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Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
Quem Somos
Nossa Misso
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
Nossos Valores
Excelncia Planejamento Obstinao Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade
3
Estrutura Corporativa
Presidente do Conselho JBS S.A. Joesley Batista CEO Presidente JBS S.A. Wesley Batista
Jeremiah graduado em Eliseo graduado em Marco possui mais de 10 Z Luiz formado em engenharia pela UCC Administrao de anos de experincia na Contabilidade, trabalha no (University College Cork) empresas e Contabilidade JBS. Inicialmente como setor de carnes desde na Irlanda. Imigrou para o pela Universidade gerente de plantas 1975. Iniciou no Bertin por Brasil em 1979. Iniciou no Catlica de Pernambuco produtivas e depois foi 14 anos e comeou na setor de carnes em 1983 e ps-graduado em promovido em 2009 para JBS em 1997. A partir de e na JBS em 1996 para Administrao de Chief Operating Officer da Janeiro 2010 est na desenvolver a rea de empresas pela FGV. diviso de bovinos no Diretoria Executiva de Trade. Atualmente o Iniciou na JBS em Agosto Brasil. Novos Negcios. Diretor de Relaes com de 2005 e atualmente o Investidores. Diretor de Administrao e Controle Corporativo. Guilherme graduado em Business/ Economics pela Experincia de oito anos em empresa de auditoria University of California. e consultoria, e 10 anos Ingressou na Companhia em indstria de varejo. em 2009, aps ter trabalhado por 7 anos no Banco Pactual
Gilson possui mais de 25 anos de experincia em finanas e controladoria nas empresas do grupo Bertin, onde foi membro do conselho por 5 anos .
Estrutura Corporativa
CEO Presidente JBS S.A. Wesley Batista
Bill cresceu dentro da Bill o Presidente, CEO indstria de carne. Depois e Diretor da Pilgrims que se formou na Pride desde janeiro de faculdade, comeou a 2011. Ele traz 27 anos de aprender sobre o negcio experincia e liderana na Cargill, aonde na indstria de frango. trabalhou por 25 Anteriormente, ocupou a anos. Foi gerente de presidncia e a Diretoria Fbrica e chegou a de Operaes da Case construir uma nova planta Foods Inc.. Alm disso, de processamento no Sr. Lovette trabalhou por Canad. Posteriormente 25 anos na Tyson Foods ele se tornou Vice em vrias posies de Presidente de Operaes liderana. e, em seguida, foi o presidente da diviso de carne at se tornar o presidente da Cargill Meat Solutions. Bill comeou na JBS em 2010;.
Andr formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense, Ps graduado em marketing pela PUC-SP, MBA pela Fundao Don Cabral e mestrado em economia pela Universidade de Braslia.. Ele trabalhou mais de 20 anos no ramo bancrio e iniciou na JBS USA em 2007, aps a aquisio Swift.
Mike o Presidente e Moe possui mais de 30 CEO da Five Rivers anos de experincia no desde o incio da setor de transporte. companhia. graduado Universidade de Ryerson, Toronto, Mike possu mestrado em Canad. Ocupava a cincias econmicas posio de Vice agrcolas e graduado Presidente de vendas, em agronegcio pela Operaes dedicadas na Universidade do Estado KLLM e anteriormente de Washington. ocupou cargo executivo por 15 anos na CR England.
Acionistas
Fonte: JBS
Frango
Suno
Pele / Couro
Lcteos
Ovino
1o
Global 65
000 cabeas/dia:
2o
Global 39
mm cabeas/dia:
3o
EUA 3
000 cabeas/dia:
1o
Global 23
000 peles/dia:
3o
Brasil 7
000 tons/dia:
1o
Global 6
000 cabeas/dia:
Unidades
41,7 1,0
Presena Geogrfica e Capacidade Instalada
68,3
5,4
5,0 28,8 9,0 3,0 0,9 0,6 Total: 7,9 Total: 49,0 2,0 Total: 82,3 Total: 5,4 Total: 24,0 7,3 49,0 6,0 6,0 4,0 20,0
Total:
89,4
Marcas reconhecidas
Nossa Estratgia
Racional
Associando a qualidade e a marca ao
Expandindo a plataforma de
Estrutura Financeira
Gerenciamento de Risco
Margem EBITDA
Crescimento1
2% 8%
16 %
5% Centro de Distribuio Escritrio Comercial
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
10
47,7%
UE - 27
Amrica do Norte
7,5%
41,4%
23,7%
sia Oriental
Amrica Central
29,0% 70,2%
48,7%
Amrica do Sul
32,2% 23,3%
Oceania
11
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: USDA
12
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: USDA
13
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: USDA
14
Unio Europia
1.1
0.9
milhes tons
3.2
0.6
8.9
9.1
3.7
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
China 0.2
19.1
21.6
15.1
22.5
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Brasil
0.1
ndia -
Tailndia
7.6
17.0
0.8
3.7 9.4
3.8
1.9
1.1
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
15
Canad
0.3
milhes tons
22.7
2.2 1.2
Prod. Importao Exportao Cons.
21.6
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Estados Unidos
Rssia -
0.5
2.5
1.1
9.9
11.9
3.1
4.1
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Mxico
-
China
0.8
1.6
0.2
56.4 (0.3)
3.0
Prod. Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
16
milhes tons
8.0
0.2
12.8
8.6
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Brasil
China
0.2
1.2
6.0 15.4
9.5
Prod. Importao Exportao Cons. Prod. Importao Exportao Cons.
7.3
8.5
ndia
Austrlia
0.4
1.6
3.6
3.2
4.1
3.7
2.4
0.8
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
17
Carne Bovina
Exportaes Brasil vs EUA
5,000 4,500
18,4%
2,7%
1,000 200,000
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
500
0
0
2005 2006 2007 2008 2009 Jan-Nov 2009 Jan-Nov 2010
18
Carne de Frango
Exportaes Brasil vs EUA
A reabertura do mercado russo em agosto deve impulsionar as exportaes de frango americano no segundo semestre de 2010.
1,200
1,800 1,600
1,000
800 600
4,000,000
26,6%
1,400 1,200
3,000,000
1,000
2,000,000 800 600 1,000,000 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0
2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-NOV JAN-NOV 09 10
400
200 -
19
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
20
A receita lquida no trimestre foi de R$14.069,6 milhes, praticamente estvel em relao ao 2T10, quando ficou em R$14.116,3 milhes.
milhes. A margem EBITDA foi de 7,3% no perodo. Os principais destaques operacionais foram:
As operaes da JBS Mercosul apresentaram EBITDA de R$363,7 milhes e margem EBITDA de 10,4% no perodo, contra 9.5% no 2T10, apesar de desafios como custo da matria-prima e
cmbio.
A unidade de carne suna da JBS USA apresentou um EBITDA de US$90,8 milhes com margem EBITDA histrica de 11,8% no 3T10.
A unidade de carne de frango da JBS USA (PPC) obteve EBITDA de US$170,0 milhes, 33,2% superior ao 2T10 com margem EBITDA de 9,9%.
A base de clientes continua crescendo, principalmente no Mercosul, ultrapassando 350 mil globalmente no 3T10, 15,3% acima do 2T10.
21
4T09
1T10
2T10
Exportaes (mil tons)
3T10
4T09
1T10
2T10
3T10
Clientes (mil)
22
1.000,0 862,0
1.026,4
14.116,3
12.550,3 8.379,9
14.069,6
397,8
7.408,9
291,9
-11,6%
69,4%
12,5%
-0,3%
36,3%
116,7%
16,0%
2,6%
3T09
4T09
Fonte: JBS
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
23
3,5
3,0
3,5
3,3
3,4
2,8
1,7
1,7
2,8
2,8
559
606
646
739
772
1,8
1,7
1,7
1,7
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
2T09
3T09
2T10
3T10
10,4%
3,8% 4,5%
6,0%
5,9% 3,1%
352,6
2,9%
334,5
363,7
194,9
4,7% 2,7%
5,4%
6,6%
90,8
170,0
170,5 108,4
126,0 103,5
112,2 47,3
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
2T09
3T09
2T10
3T10
24
Exportaes = 28%
Exportaes = 29%
Mercosul 26%
Carne suna USA 9%
Mercosul 27%
25
3T10
2T10
Mercosul 36,4%
Mercosul 33,5%
Fonte: JBS
26
China 4%
Taiwan Canad 2% 5%
Outros 13%
Outros 12%
U.E. 7%
Rssia 10%
Hong Kong 5%
Japo 13%
EUA 7%
U.E. 7%
Rssia 10%
Hong Kong 8%
Japo 10%
Fonte: JBS
27
Perfil da Dvida
A relao Dvida lquida sobre EBITDA foi 2,9x no trimestre, ligeiramente inferior a 3,0x no 2T10.
Mais importante, a liquidez do balano continua melhorando. A posio de caixa atingiu R$4.402,5 milhes, quase 90% da dvida de curto prazo, comparado a 70,0% no trimestre anterior e 55,0% no 1T10. Adicionalmente, o perfil da dvida tambm melhorou. A dvida de CP (curto prazo) atingiu 33,0% no 3T10, comparado a 36,0% no 2T10 e 40,0% no 1T10.
Alavancagem
3.3 3.1 3.1 3.0 2.9x *
Perfil
60%
64%
67%
36% 2T10
Curto prazo Longo prazo
33% 3T10
Fonte: JBS * ltimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrims Pride pro-forma. Margem EBITDA EBITDA
28
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
29
No trimestre, as aes da Companhia desvalorizaram 7,5% em relao ao 2T10. O Ibovespa e o S&P 500
valorizaram 13,4% e 11,1% no perodo, respectivamente.
As aes do setor, de forma geral, foram impactadas por fatores como a desvalorizao cambial e
90
80 jul-10
Fonte: Bloomberg (Base 100 = 01/07/10)
ago-10
JBSS3
IBOV
set-10
30
Aes em Andamento
Assuntos pendentes
Medidas
INALCA JBS
A JBS comprou por 218,5 milhes 50% da participao da Inalca JBS em 2008. Foi protocolado em Paris uma ao judicial na Cmara do Comrcio Internacional (ICC) para garantir os direitos da Companhia de indicar um CFO, direito esse que tem sido negado JBS. A Companhia requisitou que a Ernst & Young conduza uma auditoria completa, que j est em progresso.
Argentina
industrial mais eficiente. Desligamento de 1.500 funcionrios de 4 plantas. Acordos comerciais que aumentaro a utilizao da capacidade das plantas operantes e do centro de distribuio de Pilar. Transferncia da Matriz de Buenos Aires para Rosrio, reduzindo custos administrativos. As medidas acima j refletem uma melhora no resultado do 3T10 sobre o trimestre anterior.
31
Aes em Andamento
Assuntos pendentes
Medidas
A JBS pagou um prmio no valor de R$ 521.940.000,00 aos debenturistas em 23 de dezembro de 2010. A JBS comunicou que est em estgio avanado de negociao com o principal debenturista para a 2 emisso de debntures mandatoriamente conversveis. As novas Debntures tero as seguintes caractersticas:
Valor total da emisso: R$4,0 bilhes Prazo de 5 anos Juros de 8,5% ao ano, pagos trimestralmente Preo de Converso de R$9,50 por ao (JBSS3), acrescidos dos juros pagos aos debenturistas, lquido de impostos, e deduzidos de toda remunerao paga aos acionistas no perodo (dividendos, juros sobre capital prprio, etc).
Convertible Debentures
Distribuio da Dvida e IR
de consultorias especializadas, com o intuito de rebalancear o endividamento da Companhia, de acordo com o fluxo de caixa de cada regio. A Companhia acredita que haver uma soluo implementada durante a primeira metade de 2011, o que dever reduzir o custo de capital e maximizar a amortizao de gio, aumentando a rentabilidade da Cia.
32
Recomendao Compra
Bradesco
BTG Pactual Goldman Sachs HSBC Merrill Lynch BofA Santander
Ricardo Boiati
Fbio Monteiro Gustavo Wigman Pedro Herrera Fernando Ferreira Luis Miranda
Market Perform
Compra Neutro Overweight Neutro Compra
8,80
9,30 7,30 9,50 8,00 9,60
Safra
UBS Votorantim
Erick Guedes
Gustavo Oliveira Daniel Fonseca
Outperform
Neutro Neutro
10,35
8,80 8,80
33
OBRIGADO!
34