INPG INSTITUTO NACIONAL DE PS-GRADUAO

UNIVERSIDADE CASTELO BRANCO

GESTO ESTRATGICA DE NEGCIOS
ATIVOS INTANGVEIS - GOODWILL
ADILSON DO CARMO BASSAN
CAMPINAS
2004
i
INPG INSTITUTO NACIONAL DE PS-GRADUAO
UNIVERSIDADE CASTELO BRANCO
GESTO ESTRATGICA DE NEGCIOS
ATIVOS INTANGVEIS - GOODWILL
Adi!"# d" C$%&" B$!!$#
M"#"'%$(i$ $)%*!*#+$d$ $" INPG
I#!+i+,+" N$-i"#$ d* P.!-G%$d,$/0"1
-"&" )$%+* d$! *2i'3#-i$! d" C,%!" d*
E!)*-i$i4$/0" *& G*!+0" E!+%$+5'i-$ d*
N*'.-i"!6
Orientador
Prof. Mestre Jos Antonio Rosa
CAMPINAS
2004
ATIVOS INTANGVEIS - GOODWILL
Adilson do Carmo Bassan
Monografia de concluso do Curso de Gesto Estratgica de Negcios
Aro!ada or"
Prof. Jos Antonio Rosa # Orientador
Mestre
minha esposa,
Veriam dos Santos Bassan,
pelo amor, pela dedicao e por
ser fonte de toda minha
motivao,
Dedico
Agradeo ao
Prof. Mestre Jos Antonio !osa, com
"#em tive a honra de aprender nas
disciplinas de P$s %&rad#ao, pela
orientao d#rante todo o tra'alho, pelo
e(emplo de dedicao acad)mica,
ami*ade e cavalheirismo.
RESUMO
Este tra$al%o tem o o$&eti!o esclarecer e au'iliar o entendimento de um assunto (ue
nos dias atuais ainda $astante comle'o e discutido " Ati!os )ntang*!eis e Good+ill.
, neste conte'to- (ue enfocamos inicialmente a Conta$ilidade como sistema de
informa./es ara a tomada de decis/es e iniciamos com uma aresenta.o geral de Ati!o
en(uanto conceito- caracter*sticas e gruos de contas (ue o com/e- $em como- as diferen.as
de Ati!os 0ang*!eis e )ntang*!eis e o termo good+ill.
Em seguida- e'lanamos so$re a nature1a e o recon%ecimento dos ati!os intang*!eis e
le!antamos tr2s caracter*sticas identificadoras desses ati!os- entre as (uais " a ine'ist2ncia de
usos alternati!os- a seara$ilidade a incerte1a. Enfati1amos o recon%ecimento de good+ill e
suas a$rang2ncias.
Na se(32ncia do resente tra$al%o- comaramos as $ases de mensura.o de ati!os
intang*!eis e a aten.o esecial na a!alia.o do good+ill- segundo tr2s enfo(ues " a!alia.o
de atitudes fa!or4!eis em rela.o a emresa- o !alor resente de lucros sueriores e o
good+ill como conta geral de a!alia.o.
Em continuidade- argumentamos a amorti1a.o dos intang*!eis de dura.o definida-
dura.o indefinida e $ai'a- $em como- a amorti1a.o de good+ill.
Em seguida- enfocamos o conceito de caital intelectual e alica.o sinttica de regras
de conta$ili1a.o de alguns ati!os intang*!eis- como" es(uisa e desen!ol!imento- soft+are e
marcas .
5inali1amos- o resente tra$al%o com as conclus/es a (ue c%egamos- nossos ontos de
!ista segundo as influ2ncias dos autores e demais tra$al%os es(uisados e desta forma- nossa
roosta e contri$ui.o.
ABSTRACT
0%e o$&ecti!e of t%is +or6 is to clarif7 and to assist t%e agreement of a su$&ect t%at in
t%e current da7s still sufficientl7 comle' and is argued" Asset )ntang*!eis and Good+ill.
)t is in t%is conte't- t%at +e focus initiall7 t%e Accounting as s7stem of information for
t%e ta6ing of decisions and initiate +it% a general resentation of Asset +%ile concet-
c%aracteristics and grous of accounts t%at comose it- as +ell as- t%e differences of 0angi$le
and )ntangi$le Assets and t%e term good+ill.
After t%at- +e e'lanamos on t%e nature and t%e recognition of t%e intangi$le assets
and raise t%ree identification c%aracteristics of t%ese assets- $et+een +%ic%" t%e ine'istence of
alternati!e uses- t%e seara$ilidade t%e uncertaint7.
8e em%asi1e t%e recognition of good+ill and its a$rang2ncias. )n t%e se(uence of t%e
resent +or6- +e comare t%e $ases of mensura.o of intangi$le assets and t%e secial
attention in t%e e!aluation of good+ill- according to t%ree aroac%es" e!aluation of fa!ora$le
attitudes in relation t%e coman7- t%e resent !alue of suerior rofits and good+ill as counts
e!aluation generalit7.
)n continuit7- +e argue t%e amorti1ation of intangi$le of duration defined- indefinite
duration and lo+- as +ell as- t%e amorti1ation of good+ill.
After t%at- +e focus t%e concet of intellectual caital and s7nt%etic alication of
rules of accounting of some intangi$le assets- as" researc% and de!eloment- soft+are and
mar6s.
8e finis%- t%e resent +or6 +it% t%e conclusions t%e one t%at +e arri!e- our t%is form
and oints of !ie+ according to searc%ed influences of t%e aut%ors and too muc% +or6s- our
roosal and contri$ution.
SUM7RIO
LISTA DE 8UADROS 90
INTRODUO 99
CAPTULO 9
ATIVO E SUAS ATRIBUI:ES 9;
1.1 # 9efini.o de ati!os :;
1.2 # Caracter*sticas essenciais dos ati!os :<
: :.=.:# Benef*cio futuro ro!4!el :<
= :.=.=# Controle :<
:.=.># 0ransa./es e e!entos assados :?
1.3 # A!alia.o e registro do Ati!o :?
:.>.: # Custo %istrico =@
:.>.= # Custo %istrico corrigido =@
:.>.> # Custo corrente =@
:.>.A # Custo corrente corrigido =:
:.>.B # Critrios de a!alia.o =:
1.4 # Comonentes do ati!o ==
:.A.: # Circulante ==
:.A.= # Reali14!el a longo ra1o =>
:.A.> # Ati!o ermanente =A
:.A.>.: # )n!estimentos =A
:.A.>.= # )mo$ili1ado =B
:.A.>.># 9iferido =;
:.B # Ati!os tang*!eis e intang*!eis =C
:.;# &ood+ill =<
CAPTULO 2
NATURE<A E RECON=ECIMENTO DE ATIVOS INTANGVEIS >0
=.:# Ati!os intang*!eis >@
=.= # Recon%ecimento dos ati!os )ntang*!eis >:
=.=.: # Dsos alternati!os >=
=.=.= # Eeara$ilidade >=
=.=.> # )ncerte1a >>
=.> # Recon%ecimento do good+ill >A
=.A # Conta$ilidade e good+ill >A
=.A.: # Falor Atual dos Gsuer # lucrosH >A
=.A.= # &ood+ill como su$a!alia.o do ati!o >B
=.A.> # ,Master Val#ation Acco#n- >B
=.A.A # Dm outro asecto cont4$il >;
CAPTULO >
MENSURAO DE ATIVOS INTANGVEIS >?
>.: # Mensura.o de ati!os e caital intelectual ><
>.:.: # Custos intang*!eis A@
>.:.= # Custos am$ientais A@
>.:.> # Custos de (ualidade A:
>.> # &ood+ill I um deendente A=
>.A # A!alia.o de good+ill A=
>.A.: # Modelos de a!alia.o A=
>.A.= # 5ormas de a!alia.o da emresa AA
>.A.> # A!alia.o dos ati!os conta$ili1ados AB
>.>.A # Mtodo de aura.o elo !alor original A;
>.B # Mensura.o roriamente dita AC
>.B.: # A!alia.o de atitudes fa!or4!eis em rela.o a emresa AC
>.B.= # Falor resente de lucros sueriores A<
>.B.> # &ood+ill como conta geral de a!alia.o A?
>.B.A # Mensura.o do good+ill negati!o B@
CAPTULO 4
AMORTI<AO E CONTABILI<AO DE ATIVOS INTANGVEIS @9
A.:# Considera./es iniciais B:
A.= # Ati!os intang*!eis com dura.o limitada. B=
A.> # Ati!os intang*!eis com dura./es indefinidas. BB
A.>.:# Ati!a.o de desesas com es(uisa e desen!ol!imento-
roaganda e u$licidade B;
A.A # Conta$ili1a.o de ati!os intang*!eis. B<
A.A.: # Manuten.o de good+ill B?
A.A.= # &ood+ill no ad(uirido J good+ill ad(uirido ;:
A.B # Amorti1a.o de good+ill negati!o. ;=
A.B.: 0ratamento cont4$il ideal ;=
A.; # RelutKncia (uanto a conta$ili1a.o do good+ill ;A
CAPTULO @
CAPITAL INTELECTUAL E CONSIERA:ES AINAIS SOBRE
ALGUNS INTANGVEIS ESPECAICOS ;;
B.: # Caital intelectual I um ati!o intang*!el ;;
B.= # Pro$lemas e alica./es ;<
B.=.: # Custo de es(uisa e desen!ol!imento ;<
B.=.= # Soft+are ;?
B.=.> # Marcas C@
CAPTULO ;
CONCLUS:ES B9
REAERCNCIAS BIBLIOGR7AICAS B4
LISTA DE 8UADROS
8,$d%" 9 # Critrio de a!alia.o dos ati!os # Manual da Conta$ilidade-
Srgio de .#d/ci'#s =:
8,$d%" 2 # Comarati!o intang*!eis tradicionais ' desesas diferidas #
0eoria da 1onta'ilidade, 2endri3sen e Breda >:
8,$d%" > # 5ormas de mensura.o de ati!os >B
8,$d%" 4 # A!alia.o de good+ill- segundo 4a+rence Dic3see- tese de
do#toramento, Massanori Mono'e A>
8,$d%" @ # A!alia.o de good+ill- segundo o mtodo No!a )or(ue- tese
de do#toramento, Massanori Mono'e A>
8,$d%" @ # A!alia.o de good+ill- segundo o mtodo 2atfield, tese de
do#toramento, Massanori Mono'e A>
8,$d%" ; # A!alia.o de good+ill- segundo L!alor atual suer lucrosL- tese
de do#toramento, Massanori Mono'e AA
INTRODUO
A medida em que nos transformamos numa sociedade cada vez mais de informao-
intensiva, o patrimnio conti! dos acionistas esta se distanciando cada vez mais da
maneira pe!a qua! o mercado ava!ia um empresa"
#rof. A!fred $appaport, de %ort&'estern
Considerando os ilares $4sicos imut4!eis da Conta$ilidade- os ostulados am$ientais
da EN0)9A9E e CON0)ND)9A9E- o rimeiro sendo o LserL- La essoa ara (uem
mantida a Conta$ilidadeL- onde no %a!endo o ente cont4$il- no %4- roriamente a
Conta$ilidade Alicada e o segundo sendo- o ente ou a essoa Mf*sica ou &ur*dicaN em
funcionamento constante e cont*nuo- or ra1o indeterminado e $aseando#se na moderna
defini.o de Conta$ilidade do rofessor 5li*e# Martins - em sua tese de do#toramento
61ontri'#io Avaliao do Ativo .ntang/vel6- como sendo um 6 sistema de informao
destinado a prover, a maior gama poss/vel de #s#7rios, #m con8#nto de demonstra9es, dados
e an7lise "#e atenda :s s#as necessidade de deciso e de avaliao6, notamos (ue a mesma
atua num uni!erso constante de mudan.as r4idas- (ue fa1em com (ue ade(uemos 6f#ll;time6
dentro deste no!o conte'to- !isando no correr o risco de torn4#la um sistema de informa./es
inefica1 ou carente e ortanto- sem su$stKncia ara a tomada de deciso.
A refle'o de .dal'erto 1hiavenatto - em seu artigo 6< "#e est7 acontecendo com a
conta'ilidade tradicional =6- demonstra de maneira marcante esta situa.o "
6< vener7vel monge >icola Pacciolo deve estar;se remoendo no t?m#lo. < velho
mtodo das partidas do'radas "#e est7 completando @AA anos de vida comeo# a ser
seriamente contestado. B "#e a tradicional conta'ilidade empresarial no est7 permitindo
acompanhar as cleres m#danas "#e esto ocorrendo at#almente no m#ndo dos neg$cios.
5st7 havendo #ma forte necessidade de reavaliar a maneira e a metodologia de apreciar e
avaliar o desempenho empresarial.6
Eegundo o autor entre as ra1/es (ue esto or tr4s desse re!isionismo- esto"
: # A tradicional conta$ilidade est4 sendo (uestionada or no ermitir uma !iso
sist2mica e a$rangente da emresa- ou em outras ala!ras- aesar de necess4ria ela est4 se
tornando insuficiente. A emresa da atualidade no somente um con&unto de coisas f*sicas
ou de intercKm$io de !alores financeiros. Ela ultraassa de longe- essa !iso materialista.
Assim sendo " 61omo levar em conta toda a a'rang)ncia do fenCmeno empresarial em se#s
aspectos tang/veis e intang/veis =6.
= # Muitas emresas t2m ati!os intang*!eis- como essoas- marcas- con%ecimento- etc.
cu&o !alor ultraassa- de longe- os seus ati!os tang*!eis- como rdios e m4(uinas. 9esta
forma " 61omo conta'ili*ar todos esses diferentes ativos intang/veis= 5m "#e tipo de
moeda =6.
> # Os in!estidores esto rocurando outros ati!os mais dinKmicos- como asectos de
ino!a.o- agilidade- ade(ua.o Os necessidades do mercado- satisfa.o do cliente- tecnologia
de informa.o- etc. 9entro desse cen4rio- (uestiona" 61omo envolver estes aspectos na
apreciao cont7'il da empresa=6.
A # 6>a era da informao, as intensas m#danas "#e esto ocorrendo no so mais
cont/n#as como em pocas passadas, "#ando ela'orava;se pro8e9es a mdio e longo pra*o
em f#no de eventos cont7'eis passados6 e assim sendo" 61omo ela'orar pro8e9es
cont7'eis confi7veis em tempos de t#r'#l)ncia =6 , 61omo lidar com o f#t#ro das
empresas =6.
B # Nos negcios de %o&e- o !erdadeiro !alor das emresas- nem semre guarda rela.o
com seu !alor atrimonial e f*sico mas sim est4 associado ao seu caital intelectual- e assim"
61omo dimensionar essa sit#ao =6
; # No assado as emresas !isa!am con(uistar o mercado com redu.o de custos e
re.os cometiti!os- diferentes dos dias atuais- onde as emresas $uscam ser cometiti!as
atra!s da agilidade em no!as solu./es- ino!a.o r4ida- ciclo oeracional curto e !elocidade
na oferta de no!os rodutos e ser!i.os e assim ergunta#se " 61omo medir essa
potencialidade de inovao e trad#*ir em termos de valores de neg$cio =6
9entro dessa situa.o- 1hiavenato conclui sua refle'o " 6Provavelmente, a
conta'ilidade comece a dei(ar de lado a e(atido n#mrica e o determinismo metodol$gico
"#e a caracteri*am d#rante a totalidade do sc#lo DD e a'race #m po#co a s#'8etividade
h#mana ... por"#e afinal as empresas so organi*a9es h#manas e "#e at#am em #m conte(to
predominantemente h#mano e social 6 e assim dei(a #ma 'oa perg#nta para estim#lar a
nossa criatividade E 61omo envolver todos esses aspectos em 8ogo=6.
Notamos (ue tal reocua.o &4 se fa1ia resente desde a dcada assada- mais
roriamente no ano de :?<;- (uando Massanori Mano'e , em s#a tese de do#toramento
61ontri'#io a Mens#rao e 1onta'ili*ao do &ood+ill >o Ad"#rido6- disserta!a (ue
6o fornecimento de dados relevantes acerca do f#t#ro, no s$ para os #s#7rios internos, mas
tam'm para os e(ternos, constit#i;se no momento n#m dos grandes desafios da
1onta'ilidade, c#8os procedimentos convencionais no mais satisfa*em as necessidades de
informa9es dos tomadores de deciso, motivando severas cr/ticas.6 , ainda, 6o f#t#ro
sempre se cercar7 do risco da incerte*a, mas ignor7;lo por essa ra*o, apegando;se no
conservadorismo e na o'8etividade dos dados verific7veis, trar7, como conse"F)ncia ,
ig#almente, a no confia'ilidade dos dados cont7'eis por totalmente irrelevantes para os
#s#7rios.6
Em outro tra$al%o es(uisado- Vicente Pacheco, em s#a dissertao de mestrado
6Gma 1ontri'#io ao 5st#do da 1onta'ilidade de !ec#rsos 2#manos e Se# Poder de
.nformao6, introdu1 sua o$ra desta forma " 6A pr7tica cont7'il at#al trata todos os gastos
com treinamento de rec#rsos h#manos como despesa em ve* de ativo. 5ssa conveno res#lta
n#ma mens#rao distorcida do retorno de #ma organi*ao so're se#s investimentos. 5la
no reflete a realidade econCmica da organi*ao.6
C"#+*2+,$i4$/0" * -$%$-+*%i4$/0" d" )%"D*&$
Por (ue na maioria das !e1es- os rofissionais da Conta$ilidade no recon%ecem o
!erdadeiro !alor dos ati!os intang*!eis- no os incluindo no $alan.o P Num rimeiro
momento e conforme constatamos (ue tal atitude se d4 $asicamente ela comle'idade
(uanto a sua defini.o e recon%ecimento- mensura.o e !ida Qtil - so$retudo elo fato de (ue
6os contadores t)m proc#rado limitar a definio de Ativos .ntang/veis restringindo;a Ativos
Permanentes, o# se8a, Ativos >o;1irc#lantes.6 H2endri3sen e BredaI.
ODE*+iF" d$ )*!G,i!$
O o$&eti!o deste estudo &ustamente contri$uir com informa./es so$re os Ati!os
)ntang*!eis e enfati1ar a sua imortKncia- caacitando os leitores a alicarem a regra geral de
recon%ecimento- mensura.o e amorti1a.o desses ati!os e assim criar mel%ores condi./es
ara (ue se&am !erdadeiramente !alori1ados e recon%ecidos - sendo assim inclu*dos no
$alan.o das emresas.
M*+"d""'i$ d$ )*!G,i!$
Ao roormos e'licar algo ainda to comle'o e discutido- no ti!emos a retenso
de acrescentar fatos no!os ao assunto &4 e'istente e a$ordado at o momento. A idia $4sica
foi de le!antar os enfo(ues de diferentes autores so$re o tema- analisando seus ontos de
!ista.
9esta forma %ou!e a necessidade de um estudo aurado do material $i$liogr4fico
e'istente so$re o assunto. Rogo- o mtodo $i$liogr4fico foi o mais indicado.
Aro!eitamos a oortunidade ara destacar (ue o mtodo $i$liogr4fico 6trata;se do
est#do para conhecer as contri'#i9es cient/ficas so're determinado ass#nto. 0em como
o'8etivo recolher, selecionar, analisar e interpretar as contri'#i9es te$ricas 87 e(istentes
so're determinado ass#nto.6
Li&i+$/H*! d$ )*!G,i!$
Ao concentrarmos nossa es(uisa em material $i$liogr4fico- ficamos limitados ao (ue
foi u$licado so$re Ati!os )ntang*!eis # &ood+ill em fun.o da escasse1 de tra$al%os
e'istentes so$re o assunto- so$retudo no Km$ito nacional. Restringimo#nos- em grande arte
do resente tra$al%o a o$ra de 5li*e# Martins 61ontri'#io Avaliao do Ativo
.ntang/vel6- datada de :?C=- mas at %o&e de e'trema !alia e ri(ue1a ao tratarmos do assunto
em (uesto. Outra contri$ui.o $i$liogr4fica (ue nos influenciou e ortanto merece desta(ue
foi a o$ra 60eoria da 1onta'ilidade6 de 5ldon S. 2endri3sen e Michael J. Van Breda.
No entanto- o (ue nos moti!ou foi o fato de (ue em uni!erso de mudan.as r4idas e
necessidades cada !e1 maiores e mel%ores de informa.o- notamos (ue muitas emresas no
recon%ecem o !erdadeiro !alor dos ati!os intang*!eis dei'ando a imresso de (ue esto em
dificuldades- ocultando assim- seu atrimSnio l*(uido.
CAPTULO 9
ATIVO E SUAS ATRIBUI:ES
969 - D*(i#i/0" d* $+iF"!
Como in*cio do resente tra$al%o- sero a$ordadas os conceitos de ati!o segundo
autores es(uisados- e suas resecti!as influ2ncias at a defini.o final (ue adotamos ara tal.
Ao a!aliarmos a o$ra L1ontri'#io Avaliao do Ativo .ntang/vel6 de 5lise#
Martins - notamos (ue o mesmo inicia com uma defini.o cont4$il conser!adora e
tradicionalista da dcada de C@- onde o ati!o de!e ossuir !alor econSmico e controlado elo
ente MosseN e ainda (ue todo e (ual(uer $em e direito de!e ser ad(uirido mediante um certo
custo monet4rio- caracter*stica essa (ue limitou a (ualifica.o de um elemento como ati!o-
or e'emlo- um $em ad(uirido gratuitamente no seria considerado um ati!o - mesmo (ue
ti!esse !alor econSmico e ertencesse a emresa.
No entanto- contemlou outras defini./es menos conser!adora de autores (ue
incluem#se como comonentes do ati!o- todos os recursos (ue ten%am !alor econSmico-
indeendente da forma de a(uisi.o.
Nas ala!ras de Martins " 6...o conceito conservador o de "#alificar o agente como
sendo ativoK o deste o#tro Hmais econCmicoI o de assim denominar o res#ltado tra*ido pelo
agente. < comp#tador #m agente "#e presta diversos servios, como c7lc#lo e
arma*enagem de dados, e isso constit#i o verdadeiro ativoK o comp#tador apenas o
agente ...6 e ainda de maneira clara e o$&eti!a colocou " 6... economicamente, o agente t)m
importLncia apenas na e(tenso em "#e pode tra*er res#ltados econCmicos f#t#ros.
1onsideramos por e(emplo, o caso de #ma o'ra art/stica, #ma pint#ra. < dono da o'ra
poss#ir7 #m ativo se ele tiver a possi'ilidade de vend);la, de troc7;la por #m o#tro agente
"#e tenha valor econCmico ... o# o'ter de o#tra forma #m res#ltado econCmico6- caso
contr4rio 6...no poder7 ser considerada #m ativo.6
Por fim- Martins define " 6 A0.V< o f#t#ro res#ltado econCmico "#e se espera o'ter
de #m agente.6
Outras defini./es- como o do JASB- no SJA1 M- definiu ati!os- da seguinte maneira"
6... 'enef/cios econCmicos f#t#ros prov7veis, o'tidos o# controlados por #ma dada entidade
em conse"F)ncia de transa9es o# eventos passados.6
J4 o rofessor John 1anning, de Stanford- definiu ati!os de maneira mais a$rangente "
6 "#al"#er servio f#t#ro, em termos monet7rios, o# "#al"#er servio, em termos monet7rios,
o# "#al"#er servio f#t#ro convers/vel em moeda H...I c#8os direitos pertencem legal o#
8#stamente a alg#ma pessoa o# alg#m con8#nto de pessoas. 0al servio #m ativo somente
para essa pessoa o# esse gr#po de pessoas "#e o #s#fr#i.6
J4 outra defini.o dada elo Pron#nciamento nN O do APB " 6rec#rsos econCmicos de
#ma empresa "#e so reconhecidos e medidos em conformidade com os princ/pios cont7'eis
geralmente aceitos P incl#indo Q certas despesas diferidas "#e no representam rec#rsos.6
A defini.o or ns adotada e ortanto- utili1ada em nosso tra$al%o " Ati!o o
con&unto de $ens e direitos de uma entidade- $em como- os recursos alicados or ela- cu&a a
imortKncia a caacidade de gerar flu'o de cai'a.
962 - C$%$-+*%I!+i-$! *!!*#-i$i! d"! $+iF"!
96269 - B*#*(I-i" (,+,%" )%"FJF*
Eegundo o Jas'- um ati!o ossui tr2s caracter*sticas essenciais e a rimeira delas de
(ue em rela.o a um ati!o de!e %a!er algum direito esec*fico a $enef*cios futuros ou
otencial de ser!i.o- sendo (ue os direitos de!em rodu1ir um $enef*cio ositi!o- direitos
com $enef*cios nulos ou negati!os em otencial no so ati!os. Por outro lado- o fato de (ue o
!alor futuro de um direito ou de algum flu'o de ser!i.os ode ser incerto no o e'clui da
defini.o de ati!os.
96262 - C"#+%"*
Os direitos de!em ertencer a algum indi!*duo ou alguma emresa e de!em ermitir a
e'cluso de outras essoas- em$ora em alguns casos o direito se&a comartil%ado com essoas
ou emresas esec*ficas.
Eegundo o rofessor R#8i .8iri, de 1arnegie, citado na o$ra de 5li*e# Martins os
Lativos so rec#rsos so' o controle da entidade6 - onde a ala!ra controle interretada em
sentido amlo- como a caacidade da emresa ara e'ercer seus direitos. Esse mesmo onto
de !ista defendido tam$m elo rofessor australiano !aSmond 1ham'ers- (ue definiu ati!o
como recurso so$ controle de uma entidade- mas ressaltou ainda- (ue um ati!o de!a ossuir
!alor de troca- ara (ue ossa ser realmente mensurado- onto de !ista ol2mico- elo fato de
e'cluir muitos ati!os intang*!eis (ue s ossuem !alor em con&unto com algum outro ati!o.
9e!e e'istir- ortanto- um oder consider4!el so$re os direitos e ser!i.os- ou (ual(uer
outra e!id2ncia de (ue rece$imento dos $enef*cios futuros ro!4!el.
No entanto- como $em destacado or 2endri3sen e Breda , em s#a o'ra 60eoria da
1onta'ilidade6- essa caracter*stica recisa rece$er conteQdo sint4tico- ou se&a- considerando a
!enda de um determinado $em- a (ual se efeti!ada- geraria um contas a rece$er ara o
!endedor- onde o contrato de !enda mostraria o $enef*cio futuro ro!4!el. Entretanto- se o
comrador no efetuar o desito suficiente- definido or uma orcentagem fi'a do !alor
&usto no SJAS MM- ento o !endedor no detm o controle deste contas a rece$er e- assim- no
%a!er4 ati!o em termos cont4$eis ara o mesmo.
9626> - T%$#!$/H*! * *F*#+"! )$!!$d"!

Os $enef*cios econSmicos de!em resultar de transa./es ou e!entos assados. Ati!os
no de!em incluir $enef*cios (ue odero surgir no futuro- mas no e'istem no resente
momento- ou no esto so$ o controle da entidade no resente. Entretanto- a necessidade
desse critrio- discutida- or(ue se e'istirem $enef*cios econSmicos- e eles esti!erem so$
controle da entidade- de!ero ter surgido de algum e!ento assado. O onto $4sico- nesse
caso- se o e!ento suficiente ara os contadores.
96> - AF$i$/0" * %*'i!+%" d" $+iF"
Eegundo 5li*e# Martins- em sua o$ra &4 citada "
6A 1onta'ilidade tem seg#ido, a tradio de registrar o Ativo pelo se# valor de c#sto
de a"#isio, e fe* disso o se# princ/pio. J7 alg#ns pa/ses, como o nosso, t)m feito alg#m
progresso corrigindo;o por #m /ndice geral o# espec/fico, a fim de dimin#ir efeito da
variao na capacidade a"#isitiva da moeda. Mas de "#al"#er forma, o c#sto hist$rico
contin#a sendo #ma pedra f#ndamental do registro cont7'il6, ... 6mas esta no a ?nica
possi'ilidade e(istente 6.
Em s*ntese a a!alia.o do Ati!o- comreende atri$uir um !alor de modo a demonstrar
todo o seu otencial de gerar $enef*cios ara a emresa.
96>69 - C,!+" Ki!+.%i-"
Reresenta o !alor elo (ual um ati!o foi ad(uirido ou constru*do- no de!endo ser
considerada a caacidade a(uisiti!a da moeda na data de sua a(uisi.o ou constru.o e outra
data (ual(uer. No considera#se tam$m- (ual(uer !aria.o ou corre.o de re.o destes
ati!os.
96>62 - C,!+" Ki!+.%i-" C"%%i'id"
O !alor elo (ual um ati!o foi ad(uirido- considerando#se as de!idas corre./es- de
acordo com *ndices esec*ficos- a e'emlo do )GP# Tndice Geral de Pre.os. Assim sendo- nas
ala!ras de Martins- 6tem;se sempre a possi'ilidade de se colocar diversos c#stos de
diferentes datas em termos de #ma moeda de capacidade a"#isitiva6 ... 6isso melhora
ind#'itavelmente a possi'ilidade de compara9es...6 .
96>6> - C,!+" -"%%*#+*
9efinido o$&eti!a e claramente or 5li*e# Martins como sendo 6o c#sto corrente de
a"#isio dos 6inp#ts6 "#e a firma #tili*o# para poss#ir o elemento do ativo6. 9a mesma
forma- definido elo Prof. .#d/ci'#s- como 6o c#sto de se ad"#irir o# fa'ricar #m certo
elemento do ativo, em estado de novo, e(atamente ig#al ao 'em antigo o'8eto de avaliao.6
96>64 - C,!+" -"%%*#+* -"%%i'id"
Corresonde o conceito de Custo Corrente a&ustado or um *ndice de corre.o
esec*fico- ortanto mais aroriado e mais r'imo da realidade- ois le!a em conta a
!aria.o da caacidade a(uisiti!a da moeda. Ferificamos a grande !antagem do Custo
Corrente Corrigido- nas an4lises de lucro de efetuadas or 5li*e# Martins- (ue resumiu#se na
di!iso e aroria.o do Rucro aos di!ersos er*odos- com seu recon%ecimento indeendente
da reali1a.o- e or conse(32ncia relatrios com mel%ores informa./es ara a administra.o
da emresa e demais interessados.
96>6@ - C%i+5%i"! d* $F$i$/0"
9e acordo com a o$ra 6Man#al da 1onta'ilidade6- de Srgio de .#d/ci'#s, 5li*e#
Martins e 5rnesto !#'ens &el'c3e- os critrios de a!alia.o dos ati!os so alicados dentro
do regime de comet2ncia- e de forma geral seguem sumariamente a seguinte orienta.o "
Investimentos Relevantes
em Coligadas e Controladas
Ao custo mais correo monetria deduzido de proviso para amortizao
Outros Investimentos
Ativo Diferido
Contas a Receber
Valores Mobilirios
temporrio!
"sto#ues
Ativo Imobilizado
Ao custo de a#uisio mais correo monetria$ deduzido da depreciao $
pelo desgaste ou perda de utilidade ou amortizao ou e%austo& "m certas
circunst'ncias ( admitida a reavaliao de ativos&
Ao custo mais correo monetria menos a proviso para recon)ecimento de
perdas permanentes&
Ao custo mais correo monetria a*ustado depois ao m(todo da e#uival+ncia
patrimonial$ ou se*a$ com base no valor do patrim,nio l-#udio da coligada ou
controlada proporcionalmente . participao acionria
Ao valor dos t-tulos menos a proviso para reduz-/ los ao valor provvel de
realizao&
Ao custo de a#uisio atualizado pelos *uros ou correo transcorridos e
reduzidos ao preo de mercado$ se este for menor
Ao custo de a#uisio ou de fabricao$ reduzido de proviso para a*ust/lo
ao preo de mercado$ #uando este for inferior&
, con!eniente- lem$rar (ue os critrios de a!alia.o do ati!o o$edecem a 45.
MOAOTUM H4ei das Sociedades por A9esIE
6Artigo VWX. >o 'alano, os elementos do Ativo sero avaliados seg#ndo os
seg#intes critrios E
. ; os direitos e t/t#los de crdito, e "#ais"#er valores imo'ili7rios no classificados
como investimentos, pelo c#sto de a"#isio o# pelo valor de mercado, se este for menor,
sero e(cl#/dos os 87 prescritos e feitas as provis9es ade"#adas para a8#st7;lo a valor
prov7vel de reali*ao, e ser7 admitido o a#mento do c#sto de a"#isio, at o limite do
valor de mercado, para registro de correo monet7ria, varia9es cam'iais o# 8#ros
acrescidosK H...I6
964 - C"&)"#*#+*! d" $+iF"
Neste tico- a$ordaremos de forma sinttica os tr2s gruos de contas (ue com/e o
Ati!o " Circulante- Reali14!el a Rongo Pra1o e Permanente. Dtili1amos como referencial
$4sico a o$ra do Prof. Jos 1arlos Marion, 61onta'ilidade 5mpresarial6.
96469 - Ci%-,$#+*
Comreende todas as contas (ue esto constantemente em giro # em mo!imento- sua
con!erso em din%eiro ocorrer4 no m4'imo- at o r'imo e'erc*cio social. Os !alores
classific4!eis no AC so"
# 9isoni$ilidades
Cai'a
9esito Banc4rio O Fista MBancos conta Mo!imentoN
Alica./es 5inanceiras M5undo de Alica./es 5inanceirasN
# Bens e 9ireitos Reali14!eis a Curto Pra1o Mno curso do e'erc*cio social seguinteN"
9ulicatas a Rece$er
Esto(ues
)n!estimentos 0emor4rios
Outros Falores
# Alica./es de Recursos em 9esesas do E'erc*cio Eeguinte M9esesas AnteciadasN "
Eeguros
9esesas 5inanceiras
Material de Escritrio- etc.
96462 - R*$i4JF* $ "#'" )%$4"
)ncluem#se nessa conta $ens e direitos (ue se transformaro em din%eiro as o
e'erc*cio seguinte. Como segundo gruo de contas do Ati!o- caracteri1a#se or distinguir do
Circulante em dois asectos "
# Pra1o " (uando ultraassar o e'erc*cio su$se(uente
# )ndeendentemente do ra1o- or determina.o legal- de!em ser classificados neste gruo
os !alores a rece$er- oriundos de !endas- adiantamentos- emrstimos a sociedades
coligadas ou controladas- O diretores- acionistas ou articiantes no lucro da coman%ia-
(ue no constitu*rem negcios usuais na e'lora.o do o$&eto da emresa.
Os comonentes do RERP so "
# Contas a Rece$er
Contas a Rece$er a Rongo Pra1o M(ual(uer das esecificadas no curto ra1oN
Ecios ou Acionistas Conta Corrente
9iretores ...................Conta Corrente
Coligadas ..................Conta Corrente
Controladas ...............Conta Corrente
Contas a Rece$er Oriundas de 0ransa./es No Oeracionais.
# )n!estimentos 0emor4rios a Rongo Pra1o M(ual(uer dos esecificados no Curto Pra1oN
# Alica./es em )ncenti!os 5iscais
# 9esesas Anteciadas a Rongo Pra1o M(ual(uer das esecificadas no Curto Pra1oN
9646> - A+iF" )*%&$#*#+*
As uma !iso geral dos dois rimeiros gruos de contas do Ati!o- a$ordaremos o
terceiro gruo " Permanente . Este gruo ser4 a$ordado mais detal%adamente- uma !e1 (ue
nosso o$&eto de estudo- os ati!os intang*!eis- encontram#se nesse gruo de contas.
O Ati!o Permanente di!ide#se em tr2s gruos " )n!estimentos- )mo$ili1ado e 9iferido.
9646>69 - I#F*!+i&*#+"!
Eo as alica./es de car4ter ermanente (ue geram rendimentos no necess4rios O
manuten.o da ati!idade rincial da emresa. Eo articia./es !olunt4rias ou incenti!adas-
em emresas e direitos de roriedade- no en(uadr4!eis no Ati!o Circulante- nem no
Reali14!el A Rongo Pra1o- nem mesmo no )mo$ili1ado- ois no se destinam O ati!idade
oeracional da emresa. Como e'emlos de alica./es neste gruo citamos as articia./es
!olunt4rias- as articia./es incenti!adas e outros direitos (ue no se destinam O manuten.o
da ati!idade da emresa.
As Particia./es Folunt4rias so a./es ou (uotas ad(uiridas ela emresa como
in!estimento- com car4ter de continuidade- de!ido a algum tio de interdeend2ncia. Ferifica#
se rincialmente em Eociedades Coligadas ou Controladas.
J4 as Particia./es )ncenti!adas so a(uelas efetuadas atra!s dos )ncenti!os 5iscais
em determinadas 4reas- e em ati!idades MsetoresN tais como reflorestamento- turismo e esca.
Estas alica./es foram comuns na dcada de C@ e <@- desaarecendo nos Qltimos anos.
Outros in!estimentos classific4!eis no Permanente- so a(ueles- como &4 dito- (ue no
se destinam O manuten.o da ati!idade da coman%ia ou emresa. Entre os (uais " os im!eis
alugados a terceiros- os terrenos ara futura e'anso Mno utili1ados no momento ela
emresaN- os (uadros e o$ras de arte.
Entre os mtodos de a!alia.o dos in!estimentos- odemos citar "
# Mtodo de custo " onde os in!estimentos so a!aliados elo custo de a(uisi.o
# Mtodo de e(3i!al2ncia atrimonial " (ue consiste em determinar o ercentual de
articia.o no caital da emresa in!estida e em seguida- multilicar este ercentual elo
PatrimSnio R*(uido da emresa in!estida- o resultado ser4 o !alor do in!estimento.
9646>62 - I&"Dii4$d"
Contemla todos os *tens de nature1a ermanente (ue sero utili1ados ara a
manuten.o da ati!idade $4sica da emresa e no se destina O !enda. Eo tr2s as
caracter*sticas necess4rias ara (ue ossamos classificar um ati!o imo$ili1ado ermanente.
# Nature1a relati!amente ermanenteU
# Eer utili1ado na oera.o dos negciosU
# No se destinar O !enda.
9i1emos (ue de nature1a relati!amente ermanente or(ue raticamente nen%um
$em Me'ceto terrenosN ossui !ida ilimitada dentro da emresa- sofrendo desgaste com o uso e
o$solesc2ncia com o assar do temo- ortanto so dereciados.
9e maneira geral- o Ati!o Permanente ode ser classificado como !eremos a seguir.
0ang*!eis " so os $ens (ue odem ter su$stKncia concreta- odem ser tocados.
E'emlos "
# su&eitos a derecia.o " edif*cios e e(uiamentos
# no su&eitos a derecia.o " terrenos e o$ras de arte
# su&eitos a e'austo " reser!a minerais e florestais
)ntang*!eis " so ati!os (ue no t2m su$stKncia f*sica e (ue- sem serem a$stratos-
no odem ser tocados- alados- mas odem ser comro!ados. Os e'emlos
rinciais so "
# &ood+ill- ou as Lvantagens da empresa "#e no so especificamente identific7veis, o#
ainda, a rep#tao da empresa e o am'iente em "#e ela at#a6. 0rata#se de um intang*!el
esecial- de dif*cil defini.o (ue ser4 a$ordado ao longo do resente tra$al%oU
# onto comercial- direitos autorais- licen.as de e'lora.o- atentes relati!as in!en./es ou
rodutos- marca- soft+are- etc.
9646>6> - Di(*%id"
Eo as alica./es (ue $eneficiaro resultados de e'erc*cios futuros- isto - de mais de
um e'erc*cio social- inclusi!e &uros agos ou creditados aos acionistas durante o er*odo (ue
anteceder o in*cio das oera./es sociais.
, reciso distinguir as 9esesas Anteciadas- classific4!eis no Ati!o Circulante- das
desesas classific4!eis no Ati!o Permanente. En(uanto as rimeiras so facilmente
identific4!eis (uanto a confronta.o com a receita do r'imo e'erc*cio Mimressos- &uros-
segurosN- as outras- classific4!eis no Permanente- no so. 0ais desesas- ao serem diferidas-
so entend*!eis como essenciais e necess4rias- sem as (uais no oder4 ser iniciada a
ati!idade emresarial. Consiste nos ro&etos- nas es(uisas- nos er*odos r#oeracionais ou
ara desen!ol!imento- na reorgani1a.o e na imlanta.o se sistemas- etc. Essas desesas
iro- ortanto- contri$uir ara os resultados de mais de um e'erc*cio- orm- imoss*!el
associ4#las diretamente Os futuras receitas ou er*odos.
Resumidamente- odemos di1er (ue o Ati!o 9iferido consiste nos seguintes *tens "
# Gastos de imlanta.o e r oeracionais- comostos de"
gastos de organi1a.o e administra.o
encargos financeiros
estudos- ro&etos e detal%amentos
&uros a acionistas na fase de imlanta.o
# Pes(uisa e desen!ol!imento de rodutosU
# Gastos de imlanta.o de sistemas e mtodosU
# Gastos de reorgani1a.o.
Os gastos r#oercionais so os mais comuns- como 9iferido nas 9emonstra./es
5inanceiras das emresas.
Antes de uma emresa entrar em funcionamento- necess4rio certos gastos- tais
como "
# Eele.o e treinamento de funcion4riosU
# Proaganda institucional ara (ue o roduto eVou emresa fi(uem con%ecidos antes do
lan.amentoU
# A$ertura de firmas e %onor4rios ara a constitui.o- etc.
1.( - A+iF"! +$#'IF*i! * i#+$#'IF*i!
Como &4 dito anteriormente e confirmado or 2endri3sen e Breda- 6os ativos
intang/veis formam #ma das 7reas mais comple(as da teoria da conta'ilidade, em parte nas
dific#ldades de definio, mas principalmente por ca#sas das incerte*as a respeito da
mens#rao de se#s valores e da estimao de s#as vidas ?teis6.
Portanto- a artir deste onto- rocuramos amliar a defini.o de ati!os intang*!eis e
sua imortKncia- $em como as regras gerais ara recon%ecimento- mensura.o e amorti1a.o.
Conforme &4 definido- a ala!ra intang*!el !em do latim tangere- ou LtocarL. Portanto
os $ens intang*!eis so $ens (ue no odem ser tocados- or(ue no t2m coro- di1#se (ue os
ati!os intang*!eis so incorreos e ortanto carecem de su$stKncia- diferente dos $ens
tang*!eis- (ue ao contr4rio- odem ser tocados- so correos e no carecem de su$stKncia.
Como e'emlo de $ens tang*!eis- ou (ue t2m coro f*sico- temos os terrenos-
edif*cios- instala./es Mintegradas aos edif*cios" %idr4ulicas- eltricas- sanit4rias- etcN- m4(uinas
e e(uiamentos- m!eis e utens*lios- !e*culos- ferramentas Mcom !ida Qtil suerior a um anoN-
$enfeitorias em roriedades arrendadas Mconstru./es- instala./es- em rdios de terceirosN.
J4 como e'emlo de $ens intang*!eis- cu&o !alor reside no em (ual(uer roriedade
f*sica- mas nos direitos de roriedade (ue so legalmente conferidos aos seus ossuidores-
temos as atentes- direitos autorais- marcas - custos com desen!ol!imento de soft+are-
es(uisa e desen!ol!imento etc.- alm do rincial intang*!el o good+ill.
1.) - *ood'i!!
Ferificamos (ue 5li*e# Martins- em sua o$ra &4 citada - no tentou nen%uma defini.o
ara ati!os intang*!eis- ois segundo ele- a classifica.o ou a di!iso tradicional feita entre
ati!os tang*!eis e intang*!eis no arece ser Qtil ara a teoria cont4$il- $em como ara o seu
tra$al%o. Assim sendo- nas ala!ras do rrio autor 6 ... se "#isermos ligar a etimologia da
palavra 6intang/vel6 : definio dessa categoria de Ativos, nada conseg#iremos, a no ser
concl#ir "#e no h7 tal significado etimol$gico no conceito cont7'il. Patentes so
considerados Ativo intang/velK mas Pr)mios de Seg#ro Antecipados no poss#em "#al"#er
car7ter de tangi'ilidade maior do "#e a"#elas, porm no pertencem ao gr#po dos
.ntang/veis. >a verdade, .nvestimentos, D#plicatas a !ece'er, Dep$sitos Banc7rios,
representam todos esses direitos, mas, apesar de e(ist)ncia corp$rea, so considerados
6tang/veis6 H...I6 . E ainda segundo o autor- 6... talve* a caracter/stica mais com#m a todos os
/tens do chamado Ativo .ntang/vel se8a o grande gra# de incerte*a e(istente na avaliao dos
f#t#ros res#ltados "#e por eles podero ser proporcionados. A dific#ldade de mens#rao,
no , entretanto, restrio s#ficiente para #ma definio...6
E or fim o autor afirma (ue e'iste um *tem (ue nen%um outro autor ou rofissional
&amais dei'ou de considerar como )ntang*!el " o good+ill.
O termo ou o significado da ala!ra good+ill a tradu.o da ala!ra inglesa fundo de
comrcio- entretanto concordamos com 5li*e# Martins- (ue este significado no
suficientemente reciso e a e'resso tradu1ida tam$m nos arece $astante infeli1- or no
se tratar esse ati!o realmente de um fundo e nem semre deri!ado ou relacionado com o
comrcio.
Ferificamos com a o$ra de Martins- (ue o L&ood+illL tem moti!ado estudos- de$ates-
artigos- li!ros- legisla.o- concordKncias e di!erg2ncias- desde %4 muitos anos- sendo (ue o
ro$lema se estende de tal forma (ue cada autor ou estudioso a$orda o tema num asecto
distinto- !erificando#se uma !ariedade imensa de oini/es.
Assim sendo- a$ordaremos a artir dos r'imos ca*tulos os enfo(ues !isando
esclarecer e tra1er mel%or clare1a ao assunto.
CAPTULO 2
NATURE<A E RECON=ECIMENTO DE ATIVOS INTANGVEIS
269- A+iF"! i#+$#'IF*i!
9e acordo com 2endri3sen Y Breda" Ga ala!ra intang*!el !em do latim tangere- ou
GtocarH. Os $ens intang*!eis- ortanto- so $ens (ue no odem ser tocados- or(ue no tem
coro. Mais formalmente- di1#se (ue os ati!os intang*!eis so incorreos Mcorus W coroNH.
Eegundo a e"#ipe de professores da J5ATGSP" Gos elementos do ati!o imo$ili1ado
odem ser tang*!eis ou intang*!eis. , considerado tang*!el o elemento (ue tem um coro
f*sico- tal como um edif*cio ou uma m4(uina. O elemento intang*!el como uma atente
ou um direito autoral- cu&o !alor reside nos direitos de roriedade (ue so legalmente
conferidos aos seus ossuidoresH.
Para o rofessor 5lise# Martins" Ga di!iso feita entre ati!o 0ang*!el e )ntang*!el
tradicional tem sido a dificuldade de defini#los- recon%ec2#los e mensur4#losH.
Os contadores limitam a defini.o dos ati!os intang*!eis em ati!os ermanentes ou
ati!os no I circulantes. E'cluindo itens (ue teoricamente seriam intang*!eis tais como contas
a rece$er- desesas agas anteciadamente e desitos $anc4riosU (ue reresentam direitos e
aesar da falta de e'ist2ncia correa- so considerados Gtang*!eisH.
Em outras ala!ras ati!os intang*!eis so criados (uando se gasta cai'a Mou seu
e(ui!alenteN com ser!i.os.
Dm ati!o intang*!el geralmente indica (ue se trata de um ati!o no identific4!el. O
e'emlo mais comum de um ati!o no identific4!el o &ood+ill.
262 - R*-"#K*-i&*#+" d"! $+iF"! i#+$#'IF*i!
9e acordo com 2endri3sen Y Breda- os ati!os intang*!eis no dei'am de ser ati!os
simlesmente or(ue no ossuem su$stKncia. Portanto seu recon%ecimento de!e seguir as
mesmas regras !4lidas ara todos os ati!os. O SJA1 @, par7grafo MX, di1 (ue um item de!e
ser recon%ecido (uando MaN corresonde a defini.o aroriada- M$N mensur4!el- McN
rele!ante e MdN reciso. < SJA1 M, par7grafo Z@- define ati!os como $enef*cios econSmicos
futuros ro!4!eis- o$tidos ou controlados or dada entidade em conse(32ncia de transa./es
ou e!entos assados. Portanto (uando um recurso intang*!el reenc%er esses critrios- de!e
ser considerado como ati!o- assim como seria feito como um recurso tang*!el.
0odos os ati!os no monet4rios tang*!eis como os intang*!eis retiram seu !alor
econSmico da e'ectati!a de gera.o de lucros futuros.
Alguns ati!os (ue fre(uentemente so tratados como desesas de!eriam ser
caitali1ados como ati!os- tais como" roaganda- es(uisa e desen!ol!imento- rearos e
treinamentos- or estes relacionarem#se a $enef*cios econSmicos futuros.
Intangveis tradicionais Despesas diferidas
0omes de produtos 1ropaganda e promoo
Direitos de autoria Adiantamentos e autores
Compromissos de no concorrer Custos de desenvolvimento de soft2are
3ran#uias Custo de emisso de t-tulos de d-vidas
Interesses futuros Custos *udiciais
4ood2ill 1es#uisa de mar5eting
6icenas Custos de organizao
Direitos de operao Custos pr(/operacionais
1atentes Custos de mudana
Matrizes de gravao Reparos
1rocessos secretos Custos de pes#uisa e desenvolvimento
Marcas de com(rcio Custos de instalao
Marcas de produtos Custos de treinamento
A7IVO8 I07A049V"I8
Alguns estudiosos argumentam (ue os intang*!eis ossuem di!ersas caracter*sticas
(ue os distinguem de ati!os tang*!eis. 0r2s dessas suostas caracter*sticas diferenciadoras
seriam a ine'ist2ncia de usos alternati!os- a falta de seara$ilidade e a maior incerte1a (uanto
O recuera.o.
26269 - U!"! $+*%#$+iF"!
0antos os ati!os tang*!eis (uanto os intang*!eis retiram seu !alor econSmico das
e'ectati!as de gera.o de lucros futuros. Porm ara alguns estudiosos o argumento usado
(ue os tang*!eis ossuem !alor em usos alternati!os en(uanto os intang*!eis no.
Em contra artida a esses argumentos identificou#se e'ce./es imortantes- como as
marcas (ue odem ser alicadas a usos alternati!os Me'" di!ersos rodutosN.

26262 - S*)$%$Diid$d*
Alguns rofissionais argumentam (ue os intang*!eis no so sear4!eis da emresa e
no odem ser medidos em termos de um e(ui!alente corrente a cai'a. Ou se&a- no so ati!os
e no de!em ser inclu*dos no Balan.o- mas sim como desesas.
Em contra artida outro gruo de estudiosos argumentam (ue muitos intang*!eis so
sear4!eis- como or e'emlo- direitos autorais- marcas e outros (ue odem ser
comrados e !endidos.
2626> - I#-*%+*4$
Os intang*!eis ossuem um alto grau de incerte1a em rela.o os $enef*cios futuros e
de dif*cil associa.o com receitas ou er*odos esec*ficos. Porm isso no ocorre com todos-
como or e'emlo- uma educa.o de n*!el suerior no ode ser considerada menos incerto
do (ue um e(uiamento.
26> - R*-"#K*-i&*#+" d" 'ood'i!!
O &ood+ill se caracteri1a or ser um intang*!el (ue no ossui usos alternati!os- no
sear4!el- os $enef*cios so incertos e reresenta !antagens (ue no so esecificamente
identific4!eis. Portanto ode#se ra1oa!elmente (uestionar se de!e ser recon%ecido.
Outro fator imortante (ue o &ood+ill de uma emresa em funcionamento ertence
aos seus in!estidores e no O emresa. Por isso nem administradores nem os contadores so
caa1es de dar uma a!alia.o correta do good+ill.
Entre os conceitos estudados odemos di1er (ue o &ood+ill e!idenciado (uando
uma emresa ad(uire outra. A reresenta.o da diferen.a entre o !alor de mercado do ati!o
Mago ela emresa in!estidoraN e o !alor cont4$il da emresa se caracteri1a como sendo o
good+ill.
Outro recon%ecimento segundo 2endri3sen Y Breda- en(uadra o &ood+ill como
sendo o resultado de rela./es negoci4!eis !anta&osas- $oas rela./es com funcion4rios- atitudes
fa!or4!eis de clientes- assim como r4tica de $oa gesto e de ri!ilgios monool*sticos.
)tens como ,3no+%ho+-- roaganda eficiente- locali1a.o geogr4fica estratgica-
%a$ilidade administrati!a fora dos adr/es comuns- treinamento eficiente dos emregados-
condi./es monool*sticas e etc. so os e'emlos mais comuns de (ue genericamente se
con%ece or &ood+ill. 0odos esses reresentam elementos (ue t2m !alor econSmico. Mas a
conta$ilidade- segundo seus Princ*ios de custo- O$&eti!idade e Conser!adorismo- tem
referido o seu no recon%ecimento.
264 - C"#+$Diid$d* * 'ood'i!!
Os conceitos de defini.o e mensura.o do &ood+ill foram sofrendo muta./es ao longo dos
anos de estudo.
Essa e!olu.o ode ser caracteri1ada em tr2s grandes gruos"
HSeg#ndo 5lise# MartinsI "
P%i&*i%" I O gruo (ue t2m fundamento O defini.o do G&ood+illH como sendo o
Falor Atual dos GEuer#RucrosH.
S*',#d" I A(uele (ue o considera como su$a!alia.o dos Ati!os ou falta de registro
de alguns deles.
T*%-*i%" O gruo (ue o conceitua como ,Master val#ention acco#nt-.
26469 - V$"% A+,$ d"! L!,)*% - ,-%"!M
A resen.a do GEuer I RucrosH foi o fator rimordial (ue c%amou a aten.o de
estudiosos e rofissionais ara a e'ist2ncia ou ine'ist2ncia do G&ood+illH.
9entro de uma ati!idade econSmica (ual(uer- onde di!ersas emresas oeram e uma
delas ou !4rias se destacam so$re as demais or aferirem maior lucro so$re o in!estimento-
di1#se (ue esto elas auferindo um Gsuer#lucroH. E este corresonde so$re a arte do retorno
so$re o in!estimento (ue est4 acima da mdia o$tida elas outras emresas. Ou se&a- se o
lucro conseguido ela emresa for maior O mdia de outras emresas ou ati!idades dentro da
regio ou a*s- admite#se a e'ist2ncia de Gsuer#lucroH.
O (ue for um resultado acima do GnormalH o$tido ela emresa- de!e#se isso a algum
fator (ue no est4 dentro do Ati!o Cont4$il. E deu#se o nome de G&ood+illH a tal fator-
definindo#o como sendo o Falor Atual desses Euer#Rucros.
26462 - *ood'i!! -"&" !,D$F$i$/0" d" $+iF"
A no.o de G&ood+illH como Ati!o su$a!aliado e no registrado se d4- a artir da
idia (ue este elemento surge or(ue o !alor de mercado do Ati!o suerior O(uele reortado
ela conta$ilidade- eVou or(ue o !alor de utili1a.o suerior ao de mercado.
Por e'emlo- um ati!o ad(uirido or RX <@.@@@-@@- com !alor de mercado Mde comra
ou de !endaN de RX?@.@@@-@@- ode ter um !alor ara a emresa de RX ?B.@@@-@@ M!alor de
utili1a.oN. Como a conta$ilidade normalmente o ter4 registrado elo !alor de RX <@.@@@-@@-
ara os roriet4rios e administradores da emresa o !alor do G&ood+illH ser4 de RX
:B.@@@-@@ MFalor de uso menos Falor Cont4$ilN. Mesmo (ue a conta$ilidade ti!esse registrado
esse Ati!o elo seu !alor de mercado- ainda assim e'istiria o L&ood+illL- agora a!aliado em
aenas RX B.@@@-@@ MRX ?B.@@@-@@ I RX ?@.@@@-@@N.
Parece#nos- ortanto (ue nessa conceitua.o e'iste realmente fundamento ara cria.o
de uma teoria so$re o G&ood+illH.
2646> - LM$!+*% V$,$+i"# A--",#M
Considera o G&ood+illH como no sendo um ati!o em si mesmo- reresentando aenas
uma ,master val#ation acco#nt-.
Cada elemento comonente do Ati!o ossui um certo !alor tam$m econSmico. Mas
nem todos os elementos- recursos direitos e fatores (ue ossuem !alores econSmicos so
facilmente identific4!eis. Por isso o G&ood+illH reresenta to somente o !alor agruado
desses elementos (ue t2m em comum a Qnica caracter*stica" dificuldade em sua
di!iduali1a.o.
Esse conceito aesar de no ser estritamente cont4$il- ossui !4rios adetos dentro da
rria conta$ilidade.
26464 - U& ",+%" $!)*-+" -"#+JDi
HSeg#ndo 5lise# MartinsI E
J4 mencionamos (ue a conta$ilidade tem notado a e'ist2ncia do G&ood+illH (uando da
resen.a dos c%amados Gsuer#lucrosH. Mas- na r4tica- s o tem recon%ecido (uando uma
entidade ad(uire arte ou a totalidade de uma outra. E isso sucede em inQmeras situa./es-
sendo as seguintes os tr2s rinciais"
(uando uma essoa ad(uire arte de uma emresa- agando um !alor suerior ao
(ue seria o !alor cont4$ilU
(uando uma entidade ad(uire ati!os de uma outra- agando elo total um !alor
suerior 4 soma dos !alores indi!iduais Mde mercadoN de cada um dos seus
elementos do ati!oU
(uando uma entidade ad(uire uma arte ou o todo do PatrimSnio R*(uido de uma
outra- e essa a(uisi.o feita or um !alor suerior a diferen.a entre a soma dos
!alores indi!iduais dos elementos do Ati!o Cont4$il e a soma dos
!alores indi!iduais dos do Passi!o.
A r4tica %o&e utili1ada ela Conta$ilidade de aenas recon%ecer o G&ood+illH (uando
este for ad(uirido or um custo o$&eti!amente determinado- tem acarretado srias in&usti.as e
algumas detura./es a realidade econSmica.
CAPTULO >
MENSURAO DE ATIVOS INTANGVEIS
>69 - M*#!,%$/0" d* $+iF"! * -$)i+$ i#+**-+,$
9i!ersos fatores (ue influenciam os comonentes atrimoniais so de dif*cil Mou (uase
imoss*!elN mensura.o- dada a sua nature1a intang*!el. Neste camo en(uadram#se os ati!os
intang*!eis como- or e'emlo- o good+ill Mfundo de comrcioN- o caital intelectual- as
ol*ticas de recursos %umanos e seus efeitos so$re a roduti!idade industrial- a articia.o
mercadolgica da emresa- o !alor das marcas- os imactos am$ientais- a imagem da
emresa- etc.
Para se mensurar os ati!os e'istem !4rias formas- conforme demonstrado no (uadro
a$ai'o. Porm- (uando se trata de ati!os intang*!eis- a dificuldade surge- em fun.o da
su$&eti!idade en!ol!ida.
Caital )ntelectual I sua imortKncia consiste $asicamente no fato de (ue- em muitas
emresas- notadamente as (ue utili1am tecnologia de onta- determinado e'ecuti!o ou gruo
de essoas Mor e'emlo- es(uisadoresVcientistasN so resons4!eis ela manuten.o da
arcela de mercado ou lideran.a- em termos de r4ticas anotadas e ino!a./es oriundas do
con%ecimento (ue det2m.
Para Ste+art - a su$stitui.o de materiais a ati!os f*sicos elo con%ecimento I a
iniciati!a dos mercados de tra$al%o em recomensar o tra$al%o $aseado no con%ecimento I
nos di1 (ue algum (ue in!este em uma emresa est4 comrando um con&unto de talentos-
caacidades- %a$ilidades e idias. Ou se&a- est4 comrando caital intelectual- e no caital
f*sico.
Andrade afirma (ue a e!olu.o tecnolgica- arceria da redu.o de custos e da
mel%oria da (ualidade- agrega !alor ao negcio- sem roorcional refle'o na conta$ilidade. A
deten.o do con%ecimento- fruto da es(uisa efetuadas elo elemento %umano- tem eso
su$stancial no !alor de uma emresa.
No intuito de e!idenciar o caital intelectual- Pacheco HV[[M,p.XMI ro/e a
ela$ora.o de demonstra./es cont4$eis sulementares- em (ue o $alan.o incluiria o registro
de ati!os denominados !alor dos recursos %umanos- a demonstra.o do resultado incluiria-
tam$m uma amorti1a.o do !alor dos recursos %umanos- e o relatrio de origem e alica./es
de recursos incluiria in!estimentos em recursos %umanos. Ainda- as notas e'licati!as a essas
demonstra./es cont4$eis adicionais descre!eriam e &ustificariam os mtodos de a!alia.o e de
Custo :ist;rico 1reos Correntes de Venda
Custo :ist;rico Corrigido Valores Descontados
Custo de Corrente de Reposio "#uivalentes Correntes de Cai%a
Custo Corrente Corrigido Valores de 6i#uidao
Formas de Mensurar Ativos
Valores de Entrada Valores de Sada
amorti1a.o utili1ados- identificariam o !alor dos gastos registrados com in!estimento em
recursos %umanos e se foram auditados ou no.
O good+ill ode ser considerado como um ati!o de forma indi!idual- mas no dei'a
de relacionar#se com os outros- ois- se a emresa e os outros ati!os no e'istissem- no
%a!eria moti!o ara se falar em good+ill.
Eegundo 5d+ards Y Bell, defendem a a!alia.o do good+ill em duas $ases distintas "
o good+ill o$&eti!o e o good+ill su$&eti!o. Adu1em (ue o good+ill o$&eti!o a diferen.a
entre o !alor de mercado da emresa em seu todo e a soma dos !alores de mercado de seus
ati!os considerados indi!idualmente. O good+ill su$&eti!o a diferen.a entre os $enef*cios
futuros (ue a emresa retende o$ter de seus ati!os e a soma dos !alores de mercado de seus
ati!os considerados indi!idualmente.
Assim- o !alor de mercado dos ati!os considerados indi!idualmente seria a $ase
ade(uada ara a a!alia.o do good+ill- e as duas diferen.as oss*!eis em rela.o a esse !alor-
(uando se considera o !alor de mercado glo$al da emresa e o !alor ara ela mesma-
reresentaria- dois !alores oss*!eis ara o mesmo good+ill.
>62 - C,!+"! i#+$#'IF*i!
Eegundo Diehl - custo intang*!el a arcela de sacrif*cio financeiro eVou manuten.o
de um fator intang*!el- citando como e'emlo de fatores e custos intang*!eis as atentes e os
custos de desen!ol!imento- marcas registradas e custos de roaganda e registro moral de
RY e custos da ol*tica de essoal.
Afirma tam$m (ue a $ase ara !alora.o de um ati!o seu custo. Mas nem semre
se ode associar um ati!o intang*!el a um custo. E e'emlifica com o caso da imagem
mercadolgica ositi!a (ue ode ser oriunda da tradi.o da emresa- (uando no %4 como
associar- de forma direta- um custo a esse fator intang*!el. Porm - se a emresa contratar
uma ag2ncia de u$licidade ara formar uma $oa imagem mercadolgica- oder4 0er um
custo associado. Por essa conce.o- somente %4 custo intang*!el (uando %4 algum tio de
gasto- se&a direta ou indiretamente. Com isso- custos intang*!eis esto associados a ati!os
intang*!eis- em$ora nem semre ossa ser associado um custo a um ati!o intang*!el.
>6269 - C,!+"! $&Di*#+$i!
!i'eiro sustenta (ue os custos am$ientais so reresentados elo somatrio de todos
os custos dos recursos utili1ados elas ati!idades desen!ol!idas com o rosito de controle-
reser!a.o e recuera.o am$ientais- onde as ati!idades sero a(uelas o$&eti!amente
identific4!eis como relacionadas ao controle- reser!a.o e recuera.o am$iental.
>6262 C,!+"! d* G,$id$d*
9as (uatro rinciais categorias de Custos da Zualidade M5al%as )nternas- 5al%as
E'ternas- Pre!en.o e A!alia.oN- a intangi$ilidade fa1#se resente em esecial os custos
inclusos na categoria de 5al%as E'ternas.
A dificuldade maior em mensurar os custos das 5al%as E'ternas reside no fato de (ue
muitos destes custos so intang*!eis- comlicando so$remaneira sua medi.o. Como medir
corretamente- !endas erdidas- insatisfa.o dos clientes e atendimento das reclama./es dos
clientesP E ainda como medir o custo do a$alo O reuta.o da emresa erante um cliente
insatisfeito com o roduto e sua oss*!el influ2ncia &unto a outros clientes otenciais ou
consumidores efeti!osP
Diehl aresenta um mtodo genrico de a!alia.o de custos intang*!eis (ue !isa a
ermitir sua mensura.o- o$&eti!ando au'iliar o rocesso de tomada de deciso.
O mtodo assim estruturado"
:. identificar os fatores intang*!eisU
=. identificar as ati!idades necess4riasU
>. relacionar os recursos utili1ados Os ati!idades necess4riasU
A. associar ao recurso uma medida de seu usoU
B. selecionar um mtodo de atri$ui.o aroriado ao recurso- de acordo com a unidade de
medi.oU
;. medir os custos associados- identificando erdasU
C. totali1ar os custos associadosU
<. associar os custos intang*!eis aos n*!eis de utili1a.o- $em como os $enef*cios
o$tidosVeserados so$re os ati!os intang*!eisU
?. gerenciar o uso de recursos - $uscando a mel%oria do rocesso.
Dma outra ossi$ilidade a!aliar os custos intang*!eis or intermdio da An4lise de
Falor.
>6> - *ood'i!! ,& d*)*#d*#+*
0emos como conceitua.o do good+illU a diferen.a entre o !alor da emresa como
um todo- em termos de caacidade de gera.o de lucros futuros- e o !alor econSmico dos seus
ati!os.
Podemos afirmar tam$m (ue e'iste deend2ncia de tr2s !ari4!eis "
:. estimati!a dos lucros futuros eserados da emresaU
=. identifica.o e mensura.o do !alor econSmico dos seus ati!osU
>. ta'a de descontos ideal a utili1ar ara a aura.o do !alor atual.
Atra!s destas !ari4!eis- ser4 determinadoU ela sua !aria.o- o comortamento da
!ari4!el deendente Mo good+ill da emresaN- mostrando como !ulner4!el o !alor aurado.
Pois considerando (ue as informa./es rele!antes so$re o futuro &amais odero cercar da
certe1a dos fatos assados- caso contr4rio- no seria necess4ria a ci2ncia administrati!a e
nen%uma imortKncia teriam tam$m as ro&e./es estat*sticas.
>64 - AF$i$/0" d* +ood'i!!
>6469 - M"d*"! d* $F$i$/0"
A$ai'o temos alguns e'emlos de a!alia.o do good+ill"
:. Eegundo 4a+rence ! Dic3see "
Rucro R*(uido..................................................... =>.B@@-@@
M#N Remunera.o da Administra.o .................. B@@-@@
Juros so$re Caital )mo$ili1ado em Ati!os
0ang*!eis a <[ ao ano de :@@.@@@-@@ ......... <.@@@-@@ <.B@@-@@
MWN Rucro R*(uido A&ustado................................. :B.@@@-@@
M'N 5ator Multilicati!o de acordo com cada
Caso.............................................................. A
MWN Falor do &ood+ill......................................... ;@.@@@-@@
=. Mtodo de No!a )or(ue "
Rucro R*(uido..................................................... =@.B@@-@@
M#N Remunera.o da Administra.o.................. B@@-@@
Juros so$re Caital )mo$ili1ado em Ati!os
0ang*!eis a ;[ ao ano de :@@.@@@.............. ;.@@@-@@ ;.B@@-@@
MWN Rucro R*(uido
A&ustado.............................................................
:A.@@@-@@
M'N 5ator Multilicati!o de acordo com cada
Caso.............................................................. A
MWN Falor do &ood+ill......................................... B;.@@@-@@
>. Mtodo de 2atfield "
Rucro R*(uido..................................................... =>.B@@-@@
M#N Remunera.o da Administra.o.................. B@@-@@ =>.@@@-@@
Falor do Negcio Mcaitali1a.o de
=>.@@@-@@ a :B[ ao ano N.............................. :B>.>>>-@@
M#N Falor Cont4$il dos Ati!os 0ang*!eis ............ :@@.@@@-@@
MWN Falor do &ood+ill- corresondente ao
res*duo........................................................ B>.>>>
A. Falor Atual dos Euer#Rucros "
Rucro R*(uido..................................................... =>.B@@-@@
M#N Remunera.o da
Administra.o...................................................
B@@-@@
Juros so$re Caital )mo$ili1ado em Ati!os
0ang*!eis a <[ ao ano de :@@.@@@-@@ ........... <.@@@-@@ <.B@@-@@
M#N Euer#Rucro................................................. :B.@@@-@@
>6462 - A"%&$! d* $F$i$/0" d$ *&)%*!$
Podemos tomar como reresenta.o do !alor de continuidade da emresa- em termos
de sua caacidade de gera.o de lucros futuros- dentro de determinadas condi./es"
:. Rucros Pro&etados ou Estimati!a de Rucros 5uturos "
Para o$termos o !alor atual da emresa- de!em ser descontados a alica.o de uma
ta'a ade(uada- geralmente considerada com tal a ta'a corresondente a emreendimento de
igual risco.
=. 5lu'os 5uturos R*(uidos de Cai'a Eserados "
Parecida com a anterior- orm enfati1ando os flu'os de cai'a relacionados com os
resultados- e tam$m- tais flu'os de!em ser descontados mediante alica.o de ta'a ade(uada
ara o c4lculo do !alor atual da emresa.
>. Pre.o de Mercado das A./es da Emresa "
Zuando as a./es da emresa so u$licadas e fre(uentemente transacionadas em
$olsa- em$ora esses re.os ossam !ariar diariamente- sua utili1a.o seria &ustificada elo
fato de o re.o de mercado de uma a.o reresentar a oinio mdia dos in!estidores a
reseito da caacidade de lucro da emresa.
>646> - AF$i$/0" d"! $+iF"! -"#+$Dii4$d"!
:. Custo Yistrico "
A mensura.o dos ati!os elo !alor %istrico- elo seu !alor na data de a(uisi.o-
como manda o Princ*io do Custo como Base de Falor.
A mensura.o do good+ill- seria mais f4cil de ser reali1ada- $astando ara tanto
recorrer aos custos %istricos registrados ela conta$ilidade e da* aurar o good+ill ela
diferen.a com o !alor atual da emresa como um todo.
Resumindo- o !alor do good+ill seria a diferen.a entre o !alor atual de emresa como
um todo e o seu atrimSnio l*(uido a custo %istrico.
=. Custo Yistrico Corrigido "
O *ndice utili1ado ara a romo.o dessa corre.o o )GP MTndice Geral de Pre.osN- e
corrige aenas os efeitos na unidade de medida- mas dei'a de considerar !aria./es ainda mais
significati!as nos re.os esec*ficos dos $ens s ser!i.os a mensurar.
O good+ill- erde um ouco em o$&eti!idade- em$ora gan%e em rele!Kncia- ois
elimina do seu !alor a arte referente ao efeito da infla.o- (ue de!eria estar refletido nos
!alores dos conta$ili1ados.
>. Custo de Reosi.o ou Custo Corrente"
Alica#se uma ta'a de desconto Mcusto de oortunidadeN corresondente a
remunera.o do emreendimento de igual risco
Em$ora alguma !aria.o ossa ocorrer de um fornecedor a outro- oderia nesse caso
at utili1ar uma mdia de cota./es ara a a!alia.o.
O good+ill resultante dessa forma de a!alia.o seria a diferen.a entre o !alor atual da
emresa como um todo e o atrimSnio l*(uido a custos correntes ou de reosi.o.
A. Falor R*(uido de Reali1a./es "
9efine#se o Falor R*(uido de um ati!o como sendo o montante m4'imo (ue ode ser
reali1ado na !enda desse ati!o dentro de um curto er*odo de temo. O montante l*(uido
corresonde ao re.o de !enda menos os custos de reali1a.o- incluindo imostos- descontado
at o onto de mensura.o.
O !alor R*(uido de Reali1a.o- !iola um maior nQmero de rinc*ios e con!en./es
cont4$eis geralmente aceitos (ue os mtodos anteriormente a$ordados- orm no menos
o$&eti!o (ue o Custo de Reosi.o . Para o good+ill - rodu1 !alores mais rele!antes
(ue os outros mtodos.
B. Falor EconSmico ou de Dso dos Ati!os"
Eegundo o rofessor 5lise# Martins- (ue adotou como defini.o de Falor EconSmico
de um ati!o o !alor atual m4'imo dos resultados econSmicos futuros eserados- utili1ando
ara o seu c4lculo a ta'a de descontos corresondente ao custo de oortunidade de igual risco.
Ao a!aliar os ati!os elo seu !alor econSmico m4'imo- eles traro em$utidos o !alor
do good+ill da emresa- at (ue ro!em ao contr4rio- constitui#se em um ati!o distinto e
como tal merece um registro em searado.
>6464 - M5+"d" d* $),%$/0" )*" F$"% "%i'i#$
Eegundo Mattesich- o !alor da emresa e(ui!aleria a soma dos !alores de utilidade
dos ati!os fi'os- no le!ando em considera.o os outros ati!os- e o good+ill corresonderia a
diferen.a entre a(uele !alor e o !alor monet4rio desses ati!os fi'os.
Alm de no considerar os demais ati!os na aura.o do good+ill- no dei'a de ser
um dos mtodos mais su$&eti!os.
>6@ - M*#!,%$/0" )%")%i$&*#+* di+$
Eegundo 2endri3sen- na maioria das emresas- o good+ill o mais imortante ati!o
intang*!el.
5re(uentemente- o ati!o de tratamento mais comle'o- ois necessita de muitas das
caracter*sticas associadas a ati!os- assim como identifica$ilidade e seara$ilidade.
Eua mensura.o tem rece$ido aten.o esecial.
Princiais enfo(ues ara sua a!alia.o "
:. or meio da a!alia.o de atitudes fa!or4!eis em rela.o O emresa.
=. or meio do !alor resente da diferen.a ositi!a entre lucros futuros eserados e o retorno
considerado normal so$re o in!estimento total- no incluindo good+ill.
>. or meio de uma conta geral de a!alia.o I a diferen.a entre o !alor da emresa em sua
totalidade e as a!alia./es de seus ati!os l*(uidos tang*!eis e intang*!eis indi!iduais.
>6@69 - AF$i$/0" d* $+i+,d*! ($F"%JF*i! *& %*$/0" $ *&)%*!$
Zuando o re.o de comra de uma emresa em funcionamento suera a soma dos
!alores de todos os ati!os indi!iduais- e'ceto good+ill- su/e#se (ue a diferen.a reresente o
agamento or atri$utos tais como rela./es negoci4!eis !anta&osas- $oas rela./es com
funcion4rios e atitudes fa!or4!eis de clientes- e ainda- odem ro!er de locali1a.o !anta&osa-
nome e reuta.o e'celentes- ri!ilgios monool*sticos- $oa gesto entre outros fatores. Em
outras ala!ras- efeti!amente- os fatores (ue comonentes do good+ill so to identific4!eis
como uma marca.
>6@62 - V$"% )%*!*#+* d* ,-%"! !,)*%i"%*!
A mensura.o do good+ill (ue encontrada mais recente comumente na literatura
cont4$il (ue ressu/e (ue o good+ill reresenta o !alor resente de lucros futuros
eserados- ou se&a- o agamento a roriet4rios acima da(uilo (ue oderia ser considerado um
retorno normal.
Eegundo 1ham'ers- o good+ill de uma emresa em funcionamento ertence a seus
in!estidores- e no O emresa.
Portanto- nem a administra.o- ou se(uer os contadores so caa1es de darem uma
a!alia.o correta ao good+ill.
Os ati!os tang*!eis odem conter !alor em seus usos esec*ficos em fun.o de
concorr2ncia imerfeita e !aria./es da demanda elos rodutos- $em como em decorr2ncia de
utili1a.o eficiente. Esses fatores interagem na rodu.o de agamentos de di!idendos aos
acionistas. Ento- (ual(uer tentati!a de alocar uma arcela do !alor de uma emresa com $ase
na caitali1a.o de lucros sueriores seria comletamente artificial.
E'emlo "
)magine uma emresa com um !alor cont4$il l*(uido de X =A@.@@@
Eeu lucro l*(uido anual de X ;@.@@@.
)sto rodu1 um retorno de =B[ so$re o in!estimento.
Ee a ta'a normal de retorno no mercado for de :@[- um lucro de X ;@.@@@ significa
(ue os ati!os totais realmente !alem X ;@@.@@@.
O e'cedente de :B[ em rela.o O ta'a normal de retorno atri$u*do a ati!os
intang*!eis.
Ento os intang*!eis !alem X >;@.@@@.
E o res*duo - as a su$tra.o de todas as causas identific4!eis da diferen.a- !isto
como good+ill.
Ee atri$u*ssemos "
X =A@.@@@ a ati!os intang*!eis identificados e ati!os tang*!eis su$a!aliados- o goo+dill seria
a!aliado em X :=@.@@@
>6@6> - *ood'i!! -"&" -"#+$ '*%$ d* $F$i$/0"
Eegundo o rofessor John 1anninf- o good+ill como uma simles conta de
fec%amento I o c%amada de conta geral de a!alia.o. J4 (ue todos os ati!os ossuem !alor
ara a emresa or causa de sua contri$ui.o eserada Os sries futuras de lucros e flu'os de
cai'a da emresa- o !alor da emresa de!e ser associado a todos os ati!os (ue rodu1em essas
sries de flu'os de cai'a.
As contas a rece$er odem ser a!aliadas em termos de rece$imento eserados
descontadosU os esto(ues odem ser a!aliados em termos de !alor reali14!el l*(uidoU outros
ati!os- tais como terrenos- instala./es- e(uiamentos e atentes- tam$m odem ser a!aliados
a seus !alores reali14!eis l*(uidos. E (ual(uer !alor (ue ersista em ser alocado registrado
como good+ill.
Zuanto mais ati!os forem identificados- menor ser4 o res*duo de good+ill.
Resumindo- o good+ill no associado a nen%um atri$uto esec*fico indeendente de ati!os
tang*!eisU no mede a caacidade de gera.o de lucros sueriores- sendo aenas uma conta de
fec%amento.
>6@64 - M*#!,%$/0" d" +ood'i!! #*'$+iF"
# E'iste good+ill negati!o P
Ee a emresa !alesse em con&unto menos do (ue seus ati!os searadamente- os
roriet4rios anteriores certamente os teriam !endido searadamente- e no em con&unto.
Ento isto significa (ue o !alor dos ati!os identic4!eis menor do (ue se alega.
0al!e1 se aloc4ssemos o atrimSnio l*(uido da emresa aos ati!os identific4!eis- seria
informado a nQmeros menores do (ue os atualmente di!ulgados- e ento eliminaria o
good+ill negati!o.
Eegundo o APBVU- (uando o custo de uma emresa ad(uirida inferior O soma dos
!alores de mercado ou calculados dos ati!os identific4!eis- menos os assi!os- a diferen.a
de!e ser tratada como redu.o dos !alores dos ati!os no circulantes. No nada comum-
mas ersistindo uma diferen.a no alic4!el- (ue ser4 di!ulgado um good+ill negati!o.
Eegundo a 1omisso de Padr9es 1ont7'eis da &r;Bretanha- o good+ill negati!o
resulta de uma comra !anta&osa em conse(u2ncia de uma !enda for.ada- de %a$ilidades de
negocia.o ou imerfei./es de mercado- ou des!antagens (ue fa1em arte do negcio- mas
no so atri$u*!eis a (ual(uer ati!o ou classe de ati!os em articular- como or e'emlo- uma
e(uie de funcion4rios e'tremamente desmoti!ada ou erce./es desfa!or4!eis or arte dos
clientes.
Enfim- o good+ill negati!o simlesmente o re!erso do good+ill ositi!o- ele um
intang*!el (ue oderia ser denominado de locali1a.o desfa!or4!el.
CAPTULO 4
AMORTI<AO E CONTABILI<AO DE ATIVOS INTANGVEIS
469 - C"#!id*%$/H*! i#i-i$i!
A amorti1a.o dos ati!os intang*!eis e do good+ill seria o rocedimento mais lgico
com $ase no (ue foi roosto neste estudo- ou se&a- analisamos a identifica.o e
recon%ecimento de um ati!o intang*!el e do good+ill- mensuramos os mesmos e ento nos
ca$eria agora amorti14#los- entretanto- surge a dQ!ida" amorti1a#se ou dei'a#se como
elemento do ati!o cont4$il P ou- conta$ili1a#se como uma redu.o do atrimSnio dos
acionistas P. Estas so as dQ!idas roostas ela maioria dos autores e rincialmente elo
rofessor 5lise# Martins em sua tese de doutorado" 61ontri'#io Avaliao do Ativo
.ntang/vel6- or Massanori Mono'e em 61ontri'#io a Mens#rao e 1onta'ili*ao do
&ood+ill >o Ad"#irido6 e , por 5ldon S. 2endri3sen e Michael J. Van Breda no livro
60eoria da 1onta'ilidade6.
Mais sensato seria roceder a amorti1a.o se o !alor do L&ood+illL ad(uirido
decresce com o assar do temo- mas se no e'iste e!id2ncia de (ue isso ocorra- nen%uma
arcela do ati!o seria diminu*da a esse t*tulo.
Em sua maioria- os ati!os intang*!eis so gerados gradati!amente ela emresa a
artir de gastos anuais lan.ados imediatamente a desesa e ode#se admitir a amorti1a.o
com fundamento no fato de ter sido o G&ood+illH um custo incorrido com o intuito de se
auferir receitas futuras e- or isso- de!e ser tratado como diminui.o destas. Entretanto- os
intang*!eis (ue so ad(uiridos or meio de uma comra ou desen!ol!idos or meio de gastos
e'traordin4rios identific4!eis so fre(3entemente caitali1ados e amorti1ados- tal como
acontece com a derecia.o de instala./es e e(uiamentos.
Dma !e1 determinado o !alor inicial a ser amorti1ado- os rinciais fatores a serem
estimados so"
:. A !ida Qtil do ati!o.
=. O ritmo de aloca.o aos !4rios er*odos da !ida Qtil do ati!o.
O !alor residual ou de li(uida.o - em geral- ine'istente ou insignificante.
9e!ido a fre(3ente no utili1a.o desteE rocedimentos cont4$eis- o$&eto de estudo
deste tra$al%o- as teorias a$ordadas a seguir tem como $ase o li!ro 60eoria da 1onta'ilidade6
de 5ldon S. 2endri3sen e Michael J. Van Breda, o (ual- fundamentado $asicamente na
conta$ilidade americana- e na tese de do#torado de Massanori Mono'e- o (ual ro/e uma
no!a maneira de se Len'ergarL o good+ill e uma reformula.o cont4$il ara (ue ossa %a!er a
sua conta$ili1a.o.
462 - A+iF"! i#+$#'IF*i! -"& d,%$/0" i&i+$d$6
Patentes- direitos de rerodu.o e algumas fran(uias ossuem uma !ida legal m4'ima-
e aenas raramente sua dura.o econSmica suerior a essa !ida legal. As atentes ossuem
uma dura.o m4'ima de :C anosU os direitos de rerodu.o legalmente duram B@ anos as a
morte do autor. Essa dura.o ode ser rolongada or mais B@ anos. Marcas ossuem dura.o
limitada a =@ anos- mas odem ser reno!adas desde (ue a marca este&a em uso cont*nuo. A
dura.o de uma fran(uia determinada elo contrato entre as artes.
Ee as circunstKncias ermitirem (ue o !alor se&a estendido alm da !ida legal- o custo
ou outro !alor de!er4 ser amorti1ado durante esse ra1o. Muitos utili1am a !ida Qtil legal-
orm- na cren.a de (ue- sem a rote.o legal- o !alor alm desse er*odo demasiadamente
incerto ara ser inclu*do na ta$ela de amorti1a.o. Mais comumente- a dura.o econSmica
mais curta do (ue a !ida Qtil legal em fun.o de condi./es de demanda ou o$solesc2ncia.
Zuando tal ocorre- a dura.o econSmica de!e certamente ser o fator determinante. Por
e'emlo- raro (ue os direitos de rerodu.o roorcionem $enef*cios O emresa or toda
sua !ig2ncia legal. Os li!ros#te'to- or e'emlo- fre(3entemente se tornam o$soletos em
cinco anos- ou menos. Mas- se o li!ro for re!isto- arte do !alor inicial oder4 se transferir
ara a segunda- a terceira- e ossi!elmente a (uinta edi.o. Em nen%um caso- orm- odero
os ati!os ad(uiridos as :\ de no!em$ro de :?C@ ser amorti1ados or mais do (ue A@ anos.
)sto ocorre inclusi!e no caso de marcas- (ue odem ser reno!adas indefinidamente or
er*odos de =@ anos.
A determina.o da !ida Qtil de ati!os intang*!eis dif*cil. Cada ati!o tende a ser
esecial- o (ue fa1 com (ue a e'eri2ncia no ten%a grande utilidade. Alm disso- a deciso de
in!estimento geralmente no formulada com tanta reciso (uanto no caso de ati!os
tang*!eis. Em conse(32ncia- o rocedimento de amorti1a.o tende a resultar num mtodo de
normali1a.o de lucro (ue !isa imedir oscila./es causadas ela a(uisi.o !ari4!el de ati!os
intang*!eis no relacionada aenas Os ati!idades oeracionais correntes. Ee o lucro l*(uido for
utili1ado como item $4sico de redi.o- o rocesso de normali1a.o oder4 ser de alguma
utilidadeU entretanto- muito imro!4!el (ue aloca./es ar$itr4rias forne.am informa.o
rele!ante a in!estidores e credores.
0al como no caso da derecia.o- o ritmo de amorti1a.o de intang*!eis considerado
geralmente aroriado caso se&a relacionado Os contri$ui./es eseradas O receita ou aos
flu'os de $enef*cios. O flu'o de $enef*cios- no caso de atentes- ode deender de muitas
considera./es econSmicas- incluindo o efeito de e!entos fa!or4!eis ou desfa!or4!eis su$#
se(3entes. Cada caso de!er4 ser &ulgado em termos de suas rrias circunstKncias e
e'ectati!as. No caso de direitos de rerodu.o- os $enef*cios comumente crescem durante os
rimeiros anos e deois caem su$stancialmente. Caso este&am re!istas re!is/es su$stanciais-
alguns dos custos iniciais de a(uisi.o de!em ser amorti1ados ao longo das !idas Qteis das
edi./es su$se(3entes. Como tais associa./es no tendem a ficar e!identes na maioria dos
ati!os intang*!eis- em arte or causa das inQmeras intera./es dos recursos da emresa- o
APB VU recomenda (ue se&a usado o mtodo da lin%a reta- a menos (ue se ossa demonstrar
(ue outros mtodos sistem4ticos so mais aroriados.
Em !irtude da ele!ada incerte1a a reseito dos er*odos a serem $eneficiados- as
mudan.as de e'ectati!as so mais ro!4!eis no caso de intang*!eis do (ue no caso de
instala./es e e(uiamentos. Portanto- o APB VU recomenda (ue- (uando %4 mudan.a de
e'ectati!a de !ida Qtil- o custo no amorti1ado de!e ser alocado aos er*odos restantes da
!ida Qtil reestimada- desde (ue no se&a suerior a A@ anos. Ee o !alor for significati!amente
redu1ido- de!er4 ser feito um lan.amento arcial de $ai'a do !alor do ati!o- informando uma
erda e'traordin4ria na demonstra.o do resultado. Essas recomenda./es esto de acordo
com o APB ZA, (ue trata de mudan.as cont4$eis.
Note#se (ue no ermitida uma rea!alia.o- ara cima- de um ati!o intang*!el. A
incaacidade de restaurar um ati!o a seu !alor de mercado ode condu1ir a distor./es do
lucro. Por e'emlo- se %ou!er amorti1a.o e'cessi!a nos rimeiros anos- no se oder4
corrigir isso rea!aliando o ati!o intang*!el. Em !e1 disso- a amorti1a.o em er*odos
su$se(3entes de!er4 ser redu1ida or um montante suficiente ara comensar a amorti1a.o
e'cessi!a inicial. Esse rocedimento resulta em uma redu.o significati!a da desesa
informada nos anos mais distantes e na di!ulga.o de lucro e'cessi!o. Essa situa.o rere#
senta uma defici2ncia imortante da estrutura cont4$il tradicional.
46> - A+iF"! i#+$#'IF*i! -"& d,%$/H*! i#d*(i#id$!6
Marcas- custos de organi1a.o e good+ill so e'emlos de ati!os intang*!eis
geralmente !istos como ati!os (ue no ossuem e'ist2ncia limitada ou !ida Qtil natural
determinada. 9e!em ento ser amorti1adosP Alguns argumentam (ue em fun.o da nature1a
desses ati!os intang*!eis- tanto a !ida Qtil (uanto o ritmo de amorti1a.o de!em necessa#
riamente ser ar$itr4rios- e ortanto- no ossuem fundamento lgico. Eem esse fundamento
lgico- o lucro l*(uido registrado resultante no ter4 mais significado do (ue se a amorti1a.o
no ti!esse sido efetuada.
A amorti1a.o sistem4tica aoiada com $ase no argumento de (ue todos os ati!os
intang*!eis reresentam $enef*cios a serem !inculados a receitas futuras num er*odo
ra1o4!el. No caso esec*fico do good+ill, muitos argumentam (ue se ele reresentar um
agamento or lucros sueriores- o re.o de comra ter4 sido $aseado em e'ectati!as a
reseito de um er*odo limitado durante o (ual os lucros sueriores seriam rece$idos. Ee o
good+ill ersistir alm desse er*odo ra1o4!el- ento se su/e (ue reresenta $enef*cios
acumulados desde a a(uisi.o da roriedade. Portanto- conclui#se (ue o good+ill comrado
de!e ser conta$ili1ado de maneira coerente com o tratamento dado ao good+ill no comra#
do. Assim sendo- defende#se a amorti1a.o de good+ill com o argumento de (ue o !alor do
good+ill comrado diminui com o assar do temo.
Esta a osi.o adotada elo APB VU, (ue declara (ue todos os ati!os intang*!eis
e!entualmente erdem seu !alor e- conse(3entemente- de!em ser amorti1ados ao longo do
er*odo (ue se esera ser $eneficiado- mas no alm de A@ anos. Esse ra1o de A@ anos
ar$itr4rio e s ode ser defendido com o argumento de (ue suficientemente longo ara (ue
se ten%a a certe1a de (ue nen%um e'erc*cio esec*fico ser4 significati!amente afetado.
Nem todos t2m concordado com o ra1o de A@ anos ara a amorti1a.o de good+ill.
Por e'emlo- as autoridades do setor $anc4rio e a S51 e'igem (ue os $ancos e as cai'as
econSmicas amorti1em ati!os intang*!eis no identificados- tais como good+ill, em er*odos
no sueriores a =B anos.

Ati!os intang*!eis identificados de!em ser amorti1ados em er*o#
dos ainda mais curtos" no de!em ser sueriores a :@ ou :B anos. A J#ndao A#straliana de
Pes"#isa em 1onta'ilidade roSs um m4'imo de =@ anos ara o good+ill. As emresas- or
outro lado- t2m argumentado (ue B@ ou :@@ anos seriam mais aroriados. Como no %4
teoria alguma ara orientar a escol%a- (ual(uer er*odo (ue se&a escol%ido ser4
intrinsecamente ar$itr4rio. Alguns comonentes do good+ill ossuem menor ar$itrariedade
de!ido a estatutos &4 regulamentados como !eremos a seguir.
46>69 - A+iF$/0" d* d*!)*!$! -"& )*!G,i!$ * d*!*#F"Fi&*#+"1 )%")$'$#d$ *
),Di-id$d*
Em !erdade- o lan.amento desses gastos como desesas do e'erc*cio em (ue so
reali1ados contraria o critrio do Lmatc%ingL Me'istem receitas- ortanto- de!e %a!er
desesasN- &4 (ue a maioria recon%ece (ue seus $enef*cios iro fluir no futuro- tal como ocorre
com muitos ati!os ossu*dos. Entretanto- face a dificuldade de mensurar os seus efeitos e a
dura.o dos mesmos- o conser!adorismo im/e o seu imediato recon%ecimento como
desesas.
O 6Statement6 nN Z do JASB, de o#t#'ro de V[UO- esta$elece como regra geral o
lan.amento dos gastos com Pes(uisa e 9esen!ol!imento como desesas do er*odo em (ue
fossem incorridos- e'ceto"
) I Gastos com Pes(uisa e 9esen!ol!imento reali1ados or conta de terceiros so$
contrato- onde o reem$olso eseradoU
)) I Gastos com Pes(uisa e 9esen!ol!imento reali1ados or indQstrias e'trati!asU
))) I Gastos com Pes(uisa e 9esen!ol!imento reali1ados or indQstria reguladas elo
go!ernoU
)F I Materiais- e(uiamentos e intang*!eis ad(uiridos ara Pes(uisa e
9esen!ol!imento com ossi$ilidade de usos alternati!os no futuro.
O tratamento definido- o$&eti!ou mais a adroni1a.o dos rocedimentos das
emresas- ao mesmo temo (ue fortaleceu a !alidade do conser!adorismo. Como
conse(u2ncia- os er*odos em (ue esses gastos forem reali1ados em grande roor.o tero os
seus resultados su$a!aliados- en(uanto (ue os er*odos osteriores- $eneficiados elas
atentes desco$ertas a custo cont4$il 1ero- tero seus resultados suera!aliados.
A ati!a.o desses gastos como custos das atentes- frmulas e rocessos desco$ertos
no futuro- resta$eleceria maior realidade nos demonstrati!os cont4$eis- alm do (ue no seria
de dif*cil e'ecu.o.
9a mesma forma- os gastos com Proaganda e Pu$licidade- conforme o ramo da
ati!idade da emresa e o grau de concorr2ncia nele e'istente- odem constituir#se em um dos
seus itens de desesas mais rele!antes. )gualmente- so gastos cu&os efeitos se ro&etam no
futuro e a conta$ilidade- face a dificuldade de se medir esses efeitos e o temo de sua dura.o-
refere trat4#los como desesas no momento de suas ocorr2ncias- distorcendo os resultados e
re&udicando a comara$ilidade das demonstra./es.
Os gastos com roaganda e u$licidade esto intimamente relacionados com o !alor
do good+ill- na medida em (ue odem ro!ocar um aumento nos lucros da emresa ou e!itar
a sua (ueda- $em como odem fortalecer essa caacidade de lucros futuros da emresa de
uma forma mais amla.
Em$ora menos aceita a sua ati!a.o- elas ra1/es acima- e'istem mtodos estat*sticos
de aura.o da efeti!idade de roaganda M]N- em termos do grau de influ2ncia nas !endas e
do temo de sua dura.o- sendo &ustific4!el a sua ati!a.o e amorti1a.o de acordo com a
e'eri2ncia assada- uma r4tica &4 tradicional na conta$ilidade.
Eendo raticamente imoss*!el a determina.o do efeito indireto desses gastos- isto -
em termos de fortalecimento da marca e da fidelidade dos clientes- a alica.o do critrio do
6matching6 ara sua inteira amorti1a.o ficaria &ustificada.
464 - C"#+$Dii4$/0" d* $+iF"! i#+$#'IF*i!6
O A!S VA sugeriu (ue o good+ill fosse conta$ili1ado como uma redu.o do
atrimSnio dos acionistas. O moti!o aresentado ara essa sugesto o de (ue o !alor ago
elo good+ill reresenta uma redu.o dos recursos correntes da emresa na e'ectati!a de
lucros futuros. O atrimSnio restante reresenta- assim- os !alores dos recursos e direitos de
roriedade indi!iduais comat*!eis com a di!ulga.o financeira de emresas (ue no t2m se
dedicado O a(uisi.o de outras entidades. Entretanto- uma fal4cia desse argumento a de (ue
o re.o integral de a(uisi.o um agamento or flu'os de cai'a e lucros futurosU o montante
ago ela emresa ad(uirida reresenta tanto um in!estimento de caital (uanto uma (uantia
aga ara amliar uma f4$rica &4 e'istente.
2endri3sen e Breda aoiam as recomenda./es do A!S VA or outros moti!os- orm.
As a data de a(uisi.o- arece no %a!er nen%um ind*cio de (ue a aresenta.o cont*nua do
good+ill como ati!o forne.a informa.o Qtil a in!estidores ou outros leitores interessados de
demonstra./es financeiras. Antes de mais nada- o good+ill desro!ido de interreta.o
semKntica. Alm disso- a amorti1a.o do good+ill como redu.o de lucro com o uso de
rocedimentos ar$itr4rios arece ser de !alidade du!idosa- or causa de ro$lemas de
%omogeneidade e intera./es.
O APB VU $astante claro ao roi$ir $ai'as imediatamente as a a(uisi.o. A
remissa a de (ue- se o ati!o intang*!el ti!er sido ad(uirido a um custo- ento de!e ter
!alido esse re.o no momento da comra. A rincial finalidade dessa restri.o era imedir
(ue se usasse conser!adorismo e'cessi!o na a!alia.o de ati!os- com a conse(3ente
suera!alia.o de lucros em er*odos seguintes. O arecer ermite uma $ai'a de ati!os
intang*!eis num Qnico lan.amento (uando %4 e!id2ncia ra1o4!el de (ue ten%am erdido
comletamente seu !alor. O ati!o intang*!el tal!e1 ten%a erdido seu !alor or(ue um erro
ode ter sido cometido na a(uisi.o do ati!o- le!ando a uma suera!alia.o do ati!o intang*#
!el. Assim (ue essa situa.o erce$ida- a erda de!e ser recon%ecidaU no se &ustifica
transferir a erda ara e'erc*cios futuros. Bai'as imediatas de suera!alia./es de ati!os
intang*!eis tam$m de!em ocorrer (uando ten%a %a!ido erro na a!alia.o de um ati!o no
monet4rio dado em troca do ati!o intang*!el.
2endri3sen e Breda ro/em (ue uma alternati!a mel%or do (ue a aloca.o a
simles $ai'a imediata- contra lucros retidos ou reser!as. Essa alternati!a tam$m foi
roosta no A!S VA. Em$ora a $ase terica desse mtodo se&a muito limitada- ele no cria
mais confuso do (ue (ual(uer outro mtodo- desde (ue o re.o l*(uido de comra se&a
di!ulgado na data de a(uisi.o. Ee o moti!o da diferen.a no uder ser identificado- ela no
de!er4 ser inclu*da no lucro simlesmente or uma (uesto de o$edi2ncia ao sistema de
registro or artidas do$radas.
4.4.1 - M$#,+*#/0" d* +ood'i!!
Muitas essoas argumentam (ue a dura.o econSmica de todos os ati!os intang*!eis- $em
como a de ati!os tang*!eis limitada- a menos (ue se&am continuamente feitos gastos de
manuten.o e reosi.o. Mesmo as desesas iniciais de organi1a.o e'igem gastos eridicos
de reorgani1a.o- muitos dos (uais interagem com o good+ill e as oera./es correntes.
Entretanto- no oss*!el determinar o momento em (ue o !alor do ati!o original
comletamente su$stitu*do or gastos adicionais- mesmo retrosecti!amente. )sto indica (ue o
custo original de!e ermanecer nas contas da emresa- e os custos de manuten.o ou reosi#
.o de!em ser lan.ados contra o lucro corrente. Nen%uma amorti1a.o de!e ser feita- or(ue
o !alor do ati!o original reser!ado- caso se&am feitos os gastos aroriados de manuten.o.
Dm argumento correlato aonta outra dificuldade imortante na amorti1a.o de ati!os
intang*!eis. Caso se&a e'igida uma aloca.o de !alor- alm do lan.amento de desesas
correntes ara a manuten.o de seu !alor- %a!er4 um dulo lan.amento contra o lucro durante
o ra1o de amorti1a.o. O rocesso semel%ante ao de lan.amento do custo de e(uiamento
de reosi.o contra o lucro- ao mesmo temo em (ue se derecia o custo do e(uiamento
original. Caso o tratamento de reosi./es como desesa se&a aceit4!el- a amorti1a.o do custo
original no ser4 aroriadaU se for aroriada- o custo das reosi./es de!er4 ser caitali1ado.
A caitali1a.o de reosi./es ao mesmo temo em (ue se amorti1a o custo total de
intang*!eis oferece um mtodo r4tico ara o lan.amento do custo de $enef*cios rece$idos O
desesa. As dificuldades associadas O mensura.o de reosi./es- orm- indicam (ue o
lan.amento de reosi./es a desesa sem a amorti1a.o do custo original ode ser o mtodo
mais correto- ou- elo menos- o mais con!eniente. O rocedimento de conta$ili1a.o do ati!o
intang*!el a seu custo original- com o lan.amento de gastos de manuten.o e reosi.o como
desesa corrente- semel%ante ao mtodo de derecia.o or reosi.o. Entretanto- sua
alica.o a ati!os intang*!eis mais aroriada do (ue seu uso em rela.o O derecia.o de
instala./es e e(uiamentos- ois a reosi.o um rocesso cont*nuo- no caso de alguns
intang*!eis- sendo esor4dico e infre(3ente- no caso de instala./es e e(uiamentos. Assim- as
desesas de reosi.o so lan.adas de maneira relati!amente uniforme contra os lucros de
todos os e'erc*cios. Esse mtodo tam$m !anta&oso or(ue gera um lan.amento contra o
lucro (ue se $aseia em custos correntes- como no caso do mtodo G5PS. Y4 algumas
des!antagens imortantes"
:. Ee o !alor do ati!o intang*!el esti!er sendo aumentado gra.as a gastos correntes- o
lan.amento contra o lucro corrente ser4 e'cessi!o- e o contr4rio acontecer4 se o !alor do ati!o
intang*!el no esti!er sendo mantido.
=. 0al como no caso do mtodo G5PS, o !alor do ati!o intang*!el logo ficar4 desa#
tuali1ado e dei'ar4 de reresentar o !alor a ser de$itado a er*odos futuros.
>. O lan.amento corrente contra o lucro suscet*!el de maniula.o ela administra#
.o da emresa.
A. O mtodo no rodu1 uma !incula.o sistem4tica de desesas a $enef*cios rece$idos
ou receitas correntes.
46462 - *ood'i!! #0" $dG,i%id" N +ood'i!! $dG,i%id"
Di!+"%/H*! d*-"%%*#+*! d" #0" %*-"#K*-i&*#+" d" +ood'i!! #0" $dG,i%id" *
)%"-*di&*#+"! -"#+JD*i! %*$+iF"! $ '$!+"! -"& +ood'i!!6
Dma das rimeiras distor./es geralmente le!antadas or a(ueles (ue defendem o
recon%ecimento e conta$ili1a.o do good+ill no ad(uirido a irrealidade dos
demonstrati!os- esecialmente os $alan.os- onde de!eriam aarecer todos os ati!os
resons4!eis- elo desemen%o da emresa. )sso no sendo oss*!el- a(ueles de dif*cil
identifica.o e mensura.o indi!iduali1ada oderiam ser conta$ili1ados a t*tulo de good+ill
no ad(uirido. A no reali1a.o desse tratamento cont4$il fa1 com (ue ati!os imortantes
continuem ocultos- diminuindo o !alor dos $alan.os como fonte de informa.o ara os
usu4rios e'ternos.
A e'ist2ncia desses ati!os ocultos- or outro lado- distorce os *ndices de mensura.o do
desemen%o- alterando a lucrati!idade so$re o ati!o e mesmo afetando o rrio lucro do
er*odo.
Emresas similares e com desemen%os reais semel%antes oderiam ter lucrati!idades e
situa./es atrimoniais totalmente diferentes- em fun.o aenas do fato de uma ter ad(uirido o
good+ill e a outra desen!ol!ido o seu rrio- (ue no recon%ecido ela conta$ilidade.
9essa forma- fica re&udicada a comara$ilidade dessas emresas- atra!s de seus
demonstrati!os con!encionais e mesmo entre e'erc*cios sociais diferentes da mesma emresa.
46@ - A&"%+i4$/0" d* +ood'i!! n*'$+iF"6
< APB VM sugere (ue o good+ill negati!o- (uando recon%ecido- de!e ser le!ado ao
lucro em e'erc*cios futuros or meio de um rocesso sistem4tico de amorti1a.o. O A!S VA
refinou esse enfo(ue sugerindo (ue good+ill negati!o indica a necessidade de gastos futuros
ara mel%orar a organi1a.o e aumentar a efici2ncia da emresa. Eegundo essa sugesto- o
good+ill negati!o seria classificado como um assi!o- e esse assi!o de!eria ser redu1ido or
meio do lan.amento desses gastos futuros O conta de good+ill, e no a desesa. Contudo- a
necessidade de aumentar a efici2ncia de uma emresa no se encai'a na defini.o usual de
assi!o. Alm disso- como (ual(uer custo oderia ser lan.ado contra esse Gassi!oH- o
resultado seria caric%oso e ar$itr4rio.
46@69 T%$+$&*#+" -"#+JDi id*$
O tratamento cont4$il ideal roosto or Massanori Mono'e assim e'resso" L O
good+ill sinerg*stico glo$al seria conta$ili1ado como um ati!o intang*!el- destacado no Ati!o
Permanente- tendo como contraartida- no PatrimSnio R*(uido- Reser!a Esecial de
&ood+ill- uma conta de nature1a e fun.o semel%ante a antiga conta Reser!a de Corre.o
Monet4ria.
Ocorrendo a(uisi.o de outra emresa com good+ill sinerg*stico- o !alor deste seria
destacado na conta$ilidade- or tratar#se de transa.o sem contraartida em Reser!a Esecial
de &ood+ill- de forma (ue na a!alia.o do good+ill sinerg*stico glo$al da emresa- a
diferen.a aurada seria lan.ada contra o &ood+ill Einerg*stico no Ad(uirido e a Reser!a
Esecial de &ood+ill. Dm rocedimento cont4$il alternati!o seria lan.ar esse good+ill
sinerg*stico ad(uirido como dedu.o da Reser!a de Caital ou de Rucros- ara a sua
e!idencia.o- e no e'erc*cio su$se(uente- $ai'a#lo contra a referida conta- ois o seu !alor
estaria inclu*do no &ood+ill Einerg*stico Glo$al.
A a!alia.o e conta$ili1a.o do good+ill indeendentemente de (ual(uer transa.o
e!itaria as distor./es decorrentes de tratamentos desiguais ara situa./es similares Mgood+ill
ad(uirido J good+ill no ad(uirido- urc%ase J oolingN- ao mesmo temo em (ue
aumentaria os adr/es de comara$ilidade dos demonstrati!os cont4$eis.
As contas &ood+ill Einerg*stico e Reser!a Esecial de &ood+ill sofreriam
a&ustamentos anuais de acordo com os resultados das rea!alia./es anuais Msignificando
simlesmente o seu !alor no resente momentoN do good+ill da emresa.
O $alan.o atrimonial em !alores econSmicos- e!idenciando em cada er*odo o !alor
da emresa e o grau de sinergia e'istente entre os seus elementos atrimoniais- e efetuando
ainda um LdisclosureL comleto e real da situa.o da emresa e do seu otencial futuro- seria
de grande utilidade ara os usu4rios. Esse $alan.o atrimonial- (ue oderia ser c%amado de
LBalan.o Prediti!oL- seria aresentado aralelamente ao con!encional- com o 6disclos#re6 de
todos os dados utili1ados ara a sua ela$ora.o- $em como das ro$a$ilidades estat*sticas
en!ol!idas- ara ermitir aos usu4rios as adata./es ca$*!eis aos seus modelos de deciso.
O resultado econSmico oderia ser o$tido ela diferen.a entre os atrimSnios l*(uidos
do final e do in*cio do er*odo- e'cluindo#se os aumentos de caital com no!os recursos dos
scios V acionistas e adicionando#se os lucros V di!idendos distri$u*dos no er*odo. A
demonstra.o de resultados econSmicos corresondente oderia ser ela$orada ela
concilia.o com a demonstra.o de resultados con!encional- e!idenciando#se os lucros ainda
no reali1ados- e ortanto- ainda no ass*!eis de distri$ui.o aos scios V acionistas.
O tratamento cont4$il ideal eliminaria muitas cr*ticas (ue so normalmente feitas aos
rocedimentos cont4$eis !igentes- esecialmente a(uelas relacionadas com a irrealidade das
demonstra./es e dos resultados cont4$eis aresentados- (ue diminuiria a sua utilidade como
fonte informati!a ara a tomada de decis/es.L
46; - R*,+O#-i$ G,$#+" $ -"#+$Dii4$/0" d" 'ood'i!!
Conforme constatou o rofessor 5lise# Martins- o emecil%o maior (ue tem ro!ocado
essa relutKncia dos contadores em registrar o G&ood+illL- e (ue tem causado a LressaL em
elimin4#lo do Ati!o- tem sido a rria 0eoria Cont4$il- redominantemente os Princ*ios do
Conser!adorismo e da O$&eti!idade dentro dela- de!emos analisar tam$m (ue a
conta$ilidade $aseada em custo- dificultando o recon%ecimento do good+ill no ad(uirido e
(uanto ao custo de rea!alia./es. Por essa ra1o- temos sentido a atual falta de informa.o de
to imortante elemento nos relatrios cont4$eis. Eua imortKncia deri!a da mais fundamental
necessidade da essoa (ue toma decis/es" rosec.o do futuro.
A aresenta.o cont4$il do good+ill glo$al da emresa e de dados rosecti!os
a ele relacionados imlicar4 num enri(uecimento das informa./es cont4$eis- reresentando
assim um amaro mais seguro Os decis/es dos usu4rios.
Mencionamos (ue a Conta$ilidade- ao rocurar registrar fatos econSmicos- tem como
rincial finalidade o fornecimento de informa./es. No seu ael redi1er o futuro- mas
tam$m no o simles registro do (ue se assou- fec%ando os ol%os ara este ou a(uele
camo.
CAPTULO @
CAPITAL INTELECTUAL E CONSIERA:ES AINAIS SOBRE ALGUNS
INTANGVEIS ESPECAICOS
@69 - C$)i+$ i#+**-+,$ ,& $+iF" i#+$#'IF*
Ao a!eriguar#se a e!olu.o %istrica en!ol!endo a sistem4tica do recon%ecimento e
mensura.o dos ati!os intang*!eis ela Conta$ilidade- !erifica#se (ue essa reocua.o no
recente- muito elo contrario- remonta a sculos- em$ora tra$al%os esec*ficos so$re o tema
datem do final do sculo assado.
0odo interesse (ue o tema !em desertando nos meios acad2micos e rofissional
durante tantos anos- gerando contro!rsias e e!olu.o na aceita.o e conceito- em$ora no
tendo encontrado- ainda- unanimidade (uando a seu tratamento- ad(uiri maior urg2ncia O
medida (ue os intang*!eis gan%am esa.o na economia atual em sua totalidade e nas
organi1a./es- esecificamente- !em sendo identificado como Caital )ntelectual.
5li*e# Martins em s#a o'ra 87 citada- considera (ue os Princ*ios do Custo como
Base de Falor e o da Confronta.o das 9esesas com as Receitas mais as Con!en./es da
O$&eti!idade e o do Conser!adorismo tem restringindo a aceita.o de !4rios itens como
elementos corresondentes do ati!o- imedindo a Conta$ilidade de e!idenciar os fatos da
maneira mais r'ima da real- cu&os efeitos mais dram4ticos se fa1em sentir nos ati!os
intang*!eis- dando origem ao &ood+ill.
O &ood+ill um dos comonentes dos Ati!os )ntang*!eis e- como tal- !em sendo al!o
de muitos estudos e es(uisas- dada sua comle'idade- rele!Kncia e discordKncia entre os
autores estudiosos do assunto.
A conse(32ncia da no e'ist2ncia de um conceito conclusi!o so$re o &ood+ill- ou
mesmo o descon%ecimento da nature1a do &ood+ill- ode ser sentida nas ala!ras de !4rios
autores consultados. Entre outros- 5dvinsson e Malone- (ue emregam e'resso Gsaco de
gatosH.
A met4fora emregada caracteri1a a e'tenso da imortKncia dos ati!os intang*!eis e
(uo desigual- e at mesmo in&usto- seu entendimentoU s (ue o momento atual aresenta
uma tend2ncia de no admitir su$&eti!a./es e os autores 5dvinsson e Malone aontam o
Caital )ntelectual ara resol!er esta ro$lem4tica. Entretanto esta (uesto no to simles
(uanto ode aarentar.
Broo3ing define Caital )ntelectual como uma com$ina.o de ati!os intang*!eis-
frutos das mudan.as nas 4reas da tecnologia da informa.o m*dia e comunica.o- (ue tra1em
$enef*cios intang*!eis ara a emresa e (ue caacitam seu funcionamento- odendo ser
di!idido em (uatro categorias "
^ $+iF"! d* mercado , marcas, clientes, lealdade, neg$cios recorrentes, neg$cios em
andamento H'ac3logN- canais de distri$ui.o- fran(uias- etc.U
^ $+iF"! K,&$#"! P os $enef*cios (ue o indi!*duo ode roorcionar ara as organi1a./es
or meio de e(pertise- criati!idade- con%ecimento- %a$ilidade ara resol!er ro$lemas-
tudo !isto em forma coleti!a e dinKmicaU
^ $+iF"! d* )%")%i*d$d* i#+**-+,$ P os ati!os (ue necessitam de rote.o legal ara
roorcionarem Os organi1a./es $enef*cios- tais como 3no+;ho+- segredos industriais-
copSright- atentes- desings, etcU
^ $+iF"! d* i#(%$-*!+%,+,%$ P as tecnologias- as metodologias e os rocessos emregados
como cultura- sistema de informa.o- mtodos gerenciais- aceita.o de risco- $anco de
dados de clientes etc.
5dvinsson e Malone emregam uma linguagem metaf/rica no intuito de mel%or
conceituar o Caital )ntelectual. Comarando uma emresa a uma 4r!ore- consideram a arte
!is*!el como um tronco- gal%os e fol%as- a (ue est4 descrita em organogramas- nas
demonstra./es cont4$eis e em outros documentos- e a arte (ue se encontra a$ai'o da
suerf*cie- no sistema de ra*1es- Caital )ntelectual- (ue so os fatores dinKmicos ocultos (ue
em$asam a emresa !is*!el formada or edif*cios e rodutos.
Ento se di!ide os fatores ocultos em dois gruos U
^ -$)i+$ K,&$#"P comosto elo con%ecimento- 6e(pertise6- oder de ino!a.o e
%a$ilidade dos emregados mais os !alores- a cultura e a filosofia da emresaU
^ -$)i+$ *!+%,+,%$ P formado elos e(uiamentos de inform4tica- soft+ares- $ancos de
dados e atentes- marcas registradas e relacionamento com clientes.
@62 - P%"D*&$! * $)i-$/H*!
A alica.o das regras gerais de conta$ili1a.o de ati!os intang*!eis a situa./es
esec*ficas segundo 2endri3sen e'ige muito &ulgamento or arte da administra.o dos
contadores. Eemre (ue a ratica dei'ada ao &ulgamento de rodutores de informa.o
financeira- os demonstrati!os de!em ser acoman%ados ela di!ulga.o integral do mtodo
escol%ido- $em como elo moti!o da escol%a.
@6269 - C,!+" d* )*!G,i!$ * d*!*#F"Fi&*#+"
Yendri6sen conceitua (ue a medida (ue as ati!idades de es(uisas e
desen!ol!imentoMP_9N so reali1adas ara gerar no!os rodutos- aerfei.oar rodutos
antigos- ou redu1ir custos oeracionais futuros e no aenas no er*odo corrente.
Como se esera (ue os er*odos futuros se&am $eneficiados- o con%ecimento
ad(uirido um ati!o da emresa- um aumento do !alor dos ati!os e'istentes ou da emresa
em totalidade. Portanto com o conceito de !incula.o- os custos de es(uisas e
desen!ol!imentos de!em ser caitali1ados e amorti1ados ao longo do er*odo $eneficiado.
Dma emresa (ue romo!e uma intensa ati!idade de es(uisa ode ter um futuro
romissor- e a(uela (ue no fa1 es(uisa ode estar condenada ao fracasso. Assim- oder4
%a!er um incenti!o- curto ra1o ara (ue a administra.o redu1a a ati!idade de es(uisa ara
aumentar os lucros- &ustamente (uando a es(uisa se fa1 necess4ria ara manter a osi.o de
mercado ou efici2ncia.
, interessante (ue no se ense em P_9 como desesa- ois aca$a or erder o
est*mulo or arte dos administradores ara continuar com a es(uisa- mas or ora - ningum
foi caa1 de demonstr4#lo de maneira conclusi!a.
@6262 - -oft'are
A condi.o ara a caitali1a.o segundo Yendri6sen a de (ue a emresa ten%a
demonstrado a !ia$ilidade tecnolgica do roduto.
)sto !4lido aenas a soft+are ara comuta.o- mas o rinc*io de ser alicado a
outros ati!os intang*!eis (ue en!ol!em informa.o.
Podemos considerar nesse sentido o desen!ol!imento de grandes $ancos de dados- tais
como utili1ados elas coman%ias areas ara seus %or4rios de !So.
Atualmente a maioria das emresas tratam seus custos de desen!ol!imento dessas
fontes de informa./es como desesa- mas se recomenda e se ermite o diferimento como
tratamento como tratamento mais aroriados desses custos.
@626> - M$%-$!
A discusso elo recon%ecimento dos recursos de desen!ol!imento serem
recon%ecidos elo ati!o. Os mais destacados entre esses recursos atualmente de$atidos- so as
marcas como Coca Cola e Pesi Cola. Essas marcas so recon%ecidas em todo mundo em
conse(32ncia de mil%/es de dlares em roaganda. Atualmente esses gastos so lan.ados
como desesas.
A a!alia.o das marcas surgiu no conte'to na minimi1a.o do good+ill. Para (ue se&a
e!itadas contas ele!adas de good+ill no identificados- alguns consultores tem sugerido (ue
as marcas se&am recon%ecidas como ati!os intang*!eis indetific!eis- isto or a marca ter um
registro e ode ser comerciali1ada.
Ento uma !e1 desen!ol!ida a marca- a caitali1a.o cessa e come.a sua amorti1a.o.


CAPTULO ;
CONCLUS:ES
A ol2mica (ue en!ol!e o &ood+ill alm de confirmar sua e'ist2ncia a$re margens ara
discuss/es de e'trema imortKncia ara o futuro da conta$ilidade. 9iscuss/es estas (ue
en!ol!e os rinc*ios da conta$ilidade como a a$ordagem de custo %istrico (ue nem
semre aroriada- a lei do conser!adorismo e a o$&eti!idade (ue e'clui um item
imortante como o &ood+ill afetando sensi!elmente o erfil financeiro da emresa.
As a an4lise so$re este tra$al%o udemos constatar (ue os Ati!os )ntang*!eis e o
&ood+ill reresentam ati!os (ue in!aria!elmente so tra$al%ados &untos aos outros ati!os e
c%egam a auferir lucros ou at mesmo re&u*1os- assim sendo- se todos os ati!os- assi!os e
atrimSnio l*(uido (ue tra$al%ados ela emresa afim de ma'imi1ar os lucros de!em estar no
$alan.o atrimonial- os ati!os intang*!eis e o good+ill tam$m de!em estar reresentados no
$alan.o atrimonial.
Ao longo do tra$al%o odemos !erificar (ue de e'trema dificuldade mensurar e at
mesmo amorti1ar alguns ati!os intang*!eis e o good+ill- rincialmente este Qltimo (ue se
aresenta comosto de uma soma de !4rios fatores de nature1as diferentes reresentando
dificuldades (ue !o desde a su$a!alia.o de ati!os- decorrentes de mtodos de !alora.o
utili1ados- at a e'ist2ncia de ati!os imortantes no conta$ili1ados- alguns de!idos a
rocedimentos cont4$eis inade(uados- e as dificuldades de mensurar os efeitos e a dura.o
dos mesmos.
A nossa roosta a de (ue de!eria %a!er uma )$d%"#i4$/0" -"#+JDi (uanto aos
asectos Ati!os )ntang*!eis e &ood+ill. Alguns itens (ue com/em os ati!os intang*!eis e o
good+ill &4 ossuem alguns rocedimentos de tal forma adroni1ados- como ocorre or
e'emlo com Pes(uisa e 9esen!ol!imento e Proaganda e Pu$licidade. Ao criar#se essas
regras adr/es ser4 oss*!el uma aresenta.o do atrimSnio de maneira mais e'ata ou
ade(uada oss*!el- roiciando comara./es e em$asando decis/es gerenciais.
Nesta adroni1a.o cont4$il no (ue se refere a LAmorti1a.oL dos Ati!os )ntang*!eis e
do &ood+ill de (ue se adote a LAmorti1a.o Gradati!aL- !isto (ue a mesma aesar de se
utili1ar de alguns dados ar$itr4rios- de!ido as dificuldades da real mensura.o e com o ra1o
de dura.o da efici2ncia do good+ill so$re o lucro- a o.o (ue menos distorce o resultado
final. A amorti1a.o gradati!a em comara.o com outros mtodos de amorti1a.o alm de
demonstrar um resultado final mais comat*!el com a real situa.o cont4$il da emresa- os
seus rocedimentos cont4$eis esto de acordo com a maioria dos rinc*ios cont4$eis- assim
sendo- teria maior aceita.o or arte dos rofissionais cont4$eis- gerando oucas ol2micas.
Dma o.o muito $oa nos foi dado or Massanori Mono$e em sua 0ese de 9outorado
LContri$ui.o a Mensura.o e Conta$ili1a.o do &ood+ill No Ad(uiridoL onde ele ro/e
(ue se&a feito um $alan.o aralelo Mincluindo os Ati!os )ntang*!eis o &ood+ill e seus
rocedimentosN e um $alan.o con!encional- ara (ue os usu4rios das !4rias 4reas o analisem
conforme suas necessidades e- or (ue no di1er- (ue comecem a familiari1ar#se com esta
no!a LcaraL de $alan.o e como argumentamos no in*cio do resente tra$al%o- a medida (ue a
Conta$ilidade atua num camo de mudan.as e'tremamente r4idas- temos (ue ade(u4#la de
forma a no torn4#la um sistema de informa./es ineficiente ara a tomada de decis/es- or
isso- a necessidade de reocua.o no tratamento destes Lintang*!eis eseciaisL ara (ue no
futuro se&am inclu*dos nos $alan.os atrimoniais das diferentes emresas.
/
ATIVO CIRC!A"TE #$%&'$(&#)*+ ,ASSIVO CIRC!A"TE -$'-($-+')%.
CAI<A " =A0CO8 >?&@AB$C@ 3OR0"C"DOR"8 D&EBB&EFF$@E
C6I"07"8 F&?D?&D??$GC IM1O87O8 A R"CO6:"R D>B&CDD$EE
"87OHI"8 F&G@>&D@A$CC 1ROVI8J"8 7RA=A6:I87A8 @>D&FDC$CG
3I0A0CIAM"07O =A0CKRIO E&DCD&FBG$>G
ATIVO ,ERMA"E"TE *$'./$&&()%# E0I12VE! A !O"1O ,RA3O -'%$-+().*
IMO4I!I3ADO *$%*($-//)&% CO07A CORR"07" DO8 8LCIO8 @E?&@CG$AD
I087A6AMJ"8 D&E@?&AD>$F?
"HII1AM"07O8 COM1I7AMNO EED&DCC$AA
MKHII0A8 " "HII1& FGG&C??$D>
IMO=I6IOAMNO "M A0DAM"07O GC&F@F$@D ,ATRIM5"IO !26IDO /$&+($&-+)&'
6I0:A 7"6"3O0ICA F@&CB>$B? CA1I7A6 8OCIA6 @BD&AAA$AA
8O37PAR" F?&@>C$>> R"8I67ADO D" "<"RC9CIO8 A07"RIOR"8 @&@@F&AA>$BG
D"1R"CIAMNO ACIMI6ADA BD@&EE>$>E! 6ICRO ACIMI6ADO DO "<"RC9CIO -/-$&-.)/*
TOTA! DO ATIVO ($(&#$*##)'& TOTA! DO ,ASSIVO ($(&#$*##)'&
/
ATIVO CIRC!A"TE #$%&'$(&#)*+ ,ASSIVO CIRC!A"TE -$'-($-+')%.
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ATIVO ,ERMA"E"TE *$(./$&&()%# E0I12VE! A !O"1O ,RA3O -'%$-+().*
IMO4I!I3ADO &$+*($-//)&% CO07A CORR"07" DO8 8LCIO8 @E?&@CG$AD
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MKHII0A8 " "HII1& FGG&C??$D> ,ATRIM5"IO !26IDO +$'+($&-+)&'
MARCAS E ,ATE"TES %..$...).. CA1I7A6 8OCIA6 @BD&AAA$AA
IMO=I6IOAMNO "M A0DAM"07O GC&F@F$@D R"8I67ADO D" "<"RC9CIO8 A07"RIOR"8 @&@@F&AA>$BG
6I0:A 7"6"3O0ICA F@&CB>$B? 6ICRO ACIMI6ADO DO "<"RC9CIO '$*/-$&-.)/*
8O37PAR" F?&@>C$>>
D"1R"CIAMNO ACIMI6ADA BD@&EE>$>E!
TOTA! DO ATIVO '.$#&#$*##)'& TOTA! DO ,ASSIVO '.$#&#$*##)'&
A"E0O 7 "<"M16I3ICAMNO D" =A6A0MO 1A7RIMO0IA6 0NO CO08ID"RA0DO A7IVO8 I07A049V"I8 " CO08ID"RA0DO
A7IVO I07A049V"I8
ATIVO ,ASSIVO
CO"STRTORA 4A!A"8A E CAI SER1IO "AIA !TDA
CO"STRTORA 4A!A"8A E CAI SER1IO "AIA !TDA
4A!A"8O ,ATRIMO"IA! EM &'$'*$((
ATIVO ,ASSIVO
4A!A"8O ,ATRIMO"IA! EM &'$'*$((
REAERCNCIAS BIBLIOGR7AICAS
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Comenta- Eo Paulo- n.;- fe!. =@@@.
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9isserta.o MMestradoN# Dni!ersidade 5ederal do Rio Grande Eul- Porto Alegre- :??C
5ACDR9A9E 9E B)BR)O0ECONOM)A PDC#CAMP)NAE- Normali1a.o de tra$al%os
acad2micos- =.ed.-Caminas- 9CE Eemre Ousar -:??<
YEN9R)`EEN- Eldon E. e BRE9A- Mic%ael 5. Fan. Ati!os intang*!eis e in!estimentos
No circulantes. )n" YEN9R)`EEN- Eldon E. e BRE9A- Mic%ael 5. Fan. 0eoria da
Conta$ilidade. Eo Paulo" Atlas- :??= .
)OB- &ood+ill M5undo de ComrcioN # um camo frtil ara o a!an.o da conta$ilidade.
Boletim )OB- 0em4tica Cont4$il- n.>- :??;
)D9TC)BDE- Eergio de - MAR0)NE- Eli1eu e GERBC`E- Ernesto Ru$ens. Manual de
Conta$ilidade das sociedades or a./es. A.ed. Eo Paulo" Atlas- :??B.

MAR)ON- Jos Carlos- Conta$ilidade $4sica. ;.ed. Eo Paulo" Atlas- =@@@
MAR)ON- Jos Carlos- Conta$ilidade Emresarial. <.ed. Eo Paulo" Atlas- :??<
MAR0)NE- Eli1eu. Contri$ui.o O a!alia.o do ati!o intang*!el. 0ese MdoutoramentoN-5EA
DEP-Eo Paulo- :?C=.
MONOBE- Massanori. Contri$ui.o a mensura.o e conta$ili1a.o do good+ill no
ad(urido. Eo Paulo.:?<;. 0ese MdoutoramentoN # Dni!ersidade de Eo Paulo
PACYECO- Ficente. Dma contri$ui.o ao estudo da conta$ilidade de recursos %umanos e seu
oder de informa.o. Eo Paulo- :??;. 0ese MmestradoN # Dni!ersidade de Eo Paulo
R)BE)RO- Ma*sa de Eou1a. 0ratamento cont4$il dos gastos de nature1a am$iental elo
custeio or ati!idades. Re!ista do CRCEP- Eo Paulo- !. >- n. C- mar. :???.
E0E8AR0- 0%omas A . aour coman7-s most !ailua$le asset" intelermall caital. Re!ista
5ortune- DEA- @A no!. :??A