APIMEC - Belo Horizonte Usiminas 5Apresentao de novembro de 2013 Ronald Seckelmann - CFO

Classificao da Informao: Pblica

2T11 - APIMEC

Produo Mundial de Ao Bruto em 2012

Milhes de toneladas

China

708,8

Japo
EUA India Rssia

107,2 88,6
76,7 70,6

Coria do Sul
Alemanha Turquia

69,3 42,7
35,9
Excesso de Capacidade 542 Excesso de Produo 139

Brasil
Ucrnia
Fonte: World Steel Association

34,7 32,9

Capacidade 2.090

Produo 1.548

Consumo 1.409
2

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Produo milhes ton. 15,6 14,0 15,4 15,1

3,8

Consumo aparente milhes ton.

14,5 13,6 14,0

14,3
3,2

2010

2011

2012

2013 (anualizado)

2010

2011

2012

2013 (E)

Estoque na Rede de Distribuio

Milho ton. Meses em estoque

Importao mil ton.

3.145 1.929 1.779

4,1 2,9 2,6 2,7

1.665
416

1,2 1,0 2010

Fonte: IABR / INDA / Usiminas (E) : Estimado

1,1 0,9 2012 9M13 2010 2011 2012

2011

2013 (anualizado) 3

Linha do Tempo e Composio Acionria

2013 2012 2011 2010 2009 2008 2005 1994 1991 1956
Fundao da Usiminas 1962 - Incio das operaes Privatizao da Usiminas:199 1 Cosipa: 1993 Listagem na BOVESPA Listagem em ADR I - NY Listagem na Bolsa Latibex Aquisio das minas de minrio de ferro da J. Mendes Aquisio da Zamprogna Criao da Solues Usiminas, at ravs da consolida o das companhias: Rio Negro, Dufer,Fasal, Zamprogna, Usial e Usicort CNPJ nico: Incorpora o da Cosipa pela Usiminas Criao da Minerao Usiminas Parceria com Codeme e Metform Venda da participao na Ternium Acordos de lavra conjunta e cooperao com MBL e Ferrous Acordos comerciais com MMX para explorao de Pau de Vinho e uso do Porto do Sudeste Concluso das negociaes com J. Mendes Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle da Usiminas Assinatura de Novo Acordo de Acionistas entre Grupo Nippon, Ternium / Tenaris e Previdncia Usiminas at 2031 Concluso da remediao ambiental da retrorea junto ao Porto de Itagua/RJ Venda da Automotiva Usiminas *

* Condicionada aprovao do CADE

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia Transformao do Ao Bens de Capital

Completa Soluo de Produtos e Servios

Unidades de Negcio

DOWNSTREAM

Transformao do Ao

Bens de Capital

Siderurgia
Solues Usiminas Automotiva Usiminas Participao na Metform e Codeme Usiminas Mecnica

Minerao

Ipatinga
UPSTREAM

Cubato Minerao Usiminas Unigal Usiminas

Siderurgia
Produo de aos planos

Capacidade Nominal: 9,5 milhes de toneladas / ano

Galvanizados
Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados
Galvanizados por Imerso a quente

Usina de Ipatinga

5.000.000t

1.000.000t

3.600.000t

2.500.000t

360.000t

1.050.000t

Usina de Cubato Capacidade Nominal Capacidade de Laminao Otimizada

4.500.000t

1.000.000t

4.400.000t

1.200.000t

9.500.000t

2.000.000t

8.000.000t

3.700.000t

360.000t

1.050.000t

1.900.000t -

4.200.000t

2.200.000t

350.000t

1.020.000t

Siderurgia
Aplicaes do ao no nosso cotidiano

Automobilstico e Estamparia

Autopeas

Mquinas Agrcolas

Eletrodomsticos

Laminados a frio e Galvanizados

Laminados a Quente

Chapas Grossas e Laminados a Quente

Laminados a frio e Galvanizados

Construo Civil

Construo Naval

Tubos

Vasos de Presso

Chapas Grossas, Laminados a Quente, a Frio e Galvanizados

Chapas Grossas

Chapas Grossas e Laminados a Quente

Chapas Grossas

Siderurgia
Produo de ao bruto Mil toneladas

7.299 6.699 5.637

7.158

5.193

Ipatinga

Cubato

2009

2010

2011

2012

9M13 9

Siderurgia
Vendas Mil toneladas

Segmentos 3T13
1.512 266 1.888 561 1.749 487 1.731 522 1.591 365 1.572 144 1.565 112 36% 1.246 1.327 1.262 1.209 1.226 33% Industria automotiva Industria em geral Linha Branca Construo Civil 10% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 7% 15% Distribuio

1.428

1.453

Mercado Externo

Mercado Interno

10

Siderurgia
EBITDA ajustado / Margem de EBITDA ajustado R$ milhes

O maior EBITDA e margem de EBITDA na Siderurgia em 3 anos 13% 10% 7% 4% 3% 3% 4% 2% 1% 376 7%

7%

289
189 117 83 2T11 3T11 74 4T11 100

201

178 57

20 4T12 1T13 2T13 3T13

1T11

1T12

2T12

3T12

EBITDA ajustado

Margem de EBITDA ajustado

11

Siderurgia
Investimentos realizados

Linha de Tiras a Quente II e

Nova Decapagem - Cubato

Bobinas com dimenses inditas no pas

Linha de Galvanizao II - Ipatinga

Maior capacidade de produo Aumento do portflio de produtos Ao com maior estampabilidade Inovao em produtos Aos ultra-alta resistncia Excelente forma

Bobinas decapadas com at 1.800mm de largura Melhor desempenho e rendimento do produto Mais produtividade para os clientes
Maior automao e menor consumo de energia eltrica
Aos ultra-alta resistncia e com maior valor tecnolgico

Principais Aplicaes

Capacidade de produo de 2,3 milhes ton/ano

Capacidade de produo de 550 mil ton/ano

12

Minerao Usiminas
Descrio

Localizadas na regio de Serra Azul/MG 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro Vida til at 2045 MRS: 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da Companhia Retrorea no Porto de Itagua
Igarap So Joaquim De Bicas

Minerita MUSA Central MUSA Oeste

30,0%

MUSA Leste

MMX MUSA Pau de Vinho Ferrous

70,0%

Arcelor Mittal

Ferrous (Santanense)

Com isa

Emicon

MBL
Itatiaiuu

Minerao Usiminas

13

Minerao Usiminas
Produo Mil toneladas

6.837 6.328 5.476

6.652

4.483

2009

2010

2011

2012

9M13

14

Minerao Usiminas
Vendas mil toneladas

O volume de vendas da Minerao Usiminas apresentou forte crescimento devido ao aumento de vendas para terceiros no mercado interno - Recorde histrico 1.729 156 322 1.497 365 60 324 47 1.251 1.072 771 1.237 1.133 994 1.043 1.747
+34%

1.830

493

1.346
165 48

1.366 166 206

787

1.142

17

1T12

2T12 Vendas para a Usiminas

3T12

4T12

1T13 Exportao

2T13

3T13
15

Vendas para Terceiros MI

Vendas totais

Minerao Usiminas
EBITDA ajustado / Margem de EBITDA ajustado R$ milhes

65%

A margem de EBITDA se manteve em patamar elevado mesmo com o maior volume de vendas no mercado domstico 68% 61% 59% 58% 54% 53% 47% 46% 36%

49%

180 139 156 129 111 100 56

173 143 119

139

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13
16

EBITDA ajustado

Margem de EBITDA ajustado

Minerao Usiminas
Projeto Friveis

ITM Samambaia

Capacidade de produo elevada de 8 milhes de tons para 12 milhes de tons. ITM Flotao

17

Minerao Usiminas
Plano de investimentos

Capacidade Produtiva de Minrio de Ferro milhes de toneladas no final do ano

Projeto Friveis: em execuo Capex estimado de R$800 milhes Projeto Compactos: em detalhamento

29

8
6
2
2011

10
2

12
6

23

6
2
2012

4
2
2013

4
2

18

Minerao Usiminas
Retrorea no Porto de Itagua

19 19

Transformao do Ao
Solues Usiminas e Automotiva Usiminas

Solues Usiminas
10 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhes de toneladas / ano

Receita Lquida at setembro de 2013 foi de R$1.573 milhes

Recife Camaari

Automotiva Usiminas
No 2T13, a empresa firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A, pelo valor de R$210 milhes (enterprise value), a transferncia de 100% de suas aes, em linha com a estratgia da Usiminas de focar no seu core business e maximizar seu posicionamento competitivo.
Campo Limpo Paulista

Betim Santa Luzia Serra

Taubat Guarulhos So Paulo

Foi publicada em 23/10/13, no Dirio Oficial da Unio, a aprovao da operao, sem restrio pelo CADE. O fechamento da operao est condicionado ao cumprimento de determinadas condies precedentes.

Porto Alegre

Automotiva Usiminas Solues Usiminas

20

Bens de Capital
Usiminas Mecnica

Localizada em Ipatinga/MG Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios Receita Lquida at Setembro de 2013 foi de R$770 milhes

Plataforma de Petrleo

3 Ponte em Braslia

21 21

Lucro Bruto, Operacional e Lquido

Consolidado - R$ milhes

No 3T13 foi atingido um lucro lquido de R$115 milhes

+R$79 Mi

455

376

+R$84 Mi

226

Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras

142

+R$137 Mi

115

Lucro Lquido

-22 2T13 3T13

22

EBITDA ajustado e Margem de EBITDA ajustado

Consolidado - R$ milhes

O maior EBITDA e margem de EBITDA em 3 anos

610

17% 14% 12%

510

11%

12% 8% 10% 7% 7% 7%

+22%

410

4%
538

310

441
210

337

365

343 218 190 1T12 232 150 2T12 3T12 4T12 226

313

110

1T11

2T11

3T11

4T11

1T13

2T13

3T13
23

EBITDA ajustado

Margem de EBITDA ajustado

Capital de Giro
Consolidado - Foco no controle do Capital de Giro

4,8 Mdia 2,6 2,6 2,7 2,2 2,8 R$ bilhes

Dez/11 1.512

Dez/12

Mar/13

Jun/13

Set/13

R$ milhes 1.031 903 1.028

916

102

54

51

52

59

Dias de estoque

4T11

4T12

1T13

2T13

3T13

24

Evoluo do Capex
Consolidado - R$ milhes

Rgido controle sobre o CAPEX

3.192 81 41

2.490
276 365 1.652 112 555 1.849 985 673 42 272 359
2010 2011 2012 9M

Outros Minerao Siderurgia Total

3.070

25

Posio de Caixa e Perfil da Dvida

Consolidado - R$ milhes

3.990

1.788

Durao da Dvida: R$: 45 meses US$: 44 meses

1.493 1.124 2.201

239

1.293 389
905

1.248 758 266

1.401

394
730
2014

1.100 735
2016

673 3 671
2019

982 301

82 158
Caixa 2013

28 2 26
a partir de 2020

2015

2017

2018

Moeda Local

Moeda Estrangeira

26

Endividamento Lquido
Consolidado - R$ milhes

A solidez financeira permitiu uma melhor gesto do caixa atravs do pagamento antecipado voluntrio de dvidas

4,4

4,0 2,9 2,3

3.410

3.611 3.280

3.509

4T12 Dvida lquida

1T13

2T13 Dvida lquida/EBITDA ajustado (x)

3T13

27

Resultados Obtidos no 3T13

Recorde histrico de vendas na Minerao Maior volume de vendas de ao no mercado domstico em 5 anos Maior EBITDA e Margem de EBITDA na Siderurgia em 3 anos Maior EBITDA e Margem de EBITDA no Consolidado em 3 anos Slida posio financeira com reduo substancial do ndice de alavancagem

28

Mensagem Final

Fase I

Controle

Custos CAPEX Capital de Giro Aumento da Produtividade Engenharia Industrial Benchmarking Eficincia Operacional Aumento das Vendas no Mercado Domstico Reduo do Nvel de Alavancagem Recuperao da Rentabilidade da Companhia
29

Processo Contnuo

Fase II

Melhoria

ADR Nvel I

Cristina Morgan C. Drumond

Gerente-Geral - Relaes com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8772 Fax: 55-31-3499.9357

Leonardo Karam Rosa

leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8550

Diogo Dias Gonalves

diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8710

Renata Moura Terra

Renata.terra@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8619

www.usiminas.com/ri

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.