UNIVERSIDADE DE SO PAULO

FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAO E CONTABILIDADE

DEPARTAMENTO DE CONTABILIDADE E ATURIA
PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM CINCIAS CONTBEIS

ECONOMIA DOS ARRANJOS HBRIDOS: O CASO DA COORDENAO DE

SERVIOS EM UMA USINA SIDERURGICA

Andr Carlos Busanelli de Aquino

Orientador: Prof. Dr. Alexsandro Broedel Lopes

SO PAULO
2005

Prof. Dr. Adolfo Jos Melfi

Reitor da Universidade de So Paulo
Profa. Dra. Maria Tereza Leme Fleury
Diretora da Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade
Prof. Dr. Reinaldo Guerreiro
Chefe do Departamento de Contabilidade e Atuaria
Prof. Dr. Fbio Frezatti
Coordenador do Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis.

ANDR CARLOS BUSANELLI DE AQUINO

ECONOMIA DOS ARRANJOS HBRIDOS: O CASO DA COORDENAO DE

SERVIOS EM UMA USINA SIDERURGICA

Tese apresentada ao Departamento de Contabilidade e

Atuaria da Faculdade de Economia, Administrao e
Contabilidade da Universidade de So Paulo como
requisito para obteno do ttulo de Doutor em
Cincias Contbeis.

Orientador: Prof. Dr. Alexsandro Broedel Lopes

SO PAULO
2005

FICHA CATALOGRFICA
Elaborada pela Seo de Processamento Tcnico do SBD/FEA/USP

Aquino, Andr Carlos Busanelli de

Economia dos arranjos hbridos: o caso da coordenao de servios em uma
usina siderrgica. / Andr Carlos Busanelli de
Aquino. -- So Paulo, 2005.
217 p.
Tese (Doutorado) Universidade de So Paulo, 2005
Bibliografia.
1. Custo de transao 2. Contratos 3. Controladoria 4. Relaes
industriais 5. Servios I. Universidade de So Paulo. Faculdade de Economia,
Administrao e Contabilidade da USP II. Ttulo.
CDD 338.5142

iii

Dedico a meus pais, esse e todo meu trabalho. Sempre

ardentes incentivadores, apesar da minha - temporria ausncia. E ao meu irmo de sangue que por vezes se
espelhou em algum to imperfeito como eu.

iv

v
AGRADECIMENTOS

Ao Amigo e Mestre Dr. Celso Charuri, fonte de Conhecimento e Inspirao.

Ao Rodrigo Portugal, ao Bruce, ao Antonio e Isabel Affonso, Tel, ao Orlando e

Christina Simo, ao Ricardo Abro, pelas palavras que me alimentaram ao longo desse
percurso. Eles que sabem a importncia da palavra a cada momento.
Ricardo, Poueri e Vinicius, companheiros de caminhada, pelas noites passadas em claro, nas
ricas horas de discusses acadmicas. Ao Leonardo Ribeiro pelo trabalho conjunto, sua
lucidez apoiou meus passos iniciais na economia de empresas.
Poueri e Renata, agradeo a pacincia e o apoio incondicional que me ofereceram na reta final
dessa jornada, por terem aberto seu lar para minha presena.
Aos meus professores, Prof. Dr. Alexsandro Broedel Lopes, Prof. Dr. Lus Nelson Carvalho,
Prof. Dr. Srgio de Iudicibus, Prof. Dr. Gilberto Martins, pelo rigor cientfico com que nos
conduziram no emaranhado mundo das pesquisas em cincias sociais aplicadas.
Ao Prof. Dr. Eliseu Martins e ao Prof. Dr. Alexsandro Broedel Lopes, que me apontaram o
joio e o trigo. Pela confiana depositada em mim, e pelas orientaes que so o porto seguro
para as escolhas que fiz.
Ao Prof. Dr. Dcio Zylbersztajn, atravs do qual iniciei meus estudos na Nova Economia
Institucional, abrindo assim um campo frtil para rever idias. Brasileiro, representante maior
da Nova Economia Institucional.
Ao Sr. Alosio, pela confiana no nosso compromisso com a preservao da identidade das
partes transacionantes. Para abrir essas portas e ter acesso a informaes contratuais to
delicadas, contei com a reputao construda pela comunidade acadmica nacional atravs dos
anos. Esmerei-me para aument-la. Ao Sr. Marcos, Sra. Karla, ao Sr. Klever: fundamentais.
Aos annimos cruzados da Usina, que me auxiliaram na caminhada entre laminadores e
sirenes, conflitos e cooperaes, corridas e paradas, repleto mundo de assimetrias e frices.
Saborosa realidade, distante da firma black box.
Os erros e omisses remanescentes so direitos de propriedade bem definidos que mantenho
sob minha responsabilidade.

vi

vii

I want to know God's thoughts; the rest are details.

Albert Einstein

viii

ix
RESUMO
Este trabalho investigou se os custos de mensurao explicam os arranjos hbridos presentes
no fornecimento de servios industriais segundo a abordagem da Economia dos Custos de
Transao.
Atravs de um estudo de caso em uma usina siderrgica foram analisadas oitenta transaes
de longo prazo (non-spot) vigentes na data da pesquisa de campo. Foi construda uma escala
de relacionalidade utilizada para classificar as transaes na faixa hbrida de arranjos com a
substituio da coero legal por coero via ordenamento privado. Para a coleta de dados e
operacionalizao das variveis, foi feita uma anlise de contedo dos documentos
contratuais, bem como entrevistas com supervisores e operadores realizadas em loco com
observao criteriosa do processo produtivo da firma.
A amostra intencional reuniu 81% do oramento anual de servios da usina alm de
representar a populao de relaes de fornecimentos nos diversos nveis de complexidade de
operao de contratao.
Trs modelos testaram o desenho dos contratos, a presena de mecanismos de ordenamento
privado e a performance da transao. Foram utilizadas regresses tobit e ordered probit. Os
resultados foram interpretados e considerados explicativos, porm no foi observada relao
de causalidade. As hipteses de que a natureza do servio explica os arranjos hbridos na
Usina, e que o desalinhamento do arranjo existente com o previsto pela teoria influencia a
performance da transao, no foram rejeitadas.
A pesquisa em controladoria e contabilidade, ao usar as novas teorias da firma para
explicao de coordenao inter-firmas insere-se na crescente vertente de pesquisa econmica
institucional aplicada estratgia e coordenao de organizaes. Deixa o mundo das firmas
black box e adere a uma perspectiva melhor fundamentada economicamente.

xi
ABSTRACT
The objective of the present study was to investigate whether measurement costs can explain
the hybrid arrangements found in the supply of industrial services according to the approach
of Transaction Cost Economics.
Using a steel plant as the case study, eighty non-stop transactions valid at the time of the field
research were analyzed. A relationality scale was used to classify transactions within the
hybrid range of arrangements in which legal enforcement is replaced with private ordering.
For data collection and operationalization of the variables, a content analysis of all contractual
documents was performed, and interviews were held in house with supervisors and plant
workers, together with careful observation of the companys production process.
The intentional sample comprised 81% of the annual services budget of the company and
represents the population of supply relationships at the various complexity levels, including
operation and contracting.
Three models were used to test the design of contracts, the presence of private ordering
mechanisms and the performance of the transaction. Tobit and ordered probit regressions
were used. The results were found to be statistically significant but no causal relationship was
observed. The hypothesis that the nature of the service explains the hybrid arrangements in
the plant, and that misalignment between the arrangement expected by the theory and those
found in place influences the performance of the transaction could not be ruled out.
Research in management accounting using new theories of the firm to explain coordination
among companies is becoming part of the growing institutional economics theory applicable
to strategy and coordination, leaving the black box approach of the firm and providing a new
perspective founded on solid economic reasoning.

xii

1
SUMARIO

LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS......................................................................

LISTA DE QUADROS.......................................................................................................

LISTA DE TABELAS........................................................................................................

LISTA DE ILUSTRAES.............................................................................................

INTRODUO...................................................................................................................

1.

ECONOMIA DOS CUSTOS DE TRANSAO.................................................

13

1.1 Breve viso da Nova Economia Institucional...........................................................

13

1.2 Vertentes de interesses de pesquisa da NEI..............................................................

17

1.3 Custos de Transao..................................................................................................

20

1.4 Instituies e direitos de propriedade........................................................................

21

1.5 Direitos de propriedade e custos de transao..........................................................

23

1.5.1 Definindo direitos de propriedade........................................................................

24

1.5.2 Delineao, monitoramento e proteo de direitos...............................................

25

1.5.3 Intensidade de cesso e tangibilidade dos objetos de direito................................

27

1.6 Outros conceitos relevantes.......................................................................................

29

1.6.1 Condies ex ante e ex post..................................................................................

29

1.6.2 Pressupostos comportamentais..............................................................................

30

1.6.3 Ativos especficos, quase-renda e hold-up ...........................................................

32

1.6.4 Incerteza e freqncia das relaes.......................................................................

34

1.7 Economia dos Custos de Transao..........................................................................

36

1.8 Arranjos organizacionais eficientes..........................................................................

38

1.8.1 Pela ECT de Williamson.......................................................................................

38

1.8.2 Pelo custo de mensurao de Barzel.....................................................................

42

1.8.3 Unio dos modelos de Williamson e Barzel.........................................................

44

CONTRATOS RELACIONAIS............................................................................

49

2.1 Relaes econmicas como contratos.......................................................................

49

2.2 Ordenamento privado e ordenamento pblico..........................................................

50

2.3 Contratos Relacionais................................................................................................

53

2.

2
2.3.1 Durao dos contratos e renegociao..................................................................

54

2.4 Grau de relacionalidade, direitos de propriedade e arranjos contratuais..................

56

3.

ABORDAGEM METODOLGICA....................................................................

59

3.1 Questes de pesquisa.................................................................................................

59

3.2 Objetivos da pesquisa................................................................................................

59

3.3 Justificativa...............................................................................................................

60

3.4 Metodologia ..............................................................................................................

61

3.4.1 Universo da pesquisa: vrias firmas ou uma nica firma?...................................

61

3.4.2 Como classificar arranjos hbridos?......................................................................

64

3.4.3 Estudo de caso.......................................................................................................

65

3.4.4 Seleo do caso, pressupostos da teoria e amostra...............................................

67

3.5 Desenvolvimento dos modelos.................................................................................

67

3.5.1 Efeito do impacto econmico...............................................................................

69

3.5.2 Relacionalidade contratual e arranjos hbridos.....................................................

70

3.5.3 Alinhamento e performance..................................................................................

73

3.5.4 Restries interpretao dos modelos................................................................

74

4.

DADOS: FORNECIMENTO DE SERVIOS NA USINA.............................

77

4.1 A empresa..................................................................................................................

77

4.2 Populao..................................................................................................................

77

4.3 Modus operandi da contratao................................................................................

78

4.4 Atuao do DJUR e DCON......................................................................................

80

4.5 Adequaes iniciais da base de transaes...............................................................

81

4.6 Amostragem intencional...........................................................................................

82

4.7 Entendendo a fisiologia dos contratos.......................................................................

83

4.8 Anlise de Contedo dos contratos...........................................................................

84

4.8.1 Como foi conduzida a anlise...............................................................................

86

4.8.2 Primeira rodada da anlise....................................................................................

88

4.8.3 Segunda rodada da anlise....................................................................................

88

4.8.4 Terceira rodada da anlise....................................................................................

90

4.9 Entrevistas e coleta de dados em campo...................................................................

90

4.10 Mecanismos de ordenamento privado.......................................................................

91

3
93

4.12 Fatores de presena de ordenamento privado e arranjos...........................................

95

VARIVEIS E HIPTESES.................................................................................

97

5.1 Operacionalizao das variveis dependentes:.........................................................

97

5.1.1 Modelo 1: Contratos - COMPLETUDE, INCENTIVO e CONTROLE..............

97

5.1.2 Modelo 2: Mecanismos privados - ARRANJO....................................................

98

5.

4.11 Identificao da presena dos mecanismos...............................................................

5.1.3 Modelo 3: Performance - CONFOR..................................................................... 100

5.2 Operacionalizao das variveis independentes:...................................................... 101
5.2.1 Custo de mensurao: ASYQUA.......................................................................... 101
5.2.2 Impacto econmico: IE e IED............................................................................... 101
5.2.3 Desalinhamento do arranjo: MISALIGN.............................................................. 103
5.2.4 Desempenho sub-timo: SIMBIOSE.................................................................... 104
5.3 Operacionalizao das variveis de controle:........................................................... 104
5.3.1 Incerteza: INC....................................................................................................... 104
5.3.2 Investimentos em ativos especficos ex ante: K................................................... 105
5.3.3 Operacionalizao da varivel dummy:................................................................ 105
5.3.4 Recursividade: RECUR........................................................................................ 105
5.4 Hipteses e equaes................................................................................................. 106
5.4.1 Coercividade: no endogenizada nos testes.......................................................... 106
5.4.2 Ativos especficos ex post: capital humano desenvolvido.................................... 108
5.4.3 Relacionalidade: desenho dos contratos................................................................ 109
5.4.4 Relacionalidade: mecanismos de ordenamento privado....................................... 113
5.4.5 Performance vs Alinhamento................................................................................ 114

6.

RESULTADOS........................................................................................................ 119
6.1 Comparao prvia do uso da TOBIT vs OLS.......................................................... 120
6.2 Relacionalidade: contratos........................................................................................ 120
6.3 Relacionalidade: mecanismos privados.................................................................... 124
6.4 Performance vs Alinhamento.................................................................................... 125

7.

VALIDADE E LIMITES DAS CONCLUSES DO ESTUDO.......................... 131

7.1 Validade do construto................................................................................................ 131

4
7.2 Protocolo e confiabilidade......................................................................................... 132
7.3 Validade interna........................................................................................................ 133
7.3.1 Incentivos temporrios.......................................................................................... 133
7.3.2 Adaptabilidade...................................................................................................... 134
7.3.3 Ambiente institucional interno e externo.............................................................. 135
7.4 Validade externa........................................................................................................ 137
7.5 Validade geral e confiabilidade................................................................................. 137

8.

CONCLUSES....................................................................................................... 139
8.1 Sugestes para pesquisas futuras.............................................................................. 140
8.2

Sobre a funo controladoria.................................................................................... 142

REFERNCIAS................................................................................................................... 145
GLOSSRIO........................................................................................................................ 149

APNDICE A: Estudos empricos na ECT: duas geraes............................................. 153

APNDICE B: Mapas de transaes................................................................................. 159
APNDICE C: Anlise de Contedo dos contratos.......................................................... 175
APNDICE D: Anlise fatorial e cluster: mecanismos de ordenamento privado......... 191
APNDICE E: Entrevistas, triangulao de evidncias, consistncia da informao.. 195
APNDICE F: Distribuio de freqncia das variveis................................................. 203
APNDICE G: Testes das regresses................................................................................ 209

5
LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

ARRANJO: Varivel que indica o arranjo tpico em que a transao est organizada.
ASYQUA: Varivel da assimetria da qualidade ex post, proxy para custo de mensurao.
AVFOR: Avaliao formal de fornecimento, conduzida pelo supervisor da transao por parte
da Usina.
cm: Custo de mensurao (notao genrica para sua proxy ASYQUA).
coerc: Coercividade (notao genrica, varivel no inserida no modelo).
COMPLETUDE: Varivel do peso relativo do esforo de completar, especificar contratos.
CONFOR: Varivel conformidade do servio prestado, proxy para performance.
CONTROLE: Varivel do peso relativo do esforo de preservar o controle sobre a atividade.
DCON: rea de contratos da Usina.
DJUR: rea jurdica da Usina.
ECT: Economia de Custos de Transao.
f: freqncia (notao genrica para recursividade da transao, ver RECUR).
IE e IED: Variveis para o impacto econmico da falha do servio na transao.
ie: impacto econmico da falha (notao genrica para impacto econmico, ver IE).
INC: Varivel incerteza envolvida na transao.
INCENTIVO: Varivel do peso relativo do esforo em alinhar incentivos na relao.
k: Especificidade de ativo (notao genrica para a mesma varivel, ver K).
K: Varivel especificidade de ativo.
MISALIGN: Varivel desalinhamento do arranjo existente em relao ao previsto pela teoria.
MOP (mop): Mecanismo de ordenamento privado presentes nas relaes.
NEI: Nova Economia Institucional.
non-SPOT: Transao com durao at 30 dias.
OLS: Ordinary Least Square (mtodo dos mnimos quadrados).
PERFOR: Performance (notao genrica para performance, similar a ).
RECUR: Varivel recursividade da transao.
RBV: Resource Based-View.
SIMBIOSE: Varivel do interesse das partes em manter um nvel sub-timo de performance.
SPOT: Transaes com durao superior a 30 dias.
u: Incerteza (notao genrica para incerteza da transao, ver INC).
TOBIT: Mtodo de regresso (ver nota 56, pgina 119).
USINA: Denominao utilizada para a planta siderrgica objeto do estudo.
: Performance (notao genrica para performance, similar a PERFOR).

6
LISTA DE QUADROS

Quadro 1 - Pressupostos comportamentais de abordagens econmicas alternativas ......

32

Quadro 2 - Influncia institucional no contrato escolhido...............................................

74

Quadro 3 - Alinhamento vs. desempenho na relao.......................................................

75

Quadro 4 - Incidncia de mecanismos de ordenamento privado por arranjo..................

96

Quadro 5 - Caracterizao do impacto econmico da falha............................................

102

Quadro 6 - Quadro resumo de variveis..........................................................................

106

Quadro 7 - Resumo das hipteses....................................................................................

117

Quadro 8 Equaes testadas em cada hiptese.............................................................

119

Quadro 9 Impactos do uso de TOBIT em substituio OLS...................................... 120

7
LISTA DE TABELAS

Tabela 1 - Coeficientes das regresses para Modelo 1 (Hipteses H1, H2 e H4)............ 127
Tabela 2 - Coeficientes das regresses para Modelo 1 (Hipteses H3 e H4) .................. 128
Tabela 3 - Coeficientes das regresses para Modelo 2 (Hiptese H5) ........................... 129
Tabela 4 - Coeficientes das regresses para Modelo 3 (Hipteses H6, H7) ................... 130

8
LISTA DE ILUSTRAES

Ilustrao 1 - Estrutura de trabalho da NEI......................................................................

18

Ilustrao 2 - Esquema da induo das formas de governana........................................

37

Ilustrao 3 - Custos de governana como funo da especificidade de ativos...............

39

Ilustrao 4 - Organizao como resposta s mudanas na freqncia............................

40

Ilustrao 5 - Efeitos dos custos de mensurao na organizao.....................................

44

Ilustrao 6 - Arranjos organizacionais e caractersticas da transao.............................

45

Ilustrao 7 - O espectro dos contratos relacionais na regio de ocorrncia de arranjos

hbridos......................................................................................................

57

Ilustrao 8 - A firma e suas relaes de fornecimento....................................................

63

Ilustrao 9 - Arranjos organizacionais e caractersticas da transao.............................

68

Ilustrao 10 - Efeito do impacto econmico do diagrama de Ribeiro e Aquino (2004)..

69

Ilustrao 11 - Substituio/Complementao de ordenamento pblico por privado .....

70

Ilustrao 12a - Variao do desenho do contrato no eixo de relacionalidade dos

arranjos hbridos.....................................................................................

72

Ilustrao 12b - Variao de mecanismos de ordenamento privado (MOP) no eixo de

relacionalidade dos arranjos hbridos.....................................................

73

Ilustrao 13 - Modus operandi da contratao de servios. ...........................................

79

Ilustrao 14 - Trs tipos de termos, com relao expectativa no tipo de coero, que
compem o contrato que coordena a transao pela coero da 3a parte..

98

Ilustrao 15 - Mecanismos de ordenamento privado, com relao expectativa no

tipo de coero, que coordenam a transao pela auto coero...............

99

Ilustrao 16 - Distribuio das avaliaes das 80 transaes......................................... 101

Ilustrao 17 - Impacto econmico, intensidade da falha e absoro pelo processo.......

103

9
INTRODUO

Os estudos da Nova Economia Institucional, sobretudo na vertente da Economia dos Custos

de Transao (ECT), tm avanado na direo da compreenso dos arranjos hbridos. Esse
avano passa por uma grande mudana de paradigma na forma de abordar a coordenao intra
e interfirmas. A controladoria est envolvida nessa mudana, enquanto rea que estuda a
coordenao e controle, no apenas no rompimento de assimetria de informao, mas no
monitoramento e alinhamento de incentivos dos agentes 1 .

Na literatura internacional de ECT, questes do tipo make or buy foram e so amplamente

estudadas, colecionando evidncias da validade da teoria (SYKUTA, 2005). Entretanto, entre
esses extremos existem outros arranjos factveis. Apresentado pela primeira vez na
conferncia da International Society for New Institutional Economics, em 2002, Mnard
(2004) deu importante contribuio ao estudo dos arranjos hbridos, em Economics of Hybrids
Organizations, reunindo o estado da arte na discusso desses arranjos segundo a ECT. Passo
importante pela relevncia de tais arranjos na economia. Ronald Coase, em critica ao mesmo
Mnard por chamar tais arranjos de estranhos em trabalho anterior, enfatizou que tais
arranjos, que so os mais presentes entre empresas, nada tm de estranhos.

Mesmo a partir da contribuio de Mnard (2004), pouco tem sido escrito sobre esses arranjos
quando envolvem servios. Da a motivao da pesquisa, pois a questo da especificidade de
ativos que era central na ECT, passa a ceder espao aos custos de mensurao de direitos de
propriedade no caso de servios. Esses custos limitam a plena identificao do atributo do
servio contratado, criando potencial de expropriao de resduo pelo fornecedor. Assim, uma
reduo da qualidade do servio prestado pode ser incentivada pela reduo de custos de
operao, sem ser plenamente percebida pelo cliente do servio.

Duas vertentes dos custos de transao, dentro da ECT, podem contribuir no ganho da
explicao dos arranjos hbridos: a abordagem de Williamson (1975, 1985 e 1996) e a de
1

Em maio de 2004, o Journal of Management Accounting Research, abriu chamada para o frum em
coordenao e controle inter-organizaes. O interesse do frum foi pela tendncia por relaes de longo
prazo, na interdependncia das firmas. Relaes de joint venture, franchising, outsourcing, alianas estratgicas,
e outros arranjos chamados hbridos, algo que no um simples contrato, tampouco est dentro do limite da
firma, que rene caracterstica de mercado e de hierarquia. Esses arranjos tornam-se um campo frtil e relevante
de pesquisa em controladoria, medida que novas teorias econmicas da firma possibilitam a aplicao s
questes de coordenao e controle em uma perspectiva mais fundamentada.

10
Barzel (2003). Para o primeiro, a especificidade de ativo, incerteza e recursividade das
transaes so as principais explicaes para os arranjos. Para o segundo autor, os custos de
mensurao so os principais responsveis.

A presente pesquisa investiga a explicao dos arranjos hbridos pela juno dessas duas
abordagens. Essa juno vem caminhando pela literatura, mas ainda no foi testada e aplicada
em servios industriais.

A questo central de pesquisa :

A explicao da ECT aplica-se s escolhas de arranjos hbridos em transaes que

envolvem servios? A substituio de ordenamento pblico por privado, como forma de
coero ao cumprimento das condies estabelecidas entre as partes, varia conforme o
tipo de servio? O alinhamento do arranjo em relao previso da teoria afeta a
performance da relao em particular?

O objetivo de testar a validade das explicaes da ECT para os arranjos hbridos no

fornecimento de servios, tambm inclui a ampliao da metodologia utilizada na ECT. A
metodologia tradicional da ECT baseia-se na anlise discreta comparada (WILLIAMSON,
1985, 1996) na qual se comparam vrias transaes na forma com que so coordenadas (ex.
mercado, hierarquia ou hbrido) com as caractersticas presentes nessas transaes. A lgica
que, se as caractersticas das transaes geram os custos de transao e a firma
economizadora de custos de transao, ento no necessrio mensur-los. Se a firma
economiza esses custos, ela escolher o arranjo factvel que minimiza esses custos. Ento,
apenas comparam-se as caractersticas presentes com os arranjos que so utilizados para
coorden-las. Essa forma de teste predomina na ECT, enquanto a mensurao efetiva dos
custos de transao ainda est restrita a poucas pesquisas isoladas.

Tais iniciativas empricas da ECT, depois de alcanarem certa estabilidade em pressupostos e

construtos no corpo terico, tm buscado resolver as limitaes dos modelos e testes
aplicados. Nesse sentido, essa pesquisa aplica a chamada segunda gerao de modelos
empricos para revolver o vis de seleo tratado por Masten (1994).

Outro aspecto

metodolgico a ser destacado o uso de uma nica entidade de deciso como fonte de

11
transaes a serem testadas em relao a seus arranjos. Essa unidade nica de deciso isola
efeitos institucionais internos e externos, sendo variveis no endogenizadas nos testes.

As questes metodolgicas expostas suscitaram o uso de estudo de caso em alternativa

anlise transversal de transaes em diversas firmas. O estudo foi realizado em uma das
plantas de um grupo siderrgico nacional, do qual ser preservado o nome. Tal planta em todo
o texto referenciada por Usina. O que possibilitou apresentar de forma mais aberta os
resultados, sem colocar a reputao de gestores e fornecedores sub judice.

Para utilizar essa modelagem foram comparadas transaes de servios e as formas com que
so coordenadas. As transaes analisadas partiram de uma amostragem no-aleatria, que
eliminou da populao de transaes de longo prazo (non-spot) na Usina em questo, as
transaes que no se enquadravam na faixa de arranjos hbridos testada. Ao final da
amostragem, chegou-se a uma representatividade econmica da populao, assim como uma
diversidade de transaes, para evitar vis em um nico tipo de arranjo. Ao todo, foram
analisadas 80 transaes, totalizando 81% do oramento anual de servios da planta
industrial.

A coleta de dados e a operacionalizao de variveis foram feitas por duas frentes. A primeira
na anlise dos documentos contratuais. Nessa fase, fez-se anlise de contedo dos contratos
que regem as transaes da amostra. Na segunda, atravs de entrevistas com supervisores e
operadores, in loco, foram obtidas as caractersticas do servio envolvido nessas transaes,
detalhes de indicadores de desempenho das reas, formas de atuao na gesto das relaes e
desempenho dos terceiros envolvidos. Atravs dessa coleta, foram geradas as informaes
sobre a expectativa do uso de coero pblica (restries e definies existentes em contrato),
e do uso de coero via ordenamento privado (mecanismos no necessariamente contratados),
em que a substituio ou complementao desses dois tipos de coero representam um grau
de relacionalidade dentro da faixa de arranjos hbridos.

Pela teoria, as caractersticas da transao, decorrentes de Williamson (1975, 1985 e 1996) e

Barzel (2003), custo de mensurao e impacto econmico da falha, controladas por
recursividade, incerteza e especificidade de ativos, deveriam influenciar no ponto do eixo de
relacionalidade em que a transao estava organizada. Dessa noo, partiram os trs modelos
utilizados.

12

O primeiro testou a influncia das caractersticas da transao no desenho do contrato, em

relao completude, termos de incentivo, ou uso de direitos residuais de controle. O
segundo, na presena de mecanismos privados nas transaes. E o terceiro, a relao das
caractersticas da transao e do arranjo escolhido pela firma com o desempenho da transao.
O primeiro e terceiro modelos usaram regresses tobit e o segundo ordered probit.

O texto est organizado em oito captulos, alm dessa introduo, os quais so

complementados por informaes adicionais nos apndices. No primeiro capitulo, so
apresentados os pressupostos tericos para o tratamento da questo problema com uma breve
reviso sobre Nova Economia Institucional e em particular da Economia de Custos de
Transao, no entendimento de dois de seus maiores expoentes, Oliver Williamson e Yoram
Barzel. No segundo captulo, os pressupostos tericos so complementados, com destaque ao
conceito de contratos relacionais. Essa introduo terica visa, alm de descrever como os
modelos foram desenvolvidos, deixar um caminho para esclarecimento sobre o tema e
pesquisas futuras.

No terceiro captulo, so apresentadas a abordagem metodolgica e suas justificativas. No

apndice A, descreve-se a distino entre as chamadas 1a e 2a geraes de testes empricos da
ECT. No quarto captulo, apresenta-se o estudo de caso da Usina, o modus operandi utilizado
para obteno dos dados. Nos apndices B, C e D, respectivamente, so destacados os mapas
de ocorrncia das transaes, apresentada a anlise de contedo feita nos contratos e como
foram tratadas as evidncias de mecanismos de ordenamento privado, at a transformao em
variveis. No apndice E, so citados os cuidados em relao confiabilidade das
informaes e triangulao de dados.

No quinto captulo, so apresentadas as variveis, hipteses e equaes utilizadas nos testes.

Os resultados dos testes so apresentados no sexto capitulo. Os apndices F e G trazem,
respectivamente, estatstica descritiva e as tabelas extradas dos programas de estatstica
utilizados. No stimo captulo, as limitaes da pesquisa so expostas e no oitavo as
concluses, incluindo sugestes de replicao em outros estudos de caso.

13
1...ECONOMIA DOS CUSTOS DE TRANSAO

1.1...Breve viso da Nova Economia Institucional

Nesse captulo ser apresentada breve noo dos pressupostos da Nova Economia
Institucional (NEI), para introduo ao tema de Economia dos Custos de Transao. Tal
exposio de literatura justifica-se por ser essa pesquisa uma das primeiras iniciativas de
aproximao desse corpo terico linha de pesquisa em contabilidade gerencial no pas.

Como agenda de pesquisa, a NEI tem alcanado avanos e permitindo aplicaes diversas e
novas concepes de funcionamentos de firmas e mercados. Na origem da NEI est o
relaxamento de alguns pressupostos da teoria neoclssica, no com o objetivo de invalid-la,
mas de incrementar sua aplicabilidade. Contudo, diferentemente da corrente institucionalista
j estabelecida (velha economia institucional), a NEI partiu para a construo de teorias,
apoiada nos custos de transao e direitos de propriedade 2 .

Para Furubotn e Richter (2000, p.xiii), a moderna economia institucional representa um

termo genrico para descrever vrias abordagens tericas novas, uma escola de pensamento,
cujo conjunto de idias apia-se na importncia das instituies e nos custos de transao.
Esses custos influenciam as escolhas econmicas individuais e as estruturas das instituies,
as quais consomem recursos reais para existirem e serem utilizadas, bem como objetivam a
alocao e garantia de direitos de propriedade. Em resumo, a distribuio de direitos de
propriedade condiciona os resultados econmicos produzidos por uma sociedade e os custos
de transao so responsveis, em parte, pela forma com que esses direitos de propriedade so
alocados e garantidos.

Os conceitos que do base NEI surgiram antes da consolidao do conjunto de teorias na

citada escola de pensamento. Os mesmos autores (2000, p. xiv) destacam, como senso comum
na rea, Ronald Coase como um dos principais responsveis pelo incio dessa quebra de
paradigma. Essa quebra comeou pela nfase dada ao papel central dos custos de transao na
anlise econmica das instituies.
2

O desafio dessas teorias, segundo muito crticos da NEI, a busca pelo aumento do grau de formalizao,
chegando a modelos analticos testveis empiricamente.

14

O uso do conceito de frico na literatura econmica, contrrio ao pressuposto do modelo

frictionless ou costless, remonta a 1857 3 . Entretanto, a considerao dos efeitos dos
custos de transao s recebeu a devida importncia em 1937, por Ronald Coase, em The
Nature of the Firm (COASE, 1937).

Nessa obra, o autor questiona qual a necessidade de serem administrados recursos se o

sistema de preos prov toda a coordenao necessria. Ele mesmo responde que, quando os
preos alocam recursos a um determinado custo (de usar o mecanismo de preo), tal
mecanismo compete com outros mecanismos de alocao de recursos, como as firmas e os
governos. s vezes, firmas e administrao direta superam os mercados, outras vezes, o
mercado mostra-se mais factvel.

Ademais, todos os mtodos de alocao de recursos tm seus custos e benefcios, visto que
nenhum mecanismo trabalha livre de custos. Desse modo, custos de transao explicam a
existncia das firmas. As idias de Coase comearam a ser disseminadas somente aps The
Problem of Social Cost (COASE, 1960), quando, ento, o autor reforou os impactos dos
direitos de propriedade no contexto de obrigaes, em um ambiente de common law.

Essas contribuies renderam a Coase o Prmio Nobel de Economia em 1991, ano no qual o
mesmo autor destaca as contribuies de Oliver Williamson, Harold Demsetz e Steven
Cheung para a disseminao e evoluo de suas proposies iniciais (COASE, 1991). Outros
expoentes que desenvolveram as bases da NEI so Armen Alchian e Douglas North, esse
ltimo tambm agraciado com o Nobel de Economia, em 1993.

Para uma compreenso geral da NEI, possvel citar os principais conceitos que formam a
abordagem institucionalista moderna, resumidos por Furubotn e Richter (2000, p.2-4):

a)

em um individualismo metodolgico, elege-se como foco os tomadores de deciso de

forma individual, uma vez que as pessoas so diferentes, com variados gostos, metas,
desejos e idias. Estados, instituies, firmas e partes polticas so vistos como agentes
individualizados, com interesses prprios. A anlise, portanto, vai para o agente

Por John Stuart Mill (FURUBOTN E RICHTER, 2000, p.xiv).

15
individual, diferentemente de uma viso global de mercados e indstrias da teoria
econmica neoclssica;
b)

a busca pela maximizao no se d apenas nos consumidores ou na firma, mas tambm

no indivduo, seja ele um gerente industrial, poltico ou funcionrio pblico.
Independentemente de sua posio na sociedade, busca maximizar seu prprio conjunto
de utilidade, limitado pela estrutura organizacional na qual atua;

c)

assume-se a racionalidade individual limitada. Ao contrrio da racionalidade individual

perfeita 4 , assumida na neoclssica, na qual todos os tomadores de deciso possuem
preferncias consistentes e estveis, independentemente de serem consumidores,
empreendedores, policiais, juzes ou polticos, a NEI contempla a racionalidade
limitada, individualizada, na qual as preferncias dos tomadores de deciso so
reconhecidas como incompletas e sujeitas a mudanas ao longo do tempo. Alm disso,
se os custos de transao so diferentes de zero, tal fato inconsistente com o
pressuposto de que os tomadores de deciso sero completamente informados. A
aquisio de ilimitado conhecimento simplesmente torna-se economicamente invivel.
Dessa forma, indivduos tm limitaes em manusear dados e formular planos. Em uma
condio de racionalidade limitada, os agentes buscam maximizar, mas o fazem com
custo e dificuldade de processamento da informao, em virtude de sua restrita
capacidade cognitiva. Impossibilitados de antecipar todas as contingncias, agem,
racionalmente limitados, ex ante, porm, tambm ex post, quando uma contingncia
acontece. Disso, emerge a teoria dos contratos incompletos;

d)

um comportamento oportunista assumido como possvel. Diferentemente de uma fria

mquina de clculo maximizadora, a literatura reconhece que nem todas as qualidades
humanas so atrativas e louvveis. Se os indivduos fossem inteiramente merecedores
de confiana (wholly trust-worthy), os contratos incompletos, decorrentes da
racionalidade limitada, seriam confiveis, o que, na realidade, no ocorre. Sendo os
agentes motivados pelo prprio interesse, podem vir a agir com avidez para maximizar
seu conjunto utilidade em detrimento de outrem. Williamson (1985) afirma que a
probabilidade de indivduos serem desonestos aumenta com a possibilidade que tm de
disfarar preferncias, distorcer dados ou, deliberadamente, confundir decises. E, na
existncia de custo, nem sempre possvel a distino ex ante dos agentes no

Kreps apud Furubotn e Richter (2000, p.3) elucida essa racionalidade que assume que todos possuem uma
previsibilidade de ao, ou seja, cada indivduo seria completamente racional, tendo habilidade para antever,
prever tudo que pode acontecer e podendo avaliar e fazer a escolha tima entre cursos de ao possveis,
instantaneamente e sem custo.

16
oportunistas dos oportunistas. A contratao (dada como certa) de homem-mquina
maximizador do interesse da firma, como pressuposto, precisa ser revista;
e)

a sociedade econmica envolve um conjunto de regras e normas que atribuem direitos

de propriedade sancionados a cada membro a ela pertencente. Tais direitos englobam o
uso e desfrute dos benefcios de objetos fsicos ou trabalhos intelectuais e a demanda de
certo comportamento de outros indivduos. Obviamente, a sociedade precisa estar
interessada (em concordncia) com esses direitos de propriedade e com os arranjos
sociais que regulam a transferncia desses direitos. Enquanto a neoclssica assume que
as trocas acontecem sempre de forma voluntria, a NEI assume a existncia de
mecanismos de coero (enforcement), incluindo o uso da fora fsica, para fazer
cumprir os direitos contratados dentro das sociedades. Como exemplo, o pagamento de
impostos no feito de livre e espontnea vontade pelos agentes, uma vez que existem
mecanismos de presso por parte do governo na tentativa de faz-los pagar.

f)

o cumprimento dos direitos de propriedade propiciado por algum tipo de coero, via
arranjos contratuais ou via certa ordem legitimada. O no cumprimento do acordado ou
estabelecido pode acarretar conseqncias e punies, como multas e perda de
reputao. Desse modo, o agente atua para cumprir promessas, evitando as perdas
decorrentes da descoberta de suas violaes. Portanto, pode-se dizer que a coero, pela
expectativa de perdas, atua como restrio ao comportamento dos agentes. Por outro
lado, as restries podem vir de mecanismos subjetivos, como expectativas autoimpostas: o individuo ir comportar-se independentemente da avaliao da sociedade
em relao a seus atos, visto que balizado por valores prprios, nvel de conscincia e
princpios reconhecidos. Nesse caso, sua vergonha com ele mesmo atuaria como maior
punio. Essas ltimas no abordadas tradicionalmente pela NEI 5 ;

g)

as instituies, como conjunto de regras formais ou informais, incluindo os arranjos de

coero, objetivam direcionar o comportamento individual. Assim, estruturam as
atividades dirias e reduzem a incerteza. Na NEI, as instituies so trazidas para dentro
do modelo de anlise, pois estruturam os incentivos de uma sociedade, ou seja, as
instituies tm funo econmica relevante, influenciam e so influenciadas pelos
diversos agentes econmicos;

Williamson (1996) rene no que ele denomina de estruturas de governana tanto a coero pelos arranjos
contratuais de longo ou curto prazo, suportados pelas instituies, quanto a coero via ordem legitimada, por
meio da hierarquia. Entretanto, no explicita a coero que o prprio agente faz sobre si mesmo, como dever
reconhecido, independentemente de algum ou algo o estar cobrando ou monitorando. Na ECT, os agentes
cumprem suas obrigaes pelas expectativas de resultados futuros prprios.

17
h)

as Organizaes formam-se de pessoas unidas por interesses comuns, atuando sob uma
instituio comum, a qual pode ser interna organizao, externa, formal e informal. As
Organizaes incluem aquelas mais formais (firmas, sindicatos, associaes de
moradores, poder judicirio) ou mais informais (comunidades de bairro). Para a NEI, o
tema controle nas organizaes tratado como um conjunto de regras com possibilidade
de coero, que leva os membros da organizao a agirem em direo da maximizao
da funo objetivo, isso realizado com custo.

Como forma de compreender o impacto dessas alteraes de pressupostos, Eggertsson (1990,

p.5) fornece uma anlise da evoluo do programa de pesquisa, programa esse tipicamente
lakatosiano. O autor entende que a NEI, ao propor custos de transao e direitos de
propriedade restritamente delineados, modifica o cinturo protetor do paradigma neoclssico.
Alm disso, ao romper com o modelo de escolha com racionalidade plena, altera o centro do
programa de pesquisa neoclssico, constituindo um novo paradigma de pesquisa. Para
Furubotn e Richter (2000, p.30) os elementos bsicos, na literatura da NEI, so os custos de
transao, os direitos de propriedade e as relaes contratuais.

1.2...Vertentes de interesses de pesquisa da NEI

Joskow (1995), com a misso de enquadrar artigos emergentes escritos por pesquisadores do
direito, da sociologia e da economia, publicados no Journal of Institutional and Theoretical
Economics, apresenta uma estrutura que orienta os interesses e a atuao da NEI. Assim, temse, na Ilustrao 1, abaixo:

18
Ambiente
Institucional

Condies bsicas de mercado

Nmeros de agentes
Interaes competitivas
Organizao
Industrial
Moderna

Direitos de propriedade
Leis contratuais
Antitrust
Regulao administrada
Constituio e instituies polticas
Organizao do
mercado e
performance

Comportamento estratgico
Assimetrias de informao
Competio imperfeita
Poder de mercado

Caractersticas dos custos de produo

Assimetrias de informao
Custos de monitoramento
Oportunismo
Custos de transao
Contratos incompletos
Estruturas de
governana

Ilustrao 1 - Estrutura de trabalho da NEI

FONTE: JOSKOW, 1995, p.250.

Tal estrutura contempla um foco principal, a organizao dos mercados e a performance, bem
como trs vertentes complementares: a organizao industrial moderna, as estruturas de
governana e o ambiente institucional. As questes centrais de pesquisa englobam a
estruturao dos mercados e de suas firmas e o comportamento e desempenho de seus agentes
(fornecedores, consumidores, trabalhadores e intermedirios).
Na opinio do mesmo autor (1995, p.251), a vertente da Moderna Organizao Industrial 6
abandona a competio perfeita e o monoplio puro e assume a competio como imperfeita,
condio mais presente no mundo real. Busca o entendimento dos impactos das mudanas no
ambiente institucional (polticas de antitruste, common ou code law, regulao administrada,
entre outros), nas estruturas e performance dos mercados e no comportamento das firmas.
Ainda, analisa as escolhas de integrao vertical e de contratos atpicos (formas alternativas
de governana), como resposta s imperfeies do mercado e esforo para aumento do poder
de mercado.

Jean Tirole considerado por Joskow (1995) como as lentes da moderna organizao industrial, na obra The
Theory of Industrial Organization.

19
Ainda segundo o mesmo autor (1995, p.252), a vertente do ambiente institucional questiona
como a regulao governamental afeta o desempenho, a estruturao dos mercados e a
tendncia dos agentes em reagir s regulaes. Para tanto, analisa os impactos da definio,
distribuio e proteo dos direitos de propriedade, por meio do Estado ou outros meios, no
desempenho dos mercados.

J a vertente das estruturas de governana busca razes para o surgimento de diversos

comportamentos e arranjos organizacionais. As firmas respondem buscando formas de
adaptao ao desafio de economizar custos de realizar transaes. O ambiente institucional
considerado, porm, como dado e esttico. De acordo com o autor (1995, p.257), essa
vertente desenvolveu a literatura emprica mais significante. O mesmo autor (1995, p.254)
mostra a NEI como um movimento que parte do paradigma da Moderna Organizao
Industrial e se expande para uma especificao mais rica e complexa do ambiente
institucional e das variveis da transao.

Vrios campos de pesquisa surgiram dentro da NEI. Alguns campos podem ser citados, o que
no significa uma classificao estanque (FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.31-32):

a)

a Economia dos Custos de Transao (ECT): pesquisas que dedicam ateno aos
impactos das transaes na forma como as atividades econmicas so organizadas, de
acordo com os efeitos dos custos de transao na formao dos contratos. Tem como
seu principal precursor Oliver Williamson 7 . Adicionalmente, contempla uma estrutura
terica com nfase na possibilidade de hipteses testveis. Por vezes, a NEI
confundida erroneamente como sendo a prpria ECT;

b)

a Anlise dos Direitos de Propriedade: estuda o impacto dos arranjos desses direitos
que, pela forma como so alocados, direcionam o comportamento humano em uma
sociedade de recursos escassos;

c)

a Teoria de Agncia: duas abordagens so encontradas nessa teoria. Uma mais voltada
modelagem matemtica. Nela, o principal no consegue observar todas as aes do
agente e, para monitor-lo, h custo, assim, surge a primeira fonte de assimetria de
informao (hidden action). O agente pode ter acesso a alguma observao da realidade
da operao que o principal no tem, e para obter tal informao h custo, assim, tem-se

Oliver Williamson reconhecido como o criador da ECT, em vocabulrio e conceitos (ALLEN, 1999, p.900).

20
a segunda fonte de assimetria (hidden information). Ento, a assimetria de informao
passa a ser entre agente e principal, constituindo a base dos problemas de risco moral e
seleo adversa (moral hazard e adverse selection) 8 . O agente atua em interesse
prprio, dessa forma, o principal, em um processo de barganha ex ante, redige
incentivos que alinham perfeitamente o interesse do agente ao seu. O pressuposto da
racionalidade plena evidente quando esses contratos completos so possveis. Por fim,
o rbitro pblico, parte do poder judicirio, agente do Estado (denominado na literatura
simplesmente de corte, ou 3 parte) pode ser acionado sem custo e as resolues dos
conflitos so sempre eficientes. Na outra abordagem, alguns pressupostos so relaxados
como alinhamentos perfeitos ex ante, e o foco passa a ser os custos de agncia ex post.
Tais custos, considerando as fontes de assimetria informacional j citadas, so advindos
do monitoramento do agente, de incentivos a ele dados e de perdas residuais
decorrentes, apesar dos esforos de alinhamento empreendidos. Em resumo, os custos
de agncia dependem apenas da assimetria de informao entre agente e principal, pois
independem do que est sendo transacionado;
d)

a Teoria dos Contratos Incompletos e Relacionais: trata de relaes nas quais surge a
dificuldade de recorrer terceira parte. Se a assimetria informacional impossibilita a
verificao pela terceira parte do cumprimento de obrigaes contratuais, como a
qualidade do servio desempenhado, tal termo contratado no passvel de coero por
essa forma. Relaes com essas caractersticas procuram arranjos comumente de longo
prazo para superar o oportunismo ex post, evitando recorrer terceira parte.

Os autores supra citados (2000, p.147) consideram a Teoria da Agncia, a Teoria dos Acordos
de Coero Prpria (Self-Enforcing Agreements) e a Teoria dos Contratos Relacionais como
os trs tipos de teorias contratuais dentro da NEI. As duas ltimas esto consideradas no
campo de estudo dos contratos incompletos.

1.3...Custos de Transao

Que outras duas palavras no vocabulrio econmico geram mais frico? 9 (ALLEN, 1999, p. 893)

Os tericos dessa rea desenvolveram modelagem matemtica para cada um desses problemas na relao de
agente-principal. Maiores detalhes podem ser encontrados em Furubotn e Richter (2000, p. 147-156; 181-227).
9
Livre traduo de Do another two words exist in the economic lexicon that generate as much friction?.

21
Allen (1999), na abertura da seo que trata do tema Transaction Cost na Encyclopedia of
Law and Economics, reproduzida acima, usa frico com duplo sentido: frico entendida
como a responsvel pela no existncia de um mercado de custo zero (costless), causada pelos
chamados custos de transao, na vertente neoclssica de entendimento do termo; e frico
que origina um acerto de arestas, em um processo de lapidao que o conceito de custos de
transao tem passado desde Coase (1937), lapidao essa dada pelo emprego e evoluo do
conceito por duas vertentes identificadas por Allen (1999): a neoclssica e a de direitos de
propriedade. Nessa seo, sero esclarecidas tais vertentes.

Allen (1999) separa a literatura de custos de transao em neoclssica e de direitos de

propriedade: a primeira seria originria de uma estreita interpretao da definio de Coase
(1937) das trocas no mercado; a segunda, partindo do mesmo conceito, ampliada por
Cheung (1969), dando origem ECT de Oliver Williamson.

Na abordagem neoclssica, os custos de transao so aqueles resultantes da transferncia de

direitos de propriedade entre firmas ou indivduos, via mercado. Isso inclui os custos de as
partes encontrarem-se umas com as outras, a comunicao, a mensurao e inspeo de
atributos de produtos transferidos, o desenho de contratos, as consultas a advogados e outros
especialistas e o custo em si da transferncia do ttulo, que recebem tratamento similar
funo de custos de produo na citada modelagem. Destaque-se que os custos de proteger e
delinear o direito de propriedade no esto contemplados. Como pressuposto, os direitos so
perfeitamente delineados. J a abordagem de direitos de propriedade, por ser a base desta
pesquisa, ser detalhada a seguir 10 .

1.4...Instituies e direitos de propriedade

A propriedade, como expresso da individualidade humana, exerce papel fundamental em

uma sociedade capitalista. De acordo com Alchian (apud FURUBOTN e RICHTER, 2000,
P.72), a economia reflete os direitos de propriedade como escolhas exercidas sobre recursos

10

Segundo Allen (1999) Demsetz props uma terceira abordagem, na qual os custos de transao so os custos
de coordenar recursos por meio de arranjos de mercado. Diferentemente de Coase, Demsetz considera que os
custos de transao no se aplicam dentro dos limites da firma, que uma unidade de produo, criada para
explorar ganhos de especializao, os quais so complementados pelos mercados, que transferem ttulos.
Demsetz em trabalhos mais recentes, aproxima-se da abordagem de direitos de propriedade.

22
escassos. Nessas escolhas, os agentes econmicos consideram os cdigos existentes na
sociedade, as chamadas instituies.

Em North (1990), as instituies so restries idealizadas pela humanidade para delinear as

interaes humanas. Definem e limitam o conjunto de escolhas individuais por meio de
quaisquer formas de restries ao comportamento humano, nas quais os indivduos so
proibidos de fazer algo, e de permisses, ou seja, condies nas quais alguns indivduos so
permitidos a fazer certas atividades. Podem ser formais (leis) ou informais (cdigos de
comportamento), podem ter sido criadas (como a constituio do pas) ou surgido ao longo do
tempo (como o regime do common law).

O ambiente institucional, como o conjunto fundamental de leis, regras e polticas sociais,

estabelece as bases para produo, comrcio e distribuio, sendo o pano de fundo no qual as
transaes so realizadas; em suma, so as regras do jogo. Essas transaes influenciam e so
influenciadas pelos diversos agentes econmicos, isto , aqueles que podem empregar
esforos para mudar as regras do jogo em seu benefcio.

Por sua vez, as organizaes so os agentes, que incluem corpos polticos (senado, cmara de
vereadores, agncias reguladoras), econmicos (firmas, cmaras de comrcio, cooperativas),
sociais (igrejas, clubes, associaes atlticas) e educacionais (escolas, universidades). Em
outras palavras, so grupos de indivduos que buscam atingir seus objetivos.

Uma parte essencial do funcionamento das instituies a coero (enforcement): definies

de violao e severidade das penas, realizadas com custo. Apesar da existncia das
instituies e de sua coero, o agente pode no se ater a elas, podendo comportar-se segundo
essas instituies 11 ou fora delas, porm, ir considerar a expectativa de punies ao faz-lo.
Podem, ainda, criar mecanismos alternativos de coero como resposta falha institucional
do ambiente em que se d a transao. Durnev e Kim (2005) mostram que, em relao
governana e prticas de disclosure nos ambientes institucionais legais menos severos, as
empresas respondem com mecanismos de governana para substituir a coero do Estado.
11

Os autores tambm consideram a possibilidade de os indivduos agirem de acordo com as instituies, no

apenas pela expectativa de coero externa, mas tambm por restries auto-impostas. A ECT, como j
mencionado, desconsidera a coero auto-imposta pelo indivduo em seu modelo geral. Isso lgico em um
mbito de organizao, pois a ao da organizao um conjunto de vrias aes individuais, no um indivduo
propriamente dito. Apenas converge aes de vrias partes alinhadas ou no a um objetivo central, objetivo esse
definido por algum agente da mesma organizao ou pelo principal.

23
Por fim, as instituies, medida que afetam o sistema e a alocao de direitos de
propriedade, alteram os incentivos para o uso dos recursos (ZYLBERSZTAJN, 1995, p.30).
Por exemplo, em uma sociedade na qual no existissem mais os direitos de propriedade,
provavelmente terceiros apropriar-se-iam dos recursos, os quais seriam empregados de forma
no eficiente. Dessa forma, diminuiriam os incentivos a novos investimentos, pois, quando
realizados, perderiam valor j que direitos vo a domnio comum.

1.5...Direitos de propriedade e custos de transao

No princpio, Coase criou os custos de transao 12 (ALLEN, 1999, p.895).

Essa abordagem, cuja origem remonta a Coase, Cheung 13 e Williamson (seu precursor),
define custos de transao como os custos de estabelecer e manter direitos de propriedade
(ALLEN, 1999). Quando ocorre uma transao, um feixe de direitos de propriedade foi
transacionado entre as partes, o qual d valor propriedade transacionada. Nesse contexto,
Furubotn e Richter (2000, p.72) afirmam que no caso de uma venda, o que acontece
efetivamente a transferncia de um feixe de direitos de propriedade de uma pessoa para
outra. [...] o valor de qualquer propriedade negociada depende, ceteris paribus, do feixe de
direitos de propriedade que pode ser transferido na transao. 14

Voltando afirmativa de Allen (1999, p.898-899) de que os custos de transao so aqueles

para estabelecer e manter os direitos de propriedade, se esses custos so proibitivamente altos,
ento os direitos de propriedade no sero estabelecidos nem mantidos, resultando em direitos
de propriedade zero.

Neste trabalho, no ser abordada a formao dos direitos de propriedade, ou seja, as

condies nas quais eles emergem, possibilitando a criao de mercados 15 . O foco ser dado
nas questes de delineao e monitoramento de direitos de propriedade, concluindo com
custos de transao.
12

Livre traduo de In the beginning Coase created transaction costs.

Cheung (1969) fez a primeira aplicao contratual do conceito proposto por Coase, argumentando
explicitamente que a escolha contratual depende dos custos de transao dos diferentes contratos. Assim,
ampliando Coase (1937), esses custos no so apenas aplicveis s trocas de mercado, mas tambm s relaes
internas (ALLEN, 1999, p.898).
14
Livre traduo de In the case of a sale, what happens effectively is the transfer of a bundle of property
rights from one person to another. It follows, of course, that the value of any property exchanged depends,
ceteris paribus, on the bundle of property rights that can be conveyed in the transaction.
15
Para breve incio na questo de como os direitos de propriedade emergem, vide Zylbersztajn (1995, p.32-39) e
Barzel (1989, p.62-75).
13

24

1.5.1...Definindo direitos de propriedade

Comumente, o tema direitos de propriedade visto sob a tica legal, na qual o Direito
Romano emprega as noes de uso, usufruto e abuso sobre um determinado bem. Na tica
econmica, o direito de propriedade de um indivduo representa o conjunto de escolhas
validadas por uma estrutura institucional, formada em parte por direitos legais. Isso d a ele a
possibilidade de exercer livremente uma escolha envolvendo um bem. Essa validao define
se o indivduo tem acesso ao bem e como pode empreg-lo. Para que essas restries sejam
efetivas, o Estado emprega esforos de coero (EGGERTSSON, 1990 NORTH, 1990;
BARZEL, 1989; 2003; ALLEN, 1999).

Destaque-se que a escolha exercida livremente uma possibilidade de ocorrncia, no sendo

necessariamente atingida sem esforos dos agentes. Alguns desses esforos de coero so
realizados pelo Estado, fortalecendo os direitos econmicos das pessoas, outros so feitos
pelas prprias firmas e pessoas para exercer seus direitos. Nesse sentido, cabe uma distino
entre direitos legais e direitos econmicos.

Barzel (1989; 2003) destaca que os direitos legais so aqueles reconhecidos pelo Estado como
pertencentes a uma determinada pessoa, e os direitos econmicos so aqueles desfrutados por
uma pessoa hbil em faz-lo, direta ou indiretamente, por meio da troca. O Estado empreende
esforos para os direitos legais, aumentando o valor do direito econmico, que no
constante, mas sim funo dos esforos de proteo de seu detentor, do Estado e tambm das
aes de terceiros para capturar esses direitos.

Assim, na viso do mesmo autor, nem sempre o direito legal condio suficiente para a
existncia do direito econmico. Deve ser considerado que, na presena de custos de
transao, os direitos no so perfeitamente delineados, exigindo, desse modo, esforos de
proteo.

Conforme Coase (1960), os bens, corpreos ou no, como um conjunto de atributos, podem
ser fragmentados nesses atributos, fato que gera uma distribuio (entre vrios indivduos) de
direitos com diferentes esforos de mensurao e proteo. Alguns sero negociados,

25
medida que os custos de transao permitirem tal viabilidade (EGGERTSSON, 1990, p.103;
ALLEN, 1999, p.907). Essa viabilidade funo da existncia de instrumentos reconhecidos
pelo sistema legal vigente do pas e a ele condicionados, ou seja, existncia de instituies.
Dessa forma, a fragmentao funo dos custos de mensurao e proteo dos diversos
atributos que compem o bem.

1.5.2...Delineao, monitoramento e proteo de direitos

Em um mundo de custos de transao, os direitos econmicos de propriedade esto sujeitos a

esforos de definio e proteo. Assim, de se esperar que alguns sejam mais definidos e
protegidos que outros. Tais custos fazem parte do que a ECT chama de custos de transao,
mas no os encerram. Ocorre que a questo em foco a informao sobre o atributo:
primeiramente, para ter significado e valor, o atributo precisa ser conhecido, e para ser
reconhecido e transacionado, precisa ser mensurado. Dessa forma, a mensurao assume
relevante influncia nos custos de transao (BARZEL, 2003; NORTH, 1990).

Segundo Barzel (1989, p.3), os atributos precisam ser conhecidos. Em um mundo com custos
de transao, muitas vezes os atributos dos bens no so totalmente conhecidos pelos
possveis interessados nem pelos atuais proprietrios, no sendo atribudos ou alocados. Por
exemplo, uma desconhecida reserva de petrleo, sob uma determinada extenso de terra, no
confere ao proprietrio direitos econmicos sobre ela, somente sobre os atributos da terra cuja
informao possui. Todavia, um terceiro pode adquirir tal terra sem o valor da reserva no
preo, intencionalmente, por ter reconhecido aquele direito ao ter a informao sobre o
atributo reserva (BARZEL 2003, p.4). Portanto, pode-se dizer que um bem sem informao
uma caixa preta, sem significado, sem valor.

Uma vez conhecidos os atributos do objeto, na negociao, as partes possuem (adquirem com
custos) apenas uma parte da informao desses atributos. Os direitos econmicos no so
plenamente definidos, dando espao a esforos na captura de riqueza e gerando
externalidades, efeito conhecido como spillover. Um agente poder aproveitar essa m
definio para usar esses direitos em seu proveito, provocando um transbordamento dos
efeitos desse uso (spillover) em terceiros, pois apenas uma parte desses efeitos causa impacto
em seu conjunto utilidade (EGGERTSSON, 1990, p.38). Como exemplos, a poluio da

26
atmosfera e a pesca ocenica. Esse ltimo se d quando os pescadores desordenadamente
extraem mais que a condio de equilbrio da zona de pesca. A condio de equilbrio que
permitiria a manuteno, no longo prazo, da fonte do recurso, menor que a quantidade que
ele pode extrair quando procura maximizar a pesca no curto prazo. Como o efeito da perda de
potencial de pesca no atinge plenamente a ele, e dividido com os outros pescadores da
regio, e, em tempo futuro, o agente maximiza sua utilidade no curto prazo, em detrimento da
utilidade geral no longo prazo. Nessas condies, surge um rgo para regular o spillover.

Sendo a externalidade o efeito na posio econmica de indivduos, pelo consumo (uso) de

outros e no captada pelos preos, sua internalizao torna-se vivel se houver uma
definio suficientemente clara dos direitos de propriedade e a liberdade para troca 16 . Por
outro lado, quando ocorre uma falha na definio das estruturas de direitos de propriedade,
particularmente em atividades nas quais as regras do Estado so muito custosas, regras
paralelas, no necessariamente aceitas pelo Estado, podem emergir para permitir essa
negociao (EGGERTSSON, 1990, p.36). A questo da delineao est estritamente
relacionada com a do monitoramento, uma vez que algo delineado, porm no efetivado, no
respeitado, no confere direito econmico.

No caso de emisso de CO2, os agentes transbordam em uma atmosfera no regulada e no

definida em termos de direitos de propriedade. Surgem os mercados de crdito de emisso de
carbono para alinhar interesses entre continuar emitindo CO2 ou investir em sistemas de
tratamento.

Indivduos exercem esforo para manter seus direitos de propriedade existentes e para
estabelecer outros. Ento, quando os direitos de propriedade so perfeitos, por definio,
nenhum roubo ou furto pode acontecer e, como resultado, nenhum esforo necessrio para
proteger esses direitos. Entretanto, quando so incompletos, os indivduos iro esforar-se
para aumentar sua propriedade no intuito de aumentar sua riqueza. Isso pode ser feito de trs
maneiras: roubando um bem em questo, tornando privado um bem que era anteriormente de
domnio pblico e cooperando com outros indivduos na escolha de alguma forma de diviso
de uma nova riqueza (ALLEN, 1999, 898).

16

Para uma descrio da relao do Teorema de Coase e o conceito de externalidades, com exemplos, vide
Furubotn e Richter (2000, p. 90-97).

27
Segundo North (1990, p.29, 33), com custos de monitoramento, a coercividade no plena,
pois alguns atributos estaro em domnio comum e podem despertar o interesse de captura por
terceiros. Em resumo, para atributos mal delineados, especificados de forma incompleta, os
direitos econmicos sobre ativos no so constantes, mas sim funo de esforos de proteo
pelo proprietrio, de esforos de terceiros para capturar tais direitos e da proteo do governo
(BARZEL, 1989, p.2). Os citados custos de proteo (esforos de excluir terceiros) envolvem
os custos de delinear e apropriar, monitorar e dar coercividade aos direitos de propriedade
(FURUBOTN E RICHTER, 2000, p.85; EGGERTSSON, 1990, p.35).

Conforme Eggertsson (1990, p.96, apud FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.85), em relao a
esses custos, necessria uma distino: custos de delineamento so irrecuperveis e no
afetam a deciso a respeito do resultado da transao se sua transferncia j tiver sido feita.
Por outro lado, custos de monitoramento e coero so variveis e precisam ser repetidos em
cada sucessivo perodo de tempo.

1.5.3...Intensidade de cesso e tangibilidade dos objetos de direito

Posta a fragmentao de atributos e a delineao de direitos de propriedade, vale lembrar que

uma transao envolve a transferncia de um feixe de direitos e, nesse processo, esto
envolvidos trs conceitos:
a)

primeiro, assumir esse feixe de direitos significa assumir a fragmentao dos atributos
do objeto. A transao pode envolver vrios atributos de diversos objetos, tangveis ou
no;

b)

segundo, o feixe de direitos pode variar entre uma transferncia total da propriedade de
um objeto (full property) ou parcial, variando a intensidade de cesso;

c)

terceiro, determinados direitos advm de atributos intrnsecos ao prprio objeto

(absolutos), outros (relativos) surgem com a modelagem de um ou mais atributos desses
objetos, tambm possibilitado pela fragmentao de atributos.

A propriedade plena inclui os direitos de uso do objeto (uso), de realizar renda por meio dele
(usufruto) e o poder de control-lo, incluindo a possibilidade de transformar e interferir na
natureza, forma e contedo do bem em questo, de alien-lo ou destru-lo (abuso)

28
(FURUBOTN E RICHTER, 2000, p.72; EGGERTSSON, 1990, p.34-35; ZYLBERSTAJN,
1995, p.29). Assim, a transao pode envolver a transferncia da propriedade plena e/ ou
apenas de parte dela; isso depender da viabilidade de segregao de atributos do objeto em
questo.

Segundo Aquino e Cardoso (2004), os poderes discricionrios sobre recursos, os quais a

propriedade proporciona aos indivduos, ocorrem em uma escala de intensidade de poder
sobre um bem. Sobre essa considerao, vale ressaltar que essa discricionariedade s seria
possvel caso os custos de delinear tais atributos o permitissem. Ademais, sem superviso e
coero, os atributos excludos dos direitos poderiam ainda ser desfrutados por terceiros, pois
estariam desprotegidos ou em uso comum. Cabe lembrar que esse poder apenas em
potencial, visto que, para ser consumado, so necessrios esforos de coero de forma
efetiva.

Furubotn e Richter (2000, p.77-80) classificam os direitos de propriedade em absolutos e

relativos (obrigaes contratuais). Os primeiros so intrnsecos ao objeto da transao, seja
pela sua natureza fsica como pela caracterstica regulada que a envolve, e os segundos
surgem com a modelagem de um ou mais atributos desses objetos, fragmentados. Essa
fragmentao por meio de obrigaes contratuais (as quais possibilitam tal fragmentao)
constitui os chamados direitos relativos.

Como exemplo, pode-se citar que a aquisio de um equipamento envolve direitos absolutos
para seu uso e tambm direitos relativos, obrigaes contratuais mantidas com o fornecedor
relativas s garantias de durabilidade. Da mesma forma, os direitos sobre uma marca podem
ser cedidos parcialmente mediante um contrato de franquia, que define condies especficas
de uso da marca. Tal marca seria transferida totalmente se a propriedade total sobre ela fosse
negociada, porm, na operao de franquia, apenas o uso em determinadas condies objeto
de negociao.

Dessa maneira, tem-se que a tangibilidade no distino importante na aplicao dos

conceitos de direitos de propriedade. Tanto os bens corpreos quanto os no corpreos
(intangveis, como propriedade intelectual: copyrights, trademarks, segredos comerciais e
patentes) so compostos de atributos que necessitam de mensurao, delineao e proteo. A
possibilidade e viabilidade econmica de delinear, proteger e mensurar tais atributos, de

29
forma a permitir constituir direitos de propriedade, pode variar, e isso pode estar relacionado
tanto tangibilidade (que acaba por diminuir os custos de transao relacionados com as
citadas tarefas), quanto existncia de instituies que permitam o surgimento da negociao
de tais direitos (como no caso de direitos de emisso de CO2).
Entretanto, a tangibilidade no condio suficiente para permitir o surgimento do direito de
propriedade e conseqente negociao como o a pesca ocenica, caso conhecido na
literatura. Esse caso, apesar de envolver bens tangveis (rea ocenica de pesca), causou
problemas regulao, que tinha dificuldades em constituir direitos privados sobre a rea,
motivando uso no eficiente do recurso.

1.6...Outros conceitos relevantes

1.6.1...Condies ex ante e ex post

Os custos de transao, pela transferncia dos direitos de propriedade e proteo relacionada

essa transferncia, podem ser classificados e compreendidos em relao ao momento do
estabelecimento do acordo, ou seja, em ex ante e ex post.

Nas palavras de Williamson (1985, p.20), antes de fecharem um acordo, as partes incorrero
em custos ex ante relacionados seleo da contraparte, informao sobre ela ou sobre o
objeto da negociao em si. Alm desses, os custos de desenhar o acordo, negoci-lo e
salvaguard-lo.

Ainda de acordo com o referido autor (1985, p.21), depois de realizado o acordo, em virtude
da assimetria de informao entre as partes, da possibilidade de ao oportunista e das
caractersticas da transao (como especificidade de ativo envolvido), surgem problemas
conhecidos como captura de quase-renda e risco moral. Disso, decorrem custos ex post, que
incluem os custos da m adaptao ocorridos quando a transao sai do alinhamento dado nas
condies contratadas, custos de eventuais renegociaes e custos de monitoramento do
cumprimento dos termos do acordo.

30
Em outras palavras, Furubotn e Richter (2000, p.44) apresentam os custos ex ante como os
custos de preparar contratos (search and information costs), custos de concluir contratos
(bargaining and decision cost) e custos de monitorar e de esforos de coero para o
cumprimento das obrigaes contratuais (supervision and enforcement costs). Essa ltima
categoria inclui a mensurao de atributos do que est sendo transacionado e os custos
envolvidos na proteo dos direitos e precaues para coero 17 .

1.6.2...Pressupostos comportamentais

Williamson (1985) apresenta o homem contratual como aquele que opera as organizaes,
diferentemente do homem econmico maximizador da teoria neoclssica. Dois pressupostos
comportamentais caracterizam esse homem contratual: um cognitivo e outro motivacional.

O pressuposto cognitivo a j referenciada racionalidade limitada, uma forma semi-forte de

racionalidade. Nessa forma, os atores econmicos so assumidos como intencionalmente
racionais, mas conseguem s-lo de forma limitada. Advm da condio de competncia
cognitiva limitada para receber, estocar, recuperar e processar a informao.

O mesmo autor (1985, p.46) destaca que a limitao na racionalidade tem sido compreendida
erroneamente pelos economistas tradicionais, que a vem como se significasse irracionalidade
ou no racionalidade. Essas ltimas so apenas outras formas de tratar a racionalidade, assim
como a forma fraca (racionalidade orgnica), utilizada pelas abordagens evolucionrias
modernas.

17

Os autores classificam os custos de transao em trs tipos: (a) custos de transao de mercado, (b) custos de
transao gerenciais e (c) custos de transao polticos. Os primeiros so relacionados transferncia de direitos,
os segundos aplicados a um contrato de trabalho e os ltimos relacionados s instituies. Essa classificao no
se confunde com a diviso de abordagens sobre custos de transao proposta por Allen (1999), pois a linha
seguida pelos primeiros autores enquadra-se na abordagem de direitos de propriedade. De forma geral, tanto em
relao ao mercado quanto dentro da firma ou atuando no lobby e na operao de instituies, ocorre o
relacionamento entre partes em um acordo, e os custos relacionam-se com o desenho, a negociao dos acordos e
o monitoramento e coero deles.

31
O pressuposto motivacional a orientao pelo auto-interesse de forma vida, ou seja, o
chamado oportunismo 18 . Por oportunismo entende-se a busca do auto-interesse com avidez. O
agente pode atuar pela revelao incompleta ou distorcida de informao, especialmente por
esforos calculados de disfarar, ofuscar, dissimular, distorcer e confundir. Tanto as partes
negociantes quanto as terceiras partes (rbitros, cortes) enfrentam dificuldades ex post como
conseqncia desses esforos de confundir, somando-se s assimetrias naturais as geradas por
essas aes. Alm disso, o agente pode usar outros tipos de trapaas, fraudes e at roubo, seja
na forma passiva ou ativa, ex ante ou ex post.

O autor supra citado (1985, p.50) apresenta uma comparao do uso desses pressupostos em
outras abordagens tericas (Quadro 1). Em relao racionalidade do agente, em uma forma
forte, os indivduos conseguem antecipar contingncias, fazem escolhas entre uma
amostragem de alternativas e buscam a maximizao do valor da utilidade de uma dada
funo. Essa forma a adotada pela Teoria Neo-Clssica e pela Teoria da Agncia. A ECT
adota a forma semi-forte, na qual os agentes no dispem de toda informao, desconhecem
integralmente as conseqncias de suas decises e no dispem necessariamente de uma
funo-utilidade que eles buscam maximizar.

O nvel de busca pelo auto-interesse vai da forma forte (na qual existe o auto-interesse com
avidez - oportunismo, adotado tanto pela ECT quanto pela Teoria da Agncia), passa pela
semi-forte, (na qual o indivduo escolhe aes segundo seu interesse, porm com honestidade
plena, adotada pela Teoria Neo-Clssica) e vai at uma forma fraca de busca do auto-interesse
(to fraca que o individuo anula sua prpria vontade, em uma total subordinao, abnegao e
obedincia, chamada de utopia). Abaixo, um Quadro resumo com os trs tipos de
comportamento:

18

O pressuposto assume a possibilidade de os agentes serem oportunistas; no que sempre o sejam, tampouco
que todos o sejam, porm, fica em aberto a possibilidade de tal comportamento. Dentro de sua limitada
racionalidade, o agente pesar os benefcios (para ele) de agir dessa forma ou no. Em casos de necessidade ou
desejo de construir uma reputao de no-oportunista, esse desejo pode vir a equilibrar os resultados imediatos
da ao oportunista. Ento, quanto maior a recorrncia das transaes no mesmo meio ou com a mesma parte,
menor a probabilidade de um agente que constri reputao de no-oportunista agir oportunisticamente. Por
outro lado, os benefcios do oportunismo, no presente e no futuro, podem superar o valor percebido por ele em
relao reputao construda e aquela a construir.

32
Quadro 1 - Pressupostos comportamentais de abordagens econmicas alternativas

Pressupostos comportamentais
Forma

Racionalidade

Auto interesse

Forte

NeoClssica,
Teoria da Agncia

ECT
Teoria da Agncia

Semi-forte

ECT

NeoClssica

Fraca

Outras abordagens

Utopia

FONTE: Adaptado de WILLIAMSON, 1985, p.50.

1.6.3...Ativos especficos, quase-renda e hold-up

Um ativo considerado especfico quando, inserido em uma transao entre as partes, eleva a
produtividade dos recursos empregados. Em outras palavras, so investimentos que geram
altos retornos em um particular emprego, mais que qualquer outro uso alternativo. O grau de
especificidade de um ativo definido como a frao de seu valor que seria perdida se ele
fosse excludo de seu melhor uso (MILGRON E ROBERTS, 1992, p.307).

Williamson (1996, p.59-60) define alguns tipos de especificidade. Um ativo pode ser
especfico:
a)

pelo local de sua implantao, no caso de instalaes de sucessivas etapas produtivas,

objetivando, por exemplo, reduzir custos de transporte;

b)

por caractersticas fsicas peculiares;

c)

pelo capital humano, no contratvel autonomamente,

gerado

em

trabalhos

em

conjunto;
d)

pelos investimentos dedicados, por exemplo, a determinado cliente;

e)

pelo capital de marcas;

f)

pelo investimento especfico quanto possibilidade de aplicao no tempo, por

exemplo, aproveitando condies que vo cessar aps certo perodo.

Relacionados ao conceito de ativos especficos esto alguns termos da literatura econmica,

como quase-renda, o efeito hold-up, os custos irrecuperveis (sunk cost), o chamado efeito
lock-in, e a dependncia bilateral.

33
Segundo o entendimento comum na NEI, quase-renda o lucro extra que se obtm quando
o contrato cumprido segundo as expectativas. a diferena entre o resultado do ativo na sua
melhor aplicao (para a qual ele foi projetado) e aquele obtido na prxima melhor alternativa
de aplicao daquele ativo. Assim, menor a especificidade do ativo, menor a quase-renda
envolvida, ou seja, o lucro obtido pela empresa na melhor alternativa ou em outras
alternativas de aplicao do ativo o mesmo. A empresa no depende de uma situao para
obter o lucro esperado relativo quele ativo, sendo ele no-especfico. Por outro lado, maior a
especificidade, menor a possibilidade de aplicao alternativa do ativo, portanto, maior a
diferena entre a primeira e a segunda melhor alternativa, ou seja, maior a quase-renda.

Nessa situao, a parte investidora do ativo especfico est trancada em uma relao
contratual (sob o efeito lock-in da contraparte), pois fez investimentos especficos. Assim,
est sujeita expropriao de quase-renda. A essa captura de quase-renda, ex post, pela
contraparte, a literatura da NEI atribui o nome de hold-up.

Desse modo, quanto maior a especificidade, maior potencial da contraparte para capturar, por
meio de barganha, a quase-renda da parte cujo ativo especfico ou para aproveitar as brechas
(dos contratos incompletos) para expropriar valor. No caso de renegociaes, sob presso, a
parte detentora do ativo especfico tende a ceder, pois ainda o lucro melhor que a segunda
alternativa seguinte. Quanto maior a especificidade, maior o problema de captura (hold-up).
Por fim, quanto mais especfico o ativo, maior a dificuldade de encontrar uma utilizao
alternativa para ele e maior o custo irrecupervel (sunk cost) associado sua implantao.

Segundo Milgron e Roberts (1992, p.307), quando dois ativos so altamente especficos ao
mesmo uso, requerendo o uso conjunto para maximizar o valor naquele uso, so chamados de
co-especializados. Quando ambas as partes possuem especificidade na relao, estaro
operando em uma relao bilateral uma com a outra, ainda que ex ante houvesse uma situao
concorrencial quanto aos possveis fornecedores. As partes tornam-se refns de uma relao
bilateral, sujeita ao comportamento oportunista (SIFFERT FILHO, 1996, p.57).

Da, surge a teoria de que uma tendncia que ativos especficos sejam de propriedade de
quem os usa ou, para dois co-especializados, propriedade da mesma organizao (MILGRON
E ROBERTS, 1992, p.307), ou, ainda, estruturas alternativas surgiro para mitigar os efeitos
do oportunismo nas relaes contratuais.

34

Williamson (1985) e Klein, Crawford e Alchian (1978) lideram a teoria de que a integrao
vertical serve para prevenir a captura de quase-renda de ativos especializados. Contudo, para
Barzel (2003, p.22), a integrao vertical surge quando o custo de mensurar etapas
intermedirias de uma commodity alto.

O autor (2003, p.24-25) sugere que quanto maior a especificidade de um ativo, maior a
vantagem da integrao vertical, porm, a especificidade no a nica parte da motivao,
apenas uma expresso dos custos de mensurao. Pode-se prever que quando os custos de
mensurao e verificao declinarem, as partes preferiro mais contratos que integrao
vertical. A reduo do problema de hold-up pode passar pela integrao vertical ou pela
padronizao dos ativos idiossincrticos, reduzindo a quase-renda e, com isso, o incentivo
captura.

O mesmo autor (2003, p.23) tambm argumenta que a noo de ativos especficos menos
geral que a de custo de mensurao. Defende que a quase-renda no est restrita
especificidade de ativo, mas relacionada m delineao de direitos de propriedade. Quando
eles so delineados de forma a gerar assimetria entre as partes em relao percepo, ao
reconhecimento e mensurao dos atributos entre as partes, a mais informada pode manter
uma parcela de renda que seria da outra parte, caso no houvesse assimetria.

1.6.4...Incerteza e freqncia das relaes

Em uma primeira instncia, faz-se necessria uma distino entre risco e incerteza e suas
implicaes nos pressupostos da teoria. Para Knight (1971), risco supe o conhecimento dos
estados possveis do mundo, um conhecimento das contingncias futuras e as probabilidades
associadas aos resultados de uma deciso. J incerteza est relacionada a um desconhecimento
fundamental dos problemas e dos resultados possveis.

Como indica Siffert Filho (1996, p.42), em um contexto de risco, a procura da soluo tima
possvel, sendo os contratos instrumentos redutores do risco, pois reduzem a assimetria
informacional e economizam custos de pesquisa e negociao. Em um contexto de incerteza,

35
a soluo tima no possvel, e o contrato, no mximo, uma soluo aceitvel e prefervel,
um meio de atenuar a incerteza.

As estruturas de governana diferem na sua capacidade de responder efetivamente s

perturbaes na fase ex post da relao. So perturbaes decorrentes da incerteza:
a)

contingncias futuras, desconhecidas pelo no conhecimento dos estados futuros da

natureza;

b)

falta de informao a respeito dos planos e decises concorrentes das outras partes
envolvidas na transao;

c)

provvel divulgao de informao sobre planos e decises que contm distores, de

forma consciente pela contraparte, criando falsos sinais (WILLIAMSON, 1985, p.57).
Esse

ltimo

tipo

chamada

incerteza

comportamental,

em

potencial,

principalmente, quando as partes esto na condio de dependncia bilateral

(WILLIAMSON, 1996, p.60).
d)

a dificuldade em lidar com variaes dos atributos do produto contratado (BARZEL,

2003; MNARD, 2002).

O conceito de incerteza, na literatura da NEI, no engloba a questo de confiana no

comportamento do outro agente do contrato, que tratado como confiabilidade (trust)
(ZYLBERSZTAJN, 1995, p.64). Estar em condio de incerteza reduzida no confiar no
cumprimento da promessa da contraparte, mas sim ter maior conhecimento de seus estados
futuros, suas preferncias, seus planos e suas decises.

O relacionamento da incerteza com especificidade de ativos est no fato de que novas

transaes so facilmente rearranjadas na existncia de pouco investimento especfico quando
a continuidade de uma relao tem pouco valor e a incerteza comportamental irrelevante
(WILLIAMSON, 1985, p.59).

J a freqncia, ou recursividade da transao, proposta pelo autor acima citado (1985, p.60),
no muito explorada na literatura, refere-se maior probabilidade de recuperao do custo de
adequao de uma estrutura de governana a uma determinada transao recorrente. Em
transaes nicas ou recorrentes sem ativos especficos, no se espera encontrar formas
especficas de governana. J naquelas que envolvem maior especificidade de ativos ou maior
recursividade, os benefcios de uma estrutura especializada podem ser maiores.

36

Ao longo da relao, quanto maior a recursividade, mais provvel o desenvolvimento de

ativo especfico entre as partes. O referido autor (1985, p.60; 1996, p.61) exemplifica que um
processo de licitao de vrios fornecedores qualificados a oferecer determinado produto ou
servio pode passar a uma relao bilateral medida que o fornecedor-ganhador se mantm
no contrato. Com o aumento da recorrncia da transao, acumulam-se diferenas de paridade
entre o ganhador e os no-ganhadores e, se a relao acabar, valores econmicos devero ser
sacrificados. Assim, uma condio competitiva ex ante pode tornar-se uma relao de
dependncia ex post devido recursividade.

1.7...Economia dos Custos de Transao

A ECT, em Williamson (1996, p.46,55), repousa em quatro pressupostos: primeiro, a

organizao econmica est centrada em uma funo economizadora 19 , em um mundo com
custos de transao. Segundo, as instituies importam, tm impacto econmico e sofrem
impacto pelos demais agentes econmicos. Essas instituies econmicas do capitalismo tm
como principal funo e efeito economizar em custos de transao. Os dois ltimos
pressupostos so comportamentais: um de cognio (racionalidade limitada) e um
motivacional (oportunismo dos agentes), ambos j explanados.

Por meio daquilo que o autor chama de estruturas de governana, os agentes buscam
mitigar riscos contratuais (contractual hazards), os quais, em geral, podem ser atribudos aos
dois pressupostos comportamentais. Essa estrutura de governana, que ser utilizada como
sinnimo de arranjo organizacional, atua de forma a distribuir direitos de propriedade,
provendo incentivos apropriados para governar a relao aplicada dentro e fora da firma
(ALLEN, 1999, p.900). A escolha desse arranjo organizacional, para uma determinada
atividade, depender dos custos de transao inerentes quela atividade.

No que se refere s estruturas de governana, elas so condicionadas por trs grupos de

fatores: as caractersticas bsicas das transaes, o ambiente institucional e os pressupostos
comportamentais. Essas relaes representam a estrutura geral da ECT (Ilustrao 2):
19

Segundo o autor, esse pressuposto impe limite aplicao ECT, no sendo aplicada a situaes de
monoplio.

37

Ambiente
Institucional
Aparato Legal
Tradio
Cultura
Caractersticas
bsicas das
transaes
Especificidade
Incerteza
Freqncia

Leis contratuais
Clssicos
Neo-clssicos
Relacionais

Formas
resultantes de
Governana
Minimizadora
s de Custos
de Transao

Pressupostos
comportamentais
Racionalidade limitada
Oportunismo

Ilustrao 2 Esquema da induo das formas de governana

FONTE: Adaptado de ZYLBERSZTJAN, 1995, p.23.

Os esforos das empresas em economizar custos de transao levam a diversas formas de

organizar as atividades, segundo suas prprias caractersticas. A compreenso das causas dos
arranjos encontrados na realidade possvel por uma anlise comparativa entre esses diversos
arranjos factveis, a chamada Anlise Institucional Discreta Comparada 20 (WILLIAMSON,
1996, 46), na qual os arranjos so as variveis dependentes e os fatores condicionantes dos
custos de transao as variveis independentes (explicativas).

A unidade bsica de anlise a transao, que a transferncia entre partes tecnologicamente

separadas de um pacote, o feixe de direitos de propriedade, os quais devem ser protegidos.
As principais dimenses da transao so: a freqncia (ou recursividade) em que ela ocorre,
o nvel e o tipo de incerteza aos quais a transao est sujeita e a condio de especificidade
do ativo envolvido. Essa ltima considerada a mais relevante pela citada teoria. Os custos de
transao so, em resumo, os custos de preparar, negociar e salvaguardar um acordo, ex ante,
e os custos dos ajustamentos e adaptaes, ex post, como mecanismos de monitoramento, de
coero, as eventuais perdas pela expropriao e custos de resoluo de conflitos.

20

A anlise institucional comparada a soluo proposta para a difcil mensurao das variveis envolvidas.
Poucos trabalhos, por exemplo, ousaram e obtiveram relativo xito em mensurar os custos de transao, que
seria a varivel explicativa direta das formas de governana segundo a ECT. Para maiores detalhes, vide
Zylbersztajn (1995, p.68-79); Williamson (1996, p.93-119). Para uma coletnea de trabalhos que tentaram esse
feito veja o centro de estudos Ronald Coase Institute (www.coase.org) recomenda Wang (2003).

38

Graas aos custos ex ante, no desenho de contratos, a partir de um certo ponto, os custos de
incluso de termos e salvaguardas passam a ser maiores que a expectativa do prprio
benefcio desses termos. As partes acabam por deixar vrias contingncias de fora, preferindo
deixar pra ver o que acontece depois do que tentar cobrir um grande nmero de pouco
provveis eventualidades. Os contratos, contemplando as chamadas brechas contratuais,
tero certo nvel de completude ou incompletude. As partes procuraro equilibrar custos
ex ante e ex post, variando a forma de organizar a transao, para chegar em um ponto
economizador de custos totais de transao.

Tais custos esto presentes nas relaes internas da firma, vistas tambm como contratos, e
nos contratos externos. Nas relaes internas, os chamados custos burocrticos so os custos
de transao relacionados ao alinhamento de interesses empregados, o que inclui incentivos,
monitoramento e resoluo de conflitos, no qual o rbitro, em ltima instncia, a
organizao interna.

1.8...Arranjos organizacionais eficientes

Duas formas de explicar as escolhas de arranjos organizacionais para governar (termo de

Williamson) e coordenar (termo de Barzel) uma atividade, encontradas na literatura NEI,
sero apresentadas a seguir. Williamson, na ECT, apia a explicao dos arranjos
principalmente na especificidade do ativo, enquanto Barzel apia nos custos de mensurao.
Ambas as abordagens variam de mercado hierarquia, passando por formas hbridas. Ao
final, ser apresentada uma tentativa de un-las.

1.8.1...Pela ECT de Williamson

A empresa passa por escolhas (trade-off) e, como economizadora de custos de transao,

ceteris paribus, a forma de organizar uma atividade decorre da escolha entre os custos
burocrticos (da integrao vertical, hierarquia) e contratuais, da contratao via mercado

39
(arms length

21

) ou de formas hbridas 22 , que variam de acordo com as caractersticas da

transao. A ECT pressupe que os arranjos observados na prtica decorrem dessas escolhas,
feitas sob um determinado ambiente institucional.

Williamson (1996, p.108) apresenta os custos de governana em funo da especificidade do

ativo (k):

M(k)

Custos de Governana

X(k)
Mercado

k1

Arranjo
Hbrido

H(k)
Hierarquia

k2

Especificidade do ativo

Ilustrao 3 Custos de governana como funo da especificidade de ativos.

FONTE: WILLIAMSON, 1996, p.108.

Para trs arranjos distintos (atividade organizada via mercado, via hierarquia ou via uma
forma hbrida), os custos de governana aumentam conforme aumenta k, custos esses que
incluem custos de transao ex ante e ex post. A partir de um determinado k1 , o uso de um
arranjo hbrido economiza custos de governana em relao ao mercado. Tal condio vai at
k2, quando a hierarquia passa a ser o arranjo economizador.

21

Arms length (traduzido como distncia do brao) representa na literatura de microeconomia as relaes
entre partes autnomas, no dependentes entre si, que trocam produtos e servios sem um acordo formalizado de
que a relao ir continuar no futuro. Como no h dependncia, qualquer uma das partes pode ter outra soluo
alternativa no mercado no caso de no preenchimento dos requisitos esperados. As partes recorrero novamente
em uma prxima transao enquanto for interessante para ambas. Regidas por uma lei contratual, as eventuais
disputas nessas relaes so resolvidas por meio de litgios (BESANKO et al., 2003). Geralmente, englobam
pouca recursividade contratada ex ante, de pouca complexidade, envolvendo atributos bem delineados,
geralmente restritos ao servio ou produto negociado.
22
As formas hbridas de relao como network, parcerias, franquias, joint venture, alianas de pesquisa e
desenvolvimento, em geral so contratos de longo prazo, surgem quando a dependncia gerada na relao, para
uma das partes ou para as duas, faz interessante uma expectativa de certa recursividade pr-estabelecida, uma
maior durao da relao.

40
O referido autor (1996, p.112) prope a considerao das perturbaes do ambiente
institucional, incluindo, assim, ambiente institucional e instituies de governana. O
ambiente institucional representado, para fins da anlise, em quatro parmetros: direitos de
propriedade, leis contratuais, efeitos reputacionais, e incerteza. A predio est relacionada
com as fronteiras de mercado para forma hbrida, e forma hbrida para hierarquia (Ilustrao
4):

Freqncia de perturbaes

f1

Mercado

Hierarquia

Arranjo
Hbrido

k1

k2

Especificidade do ativo

Ilustrao 4 Organizao como resposta s mudanas na freqncia.

FONTE: WILLIAMSON, 1996, p.117.

Para direitos bem protegidos, as firmas investiro com menor incerteza de serem impedidas
pelo governo de desfrutar de seus resultados. Quando sujeitas a redefinies de direitos sem o
devido ressarcimento, provvel que direcionem investimentos para ativos no expropriveis.
Falta de comprometimento confivel do governo acresce os riscos em investimentos durveis,
imobilizados, especficos ou no, no setor privado. Os valores de k1 e k2 no se alteram,
porm, o governo atuar em substituio iniciativa privada nessas reas de pouca
confiabilidade de respeito aos direitos de propriedade.

Os direitos podem, tambm, ser expropriados por consumidores, fornecedores ou

concorrentes. Se investimentos que envolvem representativo capital intelectual no tm apoio
da legislao para uma proteo nominal, como a patente, ento os incentivos ex ante para tais
investimentos sero diminudos, surgindo estruturas de governana para os ativos, com foco
na proteo ex post. Segredos industriais, integrao vertical ou horizontal, em algumas

41
etapas da produo, so exemplos de proteo fuga de informao. Fraca proteo aumenta
o custo de formas hbridas em comparao com hierarquia. Mantm-se o valor de k1 , e k2
desloca-se para esquerda quanto mais aumenta o risco de fuga de informao.

As melhorias nas leis contratuais podero afetar as fronteiras segundo seus impactos nos
custos dos arranjos tpicos. Por exemplo, falhas de deciso judicial na lei de franchising faz
com que os custos de governana de formas hbridas aumentem, incentivando a utilizao de
hierarquia nos canais de distribuio, ou seja, uma mudana de k2 para a esquerda, enquanto
que relaxamento nos julgamentos intrafirmas podem levar k2 para a direita.
Efeitos reputacionais acumulados podem atenuar o incentivo ao comportamento oportunista,
pois os ganhos com o oportunismo imediato podem no superar as perdas futuras da
reputao destruda, tanto interfirmas como intrafirmas. Na relao tipo network, os efeitos
reputacionais so rpida e efetivamente comunicados, e as partes conhecem suas experincias
com os diversos agentes, porm, podem ainda consultar, a um baixo custo, a experincia dos
outros na rede.

O aumento do fator reputacional leva a fronteira k2 para direita, pois diminuem os custos de
governana das formas hbridas, tornando-as preferveis hierarquia em determinado k. Por
sua vez, o aumento da reputao dos agentes internos firma leva a fronteira k2 para
esquerda, visto que hierarquia ser prefervel, ceteris paribus, pela queda do oportunismo
gerencial.

Quando um acordo intrafirma estabelecido via arranjo hbrido e ocorre uma variao nas
condies esperadas, h um custo e um tempo para realizar ajustes, feitos por meio de
negociao e consenso. Os efeitos de freqentes necessidades de ajustes aumentam o custo de
governana de todas as formas de organizao, porm, tanto no mercado quanto na hierarquia,
esses ajustes so feitos a menor emprego de recursos e com mais agilidade.

No arranjo pelo mercado, o ajuste pode ser feito unilateralmente, na hierarquia, ajusta-se o
rumo pela autoridade, a forma hbrida a mais suscetvel a essas perturbaes, tornando-a
mais custosa e menos flexvel na maioria das vezes. Em altos nveis de perturbao,
necessitando de freqentes ajustes, a forma hbrida no se manifesta, a partir de f1, apenas
mercado e hierarquia so viveis.

42

Por fim, em relao a essa viso dos arranjos, importante literatura foi desenvolvida no
sentido de explicar a integrao vertical e as fronteiras da firma, que impulsionaram os
trabalhos empricos da ECT no incio. Shelanski e Klein (1995) e Masten (1994) fazem uma
reviso da literatura emprica na ECT.

1.8.2...Pelo custo de mensurao de Barzel

Para Barzel (2003, p.6), as relaes de troca so organizadas em funo dos custos de
mensurao dos atributos do objeto transacionado, segundo diversas formas de coero. Os
arranjos emergentes, nessa abordagem, foram discriminados em:

a)

arranjos sem contestao (caveat emptor) e leiles, nos quais a coero do Estado

ocorre apenas em caso de roubo ou fraude;

b)

arranjos contratuais, com a presena de cortes como 3a parte, baseada nas instituies

sociais;
c)

arranjos de longo prazo, nos quais predominantemente a auto coero, como reputao,

exerce importante funo;

d)

hierarquia, cujo mecanismo de coero a autoridade.

Para o autor, muitas vezes, as relaes apresentam mais que um desses mecanismos de
coero, na inteno de mitigar ao oportunista. A escolha de arranjos baseia-se no trade-off,
em uma funo economizadora de custos de transao, de empregar recursos em mensurao
de atributos ex ante e o impacto ex post dos possveis erros de mensurao cometidos.

Um arranjo sem contestao (caveat emptor) ou leilo envolve transaes com atributos
objetivamente mensurveis a um baixo custo. Apesar de o comprador esperar cometer erros
de mensurao ocasionalmente, o impacto desses baixo. Com isso, o ex post no fonte de
preocupao, no havendo necessidade de mecanismos de coero, exceto para fraudes ou
roubos.

43
J para atributos como a durabilidade do produto, o fornecedor pode fazer promessas
implcitas e explcitas sobre o nvel de tal atributo. O comprador assimila tais promessas e
abstm-se de recursos adicionais de mensurao ex ante. Ir mensurar tais atributos de forma
menos custosa, por exemplo, ao longo do uso. Pela mensurao, ex ante, deixar brechas, no ex
post, mecanismos de coero so necessrios para fazer cumprir as promessas. Surgem, ento,
contratos de coero por uma terceira parte.

Ainda segundo o autor supra citado (2003, p.9), como regra, o Estado no participa do
processo contratual, apenas promove a coero, quando a informao sobre a disputa chega
at ele. Sendo assim, para esse tipo de coero ser efetiva, as estipulaes contratuais devem
ser objetivamente mensurveis e verificveis. Em situaes nas quais a mensurao dificulta a
objetiva verificao pela terceira parte, emergem as relaes com auto coero. Quando se
torna crtica, com um alto impacto dos erros de mensurao, provvel que a atividade seja
internalizada.

Ribeiro e Aquino (2004) colocaram essa abordagem em um diagrama, ao qual chamaram de

Diagrama Barzeliano (Ilustrao 5). Para os autores, Barzel (2003) explicitamente relaciona
os arranjos aos custos de mensurao (cm) e ao impacto do valor econmico dos atributos
mensurados. Esse valor refere-se expectativa econmica do impacto causado pelos erros de
mensurao em dado atributo, ou seja, impacto econmico (ie) do erro de mensurao do
atributo em questo.

Tal impacto ie varia para os diferentes agentes da relao, pois so diferentes expectativas de
valor em relao aos atributos, baseadas em suas experincias e preferncias. Uma transao
envolve diversos atributos sendo transacionados: cada um contempla uma dificuldade de
mensurao e um impacto de um possvel erro de mensurao. Porm, ambos se relacionam
ao delineamento dos direitos de propriedade transacionados. Abaixo, o diagrama:

44

Alto
Baixo

Coero por
hierarquia

Leilo / Caveat
Emptor (coero
em fraude e
roubo)

Relao de
autocoero

Baixo

Mdio

ie

Relaes de
coero por 3a
parte

Alto

cm
Ilustrao 5 Efeitos dos custos de mensurao na organizao.
FONTE: Ribeiro e Aquino, 2004, p.11.

Os autores do diagrama interpretam que, quando ie alto demais, a escolha alocar esforos
na proteo contra o oportunismo e, sendo objetivamente mensurvel, provvel que seja
contratado. Com maior subjetivismo, aumenta cm, e emerge um arranjo de longo prazo como
complemento de coero. Em casos extremos de ie e cm, surge a hierarquia. Em atributos de
verificao ex ante de baixo cm, arranjos tipo leiles e isentos de contestao podem surgir,
para baixos impactos dos erros cometidos nessa mensurao.

Ribeiro e Aquino (2004) enfatizam que Barzel (2003) considera a coero como caracterstica
da forma de governana do arranjo. Para os primeiros, a coero deveria ser considerada
como varivel explicativa, como o grau com que tal coero intencionada obtida, ou seja,
coercividade para tal atributo. Barzel (2003) cita-a, mas no a inclui no modelo, no
considerando, por exemplo, a qualidade da coero do contrato pelo Estado.

1.8.3...Unio dos modelos de Williamson e Barzel

Ribeiro e Aquino (2004) propuseram a unio das duas abordagens (Ilustrao 6), somando-se
especificidade do ativo (k) e incerteza da abordagem de Williamson (1996) o custo de
mensurao (cm) de Barzel (2003). Ademais, a coero que em Barzel (2003) era apenas
caracterstica do arranjo decorrncia tambm da coercividade esperada para o atributo em
questo, que est condicionada ao ambiente institucional.

45

+
+

Custos de mensurao

+
Incerteza

Coero pela
hierarquia

k2
k

- com autocoero
Relao

Relao com
a
coero pela 3 parte

Caveat Emptor /
Leilo

Coercividade do direito

u1

Ilustrao 6 Arranjos organizacionais e caractersticas da transao.

FONTE: Adaptado de RIBEIRO e AQUINO, 2004, p.13.

No eixo horizontal, as variveis envolvidas so cm, que varia com a subjetividade dos
atributos do objeto, e coercividade do atributo. No vertical, esto envolvidas a especificidade
de ativo k e a incerteza u. A ltima funo da variabilidade dos atributos do objeto
transacionado e da probabilidade de comportamento oportunista da parte contratante. Os
referidos autores no consideram implcita nesse conceito a incerteza relativa s contingncias
futuras, decorrentes dos estados na natureza. Outro ponto no explicitamente considerado o
impacto econmico da falha de mensurao, apesar de relevante varivel em Barzel (2003).

A especificidade, como j visto, incentiva a integrao vertical na presena de altos custos de

mensurao dos atributos e na iminncia de expropriao de quase-renda. Do contrrio,
relaes de longo prazo com auto coero podem substituir de forma mais eficiente a
hierarquia.

Na Ilustrao 3, o diagrama de Williamson explicita a idia da abordagem de que k influencia

a escolha de governana, dando coero pela hierarquia, quanto maior k. Para baixos valores
de k, a forma escolhida o mercado. A partir de k2, espera-se encontrar transaes
organizadas por hierarquia. No entanto, para um mesmo baixo valor de k, o arranjo pode ser
caveat emptor ou emergir algum tipo de contrato ainda no mercado (arms length). Esses
ltimos considerados como mercado na abordagem de Williamson (1996) apesar de
estarem sob diferentes mecanismos de coero.

46
Quando a possibilidade de coercividade do atributo aumenta, incerteza u < u1, transaes do
tipo caveat emptor surgem. Com o aumento da incerteza, para reduzir expropriao ex post,
mecanismos de coero so empregados. Assim, surgem os contratos clssicos, como
Williamson (1985, p.69) denomina. Na coero pelo Estado, em uma condio de k to baixo,
a identidade das partes passa a no importar.

Com o aumento da incerteza e dos custos de mensurao ex ante, a identidade das partes
passa a importar, e fatores reputacionais passam a ser considerados. O tempo da relao
aumenta, para reduzir o impacto dos custos de mensurao ex ante e usufruir da reputao na
recursividade das transaes. Surgem, ento, os contratos de auto coero, que se aproximam
dos contratos neoclssicos e contratos relacionais do referido autor (1985, p.70).

Na Ilustrao 4, o autor apresenta o impacto do ambiente institucional na escolha dos

arranjos. Quando uma lei alterada, alteram-se as condies nas quais um certo nvel de
especificidade incentivaria a escolha de um ou outro arranjo. Da mesma forma, em um dado
ambiente institucional, as condies de coercividade e custos de mensurao podem no
incentivar a existncia de um mercado, quando se altera tal ambiente por uma nova
regulamentao. Por exemplo, quando de uma reduo nos custos de mensurao pela
delineao mais exata de direitos de propriedade, pode surgir um novo mercado, como o
caso dos ttulos de emisso de CO2.
Outro exemplo a eficincia da justia, que pode levar uma transao que seria realizada em
um contrato de coero pelo Estado a ser prefervel a uma condio de auto coero. Por fim,
muito citado, o exemplo da fraca coercividade dos direitos sobre capital intelectual no pas,
inibindo relaes contratuais que envolvem esse tipo de ativo no ambiente nacional.

Como afirma Barzel (2003, p.10), esperam-se vrios tipos de mecanismos de coero dentro
de uma mesma transao, em virtude dos diversos atributos que o constituem. Assim, o uso
simultneo de relaes de longo prazo e coero via contrato pode propiciar relaes de longo
prazo com baixo risco moral, reduzindo a necessidade de capital reputacional.

Em situaes nas quais k e incerteza no so suficientemente altas para incentivar o uso de

estruturas de coero hierrquica, espera-se certa complementaridade entre o uso de auto

47
coero e coero via 3 parte, sendo que a importncia relativa de cada uma pode variar de
acordo com a demanda da transao em questo, em termos do grau de cm e coercividade.

Por fim, Ribeiro e Aquino (2004) esclarecem que os quadrantes vazios [...] no diagrama
supostamente representam a no existncia de arranjos factveis.

48

49
2...CONTRATOS RELACIONAIS

Pela relevncia do tema nesta pesquisa, apresenta-se captulo dedicado aos contratos
relacionais. Na primeira parte do captulo, exposta a abordagem terica dos contratos 23
relacionais. O grau de relacionalidade de um arranjo funo da presena de mecanismos de
ordenamento privado em complementao ou substituio ao ordenamento pblico. Diversas
so as vertentes da Teoria Contratual 24 , porm, para este trabalho, ser apresentada a vertente
terica da contratao relacional.

2.1...Relaes econmicas como contratos

Relaes econmicas (transaes) ocorrem entre firmas, entre firmas e indivduos, entre o
Estado e o setor privado (na forma de regulao) e entre agentes especializados dentro da
firma. Tais relaes econmicas so contratuais. Pelas teorias contratuais da firma, a firma
vista como um feixe de contratos, e o seu resultado influenciado pela eficincia com que ela
coordena suas relaes contratuais com empregados, executivos, fornecedores, clientes,
governo, acionistas e demais agentes que com ela interagem de alguma forma.

Nessas relaes, so estabelecidos compromissos de desempenho, seja a simples entrega de

um produto, seja a execuo de uma tarefa ou objetos de maior complexidade. Em essncia, o
contrato uma promessa, um comprometimento. De forma geral, uma expresso explcita 25

23

O termo contrato aplicado na literatura econmica tanto para designar acordos de promessas legalmente no
cobrveis, os quais podem ser garantidos por algum tipo de presso social, quanto para designar acordos formais,
que usam coero de uma 3a parte.
24
Entre as diversas abordagens tericas contratuais existentes, os seguintes aspectos as diferem: o papel das
cortes, os mecanismos de coero presentes e a relevncia dos problemas ps-contratuais. Para um
aprofundamento nas outras abordagens contratuais, Teoria da Agncia (contratos completos e incompletos),
Economia do Direito, e Contratos Implcitos, vide Furubotn e Richter (2000, p.121-264), Hviid (2000) e Masten
(1998).
25
Nem todas as relaes intra ou interorganizacionais so baseadas em contratos explcitos. Na realidade,
observa-se que certos contratos relacionais (incompletos por definio) so implcitos, informais e no passveis
de recurso ou cobrana. Disso, surgem as abordagens dos Contratos Implcitos e dos Contratos Auto-Regulados
(FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.158). Esses ltimos no possuem nenhuma forma de coero por uma
terceira parte, e o nico recurso que a parte dispe quando descobre a violao da outra parte terminar a
relao. Os contratos implcitos compreendem regras de conduta e comportamento, expectativas no explcitas
que regem uma transao.

50
da aprovao das partes, de maneira formal e legal, em relao ao comprometimento mtuo
naquela transao e sobre o qual um corpo legal aplicado.

Segundo Masten (1998, p.1), o que distingue uma simples transao de um contrato que este
possibilita o uso de mecanismos formais de resoluo de disputas (terceira parte) e conta com
o poder de coero do Estado para fazer cumprir tais promessas 26 . As firmas assumem as
obrigaes em relao s promessas de desempenho de forma voluntria 27 e legalmente
cobrvel 28 . Entretanto, questiona-se a existncia dos contratos e dos arranjos contratuais.

A possibilidade de barganha e potencial hold-up , na tipologia proposta por Williamson

(1985, p.69) 29 , a mola propulsora das escolhas contratuais na presena de ativos especficos.
Masten (1998) e Mnard (2002) completam com outras duas razes para contratao:
transferir risco, alocando-o parte com menos averso ao risco; alinhar incentivos dos
agentes para que tomem aes ou revelem informao privada segundo seus interesses de
maximizao de utilidade prpria e reduzir custos de transao. O desenho e a interpretao
dos arranjos contratuais dependero da implicao dessas trs razes.

2.2...Ordenamento privado e ordenamento pblico

A muito falada e pouco elucidada coero pela terceira parte recebe interessante
entendimento em Arruada (2001). Para o autor, a coero pela primeira parte ocorre quando
26

Nessa noo de contrato, est apoiada a abordagem contratual da Teoria Agncia (tanto a vertente que
considera contratos completos quanto a que j considera contratos incompletos), assim como a abordagem dos
Contratos Relacionais, representante da ECT.
27
Em uma sociedade, indivduos aderem a obrigaes de forma voluntria ou compulsria, sendo tal obrigao
objeto de cobrana pela justia ou por outros mecanismos que no a justia, como moral ou outros elementos
no-legais de coero (FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.124).
28
Podem surgir relaes nas quais certas combinaes no sejam formalizadas de modo a acionar uma terceira
parte, assim como relaes nas quais o objeto de um possvel conflito traga consigo uma inviabilidade natural de
atuao da terceira parte. Aqui, a possibilidade de uma firma assumir obrigaes de forma compulsria (assim
como mecanismos no-legais de coero) no ser discutida, o que no significa que, na realidade, tal
possibilidade inexista.
29
Os tipos de contratos para Williamson so: contratos clssicos, neoclssicos, e relacionais. No primeiro, o
acordo plenamente definido, no qual a identidade das partes irrelevante para a transao, esta realizvel por si
s, sendo o uso da 3a parte desencorajada, sem espao para correo ex post no caso da no realizao do
acordado (semelhante ao Caveat Emptor em Barzel). Em certas negociaes, as partes precisam encontrar
salvaguardas para reduzir riscos contratuais, como no caso de ativos especficos envolvidos. Se no encontram,
as partes chegam interrupo da negociao ou integrao da atividade em questo. Essas salvaguardas,
resolvidas na 3a parte via cortes pblicas, caracterizam os contratos neoclssicos. Podem contar, evitando chegar
a litgios, com mecanismos de ordenamento privados, como co-investimento, arbitragem e reputao. Esses so
os chamados relacionais de Williamson.

51
o prprio indivduo, que quebra um termo do acordo, ir avaliar e punir sua conduta segundo
seu cdigo moral e convices filosficas ou religiosas, tendo como sano seu sofrimento
psicolgico.

A coero pela segunda parte baseada na verificao e sano pela parte que sofreu as
conseqncias da quebra, que pode romper a relao ou utilizar algum mecanismo presente na
relao para se proteger. Por fim, a coero pela terceira parte pede a verificao por um
agente externo s partes contratantes, por intermdio de juzes, rbitros ou mesmo pelo
mercado 30 .

Tradicionalmente, na questo contratual, assumia-se que um arcabouo legal amparava de

forma eficiente a resoluo de disputas contratuais realizadas pelas cortes, que atuam de
maneira informada, sofisticada e com baixo custo (WILLIAMSON, 1985, p.121). Nos
contratos incompletos, ento, as cortes preencheriam as brechas sobre as quais as partes
estariam barganhando. Ainda, as cortes possuam conhecimento e expertise suficientes para
apurar situaes da mesma forma ou de forma superior s partes, com simetria informacional
e especializao no assunto em questo (MASTEN, 1998).

Desse modo, o ordenamento da relao no momento ex post seria realizado apenas baseado na
expectativa da resoluo eficiente dos conflitos pelas cortes (legal centralism). Contudo, na
realidade, as cortes so ineficientes, pela inabilidade de identificar uma quebra contratual,
calcular as perdas e no tempo que levam para julgar. A escolha de rbitros privados decorre
de tal ineficincia na resoluo de determinados tipos de conflitos.

Os agentes contratam fora do centralismo legal e buscam mecanismos privados de proteo

quando o ordenamento pblico no oferece condio de minimizao dos custos de transao
ex post, o que pode inviabilizar determinadas transaes. Williamson (1996) aponta como
mecanismos de ordenamento privado a presena de ameaas implcitas ou explcitas de
trmino da relao, as estratgias de retaliao (toma l d c), o uso de arbitragem como 3a

30

Arruada (op. cit.) denomina a atividade desse ltimo de quase-jurdica, na qual o mercado julga o
desempenho da parte e atesta ou diminui sua reputao. Inclui-se nessas atividades a separao do indivduo de
performance no cumprida de certo grupo social ou comercial, gerando ostracismo para ele. Tal atividade quasejurdica pode ser encontrada em redes, nas quais a reputao dos membros completa os contratos, reduzindo a
incerteza ex post e o problema de seleo adversa.

52
parte e a regulao. Alm desses, Furubotn e Richter (2000, p.162) sugerem a unio de partes
contratantes e, no extremo, a integrao vertical.
O ordenamento privado complementa ou substitui a proteo legal nas relaes no-legais 31
ou em relaes legais que teriam dificuldade ou impossibilidade de serem verificadas pelas
cortes em desempenhos e aes especficas. Esse termo no deve ser confundido com a
resoluo por si s moda do velho oeste 32 .
Vistas as contingncias no previsveis, as partes podem, tambm, organizar a transao na
boa-f, baseados na confiana existente entre elas. O risco de a contraparte descobrir uma
quebra ou violao do acordo que esta termine irrevogavelmente a relao, gerando,
tambm, uma perda de reputao.

As partes podem optar, lidando com as contingncias no previsveis, por um contrato

alocador de direitos residuais de controle. Tais direitos determinam quem tem o poder de
decidir como um ativo em particular ser empregado quando essas contingncias ocorrem, ou
seja, regras sero previstas para determinar os procedimentos quando do surgimento de uma
contingncia (HVIID, 2000, p.50).

Diferentes mecanismos de coero requerem diferentes nveis de observao em relao

performance (ARRUADA, 2001). Assim, concordando com Barzel (2003), variando a
viabilidade de mensurao dos atributos do produto (um feixe de direitos), varia-se a
possibilidade de observao pelas partes e por uma terceira parte, indicando que deve existir
um equilbrio mais eficiente entre mecanismos de ordenamento interno entre as partes (que
no requerem observao externa) e mecanismos de ordenamento externo (que requerem
observao e do o aparato legal sobre em quais questes, em ltima instncia, precisam
apoiar-se).

31

O termo no-legal significa no amparado por um cdigo legal institudo, no sinnimo de ilegal, que atuar
contra um cdigo institudo.
32
Livre traduo de Private ordering is not to be confused with self-help la Wild West (FURUBOTN e
RICHTER, 2000, p.492).

53
2.3...Contratos Relacionais 33

As partes, pela racionalidade limitada e pelos custos de transao, no chegam a um acordo ex

ante sobre todos os eventos futuros que podem afetar o resultado da relao. E a 3a parte,
externa relao, no verifica toda informao relevante. Assim, as brechas existentes no
so preenchidas pela atuao das cortes e as partes acordam em uma fase inicial de
desenvolvimento, tanto explicita quanto implicitamente, sobre o procedimento que ser
empregado para lidar com qualquer problema que possa surgir no futuro.

Os contratos sero relacionais medida que as partes (que so economizadoras de custos de

transao) no conseguirem ou no se interessarem por reduzir termos importantes do acordo
em obrigaes bem definidas. A base geral sobre a qual podero migrar (mudar) para novos
arranjos ser detalhada durante o curso da relao ou existir implicitamente. A flexibilidade
contratual aceita e permite que negociaes sejam realizadas freqente e continuamente
(FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.159-160).

O processo de contratao envolve, alm da definio dos termos sobre a distribuio dos
direitos negociados, o processo por meio do qual esses termos podem ser alcanados ao longo
do tempo. A nfase deixa de ser uma especificao detalhada dos termos do acordo para o
estabelecimento de um processo mais geral de ajuste dos termos do acordo ao longo do tempo
(MASTEN, 1998, p.11).

O autor supra citado (1998) destaca que negociaes no realizadas (brechas) so deixadas
pelas partes ex ante (envolvendo direitos de propriedade ou de deciso, no plenamente
definidos), pelos custos que isso representaria e pela prpria limitao da racionalidade dos
agentes. Essas negociaes sero resolvidas ex post, disparadas por algum evento na relao.
33

Interessante notar que a literatura classifica, alm do grau de relacionalidade (contratos clssicos ou
relacionais), os contratos como completos ou incompletos, explcitos ou implcitos, cobrveis ou no cobrveis,
formais ou informais, de curto ou longo prazo, padronizados ou complexos, de coero com 3a parte ou autoregulados, individuais ou coletivos e contratos nos quais uma informao verificvel ou no pelas 3as partes.
Essa distino d uma noo dos variantes de teorias e abordagens. A anlise dos contratos relacionais
comumente desenvolvida por um tratamento matemtico formalizado, na qual recebe o nome de teoria dos
contratos incompletos, ou por um tratamento no-matemtico pelo relaxamento de pressupostos do modelo,
como parte da racionalidade dos agentes, abordagem conhecida como contratos relacionais. Como o grau de
relacionalidade envolve um maior ou menor grau de importncia para os mecanismos de auto-regulao, a teoria
dos acordos auto-regulados (self-enforcing), de certa forma, faz parte da teoria dos contratos relacionais
(FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.159). No ser a preocupao, aqui, estabelecer limites claros para as
diversas teorias ou classific-las, pois elas interrelacionam-se.

54
Isso possvel porque as partes tm autonomia dentro do escopo legal em que operam para
consensualmente alterar os termos contratados, diferentemente dos direitos residuais de
controle, no qual uma das partes mantinha consigo o direito de preencher as brechas.

A preservao dos termos originais do contrato depende da possibilidade (e vantagens) de

renegociao. Assim, a probabilidade da no-preservao dos termos originais, ou seja, de
ocorrer um descolamento entre os termos praticados e os originais, to menor quanto as
vantagens de ajustes dos efeitos das contingncias acumulados ao longo do tempo.

2.3.1...Durao dos contratos e renegociao

Os custos de transao, de negociar e monitorar um contrato de longo prazo tendem a ser

menores que os custos de faz-lo em uma srie de contratos de curto prazo. Desse modo,
origina-se a renegociao como soluo e a preferncia por contratos de longo prazo, com
espao para ajustes ex post, no lugar de vrios contratos de curto prazo (HVIID, 2000).

Segundo Masten (1998, p.11), as partes podem preferir contratar provises que deixem
ganhos de trocas no realizadas, ou realizar ajustes por uma renegociao ou outras formas de
auto-regulao, em detrimento de termos rgidos que incrementariam a probabilidade de
litgio.

Tais solues demandam flexibilidade. As partes incorrem em um trade-off entre

comprometimento com um acordo ex ante e a possibilidades de ajustes suficientes ex post
com as contingncias futuras (no previstas ex ante). Nesse trade-off, as partes consideraro
as condies de descolamento das condies do contrato, que pode ocorrer de forma
unilateral, como uma quebra ou rompimento, ou tambm por um desvio multilateral, um
descolamento negociado (HVIID, 2000).

No caso da quebra, uma parte recorrer ao sistema legal para dar cumprimento ao acordo ou
cobrar indenizaes. A probabilidade da quebra depende da expectativa da parte violadora do
acordo em contar com a assimetria informacional presente e em relao ao resultado lquido
da violao, caso essa seja descoberta. O resultado lquido influenciado pela deciso da

55
corte, que decide manter o cumprimento de um desempenho previsto no contrato pela parte
violadora, decide por um consenso entre as partes ou determina punies. J em relaes
essencialmente reguladas pelas partes, a perda de reputao 34 exerce papel fundamental.

Na modificao multilateral, as partes conjuntamente decidem alterar os termos como

resposta oportunidades de ajustes ex post mutuamente vantajosos, uma renegociao 35 ,
como um acerto de ineficincias ex post (MASTEN, 1998; HVIID, 2000).

De acordo com Hviid (2000, p.50), objetivando preencher falhas (brechas entre os termos
acordados) devido a contingncias no previstas, a renegociao ocorre com um custo. As
partes podem preencher essas brechas de uma forma menos custosa que a terceira parte, sendo
aquelas mais informadas que esta.

Nos contratos essencialmente formados por mecanismos de auto-regulao, nos quais a lei
pode no ser percebida como atuante, os termos legais restringem o comportamento nocooperativo por torn-lo potencialmente custoso, no momento de acionar um rbitro e na
expectativa de terminar o contrato ou incorrer em punies. A severidade das punies pode
ser incrementada em proporo direta incompletude dos contratos (HVIID, 2000).

O referido autor (2000, p.55) afirma que, nos contratos relacionais sujeitos renegociao, as
partes estaro propensas a comportar-se de uma forma cooperativa, objetivando a durao do
contrato, mais do que a explorao de qualquer oportunidade que possa surgir ao longo do
caminho. Porm, para que a cooperao na interao repetida seja motivada pelo potencial de
punio no caso de um desvio, necessrio que qualquer desvio seja verificvel e passvel de
punio, que a punio seja credvel e o resultado futuro importe mais para as partes do que a
soluo de impasses momentneos.

Por fim, para o autor supra citado, a renegociao tem relao com o desempenho do agente
contratado no revelado pela assimetria informacional. Na presena de informao
assimtrica, um agente de desempenho ruim no distinguvel do agente de bom desempenho
34

Reputao essa construda e valorizada, tanto na interao com o mesmo agente por vrias ocasies,
recursivamente, quanto na interao seqencial com vrios agentes.
35
Alm do modelo de contratos relacionais com renegociao apresentado no captulo, existe o modelo sem
renegociao, que desconsidera as vantagens de ajustes e presume os termos como plenamente definidos e
imunes barganha ex post. No modelo, qualquer perda residual de um ajuste imperfeito como resposta s
contingncias no previstas considerada como um componente dos custos de agncia (HVIID, 2000, p.50).

56
(tpico caso de seleo adversa). Assim, durante o primeiro perodo, uma baixa utilidade ser
verificada at que o desempenho do agente seja identificado. Se a renegociao possvel,
menor ser o interesse do agente contratado na velocidade de revelao de seu desempenho.

2.4...Grau de relacionalidade, direitos de propriedade e arranjos contratuais

Conforme Hviid (2000), Arrunda (2001) e Barzel (2003), a combinao de mecanismos de

coero legal (ordenamento pblico) e coero auto-regulada (ordenamento privado), presente
nos contratos incompletos em uma situao particular, sugere que exista uma escala (range)
de auto-regulao, um grau de relacionalidade do contrato.

Enquanto uma troca de jornal do dia por dinheiro tende a ser coordenada por um contrato
clssico, uma relao matrimonial, mesmo sujeita regulao de uma lei, coordenada por
mecanismos internos de resoluo de conflitos. Quanto mais relacional, maior o envolvimento
entre as partes, maior probabilidade de longa durao e as inexorveis ocorrncias de
conflitos futuros tendem a ser resolvidas entre as partes, at que, em casos extremos, como no
caso do divrcio, as partes recorram lei. Quanto mais prximo do plo relacional a
transao estiver, progressivamente mais importantes sero os mecanismos de autoregulao 36 .

Vistas as teorias citadas, resume-se que os arranjos contratuais (de longo prazo) respondem,
de forma economizadora de custos de transao, s condies nas quais a transao vai ser
executada, incluindo as caractersticas da transao (especificidade, recursividade e
incerteza), os atributos dos direitos envolvidos (coercividade, custos de mensurao), o
equilbrio do desempenho dos mecanismos de ordenamento (pblico e privado) e a identidade
das partes (fatores reputacionais).

Sendo o grau de relacionalidade o nvel de presena de mecanismos de ordenamento privado,

o que provoca o deslocamento do grau de relacionalidade com que uma transao

36

A partir do ponto relacional extremo no existe mais um aparato legal que regule a relao, no qual a
coero ocorre por mecanismos no-legais, como cdigos de conduta, costumes ou valores morais. As relaes
de amizade, por exemplo.

57
organizada, o equilbrio entre o uso de mecanismos de ordenamento privado funo das
caractersticas das transaes, em ltima instncia dos riscos contratuais.

Partindo, ento, da Ilustrao 6, segundo Williamson (1985), a especificidade do ativo

aumenta a probabilidade de ordenamento privado. Para Barzel (2003), o custo de mensurao
do atributo de maior impacto econmico diretamente relacionado com a probabilidade de
ordenamento privado. Ribeiro e Aquino (2004) , ainda, propem que a coercividade do
direito de maior impacto econmico negativamente relacionada com a presena de
ordenamento privado, o que concorda com Masten (1998) e Arruada (2001).
Adaptando a Ilustrao 6 ao continuum 37 de relacionalidade, tem-se a relao a seguir:

Coero pela
hierarquia

Incerteza

Custos de mensurao

k2
autocoero
Relacional
extremo

Contratual
extremo

coero 3 parte

u1

Caveat Emptor /
Leilo

Coercividade do direito

Ilustrao 7 O espectro dos contratos relacionais na regio de ocorrncia de arranjos hbridos.

FONTE: Adaptado de RIBEIRO e AQUINO, 2004, p.13.

A substituio da coero pela 3a parte por auto coero, com surgimento de mecanismos de
ordenamento privado, ocorre na regio de ocorrncia de arranjos hbridos. Ainda, baixa
incerteza e baixos custos de mensurao podem levar o arranjo para mercado puro, e a
especificidade de ativo, quando do alto custo de mensurao, pode deslocar um arranjo
relacional para hierarquia. No limite dessa ltima fronteira, tm-se os chamados arranjos do
tipo quase-hierarquia, que renem, inclusive, uso de autoridade sobre a contraparte.

37

Macneil (apud FURUBOTN e RICHTER, 2000, p.143-144) prope, em um continuum de relacionalidade, um

plo transacional extremo, no qual est o contrato clssico, e um plo relacional extremo, no qual est o contrato
relacional puro.

58
Em que u1 representa a transio entre um arranjo via mercado e hbrido, para dada incerteza
u>u1, na qual ocorra baixa probabilidade P(Caveat Emptoru), espera-se que a transao

esteja coordenada por um arranjo contratual neoclssico. Esse arranjo pode ter coero por
uma terceira parte, puro em um extremo e relacional puro em outro. No extremo relacional
puro, esse arranjo acontece para certo k<k2 que minimize P(hierarquiak), ou seja, o nvel de
k tal que no incentive a integrao vertical.

Assim, para k<k2 e u>u1 a coercividade do direito e os custos de mensurao definem o

grau de relacionalidade do arranjo. Essa relacionalidade ocorre pela substituio da
expectativa da efetividade da coero pelas cortes por mecanismos de ordenamento privado
na reduo de custos de transao ex post.

Quanto maior o custo de mensurao (cm), maior o custo de transao; conseqentemente,

mais vantajoso ser o relacionamento de longo prazo em relao a vrios contratos de curto
prazo. Alm disso, em um contrato tpico neoclssico, no qual h impossibilidade de
resoluo de conflitos com eficincia pelas cortes, a presena de mecanismos de ordenamento
privado permite o aumento da relacionalidade.

Portanto, da variao de uso de mecanismos privados que completem o contrato ex post, os

contratos podem ter mais coero advinda tanto de solues internas (alto grau de
relacionalidade) quanto de solues externas (baixo grau de relacionalidade) (BARZEL,
2003; WILLIAMSON, 1985; MASTEN, 1998; ARRUADA, 2001). Para um survey de
testes empricos em teorias contratuais vide Chiappori (2000).

59
3...ABORDAGEM METODOLGICA

Esse captulo rene os pontos epistemolgicos fundamentais desta pesquisa. O foco em

questo o teste da ECT em arranjos hbridos quando servios esto envolvidos. Como
escolha metodolgica, engloba estudo de caso, coleta de dados atravs de anlise de contedo
e entrevistas, e testes economtricos transversais. A seguir, so apresentadas as justificativas e
a descrio da metodologia empregada.

3.1...Questes de pesquisa

Retomando, a pergunta central : se a explicao da ECT para as escolhas de arranjos

hbridos se aplica s transaes que envolvem servios.

Essa questo desdobra-se em:

(1) a relacionalidade do arranjo hbrido varia conforme o tipo de servio?

(2) o alinhamento do arranjo em relao previso da teoria afeta a performance
obtida da relao em particular?

Como visto, a questo tem dois momentos: num primeiro, questiona-se se (Q1) as diversas
transaes de fornecimento de servio so coordenadas por um arranjo previsto pela ECT, ou
seja, se existe (des)alinhamento entre real e previsto pela teoria, e quais as variveis que
explicam esses arranjos; em um segundo momento, visto o (des)alinhamento, questiona-se
(Q2) se ele afeta a performance da transao em particular.

3.2...Objetivos da pesquisa

A pesquisa objetiva testar a validade das explicaes da ECT para os arranjos hbridos no
fornecimento de servios. Para cumpr-lo, outros objetivos puderam ser, tambm,
estabelecidos, como a aplicao da metodologia chamada de segunda gerao, em
desenvolvimento nos testes empricos da ECT; com sugesto de mais uma forma de

60
considerao do continuum mercado-hierarquia, pela relacionalidade do arranjo, considerando
a complementaridade entre contrato formal e mecanismos de ordenamento privado. E discutir
o desalinhamento, da realidade para a teoria, porventura encontrado, segundo a dinamicidade
dos arranjos.

3.3...Justificativa

A pesquisa econmica contempornea tem renovado seus modelos com a queda dos rgidos
pressupostos neoclssicos. As novas teorias da firma, pela NEI, tm sido aplicadas em
questes econmicas, cincias polticas, direito, estratgia, sociologia, histria e
desenvolvimento 38 . Recentemente, os conceitos tm permeado a controladoria e a
contabilidade, no Brasil; exemplo recente a considerao da teoria contratual da firma
discutida no livro Teoria da Contabilidade por Lopes e Martins (2005), a exemplo de Sunder
(1997) em Theory of Accounting and Control, e Emanuel et al. (2003) em Efficient
Contracting and Accounting, que tratam a aplicao das novas teorias da firma

contabilidade.

No apenas no mbito da informao contbil, a controladoria, enquanto participante do

processo decisrio empresarial e como tema de pesquisa, participa da quebra desses
paradigmas. A literatura nacional sobre o tema controladoria, em sua maioria, desconsidera os
custos de transao como parte conformadora do desempenho de uma transao econmica 39 .
Se os custos de transao so relevantes ao desempenho, controllers, ao no considerarem tal
impacto, tratam apenas de parte da realidade.

A ECT prope uma formulao terica que permite o teste da questo. As empresas, ao
necessitarem de recursos, ou etapas de seu processo produtivo, decidem se fazem
internamente ou se envolvem outras empresas no processo. No primeiro caso, coordenam a
atividade atravs da autoridade que a estrutura hierrquica possibilita, lidando com os naturais
38

Para exemplos de aplicaes veja Klein (2000).

At o momento, os livros nacionais sobre controladoria, de forma predominante, utilizam a viso sistmica e
neoclssica da firma, considerando ento custos de produo, e desconsiderando existncia de custos de
transao. Tal viso limita a captao do impacto de variveis econmicas relevantes ao desempenho, como
delineao de direitos de propriedade e coercividade das relaes. Recentemente a literatura nacional foi
ampliada na viso positiva da contabilidade com a publicao da Teoria Avanada da Contabilidade
(IUDICIBUS e LOPES, 2004), que no geral ainda se mantm na teoria neoclssica, e no captulo quatro
apresenta uma breve noo das novas teorias da firma, quando trata de Contratos. As pesquisas nacionais na
rea, que relacionam as novas teorias da firma com a funo controladoria, ainda esto no incio.
39

61
conflitos entre agente e principal. Quando decidem envolver uma outra parte, podem faz-lo
por contratao simples no mercado, por contratos de longo prazo, joint venture, ou outras
formas hbridas. E essas formas variam segundo os custos de transao, portanto, impactam
no desempenho.

Atravs do estudo de caso, focado em relaes de fornecimento de servios especializados em

uma nica firma, so analisadas as relaes existentes nessa firma contratante. Se essas
relaes, que regem as transaes de fornecimento analisadas, estiverem alinhadas com as
explicaes da ECT, pode-se supor que as razes que fizeram com que fossem alinhadas no
so diferentes das propostas pela ECT. Ainda, se o desempenho afetado pela escolha do
arranjo, ento a controladoria pode colocar ateno a tais fatores como parte de sua funo.

3.4...Metodologia

3.4.1...Universo da pesquisa: vrias firmas ou uma nica firma?

O desafio da pesquisa a obteno da validade interna, evitando efeitos esprios. Como

comparar vrias relaes de fornecimento, sem sofrer a influncia de variveis exgenas que
distorcem os resultados? Masten (1994, p.10) destaca a falta de identificao das relaes
estruturais que suportam as hipteses, e problemas de seleo do arranjo como crticas aos
estudos empricos da ECT. A pesquisa, em questo, lida justamente com esses problemas.

A forma tradicional de abord-los, controlando a validade interna, manter as relaes

estudadas mais homogneas possveis em relao ao ambiente institucional e condies de
mercado. Nesse sentido, Ulset (1996) recortou apenas transaes que envolviam certas
condies, no caso, alto grau de tecnologia envolvida, relaes entre empresas e institutos
privados de pesquisa, com definida delimitao do mercado tratado. Na mesma linha,
Arruada et al. (2000) utilizaram anlise transversal nos contratos de franquia entre
montadoras e concessionrias de veculos na Espanha, analisando a variao da alocao dos
direitos de deciso entre fabricante e revendedor, em funo da marca do veculo.

Nessa abordagem, supem que a deciso dos arranjos e da distribuio dos direitos de deciso
e sobre resultado entre fornecedor e cliente so cercados pelos mesmos aspectos

62
institucionais, por exemplo. A limitao dessa anlise situa-se exatamente na dificuldade de
explicar o desalinhamento, pela no possibilidade de garantir o mesmo modelo de deciso do
agente.

A razo das escolhas de certos arranjos est particularizada nos modelos de deciso presentes
nos agentes em cada firma individual. O desalinhamento em relao aos arranjos eficientes,
por hiptese est dentro da firma, pois, se todas utilizassem as mesmas diretrizes de deciso, o
alinhamento ou desalinhamento em relao ECT seria unnime, quando controladas as
caractersticas de uma transao tpica.

O desalinhamento surge na inabilidade de adequao da firma ao arranjo eficiente, ou no

considerao dos supostos fatores direcionadores dos arranjos eficientes. Esse arranjo pode ou
no mudar ao longo do tempo, pois dentro de um darwinismo econmico, s os arranjos
eficientes sobreviveriam ao longo do tempo (WILLIAMSON, 1996).

Ulset (1996), Arrunda et al. (2000), entre outros, quando analisam arranjos entre vrias
empresas, perdem a oportunidade de analisar as razes dos desalinhamentos, originados
intrafirma, assim como a distribuio dos direitos de deciso sobre esses arranjos entre as
vrias especialidades na firma.

Outra forma de abordar a questo da validade interna limitar a anlise a uma nica unidade
de coordenao das escolhas: uma nica firma. Considera-se ter essa unidade nica maior
homogeneidade na anlise. Ao invs de uma transao tpica por vrias firmas contratantes,
analisam-se vrias transaes em uma nica firma contratante.

Anderson et al. (2000) utilizaram abordagem distinta dos citados, pela anlise da deciso de
terceirizao, especificamente em uma montadora norte-americana de automveis.
Analisaram 156 decises de projeto e confeco de ferramentas (gabaritos para estampagem
de partes metlicas). Dessa maneira, essas decises analisadas estavam sujeitas ao mesmo
ambiente institucional, limitando o impacto de variveis no endogenizadas no modelo.
Porm a anlise limitou-se relao da deciso de outsourcing na presena de oportunismo,
hold-up e complexidade das peas envolvidas, no sendo tratado o desalinhamento em relao

ECT.

63
Assim sendo, para cumprir o objetivo de testar as razes econmicas da escolha dos arranjos,
conjuntamente com a sua coordenao pelas reas especializadas na firma contratante, o
ambiente institucional, interno e externo ser controlado para as vrias transaes discutidas,
adotando-se o seguinte recorte do universo de pesquisa (Ilustrao 8).

Firma
contratante
Az
$
P/S

Ti

Sw

Ddz

Ilustrao 8 A firma e suas relaes de fornecimento.

A firma contratante possui diversas relaes de fornecimento, atravs das quais adquire os
servios para realizar sua atividade. Certos servios so realizados em atividades que esto
dentro de sua prpria estrutura hierrquica, outros so adquiridos em transaes tipicamente
de mercado. Por fim, outros servios executados atravs de arranjos hbridos, muitas vezes
atravs de contratos de longo prazo. Essas ltimas, transaes (Ti , para i = 1 a n) entre a firma
e um fornecedor (Sw , para w = 1 a m), coordenadas por arranjos hbridos, so o objeto de
estudo. Para cada transao corresponde um fornecedor, o qual pode se repetir (n m). A
firma, atravs suas reas especializadas (Az), desenha e coordena tais relaes. Cada rea
possui um conjunto de direitos de deciso a ela alocado (Ddz).
A comparabilidade das diversas relaes justifica tal recorte. Se os arranjos existentes nas
firmas decorrem de escolhas dos agentes da firma, segundo certo grau de autonomia, a
abordagem to mais livre de vis de seleo (YVRANDE-BILLON e SAUSSIER, 2004,
p.72) quanto maior a homogeneidade das diretrizes de escolha, por exemplo, condicionadas a
um mesmo ambiente institucional interno firma.

Alm disso, a comparabilidade, tambm, envolve certa similaridade de percepo dos agentes
em relao importncia dos atributos relevantes s escolhas de arranjos. Quando se trata das
relaes do desempenho com o desalinhamento encontrado, se os agentes escolheram
determinados arranjos em detrimento de outros, sendo tal escolha importante para o

64
desempenho econmico, quanto menos precisa for a percepo do agente em relao ao custo
decorrente de um erro de escolha de determinado atributo do arranjo, menores sero os efeitos
estimados daquele atributo na escolha de um arranjo em particular.

Considera-se, ainda, que as escolhas dos arranjos pelos agentes so limitadas em algum nvel
pelas definies institucionais da firma, ou restries de vrias ordens. Por exemplo, um
procedimento padro imposto para contratao de determinado servio, ou uma rotina deve
ser seguida para qualquer acompanhamento de fornecedores, independente das caractersticas
da transao em si, ou ainda, o agente tem restries a investimentos compartilhados que
poderiam ser soluo para reduzir o risco de um fornecedor que investe em ativo altamente
dedicado firma como nico cliente potencial.

Alm dessas limitaes, as escolhas, dentre as vrias possveis, estaro condicionadas ao

modelo de deciso utilizado. Pode ser um modelo institucionalizado ou prprio do agente. No
segundo caso, a formao (background) do agente impacta na composio do conjunto dos
provveis arranjos a serem escolhidos, pelos atributos ponderados por tal agente.

O uso de uma firma nica, no estudo, tambm privilegia a eliminao de problemas de

seleo de escolha em relao dinamicidade do alinhamento das escolhas. As firmas tm
tempos de respostas diversos a eventos externos. Uma mudana institucional pode provocar
alteraes nas condies econmicas das transaes, fato que em algumas firmas produz uma
quase imediata alterao no arranjo, enquanto em outras a inrcia maior. Sendo assim, uma
anlise comparada ampla poderia colocar na mesma anlise, arranjos eficientes (j alinhados
com a nova condio) e arranjos no alinhados (pela inrcia organizacional).

Considerando tais aspectos influenciando na escolha, o que inclui a dinamicidade do arranjo,

optou-se pelo estudo de vrias transaes em uma nica firma.

3.4.2...Como classificar arranjos hbridos?

Sykuta (2005) enfatiza a dificuldade de definio operacional das relaes hbridas, como
discutido na literatura na NEI, sobretudo em Mnard (2002).

65
A maioria dos testes realizados na ECT do tipo dicotmico na varivel dependente, arranjo,
a empresa escolhe make or buy, ou a atividade organizada via joint venture ou contrato de
longo prazo, outsourcing ou integrao, para citar alguns exemplos. Para romper essa
limitao, faz-se necessria uma varivel contnua, ou uma gama maior de possibilidades
dentro do que se chama hbrido.

Sykuta (2005) confirma que, como sugerido na ECT, aceita-se por definio que o continuum
entre mercado e hierarquia pode ser visto como uma escala ordinal, em relao sua
proximidade hierarquia, por exemplo. E no uso de uma varivel dependente discreta, com
trs ou mais arranjos possveis, segundo o citado pressuposto ordinal entre arranjos, aceito o
uso de tcnica ordered probit. Alguns trabalhos, como Mayer, Nickerson e Owan (2004);
Kalnins e Mayer (2004), j utilizam essas tcnicas, alm de outros citados por Sykuta (2005).

Uma outra possibilidade sugeria por Hviid (2000, p.59) que incentiva o estudo sobre a
complementaridade de termos com coero pela 3a parte com mecanismos de ordenamento
privado. Assim, obtm-se variveis contnuas que representem essa substituio de
mecanismos, possibilitando representar o grau de relacionalidade contratual j tratado.

Foram utilizadas as duas formas sugeridas na literatura: o teste com o grau de relacionalidade
contratual no primeiro modelo, e o teste com trs classes de arranjos, dentro da faixa
hbridos, no segundo e terceiro modelos.

3.4.3...Estudo de caso

Economistas no gostam de estudos de caso. As razes para essas rejeies espontneas so

obscuras [ ]. 40 (MNARD, 2001, p.8)

O tratamento das transaes de uma firma nica e a profundidade necessria de investigao

para a composio das variveis do estudo, na pesquisa de campo (exposta na Ilustrao 8),
pede abordagem do tipo estudo de caso, explanatrio segundo Yin (2002). Tal abordagem
busca relaes entre variveis (contudo sem a fora das cincias naturais nas relaes de
40

Livre traduo de Economists do not like case studies. The reasons for that spontaneous rejection are
obscure [ ].

66
causalidade). As relaes encontradas (ou no encontradas) vm juntamente com provveis
explicaes adicionais resultantes da leitura mais detalhada do fenmeno, com o objetivo de
testar a teoria em questo.

Tal abordagem incentivada na ECT por Masten (1994), Klein (2000), Mnard (2001) e
Sykuta (2005) pela profundidade da anlise e pelos detalhes organizacionais e institucionais
desconsiderados nas tradicionais anlises quantitativas transversais, chegando a proxies 41
mais aderentes realidade.

Incentivada tambm por Ahrens e Dent (1998) e Kaplan (1998) na rea de management
accounting. Kaplan (1998) 42 destaca a importncia da validao de teorias, o mesmo

enfatizado por Ahrens e Dent (1998, p.11). Para esses ltimos, os fenmenos so observados
segundo as lentes tericas em questo e, citando Krieger, destacam que o pensamento do
pesquisador no acompanha as evidncias, mas as evidncias se comportam ou no com uma
estruturao conceitual pr-concebida pelo pesquisador. Esses esforos terminam com a
saturao das evidncias em padres que as acomodam segundo a teoria, justamente a teoria
que est em teste.

Dessa maneira, considera-se a tcnica adequada para a questo. Testou-se a teoria e obteve-se
profundidade de anlise. Profundidade que outra tcnica no alcanaria, alm de ser
demasiadamente simplificadora. Estudos organizacionais pedem proximidade com o ambiente
e riqueza de detalhes. Longe do detalhe apenas parte da explicao relevante ao fenmeno em
estudo vem tona, a parte mais aparente, superficial. Contudo, a complementaridade e retro
alimentao entre estudos amplos (porm superficiais) e estudos aprofundados (porm
restritos a situaes particulares) necessria e saudvel evoluo do conhecimento.
41

A ECT procura proxies mais robustas para a mensurao das variveis clssicas, como grau de especificidade
de ativos e incerteza envolvidos na transao, ainda em fase de tentativa, sobretudo a varivel incerteza. Estudos
de caso aprofundam a anlise, dando oportunidade de explicar as variaes no plenamente explicadas pelos
modelos propostos. Mnard (2001) sugere que um estudo de caso com a interpretao sob lentes das teorias
econmicas em questo de grande ajuda para o aprofundamento na mensurao das variveis. Como benefcio
do aprofundamento, Klein (2000, p.477) sugere que no apenas sejam testadas variveis da ECT, mas tambm
que sejam testadas e comparadas hipteses concorrentes. Essas hipteses concorrentes podem emergir aps
testadas as hipteses iniciais, pelo conhecimento mais rico captado, mesmo que no possibilitem evidentes
concluses assertivas, mas que evitem que sejam erroneamente interpretadas verdades unicamente pelo R2.
42
O autor no apenas destaca a validade do estudo de caso, como o coloca na primeira posio de sua proposta
de criar uma pesquisa continuada, interativa, a qual parte do teste de teorias nos casos particulares, identificando,
atravs de uma anlise comparada (similar abordagem corrente na ECT), a validade das teorias, para em
seguida difundir resultados sobre a efetividade dessas teorias com os resultados de desempenho encontrados nos
casos, o que pode propiciar inovaes por outras empresas, realimentando o teste de teorias de forma de casos
comparados.

67
3.4.4...Seleo do caso, pressupostos da teoria e amostra

O estudo de caso foi realizado em uma das Usinas de uma empresa do ramo siderrgico
nacional. Atende a todos os requisitos da ECT, sobretudo a atuao em mercado no
monopolista, que, segundo Williamson (1996), conferiria a dvida do pressuposto de
suficiente presso pela economia de custos de transao.

Para o teste da questo problema em si, focou-se nas transaes de fornecimento de servios,
nas quais naturalmente os atributos contratados so delineados apenas imperfeitamente. Na
redao dos contratos e negociao das transaes, atua o mesmo ambiente institucional,
isolando o efeito discricionrio do ambiente institucional da contratao. Diferenas existem
em relao no contratao, mas s possibilidades de coero dos diversos tipos de
performance. Os demais pressupostos: racionalidade limitada, oportunismo e incompletude
contratual, naturalmente so satisfeitos.

A amostra, entre todas as transaes de servios existentes em 31/maio/2005, foi selecionada

entre as transaes que envolviam apenas servios, com contratos de durao superior a 31
dias (no-SPOT), e que envolviam apenas firmas no-individuais 43 . A populao e amostra
sero detalhadas no capitulo seguinte.

3.5...Desenvolvimento dos modelos

No fornecimento de servios, a especificidade do ativo nem sempre explica as escolhas de

arranjos (BRECHEMIER e SAUSSIER, 1999). Contudo, o capital humano especfico,
desenvolvido pelo acmulo de habilidades e expertise, no largamente testado, pela teoria
relevante na escolha do arranjo (WILLIAMSON, 1996; MENARD, 2002).

A dificuldade em mensurar atributos do servio (o esforo para romper a assimetria sobre a

qualidade ex post) e incerteza explicou as escolhas no caso de servios (BRECHEMIER e
SAUSSIER, 1999; MENARD, 2002; MAYER, 2000; KALNINS e MAYER, 2004). Barzel
(2003) soma a essas variveis o impacto econmico pela falha na mensurao do atributo.

43

Foram eliminadas as firmas individuais que representavam formas alternativas de contratao de exfuncionrios, os quais estariam ainda sendo coordenados via autoridade pura.

68
Quando especificidade de ativo e incerteza esto em certas faixas (k < k2; u > u1), o custo de
mensurao (para romper a assimetria de informao sobre a qualidade ex post) levaria o
arranjo para auto coero e a efetividade da coero sobre o atributo, como mostra o diagrama
j apresentado no capitulo 1 (Ilustrao 9).

+
+

Custos de mensurao

+
Incerteza

Coero pela
hierarquia

k2
k

- com autocoero
Relao

Relao com
a
coero pela 3 parte

Caveat Emptor /
Leilo

Coercividade do direito

u1

Ilustrao 9: Arranjos organizacionais e caractersticas da transao.

FONTE: Adaptado de Ribeiro e Aquino, 2004, p.13.

As transaes com presena de significativa incerteza e no significativa especificidade de

ativo, ou seja, em situaes em que a incerteza u > u1 (em que o ponto de converso entre um
arranjo regulado via mercado para coero via 3a parte ou third part enforced), e a
especificidade de ativos k < k2 (em que k2 o ponto de converso entre um arranjo pela
hierarquia para auto coero ou self enforced), so organizadas no que se denomina, nesta
pesquisa, de faixa de ocorrncia de arranjos hbridos.
Nessa faixa, ocorre a transio da relao com coero via 3a parte (ordenamento pblico, via
sistema legal do Estado) para a auto regulada (ordenamento privado). Essa transio a
substituio/complementao gradativa da coero via 3 parte pela auto coero44 . Essa
substituio de ordenamento pblico por privado representa o grau de relacionalidade
envolvido.

44

Essa escala de transio corresponde ao tradicional continuum de Williamson entre mercado (arms length) e
hierarquia, a regio de arranjos hbridos. Furubotn e Richter (2000, p.143), assim como outros expoentes da NEI,
citam Ian R. Macneil que, em 1974, tratou da relacionalidade contratual em The many futures of contracts,
publicado na Southern California Law Review, Vol. 47, pp. 691-816.

69
3.5.1...Efeito do impacto econmico

O impacto econmico por Barzel (2003) e por Ribeiro e Aquino (2004) est inserido nas
variveis custo de mensurao e coercividade. Para os autores, a firma escolhe o arranjo
baseado no custo de mensurao do atributo de maior impacto econmico no caso de falha de
mensurao e baseado na coercividade possvel para o atributo de maior impacto econmico.

O impacto econmico da falha, nesta pesquisa, est sendo testado explicitamente. Representa
uma condio em que, a partir de um impacto econmico ie1 a firma ir considerar o impacto
econmico como primeira condio para escolha e vai levar o arranjo para o extremo
relacional, com maior intensidade que se o impacto fosse abaixo de ie1. A influncia de ie
(para ie > ie1) independe das influncias do custo de mensurao, incerteza e coercividade
(Ilustrao 10). Assim, mesmo transaes com baixo custo de mensurao iriam para o
extremo relacional.

+
+

Custos de mensurao

+
Incerteza

Coero pela
hierarquia

k2
auto-coero

k
a

coero via 3 parte

ie1

Caveat Emptor /
Leilo

Coercividade do direito

u1

Ilustrao 10 Efeito do impacto econmico do diagrama de Ribeiro e Aquino (2004).

FONTE: Adaptado de Ribeiro e Aquino, 2004, p.13.

O impacto econmico na falha e a coercividade esto relacionados pelo potencial de

recuperao econmica das perdas originadas na falha. O aumento do impacto econmico da
falha, para um mesmo porte de firma contratada, reduz o potencial de efetividade na execuo
dos direitos da contratante, por exemplo, no caso de lucro cessante. Altos valores envolvidos,
como uma perda de produo, possuem baixa efetividade final, ceteris paribus. senso
comum observar que grandes perdas acabam assumidas pelas contratantes, mesmo quando o
responsvel no um de seus funcionrios, mas um de seus pequenos prestadores de servio.

70

3.5.2...Relacionalidade contratual e arranjos hbridos

O continuum do arranjo hbrido aqui caracterizado pelo eixo da relacionalidade. Essa por
sua vez ser medida pela substituio de ordenamento pblico por privado, como forma de
coero ao cumprimento das condies estabelecidas entre as partes.

ie
cm

0%

Potencial total de
coero

MOP

100%

Relacional
extremo

Contratual
extremo
100%

Potencial total de
coero

0%
Contrato

(b)

(c)

(a)

coercividade
Legenda:
MOP mecanismos de ordenamento privado
cm custo de mensurao
ie impacto econmico
Ilustrao 11: Substituio/Complementao de ordenamento pblico por privado.

Na Ilustrao 11, o total de coero em potencial presente na relao est distribudo entre
coero via 3a parte e auto coero. A transao (a) coordenada preponderantemente por
coero via 3a parte. A transao (b) preponderantemente por auto coero. Em (a) o contrato
d condies de coero, pelo baixo custo de mensurao e alta coercividade. Em (b), o alto
custo de mensurao e a baixa coercividade demandam resolues internas relao.
Diversas possibilidades (c) existem entre (a) e (b). Considerando que a escolha do arranjo se
d sem influncia de restries institucionais internas firma ou de path dependence, os
agentes escolhem o ponto no continuum de minimizao de custos totais de transao ex ante
e ex post. Os arranjos intermedirios, factveis 45 , ocorrem se as partes obtiverem condies
satisfatrias de organizar a transao na regio do continuum para lidar com os riscos
contratuais.

45

O conceito de arranjo factvel exposto nas bases da ECT por Williamson (1975, 1985, 1996).

71
Portanto, o grau de relacionalidade de um arranjo, hbrido, est condicionado dificuldade de
mensurao e possibilidades de coero do atributo de maior impacto econmico da
transao.

A firma, como economizadora de custos de transao ex ante (no desenho e negociao do

contrato), ir, para cada transao em particular, elevar a especificao contratual e
conseqentemente diminuir as brechas contratuais medida que esperar que elas sejam
coercitveis. Como economizadora de custos ex post, ir deixar brechas medida que confiar
que mecanismos internos relao substituam, de forma eficiente, a resoluo via 3a parte
pblica.

A expectativa da firma em exercer a coero refletida nos esforos realizados para

completar, detalhar, especificar os contratos. Quanto maior especificao, quanto maior a
intensidade dos termos em completar brechas contratuais, maior a expectativa da coero via
3a parte do Estado. Portanto, quanto maior a completude, mais no extremo da 3a parte a
transao se posiciona, na Ilustrao 11, mais para (a).

Por fim, o potencial de coero pode no ser explicado pelas caractersticas da transao,
quando os custos de transao associados quele composto de coero no se alterarem com
a escolha do arranjo feito. Um exemplo dessa situao ocorre quando a reputao do
fornecedor de uma transao se transfere para outra transao sem custo adicional de
desenvolv-la.

A presena de mecanismos de ordenamento privado (auto coero) representada pelos

mecanismos de coordenao extracontratuais encontrados na relao. Podem estar previstos
por direitos residuais de controle, negociados e explcitos no contrato, ou apenas ocorrendo
sem serem mencionados contratualmente. Quanto maior a presena desses mecanismos, mais
no extremo da auto coero a transao se posiciona, na Ilustrao 11, mais para (b).

No eixo de relacionalidade, o contrato (em seu desenho) e a presena de mecanismos de

ordenamento privado (MOP) so funo dos custos de mensurao (cm) e da coercividade do
atributo de maior impacto econmico (ie) da transao. A expectativa pela coero via

72
ordenamento privado aumenta quando o da 3a parte diminui, dentro do potencial total de
coero para transao em particular.

Para testar a relacionalidade dos arranjos, evitando arbitrariedade na construo de uma

varivel nica, so testados os dois movimentos separadamente. Se a relacionalidade do
arranjo a substituio de ordenamento pblico por privado, ela pode ser medida de duas
formas, primeiro pelo recuo (avano) da incidncia de ordenamento pblico na presena (ou
ausncia) de riscos contratuais (contractual hazards), mas tambm pelo avano (recuo) da
incidncia de ordenamento privado na presena (ausncia) dos mesmos riscos contratuais
(Ilustraes 12a e 12b).

Na Ilustrao 12a, a variao do desenho do contrato captada em funo de cm,

coercividade e ie. Cada contrato i, apresentar um desenho particular, refletindo certo esforo
de completude e certos direitos residuais de controle.
Potencial total de
coero

ie

cm
100%

0%

Relacional
extremo

Contratual
extremo
100%

Modelo 1

0%

contratoi
Potencial total de
coero

(i)

coercividade

Ilustrao 12a: Variao do desenho do contrato no eixo de relacionalidade dos arranjos hbridos.

O modelo 1 testa a relacionalidade medida via recuo (avano) do ordenamento pblico, 3a

parte (quando variam os riscos contratuais, advindos das caractersticas das transaes):

[modelo1]

CONTRATO = f (cm, coerc, ie)

Na Ilustrao 12b a seguir, captada a variao de presena de MOP, para cada contrato i, em
funo de cm, coercividade e ie.

73

cm

ie

Potencial total de
coero

mopi
100%

0%

Modelo 2
100%
Relacional
extremo
Potencial total de
coero

0%

(i)

Contratual
extremo

coercividade

Ilustrao 12b: Variao de mecanismos de ordenamento privado (MOP) no eixo de relacionalidade dos
arranjos hbridos.

O modelo 2 testa a relacionalidade medida via recuo (avano) dos mecanismos de

ordenamento privado (quando variam os riscos contratuais, advindos das caractersticas das
transaes):

[modelo2]

MOP = f (cm, coerc, ie)

3.5.3...Alinhamento e performance

A teoria prev que a transao ser organizada em certo ponto do continuum hbrido, para
nveis controlados de especificidade de ativos e incerteza (k < k2; u > u1). Se a transao
organizada segundo a teoria, economizando custos de transao, ela est alinhada. Se no,
est desalinhada em certa distncia no eixo de relacionalidade, direita ou esquerda do
ponto de hiptese pela teoria.

Pela ECT, se a firma escolhe os arranjos para economizar dos custos de transao, ceteris
paribus, o arranjo alinhado na teoria traria transao um desempenho superior, naquela
mesma transao, em relao a um arranjo desalinhado. Ento, quanto menor o alinhamento
menor a performance da transao, quando a transao est sujeita a certos nveis de custo de
mensurao, coercividade e impacto econmico.

A performance da transao a performance do fornecedor captada pelo cliente. A

performance est entre: uma expectativa (ex ante) contratada 0, e uma performance
mnima, crtica c, abaixo da qual a probabilidade de rompimento contratual 1. Entre esses

74
pontos situa-se a performance meta m, que procura levar constantemente o fornecedor at a
performance contratada.
De m a c a probabilidade de rompimento por baixa performance positivamente crescente
at 1. No longo prazo, na inexistncia de hold-up por parte do contratante, a relao se
sustenta na repetio de desempenhos entre m a c, apenas caso a permanncia do fornecedor
em um desempenho sub-timo tenha menores custos de transao que um novo fornecedor, a
preo igual.
Nessa condio, a diferena de performance (real medida) e a performance meta m, ou a
performance contratada 0, das duas ltimas a menor, em relaes de longo prazo assumida
pelas partes, acomodadas, em troca de uma expectativa de benefcios da continuidade em
relao troca.

O modelo 3 testa se o desalinhamento (ausncia de alinhamento) afeta a performance da

transao em particular.

[modelo3]

PERFOR = f (desalinhamento, cm, coerc, ie)

3.5.4...Restries interpretao dos modelos

Em relao aderncia s definies institucionais internas e ao alinhamento com a teoria,

dois potenciais tipos de erro na explicao so destacados (Quadro 2):

Quadro 2 Influncia institucional no contrato escolhido.

Em relao regra interna, o contrato:

Desenho do
contrato:

Segue a regra

Exceo regra

No alinhado
com a ECT

(1) Institucional interno rege

(2) ECT no explica

determinante relevante

Alinhado com a
ECT

(3) No pode ser tirada

concluso alguma

(4) Escolha do arranjo

considera aspectos da ECT

75
Por desenho do contrato entende-se a presena em certo grau de completude, incentivos e
direitos de controle.

Em um contrato que segue a regra interna e est desalinhado no seu desenho em relao ao
previsto pela ECT, pode-se assumir que influncias institucionais regem seu desenho. O
desenho desse contrato no segue a lgica plena da economia de custos de transao.
Contudo, caso esteja alinhado teoria e atenda regra, no se pode afirmar que o arranjo
encontrado foi direcionado pelos custos de transao em particular, o alinhamento pode ter
efeito de path dependence, e ser mera coincidncia, casual e localizada. Se o arranjo no
estiver alinhado e ainda estiver fugindo regra interna, os riscos contratuais citados pela ECT
no foram suficientes para alinh-lo na teoria, no explicando a lgica do desenho do
contrato. Porm, se alinhado e fora dos padres, ento a escolha considera aspectos da ECT.

Pela teoria prvia e trabalhos anteriores, o arranjo alinhado com a ECT estaria positivamente
relacionado com a performance obtida. Porm, a afirmativa da dependncia da performance
em relao ao arranjo no plenamente suportada, em todos os casos, pela existncia de
variveis no endogenizadas no modelo. Um mesmo arranjo, para mesma transao,
produzir diferentes efeitos na performance quando coordenado por gerentes diferentes. Isso
se d pela diferena na capacitao individual (habilidades de liderana, pr atividade entre
outras), e nos conjuntos Utilidade particulares (nos quais os incentivos estabelecidos pela
firma impactam de forma distinta) (Quadro 3).

Quadro 3 Alinhamento vs. desempenho na relao.

Em relao ao arranjo com a ECT

Desempenho

Alinhado

Desalinhado

Atingido

(1) Sem concluso

(2) Alinhamento no
NECESSRIO para desempenho

Insuficiente

(3) Alinhamento no
SUFICIENTE para
desempenho

(4) Sem concluso

Algumas limitaes s concluses podem ser extradas do Quadro acima. A firma atinge o
desempenho do atributo contratado, em um arranjo desalinhado com a ECT pode-se concluir

76
que o alinhamento no foi condio necessria, naquela transao, para tal desempenho. E o
contrrio no pode ser afirmado, ou seja, a firma que atinge o desempenho em um arranjo
alinhado, no se pode afirmar que o alinhamento foi o nico e maior responsvel. Se o
desempenho insuficiente, o alinhamento porventura encontrado no foi suficiente para
determinar o desempenho esperado. Por outro lado, no se pode afirmar que o desalinhamento
o maior ou nico responsvel pelo desempenho insuficiente encontrado.

Os contratos so desenhados internamente firma e so influenciados por regras e

convenes internas, alm da esperada economia dos custos de transao ex ante e ex post,
que explicariam a completude do contrato, caso a caso. Seguir regras internas uma forma de
distribuio de riscos, de quem redige o contrato, que pode dividi-lo com a regra que o
orientou naquela redao. Quanto mais rgida a regra, menos risco fica com quem redige o
acordo pela contratante. Essas regras, formas institucionalizadas de contratao, representam
a influncia institucional (NORTH, 1990), interna empresa (BROUSSEAU et al., 2004).

Por fim, atingir o desempenho ou no uma questo de atingir expectativas que podem estar
explicitamente contratadas atravs de ndices, ou estarem baseadas em parmetros subjetivos,
que sero completados ex post, pelo representante do contratante, na dinmica da relao.
Assim, os agentes (maximizadores de utilidade prpria) representantes das partes, num certo
alinhamento com os respectivos principais, sero influenciados pelos impactos da sinalizao
de desempenho que daro a cada perodo. Esses impactos alteram a riqueza dos agentes,
podendo, em algum momento, surgir um ponto em que os dois agentes diminuem o risco para
ambas as partes, atuando em um ponto sub-timo para um ou para os dois principais.

Assim, a subjetividade envolvida nos parmetros de desempenho, explicitamente contratados

ex ante, ou estabelecidos ex post, abre espao para acomodao entre os agentes das partes. O
desempenho do contratado estar variando de m a c, mesmo que a firma almeje 0. Esse
efeito mais provvel na combinao de tais ndices serem estabelecidos pelo agente da
contratante e os impactos da oscilao entre m a c no serem observveis (ou as observaes
destes no sejam economicamente viveis) pelo principal, ou pelo superior imediato do
agente.

As restries interpretao citadas, quanto influncia do ambiente institucional e quanto ao

desempenho observado, promovem um pano de fundo prudente leitura dos resultados.

77
4...DADOS: FORNECIMENTO DE SERVIOS NA USINA

4.1...A empresa

A firma contratante em questo uma das plantas de produo de um grupo siderrgico. Foi
escolhida a planta cuja rea de contratao de servio fosse considerada referncia para o
grupo, na viso do prprio grupo. A usina siderrgica em questo do tipo produo
integrada, composta basicamente pelas etapas de produo de sinter, de ferro-gusa (em AltosFornos), produo de ao, lingotamento contnuo, laminao e expedio de produto acabado.
A identidade da empresa ser preservada, denominada, a seguir, de Usina.

4.2...Populao

Os dados dos contratos e informaes iniciais sobre os fornecimentos de servio foram

obtidos junto rea de contratos, denominada a seguir de DCON. Essa rea redige e mantm
os contratos, negocia preos, realiza seleo de fornecedor e concorrncias, de contratos noSPOT (servios de durao superior a 31 dias), para a planta em que est sendo realizado o
estudo.

No DCON, foi obtida uma listagem de todas as relaes de fornecimento ativas - da planta
em questo. No dia 31/05/2005, a listagem possua 414 contratos (no-SPOT 46 ) ativos,
representando 473 transaes em vigncia, em atividades distintas (incluindo operaes,
projetos de melhoria, consultorias e manuteno), envolvendo 46 gestores e 287 fornecedores.
A listagem continha o nmero do contrato, o fornecedor, as atividades envolvidas naquele
contrato, o escopo detalhado do servio em cada atividade, a forma de remunerao (preo
fixo mensal ou nico, varivel pelo volume de produo, turnkey, ou tabelado por servio)
para cada atividade, o responsvel pela coordenao por parte da contratante, e uma breve
noo dos termos aditivos em vigncia.

As atividades so divididas pelo DCON em classes segundo o escopo do servio, o que serviu
de parmetro para uma primeira viso dos tipos de servios envolvidos.
46

Em termos de volume oramentrio, em 2005, os contratos SPOT representam menos de 5% dos valores
gastos em servios nessa planta, enquanto os no-SPOT, foco da pesquisa, mais de 95%.

78
Os contratos envolvem fornecedores de variados portes e constituies jurdicas, de longo
relacionamento com a Usina (20 anos) ou recente contratao (meses). Alguns fornecedores
atuando em um nico contrato, alguns em mais de um contrato simultneo, na mesma rea
cliente ou em diversas reas clientes na Usina, e outros que estendem a sua atuao para
contratos SPOT, inclusive. Fornecedores com atuao exclusiva contratante, ou atuando em
vrios clientes no mesmo escopo de servio.

Nessa pesquisa, chamado de contrato o prprio conjunto principal de clusulas

contratuais, somado aos anexos, descrio de escopo, tabelas de preos, projetos e desenhos
citados, termos aditivos e requisies formais trocadas entre as partes. Os aditivos,
predominantemente, versam sobre renovao de prazo e reviso de preos, sem incidncia
identificada na amostra sobre alteraes de escopo, de forma de medio e remunerao.

4.3...Modus operandi da contratao

A relao entre contratante e fornecedor, em um contrato de servios, envolve uma ou mais

transaes. Cada transao pode estar alocada a um supervisor diferente na planta, ou algumas
delas agrupadas em um supervisor comum. Da mesma forma, do lado do fornecedor
(Terceiro) pode haver um nico responsvel (executor) que agregue todas as transaes como
sua responsabilidade, assim como mais de um executor com um grupo de transaes a ele
ligado.

Um esquema simplificado representado pela Ilustrao 13. Para cada agente (ou grupo de
agentes) envolvido, as funes dos diversos agentes so divididas em dois momentos em
relao ao acordo fechado, ex ante e ex post, nos moldes da anlise de custos de transao por
Williamson.

De modo resumido, a demanda do servio passada pela planta para o DCON, que solicita do
supervisor a especificao do servio. Essa especificao, no grau de completude, varia entre
mnima e geral a detalhada, posteriormente inserida em anexos. Os fornecedores (Terceiros),
por suas especializaes e reputao desenvolvida junto ao supervisor, so recomendados ao
DCON para compor o grupo de empresas que recebero cartas-convite para concorrncia ao
servio. Aps a rodada de concorrncia, o Terceiro ganhador (caso no seja um dos

79
recomendados) passa por aprovao tcnica do supervisor. Aprovado, inicia negociao final
com DCON.
Contrato redigido e assinado, e realizados preparativos finais 47 para entrada do Terceiro na
planta da Usina, inicia-se a prestao do servio. Enquanto tais preparativos so realizados, o
contrato passa pela validao da rea jurdica (DJUR). Porm no condio necessria para
incio do servio.
Ex ante
Aprovao da demanda de
servio via fornecedor externo
Ex ante
Validao do acordo
redigido, e assinatura

Ex post
Acompanhamento dos
indicadores peridicos

Ex post
Resoluo de conflitos
na 3a parte pblica.

Indicadores de desempenho:
Produtividade (maior, melhor)
Segurana (zero acidentes)

USINA

TERCEIRO
GERNCIA DA
REA

DJUR

DCON

SUPERVISOR

Ex ante
Redao de contratos
Negociao com fornecedores
Seleo e processos de concorrncia

Ex ante
Especificao de escopo de servio
Recomendao de fornecedores
Aprovao tcnica do ganhador da
concorrncia

Ex post
Manuteno de contratos e aditivos
Controle de prazos de renovao
Equiparao de preos com mercado
Finalizao de contratos e acertos

Ex post
Medio e inspeo de conformidade
Autorizao de pagamentos
Avaliao de desempenho
Autorizao de renovao de contrato

Indicadores de desempenho:
Reajuste concedido (menor, melhor)
Volume contratado (menor, melhor)

Indicadores de desempenho:
Produtividade (maior, melhor)
Segurana (zero acidentes)

EXECUTOR

Ex ante
Anlise do escopo in loco
Proposta e concorrncia
Negociao final com DCON
Preparativos para entrada na
Usina
Ex post
Realizao do servio
Demais interaes demandadas
pelo supervisor (como reunies
de qualidade, anlise de
anomalias, auditorias)

Ilustrao 13 Modus operandi da contratao de servios.

47

Os preparativos incluem registro de mo-de-obra, com conferncia de documentao trabalhista e

caractersticas dos funcionrios envolvidos, como antecedentes criminais. Treinamento de segurana, confeco
de crachs de identificao, exames de sade. Registro de ferramentas e equipamentos do Terceiro que sero
levados ao interior da planta. Tais procedimentos, em contratos de menor durao e urgncia (situao mais
comum), constituem uma barreira de entrada para novos fornecedores, pelo tempo demandado para todo
procedimento.

80

Em operao, o supervisor em vrios nveis de proximidade de acompanhamento, o agente

da Usina que se relaciona com o executor (agente do Terceiro). Cronogramas, detalhes de
escopo e acertos ex post, quando existentes, so trocados atravs desses agentes. Em certos
casos, o executor o principal, o proprietrio da empresa contratada (Terceiro).

A gerncia da rea, sob a qual atua o supervisor, desdobra de seus indicadores de desempenho
os indicadores a serem trabalhados pelo supervisor, que por sua vez faz o mesmo na rea em
que atua, procurando alinhar sua equipe, e os Terceiros que com ele atuam sua meta. Esse
desdobramento feito por ele, na maioria das vezes no plenamente formal e explcito, ao
contrrio das reas a ele ligadas, para as quais os indicadores so explicitamente indicados em
painis e relatrios, incluindo metas claramente definidas.

4.4...Atuao do DJUR e DCON

O DCON incorre em custos de transao ex ante, na redao dos contratos, seleo de

fornecedores, conduo de concorrncias (para equiparao peridica de preos inclusive),
negociao inicial, e em custos ex post na renegociao nas renovaes, e manuteno do
contrato, como redao de termos aditivos e acompanhamento de prazos das diversas
atividades envolvidas, avisando o supervisor e solicitando definio de renovao ou no,
quando o vencimento se aproxima.

O DJUR tem menor incidncia de custos de transao ex ante e ex post, pois a redao
contratual de servios feita pelo DCON, assim como resolues de conflitos, em regra, no
so realizadas via litgio, exceto em casos trabalhistas, ou que envolvem algum tipo de
acidente de trabalho com vtima fatal.

No uso do conjunto contratual, existe implcita uma tecnologia, que emergiu da prtica da
rea. A idade dos contratos reflete as escolhas de termos segundo uma expertise de
contratao existente em certo momento. Os termos aditivos poucas vezes alteram o contedo
do contrato, evidncia de que as condies na operao no se alteram com o tempo ou que as
alteraes no so levadas, por alguma razo econmica, ao contrato.

81
O DCON para realizar alteraes de escopo, ou de procedimentos, depende da informao
dada pelo supervisor. Essa assimetria, que rompida pela iniciativa do supervisor, possibilita
a ele um espao para ajustes ex post, sem ter de passar pela burocracia contratual a cada
alterao de escopo, o que diminui os custos de alterao contratual, que impactam no
supervisor (ao ter de comunicar a alterao e justific-la) e no DCON (que tem de redigir
termos aditivos). Assim, pode existir um descolamento entre prtica e contrato. As relaes
podem, tambm, estar sendo reguladas pelo contrato (que estabelece condies gerais), mas
preponderantemente so reguladas pela relao entre supervisor e executor.

Assim, um conjunto contratual novo, em relao a um antigo, de servios similares, pode no

representar as condies operacionais com a mesma aderncia, pela citada possibilidade de
descolamento j evidenciada.

A tecnologia de contratao do DCON mudou ao longo do tempo. A listagem de transaes

indica, pela srie da numerao do contrato (classificada pelo DCON), que certos contratos
no passaram por nenhuma reviso contratual para equiparao de preos, enquanto a maioria
passa periodicamente por esse processo. Entre os contratos ativos ainda existem transaes
que no passaram pelo citado processo, a pedido do supervisor. O interesse em manter tal
fornecedor na transao especfica, alm de outras razes, pode estar centrado na
incomparabilidade das competncias tcnicas e na confiabilidade dos funcionrios do mesmo,
atributo esse no comparvel no mercado.

4.5...Adequaes iniciais da base de transaes

A base de dados vai alm dos contratos que regulam as transaes, pois tanto transaes e os
contratos que as regulam, quanto os fornecedores envolvidos devem ser considerados. A
seguir, ser tratado como atravs desses trs critrios (transaes, contratos e fornecedores)
foi selecionada a base.

Dos 414 contratos, excluindo-se os contratos de arrendamento, comodato (de rea,

equipamentos e mveis), cesso de uso e de consignao, foram mantidos 343 contratos, que
envolvem servios, aquisio de insumos como gases e energia.

82
Foram excludos em seguida contratos de locao de equipamentos, fornecimento de gases,
sucata, refratrios, peas industriais, convnios, e venda de subprodutos, focando a base em
265 contratos de servios.

Entre os fornecedores encontram-se pessoas jurdicas e fsicas. Estas ltimas representam exfuncionrios, que aps aposentadoria ou acordo, continuaram a trabalhar na empresa, sendo o
contrato em questo apenas uma formalidade jurdica para reduo de risco de causas
trabalhistas. Esses contratos (seis casos, entre os selecionados) regulam a permanncia de
funcionrios de fornecedores de equipamento, na planta da Usina, nos perodos de assistncia
tcnica garantida, ou acompanhamento logstico de descarga de matria-prima. Foram
extrados da populao por no envolverem uma relao contratual, mas preponderantemente
uma tpica coero via autoridade. Em seguida foram eliminadas transaes sem custo e j
finalizadas. Um contrato (entre os selecionados) mantido em vigncia para permitir
assistncia tcnica gratuita, contudo os servios transacionados j foram prestados e no h
registro sobre o desempenho da implantao. Por fim, a empresa passa pela implantao de
novo ERP 48 na rea em questo. Para consolidar os dados do sistema anterior e do novo,
foram eliminados 18 contratos (entre os selecionados) no presentes na base do novo ERP.

A base ento foi composta de 141 contratos, com 192 transaes, reunindo 29 gestores, em 94
fornecedores.

4.6...Amostragem intencional

Baseado no interesse de diversidade de atividades e na relevncia do valor envolvido, pela

discricionria complexidade de mensurao da qualidade do servio, freqncia e ativos
envolvidos, e ateno dedicada sua coordenao, foram selecionados intencionalmente 43
contratos, num total de 88 atividades, representando 84% do oramento anual em servios
contratados na planta 49 . Reunindo 749 termos contratuais, incluindo os citados em anexos e
termos aditivos. As transaes selecionadas podem ser vistas no Apndice B, nos mapas de
ocorrncia das transaes na Usina.
48

Sistema de informao e planejamento de recursos. Do ingls Enterprise Resource Planning.

A anlise de contedo foi realizada nos 43 contratos (88 transaes), contudo 8 contratos foram descartados
por falta de dados ou por algum tipo de inconsistncia na etapa de entrevistas. Na fase final de testes, foram
utilizados 35 contratos (80 transaes). Estes, ainda, representam 81% do oramento anual de servios
contratados na planta.
49

83

Em relao a essa amostra alguns pontos devem ser explicitados.

Contratos confeccionados em pocas distintas com diferentes formas e estilo de redao, pelo
fator aprendizagem, possuem grande similaridade em essncia, incluindo, mas no se
limitando quelas que so padronizadas. As alteraes, tambm, incluem aquelas motivadas
por mudana em legislao.

Os contratos so gerenciados em seus prazos e a liberao de medio e autorizao de fatura,

via sistema. Sua renovao deciso do supervisor, que autoriza sua renovao, por mais um
perodo. Essa renovao funciona como uma prorrogao, implicitamente considera uma
expectativa de execuo do servio, recursividade, e aceitao da qualidade fornecida, ou
reflete uma impossibilidade de troca de fornecedor a contento, seja em confiabilidade seja em
rapidez na troca de fornecedor. Assume-se que os contratos de maior peso econmico
recebem uma maior ateno nos processos de negociao, cuja relevncia intensifica a
atuao de gestor e do DCON.

Outro critrio considerado foi o envolvimento de transaes criticas de operao na Usina.

Independente do peso econmico, como nos contratos de manuteno programada, que
requerem alto grau de coordenao de fornecedores, em especfico perodo de tempo, tais
relaes assumem relevncia. Ainda, o grupo de contratos rene de forma ampla as operaes
e fluxos logsticos da Usina, possibilitando a questo da externalidade e conflito entre
fornecedores, atividades de alta frico entre fornecedores dentro de mesma rea.

4.7...Entendendo a fisiologia dos contratos

O conjunto contratual tpico (denominado a posteriori simplesmente de contrato) representa

uma relao de fornecimento, em que as atividades que ele pretende regular e coordenar,
representam as transaes 50 .
50

Em um nvel de anlise mais detalhado, tais transaes para serem monitoradas e remuneradas precisam de
uma base de medio. O quanto do servio contratado foi executado e em que grau de atendimento ao requerido
(contratado ou no). Na anlise dos contratos foram encontradas transaes que encerram apenas uma dimenso
de medio, como um servio de transporte de carga em uma rota definida, medido em toneladas, transaes
com vrias possibilidades de medio, mas uso de uma nica dimenso de medida como simplificao da

84

As pastas onde so arquivados os contratos contm, alm do contrato original, anexos, tabelas
de preos e termos aditivos, correspondncias entre contratante e contratada, cartas-convite,
planilhas de negociao de reajustes, correspondncias eletrnicas trocadas entre supervisores
e DCON, todo o conjunto sendo analisado para compreenso do todo contratual.

Um contrato tpico regula uma nica transao, porm encontram-se contratos que renem
2,3,4,10 e 14 transaes. Possui 15 a 20 pginas, alm de anexos e tabelas. Anexos versam
sobre descrio de servios, sobre normas internas de segurana ou outras normas citadas no
contrato. Contempla escopo, preo, medio, protees contra co-responsabilidade ambiental
e trabalhista, cesso de equipamentos, contratos correlacionados, garantias e multas.

Os termos aditivos analisados tratam preponderantemente de prorrogao de prazo e reviso

de preos. Encontrou-se, tambm, incluso/excluso de atividades, incluso de clusulas ou
alterao de formas de escrita, alterao de forma de precificao (um nico caso), e
transferncia de propriedade de investimentos do fornecedor amortizados. Contratos com
nenhum termo aditivo e contrato com 34 termos aditivos, possuindo alguma relao com
durao, mas no linear.

Um fornecedor pode ter mais de uma relao de fornecimento com a contratante, ou contratos
complementares entre si, formando um grupo de servios, no qual a contratante resolveu
deixar a cargo de um nico fornecedor, ou contratos de atividades de naturezas diversas
(menos comum). Na amostra selecionada, so 27 fornecedores (citados nos mapas do
Apndice B), 10 deles possuem contratos que no foram includos na amostra pela pouca
significncia econmica. Seis fornecedores tm mais de uma relao analisada no estudo, pois
estas constituam diferentes escopos ou relevante importncia econmica no contexto.

4.8...Anlise de Contedo dos contratos

medida de desempenho, como no servio de manuteno de uma pea, que usa peas reparadas como
simplificao para vida til do reparo e confiabilidade, dimenses de custosa mensurao. Em outros casos, a
transao fragmentada, na tentativa de medir os diversos recursos empregados pelo terceiro cada qual em uma
melhor base, por exemplo, transporte de caixas de sucata em kilometros rodados por caminho simples,
transporte de sucata em tonelada em caminho especfico, e parcela fixa para um funcionrio alocado na
coordenao desses veculos.

85
Pela importncia da tcnica no presente estudo, ser dedicado um espao para elucidao de
como ela foi utilizada. Porm, no ser descrita a tcnica em si, que poder ser consultada em
mais detalhes em Bardin (1977). Para exemplos de aplicao da tcnica veja Nossa (2004) e
Thephilo (2004).
A converso de termos 51 contratuais em dados a razo principal do uso da tcnica. Codificar
o contedo dos termos contratuais, para, apenas ento, converter tal informao em variveis.

A funo do uso dessa tcnica aumentar o grau de objetividade e confiabilidade do posterior

uso desses dados. Dentro de um estudo de caso, segundo Yin (2002, p.60), a confiabilidade
sinnimo da possibilidade de um outro pesquisador conduzir os procedimentos descritos e
chegar s mesmas descobertas e concluses, ou seja, minimizar erros e vises tendenciosas do
estudo. Destaque-se como requisito o uso de um processo operacionalizado e documentado
atravs de protocolos e procedimentos utilizados, construindo uma base de dados auditvel.

O objetivo na anlise de contedo foi:

a) compreender a formao dos contratos pelos termos;
b) compreender o contedo dos termos, inferindo a que questo econmica eles atendem;
c) identificar categorias de termos em relao ao uso do ordenamento pblico, 3a parte
(chegando s variveis do modelo 1);
d) identificar brechas deixadas para uso de MOP extracontratuais que sero verificados nas
entrevistas (compondo a varivel dependente do modelo 2).

Definies sobre: categorias, unidade de anlise, e regras para anlise e construo da base de
dados, so cruciais no processo. So descritas a seguir.

A validade da anlise no sistema de categorias passa pela homogeneidade das regras. Elas
devem ser exaustivas esgotando a totalidade dos termos, exclusivas, no podendo ser
classificado o mesmo termo em duas categorias distintas 52 , objetivas e adequadas ao contedo
51

Este pode ser uma clusula, ou partes dissociveis da mesma clusula. Uma clusula pode objetivar mais de
uma funo econmica. Outro ponto identificado a possibilidade de um mecanismo ser formado por mais de
uma clusula, em partes diversas do contrato, ou mesmo se complementando com mecanismos que no esto
contemplados no conjunto contratual. Para tanto foram identificados: associao entre termos, equivalncia de
termos, termos excludentes, e relao entre termos e mecanismos de ordenamento privado.
52
Em relao a esse ponto vale uma observao prvia. Como tratado frente, um termo contratual, pode, no
mesmo pargrafo, tratar de objetivos econmicos distintos, que por serem complementares, so escritos no

86
e ao objetivo (FREITAS e JANISSEK, 2000, p.46). O que Bardin (1977, pg.120) chama de
excluso mtua, homogeneidade, pertinncia, objetividade e fidelidade e produtividade.

Tais categorias devem estar alinhadas com a teoria desenvolvida at ento. Tratando-se do
uso de conjunto de teorias da ECT considerou-se indevido o uso de categorias de anlise de
contedo contratual pautadas em outras teorias, seja do direito, seja na economia neoclssica
ou mesmo administrativas ou da engenharia.

Dessa forma, a anlise no partiu de uma definio prvia de categorias, como algumas vezes
possvel em reas de estudo nas quais a prtica comum. A anlise foi executada pelo
prprio pesquisador, treinado em ECT, o que propiciou que as categorias, ao longo das
rodadas de categorizao, fossem saturadas segundo a teoria em uso.

O contexto da anlise econmico, tecnolgico. O foco em questo no foi o contedo

jurdico em forma, apenas o objetivo econmico dos termos contratuais. A partir dos termos
do contrato, foram inferidas as razes econmicas pelas quais os termos pretendem regular a
transao. A unidade de registro utilizada o termo contratual e a regra de enumerao, modo
de contagem, se o termo est presente ou no na referida transao.

Os seguintes pressupostos foram considerados na anlise:

a) o contrato redigido com funo de regular a relao;
b) o DCON, que redige e regula os contratos, especializado e apoiado por um corpo jurdico
- DJUR;
c) o demandante conhece o servio e est ciente da descrio do servio em questo;
d) as partes negociam os termos prevendo os impactos nas suas funes-utilidade;
e) existem mecanismos de ordenamento privado, tanto nos contratos, quanto fora deles;
f) os termos, padres ou especficos, referem-se a responsabilidades, direitos de propriedade,
incentivos, escopo e preo.

4.8.1...Como foi conduzida a anlise

mesmo pargrafo. Nesse caso, o termo original foi separado, em quantas partes diferentes constitussem, antes de
serem classificados. Mantendo, assim, as diferenas de objetivo em cada trecho do termo, e mantendo a excluso
mtua pedida no mtodo.

87
A anlise foi realizada no contedo atual dos contratos, representados pelo contrato original,
mais termos aditivos, anexos e tabelas de preos, representando condies da relao no
momento. Um responsvel no DCON auxiliou na compreenso do objetivo de termos
especficos ao negcio no incio dos trabalhos.

Na inexistncia de trabalhos similares que pudessem ser ponto de partida para a

categorizao, utilizou-se do que Bardin (1977, p.95 e 103) chama de fishing expedition,
realizando anlises exploratrias prvias, por uma leitura flutuante, levantando hipteses
emergentes. Essa fase possibilitou aumento na preciso do foco de observao dos termos.

O conjunto contratual contm variada informao. Foi necessrio encontrar uma melhor
ponderao entre abrangncia e profundidade das informaes a serem coletadas. Em certos
termos fez-se necessrio aprofundar no contexto histrico para compreender o seu motivo
naquela transao em particular. Termos que serviam para transaes no mais
compreendidas naquele contrato no foram incomuns.

A anlise foi iniciada pelos contratos mais completos, complexos e diversos para englobar o
quanto antes as mais diversas clusulas e situaes, acelerando o efeito-aprendizagem.
Buscou-se homogeneidade entre os documentos analisados, entre as formas de anlise, assim
como a pertinncia da abrangncia analisada.

Dessa forma, um universo mais amplo de termos surgiu no incio, dentre o que havia para ser
observado e potencial gerador de categorias. Foram analisados em uma primeira rodada 15
contratos dos 43 selecionados. A cada contrato analisado foi depurada a construo da base de
dados. Ao mesmo tempo em que, previamente, desenvolveu-se uma compreenso da
estruturao geral da transao como: formas de precificao, termos de proteo (ex. coinvestimento), e direitos residuais.

Nas anlises seguintes (aps a fishing expedition), o surgimento de termos similares sinalizou
que a diversidade compreendida no incio da anlise contemplou o objetivo de rpido
aprendizado. Ao longo da anlise dos 43 contratos, foi realizada a primeira rodada de
categorizao.

88
Dos 714 termos contratuais distintos obtidos (diferem entre si ao menos em um aspecto)
procederam-se trs rodadas de categorizao. Na primeira, conjuntamente com anlise dos
contratos, foram encontradas 154 categorias. Na segunda, as categorias da primeira rodada
foram reduzidas a 107. Essa reduo como era de se esperar aconteceu pelo natural ganho de
compreenso do conjunto de contratos em anlise. Ainda nessa rodada chegou-se a uma
matriz de 4 dimenses de performance, por 5 tipos de termos quando ao ordenamento e
incentivo. Na terceira rodada, foram classificados todos os termos de 88 transaes em 12
tipos de categorias da matriz 4 x 3 (performance vs. ordenamento).

4.8.2...Primeira rodada da anlise

Na primeira rodada de categorizao, que aconteceu paralelamente anlise dos contratos, os

termos encontrados foram classificados segundo a razo econmica neles subjacentes. A lista
das categorias da primeira rodada est no Apndice C.

Termos similares em redao e mesma essncia econmica foram considerados iguais. Dessa
forma, variaes semnticas e de ordem e local de apario dos termos no contrato foram
desconsideradas, no sendo objeto de estudo tais razes. Termos que, na mesma linha, ou
linhas, reuniam dois ou mais objetivos econmicos na relao foram separados em relao a
essas linhas.

As categorias contemplam protees contratuais, condies comerciais, ou procedimentos

operacionais. Podem ter uma funo individualmente, ou se compor com outra categoria para
ter uma funo econmica. Exemplo disso o pagamento de uma parcela ou fatura mensal
condicionada medio, representada pela categoria preo unitrio composta com a
categoria medio mensal.

4.8.3...Segunda rodada da anlise

Na segunda rodada, cada termo foi classificado em 1o ou 2o estgio, e, em seguida, com a

dimenso de performance que trabalhava, e como se relacionava com a completude,
incentivos e controle.

89

Em um contrato de fornecimento de servios multi-transaes, os termos presentes nos

contratos que regulam o grupo de transaes como um todo so aqui denominados de 1o
estgio, e cobrem a natureza do escopo geral em si. No devem ser confundidos com termos
padro, pois estes podem ser especficos desse contrato. Alm desses termos, os contratos,
geralmente nos anexos e aditivos, contemplam termos que definem as condies e protees
relativas a cada transao presente no contrato. Estes so os de 2a estgio.
Assim, termos contratuais de 1o estgio regem a relao de fornecimento e termos de 2o
estgio regem a transao (atividade) incluindo sua forma de medio. No Apndice C,
podem ser vistas, respectivamente, as distribuies dos termos de primeiro e segundo
estgios, por contrato, e por transao, por contagem simples. Na primeira ilustrao, relativa
aos termos de 1a estgio, pode-se notar uma regio em que a concentrao de ocorrncias de
termos nos diversos contratos, sugere tratar-se de termos-padro, um grupo de termos mais
incidentes, e outro grupo de termos-padro medianamente incidentes (padro-A). Na segunda
ilustrao, relativa aos termos de 2 estgio, nota-se a variabilidade da incidncia dos termos,
listados na coluna vertical, e as transaes concentradas ao lado direito do quadro com maior
incidncia de termos, dando uma primeira noo de maior completude.
Em seguida, percebeu-se que os termos de 2o estgio eram distinguveis em dimenses de
performance nas quais atuavam: conformidade do servio, segurana, meio ambiente ou coresponsabilidade social. Cada termo claramente focava uma dessas dimenses. O que no
significa que as dimenses sejam estanques entre si. No o so, acidentes ocorridos causam
baixa performance tanto em segurana, quanto em conformidade no momento que a falha
interrompe a produo, o mesmo acontecendo nas dimenses ambiente e segurana.

Ao encontrar as dimenses de performance relacionadas ao termo do contrato, surgiu ao final

da 2a rodada uma matriz de categorias: dimenses de performance vs tipo de regulao
implcita no termo, com 5 classes. Os termos foram classificados em:
a) termos que estabelecem os best efforts;
b) termos que definem escopo;
c) termos que alinham incentivos;
d) termos que definem o processo;
e) termos que procuram controlar o processo.

90

A lista das categorias da segunda rodada, que deu origem matriz dimenses de performance
vs tipo de regulao implcita no termo, est no Apndice C.

4.8.4...Terceira rodada da anlise

Com base na categorizao em mos, procedeu-se a uma anlise cluster, procura de grupos
de transaes de comportamento similar quanto ao tipo de regulao presente. Os resultados e
discusso dessa anlise cluster so descritos no Apndice C.

Por fim, pelo observado na anlise cluster, termos que (1) estabeleciam os best efforts, (2)
definem escopo e o (3) processo foram reorganizados para a categoria completude, pelo
entendimento de que progressivamente completam os contratos. Termos que alinham
incentivos e procuram controlar o processo, constituram respectivamente: incentivos e
controle. A matriz das dimenses de performance vs tipo de regulao implcita no termo,
com trs classes, est no Apndice C.

Dos 43 contratos analisados (88 transaes), 35 (80 transaes) foram mantidos. Oito
contratos foram descartados por falta de dados ou por algum tipo de inconsistncia na etapa
de entrevistas. Os contratos mantidos representam 81% do oramento anual de servios
contratados na planta.

4.9...Entrevistas e coleta de dados em campo

Com a anlise de contedo realizada nos contratos, iniciou-se a fase de entrevistas, com o uso
de um roteiro, mostrado no Apndice E. O roteiro foi orientativo, no foram feitas perguntas
diretas aos entrevistados, as entrevistas foram iniciadas com uma breve descrio do tema da
pesquisa - estudo de relacionamento com fornecedores - , mas no das hipteses ou
problema central. Atravs de palavras-chaves orientava-se a direo da entrevista, como e
sobre o desempenho do fornecedor?, fale-me um pouco sobre o que pode acontecer de
grave se o fornecedor falhar em algo..., orientava-se a discusso na direo do assunto
desejado, e deixava-se que o entrevistado falasse livremente.

91
Ao final era deixado espao para retorno, utilizado no caso em que restaram dvidas ou
complementaes a serem feitas. Retornos aconteceram em 72% das entrevistas.

Um ponto de ateno, nessa fase, foi encontrar uma forma de validao prpria do
pesquisador em relao s informaes obtidas nas entrevistas. Como forma de diminuir
impactos de distores de informaes, omisses ou falhas de entendimento por parte dos
supervisores entrevistados, para possibilitar a triangulao de evidncias e o questionamento
da consistncia da informao. Alguns procedimentos foram adotados, no sentido de:
a) diminuir ao mximo a assimetria de informao entre pesquisador e supervisor antes da
entrevista;
b) no confiar em apenas uma fonte de informao;
c) buscar evidncias em outros nveis hierrquicos, ou reas de apoio que dessem validao
s entrevistas;
d) acompanhar todos os processos produtivos envolvidos e a transao investigada ocorrendo
in loco;
e) participar, efetivamente, dos principais eventos da Usina.

Os detalhes das aes em cada um desses 5 pontos citados so apresentados no Apndice E.

De forma geral, coletou-se das entrevistas e do acompanhamento em campo, as caractersticas

das transaes, a presena de mecanismos de ordenamento privado e a performance dos
fornecedores em cada transao especfica.

As caractersticas das transaes e a performance sero descritas na seo das variveis. A

seguir, tratada a presena de mecanismos de ordenamento privado.

4.10...Mecanismos de ordenamento privado

Nas entrevistas de campo realizadas, foram identificados mecanismos de ordenamento

privado. Para tanto, os informantes responderam sobre: a origem do processo de terceirizao
da Usina, as formas como aconteceu o processo de terceirizao para cada fornecedor e a
dinmica das relaes.

92
Tambm foram identificados, para cada rea, os limites da Usina. Quais transaes da rea
foram externalizadas, ou seja, saram da organizao hierrquica para via contrato. Esse
movimento aconteceu segundo uma ordem (a qual no objeto de estudo desta pesquisa) e
parou nos limites da firma, visualizados nas diversas reas. A construo de refratrios
terceirizada, mas a operao de convertedores e panelas no. A manuteno de trilhos foi
terceirizada, mas a inspeo via ultra-som, no trecho do carro torpedo, feita pela Usina.

Pelos antecedentes tericos e evidncias empricas da literatura, conhecido que a cola

extra, existente nas relaes para mant-las em performance, mitigando o oportunismo de
uma das partes em expropriar valor da outra, vem de vrias formas. Contudo, tais formas tm
origens comuns.

Como o contrato incompleto, as cortes so ineficientes para verificar problemas de

conformidades nesses servios, e o impacto econmico da falha pode gerar perdas muito alm
da capacidade de ressarcimento de um terceiro responsabilizado, no sendo efetivado o
recebimento da perda, assumiu-se previamente que a cola vem de forma a diminuir
incertezas em relao capacidade da outra parte em executar o servio sem falha, e diminuir
incerteza em relao ao comportamento oportunista.

Nesses dois casos, apresenta-se uma questo de assimetria de informao quanto capacidade
do terceiro em lidar com variabilidade de seu servio, e quanto possibilidade de baixa
performance descoberta tardiamente, visto que a qualidade ex post pode ser de difcil
observao. Outra questo subjacente o potencial hold-up.

Na fase de entrevista e imerso nas atividades da Usina, buscaram-se evidncias de

mecanismos que diminussem assimetria entre as partes, mitigassem o potencial de hold-up e
lidassem com o problema do terceiro desejar reduzir seu custo operacional atravs de uma
reduo de qualidade (no caso conformidade) tardiamente identificada.

Eram candidatos a mecanismos de auto-regulao (ordenamento privado): a alta interao

possvel pela presena das empresas na Usina, permitindo o desenvolvimento de confiana;
um intenso fluxo de informaes entre as partes; co-investimentos; desenvolvimento de
dependncia bilateral (mitigando hold-up); e uso intenso da autoridade. No era esperada
grande incidncia de ativos especficos em bens fsicos, pela natureza intensa em mo de obra

93
e capital humano que os servios envolvem. Contundo capital intelectual era algo a ser
investigado.

Parte das suposies iniciais foi sendo confirmada ao longo das entrevistas e entendimento
dos diversos arranjos existentes. Os principais mecanismos identificados foram: pleno
compartilhamento de informaes, superviso, trust e reputao. Alm desses: delimitao de
reas claras de responsabilidade por segmentao de atividades terceirizadas, especializao
de fornecedores em servios crticos, cruzamento de interesses de terceiros, criando com isso
um tipo de superviso sobreposta, criao de pulmes nas atividades dos terceiros 53 , exigidas
ou no via contrato, e estabilizao do processo ao longo do tempo, pela recursividade da
transao, permitindo surgimento de normas de reciprocidade e cooperao. E, em alguns
casos extremos, a hierarquizao temporria da atividade.

Os principais mecanismos foram incorporados ao modelo e os demais utilizados para

explicao caso a caso, das limitaes dos resultados das hipteses testadas.

Esses mecanismos representam um grau no qual a contratante substitui o ordenamento

pblico pelo privado. Em condio extrema, contratos simples seriam suficientes para regular
a transao. Na presena de riscos contratuais (incerteza, assimetria de qualidade ex post,
hold-up, para citar alguns exemplos) a contratante opta por agregar mecanismos auxiliares,
complementares de ordenamento.
4.11...Identificao da presena dos mecanismos

O compartilhamento de informaes sobre tecnologia de processo e sobre performance obtida

(0 no existente, 1 existente) uma evidncia da maior integrao das partes (BAIMAN e
RAJAN, 2000). Na busca pela melhor coordenao, sendo insuficiente a simples contratao,
para reduo da incerteza e potencial impacto econmico da falha, as partes atuam em
desenvolvimento conjunto de solues tecnolgicas, compartilhando o ativo intelectual
desenvolvido. Alm das informaes sobre melhorias, as que tratam de performance so
53

O uso de pulmo de proteo comum por toda Usina, sobretudo nas atividades ditas do caminho crtico, s
quais interrompidas, interrompe-se a expedio final de produto acabado como conseqncia direta e iminente.
Contudo, o uso de pulmes foi identificado inclusive dentro dos limites dos Terceiros, de forma incentivada ou
imposta, como condio de negociao pela contratante, estendendo a proliferao dos pulmes alm dos limites
da Usina, at a operao dos Terceiros.

94
compartilhadas e usadas em comum em reunies peridicas de planejamento e fechamento de
ordens de servio. Para estabelecer a forma das informaes sobre performance existem
avaliaes formais, as chamadas de avaliaes de fornecimento (AVFOR), processos de
resoluo de anomalias, rotina de auditoria e advertncias sobre anomalias de procedimentos
inadequados de segurana e de meio ambiente.

A presena de superviso (0 no existente, 1 existente) envolve orientao e direo em

tempo real, controle de cronogramas e prioridades, flexibilizao e direcionamento na
alocao de recursos entre contratos no mesmo fornecedor. A rea que coordena o fornecedor
gerencia o cronograma interno do fornecedor para reduzir do risco de no atendimento,
podendo esta ingerncia acontecer rotineiramente, ou em situaes crticas, em que a equipe
da usina assume o controle. Dependendo da coordenao necessria, comum o uso de
comunicao via rdios, e de reunies no inicio e no final do dia. O fluxo de informaes para
concatenao de atividades entre Usina e terceiro, e de verificao de medies, intenso. A
ingerncia (prevista ou no no contrato) na aprovao da mo-de-obra do terceiro, outra
forma de superviso, como forma de evitar mo-de-obra desqualificada (inexperiente, barata)
que impacta na incerteza do processo.

Foi identificado que a troca de funcionrios entre Usina e terceiro no algo espordico,
longe de ser a exceo, est mais para regra em algumas reas. Nas entrevistas e
acompanhamento da rotina, com constncia observou-se encarregados de terceiros exfuncionrios da Usina, atuando na mesma funo, porm do outro lado, funcionrios da
Usina cedidos para terceiros, ou contratados por terceiros, visto com bons olhos pela Usina.
Por outro lado, observou-se, por parte da Usina, a contratao de funcionrios de terceiros que
se destacavam na funo. Isso pode gerar um efeito de alinhamento de incentivos, no
momento em que o funcionrio do terceiro estabelece a expectativa de promoo para Usina,
e melhora sua performance percebida. Como proxy de maior confiana entre as partes trust
foi utilizada a existncia de troca de funcionrios entre as partes (encarregados ou
supervisores) ao longo da relao, quando um ex-funcionrio da Usina se torna supervisor no
terceiro, ou o supervisor do terceiro, contratado pela Usina (0 no ocorreu, 1 ocorreu).
Existindo nos agentes que representam cada parte um reconhecimento do outro lado, e
relaes interpessoais de confiana mais pronunciadas que se no houvesse acontecido essa
interao. Essa relao interpessoal evidenciada quando uma parte solicita ou recomenda a

95
contratao da outra parte. Gera, tambm, uma reduo na assimetria do modus operandi de
cada parte e permite manuteno do conhecimento das partes dentro da relao.

Sendo a reputao, a diminuio da incerteza sobre a capacidade de o terceiro no incorrer em

grandes variabilidades e em falha, essa reputao construda atravs da observao de um
histrico de no falhas e de baixa variabilidade, ou atravs de uma reputao trazida do
mercado. No caso, a reputao foi mensurada pelo tempo de relacionamento (meses) j
decorrido entre as partes, nessa transao. Optou-se pelo tempo de existncia do contrato, e
no do fornecedor, pois para cada rea demandante o efeito reputao pode ser diferente,
assim vale o tempo de relacionamento com o supervisor em si, e no com a Usina como um
todo. A reputao est relacionada expectativa do contratante em relao capacidade do
terceiro em manter a variabilidade do processo em nveis adequados, mitigando a incerteza.

4.12...Fatores de presena de ordenamento privado e arranjos

Identificados esses quatro principais mecanismos para cada transao, por anlise fatorial
foram reduzidos a dois fatores de presena de ordenamento privados bem distintos, o primeiro
rene: superviso e trust, e o segundo: compartilhamento de informaes e reputao. Os
testes so apresentados no Apndice D.

A reduo em fatores justifica-se pela existncia de interao, na gerao dos efeitos de

ordenamento, entre os quatro principais mecanismos identificados. Tais mecanismos no so
excludentes entre si. Sendo assim, no apropriado aplicar diretamente anlise cluster.

O primeiro fator encontrado, que rene compartilhamento de informaes e reputao, pode

ser evidncia de que a combinao de estabilidade do fornecedor, para reduo da
variabilidade da conformidade no processo, e intensa troca de informaes via reunies e
programas de desenvolvimento conjunto, seja efetiva. Ou ainda, a troca de informaes induz
durao da relao. Por sua vez, o segundo fator rene a troca de funcionrios entre as
partes, a qual permite a confiana mtua, o que pode ser a condio necessria para a adoo
da superviso, pela alta interao demanda entre as partes.

96
Esses fatores foram discricionrios na formao de arranjos tpicos. Atravs de anlises
cluster, hierarquizada e no hierarquizada, foram encontrados trs grupos de arranjos de
fornecimento. A incidncia dos mecanismos, medida pela mdia das ocorrncias de cada tipo
de mecanismo, dentro de cada grupo, apresentada simbolicamente no Quadro a seguir
(Quadro 4). No Apndice D so apresentados os detalhes da classificao.

Quadro 4: Incidncia de mecanismos de ordenamento privado por arranjo

CLUSTER

ARRANJO

IC

SUP

TRUST

REP

3
2

Quase-hierarquia
Relacionamento

++
++

++
-

++
-

++
++

Regulao via contrato

Obs. A representao ++ indica indicncia predominante, e - fraca incidncia. Essa classificao foi feita
considerando os pesos ponderados da incidncia do mecanismo de ordenaamento privado em cada
cluster.

A regulao via contrato, baseada nos contratos com coero pblica, est presente em
transaes no recursivas, mas no se limitando a eles. O arranjo baseado no relacionamento
possui menos proeminncia no mecanismo de superviso e troca de funcionrios entre as
partes, porm so os de maior tempo de relacionamento entre as partes, podendo indicar que o
relacionamento possibilita certo relaxamento na superviso para certas condies. Os arranjos
tipo quase-hierarquia, no so as relaes mais antigas, porm so intensas em superviso,
troca de funcionrios e compartilhamento de informaes.

Respectivamente, a regulao via contrato, relacionamento e quase-hierarquia, representam

21,2% ; 50% e 28,8% das transaes analisadas.

97
5...VARIVEIS E HIPTESES

So apresentadas as variveis e a forma como foram operacionalizadas. Os caminhos

utilizados para construir tais variveis so expostos nos Apndices, indicados ao longo do
captulo. Por fim, apresentam-se as hipteses da pesquisa e as equaes testadas.

5.1...Operacionalizao das variveis dependentes:

5.1.1...Modelo 1: Contratos - COMPLETUDE, INCENTIVO e CONTROLE

Nesse modelo, as variveis dependentes refletem os esforos feitos pela firma na contratao
e na atualizao dos conjuntos contratuais.

Para cada transao i, tm-se um contrato que no todo contempla termos que buscam
especificar, detalhar condies (completude), termos que procuram estabelecer incentivo
(incentivo) e termos que procuram deixar direitos residuais de controle (controle) (Ilustrao
14). Esses trs tipos de termos distinguem-se pela expectativa por coero tpica. O primeiro
tipo (completude) tem a maior expectativa entre os trs em relao efetividade na 3a parte.
Enquanto direitos residuais de controle (controle) so estabelecidos justamente com a
expectativa de evitar a 3a parte, para isso, deixam espaos para ajustes ex post e para
mecanismos de ordenamento privado ao longo do tempo. Termos de incentivo (incentivo)
foram assumidos como sendo intermedirios, pois, ao estabelecerem alinhamento de
incentivos, consideram a simples especificao insuficiente para captar os melhores esforos
do fornecedor. Ainda, no oferecem espao para ingerncia ex post no processo do
fornecedor, mantendo com o ltimo o risco da operao.

Da mesma forma adotada para contrato vs mecanismos de ordenamento privado (mop), em

que tais dimenses foram deixadas separadas, para no gerar arbitrariedade na construo de
uma nica varivel, procedeu-se com os trs tipos de termos identificados nos contratos, pela
anlise de contedo e de cluster (Apndice C). Os trs tipos de termos foram testados
separadamente no modelo 1.

98
Potencial total de
coero

cm

ie

100%

0%

Relacional
extremo

Contratual
extremo
100%

Potencial total de
coero

Modelo 1

0%

(i)
completudei

coercividade

incentivoi
contratoi

controlei

Ilustrao 14 Trs tipos de termos, com relao expectativa no tipo de coero, que compem o
contrato, que coordena a transao pela coero da 3a parte .

As variveis dependentes so: a COMPLETUDE dada pelo percentual de termos destinados a

definir o escopo de atributos e de procedimentos operacionais do servio, como forma de
diminuir incertezas decorrentes da operao; o percentual de INCENTIVO, dado pela
ocorrncia de termos, no contrato, que procuram alinhar performance mensurvel do
fornecedor com resultado desejado pelo contratante; e CONTROLE, como o percentual de
termos apontados que reservam direitos residuais de controle, espaos para definies ex post,
pela contratante. O valor atribudo varivel dependente citada o percentual da contagem de
termos dentro daquele tipo em relao ao total de termos presentes no contrato relativos
quela transao.

5.1.2...Modelo 2: mecanismos privados - ARRANJO

No modelo 2, a presena de auto coero, representada pelos mecanismos de ordenamento

privado (mop), detectada pela incidncia de mecanismos extracontratuais, que ocorrem no
cho de fbrica, ou melhor, na Usina em si.

Os mecanismos de ordenamento privado (mop) foram identificados na fase de entrevistas com

supervisores e observao dos processos 54 , e os quatro mecanismos predominantes compem

54

Diferente de uma abordagem quantitativa tradicional com dados secundrios, em que ex ante os dados a serem
testados so conhecidos e as variveis, construtos e proxies j esto definidas antes da coleta de dados, as

99
um total de mecanismos privados utilizados em cada transao i. Para cada transao, existe
uma composio dos 4 tipos de mop (superviso, trust, reputao e informao
compartilhada), composio essa que sensvel ao custo de mensurao (cm), coercividade
e ao impacto econmico (ie) (Ilustrao 15).

supervisoi
trusti
reputaoi
informao
compartilhadai

mopi

ie

cm

Potencial total de
coero
100%

0%

Relacional
extremo

Contratual
extremo
100%

Potencial total de
coero

Modelo 2

0%

(i)
coercividade

Ilustrao 15 Mecanismos de ordenamento privado, com relao expectativa no tipo de coero, que
coordenam a transao pela auto coero.

A varivel dependente ARRANJO representa o grau de uso de mecanismos de ordenamento

privado que, por hiptese, atuariam em substituio/complementao ao ordenamento
pblico. Compartilhamento de informao, superviso, trust e reputao, os mecanismos
preponderantes observados, foram reduzidos a dois fatores, que segmentaram trs arranjos
tpicos: mercado, relacionamento e quase-hierarquia.

Cada transao i est sob efeito de um arranjo tpico, que complementa em coero o
ordenamento pblico, reduzindo os custos de transao ex ante e ex post da Usina contratante.

definies operacionais no estudo de caso nem sempre so possveis ex ante. Como nesta pesquisa, as definies
operacionais vo surgindo medida que se aprofunda no campo. Certas proxies s surgem ao pesquisador, pela
incerteza envolvida no que ser observado e na viabilidade e possibilidade da observao menos subjetiva,
medida que observaes so realizadas. Surgem ex post. Numa situao extrema, tampouco os construtos
originais so mantidos. Nesta pesquisa em particular, os construtos foram definidos ex ante, assim como os
modelos, porm as proxies surgiram durante a rodada inicial da coleta de dados. Destacando que a teoria deu
sustentao prvia entrada em campo sem definies das proxies. E foi justamente essa teoria (ECT) que
permitiu que fossem encontradas proxies mais confiveis para os construtos objetivados.

100

Existe relao ordinal entre os arranjos, variando na direo do extremo, a transao pode ser
organizada via contratual, ou baseada em relacionamento, e no caso de maior intensidade
dentre os encontrados, em quase-hierarquia. Observe-se que a segunda forma contm a
primeira, e a terceira a segunda, em intensidade da atuao dos mecanismos.

Com valor atribudo de 1, 2 e 3, respectivamente para contratual, relacionamento e quasehierarquia, a varivel ordinal discreta suscitou aplicao de tcnica ordered probit.

5.1.3...Modelo 3: performance - CONFOR

A conformidade do servio apresenta-se como a principal das 4 dimenses de performance

relevantes Usina. O modelo 3 testa a sensibilidade dessa dimenso de performance ao
desalinhamento do arranjo da transao.

A performance na dimenso conformidade do servio CONFOR a nota emitida pela rea

demandante do servio no sistema de avaliao do fornecimento (AVFOR). As notas foram
padronizadas para 0 a 1. s transaes que no possuam avaliao formal (25% das
transaes), foram atribudas notas segundo as declaraes do supervisor. Foi atribuda nota
85 (mdia dos dois quartis superiores das avaliaes pontuadas) quando apontado pelo
supervisor que o fornecedor estava atendendo o servio acima da meta. Nos casos em que o
fornecedor foi declarado como cumpridor da meta (e apenas cumpridor da meta) atribuiu-se
nota 80 (maior meta encontrada nas transaes da amostra). Atribuiu-se nota 70 (linha
divisria, abaixo da qual o desempenho classificado como insuficiente no mais exigente dos
critrios) quando o fornecedor, para o supervisor, est aqum da meta. Nos casos de quebra
contratual ou no renovao por baixa performance em conformidade (atendimento s
especificaes ou disponibilidade "on time"), atribuiu-se 0.

A distribuio das avaliaes pode ser vista na Ilustrao 16 a seguir.

101
PERFORMANCE
Dimenso Conformidade
60

N
Std. Deviation
Variance
Skewness
Kurtosis
Minimum
Maximum
Percentiles

50

40

30

Freqncia

20
Std. Dev = ,17

10

Valid

25
50
75

80
,173791339
3,02034295E-02
-3,441
14,004
,0000000
,9750000
,799999952
,799999952
,860833287

Mean = ,78
N = 80,00

0
0,00

,13

,25

,38

,50

,63

,75

,88

1,00

Avaliao de fornecimento (AVFOR)

Ilustrao 16 Distribuio das avaliaes das 80 transaes.

5.2...Operacionalizao das variveis independentes:

5.2.1...Custo de mensurao: ASYQUA

O custo de mensurao representado pela dificuldade em mensurar a qualidade ex post, na

dimenso conformidade, ASYQUA. A quebra da assimetria de informao, entre fornecedor e
contratante, sobre a qualidade com que foi executado o servio no acontece sem custo. Esse
custo tem como proxy o processo no qual obtida a informao. Nas entrevistas, foram
identificadas e comprovadas in loco, as formas como acontece a quebra, ou a tentativa da
quebra de assimetria sobre a qualidade do servio. varivel discreta atribuiu-se, se a
observao da qualidade: 1: visual a baixo custo; 2: necessita de equipamento em campo; 3:
necessita de testes especficos; 4: no possvel aps montagens ou revestimentos; 5: mais
custosa que fazer o prprio servio.

5.2.2...Impacto econmico: IE e IED

O impacto econmico IE o potencial de perda econmica decorrente de uma no

conformidade no identificada, chegando a disparar uma falha. O grau desse impacto funo
do tipo de conseqncias desencadeadas na falha.

102
A falha vista na Usina centrada na discusso da continuidade da produo e maximizao da
produo. A continuidade de produo, medida pela maximizao da capacidade produtiva
mensal, ao lado do custo unitrio, a principal meta das reas, cada qual com seu indicador
especfico. Assim, o impacto da falha na potencial interrupo de processos subseqentes
mais crtico que em perdas econmicas localizadas, como rejeio de produto em processo.

Nas entrevistas e observaes identificou-se que o impacto da falha do servio funo

principalmente do ponto do processo em que o servio executado (processos de apoio vs
principal), e da presena de pulmes no processo produtivo que absorvam a falha, evitando
sua transferncia a outras partes da produo ou uma parada generalizada. O uso de pulmes,
em ltima instncia, um mecanismo de reduo dos impactos da incerteza inerente ao
processo. Assim, a intensidade da natureza da falha est implcita na existncia de pulmes
suficientes, pois independente da intensidade da falha, se existe um pulmo presente, e ele
absorve a falha, esta localizada e de menor impacto ao processo como um todo (Quadro 5).
Quadro 5 Caracterizao do impacto econmico da falha.

PULMAO - Espao para reacomodaes das falhas

I

Processos de apoio - com pulmo acomodador da falha prevista.

II

Processos de apoio - pouco ou nenhum pulmo para acomodao da falha prevista.

III

Processos principais - com pulmo acomodador da falha prevista.

IV

Processos principais - pouco ou nenhum pulmo para acomodao da falha prevista.

IE - Impacto econmico da falha

I

Apenas refazer o servio, sem perda para contratante.

II

Refazer o servio com pequenas perdas para contratante.

III

Perdas em produo (perdas de corridas de gusa ou de ao, ou vazamento no raio do MLC).

IV

Parada na produo sem impacto em tonelada expedida (pulmes protegem o processo).

Parada na produo com impacto em tonelada expedida (como no atraso de start-up em parada
do alto-forno, interrompendo a produo de ao, quando ultrapassa os pulmes de gusa em
processo).

A partir dessa caracterizao inicial, surge uma matriz (Ilustrao 17). Os pulmes, como
assimiladores de efeitos das falhas, tm uma capacidade limitada. Para determinados tipos de
falha, o dimensionamento do pulmo pleno ou esbarra na limitao tcnica ou na viabilidade
econmica de sua operao. Assim, o potencial extravasamento desses efeitos pela produo
funo da capacidade do pulmo para determinada falha em potencial. Certas falhas no so

103
passveis de absoro plena. Importa dessa forma, tambm a capacidade de resposta das
equipes em reconduzir condio normal de produo. A ilustrao resume as 5 classes,
apontadas no Quadro 5, em 4 classes apontadas pelos supervisores, descritas a seguir.
PULMAO
IV
4
III
2

III

IV

II
1

I
I

II

IE

Ilustrao 17 Impacto econmico, intensidade da falha e absoro pelo processo.

Segundo supervisores entrevistados, uma falha pode gerar desde simples retrabalho, at perda
generalizada de produo. Assim, cada transao foi classificada em: 1 - envolve servios
com potencial de, no caso de falha, necessitarem apenas de retrabalho, sem impacto direto na
produo, ou detectvel a tempo (ou por pulmes existentes, ou por separao por outros
processos intermedirios); 2 possui potencial de falhas com perda de corridas de gusa, de
ao, ou de seqncias no lingotamento contnuo (por vazamento de ao); 3 envolve
potencial de falhas com parada na produo sem impacto na expedio; 4 envolve potencial
de falhas na produo com impacto na expedio (interrompendo a produo, impactando na
expedio, queda de desempenho geral da Usina em ton/ms, com perda de faturamento).

Essa varivel pressupe uma escala, na qual o impacto classe 2 maior que o classe 1 e assim
por diante. Contudo, no pode ser suposto que o impacto classe 2 o dobro do impacto classe
1. Alm disso, a distncia em intensidade de perdas potenciais que separa a classe 1 e 2, s
presentes da classe 2 para 3, e 3 para 4, so sensivelmente no condizentes com tal escala. So
duas fortes limitaes da varivel IE. Para testar a limitao da varivel, utilizou-se, tambm,
a varivel IED, que classifica as transaes de impactos classes 2, 3 e 4, como 1, tendo a falha
impacto econmico relevante. As demais transaes foram classificadas 0, cuja falha no
possui impacto econmico relevante.

5.2.3...Desalinhamento do arranjo: MISALIGN

104
A transao i est organizada no arranjo m. A equao regredida no modelo 2 gerou
parmetros, com os quais determinou-se a probabilidade de ocorrncia do arranjo m para a
transao i. O desalinhamento, para a transao i, determinado pela diferena (em mdulo)
entre 1 (arranjo m ocorrido) e a probabilidade de ocorrncia de m para essa transao i (para m
= 1 , 2 e 3 e i = 1 a 80). Para maiores detalhes do uso dessa tcnica veja o Apndice A.

5.2.4...Desempenho sub-timo: SIMBIOSE

Na relao de fornecimento de longo prazo, estados de desempenho sub-timo local e

momentneo, podem ocorrer, pois a contratante prefere desenvolver o fornecedor e aceitar
desempenho sub-timo, em certos limites, a incorrer em custos de transao pela troca de
fornecedor. A relao de SIMBIOSE mantm-se e, mesmo na baixa performance, o contrato
no rompido, sendo estvel e dependente bilateralmente. Atribui-se valor 0 quando no
houve evidncias e 1 para evidncia encontrada, baseadas na baixa varincia das notas de
avaliao do fornecimento (AVFOR), e para pontuaes acima da meta mnima, mesmo
quando apontados problemas no prprio documento. Na inexistncia de explcita avaliao de
fornecimento, relaes com mais de uma renovao, com desempenho abaixo da meta,
apontado pelo entrevistado, foram consideradas como evidncia positiva.

5.3...Operacionalizao das variveis de controle:

5.3.1...Incerteza: INC

A incerteza - INC - de atendimento da conformidade do servio funo da variabilidade

inerente ao processo operacional do terceiro. A prestao de servios intensa em uso de
mo-de-obra e substancial parte da conformidade depende da capacidade dos operadores em
seguir procedimentos, ou de habilidades de chegar pela sua prpria expertise e experincia
conformidade. A variabilidade, ento, funo de capacidades e habilidades do executante do
servio. A aplicao de tecnologia e outras acomodaes por aprendizagem na repetio
estabilizam o processo com o tempo, possibilitam redao de normas, gabaritos e padres, e
pedem apenas a capacidade do executante em seguir tais procedimentos. J em processos
novos, em teste, ou ad-hoc, habilidades e experincia do executante predominam na busca da
conformidade. Como proxy para incerteza utilizou-se a dependncia nas habilidades do

105
executante. varivel discreta atribuiu-se: 0 para atividade gabaritada, automatizada (em
que menor a necessidade das habilidades do executante), 1 para atividade orientada por
normas, procedimentos (em que o executante vai procurar seguir, mas depender de
habilidade e experincia prvias) ou quando a atividade repetitiva e simples, 2 para
atividades que necessitem de adequaes caso a caso (a cada caso existe uma soluo, uma
prtica).

5.3.2...Investimentos em ativos especficos ex ante: K

No momento da contratao, se o terceiro necessitou realizar investimento em ativos

especficos K, em equipamentos ou instalaes, pontuou-se 1, do contrrio 0. Esse efeito
est separado do potencial de hold-up amplo que pode acontecer por ativos intelectuais
desenvolvidos ao longo da relao e por dependncia econmica.

5.3.3...Operacionalizao da varivel dummy:

5.3.4.1...Recursividade: RECUR

Para operaes envolvidas na produo e apoio produo, a freqncia da demanda do

servio intensa, sendo ininterrupta em muitos casos. Exemplos de alta intensidade so a
operao de reboque de carro torpedo, as movimentaes de potes de escria e a remoo de
resduos das baias. Exemplos de operaes de menor intensidade, entretanto ininterruptas da
mesma forma, so a reconstruo de refratrios e a manuteno de rotina. Outras operaes
so espordicas, apesar de serem previstas regularmente, como a manuteno na parada
programada. Por outro lado, atividades executadas uma nica vez ou esporadicamente sem
previso (on demand) no caracterizam recursividade, no primeiro caso pela no existncia da
freqncia, no segundo pelo no conhecimento ex ante da freqncia futura, fato que
impossibilita expectativas razoveis de contratao de longo prazo. Segundo a recursividade
RECUR atribuiu-se: 0 - no recorrente e 1 recorrente.

106
Quadro 6: Quadro resumo de variveis
Variveis

Valores

Tipo

COMPLETUDE Completude contratual

0a1

Continua

INCENTIVO

Incentivos previstos no contrato

0a1

Continua

CONTROLE

Direitos residuais de controle no contrato

0a1

Continua

ARRANJO

(1) Regulao via contrato; (2) Relacionamento; (3) Quase-hierarquia

1,2,3

Discreta

CONFOR

Performance (dimenso conformidade do servio)

0a1

Continua

ASYQUA

Assimetria de informao da qualidade (conformidade do servio) ex-post

1a5

Discreta

IE

Impacto Econmico

1a4

Discreta

IED

Impacto Econmico (2)

0 ou 1

Binria

MISALIGN

Desalinhamento do arranjo segundo a ECT

0a1

Continua

SIMBIOSE

Desempenho sub-timo

0 ou 1

Binria

Dependentes

Explicativas

Controle
INC

Incerteza

1a3

Discreta

Investimentos em ativos especficos

0 ou 1

Binria

Recursividade

0 ou 1

Binria

Dummy
RECUR

5.4...Hipteses e equaes

As hipteses da pesquisa so construdas a partir dos modelos j apresentados (item 3.5,

captulo 3) aos quais foram aplicadas as variveis tratadas neste captulo.

As quatro primeiras hipteses tratam da variao do desenho contratual em funo de custos

de mensurao, impacto econmico e coercividade. A quinta hiptese sobre a variao da
incidncia de mecanismos de ordenamento privado em funo das mesmas variveis. A sexta
e stima hipteses do desempenho da transao em funo do (des)alinhamento do arranjo.

5.4.1...Coercividade: no endogenizada nos testes

Nas hipteses a seguir, como ser testada apenas dimenso da performance de conformidade
do servio, e sendo todos servios envolvidos similares em relao coercividade em termos
institucionais, a coercividade considerada no modelo no ser endogenizada nos testes. Dois
motivos foram considerados, primeiro, dentro da performance conformidade considera-se que

107
a coercividade possui mais similaridade entre transaes, do que dissimilaridade. E segundo
motivo, a inexistncia de proxy confivel.

A coercividade do atributo o potencial no qual os direitos de propriedade negociados em

relao queles atributos sejam cumpridos na forma e intensidade negociados. Ribeiro e
Aquino (2004) propem que a coercividade seja funo dos custos de mensurao do atributo
e do ambiente institucional. Quanto maior o custo para verificao do cumprimento do
atributo por uma terceira parte, assimetricamente posicionada em relao s duas partes
transacionantes, menor a sua capacidade em imputar responsabilidades, portanto menor
capacidade de dar coero ao acordo.

Por outro lado, o ambiente institucional, caracterizado por North (1990) como as leis e
cdigos que possibilitam as negociaes, amparam contratos e a funo das cortes e dos
rgos fiscalizadores, tambm afeta a coercividade, pois os agentes percebem o potencial de
coercividade do conjunto - leis e 3a parte - e adequam suas expectativas em relao
capacidade de ter provvel ao oportunista descoberta, julgada e punida. Ao papel dessas
instituies pblicas Brousseau (2004) adiciona as instituies privadas que exercem a mesma
funo, porm desenhadas e coordenadas por grupos privados.
No caso em questo, a 3a parte pblica tem diferentes condies em executar um acordo
segundo a dimenso de performance: conformidade, segurana, ambiente e coresponsabilidade social. Pois alm das leis variarem em relao cada dimenso citada,
algumas so mais facilmente verificveis que outras. No caso da conformidade do servio,
para todos os tipos de servios envolvidos na pesquisa, a legislao a mesma. Em geral, a 3a
parte tem baixa capacidade em entrar na Usina para verificar uma condio. Em servios, a
falha de performance no facilmente verificvel e, apesar de variar dentre os tipos de
servios, em geral a similaridade dessa dificuldade maior que a dissimilaridade.

Por fim, no segundo motivo que justificou a no endogenizao, as proxies existentes so

pouco confiveis, pois ficam na avaliao subjetiva do pesquisador, ou do corpo jurdico da
Usina. E a razo principal desse subjetivismo que o fenmeno resoluo via 3a parte no
ocorre na Usina para poder ser observado, em relao conformidade de servio. Como
exemplo, o tempo de resoluo de conflitos por grupo de servios, que poderia ser uma proxy
natural coercividade, no possvel, pois a Usina no utiliza a 3a parte na resoluo de baixa

108
performance de servio, ou quebra motivada por esse fim. A terminao antecipada, ou no
renovao o movimento comum na finalizao de uma relao tpica de servios.

Portanto, nos testes a seguir, a coercividade considerada similar todas transaes, no

influenciando no arranjo escolhido.

5.4.2...Ativos especficos ex post: capital humano desenvolvido

Investimentos em ativos especficos abaixo de k2 mantm a relao na faixa hbrida. Acima

desse limite, fornecedores no se sentiriam seguros para investir nesses ativos pela pouca
proteo contratual contra problemas de hold-up. Assim, pela definio terica, os casos de
investimentos

especficos

esto

ou

sendo

realizados

pela

Usina

ou

protegidos

contratualmente, complementados com mecanismos de ordenamento privado. Os casos de

investimentos em ativos especficos ex ante esto contemplados na varivel K. Um deles
(contrato 1, fornecedor 1, ver mapa de transao Apndice B) envolve investimentos em
implantao de planta radial para manipulao de matria prima, sobre o qual est presente no
contrato proteo contra hold-up do contratante. Outros casos no contam com proteo
contratual.

Alm dos ativos investidos ex ante, sobretudo fsicos, existe o ativo especifico de capital
humano, desenvolvido ao longo da relao pelo fornecedor, que com o tempo, se especializa
no processo da contratante. Suas habilidades e expertise tornam-se mais e mais especficas.
Da mesma forma, ao longo do relacionamento naquela transao, as partes tambm
desenvolvem um capital humano no momento em que j passaram por um aprendizado de
como trabalharem juntas, naquela atividade, que pode ser (mais ou menos) extensvel
aplicao em outras (mais ou menos) similares.

Pela ECT, os custos de transao que viriam a surgir no arranjo, no caso de especificidade de
ativo, ocorreriam pelo potencial hold-up. Porm tal efeito mitigado pela dependncia
bilateral, medida que a inexistncia de um poder unilateral reduz o comportamento
oportunista. Como em todos os casos, em que a especificidade de ativos investidos criava
potencial hold-up, a dependncia bilateral tambm se apresentava, o potencial de hold-up no
foi considerado nos testes finais.

109
Dessa forma, desconsiderou-se, para fins de testes, o capital humano especfico, pois pela
presena de dependncia bilateral o efeito do hold-up no acrescenta explicaes s variveis
testadas, no momento em que as similaridades entre transaes so maiores que a
dissimilaridades.

5.4.3...Relacionalidade: desenho dos contratos

Se a firma economizadora de custos de transao, ex ante e ex post, o contrato ser

especificado, detalhado, medida que representar aumento de potencial de coero na
transao. Assim, a completude contratual diminui com a dificuldade em mensurar a
conformidade do servio, como resposta economizadora de custos de transao ex ante.

A presena de incerteza (por pressuposto acima de u1) negativamente relacionada com

completude. A variabilidade do processo induz custo de mensurao inspeo ex post - para
detectar

potenciais

no

conformidades.

Do

contrrio,

contratante

necessitaria

acompanhamento do processo do fornecedor para inferir sobre os efeitos da variabilidade.

Para isso, surgem direitos residuais de controle, sobre o processo, e no mais sobre o produto,
aumentando termos de controle.

H1: COMPLETUDE negativamente relacionada com custo de mensurao

(ASYQUA), e negativamente relacionada com incerteza sobre a variabilidade
(INC) de processo.
Equao 1:
COMPLETUDEi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1Ki + 1RECURi + 1 RECURi ASYQUAi + i

a) OLS, com autoregressor de primeira ordem (AR1), para toda amostra.

b) TOBIT, para toda amostra.

Equao 2:
COMPLETUDEi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1ASYQUAi INCi +2ASYQUAi IEi + i

TOBIT, para toda amostra.

Em que:
COMPLETUDEi - completude do contrato que estabelece a transao i.

110
ASYQUAi assimetria de informao sobre a qualidade ex post na transao i.
IEi impacto econmico da falha da atividade envolvida na transao i.
INCi incerteza na transao i.
RECURi recursividade da transao i.
Ki investimento ex ante em ativo especfico pelo fornecedor na transao i.
i - termo de erro da regresso.
0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis explicativas, - coeficiente angular de variveis de controle,
- intercepto de dummy, - coeficiente angular de

termo dummy, - coeficiente angular de termos

combinados.

A equao 1 contempla RECUR (como dummy), pois se espera que pelo supervisor saber ex

ante da natureza recursiva da transao, antecipando possibilidade de desenvolver

mecanismos de ordenamento privado, ir completar menos os contratos.

A equao 2 utiliza os termos compostos entre ASYQUA e INC e ASYQUA e IE, pois pelo
modelo os nveis de impacto econmico e incerteza influenciam o impacto do custo de
mensurao na completude contratual.

Contudo, com aumento de custos de mensurao, direitos residuais de controle aumentam,

pois, na impossibilidade de contratar tal conformidade, a contratante mantm consigo direitos
de controlar o processo como forma de aproximar a conformidade do servio daquela
esperada. O uso de direitos residuais de controle sensvel a altos nveis de incerteza pela
necessidade de controlar a variabilidade do processo do fornecedor.

H2: CONTROLE positivamente relacionado com custo de mensurao

(ASYQUA) positivamente relacionado com incerteza sobre a variabilidade (INC)
de processo.

Equao 3:
CONTROLEi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1Ki + 1RECURi + 1 RECURi ASYQUAi + i

a) OLS, com autoregressor de primeira ordem (AR1), para toda amostra.

b) TOBIT, para toda amostra.

Equao 4:
CONTROLEi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1ASYQUAi INCi +2ASYQUAi IEi + i

TOBIT, para toda amostra.

111

Em que:
CONTROLEi - diretos residuais de controle no contrato que estabelece a transao i.
ASYQUAi assimetria de informao sobre a qualidade ex post na transao i.
IEi impacto econmico da falha da atividade envolvida na transao i.
INCi incerteza na transao i.
RECURi recursividade da transao i.
Ki investimento ex ante em ativo especfico pelo fornecedor na transao i.
i - termo de erro da regresso.
0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis explicativas, - coeficiente angular de variveis de controle,
- intercepto de dummy, - coeficiente angular de

termo dummy, - coeficiente angular de termos

combinados.

A equao 3 considera a influncia similar da recursividade antecipadamente percebida,

deixando espao para controle de processo ex post. Assim, inclui a dummy RECUR.

A equao 4 usa a mesma razo que a citada para a equao 2 em relao ao da incerteza
e ao impacto econmico na intensidade de influncia do custo de mensurao, agora na
presena de direitos residuais de controle.

A relao da presena de incentivos no contrato, com as variveis explicativas no clara.

Incentivos so formas de alinhar interesses das partes, custos de transao, ou de agency, que
a firma coloca na transao para evitar outros custos, como de resoluo de conflitos ex post,
ou perda de performance.

Seria uma soluo intermediria entre completar o contrato

esperando execut-lo na 3a parte, e controlar processo. Incentivos surgem quando existem

bases objetivas de mensurao, para serem ligadas aos prmios e bnus, e quando a incerteza
envolvida justifica alinhar o esforo do fornecedor em diminuir a variabilidade.

Quanto maior a dificuldade de mensurao da conformidade menos provvel existir uma base
objetiva para contratao de incentivos. O uso de incentivos em situaes de alta incerteza
pode ter espao em condies de baixo impacto econmico da falha no detectada.

112
Porm, nessa situao no seriam necessrios como redutores de riscos contratuais. Pois no
baixo custo de mensurao maior a possibilidade de inspeo momentnea, no sendo
necessrio incentivo performance. O servio poderia ser recusado quando o custo da recusa
pela interrupo de processos subseqentes no supera o custo pelo aceite de m performance.

H3: INCENTIVO negativamente relacionado com custo de mensurao

(ASYQUA) e positivamente relacionado com incerteza sobre a variabilidade do
processo (INC), para custos de mensurao no suficientemente baixos para
permitir resoluo via 3a parte.

Se a explicao dada pela regresso com toda amostra for menor que a explicao dada pela
amostra que inclui apenas transaes com custo de mensurao no insignificante (ASYQUA

2), pode-se supor que a presena de incentivos tem mais explicao relacionada aos riscos
contratuais quando no suplantado pelo esforo de completar contratos e resolver via 3a parte.

Equao 5:
INCENTIVOi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1Ki + 1RECURi + 1 RECURi ASYQUAi + i

a) OLS, com autoregressor de primeira ordem (AR1), para toda amostra.

b) OLS, com autoregressor de primeira ordem (AR1), para amostra restrita a ASYQUA 2.
c) TOBIT, para toda amostra.
d) TOBIT, para amostra restrita a ASYQUA 2.

Equao 6:
INCENTIVOi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi +1ASYQUAi INCi +2ASYQUAi IEi + i

a) TOBIT, para toda amostra.

b) TOBIT, para amostra restrita a ASYQUA 2.

Em que:
INCENTIVOi - incentivos previstos no contrato que estabelece a transao i.
ASYQUAi assimetria de informao sobre a qualidade ex post na transao i.
IEi impacto econmico da falha da atividade envolvida na transao i.
INCi incerteza na transao i.
RECURi recursividade da transao i.
Ki investimento ex ante em ativo especfico pelo fornecedor na transao i.
i - termo de erro da regresso.

113
0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis explicativas, - coeficiente angular de variveis de controle,
- intercepto de dummy, - coeficiente angular de

termo dummy, - coeficiente angular de termos

combinados.

A equao 5 considera a dummy RECUR para manter a comparabilidade com as equaes

anteriores. No clara a relao entre recursividade controlando custo de mensurao, para
testar a incluso de incentivos.

A equao 6 usa a mesma razo que a citada para a equao 2 em relao ao da incerteza
e ao impacto econmico na intensidade de influncia do custo de mensurao, agora na
presena de termos de incentivo.

O impacto econmico no est relacionado com completude, incentivo ou controle, pois em

casos de alto impacto econmico a contratante necessitar de mecanismos de ordenamento
privado, no sendo suficiente substituir completude por controle apenas, pois ambos so
coero via 3a parte pblica.

H4: COMPLETUDE, INCENTIVO e CONTROLE no so sensveis variao de

impacto econmico na falha (IE).

Essa hiptese foi testada na anlise dos coeficientes das regresses, realizadas com as
equaes 1 a 6.

5.4.4...Relacionalidade: mecanismos de ordenamento privado

A probabilidade de ocorrncia de um arranjo mais relacional, tendendo para uma situao de

quase-hierarquia, positivamente relacionada com custos de mensurao. Incerteza
negativamente relacionada com um arranjo tipo mercado simples. O impacto econmico
intensifica, em uma condio de incerteza e custos de mensurao elevados, a probabilidade
de integrao vertical.

H5: ARRANJO positivamente relacionado com custos de mensurao

(ASYQUA) e com impacto econmico (IE).

114
Equao 7:
ARRANJOi = 0 + 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi + i

Ordered Probit, para toda amostra.

Em que:
ARRANJOi - arranjo que coordena a transao i.
ASYQUAi assimetria de informao sobre a qualidade ex post na transao i.
IEi impacto econmico da falha da atividade envolvida na transao i.
INCi incerteza na transao i.
i - termo de erro da regresso.
0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis explicativas, - coeficiente angular de variveis de controle,
- intercepto de dummy, - coeficiente angular de

termo dummy, - coeficiente angular de termos

combinados.

A recursividade tem alta correlao com o arranjo, pois todos os casos no recursivos (n=7)
so executados no mesmo arranjo (regulao via mercado). Assim, no ser usada como

dummy.

A tcnica ordered probit calcula os coeficientes das variveis, assim como fornece os limites
probabilsticos de ocorrncia de cada arranjo. Sendo trs os arranjos, a regresso d como
resultado dois limites em uma escala: o limite que divide a primeira faixa de probabilidade de
ocorrncia de ARRANJO=1, a partir do qual ocorre ARRANJO=2, e o segundo limite, a
partir do qual ocorre ARRANJO=3. Os sinais dos coeficientes angulares indicam em que
direo as variveis explicativas alteram essas faixas. Se negativo, aumenta o valor do
segundo limite, diminuindo a probabilidade do arranjo mais relacional (quase-hierarquia), por
outro lado, se positivo aumenta a probabilidade de ocorrncia do mais relacional.

Os limites e coeficientes regredidos na equao 7 foram utilizados para determinar a

probabilidade de ocorrncia de cada arranjo em particular. E da diferena dessa probabilidade
e do real arranjo encontrado, calculou-se a varivel MISALIGN.

5.4.5...Performance vs Alinhamento

115
A performance do fornecedor no servio funo do alinhamento do arranjo e das
caractersticas da transao.

H6: A performance na conformidade do servio (CONFOR) negativamente

relacionada com custo de mensurao (ASYQUA) e incerteza (INC).

O teste de H6 deve ser controlado por recursividade da transao (RECUR) e pela presena de
ativos especficos (K). A presena dessas variveis diminui os riscos contratuais aos quais o
arranjo estar sujeito. No primeiro caso, atenua o oportunismo por parte do fornecedor,
medida que ele ir preferir continuar expectativa de ser descoberta sua ao oportunista,
quando possibilita a diminuio de assimetria de informao entre as partes. Alm do efeito
de trust desenvolvido na relao. No segundo caso, ativos especficos do tipo ex ante coloca o
fornecedor em um potencial hold-up ou em uma situao menos crtica, em uma dependncia
bilateral, que possibilita desenvolvimento de cooperao entre as partes. Ativos especficos do
tipo ex post, como capital humano desenvolvido pelo fornecedor, como j citado, foram
considerados no discricionrios.

Para compor o teste da performance em funo do arranjo escolhido surge um problema de

vis de seleo. Heckman (1979) e Masten (1995) alertam para esse vis, presente em certos
modelos, causado pela escolha no-randmica dos gerentes em relao ao arranjo, sendo
ento influenciada pelas mesmas variveis explicativas riscos contratuais - que influenciam
a performance. Performance e arranjo no obtm coeficientes consistentes quanto presentes
na mesma regresso. Dessa forma, seguindo uma das vertentes para a soluo desse vis, foi
utilizada a tcnica do uso da varivel desalinhamento do arranjo 55 (para detalhes sobre o vis
de seleo e a segunda gerao de testes da ECT ver Apndice A). Justifica-se, assim, o uso
da varivel MISALIGN, realizando o teste em duas etapas, ao invs de unir ASYQUA, INC,
IE e ARRANJO na mesma equao de regresso.

O arranjo, sob o qual a transao est organizada, o responsvel por mitigar os riscos
contratuais decorrentes das caractersticas da transao, inclusive diminuio da
55

Outra tcnica utilizada para evitar o vis de seleo a aplicao do ndice inverso de Mills, proposta por
Heckman (1979). Para consultar trabalhos de aplicao dessa tcnica da ECT veja Masten, Meehan e Snyder
(1991), Masten (1993) e Sampson (2004). A escolha pelo uso da varivel desalinhamento, em detrimento do
ndice inverso de Mills, justificada pelo uso de diferentes modelos de regresso entre o modelo 2 e 3 (ordered
probit e OLS respectivamente) devido natureza das variveis dependentes. A aplicao, nesse caso, no
explicitamente recomendada em Heckman (1979), e no encontrada na literatura consultada.

116
conformidade do servio na presena de assimetria de informao sobre a performance.
Porm, no estando plenamente alinhado, parte da performance no alcanada, a falta de
performance, ou performance sub-tima, ser amortecida por uma relao de simbiose. A
simbiose permite substituio de timos locais, de curto prazo, pela expectativa de melhores
performances futuras.

Interessante destacar que o efeito sugerido acontece entre supervisor e equipe do Terceiro. O
supervisor o agente por parte da Usina que mais arca com o risco de uma falha do servio,
sob sua responsabilidade. A performance do fornecedor e os custos de transao da relao a
ela relativos distribuem-se entre as diversas reas da Usina, porm significativa parte impacta
no conjunto utilidade do supervisor. Incluindo sua reputao de eficiente supervisor e com ela
a continuidade na posio.

A troca de fornecedores, alm de gerar um novo perodo de instabilidade no processo at que

se desenvolva o efeito aprendizagem, requer esforos de treinamentos e adequaes ao modus

operandi caso o fornecedor no seja um dos j atuantes internamente firma. Alm de

destruir o ativo intelectual desenvolvido na relao, que contempla todo o esforo envolvido
na preparao daquele fornecedor e de seus funcionrios. Esse ativo desenvolvido, na
presena de um arranjo eficiente, levaria ao desempenho desejado. Enquanto houver
expectativa de desenvolvimento e no ocorrer um desempenho abaixo do crtico (c, ou seja,
falhas graves), as partes mantm uma relao de simbiose, aceitando a contratante um
desempenho sub-timo momentneo e local. A simbiose completa o desempenho sub-timo,
assim quanto menos desempenho, mais provvel a relao entrar nessa condio, sendo
performance e simbiose negativamente relacionadas. Quanto maior o desalinhamento maior a
necessidade de simbiose, que surge para atenuar tal condio no curto prazo.

H7: A performance na conformidade do servio (CONFOR) negativamente

relacionada com o desalinhamento do arranjo (MISALIGN) e negativamente
relacionada com a relao de simbiose (SIMBIOSE).

Equao 8:
CONFORi = 0 + 1MISALIGN + 2SIMBIOSE +1 MISALIGN i SIMBIOSE i + 3ASYQUAi + 1INCi +
2RECURi + i

TOBIT, para toda amostra.

117

Em que:
CONFORi - performance na dimenso conformidade do servio na transao i.
MISALIGNi desalinhamento do arranjo na transao i.
SIMBIOSEi simbiose na relao entre supervisor e fornecedor na transao i.
ASYQUAi assimetria de informao sobre a qualidade ex post na transao i.
INCi incerteza na transao i.
RECURi recursividade da transao i.
i - termo de erro da regresso.
0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis explicativas, - coeficiente angular de variveis de controle,
- intercepto de dummy, - coeficiente angular de

termo dummy, - coeficiente angular de termos

combinados.

A seguir apresentado um Quadro resumo das hipteses (Quadro 7).

Quadro 7: Resumo das hipteses

Explicativas
Modelo

Dependentes

ASYQUA

IE

+
+
-

=
=
=
+

mod 1

TOBIT

COMPLT

mod 1

TOBIT

INCENTIVO

mod 1

TOBIT

CONTROL

mod 2

ORDERED

ARRANJO

mod 3

TOBIT

CONFOR

HIPOTESES

Dummy

Controle

MISALIGN SIMBIOSE

INC

RECUR

+
+
+
-

?
+

?
+

H4
Explicativas
Dependentes

ASYQUA

IE

H1

COMPLT

H3

INCENTIVO

H2

CONTROL

H5

ARRANJO

=
=
=
+

H6, H7

CONFOR

+
+
-

MISALIGN SIMBIOSE

Dummy

Controle

INC

RECUR

+
+
+
-

?
+

?
+

Nota: Os sinais ( + ) e ( - ) representam, respectivamente, relaes positivas e negativas entre as variveis

independentes e dependentes para cada hiptese. Os demais sinais so ( = ) para onde se espera ausncia
de relao entre variveis, e ( ? ) onde o sentido do impacto (positivo ou negativo) no claro. Os espaos em
branco mostram relaes no testadas nas equaes de regresso relacionadas. A cada hiptese citada
existe uma ou mais equaes aplicadas.

118

119
6...RESULTADOS

A pesquisa questionou se a explicao da ECT para as escolhas de arranjos hbridos se aplica

em transaes que envolvem servios industriais. Fez isso, primeiro, testando a variao da
relacionalidade do arranjo hbrido com o tipo de servio e, em seguida, testando se a
performance funo do alinhamento do arranjo.

Os resultados encontrados validam a teoria, em carter no plenamente conclusivo, porm

com evidncias estatsticas significantes para o caso em questo.
Ser apresentada uma anlise comparativa dos efeitos do uso de TOBIT 56 , no lugar da
tradicional OLS 57 , comparando os pares de equaes: 1(a) vs 1(b); 3(a) vs 3(b); 5(a) vs 5(c);
5(b) vs 5(d). Adotando-se a TOBIT para os testes posteriores.

Em seguida, sero discutidos os resultados para cada hiptese. As tabelas com os coeficientes
testados sero apresentadas ao longo do captulo. O quadro a seguir (Quadro 8) resume as
equaes utilizadas para testar cada hiptese.

Quadro 8: Equaes testadas em cada hiptese.

56

Hiptese

Equaes relacionadas

H1

1(b); 2

H2

3(b); 4

H3

5(c); 5(d); 6(a); 6(b)

H4

1(b); 2; 3(b); 4; 5(c); 5(d); 6(a); 6(b)

H5

H6

H7

Modelo derivado do modelo probabilstico Probit, adaptado por James Tobin (da a homenagem), que se
prope a resolver casos de variveis dependentes contnuas para as quais no se tem informao para parte das
observaes existentes. Os chamados dados censurados. Isso acontece com as variveis dependentes dos
modelos 1 e 3, quando limitadas a variar de 0 a 1. O modelo Tobit quando usa estimativa por mnimos
quadrados, passa a ter limitaes em relao densidade de probabilidade do termo de erro, distorcido por um
ndice de risco (PINDYCK e RUBINFELD, 2004, p.377). Heckman (1979) prope como soluo empregar na
equao de regresso tal ndice como varivel explicativa adicional. O software utilizado nessa pesquisa
(EViews 3.1) aplica a estimativa por mxima verossimilhana, no necessitando dessa correo.
57
OLS do ingls ordinary least squares, um mtodo de estimao da regresso, conhecido por mnimos
quadrados.

120
6.1...Comparao prvia do uso da TOBIT vs OLS

As duas primeiras equaes de cada modelo testam a alterao do resultado da regresso pelo
uso de OLS e TOBIT. O uso de TOBIT recomendado pela natureza das variveis
dependentes do primeiro e terceiro modelos, contnuas limitadas entre 0 e 1. As alteraes no
resultado da regresso pela troca da tcnica de regresso, para as equaes comparadas 1(a) vs
1(b); 3(a) vs 3(b); 5(a) vs 5(c); 5(b) vs 5(d), so mostradas no Quadro a seguir (Quadro 9).
Quadro 9: Impactos do uso de TOBIT em substituio OLS.
Equaes
comparadas:

1(a) vs 1(b)

3(a) vs 3(b)

5(a) vs 5(c)

5(b) vs 5(d)

Intercepto

Inverso de sinal

Inalterado

Inverso de sinal

Inverso de sinal

Sinais das
variveis

Inalterados

Inalterados

Inverso de sinal para

ASYQUA e K

Inverso de sinal para

ASYQUA e K

R2 ajustado

Diminuiu

Diminuiu

Modelo deixou de explicar

o evento

Diminuiu

ASYQUA e IE tornaramse significativas

INC e IE tornaram-se
significativas

Significncia Maior significado Maior significado para

no geral
IE
das variveis

As alteraes so relevantes principalmente nas equaes 5(a-d). Nesses casos, houve troca de
sinais das variveis explicativas e variveis que no eram significantes em nenhum nvel
ganharam significncia. Tais equaes trabalham a varivel dependente INCENTIVO no
modelo 1, que, entre todos os testes, se mostrou menos conclusivo, como ser tratado a seguir.

6.2...Relacionalidade: contratos

H1: COMPLETUDE negativamente relacionada com custo de mensurao

(ASYQUA), e negativamente relacionada com incerteza sobre a variabilidade
(INC) de processo.
Na equao 1(b), 1(-0,095,

1%)

mostra que ASYQUA negativa e significativamente

relacionada com COMPLETUDE, o que valida a hiptese 1. Porm 3 (0,0259, 5%) sugere que
quanto mais incerteza na variabilidade do processo (INC), para um mesmo nvel de custo de
mensurao, a firma ir completar mais o contrato. Contrrio do que suposto inicialmente.

121
Ainda na equao 1(b), a dummy RECUR sugere que a recursividade, ou freqncia com que
as transaes ocorrem, altera significativamente a completude contratual, como sugerido na
hiptese. O uso de dummy objetiva separar efeitos, no caso, do fato de a transao ser
recursiva, o que por hiptese diminuiria a completude do contrato. O intercepto da dummy
RECUR, 1 (-0.037, 1%), e o coeficiente angular 1 (-0.019, 10%), ambos significativos, indicam que
a hiptese aceita. Na ilustrao a seguir (Ilustrao 18), 1 puxa o grau de completude para
baixo no eixo, alm disso, 1 aumenta a intensidade com que o custo de mensurao
(ASYQUA) influencia na diminuio da completude.
completudei
0

0 -1
Contratual
extremo

cm
Para IE, INC, K constantes

Ilustrao 18: Efeito da dummy RECUR na completude contratual.

A equao 2 testa o efeito condicionado entre custos de mensurao, incerteza e impacto

econmico. Primeiramente, pelos coeficientes, 1(-0,082,

1%)

e 3

(0,024, 10%),

os resultados da

equao 1(b) so confirmados.

Ainda, na equao 2, derivando COMPLETUDE em relao a ASYQUA, tem-se o impacto

individual de IE e INC para um custo de mensurao constante. O coeficiente 2 (-0,023, 5%)
indica que IE acentua a influncia da ASYQUA na no completude. Impacto econmico,
como visto por 2 (0,03, NS 58 ), no impacta diretamente na completude. Porm na presena de
custo de mensurao acentua a influncia desse custo, e o arranjo tende a ir para o lado
relacional, quando a firma no faz esforos para adicionar completude ao contrato, visto a
baixa coercividade. O efeito grfico similar ao exposto na ilustrao anterior. Nenhum efeito
observado em relao a INC (1 = 0,05, NS).

58

NS No significante a 10%.

122

H2: CONTROLE positivamente relacionado com custo de mensurao

(ASYQUA) positivamente relacionado com incerteza sobre a variabilidade (INC)
de processo.
Os coeficientes em 3(b), 1

e 2

(0.116, 1%)

(-0.046, 1%),

indicam que custos de mensurao

(ASYQUA) elevam os direitos residuais de controle no contrato, assim como impacto

econmico (IE) os diminui. A ASYQUA valida a hiptese, porm IE diminui direitos
residuais de controle, e INC no apresentou o efeito esperado.
O intercepto da dummy RECUR, 1

(0,029, 10%),

e o coeficiente angular 1

(0.035, 5%),

foram

invertidos em relao completude. O movimento inverteu-se, a diminuio da completude

acompanhada pelo aumento de direitos residuais de controle, para realizao de ajustes ex

post. A comparao dos coeficientes 1(1b) (-0.037, 1%) e 1(3b) (0,029, 10%), em 1b e 3b d indicativos
de que a recursividade implica em maior intensidade no relaxamento dos esforos de
completar especificaes, em comparao aos esforos por adicionar direitos residuais de
controle, quando o custo de mensurao no variado. Contudo, comparando 1(1b) (-0.019, 10%),
e 1(3b)

(0.035, 5%),

tem-se que, na presena de custo de mensurao, o impacto na adio de

direitos de controle mais intenso que o relaxamento da completude. A parcela, diferencial

entre o coeficiente 1 em 1(b) e 3(b) indica que a explicao ausente pode estar sendo dada
pelo crescimento do uso de mecanismos de ordenamento privado, que a condio recursiva
permite. Esse ponto ser retomado em H5.

controlei
1
0 +1
Relacional
extremo

0
Contratual
extremo

cm
Para IE, INC, K constantes

Ilustrao 19: Efeito da dummy RECUR no controle previsto no contrato.

Na equao 4, similar ao testado na equao 2 para completude, testado o efeito

condicionado entre custos de mensurao, incerteza e impacto econmico. O coeficiente 1

123
(0.104, 1%)

valida o resultado em 3(b). Porm 3 (-0.027, 5%) substituiu 2 (-0.025, NS) na explicao de

direitos de controle. Incerteza (INC) passa a ser relevante na reduo de direitos de controle
no contrato, contrrio ao esperado.
Apesar de INC diminuir a presena de direitos de controle, a equao 4, em 1 (0,014, NS) e 2
(0,013, NS),

mostra que tanto IE como INC no atuam na intensificao do efeito dos custos de

mensurao no uso de direitos residuais de controle, ou seja, o nvel de IE e INC indiferente

ao impacto dos custos de mensurao na previso de direitos de controle no contrato,
suscitando, novamente, que, na iminncia de IE crtico, procuram-se mecanismos internos
sem mesmo prev-los no contrato.

Os coeficientes das regresses para as equaes 1 a 4 so apresentados ao final do capitulo

(Tabela 1).

H3: INCENTIVO negativamente relacionado com custo de mensurao

(ASYQUA) e positivamente relacionado com incerteza sobre a variabilidade do
processo (INC), para custos de mensurao no suficientemente baixos para
permitir resoluo via 3a parte.

Para testar a condio de custos de mensurao no suficientemente baixos para permitir

resoluo via 3a parte, como citado em H3, testou-se a equao 5(c) com a toda amostra e a
equao 5(d) com parte da amostra (transaes com ASYQUA 2).

Nessa ltima condio, os custos de mensurao seriam suficientemente altos para justificar
termos de incentivo, pois do contrrio a 3a parte pela completude contratual resolveria. Para a
hiptese ser aceita a explicao de incentivos teria de ser maior para ASYQUA 2, que para
amostra toda. Alm do coeficiente de ASYQUA ser negativo e o de INC ser positivo.
O baixo R2 obtido na equao 5(c) indica que a presena de incentivos no explicada por
essas variveis. J quando se controla a amostra, para ASYQUA 2, em 5(d), representando
uma regio de maior custo de mensurao, a incerteza negativamente relacionada com
incentivo, 3 (-0,006, 1%), contrrio hiptese. Pode ser decorrente da dificuldade de mensurao
da base qual o incentivo estaria vinculado. A indiferena esperada para IE, para essa

124
condio (ASYQUA 2) no se confirmou, apresentando relao positiva com a presena de
incentivos no contrato, 2 (0,027, 1%). A recursividade no impacta na transao.

Em 6(a) e 6(b), a explicao maior obtida na ltima, indica que para regies com maior custo
de mensurao (ASYQUA 2) o prprio custo de mensurao, impacto econmico e
incerteza no explicam os incentivos presentes nos contratos. Talvez uma evidncia de que
nessa regio essas variveis esto direcionando esforos dos gestores para mecanismos de
ordenamento privado.

Os coeficientes das regresses nas equaes 5 e 6 so apresentados ao final do capitulo

(Tabela 2).

H4: COMPLETUDE, INCENTIVO e CONTROLE no so sensveis variao de

impacto econmico na falha (IE).

Como visto, impacto econmico no impacta diretamente na completude, mas acentua o

efeito do custo de mensurao na diminuio dos esforos para completar contratos. Foi
encontrada relao significativa e negativa do impacto econmico com direitos residuais de
controle e positiva com incentivos. No confirmando a hiptese estabelecida.

6.3...Relacionalidade: mecanismos privados

H5: ARRANJO positivamente relacionado com custos de mensurao

(ASYQUA) e com impacto econmico (IE).
Segundo os coeficientes da equao 7, 1(-0,189, NS), 2 (0,555, 1%), 3 (-0,094; NS), respectivamente
ASYQUA, IE e INC, apenas IE tem positiva e significativa implicao na ida do arranjo do
lado mais contratual, para o lado mais relacional.

Assim, quanto maior impacto econmico maior a probabilidade de o arranjo ser organizado
via quase-hierarquia. Confirmada a hiptese em relao ao IE.

125
No negando o efeito que ASYQUA e INC teriam, pode ser interpretado que, na presena de
IE, tal o impacto da falha que ele leva o arranjo para o extremo relacional, com muito mais
fora que o custo de mensurao. Isso porque, independente do custo de mensurao do
atributo, sua falha to custosa que a firma prefere aloc-la, at de forma no eficiente, a
correr o risco de grandes perdas.

Foram realizados testes dentro dos grupos de transaes para cada arranjo tpico, porm com a
reduo das observaes, os resultados no foram esclarecedores. Fica, como sugesto, que
seja ampliada a pesquisa dentro de um mesmo tipo de arranjo para ver a movimentao micro,
a substituio de mecanismos de ordenamento privado, entre eles. Pois at o momento j foi
observado que entre mecanismos privados e pblicos existe tal substituio. Os coeficientes
da regresso so apresentados na Tabela 3, ao final do captulo.

6.4...Performance vs Alinhamento

H6: A performance na conformidade do servio (CONFOR) negativamente

relacionada com custo de mensurao (ASYQUA) e incerteza (INC).
H7: A performance na conformidade do servio (CONFOR) negativamente
relacionada com o desalinhamento do arranjo (MISALIGN) e negativamente
relacionada com a relao de simbiose (SIMBIOSE).
A equao 8, tem R2 pouco significante. Porm vale observar alguns pontos. O primeiro deles
o fato de as caractersticas da transao no afetarem a performance. O que est sendo
observado nos testes que a performance no sensvel natureza da transao, isso seria
possvel se os arranjos absorvessem plenamente esse efeito, ou se a performance medida no
fosse plenamente o reflexo da performance desempenhada pelo terceiro, ou ainda o efeito
fosse absorvido por outro fator. Pela baixa explicao da regresso no possvel concluir,
porm a hiptese de que a relao de simbiose seja uma dessas possibilidades.

126
A falta de alinhamento da transao em relao forma como deveria estar organizada,
segundo a teoria, impacta negativamente na performance, como mostra o coeficiente na
varivel MISALIGN 1 (-0,056, 1%). O que concorda com a hiptese 7.
A recursividade, utilizada como varivel de controle, 2

(0,056,

1%),

positiva e

significativamente relacionada com a performance. No foi prevista na hiptese. A

recursividade fonte para estabilizao de processos e desenvolvimento de mecanismos de
ordenamento privado, como trust e reputao, assim como permite ganhos de troca de
informao e possibilita atuao de superviso, no momento em que muitos desses
fornecedores esto localizados no interior da Usina.

A SIMBIOSE no significativa, porm o efeito combinado com MISALIGN aponta que a

simbiose atenua o impacto do desalinhamento na performance da transao. Similar ao j
exposto anteriormente, representa-se, graficamente na ilustrao a seguir, esse efeito.

performancei

0
1

misaligni
Para ASYQUA, INC, RECUR constantes

Ilustrao 20: Impacto da simbiose atenuando a perda de performance.

Na Ilustrao 20, a simbiose, pelo coeficiente 1 (0,044, 1%), atenua o efeito do desalinhamento
na performance. A hiptese H7, como anteriormente formulada, refutada j pelo baixo poder
explicativo, contudo, destaca-se, sem pretenso de validao, o efeito da simbiose atenuando
o impacto do desalinhamento do arranjo quando testado o efeito combinado.

Os coeficientes so apresentados na Tabela 4.

Tabela 1: Coeficientes das regresses para Modelo 1 (Hipteses H1, H2 e H4)

Equaes:
Varivel dependente
Amostra
Tcnica

1(b)

1(a)

COMPLETUDE
Toda
OLS

Toda
TOBIT

Toda
TOBIT

0.4509

0.458

-0.025
(0.135)

(0.011)

(0.011)

1 ASYQUAi

-0.520

-0.095

-0.082

(0.096)

(0.011)

(0.012)

3 INCi
1 K i
1 RECUR i
1 RECURi ASYQUAi

3(b)

Toda
OLS

Toda
TOBIT

Toda
TOBIT

0.059

0.471

0.459

(0.230)

(0.014)

(0.015)

0.331

0.116

0.104

(0.082)

(0.014)

(0.015)

-0.025

0.104

0.0187

0.003

-0.109

-0.046

(0.103)

(0.011)

(0.012)

(0.095)

(0.015)

(0.015)

-0.052

-0.018

-0.027 g

(0.075)

(0.013)

(0.016)

0.147 {

0.0259 g

0.024 {

(0.086)

(0.010)

-0.032

-0.004

0.028

0.006

(0.074)

(0.010)

(0.058)

(0.013)

-0.353

-0.037

(0.135)

(0.015)

-0.043 g

-0.019 {

(0.092)

(0.013)

1 ASYQUAi INCi
2 ASYQUAi IEi

(0.013)

0.328
(0.124)

0.013 g
(0.072)

0.503
0.455
73.719
80

0.035 g
(0.471)

0.005

0.014

(0.011)

(0.014)

0.403
0.354
66.333
80

2. Nas variveis explicativas, a significncia foi testada

para cauda nica. Nas variveis de controle e dummy
duas caudas.
3. Desvios-padro entre parnteses.
4. Nas regresses OLS o teste Durbin Watson apontou
autocorrelao, tratada por termo autoregressivo de
primeira ordem. Com significncia de 5%, 1, 48
2,19, rejeitou-se em todos os testes Ho de existncia
de autocorrelao (GUJARATI, 2000, p.824).

(0.020)

-0.023 g

0.550
0.506
-80.073
0.000
80

1. Nvel de significncia:
- significante a 1%;
g - significante a 5%;
{ - significante a 10%

5. Para regresses TOBIT o software (Eviews) corrigiu

automaticamente o efeito de autocorrelao.

0.029 {

6. 0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis

explicativas, - coeficiente angular de variveis de
controle, - intercepto de dummy, - coeficiente
angular de termo dummy., - coeficiente angular de
termos combinados.

0.013

(0.012)

R2
R2 ajustado
Log likelihood
Sig. F-statistic
N

CONTROLE

2 IEi

3(a)

(0.016)

0.648
0.613
-70.063
0.000
80

0.480
0.430
54.561
80

7. Tabelas detalhadas no apndice G.

0.374
0.323
47.136
80

127

128

Tabela 2: Coeficientes das regresses para Modelo 1 (Hipteses H3 e H4)

Equaes:

5(a)

5(b)

Varivel dependente
Toda

Tcnica

OLS

1 ASYQUAi
2 IEi
3 INCi
1 K i
1 RECUR i
1 RECURi ASYQUAi

5(d)

Parcial
(A)

Toda

OLS

TOBIT

Parcial
(A)

Toda

TOBIT

TOBIT

Parcial
(A)

TOBIT

-0.619

0.041

0.077

0.081

0.046

(0.281)

(0.286)

(0.012)

(0.006)

(0.006)

(0.010)

-0.021

-0.021

(0.007)

(0.006)

-0.003

0.176

(0.088)

(0.155)

0.120

0.280 {

0.014
(0.011)

0.037

0.027

(0.101)

(0.146)

(0.007)

(0.007)

-0.060

-0.083

-0.018

-0.006

(0.080)

(0.106)

(0.006)

0.021

0.015
(0.010)

0.012

(0.006)

(0.011)

0.003

-0.006

(0.006)

(0.006)

(0.010)

1. Nvel de significncia:
- significante a 1%;
g - significante a 5%;
{ - significante a 10%
2. Nas variveis explicativas, a significncia foi testada para
cauda nica. Nas variveis de controle e dummy duas
caudas.
3. Desvios-padro entre parnteses.
4. Nas regresses OLS o teste Durbin Watson apontou
autocorrelao, tratada por termo autoregressivo de
primeira ordem. Com significncia de 5%, 1, 48 2,19,
rejeitou-se em todos os testes Ho de existncia de
autocorrelao (GUJARATI, 2000, p.824).

-0.013

0.021

0.003

-0.002

-0.003

0.002

(0.062)

(0.076)

(0.005)

(0.006)

(0.006)

(0.005)

5. Para regresses TOBIT o software (Eviews) corrigiu

automaticamente o efeito de autocorrelao.

-0.020 {

-0.009

6. 0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis

explicativas, - coeficiente angular de variveis de
controle, - intercepto de dummy, - coeficiente angular
de termo dummy., - coeficiente angular de termos
combinados.

(0.006)

(0.009)

0.084

0.058

0.001

0.007

(0.132)

(0.385)

(0.023)

(0.009)

-0.020

-0.055

-0.012 g

-0.015

(0.076)

(0.222)

(0.019)

(0.008)

2 ASYQUAi IEi
R
R2 ajustado
Log likelihood
Sig. F-statistic
N

6(b)

-0.056

1 ASYQUAi INCi

6(a)

INCENTIVO

Amostra
0

5(c)

0.009

0.590
0.549
-76.004
0.000
80

0.515
0.428
-47.171
0.000
47

0.230
0.156
112.833
80

0.412
0.307
74.234
47

0.023 g

(0.006)

(0.011)

0.344
0.280
117.461
80

0.445
0.345
74.992
47

7. Tabelas detalhadas no apndice G.

Obs. (A) - Amostra limitada a transaes de ASYQUA 2.

129
Tabela 3: Coeficientes das regresses para Modelo 2 (Hiptese H5)
Equao

Varivel dependente

ARRANJO

Amostra

Toda
ORDERED
PROBIT

Tcnica
1 ASYQUAi

1. Nvel de significncia:
- significante a 1%;
g - significante a 5%;
{ - significante a 10%
2. Nas variveis explicativas, a significncia foi testada para
cauda nica. Nas variveis de controle e dummy duas
caudas.

-0.189
(0.132)

3. Desvios-padro entre parnteses.

0.555

2 IEi

4. - coeficiente angular de variveis explicativas, coeficiente angular dos limites das faixas de probabilidade
de ocorrncia de cada valor da varivel dependente.

(0.137)

3 INCi

-0.094
(0.133)

1 LIMITE2

(A)

2 LIMITE3

(A)

-0.914

(0.160)

5. Ajuste da regresso pela minimizao dos critrios de

Akaike Shwarz, Hannan-Quin, e a diferena Log Likelihood
- Restr.LL. Ver detalhes apndice G. Onde Restr. LL a
maximizao da funo Log Likelihood quando todos
coeficientes (exceto o intercepto) esto restritos a zero.

-73.734
0.000
80

6. LR statistic e Probability (LR stat) so respectivamente

equivalentes a F statistic e p-value aplicados Ordered
Probit, e apontam a significncia do modelo.

(0.167)

0.634

Log likelihood
Probability(LR stat)
N

7. Tabelas detalhadas no apndice G.

Obs. (A): Valores limites da funo que dividem as
probabilidades de ocorrncia de cada arranjo j (j =1 a 3).

Quadro 10: Clculo da varivel MISALIGN.

A partir da estimao dos coeficientes da Equao 7, determina-se a probabilidade de ocorrncia da
transao i sob o arranjo 1, 2 ou 3. Sendo que a transao est organizada sob o arranjo j, na realidade.
As equaes de determinao so:
ARRANJO

= 1ASYQUAi + 2IEi + 3INCi

Em que: ARRANJO

o arranjo provvel para transao i.

Com os limites - LIMITE2 e LIMITE3. das faixas de probabilidade para ocorrncia de cada arranjo (1, 2 ou
3) a subtrao d a probabilidade de ocorrncia de cada arranjo:
f

Pr (ARRANJOi = 1) = Z (1 ARRANJO i)
f

Pr (ARRANJOi = 2) = Z (2 - ARRANJO i) - Z (1 - ARRANJO i)

f

Pr (ARRANJOi = 3) = 1 - Z (2 - ARRANJO i)
Substituindo os coeficientes encontrados na regresso da equao 7, tem-se:
ARRANJO

= -0.1895435684 ASYQUAi - 0.09435669974 IEi + 0.5555004553 INCi

f

Pr (ARRANJOi = 1) = Z (-0.9140236074 ARRANJO i)

f

Pr (ARRANJOi = 2) = Z (0.6340026141 - ARRANJO i) - Z (-0.9140236074 - ARRANJO i)

f

Pr (ARRANJOi = 3) = 1 - Z (0.6340026141 - ARRANJO i)

Determinada a probabilidade de ocorrncia do arranjo:

MISALIGNi = 1 Pr (ARRANJOi = j), quando a transao est de fato organizada no arranjo j.

130
Tabela 4: Coeficientes das regresses para Modelo 3 (Hipteses H6, H7)
Equao
Varivel dependente
Amostra
Tcnica
0

CONFOR
Toda
TOBIT
0.784
(0.016)

1 MISALIGNi

-0.056
(0.016)

2 SIMBIOSEi

0.002

3 ASYQUAi

2. Nas variveis explicativas, a significncia foi

testada para cauda nica. Nas variveis de
controle e dummy duas caudas.
3. Desvios-padro entre parnteses.

(0.016)

4. 0 - Intercepto, - coeficiente angular de variveis

explicativas, - coeficiente angular de variveis
de controle, - coeficiente angular de termos
combinados.

0.009

5. Tabelas detalhadas no apndice G.

(0.017)

1 MISALIGNi SIMBIOSEi

1. Nvel de significncia:
- significante a 1%;
g - significante a 5%;
{ - significante a 10%

0.044

(0.017)

1 INCi

-0.012
(0.017)

2 RECUR i

0.056
(0.017)

R
R2 ajustado
Log likelihood
Sig. F-statistic
N

0.281067
0.211171
40.14079
80

6. A varivel MISALIGN a diferena entre 1 e a

probabilidade da transao ocorrer naquele
arranjo. Sendo que a probabilidade de ocorrncia
do arranjo foi estimada pela equao 7, originada
no modelo 2. Veja quadro referncia construo
da varivel no citado modelo.

131
7...VALIDADE E LIMITES DAS CONCLUSES DO ESTUDO

Antes de tratar da abordagem utilizada, vale lembrar aquilo que ela no , ou seja, uma
abordagem qualitativa. A taxonomia pesquisa qualitativa entendida aqui no como funo
da natureza dos dados, mas como caracterizada por abordagens exploratrias quando, no
extremo, no se dispe de conhecimento anterior do objeto de pesquisa, portanto, sem
construo terica prvia ao estudo. Para Covaleski e Dirsmith (1990), Yin (2002) e Pereira
(2001, p.22), tal tipo de abordagem pressupe a ida do pesquisador a campo sem padres
anteriores, sem carregar pressupostos tericos. Para este trabalho foi vlido o contrrio:
partiu-se de construtos anteriores, articulando a teoria econmica, para test-la em caso nico.
Assim, no possvel enquadr-la no ramo das pesquisas qualitativas.

A escolha de estudo de caso, como uma estratgia de coleta de dados, utilizou como fontes de
evidncias: anlise documental, observaes diretas, entrevistas e registros quantitativos.

A validao do estudo submeteu-se avaliao das mximas do mtodo cientfico: validade

do construto, validade interna e validade externa, s quais Yin (2002) adiciona a
confiabilidade.

7.1...Validade do construto

O construto, ao tentar aproximar-se do conceito para operacionalizar variveis, lida com

maior ou menor subjetividade e com os julgamentos envolvidos. Quanto mais maduro o corpo
terico, mais estveis e desenvolvidos os construtos e suas conseqentes proxies. Com isso,
menos subjetividade envolvida, o que no significa que os construtos comumente aceitos
captem realmente a realidade. Essa outra questo.

Primeiramente, a validade de construto intrnseca pesquisa, e resta ao pesquisador

controlar e reduzir seus efeitos 59 . Essa reduo feita pelo uso de construtos desenvolvidos
na literatura especfica e de protocolo sistemtico (ABERNETHY et al., 1999; YIN, 2002).
59

No controle da aproximao de proxies ao construto ou do construto ao conceito, as tradicionais medidas

estatsticas de validao de construto (como alfa de Cronbach) no so diretamente aplicveis pesquisa de
campo, como em outros tipos de pesquisas tipo survey e suas tradicionais escalas Likert (ABERNETHY et al.,
1999).

132
Os construtos utilizados seguem os conceitos segundo a Nova Economia Institucional. O
construto de especificidade de ativos dado por Williamson (1996), a incerteza, o custo de
mensurao e o impacto econmico por Barzel (2003) e a coercividade por Masten (1998).

Tais construtos esto sendo amadurecidos e caminham em direo convergncia, da mesma

forma que suas proxies. O conceito de especificidade de ativo o que tem sido mais testado,
cujas proxies esto em maior convergncia 60 . O mesmo ainda no ocorre com os conceitos de
incerteza, impacto econmico da falha, custos de mensurao e coercividade.

O uso de um protocolo sistemtico desenhado para mensurar os construtos promove uma

maior saturao da anlise de dados e minimiza o potencial de vis no momento em que
diminuda a parcialidade na qual os dados so tratados. A codificao sistemtica dos dados
permite ao pesquisador observar evidncias e confirm-las. Na pesquisa, nas duas etapas de
coletas de dados, foi utilizada certa forma de codificao.

No primeiro momento, fez-se uso da anlise de contedo para se chegar s variveis

dependentes dos contratos. No segundo, as entrevistas e a observao em campo apoiaram-se
em construtos prvios, para o que seria incerteza e custos de mensurao. Ainda, as proxies
que emergiram em campo possibilitaram chegar s caractersticas das transaes. Por fim, a
presena de mecanismos de ordenamento privado na transao, partindo das sugestes
tericas de Williamson (1996) e de Mnard (2002), foi norteada pela identificao de
problemas de assimetria de informao entre as partes e de hold-up em potencial.

Como a triangulao de teorias no foi objetivada, no houve preocupao em testar

construtos alternativos, concorrentes, os quais ficam como sugesto para pesquisas futuras.
Baseou-se apenas nas definies atualmente conduzidas pela teoria da ECT, no sentido de
test-la. Porm, proxies alternativas aos construtos utilizados poderiam ter sido testadas para
validar a proxy em si, dando mais fora ao construto.

7.2...Protocolo e confiabilidade

60

Lohtia, Brooks e Krapfel (1994) fazem uma reviso quele ano das diversas proxies convergentes para o
conceito de especificidade de ativos.

133
O protocolo do caso no recebeu esse nome desde o princpio. Contudo, o conjunto de
cuidados prvios e a forma de realizao da anlise representam o uso de tal protocolo. A
primeira anlise a ser utilizada na pesquisa foi dos termos contratuais, por ser menos propensa
subjetividade em comparao observao direta e s entrevistas. A anlise de contedo
promoveu a reduo da subjetividade da interpretao dos contratos, permitiu o conhecimento
prvio da forma de contratao e a natureza das transaes que iriam ser encontradas na
planta da Usina.

No segundo passo, no chamado protocolo, veio a fase de entrevistas, iniciada com

informantes mais amigveis (6 primeiros), o que possibilitou testar e ajustar rapidamente o
roteiro, j que a amplitude permitiu uma mais rpida aprendizagem sobre o contexto em
questo. Os cuidados tomados na fase de entrevistas, nas verificaes das fontes das
evidncias e na triangulao dos fatos e percepes passadas pelos informantes so citados no
Apndice E.
7.3...Validade interna

Essa pesquisa se props a testar a teoria. Os resultados foram interpretados mais no carter
questionador dessa teoria, com prudncia na refutao ou validao definitiva, do que
concluso de causalidade plena. Pelo recorte transversal, a varivel tempo foi deixada de
fora da anlise. Desse modo, os resultados devem considerar a no ateno dada dinmica
das relaes.

O estado no qual uma relao se encontra sofre significativa influncia de efeitos que
distribuem seus impactos no tempo comparados aos efeitos que congregam para o mesmo
momento. Assim, as escolhas dos agentes, no decorrer do tempo, tambm contribuiriam com
a explicao para tal estado.

7.3.1...Incentivos temporrios

Efeitos de incentivos temporrios no isolados no modelo atenuam a baixa performance,

mesmo na presena de fracos mecanismos de coordenao distorcendo a real efetividade da

134
coordenao na relao. Exemplo desses incentivos so as expectativas dos terceiros em
participar de novas fases de expanso da Usina. O terceiro pode desejar aumentar seu capital
reputacional ou de trust, com mais intensidade quando da aproximao de oportunidades de
seleo para outros contratos expressivos. Essa expectativa pode aumentar a conformidade,
no pela efetividade do arranjo (em reduzir riscos contratuais), mas por um elemento de
incentivo temporrio.

A natureza do negcio, a exclusividade atual e o tempo de implantao do servio

diferenciam, tambm, o tempo em que as oportunidades citadas (pela expanso da Usina)
sero discutidas e como isso afetar a performance individual. Nisso h, igualmente, o efeito
de path dependence entre terceiros: quando o primeiro inicia o movimento de aumento de
performance, visando a aumentar o capital reputacional, os outros que no teriam razes para
faz-lo (pois no concorrem diretamente em servios especializados) o fazem, aumentando
nas diversas reas a performance mdia, temporariamente.

Considera-se que o efeito citado est controlado por trs razes:

a)

Primeiro, o atual movimento de expanso afeta sobretudo relaes no consideradas na

amostra (transaes da rea de engenharia, como projetos civis e industriais de
expanso);

b)

Segundo, os terceiros citados na amostra, em certo momento futuro, percebero a

iminncia da oportunidade, porm, como as prestadoras desses tipos de servio s se
beneficiam com a expanso quando a nova capacidade est em operao, todas de forma
conjunta, para fins de anlise comparada de desempenho, o efeito no significativo;

c)

Terceiro, nenhum dos terceiros, na amostra, possui braos de prestao de servios com
possibilidade de atuao nos servios de expanso em momentos anteriores ao grupo na
amostra.

7.3.2...Adaptabilidade

A velocidade com que um arranjo se adequa na direo do arranjo eficiente depende das
frices existentes na organizao. Por isso, em determinado momento, quando feito o corte
para a comparao dos arranjos, isso pode significar uma comparao de arranjos estticos e

135
outros dinmicos, ainda em fase de adaptao. Alinhados ou no, esto respondendo a eventos
passados.

A frico envolve as burocracias existentes para adequao dos mecanismos, seja via
contrato, seja via ordenamento privado. O supervisor buscar adequar a coordenao
medida que aumentar seu conjunto utilidade, na combinao (pblico x privado) que lhe
trouxer menor custo de transao ex ante e melhores resultados ex post. A relao entre o
custo de reescrever o acordo motivado por ajustes feitos na governana da relao (alterao
do mix de coero: pblico x privado, por exemplo), assim como o interesse em manter a
assimetria de informao em relao a tais ajustes, podem promover um descolamento entre o
contratado e o real medida que tais ajustes no so formalizados nos contratos.

Uma significativa contribuio seria dada se fossem considerados a variao da m adaptao

no tempo e os seus impactos na performance. Os arranjos alteram-se no decorrer do tempo e,
como foi evidenciado, os contratos mantm-se similares ao primeiro desenho. Sendo assim,
ou as partes encontram uma forma de regular a relao ou a performance deveria cair. Dessa
forma, a questo como ocorre esse movimento ao longo do tempo. Ainda, questiona-se se a
velocidade com que solues factveis emergem est relacionada com o tempo que a
contratante pode ficar exposta ao risco contratual, este relacionado s caractersticas da
transao, por exemplo, impacto econmico da falha.

7.3.4...Ambiente institucional interno e externo

A dinmica das relaes e a influncia institucional 61 no foram endogenizadas, mas

controladas pelo corte transversal e pelo uso de uma nica firma (ambiente de contratao e
61

De acordo com North (1990), as instituies so os cdigos de comportamento, procedimentos esperados, leis
e normas que representam a regra do jogo, no qual os agentes atuam. O ambiente institucional, em uma
economia possibilita a propriedade privada no momento em que define direitos de propriedade, prev
mecanismos de coero e de polcia, aumentando a probabilidade de efetiva propriedade, o que inclui excluso
de terceiros do uso do bem privado. Ademais, define direitos de deciso e de responsabilidades, como no caso
dos agentes internos organizao. Variando as instituies, variam as expectativas de explorao de direitos de
propriedade e de deciso. Os poderes internos firma, de escolha de arranjos, sobre quem negocia, quem aprova,
quem avalia e os graus de liberdade para isso, afetam a forma como os agentes iro lidar com mecanismos
privados, pois a eles dado maior ou menor poder discricionrio para tanto. Analisar longitudinalmente as
organizaes permite captar impactos das alteraes da distribuio de direitos ou da implementao de
monitoramento sobre ao dos supervisores, verificando como isso afeta o uso de mecanismos de ornamento
privado em substituio aos pblicos. Ainda caberia analisar a relao entre os supervisores e a rea de contratos

136
deciso homogneo). Outras prevenes metodolgicas sero necessrias para estudos
replicados.

O ajuste de um arranjo existente em direo ao seu eficiente correspondente limitado por

definies institucionais, dentre elas: formas-padro de contratao, esquemas-padro de
remunerao, cotas e limites oramentrios. No surgimento de uma instituio dentro (ou
fora) da firma, para padronizar, existiro regies ineficientes, pois substituem um arranjo
nico e especfico certa situao por um adaptado, ou seja, uma segunda melhor opo.

Nas palavras de North (1990), as razes para o surgimento das instituies incluem economia
de custos de transao ex ante e reduo de incerteza quando, ao regular o modus operandi,
comunicam a todos, DCON e supervisores, as regras do jogo.

Nos espaos no regulados ou sem monitoramento, os arranjos extracontratuais podem ser

desenhados, o que mantm as relaes com menores custos de transao dentro do
desempenho aceito como satisfatrio continuidade do contrato. Assim sendo, nas regies de
ineficincia, os supervisores procuraro o equilbrio da relao por meio de arranjos
extracontratuais, temporrios ou definitivos.

Por fim o efeito path dependence longitudinal s transaes no foi tratado. Contudo, h
evidncias de sua existncia na redao dos contratos e na forma como a Usina regula as
relaes.

A mudana do ambiente institucional externo pode alterar a coercividade, seja por nova lei,
seja por diminuio de custos de mensurao para o rbitro (pblico) externo, via padres.
Novas tecnologias de monitoramento empregadas, que reduzem custos de monitoramento,
podem tambm alterar o incentivo para usar a terceira parte, como cmaras de vdeo nos
processos industriais.

Na dimenso de desempenho da conformidade de servios, mesmo com a queda do custo de

mensurao, o impacto econmico da falha pode impedir a relao de sair do extremo
relacional. J nas outras dimenses de desempenho (segurana, co-responsabilidade social e
ao longo do tempo, segundo a alterao dos poderes discricionrios sobre as relaes entre agentes da Usina e do
Terceiro.

137
ambiente) o efeito pode ser sentido. A jurisprudncia a favor de Terceiros em causas
trabalhistas leva mais relacionalidade aos arranjos, enquanto o fim da co-responsabilidade
ambiental pode relaxar os contratos (nessa dimenso de performance).

7.4...Validade externa

O uso de amostra intencional no tem impacto de validao do estudo, j que este se prope
validao terica da ECT ao caso particular. Em relao amostra final testada, considera-se
que potenciais informantes, ao dificultarem o acesso informao sobre uma determinada
varivel (e serem excludos da amostra), sinalizam que a varivel, que os incentiva recusa de
resposta, estar viesada, pois a amostra possuir apenas aqueles informantes solcitos
resposta para essa varivel. Apesar de no ter sido identificado impacto desse efeito em
variveis utilizadas nos modelos testados, no possvel garantir seu no-efeito.

Completando as discusses sobre a aplicao do estudo de caso, considera-se que a validade

externa relativa replicao, fora da lgica da amostragem, tem um potencial natural para
estudos de casos mltiplos. A replicao em outras Usinas do grupo seria o caminho para
compreender a ampliao dos resultados, quando ainda mantido um ambiente institucional
controlado. Outra oportunidade a replicao da lgica do estudo para fornecimento de
outros tipos de servio, procurando evidncias da teoria trabalhada. O ganho natural da
replicao dos casos a convergncia de construtos e a sedimentao de proxies.

7.5...Validade geral e confiabilidade

Por um lado a realidade tida como subjetiva. Por outro, supe-se o pesquisador como
objetivo. Mas como isso pode ser possvel, se a realidade subjetiva?
(BATESON apud COVALESKI e DIRSMITH, 1990, p.564)

O supra citado reflete a discusso sobre a natureza das variveis e a tarefa do pesquisador, que
tenta se colocar em uma condio de observador de uma realidade subjetiva, como um
conjunto de lentes classificadoras, objetivas e imparciais. Entretanto, ele mesmo faz parte

138
dessa realidade, por isso, deve estar consciente de que consegue ser objetivo, imparcial e
observador, apenas parcialmente ou momentaneamente.

O pesquisador pode, no melhor de seus esforos, estar atento s potenciais distores em

relao ao acima exposto, quelas que consegue ver dentro de sua limitada racionalidade.
Mesmo com o uso de medidas e variveis estritamente numricas e supostamente objetivas,
ver at onde no so apenas estratgias de legitimizao de seus resultados.

Para Abertneth et al. (1999, p.8), fora do conforto do uso de nmeros contbeis, as medidas
tornam-se abstratas e os construtos tericos contam com proxies menos perfeitas. Proxies
imperfeitas significam que existe sempre a possibilidade de os testes das relaes tidas como
hipteses serem afetados. Porm, esse o preo por no trair a inteno inicial de pesquisa.

Procurou-se identificar o mtodo que fosse adequado questo problema, bem como
aumentar a validao de forma geral com o uso de teoria prvia e triangulao de dados.
Contudo, foi destacado que, apesar de todos os cuidados tomados, o vis potencialmente
introduzido em ambas as fases de codificao e interpretao, da anlise de contedo e das
adequaes aos padres tericos, como interpretao de entrevistas e observaes. Portanto,
ele est presente, no est totalmente eliminado.

139
8...CONCLUSES

A pesquisa conclui que contratos e mecanismos de ordenamento privado so tipos de coero

substitutos e complementares entre si. E a escolha do mix dessas coeres funo dos custos
de mensurao e do impacto econmico da falha. A incerteza no processo atua como
limitadora do surgimento de relaes via mercado simples, mas no influencia diretamente no
movimento. Assim, a teoria conjunta das vertentes da ECT de Williamson (1975, 1985 e
1996) e de Barzel (2003) explicou, com restries, os arranjos hbridos de servios industriais
na Usina em particular.

Os efeitos em intensidade no contrato, tanto em completude quanto em controle, no so

similares aos dos mecanismos privados, apesar de contrrios como se esperava. Isso se deve
ao fato de serem impactados de forma distinta pelos riscos contratuais. A variao do custo de
mensurao impacta, diferentemente, contratos e mecanismos privados. Exemplo disso a
reduo da completude contratual ao longo do contrato gerar mais custo de transao ex post,
que o correspondente benefcio, sendo no realizada. Alm disso, a efetividade dos dois tipos
de coero distinta para cada nvel de custo de mensurao e impacto econmico. Com o
aprendizado, os contratos j estabelecidos mantm o nvel de completude, enquanto aumenta
a incidncia de mecanismos privados (coero self-enforced). As concluses no foram to
claras para a presena de incentivos no contrato. A hiptese de que quanto maior o custo de
mensurao menos mecanismos tpicos de incentivos iro existir, pela falta de base slida de
remunerao, no pode ser rejeitada nem aceita, continuando em aberto.

Destaque-se nos resultados o papel do impacto econmico e da recursividade das transaes.

O impacto econmico expressivo sobrepe-se como motivador ida dos arranjos para o
extremo relacional. Nesses casos, a firma no faz esforos para adicionar completude ao
contrato, ante a baixa coercividade. Contudo continua completando direitos residuais como
forma de controlar o processo mitigando o potencial de falha do terceiro.
Como proposto por Williamson (1975, 1985, 1996), a recursividade da transao relevante
na explicao do arranjo. A freqncia possibilita surgimento de relaes de longo prazo,
estabelecimento de Terceiros no interior da Usina e assim a possibilidade do uso de
mecanismos de ordenamento privado (superviso, compartilhamento de informao, trust e
reputao).

140
Os resultados indicam que as caractersticas da transao no influenciam a performance
diretamente. J o alinhamento da transao e a recursividade sim. A explicao dessa
evidncia pode advir da recursividade constituir fonte para estabilizao de processos e
desenvolvimento de mecanismos de ordenamento privado, como trust e reputao. A
recursividade permite ganhos de troca de informao e possibilita atuao de superviso, no
momento em que muitas dessas firmas esto localizadas no interior da Usina. Para isso
algumas explicaes a serem investigadas podem ser levantadas. Como primeira explicao
pode-se dizer que os riscos contratuais estejam sendo plenamente absorvidos e resolvidos pelo
atual arranjo, possvel mas pouco provvel. Como segunda explicao, a performance medida
pode no estar refletindo plenamente a performance desempenhada pelo Terceiro. Por ltimo,
pode existir aceitao da condio atual sub-tima temporria e local. Nessa condio de
aceitao (chamada nessa pesquisa de simbiose), supervisor e executor preferem manter a
estabilidade e desenvolver performance no longo prazo, a correrem riscos quando buscam
otimizaes instantneas e individuais. A otimizao local e instantnea pode levar o
supervisor troca do fornecedor, aumentando a instabilidade no processo. Essa instabilidade
pode ser mais impactante em seu conjunto Utilidade (risco de demisso pela falha no
processo) que um desempenho adicionado no processo. Pois, a falha alta e prontamente
percebida, enquanto o incremento de desempenho no processo surge no mdio prazo,
embutido nos ndices de desempenho da rea, por vezes piorados por outros processos que
compem o mesmo ndice. Dessa forma, adicionar desempenho menos prefervel, nessa
viso, que aumentar a instabilidade no processo. A dinmica das transaes no foi o objeto
desse estudo, assim no se pode avanar em concluses desse tipo, alm das evidentes nos
testes realizados. Como visto, muitas questes para novas pesquisas ainda esto em aberto.
Algumas delas so sugeridas a seguir.
8.1...Sugestes para pesquisas futuras

O alinhamento de atividades internas firma, tambm, campo de estudo. Este trabalho teve
como foco a coordenao inter-firmas, porm, muito tem a ser feito nas atividades dentro da
firma. Por exemplo, uma questo a ser colocada como diversas reas so coordenadas.

Para tanto, Spekl (2003) prope rica tipologia a ser testada, na qual a forma de coordenao
e alinhamento varia em funo da especificidade da atividade, incerteza em relao

141
variabilidade e assimetria de informao ex post sobre a qualidade da atividade executada. A
tipologia do autor concorda com os resultados encontrados e poderia ser testada entre reas,
incluindo a discusso de preos de transferncia como base de incentivos e distribuio de
ineficincias.

Quando da discusso da economia dos arranjos hbridos, Mnard (2004) exps algumas
formas encontradas pelos pesquisadores, na ECT, para chegar a uma escala comparativa entre
diversos arranjos hbridos ou entre um hbrido e a integrao, alm do simples 0 ou 1. Para
tal, a substituio de incentivos por resultado e por controle de processo, utilizada por Ulset
(1996), uma alternativa.

Neste trabalho, foi proposto que o grau de relacionalidade contratual, no qual o ordenamento
privado substitui o pblico, pode ser uma medida vivel. Assim, foram deixados
propositadamente dois modelos distintos: um que trata da reduo da completude no contrato
formal, misturando direitos residuais de controle e incentivos, e outro que inclui mecanismos
de ordenamento privado.

A razo, para tanto, simples: uma vez identificado no incio das anlises dos contratos que
estes no so alterados ao mesmo tempo em que so modificadas as relaes e, portanto, os
mecanismos de ordenamento privado, no se pode criar uma nica varivel, visto que elas so
afetadas no tempo, em velocidades distintas. Aqui, fica um ponto em defesa de estudos de
caso, a observao cuidadosa dos detalhes no fenmeno em questo.

Considerou-se que o Terceiro (como principal), pelo prprio pressuposto implcito na teoria,
no est alinhado com seu agente (executor). Da mesma forma, a Usina (principal da
contraparte) no consegue plenamente alinhar seu agente (supervisor). Quando do tratamento
da relao Usina e Terceiro, em certa medida, tratou-se da relao supervisor executor. Na
presena de assimetria de informao entre agentes e principais, apenas parte do equilbrio
econmico da relao ser similar quele entre Usina e Terceiro. Nesse caso, o problema de
agncia clssico serve como um amortecedor de conflitos de interesse dos principais (Usina
e Terceiro) contratantes.

O supervisor pode preferir continuar com o mesmo executor pelo fato de a estabilidade da
relao

trazer-lhe

benefcios

pontuais,

como

menor

trabalho

de

treinamento

142
acompanhamento que traria um novato, do que procurar um terceiro mais capacitado. Em uma
forma mais pronunciada, o supervisor pode preferir manter a relao atual simplesmente por
sentir-se melhor ao faz-lo, quando surgem valores no seu conjunto Utilidade que superam o
alinhamento que seu principal (Usina) oferece, geralmente na forma financeira.

Assim, se no pela autoridade dos nveis hierrquicos superiores, podem existir pontos subotimizados locais, como uma extenso paternalista generalizada. Contudo, essa estabilidade
pode ser, ao mesmo tempo, a condio necessria para terceiros investirem em ativos
intelectuais especficos, medida que percebem a estabilidade, sem desejar protees formais
adicionais. Portanto, para pesquisas futuras, sugere-se a discusso do alinhamento entre
principal e agente da Usina e do Terceiro que, apesar de considerados como pressupostos do
conflito presente, no foram analisados em profundidade.

8.2...Sobre a funo controladoria

A discusso acadmica dos custos de transao que ocorrem na definio e proteo de

direitos de propriedade, argumentada na pesquisa em relao aos riscos contratuais no
fornecimento de servios industriais, traz duas contribuies controladoria:
a)

destacar as fontes de expropriao de valor das relaes inter-firmas ou intra-firmas,

desde diminuio no identificada de performance, captura de quase-renda, at
expropriao de capital intelectual;

b)

ter-se frente uma das fontes de explicao dos chamados overheads, para os quais tem
sido insistentemente buscada uma classificao.

Os esforos de coordenao e coero de atividades internas e externas firma geram

oramentos para reas jurdicas, auditorias, padronizaes, sistemas de informao, dentre
outras. Isolando o efeito de decises no-timas pela racionalidade limitada do agente, restam
na explicao de baixa performance questes de alinhamento de incentivos agente-principal
(devido assimetria de informaes e ao comportamento oportunista) que decorrem dos
efeitos dos custos de definio e proteo dos direitos de propriedade, dentre eles o resduo do
principal.

143
Tentar mensurar tais custos (de transao) pode no ser a sada 62 . Contudo, possvel
observ-los, reduzir sua incidncia e lidar com eles ativamente. Quanto menos delineados os
direitos de propriedade pela ECT, sabe-se que, se proteo a estes no for suficiente para
proteger a propriedade privada desses ativos, surge uma regio de sub-investimento. Exemplo
disso so as parcelas intangveis dos ativos.

Protees devem surgir para prevenir perdas do potencial de servios por expropriao, as
quais podem vir tona apenas tardiamente. Nesse esforo de delineamento e proteo e na
escolha do arranjo, questiona-se qual seria o ponto eficiente entre custos ex ante de transao
e ex post.

Na prtica, uma boa proxy para o diagnstico da atuao de uma empresa em relao
estratgia de proteo de seus arranjos observar o oramento das reas jurdicas das
empresas. Isso porque, quando o setor jurdico no est gerando custos ex ante, est gerando
custos ex post. Ento, questiona-se qual deles preferido e como isso causaria impacto na
proteo de seus direitos de propriedade.

Ainda, questiona-se de que maneira a pesquisa em controladoria poderia caminhar para entrar
definitivamente na discusso dos custos de transao. Foi proposto que o ponto inicial seria
romper com os pressupostos, porventura ainda existentes dos direitos de propriedade
perfeitamente delineados. A partir disso, considerar os impactos no desempenho segundo o
potencial de proteo dos direitos de propriedade envolvidos 63 e as suas variaes, conforme
as protees e coercividade aumentadas ou diminudas pelas instituies existentes naquele
mercado.

Com isso, a questo de performance de joint ventures, franquias, alianas estratgicas,

contratos de longo prazo e arranjos de capital de risco, definitivamente entra na agenda da
controladoria, no como conseqncia de desempenho de produtos ou custos de insumos, mas
sob o enfoque das conseqncias de efetivao dos acordos. Em um mundo de custos de
transao positivos, os direitos so uma probabilidade, no uma certeza.
62

Ter informao sobre algo leva o estado de incerteza para uma situao de risco, na linguagem econmica. A
sensao de ter mais controle sobre a realidade dos fatos. A mensurao dos custos de transao algo no
qual alguns pesquisadores da Nova Economia Institucional j debruam esforos. Para um survey dessas
iniciativas veja Wang (2003).
63
Destaque-se que a intangibilidade de ativos causa natural da necessidade de definies complementares de
direitos de propriedade, o que no feito nem protegido sem custo.

144

Apesar de os resultados indicarem um caminho a seguir, o autor desta tese concorda com
Zylbersztajn (1995, p.231), compartilhando que [...] termino com a permanente sensao do
investigador, de que a pergunta formulada por Coase continua a incomodar.

As relaes hbridas ainda sero por um tempo, para os pesquisadores, uma regio movedia.
Coase, assim como a fsica quntica fez, empurrou os pesquisadores para fora do mundo de
certezas e modelos amigveis: suscitou um caminho, mas no deu a resposta.

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So Paulo, 1995. Tese (Livre Docncia), Faculdade de Economia, Administrao e
Contabilidade da Universidade de So Paulo.

149
GLOSSRIO
Ambiente institucional: o conjunto de regras aceitas como vlidas por uma sociedade (ou por um segmento da
sociedade), assim como os incentivos ao seu cumprimento (coero), que limitam escolhas individuais atravs de
restries ou permisses ao comportamento. Essas regras e incentivos reduzem a incerteza no relacionamento
das partes. Influenciam as transaes medida que criam amparos legais ao surgimento de direitos de
propriedade privados, e medida que validam certos arranjos contratuais entre indivduos e demais
organizaes. Formais e intencionais (constituio federal, cdigo civil) ou informais e espontneas (cultura de
um pas), as instituies suscitam uma expectativa em relao ao comportamento de certa pessoa naquela
sociedade. As instituies pblicas, assim chamadas por surgirem de esforos pblicos, so complementadas por
instituies privadas, que surgem de esforos conjuntos, preponderantemente, dos agentes privados para regular
e reduzir assim a incerteza de certo ambiente transacional. Exemplos de instituies privadas so as regulaes
profissionais, os cdigos de tica, ou mesmo a cultura interna a uma firma especfica. Essas regras e coeres so
possveis apenas com certo custo, assim, existe uma economia dinmica dessas instituies, as quais
acompanham em certa medida as necessidades de relacionamento naquela sociedade. Mesmo que de forma nolegal, a existncia de poderes paralelos ao Estado faz emergir, para certa parcela da sociedade, instituies que se
sobrepem s oficiais, tanto em relao s regras de comportamento, quanto aos mecanismos de coero que as
fazem ser cumpridas. Para instituies de forma geral veja North (1990), para instituies privadas veja
Brousseau (2004).
Arranjos hbridos: A literatura da NEI, sobretudo a ECT, prope um rol de opes de arranjos de governana,
escolhidos para organizar uma atividade. De um lado, a atividade pode ser deixada fora dos limites da firma,
sendo o recurso obtido por compra simples no mercado. No outro extremo, o recurso pode ser obtido
internamente, sendo a atividade deslocada para dentro dos limites da firma. Contudo, entre os extremos citados,
diversas escolhas so possveis para manter a atividade fora da estrutura hierrquica. Nessas alternativas
intermedirias, caractersticas de uma compra simples, via mercado, so mescladas com caractersticas de um
arranjo hierrquico, reduzindo os riscos contratuais. Em uma relao via contrato, por exemplo, mantm-se os
direitos de controle sobre o processo com o comprador, incrementando o poder de superviso sobre o
fornecedor. Tais arranjos, entre mercado e hierarquia, so chamados, na literatura da NEI, de hbridos. Exemplos
desses arranjos so contratos de longo prazo, franquias, joint venture, alianas, redes. Representam a maior parte
das relaes empresariais. Ver Mnard (2004).
Caveat Emptor: arranjo sem contestao, no qual a coero presente evita apenas roubo ou fraude. As partes
reconhecem que no existem direitos residuais a serem garantidos ex post. Assim, passam por um trade-off, ex
ante, entre incorrer em custos de mensurao ou efetuar a transao sem toda informao sobre os atributos
negociados. O vendedor mensura os atributos do seu produto de forma suficiente para garantir que no seja
grosseiramente subprecificado, e o comprador para evitar ser grosseiramente enganado. Muitas vezes os
atributos do produto s so observados, pelo comprador, durante o uso, o que uma situao tardia, pois, nessa
condio, no existem direitos residuais de troca ou de devoluo. Assim, se a mensurao custosa e as partes
desejam economizar custos, a mensurao sujeita a erros. As partes preferem alguma incerteza, at aceitam
ser enganadas em certa medida, a incorrer em altos custos de mensurao.
Coero (enforcement): esforos de punio pelo no atendimento a uma obrigao, a um direito de
propriedade de um terceiro. Essa obrigao imputada ao individuo, ou firma, atravs de regras da sociedade
pr-estabelecidas ou atravs de compromissos assumidos caso a caso por organizaes ou indivduos. No
primeiro caso esto a obrigao de pagamento de tributos ao Estado e a obrigao s diretrizes ambientais. No
segundo, obrigaes de uma firma com seus fornecedores, por exemplo. Se o no cumprimento da obrigao no
alterar o conjunto utilidade do agente, no existe razo econmica para ele cumprir tal obrigao, considerando o
pressuposto do comportamento de auto-interesse (ver oportunismo). A coero a insero de uma penalizao
funo utilidade do agente que falha na promessa. Ela necessita de esforos de monitoramento para
rompimento da assimetria de informao sobre o aspecto no cumprido no acordo no momento em que ele
ocorre. Pode ser em forma de recluso, multas, encerramento do acordo e conseqentemente reduo de ganhos
futuros na relao, ostracismo, reduo de reputao, entre outras formas que gerem um custo ao no
cumprimento. A coero est intimamente ligada com o julgamento em relao efetividade do no
cumprimento das responsabilidades das partes envolvidas. Nas relaes que se baseiam em um rbitro para
resoluo de conflitos, como no caso dos tribunais, a eficincia da coero funo da efetividade do rbitro e
da sinalizao anterior da atuao desses rbitros em casos similares. Relaes que so resolvidas entre as partes,
preferivelmente antes de chegar resoluo pblica, demandam mecanismos privados de coero, como termos
de terminao unilateral, ou divulgao da quebra contratual em ambiente onde a reputao significante para

150
negcios futuros. Relaes que ocorrem em ambientes no-legais demandam mecanismos de coero fora das
esferas legais, como no caso das organizaes da mfia.
Coercividade (enforceability): grau de coero em potencial que pode ser aplicado a uma obrigao,
aumentando a efetividade do direito de propriedade referente quela obrigao. A coercividade funo da
possibilidade de observao e verificao do no cumprimento dos atributos contratados. Transaes altamente
especializadas e atributos fracamente delineados, ou que oferecem dificuldade de observao, diminuem a
efetividade da resoluo do conflito via rbitros pblicos, tendo baixa coercividade nessas cortes, portanto,
demandando mecanismos alternativos, privados.
Cortes: o termo empregado para designar qualquer rbitro pblico como 3 parte (third part), em qualquer
instncia. Quanto menos especializado o tribunal designado para resoluo de conflitos ex post, menor a
probabilidade das partes terem efetividade nas resolues de tais impasses, e mais provvel as partes escolherem
outros mecanismos de resoluo de conflitos, como o caso da opo por cmaras de arbitragem.
Custos de mensurao: so os custos de delineamento dos atributos de um direito de propriedade, assim como a
verificao do cumprimento desses. Referem-se aos esforos de captar e gerar informao sobre os atributos de
algo e, com isso, influenciar seu valor. Os custos de mensurao esto contidos nos custos de transao. Esto
diretamente relacionados com a dificuldade de estabelecer claros limites dos direitos sobre o atributo de um bem.
Certos ativos tm dificuldade de serem transacionados, pois os direitos sobre certos atributos desses ativos no
so facilmente delineveis, tendo baixa proteo contra o uso indevido por terceiros, como o caso de marcas,
patentes e propriedade intelectual.
Custos de transao: so os custos para estabelecer e manter direitos de propriedade, os custos de operar o
sistema social ou econmico, cujas bases so a propriedade privada e o potencial comportamento oportunista. Os
custos que antecedem a realizao do acordo compreendem a busca, a seleo, a negociao e a redao do
contrato. Nesse momento, as partes procuram definir os direitos e obrigaes, os incentivos e protees,
distribuindo entre si os riscos envolvidos, a procurando precificar ao mximo tais riscos. Por outro lado, no
decorrer do acordo, ex post, as partes precisam fazer com que este seja cumprido, assim surgem custos de
monitoramento e de coero. Os custos de transao tambm podem ser lidos como aqueles relativos reduo
de assimetria de informao (ai a relao com custos de mensurao, ou custos de informao) e desincentivo ao
comportamento oportunista. Furubotn & Richter (2000, p.496) classificam, de forma curiosa, tais custos em: fixo
e varivel. Esforos de busca de informao, seleo, negociao, contratao, monitoramento so ditos, por
esses autores, custos de transao variveis em relao ao nmero de transaes. Os relacionados a
investimentos especficos realizados no incio de um arranjo institucional, so chamados de custos fixos.
Direitos de propriedade (property rights): so direitos privados de propriedade sobre coisas, materiais ou
imateriais, ou sobre obrigaes, contratuais ou no contratuais. O sistema de direitos de propriedade, que
prevalece em uma sociedade, pode ser descrito com um conjunto de relaes sociais e econmicas que definem a
posio de cada individuo com respeito utilizao de recursos escassos. Existem direitos de propriedade no
senso legal, baseados em leis estabelecidas e no no-legal, baseados em usos e costumes, por exemplo.
Enforceability: (ver coercividade).
Enforcement: (ver coero).
Especificidade de ativo (asset specificity ou specific investments): investimentos especficos geram o maior
retorno em um particular emprego (em uma relao especfica) que em outro. O grau de especificidade de um
investimento, ou de um ativo, est relacionado diretamente com a perda de valor quanto este deslocado da
aplicao para qual ele foi projetado, para a segunda melhor alternativa de aplicao. Essa diferena de valor
chamada de quase-renda (ver quase-renda).
Hold-up (captura): movimento que, em uma relao contratual, uma parte B prende uma parte A que havia
realizado significante investimento especfico quela transao. A acaba presa relao especfica (ver efeito
lock-in) e vulnervel expropriao de sua renda na relao. O termo hold-up usado na literatura da NEI para
tal expropriao, ps-contratual, de quase-renda de A por B. Para survey de hold-up ver Schimitz et al. (2001).

151
Instituies: conjunto de regras, formais ou informais, incluindo seus respectivos mecanismos de coero. So
as regras do jogo, cujo propsito limitar, direcionar, o comportamento humano em alguma particular direo.
Exemplos de instituies, nos diversos nveis de abrangncia, so: casamento, propriedade privada, sistema de
mercado, sistema monetrio, o Estado, constituinte, cdigo civil, normas ISO, cdigos religiosos de conduta
(tanto gerais, como os livros sagrados das vrias religies, como especficos, como o que rege a ordem dos
Franciscanos), cultura local (como as festas de carnaval, calendrios religiosos, manifestao artstica local), leis
de trnsito, tratados internacionais de paz ou de cooperao ambiental, crenas e costumes familiares, manifestos
abolicionistas, acordos entre flanelinhas, regras de funcionamento do trfico e da mfia. Todos esses, orientam e
restringem, em diversos graus, as possibilidades de ao do homem em sociedade, o que reduz a incerteza das
partes, visto que a ambigidade sobre comportamentos futuros reduzida.
Lock-in effect (efeito lock-in): quando uma parte A, ao realizar investimentos especficos relao, acaba
efetivamente presa por B, pois sair da relao ir gerar-lhe perda de valor no deslocamento do ativo fora da
principal aplicao. Assim, perde fora de negociao na relao, e com isso pode ter paulatinamente sua quaserenda capturada por meio de concesses feitas, ao longo do tempo, em preo ou qualidade para B. Ceteris
paribus, continuar na relao at que o valor da aplicao daquele ativo, fora da relao, seja o mesmo
atualmente obtido com B, sendo indiferente sair ou continuar na relao. Nessa condio a quase-renda foi
totalmente capturada.
Nova Economia Institucional (New Institutional Economics): conjunto interdisciplinar de teorias que
procuram explicar economicamente as interaes entre agentes pertencentes a um determinado ambiente
institucional definido e dinmico. Utiliza conhecimentos da economia, do direito, de teoria das organizaes, das
cincias polticas, da sociologia e antropologia, contundo, mantendo fundamentos econmicos como base
terica. Dentre as diversas questes de pesquisa, a que procura explicar a razo para os limites da firma
talvez a mais conhecida. Essa questo tratada, na NEI, pelas teorias contratuais da firma, como Agency e ECT,
e tambm por outras vertentes, como a RBV. Na literatura contempornea j possvel identificar a
convergncia entre teorias dentro da prpria NEI, como a RBV e a ECT, exemplo visto em Langlois (1992) e em
Poppo e Zenger (1998). fundamental destacar a opinio de Ronald Coase, em reunio da ISNIE, quando
questionado sobre propor um novo journal para tal conjunto de teorias: NEI apenas economia, devemos
publicar nos journals de economia. Assim, no h uma negao das teorias tradicionais, mas sim uma
complementaridade necessria.
Oportunismo: pressuposto comportamental assumido por Williamson (1975) como a busca pelo auto-interesse
com avidez. Os indivduos podem assumir comportamento menos confivel, no momento em que podem,
deliberadamente, disfarar preferncias, omitir ou distorcer informaes para ganhar vantagem. A assimetria de
informao a condio necessria para a ao do agente oportunista. Oportunismo pode acontecer tanto ex ante
quanto ex post. No momento pr-contratual (ex ante), indivduos que esto mais interessados em satisfazer suas
preferncias podem por vezes no ser confiveis e tomar vantagem da existncia da assimetria de informao
quando negociam. A parte informada tem o incentivo de dar parte no-informada parcela incompleta ou
distorcida da informao sobre a qualidade da sua performance prometida. J no momento ps-contratual (ex
post), a presena de investimentos especficos permite a captura de quase-renda, uma manifestao do
comportamento oportunista. Tal pressuposto guarda estreita relao se com os conceitos tradicionais de Agency:
o moral hazard surge pela assimetria de informao a respeito das aes do agente (hidden action) e pelas
informaes privadas que os agentes possuem, por observarem de forma mais prxima o ambiente, e que no so
compartilhadas com o principal (hidden information).
Ordenamento pblico (public ordering): dado o ambiente institucional presente para uma transao, o rgo
designado pelo ambiente legal, pblico, atua como rbitro da resoluo de disputas ex post. Dependendo da
natureza da transao, e da disputa em si, rgos e instncias especficas so acionadas pelas partes. Na literatura
econmica, as cortes so utilizadas como sinnimo das instncias pblicas de resoluo de conflitos.
Ordenamento privado (private ordering): em situaes em que o ordenamento pblico no suficiente, como
em relaes no legais, ou em relaes legais com dificuldade ou impossibilidade de serem verificadas pela 3
parte pblica, os agentes procuram formas privadas de resolver conflitos e disputas ex post, escolhem uma
estrutura de governana que ajuda a resolver disputas. No deve ser confundida com a resoluo moda do
velho oeste.

152

Path dependence: as escolhas feitas no passado influenciam as escolhas atuais. Ou seja, a distribuio de
probabilidade da escolhas em t+1 influenciada no apenas pelas informaes sobre o tempo t (o que somos hoje,
por exemplo), mas, sobretudo, pelas informaes que compem o histrico das ocorrncias passadas (o que
temos sido). Considera-se assim o efeito memria. O efeito memria permite a construo de tendncias de
entendimento de certas alternativas em relao a outras, novas, alterando a probabilidade de preferncias dos
agentes. North (1990) diz: a Histria importa. E tal aspecto ainda mais relevante quando se estuda o
surgimento das instituies e, portanto, a evoluo dos arranjos produtivos. Stan Liebowitz e Stephen Margolis,
em Path dependence (in Encyclopedia of Law and Economics, B. Bouckaert and G. De Geest, Edward Elgar
Publishing, pp.981-998, 2000), revisam o tema.
Quase-renda (quasi-rent): so os retornos esperados em servios produtivos especializados. So funo da
aplicao vinculada, em tempo e espao, de determinado ativo.
Quase-renda aproprivel (appropriable quasi-rent): a parte da quase-renda que capturvel. Portanto, o
que excede o valor obtido com o mesmo ativo na segunda melhor alternativa de aplicao (second-best).
Racionalidade limitada (bounded rationality): a limitao da capacidade da mente humana em se aproximar
de todas as informaes sobre interaes complexas existentes e possveis no mundo real. Quando comparada ao
conjunto total de interaes, a capacidade cognitiva pequena e restrita, o que impede a construo de uma viso
objetiva da realidade e um comportamento racional pleno no mundo real. A presena de significantes custos de
aquisio e processamento de informao, de limitada habilidade de armazenamento, recuperao (lembrana), e
utilizao dessa informao, e de sistemticas distores de percepo humana ou pensamento, constitui
evidncia da racionalidade limitada. Na prtica, ento, os tomadores de deciso esto sujeitos informao
imperfeita e limitada cognio.
Resource Based-View: Vertente terica que considera as capacitaes (ou competncias, como chamado por
alguns autores) como a explicao para os limites da firma. Para breve introduo, e aplicao conjunta com
ECT, veja Poppo e Zenger (1998).
Reputao: informao sobre a capacidade do agente em realizar algo em certo grau de performance. O agente
acumula reputao sobre tal capacidade atravs de recursivas vezes em que cumpre aquele grau de performance.
Essa informao pode ficar restrita transao em si, como pode vir a ser difundida entre outros agentes em
determinada parcela da indstria, o que diminui a incerteza de outros potenciais contratantes em relao a tal
capacidade, diminuindo custos de transao ex ante.
Seleo adversa: a assimetria de informao entre agente e principal, em que o principal sabe menos sobre o
agente que o agente sabe sobre si mesmo, permite, ex ante, ao oportunista do agente, o qual, por exemplo,
promete atributos que na realidade no tem. Dependendo dos incentivos dados na fase de seleo dos agentes
transacionantes, o contratante pode atrair justamente a parcela dos agentes com os piores atributos, sendo que a
assimetria de informao oferece riscos em selecionar um agente com atributos ruins, quando se espera contratar
um agente com atributos bons.
Sunk cost (custo irrecupervel): so recursos empregados que no so completamente recuperveis, ou
investimentos que no podem ser reempregados sem perda. Esforos de negociao, inspeo ou seleo,
propaganda de novos produtos, tornam-se sunk cost medida que so empregados, no podendo ser reutilizados
para outro fim.
Terceira parte (third part): (veja cortes).
Transao: a troca de um feixe de direitos de propriedade entre agentes internos a uma firma ou entre firmas.
Tais direitos podem estar em forma de produtos ou servios, finais ou em beneficiamento. Dentro dos limites da
firma, em uma viso tpica de Adam Smith, uma transao acontece sempre quando um pin troca de mo
dentro de uma fbrica, ou seja, quando ocorre a transferncia de bens/servios entre etapas tecnologicamente
separadas no processo produtivo.

153
APNDICES

APNDICE A:

ESTUDOS EMPRICOS NA ECT: DUAS GERAES

APNDICE B:

MAPAS DE TRANSAES

APNDICE C:

ANLISE DE CONTEDO DOS CONTRATOS

APNDICE D:

APNDICE F:

ANLISE FATORIAL E CLUSTER: MECANISMOS DE

ORDENAMENTO PRIVADO
ENTREVISTAS, TRIANGULAO DE EVIDNCIAS E
CONSISTNCIA DA INFORMAO
DISTRIBUIO DE FREQNCIA DAS VARIVEIS

APNDICE G:

TESTES DAS REGRESSES

APNDICE E:

APNDICE A - ESTUDOS EMPRICOS NA ECT: DUAS GERAES

Os testes empricos, realizados pela abordagem dominante da Economia dos Custos e

Transao (ECT), podem ser divididos em duas geraes, segundo Yvrande-Billon e Saussier
(2004). Na primeira gerao, atravs de testes transversais, buscam relacionar os arranjos
escolhidos pelas firmas com o ambiente transacional (caractersticas das transaes) ou
contractual hazards, ou seja, com o grau em que as formas organizacionais (o que inclui mas
no se limita ao desenho contratual) consideram e respondem s caractersticas das transaes
como forma de economizar custos de transao. Assim, quanto mais as caractersticas das
transaes explicarem o arranjo escolhido, mais a escolha observada procurou reduzir os
contractual hazards. Por sua vez, os estudos empricos da segunda gerao, alm das
hipteses de primeira ordem da ECT (as escolhas de arranjo como funo das caractersticas
do ambiente transacional), investigam se o desvio, entre o arranjo previsto pela teoria e o real
observado, afeta o desempenho da transao em particular (hipteses de desalinhamento).

154

1...Primeira gerao

Aqui, so apresentadas, brevemente, algumas consideraes a respeito da primeira gerao.

Joskow (1988, 2004), Shelanski e Klein (1995), e Croker e Masten (1996) podem ser
consultados para reviso e outras crticas aos estudos empricos dessa gerao.

O teorema de Coase props que a escolha do arranjo (coordenador da atividade), firma ou

mercado, se daria em funo dos custos de transao. A aplicao emprica desse teorema
esbarra na mensurao dos custos de transao, em especial na impossibilidade de faz-la no
arranjo no escolhido, inexistente na realidade (MASTEN, 1994).

Pelo teorema, o arranjo de governana escolhido (G*), entre arranjos possveis (G1 e G2),
baseia-se nos custos de transao relativos aos mesmos (C1 e C2).
G1 C1 < C2
G* =

G2 C1 C2

Porm C1 e C2 no so observveis e mensurveis, ou no melhor dos casos, o so de forma

invivel.

Ento, Williamson (1975) props hipteses refutveis para anlise, considerando um vetor (Z)
de atributos observveis - que afetam os custos de transao de cada arranjo, de forma a
discrimin-los: especificidade de ativo, incerteza e freqncia da transao.
C1 = C1 (Z,e1) = Z + e1
C2 = C2 (Z,e2) = Z + e2

Os termos de erro (e1 e e2) refletem as variveis omitidas pelo modelo e a falta de percepo
por parte dos tomadores de deciso sobre os reais valores de C1 e C2 (YVRANDE-BILLON e
SAUSSIER, 2004, p.70).

Essa abordagem, na qual se baseou a pesquisa tradicional em ECT, consiste em avaliar a

probabilidade de observar um arranjo escolhido, E (G1Z) = Pr (C1 < C2) 64 . Ento, investigar
se a evidncia consistente com as predies da ECT. Como se v, os estudos empricos na
64

O desdobramento dessa forma de anlise pode ser encontrado em Masten et al. (1991, p.258-260).

155
ECT no focam a mensurao dos custos de transao em si, mas analisam se os arranjos
esto alinhados com a teoria ou no.

Uma forma de chegar a essa probabilidade atravs de modelos com variveis de origem
qualitativa (logit/probit). Inicialmente, estes foram usados para questes fazer ou comprar
(make or buy) comparando arranjos discretos, por exemplo, licenciamento de tecnologia vs.
patente da soluo, licena de uso vs. compra do bem durvel. Seguiu-se, ento, o uso de
variveis contnuas, como durao dos contratos. Ainda assim, os efeitos dos atributos das
transaes eram testados em seus impactos relativos, e no absolutos (MASTEN, 1994).

2...Limitaes e desafios a vencer da primeira gerao

A ECT, ao assumir que as escolhas contratuais representam escolhas eficientes e

considerando a busca pela minimizao dos custos de transao, encerra algumas limitaes
em seus estudos empricos na abordagem tradicional.

Uma primeira restrio de aplicao refere-se intensidade com que a firma busca ser uma
economizadora de custos de transao. Para esse pressuposto ser aceito plenamente,
necessrio assumir suficiente incentivo pelas foras do mercado. Para Williamson (1985), os
pressupostos envolvidos no permitem a aplicao da teoria em situaes de monoplio.
Talvez essa limitao deva ser mais ampla, como cita Masten (1994), restringindo a aplicao
da teoria apenas a situaes em que as foras exeram presso necessria (o que altamente
subjetivo). Porm, pode ser entendido que quanto maior a presso exercida pelo ambiente em
relao ao desempenho da firma, maior a probabilidade da postura economizadora de custos
de transao, ceteris paribus.

Outras duas limitaes da forma tradicional de anlise, apresentadas por Masten (1994, p.10),
so: no possibilitar a identificao das relaes estruturais que suportam as hipteses e no
explicar o custo da escolha no-eficiente.

O autor cita, como exemplo, que o movimento de integrao pode ser explicado pela reduo
do oportunismo na presena de investimentos especficos, mas tambm poderia ser explicado
pela diminuio dos custos da organizao interna, quando a firma possui uma especializao

156
na coordenao de certo tipo de ativo, independente da existncia de hold-up decorrente de
alta especificidade de ativo. Masten et al. (1991) encontraram tal evidncia, o que d
explicao alternativa ECT. Outras vertentes das novas teorias da firma, na viso de
recursos, ou capacitaes (mais conhecida como RBV Resource-Based View), so
aplicaes alternativas, como discutidas em Poppo e Zenger (1998) e Langlois (1992). Este
ltimo autor expande a noo de custos de transao, ligando-a com a RBV.

Langlois (1992, p.114) trata da no necessidade da especificidade do ativo para explicar a

integrao. Para o autor, a alta incerteza presente e divergncias de expectativas sobre o
futuro seriam suficientes para impedir arranjos via mercado, mesmo com baixa especificidade
dos ativos envolvidos. Prope que a explicao est nos custos dinmicos de transao 65 , em
complemento aos custos advindos dos problemas de hold-up. A firma pode decidir
internalizar quando o mercado no consegue executar certa atividade devido falta de
capacidade tcnica, no facilmente transfervel.

A falta de controle do processo pelo qual um arranjo escolhido leva a outra limitao, o
problema da seleo dos arranjos. Apesar da inteno da economia dos custos de transao e
dos supostos benefcios do alinhamento com os atributos da transao, os arranjos observados
podem no ser os eficientes, ou seja, nem todas as firmas escolhem arranjos alinhados. Como
a anlise no evidencia a magnitude dos custos de transao, conseqentemente no trata dos
custos dos erros de escolha de arranjo, ou do desalinhamento. Se a escolha do arranjo
importante para o desempenho econmico, e os atributos das transaes impactam nas
escolhas, as partes sero sensveis s variaes nos efeitos dos atributos das transaes, tanto
dos atributos observados quanto dos no observados. Assim, mesmo que todos determinantes
sejam considerados no modelo, a estimativa desses efeitos depender dos erros das partes em
suas comparaes dos custos nesses arranjos. Quanto menos precisa for a percepo do
decisor em relao ao custo decorrente daquele atributo, menores sero os seus efeitos
estimados na escolha de um arranjo em particular. Isso decorre do fato de os indivduos, que
escolhem os arranjos de firma, estarem sujeitos racionalidade limitada, em uma condio de
incerteza (MASTEN, 1994, p.10; YVRANDE-BILLON e SAUSSIER, 2004, p.72). Podendo,

65

Esses custos dinmicos so aqueles decorrentes da transferncia (ou aquisio) de capacidade para execuo
de certa atividade. O que inclui transferir tecnologia para um fornecedor no capacitado, e at mesmo persuadilo, convenc-lo a adotar tal tecnologia.

157
ainda, surgir vis na tomada de deciso por outros fatores, como interesse prprio e padres
anteriores utilizados (decorrente de path dependence).

Em relao econometria dos estudos, Masten (1994) destaca a aproximao de medidas para
variveis e problemas de especificao. Variveis, como especificidade do ativo, pela sua
natureza, envolvem construo de medidas diretamente relacionadas, possvel apenas com
limitaes 66 . Uso de escalas ordinrias e medidas de percepo dos informantes restringem,
tambm, a capacidade de mensurao. Como soluo, comearam a ser utilizadas proxies
(mais objetivas) para tais variveis subjetivas. No primeiro problema de especificao, as
variveis que afetam escolhas organizacionais so, na maioria das vezes, endgenas, ento
pode ocorrer uma simultaneidade no uso de variveis e proxies. No segundo, a amostra
estudada pode no representar a populao no vis de seleo. Por exemplo, partes
contratantes atuantes com maior exposio ao risco contratual podem dar menos nfase ao
impacto da especificidade do ativo na escolha do arranjo.

3...Segunda gerao

A segunda gerao procura (1) explicar as escolhas contratuais que so observadas (o que
geralmente feito nos trabalhos anteriores), assim como (2) conectar os desalinhamentos
(misalignment) observados entre as predies da teoria com as performances observadas
(YVRANDE-BILLON e SAUSSIER, 2004, p.69).

Uma das formas de tratar o desalinhamento, como Yvrande-Billon e Saussier (2004)

apresentam, construir uma varivel para mensur-lo (MISALIGN).

MISALIGN = G observado G previsto

Sendo duas escolhas discretas de arranjo, por exemplo, integrao ou mercado, Gobservado
assume valores 0 ou 1, e um Gprevisto , como a probabilidade da escolha de um dos dois
arranjos de acordo com a teoria, assume valores entre 0 e 1.

66

Para um survey de proxies utilizadas em testes empricos sobre especificidade de ativos veja Lohtia, Brooks e
Krapfel (1994).

158
Quanto menor o valor absoluto da varivel, mais alinhada est a transao. Sendo Z o vetor
das variveis endgenas que afetam a performance (i), estima-se tanto a influncia dessas
variveis na performance quanto a relao entre performance e desalinhamento.

i = MISALIGNi + Zi + ei

As medidas de performance usualmente aplicadas so relao custo/benefcio, sobrevivncia e

qualidade, em que esta ltima engloba, mas no se restringe a, variao da qualidade dos
produtos e servios de acordo com o grau de alinhamento da estrutura de governana
monitorando o acordo.

A proposio bsica que quanto mais desalinhada uma escolha de arranjo, mais pobre ser a
performance. Os estudos empricos tm encontrado resultados consistentes com essa hiptese
(MAYER, 2000; SILVERMAN et al., 1997; HSIEH et al., 2004; BIGELOW, 2002;
MENARD e SAUSSIER, 2002).

Existe, ainda, uma dinamicidade nos arranjos. Arranjos no alinhados podem vir a ser
reconfigurados. Aproximam-se, dessa forma, de um arranjo mais eficiente para o ambiente
transacional. Portanto, se os agentes buscam eficincia e tendem a encontrar um equilbrio,
pode-se esperar que arranjos desalinhados tenham uma probabilidade de realinhamento
medida que a baixa performance, decorrente do desalinhamento, possui significante impacto.

Trs tipos de hipteses so propostas pela viso de adaptao dinmica da ECT. A primeira
sugere que os arranjos desalinhados tendem a desaparecer por possurem uma performance
inferior em relao aos concorrentes alinhados. A segunda sugere que os arranjos sero
reconfigurados conforme a caracterstica da transao, pois as firmas buscaro a reduo dos
custos de transao envolvidos. A terceira sugere que as firmas podem optar pela reduo dos
custos de transao, alterando o ambiente transacional (diminuindo os contractual hazards),
por exemplo, pela transformao das caractersticas dos ativos envolvidos nessas transaes.
Essa terceira forma de adaptao seria provvel especialmente se restries exgenas
limitarem a modificao da estrutura de governana.

APNDICE B
- MAPAS DE TRANSAES

159

160

FORNECEDOR: 1 (de Beneficiamento de Sucata).

CONTRATO: 1
TRANSAES: 1,2,3,4,5,6,7,10,11,12,13,14,15 (Beneficiamento de Sucata); 16 (Operao de
Locomotivas), 17 (Aluguel de equipamentos diversos).
Breve descrio: Operao de
locomotivas da contratante nas linhas
internas da Usina. Movimentao de
cargas, produtos acabados, potes de
escria e panelas.

Breve descrio: Matria prima

que chega via ferroviria
descarregada em silos.
MATRIA
PRIMA II

Transaes:
8,9

Transao:
16

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA
SINTER

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

EMBALAGEM

Transaes:
11,13,14,15
Breve descrio:
Recolhe e
movimenta escria e
sucata no alto forno
para sua planta.

MATRIA
PRIMA III

Sucata Beneficiada

EXPEDIO

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

Transaes:
5,6,7

Breve descrio: Terceiro recebe

e manipula sucata comprada pela
contratante, em condies
especficas. Seleciona e
inspeciona presena de materiais
danosos na sucata.

Transaes:
1,2,3,4,10,12

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

Breve descrio: Escria de ao e de Alto Forno chegam por

meio ferrovirio, so descarregadas pelo terceiro,
beneficiadas, e convertidas em sucata em condies
especificadas. Os resduos so levados pelo terceiro ao
deposito de resduos administrado pela contratante.

Local Fsico da Prestao de servio

rea de operao exclusiva do terceiro

161

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

LAMINADORES

162

FORNECEDOR: 2 (de Construo de Refratrios).

CONTRATO: 2
TRANSAO: 18 (Construo de refratrios na etapa de produo de Gusa e de Ao).

MATRIA
PRIMA II

Breve descrio: Construo de

refratrios nas panelas e
distribuidores.
Transao:
18

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER
Transao:
18

Transao:
18

Breve descrio: Construo

de refratrios nos canais
secundrios de gusa (in loco).
MATRIA
PRIMA III

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

EXPEDIO

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

Breve descrio: Construo de

refratrios nos canais principais
de gusa (no canteiro do terceiro).
Breve descrio: Construo de
refratrios em carros torpedos
(contratado sob demanda).
Linhas frreas internas da Usina
Movimentao de carga rodoviria

Local Fsico de Prestao do servio

rea de operao exclusiva do terceiro

FORNECEDOR: 4 (de Movimentao de cargas I); CONTRATOS: 5 e 14; TRANSAES: 20, 21, 35 e 36
FORNECEDOR: 17 (de Movimentao de cargas IV); CONTRATO: 30; TRANSAO: 64
Transao:
20 e 21

Local Fsico da Prestao do servio

distribudo por toda Usina.

Breve descrio: Transporte

de entulho e diversos.
Demandado pelas reas.

Atuao em
toda Usina.

MATRIA
PRIMA II
MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

Transao:
35

Breve descrio: Recepo,

descarga, seleo e
classificao de sucata. Inclui
operao de ponte rolante e
classificadores de metlicos.
MATRIA
PRIMA III

Breve descrio: Operaes de

carga na Mquina de
Lingotamento Contnuo (MLC).

Transao:
64

EXPEDIO

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

Atuao em
toda Usina.

Breve descrio: Limpeza Industrial Mecanizada e

Movimentao de cargas: suco e transporte de
gua/lama, suco de p em diversos equipamentos.
Transporte de gua.

Local Fsico da Prestao do servio

rea de operao exclusiva do terceiro

163

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

LAMINADORES
EMBALAGEM

Transao:
36

SINTER

RAIO
MLC

164

FORNECEDOR: 6 (de Movimentao de Cargas II).

CONTRATO: 9
TRANSAES: 23 e 24 (Recepo, manuseio e estocagem de matria prima).

MATRIA
PRIMA II
MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER

EXPEDIO

MATRIA
PRIMA III

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

Transao:
23 e 24
Breve descrio: Recebe matria prima que chega via
ferroviria, desembarca, estoca em silos, gerencia o
estoque e o envio das diversas matrias para a Usina.

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

Local Fsico de Prestao do servio

rea de operao exclusiva do terceiro

FORNECEDOR: 27 (de Manuteno Especializada II).

CONTRATO: 42
TRANSAES: 78 (Manuteno em componentes especficos na MLC) e 79 (Atuao
especfica de montagem na Parada Programada).
Transao:
78

Oficina especifica com

gabaritos e
equipamentos de teste.

Breve descrio: Manuteno em

componentes sobressalentes do raio
da MLC.

MATRIA
PRIMA II
MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA
SINTER

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

Transao:
79
Breve descrio: Montagem e
emprego de mo de obra
especializada na etapa MLC nas
paradas programadas.

MATRIA
PRIMA III

Local Fsico da Prestao do servio

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

rea de operao exclusiva do terceiro

165

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

EXPEDIO

Breve descrio: Preparao de

amostras de tarugo de ao, e inspeo
visual, lanamento de dados.

Coleta
MATRIA
PRIMA II

Coleta

166

FORNECEDOR: 10 (de Anlises Qumicas).

CONTRATO: 15
TRANSAES: 37 (Medies em combusto), 38 e 46 (Preparao de amostras de tarugo de ao), 39 e 44
(Monitoramento ambiental), 40 (Ensaios em matria prima), 41 (Anlise fsico-qumica em gua), 42 (Preparao de
amostras de matria prima), 43 (Distribuio de combustveis) e 45 (Aumento de quadro de pessoal).

Breve descrio: Controle dirio de

combustveis. Assistncia tcnica, medies e
estudos de combusto e fornos para otimizao
de consumo de energia, inclui treinamento de
operadores de fornos e caldeiras.

Transaes:
38 e 46

Transao:
37

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA
Transao:
43

PRODUO
DE AO

Coleta

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER
Coleta em
guas

Breve descrio: Operao de caldeiras e

estocagem e distribuio de combustveis
(GLP, leo combustvel, leo diesel e
leo de soja), e operao de bombas.

Breve descrio: Ensaios diversos

sobre o carvo vegetal e matrias
primas diversas.

MATRIA
PRIMA III
Coleta

Transao:
40
Transao:
41

Breve descrio: Anlise fsicoqumica de amostras de gua.

Coleta em
chamins

LABORATRIO
DE ANLISES

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

Transao:
42
Transaes:
39 e 44

EXPEDIO

Coleta

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

Breve descrio: Preparao de amostras de sinter,

minrios, ferro - ligas, gusa, ao, fio mquina e semi
produtos para exame metalogrficos, preparao de
amostras de produto acabado para anlises qumicas.
Breve descrio: Monitoramento do meio ambiente,
coletas de amostras hdricas e atmosfricas em
diversos pontos de guas e chamins.

Local Fsico da Prestao de servio

rea de operao exclusiva do terceiro

FORNECEDOR: 7 (de Recepo de Materiais).

CONTRATO: 10
TRANSAES: 25, 26 e 27 (Recepo, manuseio, estocagem de suprimentos, e materiais,
operao de balana); 28, 29 e 30 (testes e montagens especficas).

Breve descrio:
Recepo de
materiais.

Transao:
25

Breve descrio: Recepo, controle,

armazenagem e atendimento de almoxarifado de
materiais e equipamentos transferncia de peas
entre almoxarifados, limpeza, apoio na contagem
de materiais e inventrios. Aplicao de verniz em
peas para proteo contra corroso.

Breve descrio: Testes de

ultra-som, anlises tcnicas
e inspees, montagem de
vlvulas.

MATRIA
PRIMA II

Transao:
26
Transaes:
28;29;30

Almoxarifado
geral

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER

EXPEDIO

Transao:
27

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

MATRIA
PRIMA III
Breve descrio:
Servios de despachante
na Balana.

Transao:
27
Breve descrio: Recepo, distribuio
e anlise de ligas, refratrios, cales e
materiais diversos.

Linhas frreas internas da Usina

Local Fsico de Prestao do servio

rea de operao exclusiva do terceiro

167

Movimentao de carga rodoviria

168

FORNECEDOR: 8 (de Movimentao de cargas III).

CONTRATOS: 11 e 12
TRANSAES: 31 e 32 (Movimentao de produto acabado na embalagem e expedio); e 33
(Movimentao de produto acabado em final de processo).

Breve descrio: Embalar produtos

acabados nas frentes de expedio, de
forma automatizada, com
equipamentos prprios.

FORNECEDOR: 26 (de Embalagens).

CONTRATO: 41
TRANSAO: 77 (Realizar a embalagem automatizada dos produtos acabados).

Breve descrio: Movimentao de produto

acabado na ltima fase do processo
produtivo, garantindo o escoamento da
produo sem parar o processo.

MATRIA
PRIMA II
MATRIA
PRIMA I

Transao:
33
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES

Transao:
77
EMBALAGEM

SINTER

EXPEDIO

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA
MATRIA
PRIMA III

Breve descrio: Locao de

equipamentos de movimentao como
empilhadeiras (inclui operao).

Transao:
32
Transao:
31

Breve descrio: Movimentao de

produto acabado na fase de embalagem,
gerenciamento de estocagem e
movimentao na expedio para meio
rodovirio e ferrovirio.

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

Local Fsico da Prestao de servio

rea de operao exclusiva do terceiro

FORNECEDOR: 9 (de Refeies Industriais).

CONTRATO: 13
TRANSAO: 34

FORNECEDOR: 11 (de Manuteno Especializada I).

CONTRATO: 19
TRANSAO: 47
Breve descrio: Manuteno
demandada pela Usina em
eletrodomsticos industriais,
preventiva e corretiva, com
substituio de peas e acessrios
danificados.
MATRIA
PRIMA II

Transao:
47

Transao:
34

COZINHA INDUSTRIAL
E REFEITRIO

Breve descrio: Fornecimento de

alimentao aos funcionrios da
Usina e de terceiros. Inclui
banquetes, coquetis, almoos e
lanches especiais requisitados.

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER

EXPEDIO

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

MATRIA
PRIMA III

Local Fsico da Prestao do servio

rea de operao exclusiva do terceiro

169

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

170

Manuteno de rotina (tambm atuantes tambm da Parada Programada):

FORNECEDOR: 5 (de Mecnica II); CONTRATOS: 6, 37; TRANSAES: 22 e 72
FORNECEDOR: 16 (de Obras Civis I); CONTRATO: 29; TRANSAO: 63
FORNECEDOR: 25 (de Obras Civis I); CONTRATO: 40; TRANSAES: 75 e 76
FORNECEDOR: 14 (de Projetos de Desenhos); CONTRATO: 23; TRANSAO: 53
FORNECEDOR: 18 (de Linhas Frreas); CONTRATO: 31; TRANSAES: 65 e 66

Breve descrio: Fundaes,

demolies, concreto, formas
e armao, acabamento, todos
incluindo bota fora.

Breve descrio: Cpias, cpias com

modificaes, revises e correes de
desenhos eltricos atuais. Confeco de
novos desenhos eltricos.

Local Fsico da Prestao do servio

distribudo por toda Usina.

Transao:
53

Ver manuteno
programada.
MATRIA
PRIMA II

Transao:
63
Transao:
75

DEPTO DE
MANUTENO

Transao:
72

Atende toda
Usina

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA
SINTER

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

Breve descrio:
Inclui tcnico
eletricista ao contrato.

LAMINADORES
Transao:
22

Transaes:
65,66

Transao:
76

EMBALAGEM

EXPEDIO

MATRIA
PRIMA III

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

Transaes:
65,66

Breve descrio: Construo, reforma e

manuteno (entre outros, bitolamento e
alinhamento de linha, lubrificao diria do
trilho do carro torpedo) e superviso
tcnica.

Local Fsico da Prestao do servio

Breve descrio: Desmontagem e

montagem de lances de correntes,
manuteno, montagens de
conjuntos e apoio tcnico nos
laminadores.

rea de operao exclusiva do terceiro

Manuteno de rotina (tambm atuantes tambm da Parada Programada):

FORNECEDOR: 3 (de Mecnica I); CONTRATOS: 4, 26 e 33; TRANSAES: 19, 58, 59, e 68.
FORNECEDOR: 15 (de Eltrica I); CONTRATOS: 25 e 28; TRANSAES: 54, 55, 56, 57, 61 e 62.

Breve descrio: Manuteno

eltrica preventiva e corretiva
em transformadores e painis
de instrumentao, baterias.

Transao:
56

Breve descrio: Servios

mecnicos para adequao
ao programa 5S.

Transao:
55

Breve descrio: Lubrificao

programada em equipamentos em
toda Usina.

Transao:
19
Transao:
59

MATRIA
PRIMA II

Transao:
54

Atende toda
Usina
DEPTO DE
MANUTENO

Transaes:
61 e 62

Breve descrio: Manuteno

preventiva e corretiva em
aparelhos de ar condicionado,
centrais de gua gelada.
Breve descrio: Manuteno
Eltrica em geral (tambm
atende parada programada).

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

Breve descrio: Manuteno

eletromecnica preventiva e
corretiva nas centrais de
combate de incndio.

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

Transao:
58

SINTER

EXPEDIO

MATRIA
PRIMA III

Transao:
68
Ver manuteno
programada.

Local Fsico da Prestao do servio

distribudo por toda Usina.

Transao:
57
Breve descrio: Operao
de Usina Hidreltrica.

rea de operao exclusiva do terceiro

171

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

Breve descrio:
Manuteno mecnica em
mecanismos de transporte
de produto acabado.

172

Terceiros acionados preponderantemente para Parada Programada:

FORNECEDOR: 19 (de Mecnica III); CONTRATO: 32; TRANSAO: 67.
FORNECEDOR: 20 (de Mecnica IV); CONTRATO: 34; TRANSAO: 69.
FORNECEDOR: 21 (de Mecnica Especializada II); CONTRATO: 35; TRANSAO: 70.
FORNECEDOR: 22 (de Mecnica V); CONTRATO: 36; TRANSAO: 71.
FORNECEDOR: 23 (de Mecnica VI); CONTRATO: 38; TRANSAO: 73.
FORNECEDOR: 24 (de Eltrica II); CONTRATO: 39; TRANSAO: 74.
Ver Fornecedor 5: Acionado
quando necessrio.

Transao:
72
Transao:
73

MATRIA
PRIMA II

Transao:
74

Transao:
67

Breve descrio: Parada

Programada, complementa
quadro de terceiros j
alocados, segundo demanda
por ordem de servio
requisitada.
DEPTO DE
MANUTENO

Transao:
69
Transao:
70

Atende toda
Usina

Transao:
71

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

LAMINADORES
EMBALAGEM

SINTER

EXPEDIO

MATRIA
PRIMA III

Linhas frreas internas da Usina

Movimentao de carga rodoviria

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA

Local Fsico da Prestao do servio

distribudo por toda Usina.

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

rea de operao exclusiva do terceiro

MAPA DE ATUAO DOS FORNECEDORES

5, 14,
3,15
19,20,21,
22,23,24

9;11
7;10

27

OFICINA
ESPECIFICA

1,18
COZINHA INDUSTRIAL
/ REFEITRIO

MATRIA
PRIMA II

1;10

MATRIA
PRIMA I
PRODUO
DE GUSA

10

Obs1

PRODUO
DE AO

RAIO
MLC

ALMOXARIFADO
GERAL

DEPTO
MANUTENO

LAMINADORES

18

SINTER

1;2;10

EMBALAGEM

2;10

10,27

8,5, 3

6,10
MATRIA
PRIMA III

BENEFICIAMENTO DE
SUCATA
LABORATRIOS DE
ANLISES

10
EM TODA USINA:

10 (CHAMINS E PONTOS DE COLETA DE GUA)

4 (TRANSPORTE SERVINDO S REAS)
17 (INSTALAES A SEREM LIMPAS)
16,25 (OBRAS CIVIS)

EXPEDIO

DEPOSITO
DE
RESIDUOS

26,8
8

1;10

1;7
DEPSITO DE
REFRATRIOS

1;7

Obs1: Trilho do carro torpedo

173

174

175

APNDICE C - ANLISE DE CONTEDO DOS CONTRATOS

C.1...Anlise de contedo dos contratos: 1a rodada
Quadro C-1: Categorias da 1a rodada
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41

Categoria
1.1 - Co-responsabilidade: ambiental (Distribuio de risco)
1.10 - Responsabilizao por danos e prejuzos por acidentes de trabalho (controle de
processo)
1.11 - Co-responsabilidade geral
1.2 - Co-responsabilidade: trabalhista (Distribuio de risco)
1.3 - Co-responsabilidade: ambiental (Controle do processo)
1.4 - Co-responsabildiade: trabalhista (Controle do processo)
1.5 - Externalidades (controle do processo)
1.6 - Controle do processo, do material, da tecnologia como forma de controlar qualidade
ex post
1.7 - Auditorias em equipamentos (controle do processo)
1.8 - Externalidades (distribuio de risco)
1.9 - Responsabilizao por danos e prejuzos por acidentes de trabalho (distribuio de
risco)
10.1 - Equipamentos cedidos pela contratada
10.10 - Manuteno em equipamentos cedidos da contratada
10.2 - Equipamentos cedidos pela contratante
10.3 - Ferramental da contratada
10.4 - Ferramental da contratante
10.5 - Equipamentos e pessoal da contratada
10.6 - Caso necessrio veculos ou outros equipamentos, contratante responsvel por
disponibiliz-los e pela sua manuteno (preenche contrato ex post )
10.7 - Equipamentos necessrios em quantidade e qualidade para perfeita execuo do
servios (preenche contrato ex post )
10.8 - Contratada entra com matria-prima
10.9 - Contratante entra com insumos
100.1 - Compensaes por investimento especfico/anti hold-up
100.2 - Negociaes ex post
11.1 - Segurana pessoal (controle do processo)
11.2 - Segurana patrimonial (controle sobre entrada e sada de ferramentas e
equipamentos)
11.3 - Segurana pessoal (Distribuio de risco)
11.4 - Segurana patrimonial (distribuio de risco)
12.1 - Direitos de controle
12.2 - Contratante no tem exclusividade no terceiro
12.2 - Contratante tem exclusividade no terceiro
12.3 - Terceiro tem exclusividade nesse servio
12.4 - Proteo contra fuga de capital intelectual do terceiro
12.5 - Distribuio de risco
13.1 - Tempo decorrido
14.1 - Renegociao prevista caso variao de quantidades envolvidas na previso da
parcela fixa (abertura para acertos ex post )
14.2 - Reviso das condies em caso de supervenincia (abertura p/ acertos ex post )
15.1 - Correo no prevista no primeiro ano
15.10 - Reviso anual prevista
15.11 - Reviso no caso da contratada incorrer em investimentos ou custos no previstos
(abertura para acertos ex post )
15.12 - Reviso de preos no caso de variaes de custo comprovadas, para manter
equilibrio econmico
15.13 - Impasse na reviso de preos d direito s partes no renovao sem multa
(continua)

176
Quadro C-1: Categorias da 1a rodada
N
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83

(continuao)
Categoria
15.2 - Correo automtica
15.3 - Correo negociada
15.4 - Correo no atrelada a qualquer ndice
o
15.5 - Aps 1 ano, renegociao para manter equilbrio econmico
15.6 - Reviso de preos segundo frmula (ex ante estabelece-se a frmula de correo,
definido impacto das variaes dos insumos no preo do servio)
15.7 - Repasse de variaes de aliquotas na proporo do imposto no preo
estabelecido
15.8 - Correo no prevista: valor fixo e irreajustvel
15.9 - Data base definida para cada item de custo
16.1 - All Inclusive
16.2 - All Inclusive (incluindo mobilizao e desmobilizao)
16.3 - All Inclusive (citando o que no est incluso)
17.1 - Procedimentos fiscais
17.2 - Auditoria fiscal continuada (ex post acompanha regularizao fiscal do terceiro,
diminuindo moral hazard potencial e co-reposnabilidade trabalhista)
17.3 - Procedimentos de faturamento (definio ex ante , imputando responsabilidade
pelo no cumprimento ao terceiro, junto com nus decorrentes de atrasos na liberao de
pagamentos, sem direito a juros ou multa)
17.4 - Direito de auditoria em recolhimento de encargos trabalhistas (diminuio da
incerteza futura)
17.5 - Vinculao de pagamento ao recolhimento de encargos em dia
2.1 - Incentivos
20.1 - Comodato de instalaes
20.2 - Comotado de equipamentos
20.3 - Comodato de rea
20.4 - Comodato de instalaes + equipamentos
20.5 - Contratante comodataria de equipamentos
20.6 - Contratante fornece utilidades
21.1 - Faltas (de equipamento ou no servio) implicam na avaliao do Terceiro
21.2 - Imputa responsabilidade pelas conservaes de equipamentos da contratada, e de
danos pessoais ao terceiro
22.1 - Normas a serem cumpridas
22.2 - Condies do servio prestado
22.3 - Normas tcnicas como base de procedimentos do servio
23.1 - Cesso e transferncias limitados pela contratante
23.2 - Direito de ser informado em caso de impossibilidade de executar o servio - rpida
substituio
25.1 - Confidencialidade mtua
25.2 - Confidencialidade mantida pelo terceiro
25.3 - Confidencialidade mantida pelo contratante
25.4 - Carncia da confidencialidade
26.1 - Garantia segundo condies descritas em projeto ou detalhamentos
26.2 - Garantia de refazer o servio (trocar produto), caso falha detectada durante certo
tempo de operao
26.3 - Garantia (distribuio de risco ex post mantendo-o com o fornecedor)
26.4 - Tempo mximo para o terceiro efetuar troca, reparos e reservios
26.7 - Prazo para contratante denunciar baixa performance, aps o qual assume-se
conformidade
27.1 - Fora maior como justificativa para descumprimento contratual
27.2 - Notificao como ao mnima exigida no caso de fora maior
27.3 - Garantia de receber todo servio executado pelo terceiro
(continua)

177
Quadro C-1: Categorias da 1a rodada
N
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(continuao)
Categoria
28.1 - Programa de incentivo segurana (Auditoria + No acidentes = Bonus)
28.2 - Programa de incentivo segurana (Direito de auditoria)
28.3 - Programa de incentivo segurana (Direito de terminao unilateral)
29.1 - Direito de auditoria de responsabilidade social, com terminao unilateral
29.2 - Direito informao operacional do servio prestado
3.1 - Fixed Price (Preo, escopo definido ex ante )
3.10 - Tabela como base de valor
3.11 - Preo atravs de frmula
3.2 - Cost Plus (Preo, escopo e quantidade definido ex post )
3.3 - Planilhado (Preo, quantidade definida ex post )
3.4 - TurnKey (Preo e Distribuio de risco)
3.5 - Remunerado pela mobilizao e desmobilizao
3.6 - Valor unitrio hora/homem efetivamente trabalhada
3.7 - Valor unitrio hora/homem na frente de servio
3.8 - Valor pelo dia/homem, 8hs
3.9 - Valor fixo + unitrio (fixo mensal mnimo + variao por volume realizado)
30.1 - Contratada mantm a exclusividade no equipamento e decises operacionais, sob
pena de no se reponsabilizar pela garantia do mesmo
30.2 - Rompimento de assimetria informacional para controladora do terceiro
30.3 - Informao para coordenao do processo da partes
31.1 - Descrio detalhada e itemizada das atividades sequenciais envolvidas no servio:
"o que deve ser feito"
31.2 - Contratante define a sequncia das atividades
31.3 - Contratante define o modus operandi , atravs de norma, ou detalhamento de
formas
31.4 - Contratante define periodicidade, cronograma, ou horrios da prestao de
servio
31.5 - Contratante coordena a execuo ("teti a teti")
32.1 - Inspeo
32.2 - Inspeo com ampla autoridade
35.1 - Acesso ao local de trabalho em horrios coadunantes com o servio
4.1 - Medio: pagamento em parcelas vinculado medio
4.2 - Medio: pagamento em parcelas peridicas, no vinculado medio
4.3 - Medio: pagamento ao final, vinculado medio
4.4 - Medio: pagamento mensal aps apurao das horas trabalhadas de
equipamentos
4.5 - Medio: pagamento mensal aps apurao dos servios realizados segundo tabela
(preos fixados ex ante , volume ex post )
4.6 - Medio: instrumento de medio definido e sob controle da contratante
4.7 - Medio humana: direito de medio e aprovao da contratada
4.8 - Medio eletrnica: direito de medio e aprovao da contratada
4.9 - Vinculao do pagamento medio aprovada
5.1- Operao segundo demanda informada ex ante - Escopo:descrio da atividade
5.10 - Operao segundo cronograma informado ex post
5.11 - Detalhamento sequencial da atividade conhecida ex ante
5.12 - Coordenao da demanda do servio pela contratante (definida ex post )
5.13 - Meio de comunicao claro e direto, ex post durante execuo do servio (controle
do processo)
5.14 - Mitigando impactos de moral hazard
5.15 - Participao de programas de melhoria e foruns para correes de performance
(controle de processo)
5.2 - Operao ininterrupta - Escopo: cronograma da atividade
5.3 - Alterao do escopo com aviso prvio- direito da contratante
(continua)

178
Quadro C-1: Categorias da 1a rodada

N
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(continuao)
Categoria
5.4 - Locais da prestao do servio - dando liberdade contratante onde ela poder
alocar o terceiro ex post
5.5 - Alterao da quantidade segundo necessidade - direito da contratante
5.6 - Escopo definido ex post , antes do servio a ser prestado
5.7 - Lista detalhada de servios - realizados uma nica vez
5.8 - Limite de tempo para realizao dos servios, por causar inoperao de
equipamento, ou rea
5.9 - Descrio do servio o executado na rotina - pressupondo conhecimento prvio do
terceiro da rotina existente
6.1 - Durao do contrato
7.1 - Renovao automtica
7.2 - Renovao no prevista
7.3 - Renovao negociada
7.4 - Renovao sucessiva a cada 365 dias
8.1 - Terminao bilateral
8.2 - Terminao privilgio da contratante
8.3 - Carncia na terminao
8.4 - Terminao por no acordo na renegociao
8.5 - Terminao no no cumprimento de pagamentos pela contratante
9.1 - Multa por descumprimento contratual (% faturamento)
9.2 - Multa por decumprimento de cronograma (% faturamento)
9.3 - Multa por parada na produo (% do faturamento por cada hora parada)
9.4 - Multa por atraso do servio (reembolsa servios que foram utilizados para cobrir tal
falha)
9.5 - Multa por atraso do servio (paga prejuzos que a contratante teve em decorrncia
do atraso)
9.6 - Multa por parada na produo (% do faturamento)
9.7 - Resciso como penalizao pela quebra contratual sem carncia
90 - Foro

179
C.1.1...Incidncia de termos por estgio e por categorias da 1a rodada

Termos padro

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1

Categorias

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Figura C-1: Incidncia de categorias de 1o estgio (genricas) por contrato

(62 categorias vlidas, 35 contratos).

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Categorias

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14:3
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12:7
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15:9
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3:3B
14:1
15:2
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13:2
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12:5
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7:4B
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3:2B
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12:2B
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10:5B
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1 1
3 2
0 1
0 2
72 25

48
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
0
0
0
0
0
1
1
0
0
1
0
1
0
0
0
0
0
1
0
0
1
3
0
0
0
1
4
1
5
1
2
4

Figura C-2: Incidncia de categorias de 2o estgio (especficas) por transao (37 categorias vlidas; 80 transaes).

50
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
0
0
0
0
0
1
1
0
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1
0
1
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0
0
0
1
0
0
1
3
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0
0
1
4
1
6
1
2
1

8
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0
0
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1
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0
0
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0
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1
1
0
0
1
1
0
1
1
1
1
1
1
0
1
1
1
0
1
3
0
0
56

49
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
0
1
1
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
0
1
2
0
1
1
1
4
1
4
1
2
12

51
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
0
1
1
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0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
0
1
2
0
1
1
1
4
1
4
1
2
7

63
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
1
0
1
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
3
1
1
1
0
0
1
3
1
2
1
5
12

75
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
1
0
1
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
3
1
1
1
0
0
1
3
1
2
1
5
12

76
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
1
0
1
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
3
1
1
1
0
0
1
3
1
1
1
5
12

34
1
5
1
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
0
0
0
1
23
1
1
1
0
0
1
1
1
0
1
0
1
1
1
21
1
0
1
1
4
1
13
1
7
48

181
C.2...Anlise de contedo dos contratos: 2a rodada
C.2.1...Lista de categorias da 2a rodada
Quadro C-2: Categorias da 2a rodada
N
1
2
3
4

Estgio Cat/Sub
Categoria
1
15:7 Acesso a necessidades bsicas
1
21:2 All Inclusive
1
21:1 All Inclusive
2
16:1 Assimetria Informacional

Subcategoria
Banheiros e vestirios
All (com mob/desmob)
All (sem mob/desmob)
Anti Moral Hazard
Anti desculpas pela m qualidade ou
falha
Fora maior
General
reas
reas e equipamentos
Adequaes ex post
Complemento ex post
Complemento: Descrio
Complemento: Normas
Controle: Informaes
Full time
Uma frase
nico cliente
nico fornecedor
Renovao automtica
Ex ante
Renovao negociada
Complemento: Normas
Controle: Auto-auditoria relatvel
Controle: Monitoramento
Controle: Procedimentos
Responsabilidade do terceiro
Responsabilidade do terceiro
Controle: Ingerncia sobre Quadro
de funcionrios
Controle: Processo
Controle: Restries de escolha
Integrao: Socorro emergencial

40:3

Restries contratuais e comerciais

6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27

1
1
1
2
2
2
2
2
2
2
1
1
1
1
2
1
1
1
2
2
1
1

40:2
40:1
15:8
15:9
12:6
12:4
12:2
12:3
12:5
12:7
12:1
17:2
17:1
25:2
25:1
25:3
7:2
7:3
7:5
7:4
7:1
10:1

Restries contratuais e comerciais

Restries contratuais e comerciais
Comodato
Comodato
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Definio das condies do servio
Dependncia
Dependncia
Durao
Durao
Durao
Co-responsabilidade ambiental
Co-responsabilidade ambiental
Co-responsabilidade ambiental
Co-responsabilidade ambiental
Co-responsabilidade ambiental
Externalidades

28

10:6

Externalidades

29
30
31

2
2
1

10:3
10:5
10:4

Externalidades
Externalidades
Externalidades

32

10:2

Externalidades

Limpeza e Conservao das vias e

reas responsabilidade do terceiro

33
34
35

1
1
1

24:3
24:2
24:1

Garantia
Garantia
Garantia

All
Falha
No atende as especificaes

(continua)

182
Quadro C-2: Categorias da 2a rodada
(continuao)
N Estgio Cat/Sub
Categoria
36
1
8:2
Co-responsabilidade geral
37
1
8:3
Co-responsabilidade geral
38
1
8:1
Co-responsabilidade geral
39
1
9:2
Hold-up
40
2
9:1
Hold-up

Subcategoria
Completude: Limite
Controle: Procedimentos
Responsabilidade do terceiro
Anti Hold-up : Compensao
Anti Hold-up : Capital humano

41

9:3

Hold-up

Anti Hold-up : Mudanas negociadas

42

14:2

Manuteno

43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59

2
1
2
1
1
1
1
2
2
2
2
2
1
1
1
1
1

14:4
14:3
14:5
14:1
27:3
27:1
27:2
1:5
1:1
1:4
1:3
1:2
20:3
20:5
20:1
20:2
5:1

Manuteno
Manuteno
Manuteno
Manuteno
Multa
Multa
Multa
Preo e Oramento
Preo e Oramento
Preo e Oramento
Preo e Oramento
Preo e Oramento
Reviso de preo
Reviso de preo
Reviso de preo
Reviso de preo
Proteo de direitos de propriedade

Complemento: Preventiva
Programada
Controle: Define planejamento
Controle: Planejamento
Integrao: Faz e desconta
Responsabilidade do terceiro
Despesas
Faturamento
Por hora parada
Base em homem/hora; jornada
Fixo mensal
Fixo mensal + Unitrio
Turnkey
Unitrio
Complemento: Com criterio ex ante
Complemento: Sem ndice
Irreajustvel
Renegociado aps 365 dias
Anti Human Capital Approriation

60

5:6

Proteo de direitos de propriedade

Controle: Acesso fsico

61

5:5

Proteo de direitos de propriedade

Controle: entrada e sada

62
63

2
2

5:7
5:8

Proteo de direitos de propriedade

Proteo de direitos de propriedade

Delineamento de benfeitorias
Delineamento de responsabilidades

64

5:3

Proteo de direitos de propriedade

Exigncia de seguros

65

5:4

Proteo de direitos de propriedade

Reembolso por danos gerados

66

5:2

Responsabilidade do terceiro

67

13:4

Proteo de direitos de propriedade

Recursos (pessoas, insumos,
equipamentos)
(continua)

Complemento: No Show

183
Quadro C-2: Categorias da 2a rodada
(continuao)
N

Estgio Cat/Sub

68

13:2

69

13:3

70

13:1

71
72
73
74
75

1
1
1
1
1

6:3
6:2
6:4
6:1
6:5

76

15:1

77

15:3

78

15:2

79

15:4

80
81
82
83
84
85
86
87

1
2
1
2
2
2
2
1

3:1
3:2
3:9
3:3
3:8
3:5
3:4
3:7

Categoria
Recursos (pessoas, insumos,
equipamentos)
Recursos (pessoas, insumos,
equipamentos)
Recursos (pessoas, insumos,
equipamentos)
Co-responsabilidade social
Co-responsabilidade social
Co-responsabilidade social
Co-responsabilidade social
Co-responsabilidade social
Investimento especfico do
fornecedor no servio
Investimento especfico do
fornecedor para esse servio
Investimento especfico do
fornecedor para esse servio
Investimento especfico do
fornecedor para esse servio
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha
Qualidade do servio e falha

88

3:6

Qualidade do servio e falha

Incentivo: avaliao formal ou similar

89
90
91
92
93
94

1
1
2
2
2
1

23:1
11:5
11:2
11:3
11:4
11:1

Confidencialidade
Treinamento e desenvolvimento
Treinamento e desenvolvimento
Treinamento e desenvolvimento
Treinamento e desenvolvimento
Treinamento e desenvolvimento

95

2:2

Sincronizao de processos

96
97
98
99
100

2
1
1
1
1

2:1
26:3
26:1
26:2
15:6

Sincronizao de processos
Terminao
Terminao
Terminao
Utilidades e acesso planta

Apenas terceiro se compromete

Complemento: Ciclo PDCA
Controle: Cronograma informado
Controle: Define os treinamentos
Controle: Treina
Responsabilidade do terceiro
Controle: coordenao em tempo
real
Controle: definio de cronograma
Carncia
No renovao
Por quebra contratual
Utilidades e acesso

(continua)

Subcategoria
Controle: Aprova recurso
Controle: Indica recurso
Recurso deve ser adequado
Controle: Procedimentos auditveis
Controle: Restries de escolha
Exigncia de seguros
Responsabilidade do terceiro
Reteno de valores
All
Conhecimento
Mvel
None
Atributos: "Best Practices "
Atributos: Parmetros definidos
Controle: Aferio
Controle: Definio Como e Quem
Controle: Medio automatizada
Controle: Superviso
Controle: Modus Operandi
Incentivo: Pagamento condicionado

184
Quadro C-2: Categorias da 2a rodada
(continuao)
N Estgio Cat/Sub
Categoria
101
1
4:9
Segurana no trabalho
102
1
4:2
Segurana no trabalho
103
1
4:6
Segurana no trabalho
104
1
4:5
Segurana no trabalho
105
1
4:7
Segurana no trabalho
106
1
4:8
Segurana no trabalho
107
1
4:3
Segurana no trabalho
108
1
4:4
Segurana no trabalho
109

4:10

Segurana no trabalho

110

4:1

Segurana no trabalho

Subcategoria
Advertncia
Complemento: Normas
Complemento: Relatar acidentes
Complemento: Treinar pessoal
Controle: Acesso fsico
Controle: Procedimento seguro
Controle: Rituais
Controle: Superviso
Incentivo: Programa de incentivos
segurana
Responsabilidade do terceiro

C.2.2...Anlise cluster das categorias da 2a rodada

Na anlise de contedo, os termos do conjunto contratual foram classificados segundo a

natureza econmica de seus objetivos, em essncia. Assim como categorizados segundo a
dimenso de performance a que se referiam. Foi identificado que o conjunto contratual
contempla quatro dimenses de performance: conformidade do servio, segurana pessoal,
co-responsabilidade ambiental e co-responsabilidade social. Esta ltima envolve restrio
contratao de mo-de-obra escrava e infantil e monitoramento do cumprimento das
obrigaes trabalhistas por parte do fornecedor.

As mesmas dimenses foram verificadas e confirmadas na fase de entrevistas e

acompanhamento dos servios in loco. Indicadores de desempenho, relatrios de avaliao de
fornecedores e grficos em salas de reunio de qualidade evidenciavam a presena das trs
primeiras dimenses (conformidade, segurana e ambiente) como prioridade gerencial.

Os termos contratuais foram classificados de acordo com o grau com que se aproximavam do
uso da autoridade, uma proxy para a substituio da contratao via mercado pela hierarquia.
Os termos esto divididos em cinco tipos:
a)

primeiro, em um extremo de expectativa de coero via 3 parte pblica, o termo

define escopos gerais (mais prximos da contratao via mercado), como solicitaes para
que a contraparte utilize os seus melhores esforos em servios com alto padro de
qualidade, empregando os recursos necessrios execuo plena dos servios;

185
b)

segundo, o termo representa esforos de especificao dos atributos do servio,

aumentando a completude do contrato. Ainda reconhece a 3 parte como mecanismo de

coero do acordo, medida que aumenta a especificao do atributo do servio contratado;
c)

terceiro, o termo agrega ao contrato incentivos ao desempenho do fornecedor, na

busca de alinhamento por resultado, como contratos do tipo turnkey, nos quais o pagamento
feito aps a entrega do projeto contratado;
d)

quarto, o termo delimita a ao do contratado, agregando definies de como fazer,

definindo procedimentos, processos e normas de operao, para que sejam obtidos os

atributos desejados. Nesse ponto o esforo passa a ser definir o processo, ao invs de definir
atributos do servio;
e)

o quinto, no outro extremo distante da simples contratao via mercado, deixa espao

aberto para uso da autoridade e procura reservar direitos residuais de controle sobre o
processo, com o qual o fornecedor executa o servio, para o contratante.

Com o objetivo de encontrar grupos de transaes similares, foi feita, para cada dimenso de
performance, uma anlise hierarquizada (mtodo furthest neighbor - mais distante, com
medida Chi-square prpria para dados de contagem), na qual, pelo dendograma, selecionouse as formaes potenciais de clusters de termos tpicos presentes nas transaes.

Como confirmao, aplicou-se a anlise no hierarquizada tipo K-means (mtodo de interao

e classificao, com mximo de 100 interaes e critrio de convergncia de 2%, permitindo
mdias mveis), optando-se pelo cluster de representatividade que atendeu ao primeiro ou
segundo melhor resultado de teste F e nvel de significncia encontrado entre as diversas
possibilidades do dendograma. O resultado da anlise cluster para as 80 transaes das
contagens de termos nos 5 tipos citados (escopo geral; define escopo; incentivos; define
processo e controla processo) apresentado no grfico C.1.

Alguns grupos sugerem que, para certa dimenso de desempenho, o contrato procura garantir
a performance apenas de forma genrica, como o grupo 3 na dimenso ambiente. Por outro
lado, pode ter as definies gerais acrescidas com definies especficas de escopo, caso que
predomina nas dimenses de conformidade e segurana. Nem todos os grupos utilizam
medidas de incentivos, as quais so vistas com maior intensidade no grupo 1 da dimenso
segurana, no qual as empresas participam de um programa de bonificao pela ausncia de
acidentes e por boas pontuaes na auditoria de procedimentos de segurana.

186
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1

CONF

SEG

Tipos de termos:

SOC

Dimenses de performance:

Termo tipo 1: Escopo geral

Termo tipo 4: Define processo

Termo tipo 2: Define escopo

Termo tipo 5: Controla processo

Termo tipo 3: Incentivos

2
AMB

CONF- Conformidade;
SEG - Segurana pessoal;
AMB - Co-responsabilidade Ambiental;
SOC - Co-responsabilidade Social.

O grfico apresenta a distribuio, dada pela anlise cluster, dos termos tpicos (escopo geral, define escopo,
incentivos, define processo e controla processo) para cada agrupamento de transaes dentro das 4 dimenses de
performance. A distribuio determinada pela contagem simples dos termos presentes, classificados em um dos 5
tipos. Para as dimenses conformidade e co-responsabilidade social, foram encontrados 4 grupos de transaes, j
para segurana e co-responsabilidade ambiental, surgiram trs grupos. L-se no grfico, para dimenso conformidade,
por exemplo, que as transaes do grupo 1 possuem cerca de 15% de termos tipo 1, cerca de 30% de termos tipo 2,
pouco mais de 5% de termos do tipo 3, cerca de 15% de termos tipo 4, e o restante de termos tipo 5, ou seja, cerca de
35%. Como a contagem realizada aps a depurao pela Anlise de Contedo, a distribuio considerada uma
primeira proxy para a expectativa da contratante em relao ao tipo de coero, visto que para prever tais coeres em
contrato existem esforos realizados, custos de transao, ex ante em prol da reduo de custos ex post.

Grfico C-1: Incidncia da tipologia de regulao por dimenso de performance 5 classes.

Nota-se tambm a grande incidncia de termos de definio de processo. Para reduzir a

incerteza na variabilidade da conformidade e restringir aes que gerem externalidades no
processo, a contratante define o como deve ser feito e as normas a serem seguidas, como
forma de aproximar o servio de um escopo no plenamente especificvel, presente em todos
os grupos da dimenso de conformidade e co-responsabilidade social.

Nessa ltima, so definidos procedimentos visando realizao de auditorias do recolhimento

de encargos trabalhistas, evitando potenciais co-responsabilidades em aes trabalhistas dos
funcionrios dos terceiros. Cabe ressaltar, que as definies gerais de escopo e de processo

187
representam um grau de completude dos contratos, os quais tm a resoluo pblica (third
part) como meio de coero.

O controle de processo ocorre na dimenso de conformidade, visando controlar tal processo e

definir o modus operandi na tentativa de reduzir tanto a incerteza, quanto o risco de
significativo impacto econmico no caso de falha. Tambm ocorre na dimenso social quando
a contratante, em certas transaes, mantm o direito de aprovar a mo-de-obra do terceiro
que atua nas paradas programadas e demais servios. Esse direito tem dois objetivos claros:
evitar uso de mo-de-obra irregular frente legislao trabalhista e controlar os antecedentes
dos recursos humanos que entram na Usina por terceiros. Situaes diante de aes criminais,
sade fsica, mental e experincia anterior so, em maior ou menor grau, controladas.

O controle da experincia profissional do quadro dos funcionrios dos terceiros mitiga a

inteno de reduzir o custo mdio da mo-de-obra. Nas chamadas de terceiros para parada
programada, cada quadro de funcionrios que se cadastra para entrada na Usina analisado
pela experincia prvia declarada. O expressivo tempo de experincia do supervisor da Usina,
o qual analisa esses quadros, possibilita a ele conferir o informado pelo terceiro quanto aos
funcionrios destacados para determinado servio. Funes exercidas anteriormente e
equipamentos operados so informaes que podem ser manipuladas, ou maquiadas, pelo
terceiro 67 , para justificar a incluso de determinado funcionrio (pouco experiente na funo).

Por fim, em um mesmo contrato, para cada transao, so encontrados diversos nveis de
expectativa em efetividade da coero pblica, segundo a dimenso de performance em
questo e segundo a natureza da atividade envolvida. Certas atividades, para determinada
dimenso de performance, economizam-se esforos de especificao em troca de oferta de
incentivos. Chegando at o uso da autoridade atravs dos direitos residuais de controle.

67

Os fornecedores devem informar o nmero de carteira profissional e a experincia (perodo, funo e empresa)
exercida por cada um dos funcionrios escalados para o servio. Em uma dessas anlises, o autor deste trabalho
presenciou os mtodos utilizados para identificar inconsistncias de informaes relatadas pelos Terceiros em
relao experincia da sua mo-de-obra, possibilitada pela experincia do analista na siderurgia regional. A
manipulao ou maquiagem de informao sobre o quadro de funcionrios tem maior potencial de ocorrncia
quando o Terceiro no consegue manter um quadro de mo-de-obra experiente nas funes mais qualificadas,
pelas baixas remuneraes oferecidas em comparao aos seus pares ou mesmo em relao a outras grandes
contratantes do setor. Os funcionrios assediados consideram a expectativa por estabilidade, deixando o
prestador de servio para fazer parte do efetivo da grande empresa contratante. Conseqncia de polticas de
reduo de custos por parte dos Terceiros, justificada pelos mesmos como meio de sobrevivncia aos baixos
preos pagos pelo contratante. Se isto fato, um quadro com funcionrios inexperientes uma decorrncia de
baixos preos pagos pelo contratante, como efeito de seleo adversa.

188
C.3...Anlise de contedo dos contratos: 3a rodada
Aps essa comparao prvia, as 5 classes utilizadas (5 tipos de termos) foram reduzidas em:
COMPLETUDE, INCENTIVOS e CONTROLE. Os termos tpicos, de definio geral, de
escopo e de procedimentos, foram todos considerados como sendo esforos de aumento da
completude dos contratos, assim, essas trs classes, foram reunidas em apenas uma:
completude. Abaixo, a definio de cada uma delas:
a)

Completude: contagem de termos que definem escopo e processo. Quanto mais termos

desse tipo, mais completo e definido ser o contrato, com coero via 3 parte pblica;
b)

Incentivo: contagem de termos que buscam alinhamento dos esforos do fornecedor

com o resultado desejado pelo contratante;

c)

Controle: contagem de termos que mantm direitos residuais de controle e deixam

espao para uso da autoridade, na tentativa de no depender da resoluo pblica. Buscam

evitar a falha no desempenho controlando o fornecedor durante o processo.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%

CONF
CONF
Classes de termos:
Esforos visando aumento de Controle
Esforos visando criao de Incentivo
Esforos visando aumento da completude

SEG

SEG

AMB
AMB

Soma de g4

Soma de g3

Soma de g2

Soma de g1

Soma de g4

Soma de g3

Soma de g2

Soma de g1

Soma de g4

Soma de g3

Soma de g2

Soma de g1

Soma de g4

Soma de g3

Soma de g2

Soma de g1

0%

SOC
SOC

Dimenses de performance:
CONF- Conformidade;
SEG - Segurana pessoal;
AMB - Co-responsabilidade Ambiental;
SOC - Co-responsabilidade Social.

O grfico apresenta a distribuio dos termos tpicos, completude, incentivo e controle, para cada grupo de transaes
originados da anlise cluster. Os grupos diferenciam-se pela composio dos esforos realizados pela contratante, em
que, segundo os riscos contratuais envolvidos, ela prefere aumentar a especificao dos atributos contratados, ou
compor incentivos ao desempenho ao fornecedor, para que este mantenha a performance do servio, ou ento prefere
manter consigo direitos residuais de controle. As dimenses de desempenho so as mesmas consideradas no grfico
C-1.

Grfico C-2: Incidncia da tipologia de regulao por dimenso de performance 3 classes.

189

A incidncia dos direitos residuais de controle indica que os termos especificados nos
contratos so mais voltados a estabelecer condies econmicas gerais, para fins de
negociaes de preos e responsabilidades de cada parte, do que propriamente regular a
relao. Indica, tambm, que devem existir mecanismos adicionais que completem as brechas
permitidas por esses direitos residuais de controle.

As dimenses citadas, apenas como carter ilustrativo, podem ser vistas posicionadas segundo
o impacto econmico (ie), a incerteza (u), a especificidade de ativo (k), o custo de mensurao
do atributo do servio (cm) e a coercividade, em relao efetividade da verificao pelo
rbitro do conflito (Ilustrao C-1).

+
+

+
Incerteza

Coero pela
hierarquia

k2
k

1 43 2 2

2
2 3

Coercividade do direito

u1

Dimenses de performance:
CONF- Conformidade;
SEG - Segurana pessoal;
AMB - Co-responsabilidade Ambiental;
SOC - Co-responsabilidade Social.

Magnitude de ie para cada transao,

na dimenso de performance:
CONF

AMB

SEG

SOC

OBS. Os nmeros inseridos nos

crculos representam o grupo relativo
performance segundo grfico C-2.

Caveat Emptor /
Leilo

ie

Custos de mensurao

Uma transao apresenta um conjunto de atributos a serem contratados para cada dimenso de performance.
Dependendo da dimenso em questo as escolhas dos arranjos tendem a procurar condies de reduo dos riscos
contratuais adequados quele conjunto de atributos, reduzindo custos de transao. Logicamente, apenas um contrato
rege todas as dimenses, o qual contempla termos genricos e termos especficos s vrias dimenses de
performance. Assim, a composio de termos especficos certa dimenso, mais aqueles genricos, pode contar com
mais coero via 3 parte (em relao coero via resoluo interna) por possuir maior coercividade e estar reduzida
a atributos mais facilmente delineveis e verificveis. A ilustrao representa os grupos do grfico C-2, distribudos no
diagrama de Ribeiro e Aquino (2004). Os pontos marcados na ilustrao, para todas as performances, so meramente
ilustrativos e no representam individualmente as transaes, apenas apontam uma tendncia para cada grupo dentro
de cada performance, representando o posicionamento dos grupos do grfico C-2. A dimenso do impacto econmico
tambm ilustrativa. O grfico objetiva mostrar que, a deciso pelo desenho contratual leva em considerao as
diversas performances, e a anlise deve segregar o termo especfico performance analisada.

Ilustrao C-1: Posio relativa das dimenses de performance do diagrama de Ribeiro e Aquino (2004).

A dimenso conformidade tem baixa coercividade, uma vez que os atributos do servio no
so verificveis pela justia comum. Como exemplo, uma baixa performance em uma
manuteno programada dificilmente seria discutvel, pela dificuldade de o rbitro externo
observar e comprovar as participaes na falha. J no caso de uma disputa trabalhista, ou

190
acusaes de uso de trabalho escravo ou de crianas, interessante notar que, conforme grfico
C-2, as transaes na dimenso responsabilidade social contam com esforos significativos
em estabelecer direitos residuais de controle, em relao aos esforos de especificao de
comportamentos ou normas. Sendo a contratante co-responsvel socialmente, a coercividade,
envolvida em emprego de mo-de-obra infantil, ou trabalho escravo, ou mesmo em caso de
no recolhimento de seguridade social por parte do terceiro, no efetiva, pois a contratante
no pode imputar plenamente a responsabilidade contratada. Dessa forma, o impacto
econmico envolvido, incluindo penalizaes legais, indo at perda de reputao, de estar
envolvido em uma contenda trabalhista-social, leva o arranjo para o extremo relacional.

Por fim, a contagem dos termos contratuais na Anlise de Contedo foi reorganizada segundo
a lista final de categorias (Quadro C-3):
Quadro C-3: Categorias da 2a rodada
Dimenso de performance

Coero

A - Conformidade do servio
B - Segurana
C - Ambiente
D - Social

Pblica
Pblica
Pblica
Pblica
Auto-coero

Categorias
(5 classes)
"Melhores esforos"
Define escopo
Incentivos
Define processo
Controla processo

Categorias
(3 classes)
Completude
Completude
Incentivo
Completude
Controle

Assim, cada termo foi classificado segundo a dimenso de performance qual estava
relacionado, e segundo seu objetivo, ou seja, aumentar as especificaes (completude), gerar
incentivos ou distribuir direitos residuais de controle. Cada qual relacionado com um tipo de
coero esperado no caso de conflito ex post. As hipteses dessa pesquisa foram testadas
apenas na dimenso conformidade.

191

APNDICE D - ANLISE FATORIAL E CLUSTER: MECANISMOS DE

ORDENAMENTO PRIVADO

Atribudos os valores da presena de superviso (SUP), informao compartilhada (IC),

confiana (TRUST) e reputao (REP), para cada transao, tem-se:

Tabela D-1: Matriz fatorial para os mecanismos de ordenamento privado, valores padronizados.
Descriptive Statistics

Zscore:
Zscore:
Zscore:
Zscore:

SUPERVISAO
INF. COMPARTILHADA
TRUST
REPUTAO

Mean
-2,2204460E-16
-6,5225603E-16
-4,0106807E-16
-1,3877788E-17

Std. Deviation
1,0000000
1,0000000
1,0000000
1,0000000

Analysis N
80
80
80
80

Aplicando anlise fatorial aos mecanismos de ordenamento privado nas transaes, mtodo
rotacionado Varimax, tem-se:

Tabela D-2: Matriz fatorial para os mecanismos de ordenamento privado, valores padronizados.
Rotated Component Matrixa
Component
1
Zscore:
Zscore:
Zscore:
Zscore:

SUPERVISAO
INF. COMPARTILHADA
TRUST
REPUTAO

,213
,878
-1,687E-02
,846

2
,784
3,585E-02
,858
,155

Extraction Method: Principal Component Analysis.

Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization.
a. Rotation converged in 3 iterations.

A alta correlao parcial de superviso e trust, no fator 2 (ou componente 2) indica a forte
relao dentro do fator, como tambm pode ser visto no grfico D-1, a seguir. O mesmo
acontece entre os mecanismos de ordenamento privado, informao compartilhada e
reputao no fator 1.

192

Component Plot in Rotated Space

1,0

zscore: trust
zscore: supervisao

,5

zscore: reputa
zscore: inf. com

Component 2

0,0

-,5

-1,0
-1,0

-,5

0,0

,5

1,0

Component 1

Grfico D-1: Impresso dos mecanismos de ordenamento privado, no espao rotacionado, segundo fatores
identificados.

A partir dos dois fatores encontrados para as 80 transaes, aplicou-se anlise cluster,
procurando grupamentos de transaes similares em relao esses fatores. Foi utilizada
anlise cluster hierarquizada (mtodo furthest neighbor mais distante, com medida Chisquare prpria para dados de contagem). Em seguida realizou-se a anlise dos clusters
formados no dendograma, selecionado formaes mais robustas, e ao final testado com
anlise no hierarquizada, tipo K-means (no mtodo de interao e classificao, com mximo
de 100 interaes e critrio de convergncia de 2%), permitindo mdias mveis, comparando
pela ANOVA, teste F e nvel de significncia (Tabela D-3).

Tabela D-3: ANOVA para o teste

ANOVA
Cluster
Mean Square
REGR factor score
1 for analysis 2
REGR factor score
2 for analysis 2

Error
Mean Square

df

df

Sig.

31,043

,220

77

141,311

,000

24,348

,394

77

61,863

,000

Os clusters encontrados esto descritos a seguir (Tabela D-4).

193
Tabela D-4: Casos classificados em cada cluster identificado.
CLUSTER
3
2
1
Nmero de vlidos

N
23
40
17
80

Em seguida determinou-se a mdia de incidncia de cada mecanismo dentro do grupamento

encontrado (Tabela D-5). Para aumentar a discricionariedade entre grupos dentro de cada
mecanismo, ponderou-se o total de incidncias do mecanismo pela incidncia individual nos
trs clusters (Tabela D-6).

Tabela D-5: Mdia da incidncia dos mecanismos de ordenamento privado em cada cluster.
CLUSTER
3
2
1

IC
1,00
1,00
-

SUP
1,00
0,45
0,41

TRUST
1,00
0,10
0,35

REP**
0,55
0,57
0,19

* Media das variveis nos clusters, ponderada entre os clusters.

** Variavel padronizada entre 0 e 1

Tabela D-6: Peso ponderado da incidncia dos mecanismos de ordenamento privado em cada cluster.
CLUSTER
3
2
1

IC
0,50
0,50
-

SUP
0,54
0,24
0,22

TRUST
0,69
0,07
0,24

REP**
0,42
0,44
0,15

* Media das variveis nos clusters, ponderada entre os clusters.

** Variavel padronizada entre 0 e 1

O cluster 3, no quadro anterior, apresenta forte incidncia (++) de informao compartilhada

(IC), de superviso (SUP), de confiana (TRUST) entre as partes. Apesar de no serem as
mais antigas, tendo menos tempo de relacionamento mdio para desenvolvimento de
reputao (REP) em comparao s do cluster 2, apresentam muita proximidade das partes,
por isso o cluster denominado de quase-hierarquia.

O cluster 2, possui um tempo de relacionamento mdio maior, sugerindo reunir transaes

com mais reputao desenvolvida, com grande troca de informao, recebendo a
denominao de relacionamento.

194
Por fim, o cluster 1 rene transaes sem compartilhamento de informao, e com baixa
incidncia de superviso, confiana e de curto tempo de relacionamento, restando como
mecanismo de coero a via legal, por isso, denominado de regulao via contrato. De
forma representativa, a tabela anterior, com os arranjos tpicos encontrados, pode ser
representada pelo Quadro D-1 a seguir:
Quadro D-1: Reconhecimento e denominao dos clusters como arranjos tpicos.
CLUSTER
3

ARRANJO
Quase-hierarquia

IC
++

SUP
++

TRUST
++

REP
++

2
1

Relacionamento
Regulao via contrato

++
-

++
-

Obs. A representao ++ indica indicncia predominante, e - fraca incidncia. Essa classificao foi feita
considerando os pesos ponderados da incidncia do mecanismo de ordenaamento privado em cada
cluster.

195

APNDICE E ENTREVISTAS, TRIANGULAO DE EVIDNCIAS E

CONSISTNCIA DA INFORMAO

Em estudo de caso, para Yin (2002, p.57), a validade do construto pode ser aumentada com
vrias fontes de evidncia, encadeamento de evidncias e reviso do relatrio por
informantes-chave. Os dois primeiros pontos foram realizados, o que no ocorreu com o
ltimo, devido ao alto nmero de informantes, no existindo um informante-chave, mas
vrios informantes de igual porte, cujas informaes foram cruzadas em maior ou menor grau,
como ficar claro a seguir.

Quanto validade interna, o mesmo autor recomenda adequao a padres, e quanto

confiabilidade, o uso de protocolo ou base de dados do estudo de caso. Por fim, a validade
externa, relativa replicao, comentada nas concluses e recomendaes de pesquisas
futuras. A robustez do estudo de caso pode ser orientada pelos quatro pontos citados (validade
de construto, validade interna, confiabilidade e validade externa).

No decorrer do trabalho, construdo partindo-se de forte orientao terica prvia e com

prvia anlise de contedo de contratos, a partir dos quais os construtos tericos indicados
pelas pesquisas empricas prvias na ECT puderam ser consolidados, acredita-se que a
validade interna pde ser preservada de grandes distrbios. No possvel avaliar,
objetivamente, a validade interna de construto e a confiabilidade, mas apenas apontar
limitaes ou sugerir pontos de melhoria, os quais so retomados nas concluses.

Nesta seo, principalmente, ser enfatizado o cuidado com as evidncias e a consistncia da

informao recebida.

Como forma de validao dos dados coletados, 5 grupos de procedimentos, modus operandi
adotados, possibilitaram a diminuio de inconsistncia de informaes das entrevistas, ao
menos diante da racionalidade limitada do autor desta tese.
a)

Esforo para diminuio da assimetria de informao entre pesquisador e supervisor

antes da entrevista. Se uma provvel inconsistncia vinda do informante fosse

196
diretamente identificada (atravs da informao prvia) outro questionamento poderia
ser feito para dirimir a potencial inconsistncia. As seguintes formas foram adotadas:

Conhecimento prvio da planta e da operao geral da Usina;

Antes de cada entrevista, conhecimento dos itens de controle e metas estabelecidas para
o ano, publicadas nas salas de qualidade de todas as reas por toda a Usina;

Incio da srie de entrevistas com supervisores que seriam mais abertos e mais dispostos
a cooperar, recomendados pelo Apoio 68 . Incio tambm com transaes que atendessem
a toda a Usina, como transportes gerais, confrontando com a informao dos
demandantes daquele servio;

Aprofundamento das entrevistas iniciais em questes amplas que envolvessem toda a

planta, no limitado rea em questo, at chegar aos informantes menos cooperadores
ou mais tendenciosos distoro ou omisso de informao.

b)

No confiar em apenas uma fonte de informao , alm de recomendao clssica em

tcnica de estudo de caso, crtica quando no h informantes-chave, estando a maioria
das informaes distribudas entre vrios informantes. As fontes escritas de informao
no so a principal fonte, pois se trata de caractersticas intrnsecas s transaes e
performance (que no plenamente mensurvel; mesmo que escrita, uma
aproximao do real). Assim sendo, no primeiro caso, a observao fundamental e, no
segundo, o uso de proxy na avaliao de desempenho do fornecedor. Os seguintes
cuidados foram tomados:

As reas principais da Usina foram conhecidas e apresentadas por, no mnimo, duas

pessoas diferentes que conheciam profundamente a operao. Por exemplo, a rea de
produo de ao foi apresentada em detalhes por duas pessoas diferentes, alm do
supervisor. Isso foi possvel porque muitos entrevistados trabalharam em diversas reas
da Usina, assim, algumas entrevistas eram precedidas por conhecimento rea. Tais
entrevistas foram deliberadamente repetidas.

Em todos os casos, a operao foi monitorada, nos quais a informao passada pelo
supervisor foi acompanhada in loco e, na maioria das vezes, foram questionados
encarregados e executores do Terceiro diretamente sobre pontos crticos;

68

A DCON, que abriu as portas para a pesquisa, designou um funcionrio que atua na Usina h mais de 10 anos
que, tendo desempenhado as funes de tcnico de segurana e auditor de qualidade, conhecia amplamente as
diversas reas e funes. Ainda, tal funcionrio havia convivido com os informantes, podendo refutar
declaraes que descolavam ao esperado da pessoa e da funo. Esse funcionrio designado denominado
Apoio.

197

Informaes relatadas nas avaliaes formais de fornecimento (AVFOR) foram

confrontadas com a percepo dos supervisores em relao ao desempenho do Terceiro;

O Apoio, pelo conhecimento das diversas funes na Usina, assim como de pessoas e
de sua histria na Usina, serviu como uma fonte de entendimento das razes das coisas
nos dias atuais daquela planta. O Apoio, tambm, foi utilizado para confrontao de
fatos citados pelos supervisores. Durante o relato da informao recebida ao Apoio
observou-se a sua aceitao: com naturalidade ou estranheza. No ltimo caso, os fatos
eram confirmados com outra fonte nas entrevistas seguintes mais relacionadas;

O Apoio, atualmente, coordena o setor de liberao de pagamentos a terceiros,

conhecendo todos eles e os servios constantes nos contratos, visto que por ele eram
liberados os pagamentos. Dessa forma, foi til no exerccio de ligar alguns servios
identificados em campo que no foram em um primeiro momento encontrados nos
contratos;

A cada entrevista finalizada, recorreu-se aos contratos para casar informaes e

confirmar as percepes em relao s condies de contratao e do servio;

As entrevistas foram digitadas formando uma base de dados, permitindo recorrer a elas
ao longo do tempo de estudo de campo, confrontando opinies entre diversos
informantes

(supervisores,

encarregados,

executores,

Apoio),

comparando

as

classificaes feitas continuamente com as novas entradas de dados. Dessa forma,

confirmando as classificaes sobre caractersticas das transaes e sobre performance,
ou reclassificando tais informaes, chegando ao final com uma base com poder
comparado entre transaes, que o que importa nos testes comparados de seleo de
arranjos pela ECT. As entrevistas foram, ento, convertidas em dados tabulados,
categorizados, o que, conforme Yin (2002), melhora a validade de construto ao estudo;

Os seguintes documentos foram consultados antes das entrevistas: cartas-convite,

processos de concorrncia, termos aditivos (dando uma noo da histria da relao),
informaes das empresas do grupo disponveis na internet, informaes setoriais e
consulta a livros e artigos sobre siderurgia (identificando os principais processos, riscos
e fontes de valor do negcio);

Leitura de relatrios gerenciais, grficos de desempenho, diagramas de Ishikawa,

anlises de anomalias, projetos-prioridade com seus pesos e metas, todos esses
disponveis para todas as reas, para consulta livre nas salas de qualidade;

198

Em todas as entrevistas, foram buscadas oportunidades para olhar relatrios, grficos,

projetos, e-mails, normas internas que, mostrados pelo entrevistado ou com permisso
dele, pudessem sinalizar a veracidade das informaes passadas. Como exemplo,
possvel citar projetos de expanso da rea da planta, fotos, resultados de testes
qumicos, apresentao em power point, amostras de compostos feitos com resduos
coletados dos sistemas de despoeiramento a serem usados como sucata, cronogramas de
planejamento de parada programada do Alto Forno, auditoria em quadro de mo-deobra do Terceiro ou informaes expostas nas paredes, quadros brancos e outras fontes
visuais, que validassem aquilo que era passado;

c)

A busca de evidncias em outros nveis hierrquicos ou reas de apoio que dessem

validao s entrevistas possibilitou confrontar opinies com foco em questes
diferentes daquelas discutidas no mesmo nvel hierrquico.

Na maioria das entrevistas, o supervisor estava posicionado no nvel de chefe de

departamento. Foram tambm entrevistados gerentes de rea (2 casos), encarregados e
operrios. Adicionalmente, foram visitadas reas de apoio, como recursos humanos
(sobre os planos de incentivo e remunerao de toda Usina), relaes externas (sobre a
imagem com a comunidade e sobre o limite da importncia das questes de ambiente e
segurana) e medicina do trabalho;

Foram confrontadas as informaes obtidas com entrevistas concedidas por executivos

da Usina aos meios de comunicao, alm do contedo das 3 ltimas revistas internas
da empresa, incluindo comunicado do conselho de administrao e presidncia para
todas as plantas siderrgicas do grupo;

d)

A observao uma das fontes de evidncia no estudo de caso. Partindo de proxies

orientativas, a subseqente categorizao das evidncias permitiu o desenvolvimento de
novas proxies ou melhoria das primeiras. Foi feito o acompanhamento in loco de todos
os processos produtivos envolvidos, assim como de cada transao investigada.
Acompanhou-se a rotina dos processos e eventos, como:

Visualizao e acompanhamento de todos os servios envolvidos nas transaes da

amostra, englobando Alto-Forno, produo de ao, lingotamento contnuo, produo de
sinter, recepo de matria-prima nas diversas localidades, beneficiamento de sucata,
expedio de produto acabado via rodoviria e ferroviria, cozinha industrial, ptio de

199
resduos, oficinas de apoio de construo de refratrios e almoxarifados. O setor de
laminao foi acompanhado apenas na transao em questo, pois foi a rea menos
pesquisada dentre as principais da produo do ao;

Construo do refratrio do canal principal do Alto Forno, construo do refratrio do

carro torpedo, construo do refratrio de panelas e distribuidor, testes em inspeo e
gabaritos no servio de manuteno do raio do lingotamento contnuo, parada
programada de grande porte em diversas reas da Usina e reunio de fechamento de
parada programada no Alto Forno;

Resoluo de ocorrncia ambiental de derramamento de grafite em canal de coleta de

gua pluvial;

Anlise de evento entre tcnico de segurana e operador, quando do quasedescarrilamento de vago de pote de escria com derramamento de escria lquida
quente em local de trnsito.

e)

Outras iniciativas realizadas a serem observadas:

Foi feita extrapolao de visitas a outras reas da Usina, mesmo no diretamente

relacionadas com as transaes, para buscar evidncias de que operaes importantes e
significativas que interagem com as pesquisadas no ficariam fora da anlise;

Visitao a todo local de operao de terceiro SATELITE (reas especficas de atuao

do terceiro, cedidas em comodato) em horrios especficos operao. Por exemplo,
visitas cozinha industrial poucos minutos antes do almoo, incluindo a preparao das
refeies, cmaras frias e despejo de lixo;

Visita rea de manejo de resduo slido, auditoria de segurana e cooperativa de

medicina do trabalho;

Visitao durante o dia, permanecendo at a noite, aps a troca de turnos.

Aps cada entrevista realizada, as informaes foram classificadas e testadas em sua

consistncia em relao confrontao do informado pelo supervisor (com o servio
acompanhado em campo); confrontao com os servios relatados com os existentes
contratados, avaliaes formais de fornecimento (AVFOR) e outros documentos formais e
confrontao com entrevista com o executor, Apoio, operrios ou outras entrevistas j
coletadas e conflitantes.

200
No primeiro teste de consistncia, como a entrevista foi conduzida, geralmente, nas salas de
qualidade ou na sala do supervisor, as informaes passadas foram, em seguida, questionadas
no campo. Em caso de dvida ou omisso de informao, o ponto e a questo foram
questionados, observando-se a reao do respondente. Um contrato foi eliminado por clara
tentativa de distoro de informao.

No segundo teste, aps a entrevista, recorreu-se ao conjunto contratual e casaram-se as

informaes. Em dois casos, houve dificuldade de encontrar o servio prestado no contrato:
em um deles, foi encontrado com a ajuda do Apoio, no outro, o servio no existe em
contrato, pois est sendo remunerado por meio de um valor homem-hora pago por outro
contrato. No houve eliminao de casos nesse teste, visto que o caso citado estava locado em
contrato no pertencente amostra.

As comparaes com avaliaes formais de fornecimento (AVFOR) apresentadas na

entrevista pelo supervisor ou disponibilizadas como cpia mostraram pouca variabilidade das
notas, apesar de a maioria dos ndices pontuados terem pouca subjetividade envolvida. Isso
pode levar a duas situaes: primeiro, o mecanismo no sensvel variao de performance,
o fornecedor atende ao necessrio e o necessrio est dentro de uma regio de factibilidade;
segundo, deliberadamente, o instrumento tem funo informativa e no punitiva.

Foram eliminados 4 contratos nesse teste por no obteno de dados de performance, no

cooperao do supervisor no fornecimento do desempenho, nem formalmente pelas
avaliaes formais de fornecimento (AVFOR), nem verbalmente explicitando opinio
consistente sobre tal desempenho.

No terceiro teste, o Apoio contribuiu para atenuar opinies exacerbadas de alguns

supervisores, quando eles fizeram, eles inventaram, eles melhoraram, uma vez que os
fatos no mentem. Apenas seria necessrio algum que conhecesse os fatos e estivesse pronto
a relat-los. O mesmo efeito ocorreu em comparaes com declaraes de executores e
operrios, as quais servem para encontrar uma resultante entre as diversas declaraes,
atenuando disparates. Nenhum contrato foi eliminado por essas razes.

Trs contratos (alm dos j eliminados) foram excludos da amostra pelo fato de as pessoas
mais indicadas a responder algo acerca deles estarem de frias. Apesar de terem sido

201
substitudos nas entrevistas, o nvel de informao do substituto no foi suficiente para
atender ao mesmo nvel de confiabilidade dos outros contratos tratados.

Ao todo, foram realizadas 32 entrevistas com chefes de departamento e supervisores de

processos, tanto em operaes quanto em manuteno. Nas etapas de sinterizao e/ reduo,
produo de gusa, de ao, lingotamento contnuo, laminao (unicamente focada na transao
em questo), expedio e reas de apoio. Alm dessas, estiveram envolvidos funcionrios da
rea de recursos humanos, auditoria de segurana, medicina do trabalho, comunicao social,
executores de terceiros e consultores de sistemas ERP.

202

Quadro E-1 Roteiro utilizado para entrevista

Entrevista semi estruturada

Com visita orientada ao campo, local de prestaao do servio, consulta normas,
e acompanhamento do servio.
1 - Geral
Breve histrico do gestor, da rea e do fornecedor.
Transao em questo est ativa, ou est em distrato? Motivo.
Sobre itens de controle da rea.
2 - Sobre a atividade
Descrio geral da atividade.
Acompanhamento da atividade "in loco".
Outros temas correlatos que surgirem.
3- Sobre performance do fornecedor
A performance a ser alcanada pelo fornecedor verificvel instantanea e
visualmente?
Inspeo & Medio: dificuldade de quebrar assimetria ex post sobre a qualidade
do atributo contratado.
Est definida em contrato?
Existncia de avaliao formal de fornecimento (critrios e pontuao histrica).
Se no: Os fornecedores atendem acima da meta, na meta ou o mnimo
necessrio?
J houve ocorrncias de falta de performance que justificasse penalizao para o
fornecedor?
Qual impacto da falha desse servio?
4 - Sobre as bases da relao
O contrato reflete o servio?
Todas as atividades exercidas rotineiramente pelo fornecedor esto contempladas
e atualizadas no contrato e termos aditivos?
Qual a motivao em detalhar escopos nos contratos?
5 - Oramentos e Incentivos
Como esse servio impacta no oramento da rea?
AVFOR, ou outras formas de qualificao.
Atuao em esquemas de qualidade, melhoria continua.
6 - Sobre a interao, dinamicidade
Programas de melhorias e desenvolvimento de solues.
Limites de atuao do terceiro, como ele cresce, verticalmente ou
horizontalmente?
Supervisores em comum servem como rbitro?
Supervisores preferem reduo de risco de falha performance tima?

203

APNDICE F - DISTRIBUIO DE FREQNCIA DAS VARIVEIS

a) Variveis contnuas
Normal P-P Plot of CONTROLE
1,00

,75

,75

,50

,50

Expected Cum Prob

Expected Cum Prob

Normal P-P Plot of INCENTIVO

1,00

,25

0,00
0,00

,25

,50

,75

1,00

,25

0,00
0,00

Observed Cum Prob

,75

1,00

Normal P-P Plot of REPUTAO

1,00

,75

,75

,50

,50

Expected Cum Prob

Expected Cum Prob

Normal P-P Plot of COMPLETUDE

,25

0,00
,25

,50

Observed Cum Prob

1,00

0,00

,25

,50

,75

1,00

,25

0,00
0,00

Observed Cum Prob

,25

,50

,75

1,00

Observed Cum Prob

Normal Q-Q Plot of CONFORMIDADE

Normal Q-Q Plot of MISALIGN

2,0
1,5

2
1,0
1
,5
0,0

Expected Normal

Expected Normal

-1

-2

-3
-,2

0,0

Observed Value

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

-,5
-1,0
-1,5
-2,0
0

200000

Observed Value

400000

600000

800000

1000000

1200000

204

b) Variveis categricas

Normal Q-Q Plot of IE

1,0

1,0

,5

,5

0,0

0,0

Expected Normal

1,5

-,5

-1,0
0

-,5

-1,0
,5

Observed Value

1,0

1,5

2,0

Observed Value

Normal Q-Q Plot of INCERTEZA

2,0
1,5
1,0
,5
0,0

Expected Normal

Expected Normal

Normal Q-Q Plot of ASY QUALITY

1,5

-,5
-1,0
-1,5
-2,0
-,5

0,0

Observed Value

,5

1,0

1,5

2,0

2,5

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

205

c) Variveis binrias

Normal Q-Q Plot of INF. COMPARTILHADA

Normal Q-Q Plot of SUPERVISAO

,4

,6

,2

,4

0,0

,2

-,2
,0

-,4
-,2

Expected Normal

Expected Normal

-,6
-,4
-,6
-,8
-1,0
-,2

0,0

,2

,4

,6

,8

1,0

-,8
-1,0
-1,2
-1,4
-,2

1,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

Normal Q-Q Plot of SIMBIOSE

1,0

,8

,8

,6

,6

,4

,4

,2

,2

-,0

-,0

Expected Normal

Expected Normal

Normal Q-Q Plot of TRUST

1,0

-,2
-,4
-,6
0,0

,2

Observed Value

Observed Value

-,2

0,0

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

-,2
-,4
-,6
-,2

Observed Value

0,0

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

Observed Value

Normal Q-Q Plot of SATELITE

Normal Q-Q Plot of RECURSIVIDADE

,5

,5

0,0
0,0

-,5

Expected Normal

Expected Normal

-,5

-1,0

-1,5
-,2

0,0

Observed Value

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

-1,0

-1,5

-2,0
-,2

0,0

Observed Value

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

206
Normal Q-Q Plot of K

Normal Q-Q Plot of MITOSE

2,5

2,0

2,0

1,5

1,5
1,0

Expected Normal

,5

0,0

-,5
-,2

0,0

,2

,4

,6

,8

1,0

1,2

,5

0,0

-,5
-,2

Observed Value

0,0

,2

,4

Observed Value

Normal Q-Q Plot of ARRANJO

1,0

,5

0,0

Expected Normal

Expected Normal

1,0

-,5

-1,0

-1,5
,5

1,0

Observed Value

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

,6

,8

1,0

1,2

Tabela F 2: Estatstica descritiva e correlaes.

Varivel

Mdia

D.P

Mnimo Mximo

1 COMPLETUDE

0,46

0,14

0,20

0,71

2 INCENTIVO

0,08

0,07

0,00

0,25

0,287

3 CONTROLE

0,46

0,17

0,14

0,80

-0,923

-0,634

4 ARRANJO

2,08

0,71

-0,187

0,162

0,086

5 CONFORMIDADE

0,78

0,17

-0,197

-0,002

0,159

0,412

10

11

6 ASY QUALITY

2,55

1,55

-0,577

-0,266

-0,099

7 IE

2,24

1,18

-0,082

0,320

-0,063

0,417

-0,090

0,128

8 IED

0,64

0,48

-0,106

0,303

-0,036

0,413

0,088

0,050

0,794

-0,329

0,167

0,155

0,027

0,103

-0,024

0,119

0,117

0,287

0,573

-0,096

13

9 MISALIGN

0,55

0,16

0,36

0,94

-0,125

-0,132

0,153

-0,269

10 SIMBIOSE

0,35

0,48

-0,132

-0,089

0,143

0,406

11 INCERTEZA

0,93

0,38

0,177

-0,112

-0,096

-0,073

-0,061

0,049

0,012

0,056

-0,923

-0,634

12 K

0,01

0,11

-0,013

-0,035

0,025

0,148

0,098

-0,040

-0,023

0,085

-0,187

0,162

0,086

13 RECURSIVIDADE

0,91

0,28

-0,164

0,150

0,072

0,473

-0,021

0,227

-0,061

0,035

0,330

12

-0,263

0,326

0,411

N = 80
O

Correlao significante a 1% (2-tailed).

Correlao significante a 5% (2-tailed).

207

208

APNDICE G
- TESTES DAS REGRESSES

209

210

Tabela G.1 Equao 1(a)

Tabela G.2 Equao 1(b)

Dependent Variable: Z_COMPLT

Method: Least Squares
Sample(adjusted): 2 80
Included observations: 79 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 11 iterations
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
Z_RECUR
Z_RECUR*Z_ASYQUA
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K
AR(1)

-0.025064
-0.353087
-0.043573
-0.520481
0.104462
0.147734
-0.032940
0.407033

0.135781
0.135715
0.092719
0.096536
0.103347
0.086284
0.074311
0.113930

-0.184590
-2.601690
-0.469948
-5.391573
1.010784
1.712180
-0.443277
3.572664

0.8541
0.0113
0.6398
0.0000
0.3156
0.0912
0.6589
0.0006

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.550772
0.506482
0.703306
35.11937
-80.07369
2.022062

Inverted AR Roots

.41

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

-0.011409
1.001135
2.229714
2.469658
12.43557
0.000000

Dependent Variable: COMPLT

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives

C
Z_RECUR
Z_RECUR*Z_ASYQUA
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K

Coefficien
t

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.450974
-0.037245
-0.019366
-0.095187
0.018742
0.025929
-0.004158

0.011306
0.015859
0.013319
0.011604
0.011818
0.010867
0.010853

39.88980
-2.348412
-1.454013
-8.203090
1.585840
2.386081
-0.383130

0.0000
0.0189
0.1459
0.0000
0.1128
0.0170
0.7016

12.65181

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.096286

0.007610

0.503863
0.455628
0.101495
0.741685
73.71936
0.921492

Mean dependent var 0.456000

S.D. dependent var
0.137561
Akaike info criterion -1.642984
Schwarz criterion
-1.404781
Hannan-Quinn criter. -1.547482

0
80

Right censored obs

Total obs

0
80

211

212

Tabela G.3 Equao 2

Tabela G.4 Equao 3(a)

Dependent Variable: COMPLT

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
C
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_ASYQUA*Z_INC
Z_ASYQUA*Z_IE

Dependent Variable: Z_CONTROL

Method: Least Squares
Sample(adjusted): 2 80
Included observations: 79 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 10 iterations

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.458654
-0.082724
0.003011
0.024229
0.005450
-0.023070

0.011934
0.012103
0.012182
0.013176
0.011562
0.012595

38.43363
-6.835174
0.247135
1.838909
0.471335
-1.831610

0.0000
0.0000
0.8048
0.0659
0.6374
0.0670

12.65049

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(7)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.105599
0.403334
0.354293
0.110538
0.891967
66.33337
0.829167
0
80

0.008347

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.456000
0.137561
-1.483334
-1.274907
-1.399770
0
80

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
Z_RECUR
Z_RECUR*Z_ASYQUA
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K
AR(1)

0.059573
0.328283
0.013349
0.331783
-0.109218
-0.052989
0.028384
0.694889

0.230479
0.124711
0.072402
0.082933
0.095004
0.075292
0.058929
0.086521

0.258474
2.632362
0.184378
4.000615
-1.149613
-0.703786
0.481654
8.031419

0.7968
0.0104
0.8542
0.0002
0.2542
0.4839
0.6315
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.648006
0.613302
0.619602
27.25735
-70.06323
2.140283

Inverted AR Roots

.69

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.015725
0.996384
1.976284
2.216228
18.67254
0.000000

Tabela G.5 Equao 3(b)

Tabela G.6 Equao 4

Dependent Variable: CONTROL
Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives

Dependent Variable: CONTROL

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

C
0.471431
Z_RECUR
0.029656
Z_RECUR*Z_ASYQU 0.035380
A
Z_ASYQUA
0.116801
Z_IE
-0.046114
Z_INC
-0.018673
Z_K
0.006697

0.014365
0.020151
0.016923

32.81916
1.471722
2.090665

0.0000
0.1411
0.0366

0.014744
0.015016
0.013807
0.013790

7.922190
-3.070988
-1.352437
0.485678

0.0000
0.0021
0.1762
0.6272

12.65181

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.122339
0.480711
0.430224
0.128958
1.197374
54.56171
0.682021
0
80

0.009670

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.462250
0.170843
-1.164043
-0.925840
-1.068540

C
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_ASYQUA*Z_INC
Z_ASYQUA*Z_IE

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.459762
0.104374
-0.025010
-0.027594
0.014818
0.013987

0.015170
0.015385
0.015486
0.016749
0.014698
0.016011

30.30700
6.784148
-1.615032
-1.647487
1.008167
0.873569

0.0000
0.0000
0.1063
0.0995
0.3134
0.3824

12.65049

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(7)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.134238
0.374784
0.323397
0.140528
1.441619
47.13602
0.589200
0
80

0.010611

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.462250
0.170843
-1.003401
-0.794973
-0.919836
0
80

0
80

213

214

Tabela G.7 Equao 5(a)

Tabela G.8 Equao 5(b)

Dependent Variable: Z_INCENTIVO

Method: Least Squares
Sample(adjusted): 2 80 IF ASYQUA >=1
Included observations: 79 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 8 iterations

Dependent Variable: Z_INCENTIVO

Method: Least Squares
Sample(adjusted): 5 80 IF ASYQUA >=2
Included observations: 47 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 10 iterations

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
Z_RECUR
Z_ASYQUA*Z_RECU
R
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K
AR(1)

-0.056225
0.084073
-0.020253

0.281969
0.132221
0.076718

-0.199401
0.635852
-0.263991

0.8425
0.5269
0.7926

-0.003777
0.120487
-0.060773
-0.013505
0.731785

0.088535
0.101735
0.080461
0.062537
0.079938

-0.042657
1.184321
-0.755303
-0.215946
9.154438

0.9661
0.2402
0.4526
0.8296
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.590225
0.549825
0.667994
31.68135
-76.00422
2.068004

Inverted AR Roots

.73

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

-0.016334
0.995593
2.126689
2.366633
14.60940
0.000000

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
-0.619412
Z_RECUR
0.058005
Z_ASYQUA*Z_RECU -0.055251
R
Z_ASYQUA
0.176928
Z_IE
0.280722
Z_INC
-0.083278
Z_K
0.021555
AR(1)
0.522573

0.286344
0.385575
0.222558

-2.163173
0.150438
-0.248253

0.0367
0.8812
0.8052

0.155959
0.146858
0.106559
0.076585
0.136105

1.134450
1.911515
-0.781527
0.281452
3.839483

0.2635
0.0633
0.4392
0.7799
0.0004

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat
Inverted AR Roots

0.515827
0.428924
0.724702
20.48252
-47.17158
2.016399
.52

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

-0.313475
0.958986
2.347727
2.662645
5.935668
0.000097

Tabela G.9 Equao 5(c)

Tabela G.10 Equao 5(d)

Dependent Variable: INCENTIVO

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80 IF ASYQUA >=1
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
C
Z_RECUR
Z_ASYQUA*Z_RECU
R
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K

Dependent Variable: INCENTIVO

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.077366
0.007569
-0.015933

0.006934
0.009726
0.008168

11.15818
0.778165
-1.950562

0.0000
0.4365
0.0511

-0.021354
0.027261
-0.006985
-0.002510

0.007116
0.007248
0.006664
0.006656

-3.000697
3.761167
-1.048065
-0.377059

0.0027
0.0002
0.2946
0.7061

12.65181

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.059051
0.230985
0.156220
0.063001
0.285779
112.8330
1.410413
0
80

0.004667

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.081500
0.068586
-2.620826
-2.382623
-2.525323
0
80

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)

Sample(adjusted): 5 80 IF ASYQUA >=2
Included observations: 47 after adjusting endpoints
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 6 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

C
0.041368
Z_RECUR
0.001060
Z_ASYQUA*Z_RECU -0.012491
R
Z_ASYQUA
0.014165
Z_IE
0.037851
Z_INC
-0.018795
Z_K
0.003765

0.012009
0.023049
0.019299

3.444724
0.046008
-0.647250

0.0006
0.9633
0.5175

0.011792
0.007810
0.006445
0.005801

1.201257
4.846774
-2.916199
0.649056

0.2297
0.0000
0.0035
0.5163

9.695658

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.049867
0.412797
0.307402
0.054738
0.116852
74.23455
1.579459
0
47

0.005143

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.060000
0.065773
-2.818491
-2.503573
-2.699985
0
47

215

216

Tabela G.11 Equao 6(a)

Tabela G.12 Equao 6(b)

Dependent Variable: INCENTIVO

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80 IF ASYQUA >=1
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
C
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K
Z_ASYQUA*Z_IE
Z_ASYQUA*Z_INC

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.081345
-0.021538
0.021808
0.003935
-0.003111
0.009174
-0.020712

0.006298
0.006393
0.006430
0.006957
0.006280
0.006647
0.006104

12.91602
-3.369329
3.391617
0.565595
-0.495305
1.380089
-3.392978

0.0000
0.0008
0.0007
0.5717
0.6204
0.1676
0.0007

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.055732
0.344267
0.280515
0.058176
0.243681
117.4613
1.468266
0
80

0.004405

12.65181

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

Dependent Variable: INCENTIVO

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Date: 10/29/05 Time: 23:29
Sample(adjusted): 5 80 IF ASYQUA >=2
Included observations: 47 after adjusting endpoints
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 5 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
C
Z_ASYQUA
Z_IE
Z_INC
Z_K
Z_ASYQUA*Z_IE
Z_ASYQUA*Z_INC

0.0000
0.081500
0.068586
-2.736531
-2.498329
-2.641029
0
80

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.046244
0.015392
0.012514
-0.006650
0.002344
0.023149
-0.009848

0.010716
0.010935
0.011280
0.010879
0.005743
0.011712
0.009252

4.315375
1.407647
1.109393
-0.611237
0.408081
1.976582
-1.064474

0.0000
0.1592
0.2673
0.5410
0.6832
0.0481
0.2871

9.696317

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.049070
0.445458
0.345925
0.053194
0.110353
74.99205
1.595576
0
47

0.005061

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.060000
0.065773
-2.850726
-2.535807
-2.732220
0
47

Tabela G.13 Equao 7

Tabela G.14 Equao 8

Dependent Variable: ARRANJO

Method: ML - Ordered Probit
Sample: 1 80
Included observations: 80
Number of ordered indicator values: 3
Convergence achieved after 4 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Z_ASYQUA
Z_INC
Z_IE

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

-0.189544
-0.094357
0.555500

0.132365
0.133868
0.137835

-1.431972
-0.704850
4.030187

0.1522
0.4809
0.0001

-5.465458
3.944702

0.0000
0.0001

Limit Points
LIMIT_2:C(4)
LIMIT_3:C(5)
Akaike info criterion
Log likelihood
Restr. log likelihood
LR statistic (3 df)
Probability(LR stat)

-0.914024
0.634003
1.968365
-73.73459
-82.72596
17.98275
0.000443

0.167236
0.160723

Schwarz criterion
2.117241
Hannan-Quinn criter.
2.028054
Avg. log likelihood
-0.921682
LR index (Pseudo-R2) 0.108689

Dependent Variable: CONFOR

Method: ML - Censored Normal (TOBIT)
Sample: 1 80
Included observations: 80
Left censoring (value) series: 0
Right censoring (value) series: 1
Convergence achieved after 3 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
C
Z_MISALIGN
Z_SIMBIOSE
Z_MISALIGN*Z_SIM
BIOSE
Z_ASYQUA
Z_INC
Z_RECUR

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

0.784829
-0.056841
0.002005
0.044907

0.016382
0.016727
0.017267
0.016836

47.90944
-3.398043
0.116089
2.667395

0.0000
0.0007
0.9076
0.0076

0.009252
-0.012886
0.056945

0.017368
0.017004
0.017557

0.532723
-0.757814
3.243517

0.5942
0.4486
0.0012

12.65181

0.0000

Error Distribution
SCALE:C(8)
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Avg. log likelihood
Left censored obs
Uncensored obs

0.146505
0.281067
0.211171
0.154354
1.715421
40.14079
0.501760
0
80

0.011580

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Right censored obs
Total obs

0.783966
0.173791
-0.803520
-0.565317
-0.708018
0
80

217