MICRO E PEQUENAS EMPRESAS: UM ESTUDO SOBRE ANLISE E
CONCESSO DE CRDITO
ngela de Souza Brasil (Docente das Faculdades Integradas de Trs Lagoas AEMS)
Suzelene de Melo Rossi Santos (Discente do 4 perodo de Tecnologia de Gesto Financeira das Faculdades Integradas de Trs Lagoas AEMS)
RESUMO
A presente pesquisa objetiva identificar o processo de tomada de deciso de investimentos de capital nas micro e pequenas empresas, pois com o processo de modernizao aos quais estas empresas esto submetidas, torna-se necessrio a realizao de investimentos em tecnologia, mo de obra qualificada, aquisies de mquinas, dentre outros fatores relevantes para que a realizao se mantenha competitiva. Com as atuais mudanas econmicas que vem ocorrendo, existe cada vez mais a necessidade das empresas realizarem novos investimentos para crescerem slidas e se manterem no mercado. Para tanto, foi realizado um levantamento bibliogrfico sobre os conceitos de investimento, anlise e concesso de crdito s micro e pequenas empresas.
Palavras-chave: Anlise de crdito; Crdito; Concesso de crdito; Micro e Pequenas Empresas.
INTRODUO
O fator capital parte integrante de toda e qualquer instituio, seja ela filantrpica ou no. No momento competitivo em que se est inserido a administrao deste recurso fundamental em qualquer perodo de tempo. Logo h uma necessidade de promover o conhecimento necessrio do uso consciente dos recursos financeiros, conhecimento esse exigido tambm para as pequenas empresas. Ter conhecimento do mercado de crdito, de suas exigncias, dos seus procedimentos, entre outros fatores adotados pelas instituies financeiras para conceder crdito e diminuir os riscos de inadimplncia, fundamental para o processo de aquisio de crdito. Este trabalho busca analisar as polticas de crdito mais utilizadas para financiamento das micros e pequenas empresas. A deciso de aquisio de crdito de suma importncia
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para o micro e pequeno empresrio, pois atravs dela que a empresa poder financiar mquinas e equipamentos, sem ter que utilizar o seu capital prprio, podendo utilizar este como capital de giro ou para outros investimentos.
1 MICRO E PEQUENA EMPRESA
1.1 DEFINIO
Conforme a Lei complementar n.123 de 14/11/2006, capitulo II: Art. 3 Para os efeitos desta Lei Complementar, consideram-se microempresas ou empresas de pequeno porte a sociedade empresria, a sociedade simples e o empresrio a que se refere o art. 966 da Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, devidamente registrados no Registro de Empresas Mercantis ou no Registro Civil de Pessoas Jurdicas, conforme o caso, desde que: I - no caso das microempresas, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela equiparada, aufira, em cada ano-calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$ 240.000,00 (duzentos e quarenta mil reais); II - no caso das empresas de pequeno porte, o empresrio, a pessoa jurdica, ou a ela equiparada, aufira, em cada ano-calendrio, receita bruta superior a R$ 240.000,00 (duzentos e quarenta mil reais) e igual ou inferior a R$ 2.400.000,00 (dois milhes e quatrocentos mil reais).
1.2 PROCESSO DE DECISO DE INVESTIMENTO
Para Brom e Balian (2007; p. 3): Um processo de deciso empresarial inicia-se quando uma situao qualquer apresenta um problema ou uma oportunidade que exige uma escolha entre as alternativas existentes. Se no houver alternativas, no h deciso a ser tomada. Constatada a existncia de alternativas, e conhecidas as particularidades de cada uma, passo seguinte do processo de deciso empresarial consiste na anlise delas, com o apoio de mtodos objetivos somados experincia pessoal do tomador de decises. A escolha da melhor alternativa, que, nas empresas, deve ser aquela que oferece a melhor relao entre custo e benefcio( com risco aceitvel), configura a tomada de deciso, a qual provocar uma ao especfica. Essa ao, no decorrer de sua implantao, poder ser alterada, revista ou at mesmo cancelada. 3
O autor tambm ressalta que o processo de deciso de investimento obedece mesma seqncia lgica que deve orientar qualquer outra deciso empresarial, tendo sempre a racionalidade como pressuposto. Esse processo possui as seguintes etapas: 1 etapa: identificao de uma necessidade ou oportunidade de investimento; 2 etapa: busca e desenvolvimento de alternativas de investimento; 3 etapa: anlise das alternativas de investimento; 4 etapa: seleo da melhor alternativa. (BRUM e BALIAN, 2007, p. 5)
1.3 CRDITO
A palavra crdito, dependendo do contesto do qual se esteja tratando, tem vrios significados. Num sentido restrito e especfico, Crdito consiste na entrega de um valor presente mediante uma promessa de pagamento (SILVA, 2008, p.45) Segundo Securato (2010, p.15), Fundamentalmente o termo crdito do latim creditum confiana ou segurana na verdade de alguma coisa, crena/reputao, boa fama...(Caldas Aulete) estabelece uma relao de confiana entre duas (ou mais) partes numa determinada operao. Trata-se de algo presente no dia a dia das pessoas, particularmente, facilitando a compra e venda de servios ou produtos. Assim na simples compra e ou venda de um produto no supermercado, tem-se uma operao que envolve o conceito de crdito. Em Silva (1998, p. 25) apud Securato (2010, p. 15), tem-se que, o vocabulrio crdito define um instrumento de poltica de negcios a ser utilizado por uma empresa comercial ou industrial na venda a prazo de seus produtos ou por banco comercial, por exemplo, na concesso de emprstimos , financiamentos ou fianas. Tambm em Schricket; (1997:25) apud Securato (2010, p.15), Operao de crdito todo ato de vontade ou disposio de algum de destacar ou ceder, temporariamente parte de seu patrimnio a um terceiro, com a expectativa de que esta parcela volte, sua posse integralmente, aps decorrer o tempo estipulado.
2 DOCUMENTAO DE CRDITO PARA MICROEMPRESA
No instante em que uma micro ou pequena empresa decide buscar por crdito necessrio que ela esteja preparada para que possa apresentar justificativa plausvel para sua necessidade, alm da documentao exigida pelas Instituies Financeiras. 4
Pensando desta forma, Securato (2010, p.34) prope a apresentao da seguinte documentao: Ficha Cadastral; Livro Caixa; Comprovante do recolhimento do Imposto de Renda Ficha Cadastral dos scios com comprovantes de renda, residncia. Segundo Securato (2010, p. 46), Com base na ficha cadastral da empresa, deve-se elaborar o modelo que denominamos Small Business Scoring, que uma proposta de sistema de pontuao para pequenos negcios, como microempresas. Ainda de acordo com Securato, (2010, p.47), o modelo denominado Small Business Scoring, que passamos a discutir norteia-se, tambm nos cinco Cs do Crdito que sero estudados de maneira mais aprofundada no subcapitulo: Os parmetros bsicos para o crdito. J Gitman (1997, p.697) apud Securato (2010, p.47), o analista de crdito geralmente d mais importncia ao carter e capacidade, que representam os requisitos fundamentais para a concesso de crdito a um solicitante. Neste modelo, prope-se a avaliao do conceito Carter feita por meio de parmetros indicados por: a) Tempo de Atuao da Empresa/Proprietrios; b) Conceito na Praa(viso de clientes e fornecedores). E esses parmetros, atribumos pesos que, em nossa sugesto, somam 25% , o que corresponde valorizao do conceito Carter. d) Evoluo do faturamento; g) Margem de Lucratividade(Faturamento Trimestral (-) Custros e Despesas Trimestrais/ Vendas); h) Liquidez (Estoque (+) Recebveis (+) Aplicao Financeiras/Fornecedores (+) Passivo Bancrio e outros; i) Ciclo Operacional(Prazo mdio de /recebimento (+) Prazo mdio de /estocagem (-) Prazo mdio de Pagamentos). A soma dos pesos atribudos a esses parmetros totaliza 50% conforme proposta. O conceito Capital, representado pela relao Fornecedores (+) Passivo Bancrio/Capital Social (+) Reservas, apresenta peso de 10%. Todavia consideramos o Capital como condio de no conceder crdito quando ao Patrimnio Lquido da microempresa for negativo. As Condies sob as quais a empresa opera so representados pelos parmetros que consideram: e) Concentrao de Vendas f) Dependncia de Fornecedores, somados, esses parmetros totalizam um peso de 10%. Para o conceito Colateral, consideramos o parmetro c) Patrimnio pessoal dos Proprietrios, por ser usual o credor solicitar garantia fidejussria aval ou fiana do scio da microempresa que apresenta maior patrimnio pessoal. O peso atribudo ao parmetro foi de 5%. Quadro 01 Conceito Carter
Fonte: Adaptado de SECURATO (2010, p.47).
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2.1 PROCESSO DE CONCESSO DE CRDITO
O processo de concesso de credito envolve inmeros aspectos, dentre eles, merecem destaque, de acordo com Brito (2010, p. 34): Prazo da operao; Qualidade e liquidez da garantia; Situao econmico-financeira do cliente; Conhecimento do mercado com o qual o cliente interage e de seus agentes e perspectivas; Estrutura societria da empresa; Conhecimento da administrao, o perfil do management e o plano de sucesso da empresa; A histria de relacionamento com a instituio; Conhecimento dos negcios da empresa e de seu ciclo operacional. Conhecimento da situao do setor de negcio da empresa; Conhecimento da capacitao tecnolgica da empresa e de seus concorrentes; Conhecimento dos clientes das empresa e do grau de pulverizao de sua carteira; Conhecimento dos fornecedores e do grau de dependncia da empresa; Conhecimento da estrutura de endividamento da empresa e de sua capacidade de pagamento; Conhecimento da utilizao do crdito a ser concedido; Consulta aos servios negativos de crdito; Consulta a central positiva interna.
Para Brito (2010, p. 35), toda e qualquer concesso de crdito deve seguir o processo de crdito, para tanto, so necessrias polticas e metodologias definida e validadas. Isso significa dizer que h notria relevncia quanto ao processo de crdito onde uma metodologia predefinida subsidiar de maneira eficiente a finalizao de uma concesso de recursos financeiros.
2.2 PROCESSO DE MENSURAO DO RISCO DE CRDITO
Para que acontea uma mensurao quanto ao risco de crdito necessrio que se utilize alguns mtodos. Baseando-se em Brito (2010, p. 35), a seguir ser analisado o uso de alguns modelos no processo de mensurao do mesmo: Da necessidade de se antever mais claramente os casos de quebra de empresas; Da maior participao de crdito no PIB dos pases mais desenvolvidos economicamente; Da globalizao dos mercados, o que dificulta entender os liabilities de uma companhia; Da falta de uma central positiva de crdito; Das garantias com valores reais duvidosos; Do crescimento de transaes com derivativos, o que dificulta a identificao dos riscos de mercado e crdito.
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Ainda segundo Brito (2007, p.236):
O risco de crdito, inerente maioria das transaes em instituies financeiras, reveste-se de caractersticas especiais por ser um tipo de risco em que a perda pode chegar a 100% do valor da transao atualizada. A grande maioria das instituies financeiras faz operaes de crdito, operaes essas inerentes atividade primria das instituies.
2.3 OS PARMETROS BSICOS PARA O CRDITO
Segundo Silva (1998, p.77-88) apud Securato (2010, p.29), Os parmetros bsicos utilizados para orientar a concesso do crdito pessoa jurdica norteiam-se nos chamados Cs do Crdito, sendo o carter, as condies , a capacidade, o capital e o colateral, os quais analisa-se a seguir: Carter: indica a inteno do devedor em cumprir obrigaes assumidas. identificado pelo credor atravs de informaes cadastrais obtidas junto a outros credores do solicitante do credito, tais como bancos e fornecedores, ou por informaes cadastrais obtidas junto a empresas especializadas como SERASA, SPC Servio de Proteo ao Crdito e outras; Condies: so apresentadas como fatores externos e macroeconmicos que exercem forte influncia na atividade empresarial; Capacidade definida como habilidade vinculada competncia empresarial das pessoas que integram a empresa, bem como o potencial dessa em produzir e comercializar. Pode-se tambm entend-la no sentido de capacidade de repagamento conceito que vincularemos gerao de caixa suficiente para fazer face aos compromissos assumidos, como se ver ao longo deste trabalho; Capital referido como os bens e recursos possudos pela empresa para saldar seus dbitos. A medio desse, de acordo com o autor, atravs de ndices financeiros usados por ele no desenvolvimento de seus modelos; Colateral refere-se a garantias que o devedor pode apresentar para viabilizar a operao de crdito. Previstas no Cdigo Civil Brasileiro, essas garantias podem ser reais ou fidejussrias.
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2.4 PROCESSO DE MENSURAO E CONCESSO DO CRDITO
Segundo Osias Brito (2007, p. 244), Os modelos clssicos de mensurao geralmente utilizados por instituies financeiras so: a) Sistemas especialistas Em sistemas especialistas, a deciso de crdito geralmente fica na alada do gerente do cliente ou na alada do gerente da agncia. Considere-se o conhecimento pessoal como pea fundamental para se conceder o crdito. Os aspectos subjetivos ganham notvel importncia nesse modelo. Os tradicionais cinco Cs,...so muito utilizados, alm de outras variveis, como taxa de juros e relacionamento da instituio com o cliente, que tambm so chamados de processo de concesso de crdito. Os problemas desse tipo de modelo so: Consistncia: como ser consistente com relao ao tratamento para diferentes tipos de cliente, ou seja, como definir parmetros gerais para clientes com perfis de riscos muito diferentes; Subjetividade: como fixar parmetros mdios para os 5 Cs e aplic-los a clientes diferentes.
Muitas vezes, tanto a natureza da transao quanto as garantias assumem significativa relevncia, isoladamente ou em conjunto, podendo tornar o conceito da transao melhor ou menos pior do que o conceito do cliente. (BRITO, 2007, p.245) O autor ressalta tambm que tradio e a experincia bancria tm mostrado ser um bom cliente aquele que: Desfruta de bom conceito moral e gerencial; Desfruta de boa posio no setor em que atua; Desfruta de boa capacitao tecnolgica; Possui slida posio financeira; Apresenta boa capacidade de gerar recursos e gerenciar sua liquidez. (BRITO, 2007, p. 246)
Para Securato (2010, p. 19), O Analista de Crdito tem suas preocupaes voltadas a: Dados cadastrais do tomador de crdito; Conjunto de indicadores financeiros obtidos por balano, declaraes de impostos ou relatrios gerenciais passados; Conjunto de informaes sobre o cliente colhidas no mercado do qual ele participa; Eventualmente, conforme o tipo de cliente, outras informaes caractersticas. A partir desse conjunto de informaes e das anlises realizadas, o analista de crdito dar seu parecer.
J para Silva (2008, p.96), As normas de crdito devem definir quais os documentos que compe um processo de crdito. Podendo citar alguns:
O contrato social e as alteraes so utilizados para conhecer quem so os scios da empresa, qual a participao no capital social, quais os poderes e por quanto tempo, entre outras informaes relevantes. A ficha cadastral da pessoa jurdica e as fichas cadastrais da pessoa fsica dos scios fornecem diversas informaes relevantes para a deciso de crdito. 8
A ficha de informaes bsicas de Clientes, que pode ser uma espcie de sofisticao da ficha cadastral, com melhor aparncia e, preferivelmente, com maior qualidade no preenchimento. As demonstraes financeiras, assinadas pelos responsveis da empresa e pelo contador. Outras informaes complementares de carter financeiro. As planilhas de anlise e demais relatrios com indicadores financeiros, evoluo do patrimnio lquido, fluxo de caixa, e IOG, por exemplo. O relatrio de anlise de crdito, que consolida as informaes para subsidiarem a deciso de crdito. O relatrio de visita, especialmente quando acrescentar algo que no esteja nos outros documentos. A pesquisa de restries sobre o cliente e as partes relacionadas, como empresas que compe o conglomerado, diretores e scios por exemplo. A proposta de operaes, caracterizando o negcio que est sendo proposto, bem como informando as operaes e o relacionamento j existentes.
O autor ainda acrescenta que:
Antes da anlise financeira, temos a etapa da chamada padronizao das demonstraes financeiras. Os servios de padronizao objetivam uniformizar os demonstrativos contbeis para permitir melhor comparabilidade desses demonstrativos. A comparabilidade deve ser feita para identificar a evoluo dos dados de uma mesma empresa em diferentes exerccios, ou para confrontar dados de empresas diferentes (atuantes num mesmo seguimento de atividade) num mesmo exerccio social. (SILVA, 2008, p.110)
O Analista de Investimento em Crdito basear-se- nas mesmas informaes do Analista de Crdito e em todas aquelas que julgarem necessrias para examinar a empresa na forma de um investimento. Dessa forma, seu estudo dever estabelecer, da forma mais real possvel, a projeo da empresa para o futuro e estabelecer as possibilidades de pagamento do emprstimo a ser concedido. (SECURATO, 2010, p.19). O processo de concesso de crdito envolve vrias etapas que necessitam de uma anlise criteriosa para que se possa minimizar os riscos e restituir o montante que foi concedido sem que haja maiores desgastes.
CONSIDERAES FINAIS
A concesso de crdito para as micros e pequenas empresas no Brasil vem crescendo muito nos ltimos anos, e este trabalho vem demonstrar que essas empresas buscam esse benefcio no momento em que apresenta um problema financeiro como a falta de capital de giro ou at mesmo como uma oportunidade de negcio para seu crescimento e expanso. S que para isso ela tem que estar munida de documentao atualizada que comprove e garanta a 9
capacidade de pagamento da dvida perante a Instituio Financeira, sendo essa documentao analisada de forma criteriosa e detalhada por analistas de crdito. Logo este trabalho procurou demonstrar as principais etapas que as micro e pequenas empresas passam desde o momento em que avaliam sua necessidade de buscar crdito para investir em novos negcios, alavancar suas vendas ou se estabelecer no mercado competitivo, at a sua procura por Instituies Financeiras e finalmente o momento da obteno do crdito pretendido. Percebe-se que primordial que este processo seja obedecido criteriosamente para que haja uma segurana tanto por parte das Instituies Financeiras quanto para a micro e pequena empresa. Para a Instituio Financeira para que a mesma tenha uma probabilidade maior de adimplncia e para a micro e pequena empresa para que exista a possibilidade de criar um relacionamento creditcio de forma que fomente seus futuros negcios.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
BRITO, Osias. Mercado financeiro. So Paulo: Saraiva, 2007.
BRITO, Osias. Gesto de riscos. So Paulo: Saraiva, 2010.
SECURATO, Jos Roberto. Credito anlise e avaliao de risco. So Paulo: Saint Paul, 2010.
SILVA, Jos Pereira da. Gesto e anlise de risco de crdito. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2008.
BROM, L.Guilherme ; BALIAN, J.E.Amato. Anlise de investimentos e capital de giro. So Paulo: Saraiva, 2007.