Resgate bancrio deve ser feito com dinheiro privado
Resgate bancrio deve ser feito com dinheiro privado
O Brasil precisa seguir a tendncia mundial e criar um novo marco legal para a liquidao de instituies financeiras. O pas deveria adotar o modelo de resgate bancrio denominado "bail in", que prev que as dificuldades dos bancos sejam equacionadas primeiramente com recursos de grandes credores e acionistas, e em ltimo caso com dinheiro pblico. Essa a opinio de Alosio Arajo, economista da Fundao Getlio Vargas (FGV) e ex-consultor do Banco Central. O debate sobre esse modelo j est ocorrendo no BC, que trabalha em um anteprojeto de lei com novos mecanismos para lidar com problemas de solvncia do setor bancrio, conforme antecipado pelo Valor em 6 de maio. Enquanto l fora a discusso sobre como limitar a utilizao de recursos pblicos - o chamado "bail out", largamente adotado nos EUA e na Europa aps a crise de 2008 -, no Brasil estuda-se reabrir essa possibilidade, proibida em 2001 pela Lei de Responsabilidade Fiscal. Mas esse seria o ltimo recurso. Para Arajo, que a partir de julho assume como presidente da "Society for the Advancement of Economic Theory", uma organizao internacional que rene economistas e matemticos do mundo todo, o Brasil deve encontrar o "equilbrio" entre a total proibio e o uso desenfreado de dinheiro pblico no resgate de bancos. Valor: Qual a sua avaliao sobre o atual modelo de liquidao bancria do Brasil? Alosio Arajo: O modelo de liquidao bancria antiquado, da poca do regime militar. Com a crise internacional, comearam a surgir ideias novas, e acredito que seja importante aproveit-las no Brasil. Recentemente, o BC retomou o debate sobre o assunto e comeou a trabalhar em um novo projeto que ainda no foi tornado pblico. A expectativa que este seguir as indicaes do Conselho de Estabilidade Financeira [FSB, da sigla em ingls], no sentido de adotar uma legislao especfica para a liquidao bancria, o que pode ser importante em poca de crise. A Lei de Falncias foi extremamente bem sucedida, ento podemos aplic-la, em alguns aspectos, aos bancos. Valor: Existe um debate sobre se a liquidao dos bancos deve ser feita pela autoridade monetria ou pelo Judicirio. Qual a sua opinio? Arajo: A liquidao atravs da Justia lenta. No Brasil, o BC passou a ser responsvel por liquidar os bancos porque seria mais rpido. No entanto, a Justia mais segura, porque ouve todas as partes envolvidas. Ter um modelo hbrido difcil, mas o que est surgindo no plano internacional. A Unio Europeia e os Estados Unidos tm discutido leis nesse sentido. A ideia dar mais liberdade para os credores darem palpite. No Brasil, a Lei de Falncia foi um avano porque os credores debatem a recuperao da empresa. Esse grupo de trabalho do BC quer introduzir isso para a liquidao dos bancos. Valor: A principal inovao do anteprojeto utilizar aspectos da Lei de Falncias para os bancos? Arajo: Esse um dos aspectos. Outro debate internacional fazer, em vez do "bail out", o "bail in". No "bail out", as autoridades, com medo de risco sistmico, tendem a dar mais recursos pblicos para salvar os bancos. Mas os bancos, sabendo disso, vo tomar atitudes mais arriscadas. o chamado "moral hazard" [risco moral]. Valor: O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) seria mantido? Arajo: Ns adotamos [o FGC] depois da crise bancria da dcada de 1990. Esse instrumento cuida dos pequenos depositantes e foi bem sucedido por evitar a fuga bancria. consenso entre os economistas que os sistemas bancrios so essencialmente frgeis. No h soluo total, mas preciso melhorar a situao. O seguro de depsito foi algo interessante. O debate agora sobre os grandes credores e depositantes. O "bail out" leva o banco a riscos excessivos. J o "bail in" estabelece que, em uma poca de crise, em vez de trazer recursos de fora, a autoridade monetria usa primeiro os recursos do prprio banco, dos acionistas e de grandes depositantes. O depositante pequeno continua sendo protegido para no criar instabilidade. Valor: No Brasil, a Lei de Responsabilidade Fiscal impediu, h cerca de uma dcada, o uso de recursos pblicos para salvar bancos. Voltar atrs nisso no seria arriscado? Arajo: A lei impediu, mas abriu a possibilidade de se criar uma legislao especfica para a liquidao bancria, o que nunca foi feito. Ter limite para o uso de recursos pblicos sempre bom porque coloca presso para os bancos serem mais comportados. Por outro lado, quando h uma crise sistmica como ocorreu nos EUA, o uso de recursos pblicos evita uma grande depresso. necessrio haver equilbrio, porque asfixiar demais tambm pssimo. Fonte: Valor Econmico Data da informao: 10/06/2013 2012.1134 Reviso 23/07/2013 Monitoramento Mercado Financeiro - Informe nr 2253 07/06/2013 Projeo de indicadores financeiros - 06.06.2013 06/06/2013 Monitoramento Mercado Financeiro - Informe nr 2252 06/06/2013 Projeo de indicadores financeiros - 05.06.2013 06/06/2013 Sumrio Detalhes Histrico Vincular Pasta Desvincular da Pasta Comentrios + Adicionar comentrio Informao no tem nenhum comentrio disponvel