BIANCA BATISTA GUCHERT

EDUARDO RIBEIRO DOS SANTOS

JANDERSON NOGUEIRA PEREIRA
KENIA RESENDE DA SILVA
MARCOS PAULO NEVES
ROSIANE DOS SANTOS TAVARES
TELMA CHAVEZ DA SILVA

AJUSTE A VALOR PRESENTE

UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO

UNINOVE

So Paulo
2015

BIANCA BATISTA GUCHERT

EDUARDO RIBEIRO DOS SANTOS
JANDERSON NOGUEIRA PEREIRA
KENIA RESENDE DA SILVA
MARCOS PAULO NEVES
ROSIANE DOS SANTOS TAVARES
TELMA CHAVEZ DA SILVA

AJUSTE A VALOR PRESENTE

Trabalho

apresentado

ao

Professor

Nelson Antonio Vascon, na disciplina

Seminrios de Contabilidade.

So Paulo
2015

SUMARIO

INTRODUO.....................................................................................................3

REVISO BIBLIOGRFICA...............................................................................4
2.1. OBJETIVO DO ESTUDO..................................................................................4
2.2. REGULAMENTAO, NORMA LEGAL, LEGISLAO..................................4
2.3. DEFINIES....................................................................................................7
2.4. DESENVOLVIMENTO.......................................................................................9

EXEMPLIFICAO OU ESTUDO DE CASO...................................................11

PERGUNTAS E RESPOSTAS...........................................................................18

CONSIDERAES DO GRUPO.......................................................................21

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.................................................................22

INTRODUO
Em um cenrio cada vez globalizado, a competio cada vez maior, e a

diferena entre o sucesso e o fracasso nos negcios est nos detalhes. O

prazo , inegavelmente, um ponto chave, e, para mensurar o valor real das
operaes, e necessrio conhecer as atuais mudanas no campo de atuao
contbil, advindas das inovaes da regulamentao contbil no Brasil, que
tm trazido consigo certas dvidas e receios referentes a alguns assuntos
especficos. Buscando dirimir estas dvidas, o Pronunciamento Conceitual n
12 do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), que tem por objetivo (...)
estabelecer os requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do
Ajuste a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo quando da
elaborao de demonstraes contbeis, (...).
Apesar da legislao vigente, o CPC 12 o documento mais detalhado
sobre o tema, demonstrando o conceito e aplicabilidade prtica do ajuste a
valor presente previsto no CPC 12. Para tanto, a base terica para a
elaborao do presente artigo sero livros publicados, bem como o prprio
pronunciamento CPC 12, referente ao assunto.
O trabalho est estruturado, primeiramente por uma introduo,
posteriormente desenvolvido um referencial com base no assunto a ser
desenvolvido. A seguir, apresentada a aplicao do CPC 12 em um evento
simulado, de forma a tornar possvel a compreenso sobre a forma de
aplicao do Ajuste a Valor Presente. Tambm inclumos as explicaes das
Perguntas e Respostas do CPC 12. Por fim, so apresentadas as concluses.

REVISO BIBLIOGRFICA

2.1. Objetivo do Estudo

Com relao ao objetivo, o CPC (2010) afirma que os itens a serem
mensurados a valor presente devem ter em sua base de mensurao a
reflexo do valor do dinheiro no tempo e as incertezas a ele associados.
Observa-se que, quando da colocao destes elementos, est sendo feito
referencia expectativa de inflao, bem como em relao a uma taxa de
desconto que reflita esta incerteza relativa ao tempo, por algum denominada
custo de oportunidade.
Na pratica o ajuste a valor presente reflete o ajuste para demonstrar o
valor presente de um fluxo de caixa futuro. Esse fluxo de caixa pode estar
representado por ingressos ou sadas de recursos (ou montante equivalente;
por exemplo, crditos que diminuam a sada de caixa futuro seriam
equivalentes a ingressos de recursos). Para determinar o valor presente de um
fluxo de caixa, trs informaes so requeridas: valor do fluxo futuro
(considerando todos os termos e as condies contratados), data do referido
fluxo financeiro e taxa de desconto aplicvel transao.
O objetivo do estudo demonstrar a importncia de identificar,
adequadamente, todos os itens necessrios para ajustar os ativos e passivos,
a valor presente, desde seus critrios de reconhecimento e mensurao, at
demonstrar, atravs de exemplos, a forma adequada para registrar os
lanamentos na contabilidade.

2.2. Regulamentao, Norma Legal, Legislao

Para comear a falar a respeito da regulamentao que especificamente
trata do Ajuste a Valor Presente, importante relembrar da incumbncia
prevista pela Lei 11.638/07 ao Comit de Pronunciamentos, que consiste em
estudar e divulgar procedimentos contbeis. Esta delegao de poder,
posteriormente, foi confirmada pelos principais rgos regulamentadores da
contabilidade, ou seja, o Conselho Federal de Contabilidade (CFC), e a
4

Comisso de Valores Mobilirios (CVM), em funo de terem aceitado o

Pronunciamento Conceitual Bsico do CPC na Resoluo 1.221 e Deliberao
539, respectivamente.
Com isso, estando amparado por fora de lei e em funo dos rgos
que disciplinam a regulamentao contbil, o CPC atualmente a entidade
com autoridade para emitir regulamentaes, que devem ser efetivamente
observadas pelos profissionais contbeis, como se equiparada a uma lei.
Recentemente, a legislao societria sofreu algumas mudanas que
impactaram diretamente na profisso contbil, principalmente em funo a Lei
11.638, de 28 de dezembro de 2007, e a Lei 11.941, de 27 de maio de 2009.
Para o assunto em questo, duas alteraes trazidas pela Lei 11.638/07
precisam ser destacadas, a comear, conforme art. 5, da previso quanto a
criao do CPC, conforme segue:
Art. 5o A Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, passa a vigorar
acrescida do seguinte art. 10-A:
Art. 10-A. A Comisso de Valores Mobilirios, o Banco Central do Brasil
e demais rgos e agncias reguladoras podero celebrar convnio com
entidade que tenha por objeto o estudo e a divulgao de princpios, normas e
padres de contabilidade e de auditoria, podendo, no exerccio de suas
atribuies regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os pronunciamentos e
demais orientaes tcnicas emitidas. (BRASIL, 2010)
Esta alterao, promovida com vistas implementao do processo de
convergncia com as normas internacionais, alm de prever a criao do CPC,
permite

que

este

seja

atribuda

autoridade

de

estudar

elaborar

procedimentos, que, como consequncia, que sejam observados pela classe

contbil de forma de forma efetiva.
A outra questo ser destacada trata-se, conforme comentam Braga e
Almeida (2008), que um dos grandes problemas que a contabilidade vem
enfrentando com a lei 11.638/07 consiste no tratamento dos juros embutidos
nas operaes de venda a prazo. Para estas, era utilizado o mesmo tratamento
contbil das operaes a vista, deixando de reconhecer despesas e receitas
financeiras includas nas transaes e apurando resultados distorcidos.
5

Com base neste assunto, o novo inciso VIII do art. 183 da lei 6.404/07
traz em sua redao que Os elementos do ativo decorrente de operaes de
longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados
somente quando houver efeito relevante. (BRASIL, 2010)
Tambm a nova redao da lei 6.404/76 em seu inciso III do art. 184 a
seguinte:
As obrigaes, encargos e riscos classificados no passivo exigvel a
longo prazo sero ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados
quando houver efeito relevante. Algumas empresas j trabalhavam neste
contexto com a correo monetria integral disciplinada pela instruo CVM
64/87. A nova legislao adotada nos conceitos das normas internacionais em
especial o IASB, transcreve que somente devem trazidos a valor presente
aqueles elementos do Ativo e Passivo no circulante e aqueles que estiverem
dentro grupo circulante com valores relevantes. (BRASIL, 2010)
de se observar, portanto, que a prpria legislao prev a utilizao do
ajuste a valor presente, quando a contabilidade estiver trabalhando com
valores de longo prazo, ou de curto prazo, quando seu efeito for relevante.
Com isto, inicia-se uma nova situao de como operacionalizar estes
lanamentos, considerando a atual infraestrutura em relao a sistemas
contbeis tradicionais e os ERPs (Enterprise Resource Planning). Em se
tratando de uma regulamentao legal, porm, necessrio a observncia
deste procedimento, a fim de no se incorrer em um procedimento que pode
ser considerado ilcito.
Ainda mais recente, a publicao que trata da tributao sobre o ajuste
a presente, com foco nas empresas de Lucro Real.
Antes da publicao da Lei 12.973/14, a base de clculo de receita bruta
equivalia ao faturamento da empresa e era aplicada sobre a neutralidade
tributria. Agora, esto inclusas base de clculo os valores decorrentes do
ajuste ao valor presente e as receitas da atividade ou objeto principal da
empresa.

2.3. Definies
O Pronunciamento CPC 12, tem foco na mensurao, no entanto, para
demonstrar o processo de ajuste a valor presente, precisamos pontuar
rapidamente, sobre outro item, o reconhecimento.
Reconhecimento o processo que consiste em incorporar ao balano
patrimonial ou demonstrao do resultado. Envolve a descrio do item, a
atribuio do seu valor e a sua incluso no balano patrimonial ou na
demonstrao do resultado. Os itens que satisfazem os critrios de
reconhecimento devem ser registrados no balano ou na demonstrao do
resultado. A falta de reconhecimento de tais itens no corrigida pela
divulgao das prticas contbeis adotadas nem pelas notas ou material
explicativo.
Sendo assim, como incio do processo, necessrio fazer o
reconhecimento inicial dos ativos e passivos, ou seja, no momento que forem
inseridos no Balano Patrimonial, ou na Demonstrao do Resultado do
Exerccio.
Assim como podemos afirmar que reconhecer dizer Quando, devemos
registrar, o prximo passo, saber por Quanto devemos registrar. Este o
processo de mensurar, que existem questes mais importante a serem
observadas, em se tratando das caractersticas deste princpio (essncia sobre
a forma), no est na enumerao minuciosa e exaustiva dos itens patrimoniais
passveis

de

mensurao

valor

presente,

mas

principalmente

no

estabelecimento de dois fatores: diretrizes gerais e metas a serem alcanadas.

Quanto s diretrizes gerais, o CPC destaca que sero avaliados a valor
presente os itens que apresentarem as seguintes caractersticas:
a)

Transaes que provoquem alteraes no patrimnio empresarial,

seja no resultado ou diretamente no Patrimnio Lquido, que impliquem

recebimento ou pagamento em data diferente a data de reconhecimento nas

demonstraes;
b)

Reconhecimentos peridicos de mudana de valor, utilidade ou

substncia;
c)

Conjunto particular de fluxos de caixa estimados associados a um

ativo ou passivo.
Definido estes itens, o Ajuste a Valor Presente, bem como posteriores
apropriaes, devem ser realizadas em base exponencial pro rata die, o que
significa dizer que, em base de dias, o desconto seja realizado baseado no
conceito de juros compostos, visto que este o modo como se comporta a
inflao do decorrer do tempo. Assim, como de se supor, as reverses
advindas do Ajuste a Valor Presente devem ser reconhecidas em contas de
resultado, em contas de receitas ou despesas financeiras, a no ser que haja a
possibilidade de justificar o reconhecimento como despesas operacionais,
conforme afirma o CPC (2010).
Por fim, as mensuraes de ajuste a valor presente devem ser
evidenciadas em Notas Explicativas, de forma inequvoca a fim de que o
usurio entenda a aplicao dos procedimentos em questo, bem como
consiga realizar inferncias em relao ao item avaliado.

2.4. Desenvolvimento
Alm da diretriz apresentada anteriormente, que compreende uma
abordagem mais generalista, outros pontos podem ser destacados, conforme
apresentado pelo CPC 12:
Ativos e passivos monetrios, como juros implcitos ou explcitos
embutidos, devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu
reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original dentro da filosofia
de valor justo (fair value).
Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos no monetrios deve ser
ajustado em contrapartida; ou ento a conta de receita, despesa ou outra
conforme a situao. A esse respeito, uma vez ajustado o item no monetrio,
8

no deve mais ser submetido a ajustes subsequentes no que respeita figura

de juros embutidos. Ressalte-se que nem todo ativo ou passivo no-monetrio
est sujeito ao efeito do ajuste a valor presente; por exemplo, um item no
monetrio que, pela sua natureza, no est sujeito ao ajuste a valor presente
o adiantamento em dinheiro para recebimento ou pagamento em bens e
servios. (COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS, 2010).
Valor justo (fair value) - o valor pelo qual um ativo pode ser negociado,
ou um passivo liquidado, entre partes interessadas, conhecedoras do negcio e
independentes entre si, com a ausncia de fatores que pressionem para a
liquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria.
Valor presente (present value) - a estimativa do valor corrente de um
fluxo de caixa futuro, no curso normal das operaes da entidade.
(COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS, 2010).
Observa-se considervel diferena entre os dois termos, uma vez que o
diz respeito percepo do comprador e do vendedor, em determinada
transao, enquanto que o segundo diz respeito ao valor de fluxos de caixa
futuros, trazidos a valor presente. O que se pode notar que o valor justo pode
ser adotado em casos especficos, porm, o valor presente mais amplamente
utilizado, ou pelo menos buscado uma maior aproximao a este valor (o
registro a valor de custo um exemplo deste fato).

EXEMPLIFICAO OU ESTUDO DE CASO

Para uma melhor explicao do contedo abordado, trabalharemos com

um exerccio extrado do CFC Exame de Suficincia - 1 Semestre de 2014

Prova 1 Questo 7.
Exemplo 1:
Uma sociedade empresria realizou uma venda a prazo no valor de
R$110.250,00, para recebimento em uma nica parcela, aps o prazo de dois
anos. Observando o que dispe a NBC TG 12 Ajuste a Valor Presente, foi
registrado um ajuste a valor presente desta operao, considerando-se uma
taxa de juros composta de 5% a.a. O montante do ajuste a valor presente da
operao, na data de seu registro inicial, de:

a) R$10.022,73
b) R$10.250,00
10

c) R$11.025,00
d) R$11.300,63

Conforme a NBC TG 12, valores a receber com prazo maior que 1 ano
devem ser registrados pelo valor presente, ou seja, montante a receber menos
ajuste a valor presente igual ao valor a ser registrado.
Resoluo:
Clientes Longo Prazo
(-) Ajuste a Valor Presente

O valor desse ajuste a valor presente segundo a solicitao do

enunciado:
Montante
(-) Ajuste a Valor Presente
(=) Valor Presente

110.250,00
X
100.000,00

O valor presente foi calculado atravs seguinte frmula:

110.250,00 (1+0,05) = 100.00,00
Regra dos juros compostos da matemtica financeira. Aps isso,
subtramos R$110.250 R$100.00 = R$10.250 (VF VP = AVP)
Neste caso, temos a alternativa B como correta.

Exemplo 2:
Antes da publicao da Lei 12.973/14, a base de clculo de receita bruta
equivalia ao faturamento da empresa e era aplicada sobre a neutralidade
11

tributria. Agora, esto inclusas base de clculo os valores decorrentes do

ajuste ao valor presente e as receitas da atividade ou objeto principal da
empresa.

AVP aplicado em elemento do Ativo:

Venda de mercadoria a prazo
Data da venda: 30/06/20X4
Valo da venda: R$100.000,00
Vencimento: 30/06/20X6
Custa da mercadoria vendida: R$60.000,00
Taxa de Desconto: 0,04% ao dia
PJ tributada pelo Lucro Real Anual

Simplificao:
81.000
6.000

93.000
12.00

100.000
7.000

30/06/20X4
31/12/20X4

31/12/20X5

30/06/20X6

75.000

Juros = 6.000+12.000+7.000 = 25.000

Escriturao 20X4:

12

Escriturao 20X5:

Escriturao 20X6:

Exemplo 3:

13

AVP aplicado em elemento do Passivo:

Compra de um veculo a prazo
Data da venda: 30/06/20X4
Valo da venda: R$100.000,00
Vencimento: 30/06/20X6
Taxa de Desconto: 0,04% ao dia
Vida til do bem: 5 anos
Venda do veculo: 02/01/20X7 por R$ 55.000,00
PJ tributada pelo Lucro Real Anual
Simplificao:
81.000
6.000

93.000
12.00

100.000
7.000

30/06/20X4
31/12/20X4

31/12/20X5

30/06/20X6

75.000

Juros = 6.000+12.000+7.000 = 25.000

Escriturao 20X4:

14

Escriturao 20X5:

Escriturao 20X6:
15

Escriturao 20X7:

PERGUNTAS E RESPOSTAS

16

1- Caso seja aplicvel o conceito da AVP a uma transao em que

momento dever ser transao a seu valor presente?
Resposta: O AVP calculado no incio da operao, ou seja, no primeiro
momento em que ocorre, considerando valor, data e todos os termos
contratados, tambm deve ser considerada a taxa de desconto aplicvel na
data da ocorrncia da transao.
Para esclarecer muitas dvidas que surge em relao a efeitos contbeis
depois do registro inicial da transao a Norma NBC TG 12 e as normas
internacionais apresentam o mtodo a ser utilizado. utilizada a taxa efetiva de
juros no registro da operao, sendo assim os juros embutidos na mesma so
contabilizados de acordo com a taxa de juros relacionada transao.
O valor contratado entre as partes deve permanecer o mesmo, se o ttulo
ou contrato prev um valor para determinada data, ele precisa estar
contabilizado por esse montante nessa data.
2 - Considerando que o AVP uma mudana de prtica contbil,
necessrio efetuar os ajustes de forma retrospectiva para os perodos
apresentados?
Resposta: As mudanas de prtica contbil devem ser consideradas de forma
retrospectiva para todos os perodos apresentados e os ajustes contabilizados
na conta de lucros ou prejuzos acumulados, lquidos dos efeitos tributrios,
demonstrados como se tivessem sido contabilizados no incio do perodo mais
antigo, o qual est sendo apresentado.
3 - aceitvel avaliar a necessidade e aplicar o AVP somente para
transaes que apresentem saldos em aberto nas datas dos balanos?
Resposta: No, pois a aplicao do conceito de AVP feita na data da
transao. Ainda que o saldo gerador do AVP no esteja mais em aberto,
podem ocorrer efeitos relevantes entre as linhas da demonstrao do
resultado. Isso importante nas entidades que financiam seus clientes e que
trabalham com margens pequenas, bem como nas transaes que envolvam
compra de estoque de longa maturao ou ativo imobilizado. Se no for feito
dessa forma, alm de gerar distores de margem e natureza, fere a
caracterstica qualitativa importante das demonstraes contbeis, que a
17

comparabilidade, pois todas as transaes geradas durante o perodo precisam

ter o mesmo tratamento.
4 - Valores a receber e a pagar, sujeitos atualizao Monetria com base
em ndices de preos ou inflacionrios, sem juros, devem ser objetivo de
AVP?
Resposta: Sim. Considerando que os ndices de preos inflacionrios so
nmeros que agregam e representam os preos de determinada cesta de
produtos, ou seja, compem a taxa de encargos, porm diferente e no se
confunde com taxas de juros. No entanto para efeito do clculo do AVP dos
itens do ativo e do passivo, somente a taxa de juros que no caso deve ser
considerara como taxa real de juros para clculo do AVP, excluindo da taxa
nominal seus efeitos de variao de preo.
5 - Transao de venda com vencimentos em 30, 60 ou 90 dias prazos
normalmente

aplicados

pela

entidade

deve

ser

contabilizada

considerando o AVP?
Resposta: Conforme a aplicao do conceito de AVP nas transaes de
vendas deve considerar os conceitos do IAS 18 e tambm os princpios da Lei
das Sociedades por Aes, ambos na mesma direo. Segundo o inciso VIII do
art. 183 e o inciso III do art. 184 da Lei das Sociedades por Aes, com a nova
redao dada pela Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08, os
elementos decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor
presente (objetivo principal), e os demais, ajustados quando houver efeito
relevante, ou seja, uma entidade que tenha um giro rpido em seus estoques e
prazos curtos, tanto para as contas a receber quanto para as contas a pagar a
fornecedores, pode apresentar efeitos no relevantes quando aplicar o conceito
do AVP. Por outro lado, se a entidade financia seus clientes sem o
financiamento de fornecedores, os valores podem ser eventualmente
relevantes, conforme os prazos e as taxas de juros praticados.
6 - Os saldos de imposto de renda e de contribuio social diferidos
devem ser ajustados a valor presente?
Resposta: No. Conforme a regras internacionais, as quais o Brasil adotou,
no permitido efetuar descontos a valor presente para saldos de imposto de
18

renda diferidos (e contribuio social, no caso brasileiro). A regra especfica

sempre prevalece regra geral. Caso especial o relativo figura do Imposto
de Renda Diferido Ativo e do Imposto de Renda Diferido Passivo, objeto de
Pronunciamento Tcnico especfico, mas que, conforme previsto nas Normas
Internacionais de Contabilidade, no so passveis de ajuste a valor presente.
O Argumento que no possvel determinar com exatido as datas em que
os referidos valores sero realizados, portanto no permitido pelas normas
internacionais.

CONSIDERAES DO GRUPO
Tomando como base a lei 11.638/07 e o pronunciamento emitido pelo

CPC, que trata especificamente do ajuste a valor presente o CPC 12 Ajuste

a Valor Presente, que adquire fora de lei e tem por objetivo demonstrar os
requisitos mnimos do ajuste de valor presente. Apresentamos neste artigo, as
informaes necessrias para identificar corretamente os lanamentos sujeitos
ao ajuste a valor presente, algumas das maneiras de calcular e realizar os
ajustes contbeis para que estes se atenham com modelos e estudos
contbeis futuros que esto sendo apoiadas pelas regras das normas exigidas
pela legislao brasileira, e do IFRS.

19

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

BRAGA, Hugo Rocha; ALMEIDA, Marcelo Cavalcante. Mudanas Contbeis na

Lei Societria. Lei n 11.638/07.
BRASIL. Lei N 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga
dispositivos da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de
7 de dezembro de 1976, e estende s sociedades de grande porte disposies
relativas elaborao e divulgao de demonstraes financeiras. Planalto.
Disponvel em: . Acesso em: 14 abr. 2010.
_______. Lei N 6.404, de 15 de Dezembro de 1.976. Dispe sobre a
Sociedade por Aes. Planalto. Disponvel em: . Acesso em: 14 abr. 2010.

20

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Pronunciamento tcnico

CPC 12: Ajuste a Valor Presente. Disponvel em: < http://www.cpc.org.br/pdf/
CPC_12.pdf>. Acesso em: 18 abr. 2010

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