INSTITUTO BRASILEIRO DE AVALIAES E PERCIAS DE ENGENHARIA

(ENTIDADE FEDERATIVA NACIONAL)

FILIADO: IVSC-International Valuation Standards Committee UPAV-Unin Panamericana de Associones de Valuacin

NOVOS CONCEITOS DE DEPRECIAES PARA MQUINAS E EQUIPAMENTOS

Coordenao: Osrio Accioly Gatto

Elaborao: Marcos Augusto da Silva

Colaborao: Rosana Akemi Murakami Agnaldo Calvi Benvenho Carlos Eduardo Cardoso Mrio Lucas Gonalves Esteves Frederico Correia Lima Coelho

Reviso: Octavio Galvo Neto

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1 APRESENTAO

O IBAPE Instituto Brasileiro de Avaliaes e Percias de Engenharia, Entidade Federativa Nacional, instituio sem fins lucrativos, congrega entidades atuantes nas reas de Engenharia de Avaliaes e Percias de Engenharia em diversas Unidades da Federao. Dentre seus objetivos destacam-se aes visando o aprimoramento, divulgao e transmisso do conhecimento tcnico. filiado s mais importantes entidades internacionais dedicadas ao segmento de avaliaes: UPAV1 Unio Pan-americana de Associaes de Avaliao e o IVSC2Conselho Internacional de Normas de Avaliao, organismos voltados para a difuso do conhecimento tcnico e normalizao nos mbitos continental e global. O presente Estudo foi elaborado com o intuito de disponibilizar engenheiro avaliador ferramentas de trabalho que traduzam a realidade do mercado quanto a depreciao de bens mveis e que conceitualmente estejam alinhadas ao Estudo de Vidas teis de Mquinas e Equipamentos publicado pelo IBAPE-SP. Desenvolvido pelos Engos. Marcos Augusto da Silva e Osrio A. Gatto, ps-graduados em Avaliaes e Percias de Engenharia e filiados ao IBAPE-SP, estes Novos Conceitos contam com a colaborao de Agnaldo Calvi Benvenho, Carlos Eduardo Cardoso, Mrio Lucas Gonalves Esteves, Frederico Correia Lima Coelho e Rosana Akemi Murakami; e com a reviso de Octavio Galvo Neto. Todos os estudos foram elaborados observando-se os comportamentos de mquinas e equipamentos usados e venda, o que propiciou a gerao de uma curva de depreciao que mede os valores de reposio de mercado para equipamentos em bom estado de conservao, uma vez que o equipamento ao ser colocado a venda usualmente recebe uma manuteno ou pequena reforma.

1 2

UninPanamericana de Asociones de Valuacin. InternationalValuation Standards Council.

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2 OBJETIVO

O presente trabalho possui como objetivo principal apresentar um conceito de depreciao que esteja correlacionado ao Estudo de Vidas teis de Mquinas e Equipamentos, publicado pelo IBAPE-SP em setembro/2007 no Livro Engenharia de Avaliaes Editora PINI, e que se constitua de uma ferramenta de trabalho atualizada que melhor represente a realidade de mercado.

Preenche uma importante lacuna em razo da ausncia de referncias atualizadas quanto classificao de vidas teis de mquinas e equipamentos contemporneos publicao. As vidas contempladas neste estudo so representadas em anos e so vlidas para condies normais de uso e manuteno.

Para o desenvolvimento deste novo conceito de depreciao a metodologia utilizada foi a de inferir curvas de depreciaes, modeladas atravs de dados de mercado (bens novos e usados), a partir de uma amostragem de 850 mquinas e equipamentos, coletados em um perodo de 03 meses, condio que visou afastar a influncia de variaes de preos no tempo.

Um dos grandes mritos desta abordagem reside exatamente no fato de apoiar-se em constataes, visto que as curvas de depreciaes existentes so tericas e baseadas em modelos matemticos. Ressalte-se tambm que no objetivo dos autores criticar outros modelos, mas apenas oferecer uma nova alternativa. Novos conceitos de depreciao de mquinas e equipamentos foi demonstrado no COBREAP de 2009 em So Paulo e no Encontro de Avaliadores Pan-americano em Bogot, tendo sido recomendado como modelo para utilizao nas avaliaes.

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3 HISTRICO DAS DEPRECIAES

A seguir apresentamos um breve histrico das depreciaes comumente utilizadas nas avaliaes de mquinas, equipamentos e demais bens mveis.

Curvas de Depreciao mais utilizadas: Linha Reta Ross-Heidecke Cole Valor Decrescente ndice de Criticidade Curvas de Iowoa, R2,R3 , L0 , L2 Caires Dentre estas destacam-se,:

Mtodo da Linha Reta

D= Vd x n onde : D = depreciao na data da avaliao Vd = valor deprecivel n = vida til x = idade do bem

O conceito da linha reta, que por definio linear, no pondera o estado de conservao, impe o ajustamento do valor residual e permitindo ainda que seja ajustado o valor da depreciao inicial.

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Mtodo Ross-Heidecke

A Curva de Ross, ajustada a partir da parbola de Kuentzle, pondera os estados de conservao de Heideck.

Como se observa na sua curva ilustrativa, no est contemplado o valor residual ao fim da vida til, que deve ser aplicado, conforme demonstrado no Estudo Valores de Venda do IBAPESP.

A curva de Ross-Heideck de uso corrente na avaliao de benfeitorias civis, no sendo usualmente considerada para mquinas e equipamentos.

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Mtodo de Cole Tambm conhecido como mtodo da srie, estabelece a depreciao emprica em cada perodo como sendo igual ao produto da depreciao total pelos elementos da srie (sendo N o nmero de perodos, geralmente anual):
N 1 2 3 ... N N 1 1 2 3 ... N

N2 1 2 3 ... N

1 1 2 3 ... N

A base fixa igual ao valor da depreciao total Dt = Vn - Vr O valor de cada depreciao peridica obtido multiplicando-se cada elemento da srie pela depreciao total (Dt). Depreciao no perodo:
2( Vo Vr ) n ( n 1)

Dp

onde: Dp = fator ou parcela de depreciao anual Vo = valor de aquisio novo Vr = valor residual (variando de 5% a 20% aproximadamente de Vo) n = vida til em anos Depreciao acumulada:

Da

x ( 2n x ) D p 2

Da = depreciao acumulada no perodo x= idade atual Valor do bem no estado (V) dado pela diferena entre o valor novo (Vn) pelo valor depreciado acumulado (Da): Vx = Vo - Da
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Verifica-se que neste mtodo a depreciao nos primeiros perodos maior que a dos ltimos, refletindo a realidade prtica.

Criticidade O ndice de Criticidade representa o percentual que deve ser aplicado em manuteno, de modo a permitir o funcionamento de uma instalao com NDICES DE DISPONIBILIDADE COMPATVEIS COM O EMPREENDIMENTO. A Depreciao fsica ser calculada com os valores de criticidade (corrigida ou no) por meio do modelo:

Onde: n = o nmero de anos de operao C = a criticidade mxima do perodo, conforme a tabela

(*) Os valores dos ndices de Criticidade podero ser corrigidos em funo de dados disponveis da manuteno praticada

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Hlio de Caires

O critrio de depreciao usado no trabalho concebido por Hlio Roberto Caires, largamente utilizado, considera que a depreciao uma funo dependente de idade (t), prticas de manuteno (), regime de trabalho (t), vida til esperada () de acordo com a frmula:

Onde: A = 1,347961431 B = A-1 C = 3,579761431 e = 2,7182

(,) = 0,853081710 e

0,067348748 - 0,041679277 - 0,001022860

Fator de trabalho: tem a funo de levar em conta as condies de carga de trabalho do equipamento tais como: regime contnuo, intermitente, constantes acionamentos e paradas, rotao alta e/ou baixa, sub ou super utilizao em relao s condies de projeto, temperaturas e ambiente corrosivo, etc.). Este item pontuado de acordo com a tabela a seguir:

Fator de Trabalho (
Nulo Leve Normal Pesado Extremo 0 5 10 15 20

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Fator de Prticas de Manuteno: leva em conta o regime e manuteno aplicado aos

equipamentos tais como sem manuteno, com manuteno corretiva, manuteno preventiva e manuteno preditiva, com equipe prpria, terceirizada ou externa. O fator de prticas de manuteno pontuado de acordo com a tabela a seguir.

Prticas de Manuteno ()
Inexistente Deficiente Normal Rigorosa Perfeita 0 5 10 15 20

Curvas de Iwoa - R3, R2, L0 , L2

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A partir da expertise acumulada pelo desenvolvimento de inmeros trabalhos na rea de Avaliaes Patrimoniais, a Mercatto Assessoria e Avaliaes adotou a Curva Lo para o desenvolvimento dos seus trabalhos, realizando um ajuste para permitir uma depreciao inicial, que claramente observada no mercado, e a utiliza com bons resultados h mais de 10 anos, reproduzidas aqui como exemplo, as curvas de depreciao para 10 e 25 anos.

Curva Vida til 10 Anos

Vida til 25 anos

Estas curvas mostraram-se aderentes ao mercado, pois continham depreciaes iniciais e sobrevidas associadas no mesmo modelo.
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4 DEPRECIAO PROPOSTA

Desenvolvimento

A ideia de elaborar um Novo Conceito de Depreciaes teve como origem e base as seguintes premissas: Vincular modelos de depreciao com o Estudo de Vidas teis atualizado, validado e publicado (IBAPE SP); A partir das vidas teis e dos equipamentos cotados no mercado de usados, verifica-se o percentual de perda em relao ao valor do mesmo bem na condio de novo.

Foram realizadas pesquisas abrangendo amostras no mercado de mquinas e equipamentos novos e usados, totalizando 850 bens, contendo os seguintes tipos:

Mquinas e Equipamentos Agrcolas Mquinas Operatrizes Equipamentos de Movimentao e Transporte Injetoras Plsticas Impressoras Grficas Veculos

Os bens em oferta, que constituram a amostra do trabalho, em sua maioria apresentavam bom estado de conservao e foram agrupados em suas respectivas vidas teis (10,15, 20 anos),onde foram analisadas as relaes entre os valores dos bens novos e usados a venda, gerando os seguintes modelos:

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Curva Vida til 10 Anos

1,00
0,80 Depreciao 0,60 0,40 0,20 0,00 1 3 5 7

10 anos

9 11 13 15 17 19 21 23 25 Idade (anos)

Curva Vida til 15 Anos

1,00
0,80 Depreciao 0,60 0,40 0,20 0,00

15 anos

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 Idade (anos)

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Curva Vida til 20 Anos

1,00 Depreciao 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00

20 anos

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 Idade (anos)

Estas curvas foram consolidadas em um modelo que relaciona a idade transcorrida em funo da vida til do bem (i/v).Desta forma, podem ser usadas para qualquer vida til prevista sem necessidade de extrapolao.

Como comparao e validao do modelo proposto, apresenta-se a seguir o trabalho desenvolvido pelo Eng Mrio Lucas Gonalves Esteves (Engenheiro Mecnico pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais), denominado DETERMINAO DA VIDA TIL TOTAL E VALOR RESIDUAL DE UM BEM UTILIZANDO A REGRESSO LINEAR.

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A partir de uma ampla pesquisa contemplando uma amostra de 304 (trezentos e quatro) mquinas motoniveladoras Caterpillar modelo 140 foi obtida a seguinte curva.

R$750.000,00 R$700.000,00 R$650.000,00 R$600.000,00 R$550.000,00 R$500.000,00 R$450.000,00 R$400.000,00 R$350.000,00 R$300.000,00 R$250.000,00 R$200.000,00 R$150.000,00 R$100.000,00 R$50.000,00 R$-

Aps a regresso, adotando-se o modelo mais aderente, a curva resultante foi a seguinte:

R$640.000,00 R$620.000,00 R$600.000,00 R$580.000,00 R$560.000,00 R$540.000,00 R$520.000,00 R$500.000,00 R$480.000,00 R$460.000,00 R$440.000,00 R$420.000,00 R$400.000,00 R$380.000,00 R$360.000,00 R$340.000,00 R$320.000,00 R$300.000,00 R$280.000,00 R$260.000,00 R$240.000,00 R$220.000,00 R$200.000,00 R$180.000,00 R$160.000,00 R$140.000,00 R$120.000,00 R$100.000,00 R$80.000,00 R$60.000,00 R$40.000,00 R$20.000,00 R$-

Neste trabalho estima-se que para uma vida til de 20 anos o Valor Residual de cerca de 20%. Se for considerada uma vida til de 15 anos, o resultado ser de30%. A forma da depreciao inicial mais acentuada e os valores residuais apontados mostram-se aderentes ao presente Estudo.

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Ano 2009 2008 2008 2008 2007 2006 2006 2005 2005 2004 2002 2002 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1991 1989 1986 1984 1980 1975

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5 CONCLUSES
Apresenta-se a seguir a curva consolidada (relao idade transcorrida / vida til), que ora proposta para uso em casos de equipamentos em bom estado de conservao ou submetidos a pequenas reformas;

i/v

Depreciao Bom Estado

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70 0,75 0,80 0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 1,80 1,85 1,90 1,95 2,00
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0,95 0,91 0,87 0,83 0,79 0,76 0,72 0,68 0,65 0,62 0,58 0,55 0,52 0,49 0,47 0,44 0,41 0,39 0,36 0,34 0,32 0,29 0,27 0,26 0,24 0,22 0,20 0,19 0,17 0,16 0,15 0,14 0,13 0,12 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Curva Consolidada
1,00 0,90 0,80 0,70
Depreciao

0,60
0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00
0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95

Relao i/v

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Ainda, a partir dos estudos realizados, para mquinas e equipamentos em estado de conservao regular, sugere-se a considerao da curva de abaixo reproduzida:
Depreciao Estado Regular

i/v

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60 0,65 0,70 0,75 0,80 0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40 1,45 1,50 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 1,80 1,85 1,90 1,95 2,00

0,95 0,89 0,82 0,76 0,71 0,67 0,63 0,59 0,55 0,52 0,49 0,45 0,42 0,39 0,37 0,35 0,32 0,29 0,26 0,24 0,22 0,20 0,18 0,16 0,14 0,12 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Curva Consolidada
1,00 0,90

0,80
0,70
Depreciao

0,60 0,50

0,40
0,30 0,20 0,10 0,00
0,00 0,15 0,30 0,45 0,60 0,75 0,90 1,05 1,20 1,35 1,50 1,65 1,80 1,95

Relao i/v

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Observaes finais Os modelos apresentados representam curvas de depreciao que se aproximam dos modelos de Caires, desde que ponderados os estados de conservao e uso; Contemplam o conceito de sobrevida das curvas de Iwoa; J consideram os valores residuais e depreciao inicial; Valem apenas para equipamentos em uso, com estados de conservao entre bom e regular; No so recomendados para bens retrofitados; No so recomendados para bens sujeitos ambientes agressivos; No so recomendveis para situaes em que o bem se encontre em estado de conservao/uso considerado ruim ou com manutenes precrias. Nestes casos deve ser considerada uma significativa reduo da relao i/v e adotados outros modelos que apresentem curvas que depreciem de forma mais acelerada.

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