Valuation: Avaliao das Empresas,

Fuses, Aquisies e Aes

Informaes do curso
Inscries Abertas
Dias e horrios das aulas:
Segunda-Feira 18h40 s 22h40 Semanal
Quarta-Feira 18h40 s 22h40 Semanal
Carga horria: 72 Horas
*As informaes podem sofrer alteraes sem aviso prvio.

Objetivos
Oferecer um completo painel de todo o processo de avaliao de empresas e aes, suas metodologias
e anlise das variveis consideradas no processo.
Apresentar as tcnicas de cenrios, construo de premissas e avaliao de agregao de valor.
Oferecer uma slida formao na rea de Avaliao de Empresas, de forma a habilitar os participantes
a tomar decises ligadas viabilidade financeira de investimentos e em processos de fuses e aquisies.

Perfil de Aluno
Profissionais envolvidos em avaliao de empresas, consultorias, modelagem financeira, project finance, equity research, entre outras reas envolvidas com a avaliao de negcios e empresas;
Executivos que atuam em processos de avaliao de novos negcios, fuses e aquisies, abertura de
capital, joint ventures, concesses pblicas, PPPs (parcerias pblico privadas), entre outros processos que
envolvam a deciso baseada no valor do negcio;
Profissionais de finanas interessados no processo de avaliao de empresas.

Corpo Docente
O corpo docente composto, em sua maioria, por mestres e doutores, alm de contar com especialistas e
profissionais com notrio saber na rea e slida experincia didtica e de mercado, o que garante a excelente capacitao tcnica, acadmica e didtica aos alunos.

Metodologia
A metodologia do curso composta por aulas expositivas, estudos de caso, resoluo de exerccios, palestras e simulaes empresariais, conferindo maior dinamismo ao desenvolvimento das atividades. O curso
tambm utiliza vrios casos estruturados pelo LABFIN para a ilustrao de conceitos abordados durante as
aulas tericas e vdeos para motivar o debate e a troca de ideias entre os alunos.

Matriz Curricular
Anlise e projeo de demonstrativos financeiros
- A leitura dos Demonstrativos Financeiros
- Anlise de Desempenho
- Anlise Horizontal e Vertical
- ndices Financeiros - liquidez, endividamento, lucratividade e atividade
- Mtricas de Retorno - ROA, ROE, ROI
- A anlise das necessidades de capital de giro
- As fontes de financiamento do capital de giro
- Estimativas do fluxo de caixa
- Fluxo de caixa livre da empresa e Fluxo de caixa livre do acionista
- Projeo de receitas e despesas
- Projeo das necessidades de giro e Capex

Estrutura e custo de capital aplicados avaliao de empresas

- Risco e retorno
- Diferenas entre dvida e capital prprio
- Custo de capital prprio CAPM (capital assetspricingmodel)
- Alavancagem financeira e custo de capital
- Beta alavancado e desalavancado
- Prmio de risco pas e e prmio pelo tamanho
- Custo de capital de terceiros e o benefcio fiscal da dvida

Avaliao pelo fluxo de caixa descontado e por mltiplos

- Equity Value e Firm Value na perspectiva contbil, de mercado e de valor justo
- Mtodos de avaliao de empresas
- Avaliao pelo fluxo de caixa descontado da empresa e do acionista
- Fluxo de caixa nominal, real, em moeda local e moeda estrangeira
- Horizonte de projeo e perpetuidade
- EquityValue e Enterprise Value
- Seleo de premissas na avaliao pelo fluxo de caixa descontado
- Mltiplos de faturamento, EBITDA, valor contbil e indicadores especficos do setor
- Modelos de mltiplos de mercado
- Modelos de mltiplos de transaes precedentes
- Influncia da estrutura de capital na avaliao

Fuses, Aquisies e Casos especiais de avaliao de empresas: bancos e empresas

com capital fechado, com prejuzo e projetos de concesso.
- Fuses e aquisies: conceitos fundamentais e aspectos regulatrios
- Criao de valor em fuses e aquisies
- Valor da sinergia e valor do controle
- Avaliao de empresas cclicas
- Avaliao de bancos
- Avaliao de empresas com prejuzos
- Avaliao de empresas de capital fechado
- Avaliao de empresas de pequeno porte
- Avaliao de projetos de concesso e PPPs