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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
11
Comentrio do Desempenho
12
Notas Explicativas
34
97
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
98
Verso : 1
Trimestre Atual
30/09/2014
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
203.934.060.011
0
203.934.060.011
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
10.431.937
10.596.246
2.736.615
3.177.397
1.01.01
175.562
375.198
1.01.02
Aplicaes Financeiras
792.329
1.229.034
1.01.02.01
792.329
1.229.034
792.329
1.229.034
1.01.03
Contas a Receber
1.056.148
1.064.205
1.01.03.01
Clientes
1.056.148
1.064.205
1.01.04
Estoques
35.592
27.073
1.01.06
Tributos a Recuperar
131.768
139.954
1.01.06.01
131.768
139.954
92.017
94.239
39.751
45.715
1.01.07
Despesas Antecipadas
14.406
15.260
1.01.08
530.810
326.673
1.01.08.03
Outros
530.810
326.673
27.788
48.257
477.046
247.266
25.976
31.150
1.02
Ativo No Circulante
7.695.322
7.418.849
1.02.01
3.453.345
3.199.383
1.02.01.03
Contas a Receber
152.498
157.798
1.02.01.03.01 Clientes
157.798
Tributos Diferidos
621.915
615.756
621.915
615.756
2.678.932
2.425.829
2.214.935
1.926.226
1.02.01.06
1.02.01.09
94.347
87.263
245.983
261.773
114.492
88.251
9.175
62.316
Investimentos
19.464
19.584
1.02.02.02
19.464
19.584
6.862
6.862
12.602
12.722
1.02.03
Imobilizado
239.686
240.205
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
171.778
139.500
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
67.908
100.705
1.02.04
Intangvel
3.982.827
3.959.677
1.02.04.01
Intangveis
3.982.827
3.959.677
3.805.499
3.791.669
177.328
168.008
PGINA: 2 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
10.431.937
10.596.246
2.467.540
3.058.994
2.01.02
Fornecedores
918.996
862.337
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
918.996
862.337
2.01.03
Obrigaes Fiscais
68.320
94.306
2.01.03.01
68.320
94.306
407
470
67.913
93.836
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
981.308
603.912
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
472.902
573.234
307.941
422.501
164.961
150.733
2.01.04.02
Debntures
508.406
30.678
2.01.05
Outras Obrigaes
498.916
1.498.439
2.01.05.02
Outros
498.916
1.498.439
186.005
63.419
58.855
177.192
168.227
6.413
164
1.209.901
65.723
61.456
2.02
Passivo No Circulante
5.746.865
5.100.790
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
4.987.383
4.307.286
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.852.036
1.582.891
1.112.050
1.078.101
739.986
504.790
3.135.347
2.724.395
Outras Obrigaes
251.884
251.650
Outros
251.884
251.650
187.332
187.640
64.014
64.010
2.02.01.02
Debntures
2.02.02
2.02.02.02
538
2.02.04
Provises
507.598
541.854
2.02.04.01
492.667
521.497
210.051
223.715
126.094
131.647
156.522
166.135
14.931
20.357
2.02.04.02
Outras Provises
14.931
20.357
2.03
Patrimnio Lquido
2.217.532
2.436.462
2.03.01
2.082.365
2.082.365
2.03.02
Reservas de Capital
7.277
7.277
2.03.02.07
Reservas de Capital
7.277
7.277
2.03.04
Reservas de Lucros
219.319
420.324
2.03.04.01
Reserva Legal
118.492
118.492
2.03.04.05
100.827
100.827
PGINA: 3 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
2.03.04.08
2.03.05
201.005
Lucros/Prejuzos Acumulados
-17.925
2.03.08
-73.504
-73.504
PGINA: 4 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
3.01
1.616.617
5.179.630
1.513.154
4.829.949
3.02
-1.410.352
-4.441.990
-841.200
-3.569.952
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
3.04.02
3.04.04
3.04.05
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
Receitas Financeiras
102.270
201.718
76.601
207.926
3.06.02
Despesas Financeiras
-237.654
-491.209
-177.253
-503.249
3.07
-89.654
-28.248
422.212
465.707
3.08
30.485
10.323
-151.720
-164.292
3.08.01
Corrente
8.396
4.164
2.168
-11.310
3.08.02
Diferido
22.089
6.159
-153.888
-152.982
3.09
-59.169
-17.925
270.492
301.415
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
-59.169
-17.925
270.492
301.415
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
0,00029
0,00009
0,00133
0,00148
3.99.02
3.99.02.01
ON
0,00000
0,00000
0,00133
0,00148
206.265
737.640
671.954
1.259.997
-160.535
-476.397
-149.090
-498.967
-56.935
-172.284
-63.891
-196.047
-100.181
-287.417
-83.295
-288.080
2.286
3.305
-3.419
-16.696
-4.190
-18.145
45.730
261.243
522.864
761.030
-135.384
-289.491
-100.652
-295.323
PGINA: 5 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
4.01
-59.169
-17.925
270.492
301.415
4.03
-59.169
-17.925
270.492
301.415
PGINA: 6 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
6.01
234.957
590.057
6.01.01
757.207
1.226.057
6.01.01.01
-28.248
465.707
6.01.01.02
6.01.01.03
Depreciao e amortizao
6.01.01.05
6.01.01.06
91.211
114.563
263.007
250.495
3.044
7.076
49.197
64.636
6.01.01.07
Provises de contingncias/Atualizaes
40.937
55.806
6.01.01.08
-3.069
4.996
6.01.01.09
348.047
237.018
6.01.01.10
3.363
90.115
6.01.01.12
-32.004
-27.703
6.01.01.13
Variao swap
6.01.02
6.01.02.01
6.01.02.02
6.01.02.03
Tributos e contribuies
6.01.02.04
Estoques
-8.519
-661
6.01.02.05
20.469
-3.793
6.01.02.06
6.01.02.07
6.01.02.08
Subveno CDE
6.01.02.09
Outros
6.01.02.10
Fornecedores
6.01.02.11
Obrigaes estimadas
6.01.02.12
Tributos e contribuies
6.01.02.13
6.01.02.14
Provises
6.01.02.15
Benefcios ps-emprego
6.01.02.16
Outros passivos
6.01.02.17
Juros pagos
6.01.02.18
6.02
6.02.01
Aplicaes/aquisies no investimento
6.02.02
6.02.03
6.02.04
6.02.05
Aplicao financeira
-774.534
6.03
-355.145
1.443.351
6.03.01
6.03.02
6.03.03
6.03.04
21.722
-36.652
-522.250
-636.000
1.338
-8.868
-74.785
242.266
1.102
-2.866
854
-11.711
4.867
-46.662
-168.954
-303.416
-7.685
-21.859
49.774
-203.711
4.564
12.134
-17.847
1.583
4.267
-49.582
-64.270
-58.265
-3.199
-3.149
-26.869
-4.201
-233.074
-159.898
-4.283
-13.341
-79.448
-468.600
133
-16.294
-10.876
-498.521
-465.823
1.209.901
7.966
-15.000
-12.877
1.160.607
2.417.285
-290.851
-877.096
-1.209.901
-83.961
PGINA: 7 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
6.05
6.05.01
6.05.02
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
-199.636
1.564.808
375.198
101.254
175.562
1.666.062
PGINA: 8 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
2.082.365
7.277
420.324
-73.504
2.436.462
5.03
2.082.365
7.277
420.324
-73.504
2.436.462
5.04
-201.005
-201.005
5.04.08
-201.005
-201.005
5.05
-17.925
-17.925
5.05.01
-17.925
-17.925
5.07
Saldos Finais
2.082.365
7.277
219.319
-17.925
-73.504
2.217.532
PGINA: 9 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
2.082.365
7.277
99.172
165.607
-165.607
2.188.814
5.03
2.082.365
7.277
99.172
165.607
-165.607
2.188.814
5.05
301.415
301.415
5.05.01
5.07
Saldos Finais
301.415
301.415
2.082.365
7.277
99.172
467.022
-165.607
2.490.229
PGINA: 10 de 99
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
7.01
7.01.01
Receitas
7.807.499
7.076.767
7.264.325
6.736.089
7.01.03
634.385
455.241
7.01.04
-91.211
-114.563
7.02
-4.218.392
-3.389.247
7.02.01
-3.294.972
-2.613.080
7.02.02
7.03
7.04
7.04.01
7.05
7.06
7.06.02
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
7.08.01.02
7.08.01.03
7.08.01.04
Outros
3.414
4.299
7.08.02
2.753.912
2.581.200
7.08.02.01
Federais
1.002.825
956.933
7.08.02.02
Estaduais
1.745.681
1.618.668
7.08.02.03
Municipais
5.406
5.599
7.08.03
563.370
556.561
7.08.03.01
Juros
514.690
516.384
7.08.03.02
Aluguis
48.680
40.177
7.08.04
-17.925
301.415
7.08.04.03
-17.925
301.415
-923.420
-776.167
3.589.107
3.687.520
Retenes
-263.007
-250.495
-263.007
-250.495
3.326.100
3.437.025
201.718
207.926
Receitas Financeiras
201.718
207.926
3.527.818
3.644.951
3.527.818
3.644.951
Pessoal
228.461
205.775
Remunerao Direta
169.787
149.577
Benefcios
38.350
36.144
F.G.T.S.
16.910
15.755
PGINA: 11 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O consumo total de energia na rea de concesso da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres ) no
3T14 foi de 5.931 GWh, uma reduo de 1,8% em relao ao mesmo perodo de 2013, influenciado pela retrao de
13,0% no segmento industrial.
No segmento residencial, o consumo totalizou 1.867 GWh no trimestre, respondendo por 31,5% do mercado total. A
temperatura mdia deste trimestre ficou 0,2C acima do 3T13.
O segmento comercial representou 31,9% de participao no mercado total, consumindo 1.891 GWh neste
trimestre, crescimento de 2,0% em comparao com o 3T13. A classe comercial vem mantendo crescimento
consistente nos ltimos anos por fatores como a expanso da base de consumidores e intensificao do uso e posse
dos aparelhos de refrigerao nos estabelecimentos comerciais, em especial no comrcio varejista.
PGINA: 12 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O consumo total dos clientes industriais foi de 1.255 GWh, com participao de 21,2% no mercado total,
apresentando um decrscimo de 13,0% em comparao com o mesmo perodo do ano passado, em funo da
retrao das indstrias eletrointensivas, com atividades de produo de ao/alumnio e do setor qumico.
Em relao s demais classes, que representaram 15,5% do mercado total, houve uma reduo de 1,1% do consumo
em relao ao terceiro trimestre de 2013. As classes rural, servio pblico e poder pblico apresentaram um
crescimento de 24,7%, 1,4% e 0,1%, respectivamente em relao ao 3T13, enquanto a classe de iluminao pblica
apresentou um decrscimo de 4,6%, em funo de eficientizao energtica.
O consumo total de energia na rea de concesso da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres ) no
acumulado do ano foi de 19.800 GWh, um aumento de 3,2% em relao ao mesmo perodo do ano de 2013. As
classes residencial e comercial foram as principais responsveis para este resultado.
O segmento residencial, com consumo de 6.747 GWh no 9M14 e participao de 34,1% do mercado total,
apresentou um aumento de 8,6% comparado ao mesmo perodo do ano anterior, influenciado pelo forte aumento
da temperatura durante o vero de 2014.
Os clientes da classe comercial consumiram 6.175 GWh, apresentando um aumento de 4,5% em relao ao 9M13.
Assim como na classe residencial, o consumo comercial registrou crescimento em todos os trimestres desse ano.
No acumulado 9M14, o consumo total dos clientes industriais foi de 3.970 GWh, representando um decrscimo de
6,1% em comparao com o mesmo perodo de 2013, explicado pela retrao do consumo dos setores de
2
PGINA: 13 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
metalurgia, ao e qumico. Descontando-se o efeito da queda desses setores, o consumo industrial teria uma
expanso de 2,1% em relao ao mesmo perodo do ano passado.
Em relao s demais classes, que representaram 14,7% do mercado total, no acumulado do ano houve um aumento
de 2,5% do consumo em relao a 9M13. As classes rural, poder pblico e servio pblico apresentaram aumento de
3,4%, 2,5% e 2,6%, respectivamente, em relao ao mesmo perodo de 2013.
3
PGINA: 14 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Balano Energtico
Residencial
6.747,2
ITAIPU
(CCEE)
3.918,2
LEILES
(CCEE)
5.736,3
E.Requerida
(CCEE)
22.930,2
NORTE FLU
(CCEE)
4.750,9
OUTROS(*)
(CCEE)
1.979,4
Energia
Faturada Cativos
16.047,7
Carga Prpria
Light
22.525,6
Industrial
1.041,8
Comercial
5.511,8
Perdas de
Energia(**)
6.477,9
334,4
Perdas DIT(***)
70,2
Demais
2.746,9
COTAS
5.507,4
ANGRA I E II
663,7
= Carga Fio
- Energia medida transportada para concessionrias
- Energia medida transportada para clientes livres
= Carga Prpria
- Consumo mercado cativo
8.379
639
1.185
6.556
4.755
1.636 1.607
1,8%
5.227
5.075
3,0%
6.478 5.950
8,9%
4
PGINA: 15 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Para potencializar a reduo das perdas no-tcnicas, a Light vem investindo continuadamente em aes que vo
desde os processos convencionais de inspeo de fraude, passando pela modernizao da rede e dos sistemas de
medio at o projeto APZ (rea de perda zero). Dentre estas aes, destacam-se:
Normalizaes de unidades consumidoras: Foram realizadas nos segmentos de baixa, mdia e alta tenso,
46.931 normalizaes no 9M14, contra 44.364 no 9M13, 5,8% de aumento. Com relao incorporao de
energia no 9M14, o ndice foi de 175,3 GWh, comparando com 143,5 GWh do mesmo perodo de 2013,
aumento de 22,1%. A recuperao de energia foi de 103,7 GWh no perodo, reduo de 19,8% quando
comparada a 129,3 GWh no 9M13
Nmero de
Normalizaes
= Total
- Alta/Mdia tenso
- Baixa tenso
BT direto
BT indireto
3T14
3T13
Var.%
9M14
9M13
Var.%
17.348
213
17.135
14.571
2.564
16.549
257
16.292
15.057
1.235
4,8%
-17,1%
5,2%
-3,2%
107,6%
46.931
595
46.336
39.320
7.016
44.364
795
43.569
40.096
3.473
5,8%
-25,2%
6,4%
-1,9%
102,0%
5
PGINA: 16 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Instalao de medidores eletrnicos com telemedio: A instalao de medidores SMC (sistema de medio
centralizada) contempla reas com alto ndice de perdas, podendo contar com o auxlio das UPPs (Unidades
de Polcia Pacificadora) ou no. A presena das UPPs viabiliza
uma maior atuao da Light no combate inadimplncia ou ao
furto de energia. Em reas de UPP foram instalados 15.480
medidores eletrnicos no 3T14 e a energia incorporada por esta
ao foi de 10,7 GWh. Em reas fora de UPP foram instalados
45.892 medidores eletrnicos e a energia incorporada foi de
15,7 GWh. Com isso, o parque de medidores eletrnicos
instalados ao final do 3T14 atingiu o montante de 570 mil, um
incremento de 39,1% relativo a posio de setembro de 2013.
Em maio de 2014, a Companhia anunciou que a Landis+Gyr
Equipamentos de Medio Ltda (Landis+Gyr) foi o fornecedor
escolhido para prover os equipamentos e servios para
automao de redes reas e subterrneas por um Sistema Integrado, utilizando Redes e Dispositivos
Inteligentes na Distribuio (Projeto Smart Grid). Aps a fase de detalhamento (work statement), o
contrato foi assinado em setembro de 2014 e contempla o fornecimento de aproximadamente 1 milho de
medidores pelos prximos 5 anos, pelo valor total de R$ 750 milhes. Atualmente a Light e a Landis+Gyr
esto realizando a adequao do ambiente para receber esta nova tecnologia de comunicao.
reas de Perda Zero: Em agosto de 2012, foi criado o Projeto APZ, baseado na conjugao de medidores
eletrnicos e rede blindada com equipes dedicadas de tcnicos e agentes de relacionamento comercial que
tm metas e remunerao atreladas melhoria dos indicadores de perdas e inadimplncia da sua respectiva
rea. Uma APZ tem em mdia, 17 mil clientes. O projeto, que conhecido comercialmente como Light
Legal e conta com o apoio do SEBRAE para capacitao dos microempresrios parceiros, encontra-se com
29 APZs em operao, abrangendo 511 mil clientes na Baixada Fluminense, Zona Sul, Zona Oeste e Zona
Norte.
6
PGINA: 17 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
At setembro de 2014, j foram instalados 124 mil medidores eletrnicos nas comunidades, e desde o incio
do projeto, as APZs j inauguradas vm apresentando uma reduo mdia de perdas no-tcnicas sobre
carga fio de 29,0 p.p. e aumento mdio na arrecadao de 8,0 p.p. Seguem abaixo, os resultados acumulados
at setembro , das 26 APZs com resultados apurados:
Localidade
Curicica
Realengo/Batan
Cosmos 1
Cosmos 2
Sepetiba
Caxias 1 e 2
Belford Roxo 1 e 2
Vigrio Geral
Caxias 3
Nova Iguau 1
Nova Iguau 2
Nilpolis
Mesquita + Nilpolis Convencional
Ricardo de Albuquerque
Cabritos/Tabajaras/Chapu
Mangueira/Babilnia/Santa Marta
Coelho da Rocha
Caxias 4
Alemo
Cidade de Deus 1
Tomazinho
Formiga/Borel/Macaco/Salgueiro/Andara
Monte Lbano
Caxias 5
Cordovil
den
Nova Iguau 3
Ano de
Implementao
Nmero de
clientes
Perdas No
Tcnicas/Carga Fio *
Arrecadao
Antes
Atual
Antes
Atual
rea de UPP
2010
2010/2013
2012
2012
2012
2012
2013
2012
2013
2013
2013
2013
2010
2013
13.461
20.281
18.392
19.737
21.034
14.430
21.962
17.758
17.478
20.861
22.098
10.660
20.083
26.033
38%
38%
49%
46%
57%
59%
63%
35%
43%
49%
46%
42%
51%
35%
10%
10%
14%
15%
31%
34%
23%
12%
16%
28%
20%
28%
17%
12%
95%
94%
92%
92%
88%
83%
88%
94%
96%
90%
88%
90%
84%
94%
98%
98%
98%
106%
97%
95%
96%
101%
96%
98%
98%
96%
98%
98%
N
N/S
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
2012
8.351
68%
11%
62%
97%
2013
2013
2014
2011
2013
2012
2013
2014
2014
2014
2014
18.847
19.872
13.538
19.302
12.874
17.942
10.083
21.913
12.501
18.193
20.704
458.388
41%
42%
63%
52%
43%
51%
36%
49%
28%
55%
49%
49%
11%
15%
32%
31%
17%
27%
17%
33%
16%
15%
31%
20%
92%
90%
91%
84%
87%
50%
92,0%
94,0%
92,7%
85,6%
89,3%
90%
100%
100%
96%
91%
97%
91%
97%
93%
98%
97%
100%
98%
N
N
S
S
N
S
Total
N
N
N
N
N
* O indicador reflete os resultados acumulados at Set/14 a partir do incio da implementao de cada APZ.
Legenda: N = No / S = Sim.
Complementando as 26 reas com resultados apurados, a tabela abaixo apresenta as 3 APZ's, em fase de
implementao e ainda sem resultados contabilizados, totalizando as 29 reas em operao. O total de clientes
ainda sem resultados somam 53 mil clientes.
Localidade
Ano de
Perdas No
Implementao Tcnicas/Carga Fio *
2014
2014
2014
83%
62%
61%
Arrecadao
rea de
UPP
75%
89%
97%
N
S
N
7
PGINA: 18 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No terceiro trimestre destaca-se a juno das reas Mesquita e Nilpolis Convencional, que passaro a ser tratadas
como uma nica APZ e o incio de implantao da APZ de Vilar dos Teles 1.
Arrecadao
A taxa de arrecadao do trimestre atingiu
102,0% do total faturado, 4,1 p.p. acima do
ndice do mesmo perodo do ano passado. Esse
resultado no trimestre justificado pelo
crescimento na arrecadao do varejo e de
grandes clientes, os quais tiveram um aumento
de 4,9 e 4,6 p.p. , respectivamente, em relao
ao mesmo trimestre de 2013.
No acumulado do ano, a taxa de arrecadao foi
de 99,6%, 1,5 p.p. inferior ao mesmo perodo de
2013. Essa queda se justifica principalmente pelo
reajuste tarifrio extraordinrio ocorrido em 24
de janeiro de 2013, quando houve uma reduo
de 19,63% das tarifas, resultando em uma
arrecadao atpica no primeiro trimestre de
2013.
3T14
PCLD
29,8
(7,3)
91,2
114,6
(23,4)
8
PGINA: 19 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Qualidade Operacional
No 3T14, na rede de distribuio area, foram realizadas 87 inspees/manutenes em circuitos de mdia tenso,
536 substituies de transformadores e 31.937 podas de rvores. Na rede de distribuio subterrnea foram
realizadas 5.971 inspees em cmaras transformadoras e 13.884 em caixas de inspeo, alm de manuteno em
45 transformadores, 26 chaves e 357 protetores.
A mdia mvel dos ltimos doze meses, referente ao DEC Durao Equivalente de Interrupo, que expresso em
horas, atingiu o valor de 13,20, representando 35,13% abaixo do mesmo perodo do ano anterior. A mdia mvel
referente ao FEC Frequncia Equivalente de Interrupo, expressa em vezes, relativa ao mesmo perodo, foi de
6,73, 26,20% abaixo do mesmo perodo do ano anterior.
Em todos os indicadores referentes ao terceiro trimestre de 2014, observa-se um melhor desempenho da rede como
resultado da reorganizao de processos na diretoria de distribuio e das iniciativas implementadas pelo plano de
ao iniciado em junho de 2013. O incremento de podas e servios de manuteno preventiva na rede eltrica vem
apresentando impactos positivos nos resultados, permitindo um melhor desempenho da Companhia no que se
refere aos indicadores DEC e FEC.
9
PGINA: 20 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2. Desempenho Financeiro
2.1 Receita Lquida
Receita Lquida (R$ MM)
Energia vendida
Energia No Faturada
Uso da rede (TUSD)
Curto Prazo (Spot)
Diversos
Subtotal (a)
Receita de Construo
Total (a')
3T14
1.188,9
12,9
107,4
36,8
14,0
1.360,1
256,6
1.616,6
3T13
1.221,3
5,8
111,7
32,9
19,0
1.390,8
122,4
1.513,2
Var.%
-2,6%
122,1%
-3,9%
11,6%
-26,2%
-2,2%
109,6%
6,8%
9M14
4.132,0
(32,1)
336,3
60,5
48,6
4.545,2
634,4
5.179,6
9M13
Var.%
4.013,6
(114,2)
382,4
37,8
55,1
4.374,7
455,2
4.829,9
2,9%
-71,9%
-12,1%
60,1%
-11,9%
3,9%
39,4%
7,2%
Light SESA contabiliza receitas e custos, com margem zero, relativos a servios de construo ou melhoria da infraestrutura
utilizada na prestao dos servios de distribuio de energia eltrica.
A receita lquida do 3T14 totalizou R$ 1.616,6 milhes, representando uma aumento de 6,8% em relao ao 3T13.
Desconsiderando a receita de construo, a receita lquida do segmento de distribuio foi de R$ 1.360,1 milhes
nesse trimestre 2,2% abaixo da receita verificada no mesmo perodo do ano passado. Tal resultado pode ser
explicado pelo consumo 1,8% menor no trimestre em relao ao mesmo perodo de 2013.
Neste trimestre, a receita com ultrapassagem de demanda e excedente de reativos totalizou R$ 9,1 milhes e a
receita com o diferencial tarifrio relativo ao tratamento especial das perdas no tcnicas da rea de concesso
somou o montante de R$ 34,6 milhes, ambos tratados como Obrigaes Especiais. Embora sejam faturados, no
compem a receita lquida desde a ltima reviso tarifria, ocorrida em novembro de 2013.
A maior predominncia no mercado da distribuidora so os segmentos residencial e comercial cativo, que somam
59,9% do consumo e representam 72,8% da receita de energia vendida.
10
PGINA: 21 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No 9M14, a receita lquida da distribuidora, desconsiderando a receita de construo, somou R$ 4.545,2 milhes,
3,9% acima da receita apurada no 9M13, em funo, principalmente, do crescimento de consumo do mercado total
de 3,2% e do aumento mdio da tarifa de energia de 1,3% aps o processo de Reviso Tarifria ocorrido em
novembro de 2013.
No acumulado de 2014, a receita de ultrapassagem de demanda e excedente de reativos totalizou R$ 37,1 milhes,
enquanto a receita tratada como Obrigaes Especiais para o combate s perdas somou R$ 120,1 milhes.
3T14
(987,8)
(924,7)
(165,2)
(3,4)
105,6
(326,6)
(181,6)
(59,9)
(3,9)
(100,3)
(17,6)
(20,3)
(29,8)
(91,4)
(3,4)
(1.314,3)
(256,6)
(1.570,9)
3T13
(556,4)
(814,6)
(102,3)
306,8
(4,6)
58,2
(311,5)
(182,5)
(65,6)
(4,0)
(97,2)
(15,7)
(3,9)
(37,1)
(86,0)
(1,9)
(867,9)
(122,4)
(990,3)
Var.%
77,5%
13,5%
61,5%
-25,7%
81,4%
4,8%
-0,5%
-8,7%
-3,4%
3,2%
12,2%
419,8%
-19,6%
6,3%
79,6%
51,4%
109,6%
58,6%
9M14
9M13
(3.304,6)
(3.171,3)
(420,2)
(9,7)
296,6
(979,4)
(570,2)
(204,2)
(13,1)
(291,9)
(61,0)
(38,3)
(91,2)
(263,0)
(16,7)
(4.284,0)
(634,4)
(4.918,4)
(2.626,7)
(2.759,3)
(406,6)
306,8
(13,6)
246,1
(987,0)
(568,8)
(203,9)
(11,6)
(294,4)
(58,9)
(38,3)
(114,6)
(250,5)
(14,8)
(3.613,7)
(455,2)
(4.068,9)
Var.%
25,8%
14,9%
3,4%
-29,3%
20,5%
-0,8%
0,2%
0,1%
12,5%
-0,8%
3,5%
0,1%
-20,4%
5,0%
12,5%
18,5%
39,4%
20,9%
No trimestre, os custos e despesas da atividade de distribuio de energia ficaram 58,6% acima dos custos do mesmo
perodo de 2013. Desconsiderando o custo de construo, os custos e despesas totais apresentaram um aumento de
51,4% em relao ao 3T13.
No acumulado de 2014, o crescimento dos custos da distribuidora foi de 20,9%, enquanto que os custos e despesas
totais, desconsiderando o custo de construo, aumentaram 18,5%.
11
PGINA: 22 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
12
PGINA: 23 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O custo mdio de energia comprada, desconsiderando as compras no spot, foi de R$ 164,0/MWh no terceiro
trimestre de 2014, 30,0% superior ao custo mdio do 3T13 no valor de R$ 126,1/MWh. Considerando as compras no
spot, o custo mdio de energia comprada foi de R$ 197,8/MWh no 3T14, superior ao custo mdio de R$ 126,5/MWh
no mesmo trimestre de 2013. Segue abaixo a abertura dos custos no gerenciveis:
Custos e Despesas No Gerenciveis (R$ MM)
3T14
(924,7)
(184,8)
(283,4)
(71,5)
(613,3)
(318,9)
(294,4)
170,8
87,9
33,3
49,5
57,4
(165,2)
(25,9)
(96,2)
(43,1)
(3,4)
105,6
(987,8)
3T13
(814,6)
(172,3)
(272,9)
8,8
(345,6)
(205,0)
(140,6)
2,0
2,0
(34,6)
(102,3)
21,5
(24,7)
(56,7)
(42,4)
306,8
(4,6)
58,2
(556,4)
Var.%
9M14
9M13
Var.%
13,5%
7,3%
3,8%
77,5%
55,6%
109,4%
8325,2%
4238,7%
61,5%
69,6%
1,8%
-25,7%
81,4%
77,5%
(3.171,3)
(516,1)
(841,0)
(1.588,4)
(1.819,2)
(1.057,7)
(761,5)
1.547,9
36,8
1.254,8
269,1
(12,8)
45,5
(420,2)
(72,1)
(221,5)
(126,6)
(9,7)
296,6
(3.304,6)
(2.759,3)
(482,2)
(810,0)
(334,5)
(1.346,3)
(667,2)
(679,1)
292,3
131,9
160,4
(78,7)
(406,6)
(278,9)
168,9
(160,2)
(136,4)
306,8
(13,6)
246,1
(2.626,7)
14,9%
7,0%
3,8%
374,9%
35,1%
58,5%
12,1%
429,6%
-72,1%
682,2%
3,4%
-74,1%
38,2%
-7,2%
-29,3%
20,5%
25,8%
13
PGINA: 24 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O aumento de 3,2% nos custos com servios de terceiros decorrente da ampliao do programa de reas de Perdas
Zero APZ, no montante de aproximadamente R$ 8,8 milhes, e do aumento dos custos com a poda de rvores,
visando uma melhoria na qualidade dos indicadores operacionais DEC e FEC.
A conta de provises totalizou R$ 50,1 milhes, valor 22,2% superior ao registrado no terceiro trimestre de 2013,
devido, principalmente, constituio de provises para riscos relacionados a processos cveis no valor de R$ 16,0
milhes, compensada parcialmente pela reduo de 19,6% na PCLD, passando de R$ 37,1 milhes no 3T13, para R$
29,8 milhes neste trimestre.
Em comparao com o mesmo trimestre de 2013, a linha de depreciao/amortizao apresentou um crescimento
de 6,3%, devido ao aumento no volume de investimentos, com mais ativos incorporados rede durante o ano de
2014.
A linha outras receitas/despesas operacionais totalizou no trimestre R$ 3,4 milhes, um aumento de 79,6% frente
aos R$ 1,9 milho registrados no 3T13, decorrente de baixa por desativao de bens do ativo intangvel.
2.3 EBITDA1
O EBITDA da Distribuidora totalizou R$ 137,1 milhes no 3T14, 77,5% inferior ao apurado no mesmo trimestre de
2013, explicado principalmente: (i) pelo registro, no 3T13, de repasse da CDE no valor de R$ 306,8 milhes referente
a custo com compra de energia de trimestre anteriores; (ii) pela elevao dos custos com compra de energia,
sobretudo na parcela no coberta pelos aportes da Conta ACR; e (iii) pela reduo do EBITDA regulatrio decorrente
da ltima reviso tarifria, homologada em novembro de 2013, onde ocorreu a aplicao do W.A.C.C. regulatrio
real lquido de 7,50%, inferior ao W.A.C.C. de 9,95% do ciclo anterior (2008 a 2013). A margem EBITDA foi de 10,1%,
33,7 p.p. abaixo da registrada no mesmo perodo de 2013. O EBITDA da Distribuidora ajustado pela CVA seria de R$
203,7 milhes, 27,2% abaixo do EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2013.
No acumulado do ano, o EBITDA da distribuidora foi de R$ 524,3 milhes, reduo de 48,2% em relao ao mesmo
perodo do ano passado, devido ao alto custo de compra de energia e aos impactos da reviso tarifria.
Considerando os ativos e passivos regulatrios (CVA), o EBITDA da Distribuidora no 9M14 seria de R$ 692,9 milhes,
23,3% menor que o do mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA dos primeiros nove meses do ano foi de
11,5%, 11,6 p.p. abaixo do 9M13.
EBITDA calculado de acordo com a Instruo CVM 527/2012 e representa: lucro lquido + imposto de renda e contribuio social + despesas
financeiras, lquidas + depreciao e amortizao.
14
PGINA: 25 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T14
Receitas Financeiras
Juros sobre Aplicaes Financeiras
Resultado Swap Lquido
Acrscimo Moratrio / Multas sobre dbitos
Outras Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Encargos da dvida
Variao Monetria e Cambial
Resultado Swap Lquido
Atualizao de provises para contingncias
Atualizao pela Selic P&D/PEE/FNDCT
Juros sobre Tributos
Parcelamento- multas e juros Lei.11.941/09 (REFIS)
Ajuste a valor presente
Compensao DIC/FIC
Outras Despesas Financeiras (inclui IOF)
Braslight
Encargos
Variao Monetria
Total
102,3
31,3
56,1
17,0
(2,2)
(237,7)
(133,2)
(87,0)
(0,6)
(3,6)
1,3
(0,3)
(2,7)
(11,5)
(135,4)
3T13
76,6
37,7
15,4
23,4
(177,3)
(100,1)
(15,5)
(5,3)
(2,0)
(3,2)
(0,0)
(3,2)
(5,9)
(7,4)
(13,5)
(21,0)
(15,4)
(5,6)
(100,7)
Var.%
9M14
9M13
Var.%
33,5% 201,7
207,9
-3,0%
-17,0%
68,1
50,8 34,0%
36,7
10,4%
58,4
60,6
-3,7%
75,2
59,8 25,7%
34,1% (491,2) (503,2) -2,4%
33,1% (342,5) (232,4) 47,4%
460,6% (49,2) (64,6) -23,9%
- (21,7)
-70,2% (15,7) (27,3) -42,5%
12,4%
(8,0)
(9,2) -12,6%
(2,2) -63,0%
(0,8)
(6,1)
(8,7) -29,5%
-94,4%
3,1
(5,0)
-63,8% (28,9) (45,0) -35,7%
-15,2% (17,9) (18,8) -5,0%
(3,4) (90,1) -96,3%
(3,4) (46,3) -92,7%
(43,8)
34,5% (289,5) (295,3) -2,0%
O resultado financeiro do trimestre foi negativo em R$ 135,4 milhes, apresentando uma piora de 34,5% em relao
ao resultado financeiro negativo de R$ 100,7 milhes registrado no terceiro trimestre de 2013.
A receita financeira do trimestre foi de R$ 102,3 milhes, resultado 33,5% superior ao verificado no mesmo perodo
de 2013. A principal variao foi no resultado do swap que teve uma receita de R$ 56,1 milhes, frente a uma
despesa de R$ 5,3 milhes no 3T13, decorrente da desvalorizao do real diante do dlar no perodo.
A despesa financeira do trimestre somou R$ 237,7 milhes, uma piora de 34,1% em comparao ao mesmo perodo
de 2013. Tal variao na despesa financeira pode ser explicada principalmente pelo (i) aumento de 460,6% na linha
de variao monetria e cambial, devido desvalorizao do real diante do dlar, cujo efeito mitigado pelo
resultado do swap, e (ii) aumento de 33,1% com encargos de dvida devido a realizao de novas captaes,
associado alta da taxa bsica de juros. Na linha de Outras Despesas Financeiras, est contemplado o valor de R$ 6,8
milhes, referente aos custos com aditamento dos contratos financeiros e escrituras de debntures, incluindo a
alterao nos covenants da Companhia.
15
PGINA: 26 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2.5 Endividamento
R$ MM
Circulante
No
Circulante
Total
Moeda Nacional
Debntures 4a. Emisso
Debntures 7a. Emisso
Debntures 8a. Emisso
Debntures 9a. Emisso - Srie A
Debntures 9a. Emisso - Srie B
Debntures 10a. Emisso
Eletrobras
CCB Bradesco
Capital de Giro - Santander
BNDES (CAPEX)
BNDES FINEM
BNDES Olimpadas
Banco do Brasil
Outros
816,3
0,0
356,8
57,2
44,9
14,0
35,6
1,4
107,6
0,0
121,2
69,4
4,8
1,9
1,7
13,7%
0,0%
6,0%
1,0%
0,8%
0,2%
0,6%
0,0%
1,8%
0,0%
2,0%
1,2%
0,1%
0,0%
0,0%
4.247,4
0,0
324,6
430,5
995,8
639,9
744,5
5,1
225,0
0,0
418,1
137,8
35,0
150,0
141,1
71,2%
0,0%
5,4%
7,2%
16,7%
10,7%
12,5%
0,1%
3,8%
0,0%
7,0%
2,3%
0,6%
2,5%
2,4%
5.063,7
0,0
681,4
487,7
1.040,7
653,9
780,1
6,5
332,6
0,0
539,3
207,3
39,7
151,9
142,8
84,8%
0,0%
11,4%
8,2%
17,4%
11,0%
13,1%
0,1%
5,6%
0,0%
9,0%
3,5%
0,7%
2,5%
2,4%
Moeda Estrangeira
Tesouro Nacional
Merril Lynch
BNP
Citibank
Bank Tokyo - Mitsubishi
165,0
3,1
50,6
110,2
0,9
0,2
2,8%
0,1%
0,8%
1,8%
0,0%
0,0%
740,0
36,5
66,2
0,0
490,2
147,1
12,4%
0,6%
1,1%
0,0%
8,2%
2,5%
904,9
39,7
116,8
110,2
491,1
147,2
15,2%
0,7%
2,0%
1,8%
8,2%
2,5%
Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida (a)
Braslight (b)
Dvida Lquida Ajustada (a+b)
981,3
16,4%
4.987,4
83,6%
5.968,7
967,9
5.000,8
5.000,8
100,0%
A dvida bruta da Companhia em 30 de setembro de 2014 era de R$ 5.968,7 milhes, um acrscimo de16,9% em
relao a junho de 2014, e de18,4% em relao a setembro de 2013. As captaes realizadas no perodo foram: (i)
liberaes de recursos por parte do BNDES, ao longo dos ltimos 12 meses, no montante de R$ 41,9 milhes, para a
Light SESA;(ii) captao em moeda estrangeira de R$ 235,8 milhes, atravs do Citibank, para a Light SESA, com
proteo exposio cambial atravs de operao de swap para Real (fevereiro de 2014); (iii) liberaes de recursos
por parte da FINEP, em maio de 2014, num valor de R$ 136,0 milhes, com custo de 4% a.a; (iv) 10 emisso de
debntures da Light SESA no montante total de R$ 750,0 milhes junto ao Banco do Brasil, Ita e Bradesco, a um
custo de 115% do CDI. Tais recursos foram utilizados para investimentos e principalmente, capital de giro.
O prazo mdio de vencimento da dvida de 3,8 anos e o custo mdio da dvida denominada em reais ficou em
10,9% a.a., 0,4 p.p. maior do que o custo da dvida de junho de 2014. No fechamento do trimestre, 15,2% do
endividamento total estava denominado em moeda estrangeira, mas considerando o resultado das operaes de
proteo exposio cambial, a exposio ao risco de moeda estrangeira ficou em 0,3%. A poltica de proteo
16
PGINA: 27 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
exposio cambial consiste em proteger o fluxo de caixa das dvidas em moeda estrangeira vincendo nos prximos
24 meses (principal e juros), atravs do instrumento swap sem caixa, com instituies financeiras de primeira linha.
As captaes realizadas atravs da Resoluo BACEN 4.131, junto ao Merrill Lynch, BNP, Citibank e Bank TokyoMitsubishi, j foram contratadas com swap para todo o prazo da dvida.
2.7 Investimentos
CAPEX (R$MM)
9M14
Partic. %
9M13
Partic. %
Var %
339,7
227,9
7,7
575,3
59,1%
39,6%
1,3%
100,0%
253,5
133,4
7,1
393,9
64,3%
33,9%
1,8%
100,0%
34,0%
70,8%
8,6%
46,0%
Os investimentos da Light SESA somaram R$ 575,3 milhes no 9M14, apresentando um crescimento de 46,0% frente
ao valor investido no 9M13. Dentre os investimentos realizados, se destacam: (i) ao desenvolvimento de redes de
distribuio e expanso, num montante de R$ 339,7 milhes, com o intuito de atender ao crescimento de mercado,
aumentar a robustez da rede e melhorar a qualidade, inclusive na rede subterrnea, (ii) o avano no projeto de
combate s perdas de energia (blindagem de rede, sistema de medio eletrnica e regularizao de fraudes) no
qual foi investido o montante de R$ 227,9 milhes e (iii) R$ 50,3 milhes destinados a investimentos especficos para
a Copa e para as Olimpadas nesse perodo.
17
PGINA: 28 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
R$ MM
Caixa no Incio do Perodo (1)
Lucro Lquido
IR/CS
Lucro Lquido antes IR e CS
PCLD
Depreciao e Amortizao
Perda (ganho) na venda de intangvel / Valor residual do ativo
imobilizado baixado
Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras
Juros e Variaes monetrias lquidas
Braslight
Complemento/ reverso de provises
Remunerao de Ativo Financeiro da Concesso
Outros
Subtotal
Capital de Giro
Contingncias
Tributos
Braslight
Subveno CDE
Outros
IR/CS pagos
Juros pagos
Caixa Lquido Gerado pelas Operaes (2)
Financiamentos Obtidos
Dividendos
Amortizao de Emprstimos, Financiamento e Debntures
Amortizao de Dvida Contratual com Plano de Penso
Atividade de Financiamento (3)
Imobilizado/Intangvel/Ativo Financeiro
Aplicaes/Aquisies no Investimento
Resgate de Aplicaes Financeiras
Aplicaes Financeiras
Atividade de Investimento (4)
Caixa no Final do Perodo (1+2+3+4)
Variao de Caixa (2+3+4)
3T14
3T13
9M14
9M13
1.246,3
(59,2)
30,5
(89,7)
29,8
91,4
1.959,6
270,5
(151,7)
422,2
37,1
86,0
375,2
(17,9)
10,3
(28,2)
91,2
263,0
101,3
301,4
(164,3)
465,7
114,6
250,5
3,0
0,1
3,0
7,1
87,0
135,3
17,2
12,8
(56,1)
230,8
126,5
(28,7)
(12,4)
0,1
(169,0)
2,3
(40,9)
108,8
11,2
(15,0)
(147,3)
(151,1)
(253,9)
(774,5)
(1.028,4)
175,6
(1.070,7)
15,5
49,2
97,9
345,0
21,0
3,4
0,2
40,9
(14,6)
(32,0)
5,3
21,7
670,7
757,2
(146,8)
(6,3)
(20,4)
(64,3)
0,5
(16,7)
(1,9)
(3,2)
(303,4)
(169,0)
(40,5)
(25,4)
(4,3)
(41,8)
(233,1)
116,3
235,0
(8,0) 1.160,6
(15,0)
(225,4)
(290,9)
(28,0) (1.209,9)
(261,3)
(355,1)
(148,6)
(514,8)
0,1
1.209,9
(774,5)
(148,5)
(79,4)
1.666,1
175,6
(293,6)
(199,6)
64,6
242,0
90,1
55,8
(27,7)
(36,7)
1.226,1
25,7
(58,3)
(1,3)
(3,1)
(303,4)
(122,3)
(13,3)
(159,9)
590,1
2.417,3
(12,9)
(877,1)
(84,0)
1.443,4
(476,7)
0,1
7,966
(468,6)
1.666,1
1.564,8
O saldo de caixa ao final do terceiro trimestre de 2014 foi de R$ 175,6 milhes, 89,5% abaixo do alcanado no
mesmo perodo do ano passado. Neste trimestre, houve uma queda de 6,4% no caixa gerado pelas operaes,
parcialmente compensada pela melhora no capital de giro em funo de uma maior compra no spot no 3T14, a ser
liquidada somente no trimestre subsequente. Alm disso, o aumento nas atividades de investimento decorre da
realizao de aplicao financeira destinada ao pr-pagamento de dvidas.
18
PGINA: 29 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Aviso
As informaes operacionais e as referentes s expectativas da Administrao quanto a desempenho futuro da Companhia no
foram revisadas pelos auditores independentes.
As declaraes sobre eventos futuros esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de
nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem
informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao s declaraes e informaes acerca do futuro tambm
incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas
ou que incluem as palavras acredita, poder, ir, continua, espera, prev, pretende, estima ou expresses
semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os
resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm
da capacidade de controle ou previso da LIGHT SA.
19
PGINA: 30 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
ANEXO I
Informaes Financeiras Selecionadas - R$ milhes
LIGHT SESA
3T14
3T13
Var.%
9M14
9M13
1.616,6
(1.567,5)
(3,4)
45,7
137,1
(135,4)
(89,7)
(59,2)
10,1%
1.513,2
(988,4)
(1,9)
522,9
608,9
(100,7)
422,2
270,5
43,8%
6,8%
58,6%
79,6%
-91,3%
-77,5%
34,5%
-33,7 p.p.
5.179,6
(4.901,7)
(16,7)
261,2
524,3
(289,5)
(28,2)
(17,9)
11,5%
4.829,9
7,2%
(4.054,1)
20,9%
(14,8)
12,5%
761,0
-65,7%
1.011,5
-48,2%
(295,3)
-2,0%
465,7
301,4
23,1% -11,6 p.p.
Var.%
20
PGINA: 31 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
ANEXO II
Ativo e Passivo Regulatrio
R$ Milhes
TOTAL ATIVO
TOTAL PASSIVO
TOTAL LQUIDO
Variao Lquida (trimestre)
Variao Lquida (acumulada no ano)
set/14
619,7
(116,9)
502,8
66,5
168,6
jun/14
501,7
(65,4)
436,2
120,3
102,1
mar/14
361,4
(45,5)
315,9
(18,3)
(18,3)
dez/13
428,7
(94,5)
334,2
87,8
(21,0)
set/13
627,6
(381,2)
246,4
(329,2)
(108,8)
jun/13
653,0
(77,4)
575,6
119,3
220,4
mar/13
500,6
(44,3)
456,3
101,2
101,2
dez/12
365,7
(10,6)
355,2
138,0
330,4
21
PGINA: 32 de 99
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
ANEXO III
Balano Patrimonial Consolidado R$ milhes
ATIVO
30/09/2014
31/12/2013
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Tributos a Recuperar
Despesas Pagas Antecipadamente
Outros Ativos Circulantes
2.736,6
175,6
792,3
1.056,1
35,6
131,8
14,4
530,8
3.177,4
375,2
1.229,0
1.064,2
27,1
140,0
15,3
326,7
No Circulante
Contas a Receber
Tributos Diferidos
Ativo financeiro de concesses
Outros Ativos No Circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
7.695,3
152,5
621,9
2.214,9
464,0
19,5
239,7
3.982,8
7.418,8
157,8
615,8
1.926,2
499,6
19,6
240,2
3.959,7
10.431,9
10.596,2
Ativo Total
PASSIVO
30/09/2014
31/12/2013
Circulante
Fornecedores
Obrigaes Fiscais
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Outras Obrigaes
Provises
Dividendos e JCP a pagar
2.467,5
919,0
68,3
472,9
508,4
183,8
129,1
186,0
3.059,0
862,3
94,3
573,2
30,7
1378,1
120,3
0,0
No Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Outras Obrigaes
Tributos Diferidos
Provises
5.746,9
1.852,0
3.135,3
251,9
0,0
507,6
5.100,8
1.582,9
2.724,4
251,7
0,0
541,9
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas de Lucros
Reservas de Capital
Dividendo Adicional Proposto
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Outros resultados abrangentes
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.217,5
2.082,4
219,3
7,3
(73,5)
-17,9
2.436,5
2.082,4
219,3
7,3
201,0
0,0
(73,5)
0,0
10.431,9
10.596,2
Passivo Total
22
PGINA: 33 de 99
Notas Explicativas
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2014 - LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE SA
Verso : 1
va
PGINA: 34 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
INDCE
1.
2.
APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA PREPARAO DAS
INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS .............................................................................................................. 3
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
INVESTIMENTOS .................................................................................................................................................. 15
11.
IMOBILIZADO....................................................................................................................................................... 16
12.
INTANGVEL ......................................................................................................................................................... 17
13.
FORNECEDORES................................................................................................................................................... 19
14.
15.
16.
DEBNTURES ....................................................................................................................................................... 25
17.
18.
PROVISES .......................................................................................................................................................... 27
19.
CONTINGNCIAS .................................................................................................................................................. 32
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
SEGUROS ............................................................................................................................................................. 59
33.
34.
PGINA: 35 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Em milhares de Reais R$ exceto quando indicado de outra forma
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia ou Light SESA) uma sociedade por
aes de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ Brasil. A Companhia
tem como objeto social a distribuio de energia eltrica, cuja concesso foi efetivada em
julho de 1996 e o vencimento ser em julho de 2026.
Sua rea de concesso abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a
capital, atendendo a cerca de 4,2 milhes de unidades consumidoras faturadas,
correspondentes a uma populao de cerca de 10 milhes de pessoas (dados no
revisados pelos auditores independentes). A energia eltrica requerida para atendimento
a seu mercado adquirida da Eletrobrs (Itaipu Binacional), em Leiles de Energia
Existente, da UTE Norte Fluminense, CCEE (Cmara de Comercializao de Energia
Eltrica) e do PROINFA.
Em 05 de setembro de 2005, em atendimento Lei n 10.848/04, foi aprovado pela
Agncia Nacional de Energia Eltrica - Aneel, atravs da Resoluo Autorizativa n 307/05,
o projeto de reorganizao societria em que a Light S.A. passou a ser a controladora da
Companhia.
2. APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA
PREPARAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS
A autorizao para concluso das informaes financeiras intermedirias foi dada pela
Administrao da Companhia em 11 de novembro de 2014.
As informaes financeiras intermedirias foram preparadas de acordo com as Normas
Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) emitidas pelo International Accounting
Standards Board - IASB, International Accounting Standards (IAS) n 34, correspondente
norma contbil brasileira CPC 21 (R1) que trata das informaes financeiras
intermedirias, e as prticas contbeis adotadas no Brasil - BR GAAP.
As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao
societria brasileira e os pronunciamentos, as orientaes e as interpretaes tcnicas
emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovadas pelo Conselho
Federal de Contabilidade - CFC e pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Estas informaes financeiras intermedirias no incluem todas as informaes e
divulgaes requeridas nas demonstraes financeiras anuais, e, portanto, devem ser lidas
em conjunto com as demonstraes financeiras elaboradas de acordo com o BR GAAP e
IFRS referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, publicadas em 20 de
maro de 2014. As prticas contbeis adotadas para estas informaes financeiras
3
PGINA: 36 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
intermedirias so consistentes com aquelas apresentadas nas demonstraes financeiras
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013.
Essas informaes financeiras intermedirias so apresentadas em Real, que a moeda
funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram
arredondadas para milhares, exceto quando indicado de outra forma.
Nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013, a Administrao decidiu por
apresentar os crditos de PIS e COFINS sobre energia comprada como redutores da conta
de despesa com energia comprada, ao invs de apresent-los como reduo do PIS e
COFINS incidentes sobre as receitas, para alinhar este critrio de apresentao com as
melhores prticas das empresas do setor. Esta reclassificao foi realizada na
demonstrao do resultado do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de
setembro de 2013 e na demonstrao do valor adicionado do perodo de nove meses
findos em 30 de setembro de 2013 para fins de comparabilidade, no impactando o lucro
lquido desses perodos.
Adicionalmente, a Administrao reavaliou o critrio de apresentao da amortizao da
dvida contratual com o plano de penso na demonstrao dos fluxos de caixa,
proporcionando apenas uma reclassificao relativa ao perodo de 2013 para fins de
comparabilidade.
PGINA: 37 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
i. Demonstrao do Resultado, trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de
setembro de 2013.
01.07.2013 a
30.09.2013
Apresentado
RECEITA LQUIDA
(1)
(58.198)
01.07.2013 a
30.09.2013
Reapresentado
1.513.154
CUSTO DA OPERAO
(899.398)
58.198
(841.200)
(610.073)
58.198
(551.875)
(41.557)
(41.557)
(3.277)
(3.277)
(42.335)
(42.335)
Pessoal
Materiais
Servios de terceiros
Depreciaes e amortizaes
Custo de construo
Outras
LUCRO BRUTO
DESPESAS OPERACIONAIS
(75.971)
(75.971)
(122.392)
(122.392)
(3.793)
(3.793)
671.954
671.954
(149.090)
(149.090)
(83.295)
(83.295)
(63.891)
(63.891)
Outras receitas
2.286
2.286
Outras despesas
(4.190)
(4.190)
522.864
522.864
(100.652)
(100.652)
Receita
76.601
76.601
Despesa
(177.253)
(177.253)
422.212
422.212
2.168
2.168
(153.888)
(153.888)
270.492
270.492
1.571.352
Reclassificaes
PGINA: 38 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
01.01.2013 a
30.09.2013
Apresentado
RECEITA LQUIDA
Reclassificaes (1)
01.01.2013 a
30.09.2013
Reapresentado
5.076.044
(246.095)
4.829.949
CUSTO DA OPERAO
(3.816.047)
246.095
(3.569.952)
(2.859.175)
246.095
(2.613.080)
Pessoal
(129.127)
(9.518)
(9.518)
Servios de terceiros
(128.209)
(128.209)
Depreciaes e amortizaes
(221.187)
(221.187)
Custo de construo
(455.241)
(455.241)
(13.590)
(13.590)
Materiais
Outras
LUCRO BRUTO
1.259.997
(129.127)
DESPESAS OPERACIONAIS
(498.967)
(288.080)
(288.080)
(196.047)
(196.047)
Outras receitas
3.305
3.305
Outras despesas
(18.145)
(18.145)
761.030
761.030
RESULTADO FINANCEIRO
1.259.997
(295.323)
(498.967)
(295.323)
Receita
207.926
207.926
Despesa
(503.249)
(503.249)
465.707
465.707
(11.310)
(11.310)
(152.982)
(152.982)
301.415
301.415
PGINA: 39 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
ii. Demonstrao do Valor Adicionado, perodo de nove meses findo em 30 de setembro
de 2013.
01.01.2013 a
30.09.2013
Apresentado
Receitas
Vendas mercadorias, produtos e servios
Receitas referente a construo de ativos prprios
Proviso/rev. crditos de liquidao duvidosa
Insumos adquiridos de terceiros
Custos produtos, mercadorias e servios vendidos
Materiais, energia, servios de terceiros e outros
Valor adicionado bruto
Reclassificaes (1)
7.076.767
7.076.767
6.736.089
6.736.089
455.241
455.241
(114.563)
(114.563)
(3.635.342)
246.095
(3.389.247)
(2.859.175)
246.095
(2.613.080)
(776.167)
3.441.425
246.095
Retenes
(250.495)
Depreciao e amortizao
(250.495)
01.01.2013 a
30.09.2013
Reapresentado
3.190.930
246.095
(776.167)
3.687.520
(250.495)
(250.495)
3.437.025
207.926
207.926
207.926
207.926
3.398.856
246.095
3.644.951
3.398.856
246.095
3.644.951
Pessoal
205.775
205.775
149.577
149.577
Benefcios
36.144
36.144
FGTS
15.755
15.755
4.299
4.299
Remunerao direta
Outros
Impostos, taxas e contribuies
Federais
Estaduais
Municipais
Remunerao de capitais de terceiros
Juros
Aluguis
Remunerao de capitais prprios
Lucro (Prejuzo) retidos
(1)
2.335.105
246.095
710.838
246.095
2.581.200
956.933
1.618.668
1.618.668
5.599
5.599
556.561
556.561
516.384
516.384
40.177
40.177
301.415
301.415
301.415
301.415
PGINA: 40 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
iii. Demonstrao dos Fluxos de Caixa, perodo de nove meses findo em 30 de setembro
de 2013.
01.01.2013 a
30.09.2013
Apresentado
506.096
Reclassificaes (2)
01.01.2013 a
30.09.2013
Reapresentado
83.961
590.057
1.226.057
1.226.057
465.707
465.707
114.563
114.563
Depreciao e amortizao
250.495
250.495
7.076
7.076
64.636
64.636
55.806
55.806
4.996
4.996
237.018
237.018
(27.703)
(27.703)
Variao swap
(36.652)
(36.652)
90.115
90.115
(719.961)
83.961
(636.000)
(8.868)
(8.868)
242.266
(2.866)
(661)
242.266
(2.866)
(661)
(3.793)
(3.793)
(11.711)
(11.711)
(46.662)
(46.662)
(303.416)
(21.859)
(203.711)
(303.416)
(21.859)
(203.711)
12.134
12.134
1.583
1.583
Encargos regulatrios
(49.582)
(49.582)
Provises
(58.265)
(58.265)
Benefcios ps-emprego
(87.110)
83.961
(3.149)
(4.201)
(4.201)
Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos
(159.898)
(13.341)
(159.898)
(13.341)
(468.600)
Subveno CDE
Outros
Fornecedores
Obrigaes estimadas
Tributos, contribuies e impostos
Outros passivos
Aplicaes/aquisies no investimento
Aquisies de bens do ativo imobilizado
Aquisies de bens do ativo intangvel
Resgate de aplicaes financeiras
(468.600)
133
(10.876)
133
(10.876)
(465.823)
(465.823)
7.966
7.966
1.527.312
(12.877)
2.417.285
(12.877)
2.417.285
(877.096)
-
(83.961)
(877.096)
(83.961)
(2)
(83.961)
1.564.808
1.443.351
1.564.808
101.254
101.254
1.666.062
1.666.062
PGINA: 41 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
a) Normas, interpretaes e modificaes que entraram em vigor em 1 de janeiro de
2014
IFRIC 21 - Taxaes - Orienta sobre quando reconhecer um passivo para uma taxa imposta
pelo governo, tanto para as taxas que so contabilizadas de acordo com o IAS 37
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes e aqueles nos quais os valores e o
perodo da taxao so claros.
IAS 36 Impairment de ativos (CPC 01) adiciona orientaes sobre a divulgao de
valores recuperveis de ativos no financeiros.
IAS 39 Impairment de ativos adiciona orientaes esclarecendo que no h
necessidade de descontinuar hedge accounting se o instrumento derivativo for
renovado, desde que certos critrios sejam atingidos.
Alteraes s IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 - As alteraes IFRS 10 definem uma entidade de
investimento e exigem que a entidade que reporta e que se enquadra na definio de uma
entidade de investimento no consolide suas controladas, mas, em vez disso, mensure
suas controladas pelo valor justo atravs do resultado em suas demonstraes financeiras
consolidadas e separadas.
Para se caracterizar como entidade de investimento, uma entidade que reporta deve:
obter recursos de um ou mais investidores com o objetivo de prestar-lhes servios
profissionais de gesto de investimentos.
comprometer-se com seu(s) investidor(es) de que seu objeto social o
investimento de recursos somente para obter retornos sobre a valorizao do
capital e a receita de investimento, ou os dois.
mensurar e avaliar o desempenho de substancialmente todos os seus
investimentos com base no valor justo.
Foram feitas alteraes decorrentes IFRS 12 e IAS 27 para introduzir novas exigncias
de divulgao para entidades de investimento.
A Companhia analisou as alteraes nas informaes financeiras intermedirias, e no foi
identificado nenhum impacto relevante.
PGINA: 42 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
30.09.2014
Numerrio disponvel
31.12.2013
4.198
30.771
171.364
344.427
175.562
375.198
10
PGINA: 43 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES
30.09.2014
No
Circulante
Circulante
Fornecimento faturado
31.12.2013
Total
Circulante
No
Circulante
Total
1.132.905
1.132.905
1.097.252
1.097.252
282.063
282.063
317.007
317.007
244.369
97.208
Fornecimento no faturado
Parcelamento de dbitos
91.871
152.498
46.736
46.736
13.769
13.769
14.299
1.719.842
1.525.766
1.567.344
(-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa
152.498
(511.196)
TOTAL
1.056.148
152.498
(511.196)
(461.561)
1.208.646
1.064.205
157.798
255.006
14.299
157.798
1.683.564
(461.561)
157.798
1.222.003
TOTAL
Mais de 90
dias
30.09.2014
PCLD
31.12.2013
30.09.2014
31.12.2013
227.513
105.153
138.564
471.230
434.624
(133.358)
Industrial
19.127
6.987
118.905
145.019
156.760
(70.029)
(68.146)
Comercial
139.760
37.005
270.365
447.130
489.569
(248.904)
(230.922)
Residencial
(104.983)
1.038
313
451
1.802
1.888
(389)
(519)
Poder Pblico
69.543
34.846
105.737
210.126
208.579
(47.259)
(45.031)
Iluminao Pblica
13.598
5.256
19.464
38.318
31.273
(6.235)
(7.057)
Servio Pblico
15.069
28.773
19.807
63.649
29.565
(5.022)
(4.903)
485.648
218.333
673.293
1.377.274
1.352.258
(511.196)
(461.561)
Rural
TOTAL
11
PGINA: 44 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Seguem abaixo as movimentaes da Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa - PCLD
nos perodos:
SALDO EM 31.12.2013
(461.561)
(Adies) / Reverses
(91.211)
Baixas
41.576
SALDO EM 30.09.2014
(511.196)
SALDO EM 31.12.2012
(721.905)
(Adies) / Reverses
(114.563)
Baixas
SALDO EM 30.09.2013
386.779
(449.689)
No Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
No Circulante
Total
TRIBUTOS E CONTRIBUIES
92.017
94.347
186.364
94.239
87.263
181.502
ICMS a compensar
72.289
94.347
166.636
64.153
87.263
151.416
2.877
2.877
13.597
13.597
Outros
16.851
16.489
16.489
39.751
16.851
39.751
45.715
45.715
Crditos fiscais
24.011
24.011
19.612
19.612
Antecipaes
15.740
15.740
26.103
26.103
131.768
94.347
226.115
139.954
87.263
227.217
TOTAL
12
PGINA: 45 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
7. TRIBUTOS DIFERIDOS
30.09.2014
Ativo
IR e CSLL
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Passivo
IR e CSLL
31.12.2013
Lquido
IR e CSLL
Ativo
IR e CSLL
Passivo
IR e CSLL
Lquido
IR e CSLL
165.723
165.723
151.745
151.745
8.091
8.091
11.296
11.296
51.711
51.711
53.599
53.599
63.778
63.778
72.548
72.548
53.217
53.217
56.486
56.486
185.325
185.325
127.106
127.106
37.866
37.866
13.125
13.125
10.812
10.812
241.588
241.588
236.601
236.601
89.999
88.203
89.999
-
(205.417)
(205.417)
(194.536)
(194.536)
(45.225)
(45.225)
(35.970)
(35.970)
872.557
(250.642)
621.915
846.262
(230.506)
615.756
(250.642)
250.642
(230.506)
230.506
621.915
621.915
615.756
88.203
615.756
1.926.226
(a)
257.809
(b)
Baixas
32.004
(1.104)
SALDO EM 30.09.2014
2.214.935
SALDO EM 31.12.2012
1.573.349
Adies
(a)
159.971
(b)
27.703
(1.396)
1.759.627
(a)
Transferncia proveniente da bifurcao dos ativos quando da entrada em servio, conforme IFRIC 12 / ICPC 01 (vide nota explicativa
12).
(b)
IGPM sobre o Ativo Financeiro indenizvel homologado no ltimo processo de reviso tarifria.
13
PGINA: 46 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
9. OUTROS CRDITOS
30.09.2014
Circulante
Adiantamento a fornecedores e empregados
No
Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
No
Circulante
Total
56.549
56.549
21.449
21.449
101.236
6.389
107.625
42.545
59.530
102.075
11.703
11.703
11.334
11.334
12.073
12.073
31.620
31.620
58.424
58.424
Dispndios a reembolsar
22.819
22.819
34.025
34.025
7.269
7.269
6.278
6.278
202.634
202.634
33.680
33.680
(a)
(b)
2.147
2.147
2.147
2.147
43.216
639
43.855
27.458
639
28.097
477.046
9.175
486.221
247.266
62.316
309.582
Inclui subveno decorrente dos Decretos no 7.945/13 e 8.221/14, conforme descrito abaixo.
Referente a outros crditos de naturezas diversas.
PGINA: 47 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
junto a instituies financeiras para cobrir, total ou parcialmente, o dficit tarifrio
incorrido pelas concessionrias de distribuio de energia eltrica em decorrncia de: (i)
exposio involuntria no mercado de curto prazo; e (ii) despacho de usinas termeltricas
vinculadas aos Contratos por Disponibilidade.
Para regulamentar o referido Decreto, a Aneel instaurou Audincia Pblica (AP) n007/14,
que divulgou, na data de 16 de abril de 2014, o resultado final da AP, por meio da Nota
Tcnica 135/2014-SRE/Aneel e homologao da Resoluo Normativa n 612, de 16 de
abril de 2014. De acordo com os documentos disponibilizados, os recursos decorrentes do
emprstimo da CCEE so repassados para as distribuidoras nas suas respectivas contas
vinculadas liquidao no mercado de curto prazo. Em momento futuro, os recursos
aportados sero pagos pelos consumidores cativos a partir dos reajustes tarifrios de
2015, incorporados CDE, cujo valor unitrio ser uniforme para todos os consumidores
cativos do pas.
O montante total reconhecido como consequncia destas regulamentaes foi de
R$1.547.852 no perodo de nove meses de 2014 (R$764.647 no perodo de nove meses de
2013), restando receber deste valor apenas R$170.779 referente a setembro de 2014. Os
efeitos destes itens foram registrados como reduo de custo com energia eltrica na
rubrica Energia eltrica comprada para revenda, em contrapartida a outros crditos, no
resultado do exerccio, na rubrica Subveno CDE, de acordo com o CPC 07 / IAS 20 Subveno e Assistncia Governamentais.
10. INVESTIMENTOS
30.09.2014
Avaliado por custo
Bens de renda
Outros
TOTAL
31.12.2013
6.862
6.862
11.321
11.441
1.281
1.281
19.464
19.584
15
PGINA: 48 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
11. IMOBILIZADO
30.09.2014
Taxa Mdia
Anual
Custo
Histrico
31.12.2013
Depreciao
Acumulada
Valor Lquido
Valor Lquido
Distribuio
10,27
31.049
(28.688)
2.361
3.773
Administrao
7,96
353.676
(187.217)
166.459
132.517
Comercializao
7,96
11.778
(8.820)
2.958
3.210
396.503
(224.725)
171.778
139.500
EM SERVIO
Administrao
EM CURSO
TOTAL DO IMOBILIZADO
67.908
67.908
100.705
67.908
67.908
100.705
239.686
240.205
464.411
(224.725)
Saldos em
31.12.2013
Adies
Transferncias
para Servio
Baixas
Saldos em
30.09.2014
IMOBILIZAES EM SERVIO
Terrenos
3.840
3.840
50.868
18.403
69.271
154.143
(7)
31.098
185.234
8.056
(837)
210
7.429
Mveis e utenslios
128.941
1.788
130.729
345.848
51.499
396.503
(844)
(-) Depreciao
Edificaes, obras civis e benfeitorias
(24.048)
(1.549)
(25.597)
Mquinas e equipamentos
(65.811)
(13.043)
(78.847)
(6.009)
(310)
412
(5.907)
Mveis e utenslios
(110.480)
(3.894)
(114.374)
(206.348)
(18.796)
419
(224.725)
Veculos
IMOBILIZAES EM CURSO
Edificaes, obras civis e benfeitorias
39.104
3.717
(23.517)
19.304
Mquinas e equipamentos
58.486
14.705
(27.479)
45.712
162
48
(210)
2.953
232
(293)
2.892
100.705
18.702
(51.499)
67.908
TOTAL DO IMOBILIZADO
240.205
239.686
Veculos
Mveis e utenslios
(94)
(425)
16
PGINA: 49 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Saldos em
31.12.2012
Transferncias
para Servio
Adies
Saldos em
30.09.2013
IMOBILIZAES EM SERVIO
Terrenos
3.840
3.840
46.834
1.089
47.923
162.564
22.229
184.793
7.685
Mveis e utenslios
130.928
336
131.264
351.851
23.654
375.505
7.685
(-) Depreciao
Edificaes, obras civis e benfeitorias
(26.058)
(1.060)
(27.118)
Mquinas e equipamentos
(82.992)
(10.046)
(93.038)
(5.898)
(258)
(6.156)
Mveis e utenslios
(109.159)
(2.882)
(112.041)
(224.107)
(14.246)
(238.353)
37.530
6.381
(913)
42.998
Mquinas e equipamentos
61.286
4.044
(22.232)
43.098
756
101
(139)
718
3.934
350
(370)
3.914
103.506
10.876
(23.654)
90.728
TOTAL DO IMOBILIZADO
231.250
(3.370)
227.880
Veculos
IMOBILIZAES EM CURSO
Veculos
Mveis e utenslios
(a)
EM SERVIO
Direito de uso da concesso
Outros
(a)
EM CURSO
TOTAL DO INTANGVEL
(a)
Amortizao
Acumulada
31.12.2013
Valor Lquido
Valor Lquido
6.772.694
(3.674.505)
3.098.189
2.997.131
580.951
(469.075)
111.876
109.788
7.353.645
(4.143.580)
3.210.065
3.106.919
707.310
707.310
794.538
65.452
65.452
58.220
772.762
772.762
852.758
3.982.827
3.959.677
8.126.407
(4.143.580)
PGINA: 50 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenes destinadas a
investimentos na concesso do servio pblico de energia eltrica na atividade de
distribuio. O saldo das obrigaes especiais em 30 de setembro de 2014 totalizava
R$362.230 (R$226.356 em 31 de dezembro de 2013).
Os investimentos na rede de distribuio so inicialmente registrados no intangvel em
curso, durante o perodo de construo. Quando finalizados e em conformidade com o
ICPC 01, os investimentos so bifurcados e parte do valor registrado no intangvel em
servio, referente ao valor que ser amortizado durante o prazo de concesso, e a outra
parte transferida para o ativo financeiro da concesso e ser recebido como indenizao
ao final da concesso.
O intangvel em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante
em 30 de setembro de 2014 totalizava R$194.531 (R$128.157 em 31 de dezembro de
2013) e proviso para desvalorizao de estoque de R$3.942 (R$3.942 em 31 de dezembro
de 2013). A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus
demais ativos intangveis.
No perodo de nove meses de 2014, foi incorporado ao ativo intangvel, a ttulo de
capitalizao de juros, o montante de R$21.159 (R$16.049 no perodo de nove meses de
2013), cuja taxa mdia de capitalizao foi de 7,0% ao ano.
A infraestrutura, utilizada pela Companhia, vinculada ao servio de distribuio, no
podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecria sem a prvia e
expressa autorizao do rgo regulador, sendo que, se ocorrer, deve atender
Resoluo Aneel n 20/99.
Segue abaixo a mutao do intangvel:
Saldos em
31.12.2013
Adies
Transferncias
Baixas
Saldos em
30.09.2014
EM SERVIO
Direito de uso da concesso
Outros
TOTAL DO INTANGVEL EM SERVIO - CUSTO
Direito de uso da concesso
Outros
TOTAL DO INTANGVEL EM SERVIO - AMORTIZAO
6.487.256
(34.555)
319.993
551.491
(403)
29.863
6.772.694
580.951
7.038.747
(34.958)
349.856
7.353.645
(3.490.125)
(216.321)
31.941
(441.703)
(27.770)
398
(3.674.505)
(469.075)
(3.931.828)
(244.091)
32.339
(4.143.580)
794.538
500.077
(587.305)
58.220
27.592
(20.360)
65.452
852.758
527.669
(607.665)
772.762
3.959.677
283.578
(2.619)
(257.809)
3.982.827
EM CURSO
Direito de uso da concesso
Outros
TOTAL DO INTANGVEL EM CURSO
TOTAL
707.310
(a)
Transferncia para o Ativo Financeiro da Concesso proveniente da bifurcao dos ativos quando da entrada em servio, conforme
IFRIC 12 / ICPC 01.
18
PGINA: 51 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Saldos em
31.12.2012
Adies
Transferncias
Baixas
entre contas
(a)
Saldos em
30.09.2013
EM SERVIO
Direito de uso da concesso
Outros
TOTAL DO INTANGVEL EM SERVIO - CUSTO
Direito de uso da concesso
Outros
TOTAL DO INTANGVEL EM SERVIO - AMORTIZAO
6.654.788
(58.600)
256.777
523.634
42.784
6.852.965
566.418
7.178.422
(58.600)
299.561
7.419.383
(3.699.954)
(211.122)
51.524
(427.826)
(25.899)
(3.859.552)
(453.725)
(4.127.780)
(237.021)
51.524
(4.313.277)
EM CURSO
Direito de uso da concesso
Outros
601.235
59.561
446.133
20.877
(419.153)
(40.379)
628.215
40.059
660.796
467.010
(459.532)
668.274
3.711.438
229.989
(7.076)
(159.971)
3.774.380
TOTAL
(a)
Transferncia para o Ativo Financeiro da Concesso proveniente da bifurcao dos ativos quando da entrada em servio, conforme
IFRIC 12 / ICPC 01.
CIRCULANTE
Comercializao no mercado de curto prazo
Encargos de uso da rede eltrica
Encargos do servio do sistema
Energia livre ressarcimento a geradoras
Leiles de energia
Itaipu binacional
(1)
(1)
31.12.2013
114.151
221.091
40.610
25.586
2.215
2.215
67.485
62.541
268.608
182.374
143.879
114.837
140.138
95.473
Materiais e servios
141.910
158.220
TOTAL
918.996
862.337
(1)
Inclui exposio involuntria da distribuidora em funo das condies hidroenergticas desfavorveis, vide nota explicativa 9.
19
PGINA: 52 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a fornecedores divulgada na
nota explicativa 31.
14. TRIBUTOS A PAGAR
30.09.2014
Circulante
TRIBUTOS E CONTRIBUIES
67.913
ICMS
18.263
19.590
PIS e COFINS
No
Circulante
187.332
187.332
31.12.2013
Total
Circulante
255.245
93.836
18.263
21.926
206.922
22.708
No
Circulante
187.640
187.640
Total
281.476
21.926
210.348
20.916
20.916
39.872
39.872
INSS
3.768
3.768
3.347
3.347
Outros
5.376
5.376
-
5.983
5.983
407
407
470
470
IR retido na fonte
407
407
470
470
255.652
94.306
TOTAL
68.320
187.332
187.640
281.946
20
PGINA: 53 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
15. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Circulante
Principal
Encargos
No Circulante
Total
Principal
Total
30.09.2014
31.12.2013
TN - Par Bond
2.711
2.711
95.391
98.102
92.351
(73.750)
(73.750)
(65.884)
TN - Discount Bond
431
431
66.992
63.823
(51.653)
(46.194)
TN - C. Bond
Merril Lynch
50.246
361
50.607
66.177
116.784
117.468
108.232
BNP
66.561
(51.653)
3.941
1.926
110.158
110.158
114.593
Citibank
888
888
490.200
491.088
234.710
166
166
147.060
147.226
140.715
6.483
164.961
739.986
904.947
655.523
158.478
1.393
1.393
5.064
6.457
6.642
CCB Bradesco
75.000
32.565
107.565
225.000
332.565
306.493
BNDES - FINEM 1
11.938
110
12.048
47.754
59.802
68.770
BNDES - FINEM 2
56.902
478
57.380
90.095
147.475
250.492
119.591
1.610
121.201
418.083
539.284
629.053
Banco do Brasil
1.883
1.883
150.000
151.883
82.742
155.348
BNDES Olimpadas 1
3.310
86
3.396
23.168
26.564
BNDES Olimpadas 2
2.531
2.534
BNDES Olimpadas 3
1.324
60
1.384
9.267
10.651
231
231
141.088
141.319
RGR
Fianas bancrias diversas
246
1.211
246
1.211
246
1.211
246
816
269.458
38.483
307.941
1.112.050
1.419.991
1.500.602
TOTAL
427.936
44.966
472.902
1.852.036
2.324.938
2.156.125
21
PGINA: 54 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Abaixo segue quadro com condies contratuais dos emprstimos e financiamentos em
30 de setembro de 2014:
Amortizao do Principal
Data de
Assinatura
Moeda
TN - Par Bond
29.04.1996
29.04.1996
TN - Discount Bond
Financiador
Taxa Efetiva
Incio
Forma de pagamento
Trmino
US$
83,29% CDI
8,60%
2024
nica
2024
US$
U$ Treasury
0,00%
2024
nica
2024
29.04.1996
US$
82,65% CDI
8,54%
2024
nica
2024
29.04.1996
US$
U$ Treasury
0,00%
2024
nica
2024
TN - C. Bond
29.04.1996
US$
8,0%
8,00%
2004
Semestral
2014
Merril Lynch
07.11.2011
US$
CDI + 0,65%
11,76%
2014
Semestral
2016
BNP
17.10.2011
EURO
CDI + 1,3%
11,76%
2014
nica
2014
Citibank 1
23.08.2012
US$
CDI +1,0%
11,43%
2017
Semestral
2018
Citibank 2
21.02.2014
US$
CDI + 1,15%
11,76%
2018
nica
2018
11.03.2013
US$
CDI + 0,90%
11,32%
2016
nica
2016
Diversas
R$
5,0%
5,00%
1988
Mensal e Trimestral
2019
CCB Bradesco
18.10.2007
R$
CDI + 0,85%
11,27%
2012
Anual
2017
BNDES FINEM 1
30.11.2009
R$
4,50%
4,50%
2011
Mensal
2019
BNDES FINEM 2
05.11.2007
URTJLP
TJLP + 3,08%
8,08%
2009
Mensal
2017
06.12.2011
URTJLP
TJLP + 2,44%
7,44%
2013
Mensal
2019
03.09.2010
25.02.2013
R$
R$
CDI + 1,4%
109,3% do CDI
11,22%
10,74%
2014
2017
nica
nica
2014
2017
BNDES Olimpadas 1
16.12.2013
URTJLP
TJLP + 3,08%
8,08%
2015
Mensal
2020
BNDES Olimpadas 2
16.12.2013
R$
TJLP + 6,39%
3,50%
2016
Mensal
2023
BNDES Olimpadas 3
16.12.2013
R$
SELIC + 2,58%
13,28%
2015
Mensal
2020
16.04.2014
R$
4,0%
4,00%
2016
Mensal
2022
Eletrobrs
PGINA: 55 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
mediante comprovao financeira. At 30 de setembro de 2014, nenhum montante tinha
sido ainda liberado referente a este contrato.
As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos, no passivo no
circulante, tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de
setembro de 2014:
Moeda
Nacional
Moeda
Estrangeira
Total
2015
124.000
22.059
146.059
2016
286.778
191.178
477.956
2017
406.442
163.400
569.842
2018
162.361
326.800
489.161
2019
69.217
69.217
aps 2019
63.252
36.549
99.801
1.112.050
739.986
1.852.036
TOTAL
2.134.345
21.780
Total
2.156.125
416.437
416.437
19.643
19.643
118.406
(99.949)
(99.949)
(290.833)
188
(290.833)
188
192
SALDO EM 30.09.2014
Encargos
2.279.972
(192)
118.406
4.921
4.921
44.966
2.324.938
23
PGINA: 56 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Principal
SALDO EM 31.12.2012
Emprstimos e Financiamentos obtidos
Variao monetria e cambial
2.024.030
825.262
64.636
Encargos
15.224
-
Total
2.039.254
825.262
64.636
115.465
115.465
(103.550)
(103.550)
Amortizao de financiamentos
Amortizao custo captao
Encargos financeiros capitalizados ao Principal
Encargos capitalizados ao Intangvel
SALDO EM 30.09.2013
(673.675)
(673.675)
187
173
-
(173)
16.049
187
16.049
2.240.613
43.015
2.283.628
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a captao dos
emprstimos, conforme previsto na deliberao CVM n 649/10, que aprovou o
pronunciamento tcnico CPC 08 (R1) - Custos de Transao e Prmios na Emisso de
Ttulos e Valores Mobilirios.
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez
relacionados a emprstimos e financiamentos divulgada na nota explicativa 31.
Covenants
A Companhia possui clusulas que podem gerar antecipao do vencimento de dvidas em
determinados contratos de emprstimos e financiamentos, inclusive vencimento cruzado
(cross default). A cdula de crdito bancrio do Bradesco, os emprstimos com o Merril
Lynch, BNP, Citibank, Bank Tokyo - Mitsubishi e com o BNDES, classificados no circulante e
no no circulante, preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura
de juros (covenants). No terceiro trimestre de 2014, a Companhia atendeu todos os
indicadores requeridos contratualmente, exceto para o contrato com o BNP. No entanto, o
vencimento antecipado s ocorre quando do no atendimento ao indicador em dois
trimestres consecutivos ou quatro trimestres intercalados. Importante mencionar que esta
dvida foi quitada em 21 de outubro de 2014, conforme mencionado na nota explicativa
34.
24
PGINA: 57 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
16. DEBNTURES
Circulante
Principal
No Circulante
Encargos
Total
Principal
13
Encargos
Total
Total
30.09.2014
Debntures 4 Emisso
13
Debntures 7 Emisso
324.276
32.510
356.786
324.573
324.573
Debntures 8 Emisso
31.12.2013
13
27
681.359
659.916
39.141
18.041
57.182
430.500
430.500
487.682
473.157
44.882
44.882
995.818
995.818
1.040.700
1.007.750
13.953
13.953
610.362
29.554
639.916
653.869
614.223
Debntures 10 Emisso
35.590
35.590
744.540
744.540
780.130
144.976
508.406
3.105.793
3.135.347
3.643.753
363.430
29.554
2.755.073
Data de Assinatura
Moeda
Taxa efetiva
Incio
Forma de pagamento
Trmino
Debntures 4 Emisso
30.06.2005
URTJLP
TJLP + 4%
9,00%
2009
Mensal
2015
Debntures 7 Emisso
02.05.2011
R$
CDI + 1,35%
11,82%
2015
Anual
2016
Debntures 8 Emisso
24.08.2012
R$
CDI + 1,18%
11,63%
2015
Anual
2026
15.06.2013
R$
CDI + 1,15%
11,60%
2018
Semestral
2021
15.06.2013
30.04.2014
R$
R$
IPCA + 5,74%
115% CDI
12,63%
11,88%
2020
2018
Semestral
Anual
2023
2020
Em 13 de maio de 2014, foi encerrada a distribuio pblica, nos termos da Instruo CVM
n 476, a 10 emisso de debntures simples da Companhia, no conversveis em aes,
da espcie quirografria, com garantia fidejussria, em uma nica srie, no montante
total de R$750.000.
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das
debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 649/10, que aprovou o
pronunciamento tcnico CPC 08 (R1) - Custos de Transao e Prmios na Emisso de
Ttulos e Valores Mobilirios.
As parcelas relativas ao principal das debntures classificadas no passivo no circulante
tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de setembro de
2014:
30.09.2014
2016
363.666
2017
39.167
2018
533.096
2019
537.824
aps 2019
1.632.040
TOTAL
3.105.793
25
PGINA: 58 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Seguem abaixo as movimentaes das debntures ocorridas nos perodos:
Principal
SALDO EM 31.12.2013
Debntures emitidas
Encargos financeiros provisionados
Encargos
Total
2.724.414
30.659
2.755.073
750.000
-
227.822
750.000
227.822
(133.125)
(133.125)
Variao monetria
29.554
29.554
(18)
(5.830)
1.631
(18)
(5.830)
1.631
Amortizao de debntures
Custo de captao
Amortizao custo de captao
Transferncia para Encargos
Encargos capitalizados ao Intangvel/ Imobilizado
SALDO EM 30.09.2014
(974)
3.469.223
Principal
974
18.646
18.646
174.530
3.643.753
Encargos
Total
SALDO EM 31.12.2012
1.319.804
13.839
1.333.643
Debntures emitidas
Encargos financeiros provisionados
1.600.000
-
118.739
1.600.000
118.739
(56.348)
(56.348)
(203.421)
(203.421)
(7.977)
(7.977)
2.627
2.627
2.711.033
76.230
2.787.263
26
PGINA: 59 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
17. ENCARGOS REGULATRIOS
CIRCULANTE
30.09.2014
31.12.2013
10.168
5.909
55.555
55.547
TOTAL
65.723
61.456
18. PROVISES
A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributria,
trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia
periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na
opinio de seus assessores legais, constitui proviso para os riscos cujas chances de um
desfecho desfavorvel so consideradas provveis e cujos valores so quantificveis.
Segue abaixo o saldo das provises, que compreendem as provises para riscos e as
provises para honorrios de xito:
30.09.2014
TOTAL PROVISES
Proviso
Honorrios
de xito
31.12.2013
Total
Honorrios
de xito
Proviso
Total
Trabalhistas
126.094
126.094
131.647
131.647
Cveis
134.668
21.854
156.522
145.189
20.946
166.135
Fiscais
183.528
26.523
210.051
201.774
21.941
223.715
Outras
14.931
14.931
20.357
20.357
TOTAL
459.221
48.377
507.598
498.967
42.887
541.854
Trabalhistas
Cveis
Fiscais
131.647
145.189
Outras
201.774
Total
20.357
498.967
10.860
40.117
5.330
56.307
Atualizaes
12.520
2.154
1.044
15.718
Transferncias
(7.589)
18.536
(10.947)
(2.656)
(54.818)
(5.943)
(853)
(13.757)
(751)
(32.993)
(47.501)
SALDO EM 30.09.2014
126.094
134.668
183.528
14.931
459.221
23.381
2.578
10.291
36.250
(64.270)
27
PGINA: 60 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
PROVISES PARA PERDAS PROVVEIS
SALDO EM 31.12.2012
Trabalhistas
Cveis
Fiscais
23.179
558.690
36.571
1.321
1.097
43.050
9.597
18.012
3.774
31.383
(3.964)
(46.898)
(7.050)
(57.912)
(16.520)
(4.187)
(1.104)
(21.811)
SALDO EM 30.09.2013
161.074
164.524
19.896
553.400
Atualizaes
Baixas por pagamentos
169.441
4.061
-
Total
188.573
Adies
177.497
Outras
207.906
31.12.2013
Trabalhistas
70.544
72.721
Cveis
86.721
86.314
Fiscais
88.718
102.738
Total
245.983
261.773
Provises Trabalhistas:
Valor Provisionado (Perda Provvel)
30.09.2014
31.12.2013
Funcionrios prprios
95.835
100.607
Funcionrios terceirizados
30.259
31.040
126.094
131.647
TOTAL
Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas
extras, adicional de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, diferena da multa
de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios e acidente de trabalho
responsabilidade civil.
28
PGINA: 61 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Provises Cveis:
Valor Provisionado (Perda Provvel)
30.09.2014
Aes Cveis
(a)
(b)
31.12.2013
91.031
114.322
17.464
17.107
26.173
13.760
134.668
145.189
29
PGINA: 62 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Provises Fiscais:
Valor Provisionado (Perda Provvel)
30.09.2014
(b)
31.12.2013
13.183
45.761
535
9.367
ICMS
Outros
132.939
129.782
36.871
16.864
TOTAL
183.528
201.774
PGINA: 63 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Em 07 de outubro de 2014 Aneel deu provimento parcial ao recurso da
Companhia, sendo a multa reduzida para R$6.535. A Companhia efetuou a
quitao integral da multa em 17 de outubro de 2014.
Auto de Infrao n 0004/2014 - SFE. O Auto de Infrao foi recebido pela
Companhia em 15 de janeiro de 2014, sob a alegao de no conformidades
detectadas no cumprimento de aspectos da prestao do servio e resultados do
plano de manuteno do sistema subterrneo de 2012, alm de aspectos do
prprio sistema subterrneo. A multa de R$2.171. O recurso foi encaminhado
pela Companhia em 24 de janeiro de 2014. A Companhia provisionou R$2.323 e
aguarda deciso da Aneel.
Provises de honorrios de xito:
A Administrao reavalia periodicamente os processos que possuem honorrios de xito
previstos para os assessores jurdicos e, baseada na opinio de seus assessores legais, para
o prognstico de perda dos processos, constitui proviso para os compromissos de
honorrios de xito das causas com prognsticos de perdas possveis e remotas. Segue
abaixo quadro com a posio e a movimentao nos perodos:
PROVISES PARA HONORRIOS DE XITO
SALDO EM 31.12.2013
Cveis
Fiscais
Total
20.946
21.941
2.714
4.539
7.253
(1.806)
43
(1.763)
SALDO EM 30.09.2014
21.854
26.523
48.377
Cveis
Fiscais
42.887
Total
14.418
8.459
22.877
41
106
147
14.459
8.565
23.024
31
PGINA: 64 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
19. CONTINGNCIAS
A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de
seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo,
nenhuma proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel
esto compostas da seguinte forma:
30.09.2014
Saldo
Natureza
31.12.2013
Quantidade
de Processos
Saldo
Quantidade
de Processos
Cveis
309.943
14.579
335.817
13.979
Trabalhistas
267.757
941
270.985
1.012
Fiscais
4.279.400
512
3.604.200
437
Total
4.857.100
16.032
4.211.002
15.428
Acidentes - A Companhia figura como r em aes propostas por vtimas e/ou por
sucessores de vtimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a
prestao do servio, pelas mais diversas causas. O montante atualmente
quantificvel referente s aes de R$29.154 (R$30.391 em 31 de dezembro de
2013).
PGINA: 65 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
tambm, suspenso do servio, quer seja em razo de inadimplncia,
impedimento de acesso ou substituio do medidor, entre outros fatos
ensejadores da suspenso. O montante atualmente quantificvel referente s
aes na ordem de R$15.747 (R$16.076 em 31 de dezembro de 2013).
PGINA: 66 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
setembro de 2014, a Companhia recebeu mais duas autuaes, para as quais
foram apresentadas as respectivas impugnaes. O montante atualmente
quantificvel destes autos de R$2.017.300 (R$1.392.200 em 31 de dezembro de
2013).
IRRF sobre Dividendos (Processos 16682.721195/2011-02 e 16682.720657/201247) - Autos de Infrao, lavrados contra a Companhia, para a cobrana de Imposto
de Renda Retido na Fonte (IRRF) sobre valores pagos pela Companhia, em 2007 e
2008, a ttulo de dividendos, ao argumento de que os mesmos decorreriam de
lucro inexistente, originado da regular contabilizao do ativo fiscal diferido no
resultado, caracterizando-se, assim, como pagamentos sem causa sujeitos
incidncia da exao. Diante da regularidade dos procedimentos contbeis,
societrios e fiscais adotados, foi dado provimento ao Recurso da Light SESA
relacionado ao primeiro auto de infrao. No momento aguarda-se decurso de
prazo para interposio de Recurso em face desta deciso por parte da Fazenda.
Com relao ao segundo auto, Interposto Recurso Voluntrio, ao qual foi dado
provimento para cancelar a autuao. Como no houve recurso por parte da
Fazenda em face desta deciso, o processo foi encerrado favoravelmente
Companhia, de forma a se cancelar a autuao. O montante atualmente
quantificvel com relao ao primeiro auto de R$382.200 (R$375.300 em 31 de
dezembro de 2013) e com relao ao auto que foi cancelado, o risco atual de R$0
(R$235.400 em 31 de dezembro de 2013).
PGINA: 67 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
montante atualmente quantificvel de R$551.700 (R$443.100 em 31 de
dezembro de 2013).
ICMS Baixa Renda (Processos E-34/059.150/2004, E-04/054.753/2011, E04/036.121/2014 e E - 04/036.122/2014) - Autos de Infrao lavrados para
cobrana de ICMS incidente sobre os valores da subveno econmica relativa aos
consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva
Global de Reverso. No primeiro caso foi julgada improcedente a impugnao
apresentada pela Companhia. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes,
ao qual foi dado parcial provimento para afastar a tributao da faixa de consumo
at 50 kWh (isenta de imposto). No segundo caso, a Light SESA apresentou
impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto recurso ao Conselho de
Contribuintes, foi proferida deciso dando provimento ao recurso da Light SESA
para cancelar a autuao. A Fazenda interps Recurso ao Pleno em face desta
deciso. Em setembro de 2014 a Companhia recebeu mais duas autuaes sobre o
35
PGINA: 68 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
assunto, tendo sido apresentadas as respectivas impugnaes. O montante
atualmente quantificvel, no primeiro caso, de R$99.100 (R$95.300 em 31 de
dezembro de 2013), no segundo caso, de R$37.000 (R$35.000 em 31 de
dezembro de 2013) e no terceiro e quarto caso de R$ 15.600 (R$0 em 31 de
dezembro de 2013).
Despachos Decisrios (71 processos) proferidos pela Receita Federal para negar
homologao a diversos pedidos de compensao realizados pela Companhia, para
a utilizao de crditos de PIS, COFINS, IRPJ e CSLL alegao de que tais crditos
seriam indevidos ou insuficientes para abarcar os dbitos contra aos quais foram
opostos. A controlada Light SESA apresentou Manifestaes de Inconformidade
em face aos aludidos Despachos Decisrios, as quais aguardam julgamento. O
montante atualmente quantificvel de R$249.300 (R$143.900 em 31 de
dezembro de 2013).
c) Trabalhistas
36
PGINA: 69 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
37
PGINA: 70 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
20. BENEFCIOS PS-EMPREGO
Seguem abaixo as obrigaes registradas no Balano Patrimonial da Companhia com
benefcios de plano de penso:
30.09.2014
No
Circulante
Circulante
31.12.2013
Total
No
Circulante
Circulante
Outros
164
164
TOTAL
164
164
1.209.901
Total
1.209.901
1.209.901
1.209.901
No Circulante
Total
1.209.901
3.363
3.363
(1.213.264)
(1.213.264)
1.209.901
Circulante
No Circulante
Total
SALDO EM 31.12.2012
113.542
(86.445)
(86.445)
85.707
4.408
90.115
3.892
(3.892)
116.696
930.734
Amortizaes no perodo
Transferncia para o circulante
SALDO EM 30.09.2013
930.218
1.043.760
1.047.430
No
Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
No
Circulante
Total
872
872
1.515
982
982
2.269
2.269
62.103
62.103
65.533
65.533
28.711
28.711
22.123
22.123
49.198
49.198
47.391
47.391
59.141
59.141
59.141
59.141
35.326
4.873
40.199
29.396
4.869
34.265
177.192
64.014
241.206
168.227
64.010
232.237
Outros (a)
TOTAL
(a)
1.515
38
PGINA: 71 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
22. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS
A Companhia faz parte do Grupo Light, que inclui as empresas: Light Energia S.A. (Light
Energia), Renova Energia S.A. (Renova Energia), Guanhes Energia S.A. (Guanhes Energia),
Lajes Energia S.A. (Lajes Energia), Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), EBL
Companhia de Eficincia Energtica S.A. (EBL), Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia),
Lightger S.A. (Lightger), Light Solues Ltda. (Light Solues), Instituto Light para o
Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light), Lightcom Comercializadora de Energia
S.A. (Lightcom), Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. (Axxiom), Energia Olmpica S.A.
(Energia Olmpica), Amaznia Energia Participaes S.A (Amaznia Energia) e a Light S.A
tem como Grupo Controlador os principais acionistas indiretos: Companhia Energtica de
Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participaes S.A. e Rio Minas Energia
Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Redentor Energia S.A.
Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas nos perodos:
a.1) Ativos e receitas
Contratos com o mesmo grupo
(Grupo do balano, caractersticas do contrato e
vnculo)
Valor original
Condies de
resciso ou
trmino
Ativo
Saldo
remanescente
Perodo de vigncia
N/A
70
A partir de nov/2003.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
70
N/A
1.424
A partir de nov/2003.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
N/A
25
A partir de dez/2010.
Vencimento
indeterminado
Termos e condies
acordados entre as
partes
N/A
11.703
A partir de jan/2006.
Vencimento
indeterminado
IGP-M
524.736
107.625
De dez/2005 a
jan/2015
N/A
24
A partir de out/2007.
Vencimento
indeterminado
(1)
Condies contratuais
Mix de taxas
IGP-M
(1)
Receita
01.01.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
171
566
863
1.424
1.473
13.104
1.420
N/A
25
25
125
192
N/A
11.703
11.334
297
279
N/A
107.625
102.075
6.751
8.773
N/A
24
25
216
216
30.09.2014
31.12.2013
O mix de taxas composto por: 6%a.a., Libor+13/16, U$ treasury, 8%a.a., Libor+7/8, Cesta BNDES+4%a.a., e Libor+0,065%a.a.
39
PGINA: 72 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
a.2) Fundo de renda fixa - Pampulha
Ativo correspondente a participao da Light
Perodo de
vigncia
Condies
contratuais
jan/2014 a
dez/2016
11.097
abr/2014 a
out/2014
106% do CDI
15.822
abr/2014 a
out/2014
110% do CDI
19.372
abr/2013 a
jan/2016
109% do CDI
2.199
abr/2013 a
fev/2017
2.119
jun/2014 a
jun/2015
107% do CDI
4.207
Fundo Pampulha
30.09.2014
31.12.2013
Valor original
Saldo
remanescente
Perodo de vigncia
Condies contratuais
Condies de
resciso ou
trmino
614.049
300.672
jan/2006 a dez/2038
Preo praticado no
mercado regulado
30% do saldo
remanescente
526
37.600
61.742
jan/2010 a dez/2039
Preo praticado no
mercado regulado
30% do saldo
remanescente
N/A
692
A partir de dez/2002.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
137.951
jan/2006 a dez/2015
N/A
171
N/A
N/A
525.434
Despesa
01.01.2014 a
30.09.2014
01.01.2014 a
30.09.2014
5.337
(8.012)
(34.053)
222
282
(1.678)
(1.574)
N/A
692
378
(3.362)
(2.423)
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
575
(3.210)
A partir de dez/2002.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
171
435
(234)
(2.158)
169
A partir de dez/2005.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
169
261
(1.768)
(1.682)
5.262
A partir de dez/2010.
Vencimento
indeterminado
IGP-M
N/A
5.262
5.287
(2.828)
(3.962)
A partir de jun/2001.
Vencimento
indeterminado
IPCA+ 6% a.a
N/A
164
1.209.901
(3.363)
(90.115)
30.09.2014
31.12.2013
40
PGINA: 73 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
ii. Remunerao dos administradores
Poltica de Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria
Proporo de cada elemento na remunerao total, referente ao perodo de nove meses
de 2014 e 2013.
Acumulado 9 meses
2014
2013
Conselho de
Administrao
Remunerao Fixa (%)
Diretoria
Estatutria
100%
Conselho de
Administrao
52%
Diretoria
Estatutria
100%
60%
48%
35%
Outros (%)
5%
TOTAL
100%
100%
100%
100%
NMERO DE MEMBROS
(a)
18,00
2013
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao
Total
8,00
26,00
Diretoria
Estatutria
18,78
8,00
Total
26,78
906
7.117
8.023
892
6.026
6.918
Salrio ou Pr-labore
755
3.688
4.443
743
3.536
4.279
560
560
151
2.869
3.020
6.630
Bnus
6.630
Outros
906
Outros
(b)
567
567
149
1.923
2.072
6.630
3.515
3.515
6.630
2.853
2.853
662
662
478
478
13.747
14.653
10.019
10.911
892
(b)
Diretoria
Estatutria
8,00
Conselho de
Administrao
18,78
Diretoria
Estatutria
8,00
84
2.867
81
(b)
42
1.341
40
825
(b)
50
1.718
47
1.252
(a)
18,00
(b)
2013
1.804
41
PGINA: 74 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
23. PATRIMNIO LQUIDO
a) Capital Social
Em 30 de setembro de 2014, o capital social da Light Servios de Eletricidade S.A. est
representado por 203.934.060.011 aes ordinrias escriturais sem valor nominal
(203.934.060.011 em 31 de dezembro de 2013), sendo o seu capital social de R$2.082.365
(R$2.082.365 em 31 de dezembro de 2013), conforme a seguir:
30.09.2014
ACIONISTAS
GRUPO CONTROLADOR
Light S.A
TOTAL
Quantidade de
Aes
31.12.2013
% Participao
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
Quantidade de
Aes
% Participao
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
NUMERADOR
Lucro (Prejuzo) lquido do perodo
(59.169)
270.492
(17.925)
301.415
203.934.060.011
203.934.060.011
DENOMINADOR
Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias
LUCRO (PREJUZO) BSICO E DILUDO POR AO ORDINRIA EM REAIS
203.934.060.011
(0,00029)
203.934.060.011
0,00133
(0,00009)
0,00148
Nos perodos de 2014 e 2013 no existiam diferenas entre o lucro (prejuzo) por ao
bsico e diludo.
42
PGINA: 75 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
25. RECEITA LQUIDA
3 Trimestre
2013
Reapresentado
2014
Acumulado 9 meses
2013
Reapresentado
2014
1.970.514
1.894.152
6.735.940
11.146
11.714
37.969
36.092
131.967
154.509
414.856
522.595
Receita de Construo
256.558
122.392
634.385
455.241
4.048
9.228
15.307
24.558
19.113
21.159
57.339
56.424
6.093.341
1.060
992
2.914
3.079
2.394.406
2.214.146
7.898.710
7.191.330
ICMS
(487.213)
(473.073)
(1.745.598)
(1.618.541)
PIS / COFINS
(196.445)
(190.549)
(668.217)
(627.896)
(725)
(910)
(2.472)
(2.666)
(684.383)
(664.532)
(2.416.287)
(2.249.103)
RECEITA BRUTA
Outros
IMPOSTOS SOBRE RECEITA
Conta de Consumo de Combustvel - CCC
Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE
(890)
(30.504)
(17.727)
(82.993)
(53.181)
(1.327)
(1.323)
(4.442)
(4.245)
(2.653)
(2.647)
(8.882)
(8.490)
(6.634)
(6.558)
(22.368)
(20.997)
(2.653)
(2.647)
(8.882)
(8.490)
RECEITA LQUIDA
(43.746)
(157.255)
(5.889)
(5.558)
(17.971)
(15.985)
(93.406)
(36.460)
(302.793)
(112.278)
(777.789)
(700.992)
(2.719.080)
(2.361.381)
5.179.630
4.829.949
1.616.617
1.513.154
43
PGINA: 76 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
26. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA
3 Trimestre
N de Contas faturadas
(a) (b)
GWh
(a)
2014
2013
3.835.097
3.744.331
1.867
1.818
642.715
7.894
8.184
337
338
77.281
75.777
321.212
314.707
1.685
1.647
512.322
490.133
Rural
11.674
11.482
17
14
843
669
Poder pblico
11.737
11.493
363
363
111.371
116.282
Residencial
Industrial
Comrcio, servios e outras
Iluminao pblica
Servio pblico
2013
2014
2013
611.567
751
729
168
176
26.687
26.667
1.491
1.435
293
292
57.284
57.002
449
456
26
37
4.190.305
4.092.817
4.756
4.685
Consumo prprio
FORNECIMENTO FATURADO
2014
R$
1.428.503
1.378.097
473.073
ICMS
487.212
14.381
6.513
4.756
4.685
1.930.096
1.857.683
TOTAL FORNECIMENTO
4.190.305
4.092.817
242
160
40.418
36.469
TOTAL SUPRIMENTO
242
160
40.418
36.469
4.998
4.845
1.970.514
1.894.152
TOTAL GERAL
4.190.305
4.092.817
Acumulado 9 meses
N de Contas faturadas
(a) (b)
GWh
R$
2014
2013
3.835.097
3.744.331
6.747
7.894
8.184
1.042
321.212
314.707
5.512
Rural
11.674
11.482
54
40
2.751
2.255
Poder pblico
11.737
11.493
1.217
1.187
376.434
378.082
Residencial
Industrial
Comrcio, servios e outras
Iluminao pblica
Servio pblico
Consumo prprio
Fornecimento faturado
2014
(a)
2013
2014
2013
6.212
2.369.935
2.149.062
1.039
242.778
216.441
5.271
1.707.678
1.563.093
751
729
516
517
84.028
79.950
1.491
1.435
879
862
175.055
170.699
449
456
81
80
4.190.305
4.092.817
16.048
15.208
4.958.659
4.559.582
1.618.541
ICMS
1.745.597
(34.947)
(126.614)
16.048
15.208
6.669.309
6.051.509
TOTAL FORNECIMENTO
4.190.305
4.092.817
306
191
66.631
41.832
TOTAL SUPRIMENTO
306
191
66.631
41.832
16.354
15.399
6.735.940
6.093.341
TOTAL GERAL
(a)
(b)
4.190.305
4.092.817
44
PGINA: 77 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
27. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
3 Trimestre
Acumulado 9 meses
Custos de operao
2013
Reapresentado
2014
CUSTOS
2014
2013
Custos de operao
2013
Reapresentado
2014
2014
2013
Pessoal e Administradores
(37.925)
(41.557)
(129.313)
Material
(3.166)
(3.277)
(10.708)
(9.518)
Servio de Terceiros
(43.676)
(42.335)
(127.144)
(128.209)
(984.377)
(551.875)
(3.294.972)
(2.613.080)
(129.127)
Depreciao e amortizao
(80.719)
(75.971)
(232.235)
(221.187)
Custo de construo
(256.558)
(122.392)
(634.385)
(455.241)
Outras
TOTAL
(984.377)
(551.875)
(3.931)
(3.793)
(425.975)
(289.325)
(3.294.972)
3 Trimestre
2014
Pessoal e Administradores
2014
Despesas gerais e
administrativas
2013
2014
2013
2014
2013
(4.357)
(17.983)
(19.705)
(13.558)
(13.539)
(61.318)
(252)
(261)
(444)
(460)
(853)
(758)
(1.502)
(1.336)
(22.334)
(21.649)
(34.279)
(33.225)
(65.017)
(65.562)
(99.788)
(100.623)
(10.394)
(9.782)
(29.904)
(28.481)
Depreciao e amortizao
Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa
(13.590)
(956.872)
(3.976)
Material
Servio de Terceiros
2013
(13.233)
(1.147.018)
Acumulado 9 meses
Despesas gerais e
administrativas
(2.613.080)
(302)
(284)
(868)
(827)
(29.840)
(37.117)
(91.211)
(114.563)
(20.266)
(3.899)
(61.229)
(38.299)
(38.278)
Outras
(231)
(223)
(16.815)
(16.224)
(777)
(798)
(56.606)
(58.133)
TOTAL
(56.935)
(63.891)
(100.181)
(83.295)
(172.284)
(196.047)
(287.417)
(288.080)
3 Trimestre
OUTRAS RECEITAS / (DESPESAS)
2014
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
2.286
3.305
(3.419)
(4.190)
(16.696)
(18.145)
TOTAL
(3.419)
(1.904)
(16.696)
(14.840)
Encargos de conexo
R$
2013
Acumulado 9 meses
(a)
GWh
2013
Reapresentado
2014
2014
38
(3.871)
(71.513)
8.817
2.286
2013
Reapresentado
2014
(8.020)
(10.492)
(1.588.427)
(334.177)
(207.551)
(147.307)
4.751
(840.970)
(809.956)
3.987
(516.050)
(482.197)
(13.953)
(12.931)
(13.625)
(14.207)
374
376
(99.899)
(93.953)
21.478
(72.137)
(278.909)
(555.855)
(376.895)
11.907
11.713
(1.773.743)
(1.421.936)
105.574
58.198
296.599
246.095
126
(90.895)
(52.200)
1.601
1.601
(283.357)
(272.920)
4.751
Itaipu - Binacional
1.325
1.356
(184.793)
(172.295)
3.918
(5.265)
(4.421)
O.N.S.
(4.737)
(4.130)
PROINFA
134
134
(33.402)
(31.087)
ESS
(25.903)
3.807
3.620
928
87.946
2.028
36.818
131.864
Exposio involuntria
33.332
1.254.792
160.422
Disponibilidade (Trmicas)
49.501
269.086
(12.844)
ESS
(24.702)
168.946
303.416
303.416
(5.048)
(3.291)
(5.048)
(17.758)
6.922
6.837
(984.377)
(551.875)
23.236
21.756
(3.294.972)
(2.613.080)
Energia de Reserva
TOTAL
(b)
R$
2013
55
(a)
(a)
45
PGINA: 78 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
29. RESULTADO FINANCEIRO
3 Trimestre
2014
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
RECEITA
Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos
17.045
15.445
58.408
60.643
31.311
56.074
3.445
37.735
3.656
68.062
6.751
50.788
36.652
8.773
(a)
3.990
2.932
9.422
7.971
(12.803)
14.610
32.004
27.703
3.208
2.223
27.071
15.396
102.270
76.601
201.718
207.926
(27.313)
DESPESA
Atualizao de proviso para contingncias
Despesas com passivos tributrios
Encargos de dvida
Variao cambial e monetria
Operaes de swap
AVP de contas a receber
(611)
(2.045)
(15.718)
1.263
(3.199)
(6.925)
(10.846)
(134.948)
(121.100)
(351.410)
(327.133)
(86.956)
(15.511)
(49.197)
(64.636)
(5.338)
(21.722)
(5.934)
3.069
(4.996)
(332)
(2.670)
(7.374)
(28.920)
(44.951)
(13.400)
(16.752)
(20.386)
(23.374)
(237.654)
(177.253)
(491.209)
(503.249)
RESULTADO FINANCEIRO
(135.384)
(100.652)
(289.491)
(295.323)
(a)
(a)
Acumulado 9 meses
2014
2013
2014
2013
(89.654)
422.212
(28.248)
465.707
34,0%
30.482
-
34,0%
(143.552)
(46)
34,0%
9.604
-
34,0%
(158.340)
264
(8.122)
719
(6.216)
30.485
(151.720)
10.323
(164.292)
8.396
2.168
4.164
(11.310)
22.089
(153.888)
6.159
(152.982)
34,0%
35,9%
36,5%
35,3%
46
PGINA: 79 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
31. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS
Abaixo, so comparados os valores contbeis e valor justo dos ativos e passivos de
instrumentos financeiros:
30.09.2014
Contabilizado
31.12.2013
Valor Justo
Contabilizado
Valor Justo
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa (nota 3)
175.562
175.562
375.198
375.198
792.329
792.329
1.229.034
1.229.034
1.208.646
1.208.646
1.222.003
1.222.003
27.788
27.788
48.257
48.257
140.468
140.468
119.401
119.401
2.214.935
2.214.935
1.926.226
1.926.226
486.221
486.221
309.582
309.582
5.045.949
5.045.949
5.229.701
5.229.701
918.996
918.996
862.337
862.337
2.324.938
2.580.613
2.156.125
2.157.229
3.643.753
3.839.138
2.755.073
2.785.732
186.005
186.005
6.951
6.951
241.206
241.206
232.237
232.237
7.321.849
7.772.909
6.005.772
6.037.535
Equivalentes de caixa
As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios so classificadas
como emprstimos e recebveis.
PGINA: 80 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Fornecedores
Contas a pagar a fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da
Companhia, cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel
dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a
data do balano.
Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros e se encontram
reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no diverge significativamente do valor
justo.
Swaps
So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada
utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de
precificao: para a ponta ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor
nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas
de cupom limpo, publicadas nos boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA.
48
PGINA: 81 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi
determinado por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias
apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na
interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo mais
adequada.
a) Instrumentos Financeiros por categoria:
30.09.2014
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa (nota 3)
Ttulos e valores mobilirios (nota 4)
Concessionrias e permissonrias (nota 5)
Servios prestados a receber
Emprstimos
e recebveis
175.562
792.329
375.198
48.257
140.468
-
486.221
1.898.217
932.797
Outros
passsivos
2.214.935
2.214.935
309.582
1.955.040
Valor justo
atravs do
resultado
Outros
passsivos
862.337
2.156.125
3.643.753
2.755.073
186.005
6.951
241.206
7.314.898
1.348.435
1.926.226
1.926.226
Valor justo
atravs do
resultado
119.401
31.12.2013
918.996
TOTAL
27.788
2.324.938
Swaps
1.229.034
Disponvel
para venda
1.222.003
30.09.2014
Valor justo
atravs do
resultado
Emprstimos
e recebveis
PASSIVO
Disponvel
para venda
1.208.646
-
TOTAL
Swaps
Outros crditos (nota 9)
Valor justo
atravs do
resultado
31.12.2013
6.951
232.237
6.005.772
PGINA: 82 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
(US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de servio da
dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses.
c) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados
A administrao dos instrumentos derivativos efetuada por meio de estratgias
operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste
em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos,
bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado.
d) Risco de Mercado
No curso normal de seus negcios, a Companhia est exposta a riscos de mercado
relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no
quadro abaixo:
Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
30.09.2014
R$
31.12.2013
%
R$
USD
790.232
13,75
538.533
11,10
EUR
108.232
1,88
113.701
2,34
898.464
15,63
652.234
13,44
CDI
3.308.849
57,55
2.644.250
54,43
IPCA
610.362
10,62
610.137
12,55
TJLP
711.163
12,37
876.851
18,04
Outros
220.357
3,83
75.287
1,54
4.850.731
84,37
4.206.525
86,56
TOTAL
5.749.195
100,00
4.858.759
100,0
PGINA: 83 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que
impactam o negcio da Companhia:
Instituio
Moeda
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
Data de
Vencimento
Valor
Nocional
Contratado
(US$/EURO)
Valor Justo
Set.2014
(R$) Ativa
Valor Justo
Set.2014
(R$) Passiva
Valor Justo
Set.2014
(R$) Saldo
Banco de Tokyo
US$
US$+2,33%
11.03.2013
11.03.2016
60.000
29.662
(529)
29.133
HSBC
US$
US$+1,67%
100% CDI
09.10.2012
10.10.2014
1.338
437
(270)
167
HSBC
US$
US$
83,29% CDI
20.09.2013
10.04.2015
1.431
192
(133)
59
HSBC
US$
US$
82,65% CDI
20.09.2013
09.10.2015
1.432
192
(133)
59
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.02.2017
33.333
14.298
(515)
13.783
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.08.2017
33.333
14.509
(516)
13.993
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.02.2018
33.333
14.747
(518)
14.229
Citibank
R$
US$+Libor+1,51%
25.02.2014
26.08.2018
100.000
7.002
(1.905)
5.097
Bank of America
US$
Libor+2,5294%
100%CDI + 0,65%
10.11.2011
10.11.2016
50.000
34.082
(583)
33.499
BNP
Euro
Euro+4,6823%
100%CDI+1,30%
21.10.2011
21.10.2014
34.969
22.683
(1.849)
20.834
TOTAL
349.169
137.804
(6.951)
130.853
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Passiva
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Saldo
Instituio
Moeda
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
Data de
Vencimento
Valor
Nocional
Contratado
(US$/EURO)
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Ativa
Banco de Tokyo
US$
US$+2,33%
11.03.2013
11.03.2016
60.000
22.917
22.917
Ita
US$
US$+2,42%
100% CDI
11.04.2012
11.04.2014
2.715
978
978
HSBC
US$
US$+1,67%
100% CDI
09.10.2012
10.10.2014
1.338
214
214
HSBC
US$
US$
83,29% CDI
20.09.2013
10.04.2015
3.065
119
119
HSBC
US$
US$
82,65% CDI
20.09.2013
09.10.2015
58
105
105
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.02.2017
33.333
10.339
10.339
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.08.2017
33.333
10.503
10.503
Citibank
US$
US$+Libor+1,66%
23.08.2012
23.02.2018
33.333
10.710
10.710
Bank of America
US$
Libor+2,5294%
100%CDI + 0,65%
10.11.2011
10.11.2016
50.000
31.209
31.209
BNP
Euro
Euro+4,6823%
100%CDI+1,30%
21.10.2011
21.10.2014
34.969
29.958
29.958
TOTAL
252.144
117.052
117.052
51
PGINA: 84 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 30 de setembro de
2014. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se
registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem
depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial.
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio,
demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. Essas anlises de
sensibilidade foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse
em aberto durante todo o perodo.
A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa
de cmbio em 30 de setembro de 2015. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de
sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraramse os saldos da dvida em 30 de setembro de 2014. importante salientar que o
comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos,
bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou
disponibilidade de caixa da Companhia.
52
PGINA: 85 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio, com apresentao dos efeitos no resultado
antes dos impostos, utilizando as taxas e as projees das seguintes fontes:
BM&FBOVESPA, BNDES, FOCUS e Bloomberg.
R$
OPERAO
Risco
Dvida (US$)
PASSIVOS FINANCEIROS
Provvel
Cenrio (I)
(27.085)
Cenrio (II) +
25%
Cenrio (III)
+ 50%
205.923
438.931
Tesouro Nacional
USD
(67.358)
(3.300)
38.798
80.897
Cauo
USD
51.164
2.507
(29.471)
(61.448)
Merril Lynch
USD
(47.647)
(2.335)
27.445
57.224
USD
(200.362)
(9.818)
115.409
240.636
EURO
(35.588)
(11.196)
19.143
49.481
USD
(60.068)
(2.943)
34.599
72.141
139
(1.631)
(3.400)
BNP (EURO)
Banco de Tkyo
ATIVOS FINANCEIROS
Tesouro nacional (Assuno de dvida - Light Energia)
USD
11.774
577
(6.782)
(14.141)
USD
(8.944)
(438)
5.151
10.741
29.015
(228.612)
(486.238)
USD
363.661
17.819
(209.469)
(436.757)
EURO
35.588
11.196
(19.143)
(49.481)
2.069
(24.320)
(50.707)
DERIVATIVOS
TOTAL
Referncia para Ativos e Passivos Financeiros
-25%
-50%
2,5000
1,8750
1,2500
3,4100
2,5575
1,7050
Diante do quadro acima, possvel identificar proteo parcial para a dvida em moeda
estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), uma vez que
medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta,
mas o ganho dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e
vice-versa.
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa
financeira associada aos emprstimos, financiamentos e debntures da Companhia,
como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A
poltica para utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no
compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia
monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de
contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas, sendo
que, para estes casos, solicitada aprovao prvia ao Conselho de Administrao.
Em 30 de setembro de 2014, a operao de swap de taxa de juros associada ao
vencimento de CCB Bradesco com o valor nocional de R$150.000 (R$150.000 em 31 de
53
PGINA: 86 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
dezembro de 2013), devidamente autorizada pela Administrao, apresentou,
considerando o valor justo, o montante de R$2.664 (R$2.349 em 31 de dezembro de
2013), conforme quadro abaixo:
Instituio
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
HSBC
CDI+0,85%
101,9%CDI+(TJLP-6%)
18.10.2011
Instituio
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
HSBC
CDI+0,85%
101,9%CDI+(TJLP-6%)
18.10.2011
Data de
Vencimento
Valor
Nocional
Contratado
(R$)
Valor Justo
Set.2014
(R$) Ativa
18.10.2017
150.000
2.664
2.664
TOTAL
150.000
2.664
2.664
Valor Justo
Set.2014
(R$) Passiva
Valor Justo
Set.2014
(R$) Saldo
Data de
Vencimento
Valor
Nocional
Contratado
(R$)
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Ativa
18.10.2017
150.000
2.349
2.349
TOTAL
150.000
2.349
2.349
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Passiva
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Saldo
54
PGINA: 87 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Anlise de sensibilidade das taxas de juros, com apresentao dos efeitos no resultado
antes dos impostos, utilizando as taxas e as projees das seguintes fontes: BM&F
BOVESPA, BNDES, FOCUS e Bloomberg.
R$
Cenrio (II) +
25%
Cenrio (III) +
50%
5.590
33.490
61.390
CDI
5.590
33.490
61.390
Debntures 7 Emisso
CDI
(17.345)
(3.453)
(143.097)
(23.099)
(268.032)
(42.746)
Debntures 8 Emisso
CDI
(2.467)
(16.505)
(30.544)
CDI
(5.263)
(35.212)
(65.160)
IPCA
1.452
(9.438)
(20.327)
Debntures 10 Emisso
CDI
(4.557)
(30.544)
(56.628)
CCB Bradesco
CDI
(1.677)
(11.219)
(20.761)
Banco do Brasil
CDI
(838)
(5.614)
(10.401)
TJLP
(1.040)
(1.986)
BNDES - FINEM +1
TJLP
(1.087)
(2.042)
TJLP
TJLP
TJLP
(7.562)
(187)
(196)
(14.466)
(358)
(368)
(776)
Operao
Risco
ATIVOS FINANCEIROS
Aplicaes Financeiras
PASSIVOS FINANCEIROS
Provvel
Cenrio (I)
SELIC
(120)
(448)
TN - Discount Bond
Libor 6M
15
(36)
(88)
Merril Lynch
Libor 3M
(87)
(178)
(269)
Citibank 1
Libor 3M
(175)
(366)
(556)
Citibank 2
Libor 3M
(175)
(366)
(556)
(4.783)
(33.880)
(62.980)
DERIVATIVOS
Swaps de moedas (ponta passiva)
(5.196)
(34.759)
(64.323)
LIBOR 3M
438
909
1.381
LIBOR 6M
(15)
36
88
CDI
785
5.254
9.722
TJLP/CDI
(795)
(5.320)
(9.848)
(16.538)
(143.487)
(269.622)
+25%
+50%
11,38%
14,23%
17,07%
+25%
+50%
11,38%
14,23%
17,07%
5,00%
6,25%
7,50%
6,30%
7,88%
9,45%
11,38%
14,23%
17,07%
0,33%
0,41%
0,50%
0,24%
0,29%
0,35%
CDI
55
PGINA: 88 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Risco de crdito
Grupo 3 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre R$1 bilho e R$7
bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira:
4,1%.
56
PGINA: 89 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Risco de liquidez
De 1 a 3 meses
De 3 meses a
1 ano
(425.105)
(935.819)
(4.262.497)
(2.174.167)
(7.797.588)
(120.488)
(24.764)
(341.061)
(104.286)
(590.599)
(918.996)
(918.996)
13.897
(29.806)
97.412
81.503
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total
Ps Fixadas
Pr-Fixadas
Emprstimos, Financiamentos e debntures
Fornecedores
Swap
57
PGINA: 90 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
e)
Gesto do Capital
31.12.2013
5.968.691
4.911.198
175.562
375.198
5.793.129
4.536.000
2.217.532
2.436.462
72%
65%
f)
58
PGINA: 91 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Mensurao do Valor Justo
30.09.2014
Mercados
idnticos Nvel 1
Mercados
similares Nvel 2
Sem mercado
ativo Nvel 3
ATIVO
Ttulos e valores mobilirios (nota 4)
792.329
2.214.935
Swaps
140.468
140.468
TOTAL
3.147.732
932.797
Swaps
6.951
6.951
Total
6.951
6.951
792.329
-
2.214.935
2.214.935
PASSIVO
Mercados
idnticos Nvel 1
Mercados
similares Nvel 2
Sem mercado
ativo Nvel 3
ATIVO
Ttulos e valores mobilirios (nota 4)
1.229.034
1.926.226
1.229.034
Swaps
119.401
119.401
TOTAL
3.274.661
1.348.435
1.926.226
1.926.226
PGINA: 92 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo
proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exerccio das suas funes
inerentes ao cargo ou posio como Conselheiros, Diretores e Administradores da
Sociedade.
Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenizao caso a
Companhia venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentena transitada em
julgado ou acordo autorizado pela seguradora, relativas a reparaes por danos materiais
e corporais involuntrios, causados a terceiros e tambm aqueles relacionados poluio,
contaminao, vazamentos sbitos e ou acidentais.
Seguro Garantia Financeira Comercializao de Energia e Judicial, Seguro Patrimonial
Compreensivo Empresarial (Imveis Alugados), Seguro de Transporte Internacional
Importao, Seguro Viagem Corporativo e Seguro de Pessoas.
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma
auditoria e consequentemente no foram revisadas pelos auditores independentes.
A composio dos principais seguros considerada pela Administrao resumida
conforme a seguir:
Data de Vigncia
Importncia
Segurada
De
At
10.08.2014
10.08.2015
40.350
31.10.2014
31.10.2015
20.000
770
08.11.2014
31.10.2015
5.426.824
2.399
RISCOS
Riscos Operacionais
(1)
(1)
(1)
150
2013
23.567
68.956
33.365
634.385
455.241
Receita de construo
16.049
60
PGINA: 93 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
34. EVENTOS SUBSEQUENTES
a) Quitao do contrato de emprstimo da Companhia junto Banco BNP Paribas Brasil
S/A
Em 21 de outubro de 2014, ocorreu a quitao integral do contrato de emprstimo junto
ao Banco BNP Paribas Brasil S/A, com pagamento de R$111.965.
b) Reajuste tarifrio da Companhia
Em 04 de novembro de 2014, foi aprovado pela Aneel o processo de reajuste das tarifas
da Companhia. O resultado homologado representa um reajuste tarifrio mdio de
19,23% para o perodo iniciado em 07 de novembro de 2014, englobando todas as classes
de consumo (residencial, industrial, comercial, rural e outras). O ndice de reajuste
constitudo de dois componentes: (i) Estrutural de 14,54%, compreendido pelos custos
no gerenciveis (Parcela A) e gerenciveis (Parcela B); e (ii) Financeiro, que vigorar nos
prximos doze meses, de 8,64%, considerando a retirada do componente financeiro
presente nas tarifas da Light vigentes at esta data, de 3,95%.
c) Negociao da 7 Emisso de Debntures da Companhia
Em 11 de novembro de 2014, considerando a existncia de recursos disponveis no caixa,
a Administrao da Companhia publicou o edital de convocao para a Assembleia Geral
de Debenturistas (AGD) da 7 emisso de debntures da Companhia, com a proposta de
pr-pagamento integral da dvida por meio da alterao do vencimento deste instrumento
financeiro para o dia 12 de dezembro de 2014, anteriormente definido para o ano de
2016.
61
PGINA: 94 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
CONSELHO DE ADMINISTRAO
EFETIVOS
SUPLENTES
DIRETORIA EXECUTIVA
Paulo Roberto Ribeiro Pinto
Diretor Presidente
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor de Finanas e Relaes com Investidores
Andreia Ribeiro Junqueira e Souza
Diretora de Gente
Paulo Carvalho Filho
Diretor de Gesto Empresarial
Evandro Leite Vasconcelos
Diretor de Desenvolvimento de Negcios (interinamente)
Ricardo Cesar Costa Rocha
Diretor de Distribuio
Fernando Antnio Fagundes Reis
Diretor Jurdico
Luiz Otvio Ziza Mota Valadares
Diretor de Comunicao
62
PGINA: 95 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
va
SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA
Roberto Caixeta Barroso
Superintendente de Controladoria
CPF 013.011.556-83
CPF 094.894.347-52
CRC-MG 078086/O-8
CRC-RJ 103826/O-9
63
PGINA: 96 de 99
Verso : 1
30.09.2014
31.12.2013
AES ORDINRIAS
AES ORDINRIAS
QUANTIDADE
QUANTIDADE
Light S.A.
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
Total
203.934.060.011
100
203.934.060.011
100
PGINA: 97 de 99
Verso : 1
PGINA: 98 de 99
Verso : 1
Marcelo Salvador
Auditores Independentes
Contador
PGINA: 99 de 99