Modelos para Gesto de Ativos Modelo Markowitz

Modelos para Gesto de Ativos Financeiros

Gesto de Carteiras Matriz do Modelo Markowitz

Prof. Joo J. F. Aguiar

Copyright Joo J. F. Aguiar

Bibliografia

SECURATO, Jos Roberto. Decises Financeiras em Condies de Risco. So Paulo: Atlas, 1996. Cap.6

Copyright de: Joo Jos Ferreira de Aguiar

A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

Modelos para Gesto de Ativos Modelo Markowitz

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Bibliografia Complementar

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 5a. ed. So Paulo: Atlas, 2003.

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Modelo MARKOWITZ
Entendendo o Modelo de Harry MARKOWITZ

Copyright de: Joo Jos Ferreira de Aguiar

A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

Modelos para Gesto de Ativos Modelo Markowitz

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Modelo MARKOWITZ
I (Retorno)

Is (Risco)

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Modelo MARKOWITZ
Etapas: 1) Selecione os ativos para a carteira Faa anlise fundamentalista e grfica para a escolha 2) Pegue as ltimas 21 cotaes de cada ativo escolhido Se no houver cotao no dia, repita a ltima 3) Faa os clculos do modelo Markowitz 4) Descarte os ativos com percentual negativo. Neste caso, volte a etapa 1

Transparncias Modelos Markowitz e Sharpe

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A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

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Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 2 ATIVOS W1 = Ativo A W2 = Ativo B

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(2;1) 2*var(w2) 1 1

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1 1 0

Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 3 ATIVOS

W1 = Ativo A W3 = Ativo C W2 = Ativo B

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(1;3) 2*covar(2;1) 2*var(w2) 2*covar(2;3) 2*covar(3;1) 2*covar(3;2) 2*var(w3) 1 1 1

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1 1 1 0

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A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

Modelos para Gesto de Ativos Modelo Markowitz

Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 4 ATIVOS

W1 = Ativo A W3 = Ativo C W2 = Ativo B W4 = Ativo D
1 1 1 1 0

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(1;3) 2*covar(1;4) 2*covar(2;1) 2*var(w2) 2*covar(2;3) 2*covar(2;4) 2*covar(3;1) 2*covar(3;2) 2*var(w3) 2*covar(3;4) 2*covar(4;1) 2*covar(4;2) 2*covar(4;3) 2*var(w4) 1 1 1 1
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Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 5 ATIVOS

W1 = Ativo A W2 = Ativo B W3 = Ativo C W4 = Ativo D W5 = Ativo E
2*var(w1) 2*covar(2;1) 2*covar(3;1) 2*covar(4;1) 2*covar(5;1) 1 2*covar(1;2) 2*var(w2) 2*covar(3;2) 2*covar(4;2) 2*covar(5;2) 1 2*covar(1;3) 2*covar(2;3) 2*var(w3) 2*covar(4;3) 2*covar(5;3) 1 2*covar(1;4) 2*covar(2;4) 2*covar(3;4) 2*var(w4) 2*covar(5;4) 1 2*covar(1;5) 2*covar(2;5) 2*covar(3;5) 2*covar(4;5) 2*var(w5) 1 1 1 1 1 1 0

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