Lauri Natalicio Fries Professor

ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

CONCEITO: Consiste no exame pormenorizado dos componentes patrimoniais ( contas e grupos de contas), comparando-os entre si e em relao a seus similares em outras demonstraes contbeis. OBJETIVOS: A anlise de balanos objeti a extrair dos demonstrati os contbeis in!ormaes capazes de orientar o analista e demais interessados a tomar decises ade"uadas na gesto da entidade. . #odem-se listar, entre outras, as seguintes in!ormaes produzidas pela Anlise de $alanos. 01 Situa!"o fi#a#ceira 0$ Situa!"o eco#%&ica 0' ( Dese&)e#*o +a e#ti+a+e 0, ( N-.eis +e e#+i.i+a&e#to 0/ ( Efici0#cia #a utili1a!"o +os recursos 02 ( Po#tos fortes e fracos 03 ( Te#+0#cias e )ers)ecti.as 04 ( 5ua+ro e.oluti.o 06 ( Causas +as altera!7es #a situa!"o fi#a#ceira 8 10 ( Causas +as altera!7es #a re#ta9ili+a+e 11 ( E.i+0#cia +e erros +a a+&i#istra!"o 1$( A.alia!"o +e alter#ati.as eco#%&ifo fi#a#ceiras futuras8 PRINCIPAIS TCNICAS OU TIPOS DE ANLISES 1 $ ' , ( ( ( ( ANLISE POR 5:OCIENTES ANLISE ;ERTICAL <+e estrutura ou +e co&)osi!"o= ANLISE >ORI?ONTAL <+e e.olu!"o ou +e cresci&e#to8 COMPARA@O POR PADRES

ANLISE POR QUOCIENTES % estudo comparati o, atra &s de 'ndices, entre dois alores do mesmo grupo ou entre grupos di!erentes. . Ex: Ativo Circula t!"Pa##ivo circula t! $ % &ic! &! li'ui&!( corr! t!) ANLISE VERTICAL: #ermite determinar a participao relati a (ou relao percentual) de cada conta ou grupo de conta dentro do conjunto total, tamb&m con(ecido por Anlise por Co!*ici! t!# Ex!+,lo: a co ta Caixa"Ativo total

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ANLISE -ORI.ONTAL: Comparao, por meio de n)meros 'ndices, entre as contas e grupos de uma certa entidade em exerc'cios consecuti os. *isa a mostrar o desempen(o de cada conta ou grupo de contas ao longo do per'odo analisado. Ex!+,lo#: D!#,!#a# c",!##oal /010 co+,ara&o co+ D!#,!#a# c",!##oal /002 CO3PARA45O POR PADR6ES Consiste na comparao entre "uocientes, coe!icientes e n)meros 'ndices contidos nas demonstraes contbeis de certa entidade em relao aos mesmos dados de outras entidades do mesmo ramo, no mesmo per'odo. INDICADORES ECON73ICO89INANCEIROS +o 'ndices "ue resultam da comparao os elementos da demonstrao contbil. Atra &s deles se pode con(ecer a situao econ,mica e !inanceira da empresa. aA B#+ices +e liCui+e1D 9A B#+ices +e estrutura ou e#+i.i+a&e#to= cA B#+ices +e re#ta9ili+a+e8 +A B#+ices +e rotati.i+a+e8 :NDICES DE LIQUIDE. - -edem a capacidade !inanceira da empresa em pagar os compromissos assumidos com seus credores. LIQUIDE. CORRENTE. /etrata a capacidade da empresa em pagar seus compromissos em curto prazo. E#t! % &ic! ; o<ti&o= &ivi&i &o8#! o ativo circula t! ,!lo ,a##ivo circula t!) AC PC LIQUIDE. I3EDIATA: -ede a capacidade "ue a empresa tem de pagar imediatamente seus compromissos. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o o circula t!) Di#, PC &i#,o %v!l ,!lo ,a##ivo

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LIQUIDE. SECA: -ede a capacidade de pagamento da empresa, em curto prazo, excluindo-se o alor dos esto"ues do ati o circulante. E#t! % &ic! ; o<ti&o= &ivi&i &o8#! o ativo circula t! +! o# o# !#to'u!# ,!lo ,a##ivo circula t!) AC 8 E#to'u! PC LIQUIDE. >ERAL: -ede a capacidade "ue a empresa tem para pagar seus compromissos a curto e longo prazo. E#t! % &ic! ; o<ti&o= &ivi&i &o8#! o ativo circula t! +! o# o# !#to'u!# ,!lo ,a##ivo circula t!) AC ? ARLP PC ? PELP :NDICES DE ESTRUTURA E ENDIVIDA3ENTO :NDICES DE ESTRUTURA OU ENDIVIDA3ENTO 0estinam-se a orientar a pol'tica de decises da empresa 1o tocante 2 obteno e aplicao de recursos. /etratam o grau de endi idamento da empresa. 3u seja, a relao percentual entre seu capital pr4prio e o capital de terceiros. PARTICIPA45O DE CAPITAL DE TERCEIROS NOS RECURSOS TOTAIS E#t! % &ic! ; Patri+@ io l%'ui&o) PC ? PELP PL >ARANTIA DE CAPITAL DE TERCEIROS Consiste no "uociente obtido com a di iso do #atrim,nio 5'"uido por todo o passi o exig' el (passi o circulante 6 passi o exig' el a longo prazo). 7sto &, o capital pr4prio da empresa di idido pelo capital de terceiros. E#t! % &ic! ; o<ti&o= &ivi&i &o8#! o Patri+@ io L%'ui&o ,!lo Pa##ivo Circula t! +ai# o Pa##ivo ExiA%v!l a Lo Ao Pra(o) PL o<ti&o= &ivi&i &o8#! o Pa##ivo total ,!lo

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PC ? PELP 8ste 'ndice indica, em termos percentuais, o olume de recursos pr4prios da empresa em relao a sua d' ida total. 9uanto maior, mel(or.

:NDICE DE ENDIVIDA3ENTO ENDIVIDA3ENTO

>ERAL

ou

>RAU

DE

E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Pa##ivo circula t! +ai# Pa##ivo ExiA%v!l a Lo Ao Pra(o ,!lo Ativo Total PC ? PELP ATIVO TOTAL 8ste 'ndice mostra, em termos percentuais, a parcela de bens e direitos da empresa !inanciada por capital de terceiros. 9uanto menor, mel(or. CO3POSI45O DO ENDIVIDA3ENTO: 8ste 'ndice indica a #articipao percentual das obrigaes a curto prazo em relao 2 d' ida total. 9uanto menor, mel(or. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Pa##ivo circula t! ,!lo Pa##ivo Circula t! +ai# Pa##ivo ExiA%v!l a Lo Ao Pra(o PC PC ? PELP I3OBILI.A45O DO CAPITAL PRCPRIOD PATRI37NIO L:QUIDO BI3OBILI.A45O DO

8ste 'ndice mostra "uanto do patrim,nio l'"uido !oi aplicado no ati o imobilizado. Con &m obser ar "ue um ele ado grau de imobilizao do capital pr4prio pode comprometer a li"uidez da empresa, al&m de gerar lucros !ict'cios em per'odos in!lacionrios. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o I+o<ili(a&o ,!lo Patri+@ io L%'ui&o I3OBILI.ADO PL RENTABILIDADE A rentabilidade mostra, em n)meros absolutos e relati os, o grau de lucrati idade do capital in estido. 3s 'ndices de rentabilidade interessam

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primeiramente aos proprietrios e in estidores potenciais da empresa, "ue identi!icam, atra &s deles, a remunerao de seus capitais in estidos. interessam tamb&m a bancos e !ornecedores, "ue, por meio deles, podem a aliar a solidez da empresa e sua capacidade de cumprir os compromissos correntes. :NDICES DE RENTABILIDADE: 7nterpretam o desempen(o global da empresa e sua capacidade de gerao de lucros. 3AR>E3 L:QUIDA 7ndica a lucrati idade da empresa em !uno de sua enda l'"uida. 7ndica "uanto a empresa gan(ou em cada real de endas l'"uidas realizadas. 9uanto maior este "uociente, mel(or. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Lucro l%'ui&o ,!la# v! &a# l%'ui&a# LUCRO L:QUIDO VENDAS L:QUIDAS RENTABILIDADE DO ATIVO -ostra "uanto a empresa obt&m de lucro l'"uido em relao ao ati o. 3 'ndice ideal & superior 2 unidade. Atra &s deste 'ndice podemos pre er "ual o tempo necessrio para "ue se recuperem os in estimentos !eitos na empresa (capital pr4prio 6 capital de terceiros). E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Lucro l%'ui&o a t!# &o I+,o#to &! R! &a ,!la# V! &a# l%'ui&a# LUCRO LIQUIDO ANTES DO IR ATIVO TOTAL RETORNO SOBRE O INVESTI3ENTO 0emonstra "uanto do lucro l'"uido remunerou o Ati o :otal da empresa. 0e emos sempre comparar com 'ndice in!lacionrio para saber se obti emos ;an(o /eal. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Lucro l%'ui&o a,E# I+,o#to &! R! &a ,!lo Ativo Total LUCRO L:QUIDO APCS O I3P DE RENDA ATIVO TOTAL RENTABILIDADE DO PATRI37NIO L:QUIDO:

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8ste 'ndice mostra a taxa de rendimento do capital pr4prio. 3 resultado obtido pode ser comparado com outras !ormas de aplicaes existentes no mercado !inanceiros como aplicaes em poupana, aes, alugu&is, !undos de in estimentos, etc. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o Lucro l%'ui&o a t!# &o I+,o#to &! R! &a ,!lo Patri+@ io L%'ui&o LUCRO L:QUIDO ANTES DO IR PATRI37NIO L:QUIDO :NDICES DE ROTATIVIDADE 0eterminam a elocidade (giro) dos empresa. alores aplicados no patrim,nio da

>IRO DO ATIVO 8ste 'ndice mede a relao do olume de endas com o in estimento total. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! a# V! &a# L%'ui&a# ,!lo Ativo Total VENDAS L:QUIDAS ATIVO TOTAL Qua to +aior !#t! % &ic!= +!lFor. ROTA45O DOS ESTOQUES 7ndica "uantas ezes o esto"ue & totalmente endido e no amente ad"uirido durante o exerc'cio. E#t! % &ic! ; o<ti&o &ivi&i &o8#! o C3V ,!lo E#to'u! 3;&io C3V ESTOQUE 3DIO A rotati idade de esto"ue aria con!orme o ramo da empresa. 8xemplos di!erentes "ue podemos mencionar so as sor eteria em lugares "uentes x an&is episcopais. 7deal comparar empresas do mesmo ramo. #ara encontrar o n)mero de dias "ue temos de esto"ue de emos di idir <= pelo 'ndice encontrado. A rotatividade dos estoques no deve ser maior do que o prazo de reposio mais o estoque de garantia.