Impactos da Adoo das IFRS nas Demonstraes Consolidadas dos Bancos Listados na

BM&FBovespa
Autoria: Vera Maria Rodrigues Ponte, Jos Barbosa de Freitas, Marcelle Colares Oliveira

O estudo investigou os impactos da adoo das IFRS na representao da situao

patrimonial, econmica e financeira dos bancos listados na BM&FBovespa. A amostra reuniu
18 bancos que divulgaram suas demonstraes consolidadas de 2010 nos padres IFRS e BR
GAAP. Observou-se diferenas significativas em indicadores de Liquidez e Qualidade da
Carteira de Crdito, indicando que as demonstraes contbeis elaboradas em IFRS sinalizam
menor liquidez e qualidade da carteira de crdito quando comparada quela evidenciada pelas
demonstraes em BR GAAP. Pela tica do Patrimnio Lquido, verificou-se que as
demonstraes contbeis em BR GAAP so mais conservadoras que as demonstraes em
IFRS.

1 INTRODUO
A adoo de um novo padro contbil implica mudanas na forma de evidenciao,
mensurao, reconhecimento e divulgao de fatos contbeis, gerando impactos na
representao da situao patrimonial, econmica e financeira das empresas.
Por conta disso, foram realizados diversos estudos (PERRAMON; AMAT, 2006;
CHRISTENSEN; LEE; WALKER, 2007; BEUREN; KLANN, 2008; MIRANDA, 2008;
CIA; SANTOS; CIA, 2008; FIROZ; ANSARI; AKHTAR, 2011) ao redor do mundo para
avaliar a intensidade dos impactos gerados pela adoo das normas internacionais de
contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS), os quais se diferenciam
de pas para pas, a depender das divergncias entre o padro utilizado em cada um deles e o
padro IFRS.
Mudanas de padro contbil tambm podem afetar atributos de qualidade e utilidade das
informaes divulgadas. Dentre esses atributos, destaca-se o conservadorismo, caracterizado
pelo emprego de cautela, ao se evitar a superestimao de ativos e receitas e a subestimao
de passivos e despesas. Por essa razo, pesquisadores como Cia, Santos e Cia (2008), Grecco,
Geron e Formigoni (2009), Lemes e Carvalho (2009), Santos e Calixto (2009) e Castro (2011)
investigaram o conservadorismo nas demonstraes contbeis de diferentes padres
contbeis, objetivando avaliar se algum deles produz informaes mais conservadoras.
No Brasil, os estudos acerca do impacto da adoo das normas internacionais se concentraram
basicamente nas instituies no financeiras, haja vista que o processo de convergncia,
implementado nos diversos setores da economia de forma acelerada a partir de 2008, ainda
no foi observado nos bancos, j que o Banco Central do Brasil (Bacen) pouco alterou a
legislao contbil voltada para as instituies financeiras com vistas a adequ-la ao padro
internacional. Por isso, provvel que as demonstraes contbeis consolidadas dos bancos
em IFRS a partir de 2010 apresentem divergncias significativas no que tange situao
econmico-financeira, se comparadas s demonstraes preparadas segundo o padro contbil
nacional. Assim, e diante da obrigatoriedade de divulgao das demonstraes contbeis
consolidadas em IFRS pelos bancos a partir de 2010, o atual momento oportuno para se
investigar o impacto gerado pela adoo do novo padro sobre a representao da situao
econmico-financeira dessas instituies. Torna-se igualmente oportuno examinar se a
simples normatizao da aplicao de princpios contbeis distintos seria suficiente para
alterar a qualidade dessas demonstraes.
Assim, o presente estudo tem como propsito responder seguinte questo: Quais os
impactos da adoo das IFRS na representao da situao patrimonial, econmica e
financeira dos bancos listados na BM&FBovespa?
Para tanto, elegeu-se como objetivo geral investigar o impacto da adoo das IFRS sobre os
indicadores econmico-financeiros dos bancos listados na BM&FBovespa que divulgaram
suas demonstraes contbeis consolidadas de 2010 no citado padro. Adicionalmente,
examinou-se, no contexto dessas instituies, se as demonstraes contbeis elaboradas de
acordo com o padro internacional so mais conservadoras que as demonstraes preparadas
segundo a norma brasileira.
Pesquisas sobre o impacto da adoo das IFRS (BEUREN; KLANN, 2008; WATANABE,
2009; MIRANDA, 2008) revelaram a ocorrncia de diferenas significativas na representao
da situao patrimonial, econmica e financeira das empresas estudadas, em relao s
demonstraes produzidas segundo o padro brasileiro.
No que tange ao conservadorismo, os estudos so inconclusivos (CIA; SANTOS; CIA, 2008;
GRECCO; GERON; FORMIGONI, 2009; LEMES; CARVALHO, 2009; SANTOS;
CALIXTO, 2009; CASTRO, 2011), no sendo possvel, portanto, afirmar que o padro
brasileiro produz resultados mais ou menos conservadores que o internacional. Contudo,
deve-se ressaltar que o Brasil pertence ao bloco de naes que enfatiza o direito formalista
2

(code law). Segundo pesquisa realizada por Gray (1980), esse bloco adota prticas contbeis
mais conservadoras que aquelas empregadas pelo bloco de pases que enfatiza o direito
consuetudinrio (common law), formado principalmente pelos pases nrdicos e anglo-saxes.
Assim, o presente estudo trabalha com duas hipteses, a saber: (a) os indicadores econmicofinanceiros dos bancos calculados a partir das demonstraes contbeis elaboradas segundo o
padro contbil brasileiro e tambm segundo as IFRS apresentam diferenas significativas; e
(b) as demonstraes contbeis produzidas segundo o padro brasileiro so mais
conservadoras que aquelas elaboradas de acordo com o padro internacional.
2 REFERENCIAL TERICO
2.1 A adoo das IFRS pelas instituies financeiras no Brasil
Pesquisas sobre contabilidade internacional ganharam evidncia a partir da globalizao dos
mercados, haja vista a necessidade de os investidores compreenderem a linguagem contbil
de cada pas. Segundo Farias e Farias (2009), dentre os tpicos mais pesquisados sobre
contabilidade internacional destacam-se as razes da existncia de diferentes modelos
contbeis no mundo e o processo de harmonizao contbil internacional.
So inmeras as razes para a adoo de prticas contbeis distintas em mbito mundial.
Santos e Calixto (2009) analisaram estudos que apontam razes socioculturais: de um lado, os
pases de influncia anglo-americana, que enfatizam o direito consuetudinrio (common law);
do outro, os pases do modelo eurocontinental (Alemanha, Blgica, Espanha, Frana, Itlia,
Japo e os da Amrica do Sul), que ressaltam o direito formalista (code law).
Segundo Farias e Farias (2009), a coexistncia de diferentes prticas contbeis entre pases e a
consequente necessidade de preparao de demonstraes contbeis em padres distintos
pelas empresas multinacionais geram dificuldade de interpretao das informaes, tornando
a globalizao do mercado de capitais e a internacionalizao das empresas dois dos fatores
mais importantes para se entender o processo de busca da harmonizao das normas
internacionais de contabilidade.
A coexistncia de modelos e prticas contbeis diferentes afeta a qualidade informacional da
contabilidade e reduz a confiana dos investidores, ao utiliz-la como insumo para suas
decises. Diante disso, tornou-se crucial a busca pela harmonizao das prticas contbeis, de
forma a satisfazer as necessidades dos investidores estrangeiros na busca por oportunidades
de negcios.
Assim, aps longos debates, o processo de harmonizao tornou-se realidade, observando-se
at maio de 2011, segundo a Deloitte (2011), a adoo das IFRS por mais de 100 pases.
No Brasil, o processo de convergncia para as normas internacionais teve como marco a
criao do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), em 2005, que passou a preparar e
divulgar pronunciamentos tcnicos contbeis (CPCs) alinhados com as normas internacionais,
os quais, ao serem recepcionados/adotados pelos rgos reguladores, passaram a compor o
arcabouo contbil legal das empresas por eles reguladas.
As agncias reguladoras brasileiras, como Aneel, ANTT e ANS, e a Comisso de Valores
Mobilirios (CVM) vm recepcionando/adotando os CPCs na medida em que so emitidos.
Assim, como os CPCs so produzidos segundo as IFRS, as normas contbeis utilizadas pelas
empresas sob a regulao desses rgos j so, em sua quase totalidade, convergentes com o
padro internacional desenvolvido pelo International Accounting Standards Board (Iasb).
Em relao s instituies financeiras, cabe ao Bacen a injuno sobre as normas a elas
pertinentes. As instituies financeiras, compreendendo bancos mltiplos, bancos comerciais,
bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, cooperativas de crdito, sociedades de
arrendamento mercantil, sociedades de crdito, financiamento e investimento, sociedades de
crdito imobilirio e associaes de poupana e emprstimo, utilizam um plano de contas
padro, denominado Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif).

Dessa forma, as instituies financeiras utilizam um arcabouo contbil prprio, em relao

tanto s normas emanadas do Bacen quanto ao Cosif. Essas normas, porm, pouco mudaram
com o propsito de se adequar ao padro internacional de contabilidade.
Enquanto a quase totalidade dos CPCs j foi adotada por diversos rgos reguladores
brasileiros e incorporada s normas nacionais, no caso especfico das instituies financeiras,
o Bacen optou por promover a convergncia de forma mais lenta, de modo que at 2010
apenas quatro CPCs haviam sido recepcionados/adotados e incorporados s normas contbeis
do segmento.
Entretanto, convm destacar que o Bacen trabalha com projetos voltados para a promoo da
convergncia e reduo das assimetrias entre as normas brasileiras e as normas internacionais.
Em 2009, o Bacen regulamentou a adoo das IFRS pelas instituies financeiras,
determinando que, a partir de 2010, alm de apresentar suas demonstraes contbeis em
consonncia com as normas brasileiras, essas empresas deveriam elaborar e divulgar
demonstraes contbeis consolidadas no padro IFRS, conforme Resoluo CMN 3.786, de
24/09/2009. Chiqueto (2008) explicita o motivo para a dispensa das demonstraes contbeis
individuais no padro IFRS: as demonstraes consolidadas, ao contrrio das individuais, no
geram impacto sobre tributao nem sobre a distribuio de dividendos, j que estes so
mensurados pela legislao societria especfica de cada pas e evidenciados nas
demonstraes individuais.
2.2 Pesquisas sobre os impactos da adoo das IFRS
A adoo das IFRS propiciou o desenvolvimento de diversos estudos que procuraram
fundamentalmente entender as mudanas ocorridas nas informaes contbeis.
Perramon e Amat (2006), por exemplo, analisaram os primeiros resultados da implantao das
IFRS nos demonstrativos contbeis das empresas listadas na Bolsa de Madrid. Por conta de
suas particularidades, foram excludos do estudo os bancos e as seguradoras. Chegou-se
concluso de que a implantao do padro IFRS afetou o lucro, principalmente devido
aplicao do valor justo nos instrumentos financeiros e s novas regras de contabilizao do
goodwill.
Christensen, Lee e Walker (2007) estudaram o impacto da adoo das IFRS pelas empresas
listadas nas bolsas europeias em 2005 e concluram que as IFRS contm informaes novas
que os investidores consideram relevantes para subsidiar suas decises.
Diversos pesquisadores brasileiros tambm se dedicaram temtica. Watanabe (2009), por
exemplo, analisou as demonstraes contbeis de 13 empresas brasileiras da construo civil
no exerccio de 2007 elaboradas no padro nacional e em IFRS, com o objetivo de comparar
os indicadores econmico-financeiros obtidos nos dois padres. Os resultados revelaram
diferenas significativas nos ndices Liquidez Geral, Liquidez Corrente, Liquidez Seca,
Solvncia, Endividamento, Margem Bruta e Mark-up Global. Apenas a Margem Lquida no
apresentou diferenas significativas.
Embora o padro contbil utilizado pelas empresas brasileiras ainda se encontrasse em
processo de convergncia para as normas internacionais, Carvalho (2010) investigou se as
mudanas introduzidas at 2008 geraram impactos significativos na representao da situao
econmico-financeira de 200 empresas listadas na BM&FBovespa, ao comparar as
demonstraes contbeis de 2007 (antes da vigncia das novas normas) com as de 2008
(depois das alteraes). Os resultados revelaram diferenas estatisticamente significantes para
os indicadores de estrutura de capital e de liquidez.
Com relao s instituies financeiras, observa-se um nmero maior de estudos estrangeiros,
j que no Brasil somente a partir de 2010 os bancos passaram a publicar as demonstraes em
IFRS.
Miranda (2008) estudou os impactos da adoo das IFRS em indicadores econmicofinanceiros de 24 bancos de capital aberto da Unio Europeia. Nos bancos da Frana, Miranda
4

(2008) encontrou diferenas significativas apenas na Liquidez Imediata, cuja variao deveuse, em maior proporo, s alteraes introduzidas no grupo Ativos Lquidos, impactado
principalmente pelas normas IAS 32 e IAS 39. Nos da Espanha e do Reino Unido, foram
identificadas diferenas significativas em Liquidez Imediata, Alavancagem e Capitalizao.
Firoz, Ansari e Akhtar (2011) analisaram o impacto da implantao das IFRS no setor
bancrio indiano, no que diz respeito, principalmente, a investimento, capital, reservas e
instrumentos financeiros. Chegaram concluso de que a implantao das IFRS afetou
principalmente os instrumentos financeiros e os investimentos.
Mello (2007) comparou alguns indicadores econmico-financeiros de trs bancos brasileiros
com aes negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse), referentes ao exerccio de
2005, calculados segundo o padro contbil brasileiro e segundo o padro dos EUA (US
GAAP). A pesquisa identificou que, no tocante ao Ativo, registraram-se nos trs bancos
diferenas a maior pelo padro brasileiro, variando entre 1% e 11%; com relao ao
Patrimnio Lquido, verificaram-se, tambm nos trs bancos, diferenas a menor pelo padro
brasileiro, oscilando entre 2% e 20%; no caso do Lucro Lquido, em dois bancos observaramse diferenas a menor de 4% e 61%, e a maior, de 10%, na mesma base de comparao.
Considerando que a adoo das IFRS pode afetar atributos de qualidade e utilidade das
informaes divulgadas, diversos estudiosos investigaram os impactos da adoo das normas
internacionais no Patrimnio Lquido e no Lucro Lquido das companhias, procurando
subsdios para uma avaliao em relao prtica do conservadorismo. Para tanto, esses
pesquisadores utilizaram basicamente o ndice de Comparabilidade de Gray (IC).
Cordazzo (2008) props-se examinar o efeito da adoo das IFRS nas prticas contbeis das
companhias italianas listadas em bolsa. Para uma anlise dos principais impactos no Lucro
Lquido e no Patrimnio Lquido decorrentes da aplicao das normas internacionais de
contabilidade em detrimento das normas nacionais, foi utilizado o IC. O autor concluiu que o
ajustamento da transio das normas nacionais para as IFRS foi relevante em relao ao
Lucro Lquido, produzindo um ajuste de 14,1%. Registraram-se impactos positivos no Lucro
Lquido, referentes combinao de negcios e intangveis; e impactos negativos, alusivos a
provises e instrumentos financeiros. Os efeitos foram menos relevantes no Patrimnio
Lquido, acarretando reduo mdia de 4,8%.
Pesquisa realizada por Cia, Santos e Cia (2008) procurou detectar, por meio do IC, se as
normas contbeis praticadas em pases da Amrica Latina produzem diferenas no lucro
reportado pelas empresas estudadas, em relao ao padro US GAAP.
Com relao s empresas brasileiras, os resultados apurados por Cia, Santos e Cia (2008)
indicaram que o lucro reportado utilizando-se as normas contbeis nacionais foram, em
mdia, 16% menores que aquele apurado segundo o padro US GAAP. No Chile, os estudos
revelaram lucros superiores em 26% no binio 2001-2002 quando apurados segundo as
normas nacionais, invertendo-se a posio no trinio 2003-2005, quando o lucro ficou 9%
menor. Com relao s empresas do Mxico e da Argentina, no foi possvel determinar um
padro confivel para o comportamento das diferenas.
Estudo realizado por Grecco, Geron e Formigoni (2009) analisou o impacto das mudanas na
legislao societria brasileira em 2008 sobre o grau de conservadorismo das 20 companhias
abertas do pas. Para tanto, foi utilizado modelo adaptado do IC. Os resultados evidenciaram
uma reduo mdia de 2% no Patrimnio Lquido e de 5% no Resultado Lquido.
Santos e Calixto (2009) tambm encontraram resultados menores segundo o padro nacional,
comparativamente ao internacional. As autoras estudaram os impactos do incio da
harmonizao contbil brasileira com o padro internacional (Lei n 11.638/2007 e CPC 13)
nos resultados das empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa, excetuando-se as
instituies financeiras.

Castro (2011) investigou os efeitos no grau de conservadorismo incondicional contido nas

demonstraes contbeis das companhias que divulgaram seus resultados no padro BR
GAAP e em IFRS entre 2005 e 2009. Os resultados revelaram que as demonstraes
contbeis produzidas segundo o padro BR GAAP so mais conservadoras do que aquelas
elaboradas segundo os padres internacionais (IFRS e US GAAP).
3 METODOLOGIA DA PESQUISA
3.1 Hipteses
Como se pode observar, a adoo de um novo padro contbil tem sido objeto de inmeras
pesquisas acadmicas. Em relao aos resultados econmico-financeiros das empresas,
pesquisas como as de Vesco, Almeida e Crozatti (2007), Beuren e Klann (2008), Miranda
(2008) e Watanabe (2009) identificaram impactos significativos em funo da adoo do
padro internacional de contabilidade.
Por conta disso, e levando-se em conta que o padro contbil utilizado pelos bancos ainda no
incorporou a quase totalidade das normas pautadas no padro internacional, a pesquisa se
funda na seguinte hiptese:
H1: Os indicadores econmico-financeiros dos bancos, calculados a partir das
demonstraes contbeis consolidadas elaboradas segundo o padro contbil
internacional so significativamente diferentes daqueles obtidos das demonstraes
elaboradas pelo padro brasileiro.
Dentre os atributos de qualidade da informao contbil, o conservadorismo se destaca como
um dos mais estudados. O Brasil se insere entre os pases que enfatizam o direito formalista
(code law), enquanto pases de influncia anglo-americana enfatizam o direito
consuetudinrio (common law). Segundo Lopes e Martins (2005), os dois blocos possuem
aspectos institucionais que afetam de maneira especfica as respectivas prticas contbeis.
Estudo realizado por (1988) aponta que as prticas contbeis dos pases da Amrica Latina
so mais conservadoras que aquelas adotadas por pases anglo-saxes. Assim, o presente
estudo se apoia tambm na seguinte hiptese:
H2: O padro contbil brasileiro apresenta demonstraes contbeis mais
conservadoras que aquelas elaboradas segundo o padro internacional.
3.2 Populao e amostra
O presente estudo adota abordagem quantitativa e qualitativa, reunindo os 27 bancos listados
na BMF&Bovespa em dezembro de 2011. Dos bancos listados, observou-se que sete
divulgaram suas demonstraes consolidadas somente no padro brasileiro, enquanto outros
dois divulgaram as demonstraes consolidadas apenas em IFRS. Dessa forma, a amostra
reuniu os 18 bancos listados na BM&FBovespa que divulgaram suas demonstraes
consolidadas de 2010 nos dois padres contbeis, sendo que 10 deles apresentaram coluna
comparativa referente ao exerccio de 2009. O Quadro 1 relaciona as instituies estudadas e
os perodos comparativos divulgados.
Quadro 1 Bancos que divulgaram demonstraes consolidadas de 2010 em IFRS e no padro brasileiro
PERODOS
DATA DO
BANCO
COMPARATIVOS
BALANO DE
ABERTURA
2010
2009
01
ABC Brasil
X
X
01/01/2009
02
Alfa de Investimento
X
X
01/01/2009
03
Cruzeiro do Sul
X
X
01/01/2009
04
Daycoval
X
01/01/2010
05
Banco do Brasil
X
X
01/01/2009
06
Indusval
X
X
01/01/2009
07
Ita
X
01/01/2010
08
Mercantil do Brasil
X
01/01/2010
09
Panamericano
X
01/01/2010
10
Pine
X
X
01/01/2009

11
Santander
12
Sofisa
13
Banese
14
Banestes
15
Banrisul
16
Bicbanco
17
Bradesco
18
Banco de Braslia
Fonte: Elaborado pelos autores.

X
X
X
X
X
X
X
X

X
X
X
X

01/01/2007
01/01/2010
01/01/2010
01/01/2009
01/01/2010
01/01/2009
01/01/2009
01/01/2010

Os bancos que no divulgaram coluna comparativa referente a 2009 em suas demonstraes

contbeis, apresentaram balano de abertura em 01/01/2010, correspondente posio de
2009. Entretanto, os dados desse demonstrativo no foram utilizados na pesquisa, por conta
de diferenas nas formas de mensurao e reconhecimento utilizadas no balano de abertura
em relao aos balanos seguintes em IFRS, destacando-se as excees mandatrias (normas
internacionais ou parte delas que no poderiam ser utilizadas) e isenes optativas (normas
internacionais ou parte delas que poderiam deixar de ser utilizadas, a critrio das empresas).
3.3 Coleta e tratamento dos dados
Os dados que serviram de base para o presente estudo foram extrados das demonstraes
contbeis disponibilizadas nos portais eletrnicos da CVM e dos prprios bancos. Em
seguida, foram calculados indicadores econmico-financeiros e extrados os respectivos
valores de Lucro Lquido e Patrimnio Lquido referentes aos exerccios de 2010 e 2009.
O estudo tomou por base 11 ndices econmico-financeiros selecionados por Miranda (2008),
distribudos em quatro grupos que, segundo a autora, se revestem de grande importncia para
avaliao de um banco, quais sejam: Liquidez, Estrutura Patrimonial e de Captao,
Qualidade da Carteira de Crdito e Rentabilidade.
Os quatro grupos de ndices propostos por Miranda (2008) sofreram algumas adaptaes
destinadas a possibilitar a comparao das informaes divulgadas nos dois padres contbeis
e o acrscimo de trs novos indicadores, de maneira a ampliar a abrangncia da anlise. Desse
modo, o estudo utilizou ao todo 14 indicadores, cujas denominaes, enunciados e frmulas
so apresentados no Quadro 2.
Quadro 2 Indicadores econmico-financeiros utilizados na pesquisa
Grupo/Indicador
Frmula
LIQUIDEZ
1. Encaixe
Caixa e Equivalentes de Caixa / Depsitos At 90 Dias
2. Liquidez Imediata
Caixa e Equivalentes de Caixa / Dvidas de Curto Prazo
3. Participao dos Crditos
Carteira de Crdito / Ativo Total
4. Participao dos Crditos Lquidos
Carteira de Crdito Lquida de Proviso / Ativo Total
ESTRUTURA PATRIMONIAL E DE CAPTAO
5. Relao Crditos/Depsitos
Carteira de Crdito / Depsitos Totais
6. Alavancagem
Passivo de Terceiros / Patrimnio Lquido
7. Capitalizao
Patrimnio Lquido / Ativo Total
8. Basileia
Fatores de Risco / Patrimnio de Referncia
QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRDITO
9. Inadimplncia
10. Crditos Vencidos Lquidos versus
Patrimnio Lquido
RENTABILIDADE

Crditos Vencidos / Carteira de Crdito

Crditos Vencidos Lquidos de Proviso / Patrimnio Lquido

11. Margem Financeira 1

12. Margem Financeira 2

Resultado de Intermediao / Receitas de Intermediao

Resultado de Intermediao Lquido de Proviso / Receitas de
Intermediao
Despesas Administrativas / Resultado de Intermediao e

13. Eficincia

Receitas de Servios
14. Retorno sobre o Patrimnio Lquido
Lucro Lquido / Patrimnio Lquido
Fonte: Elaborado pelos autores, a partir de Miranda (2008).

O padro contbil brasileiro e o padro internacional utilizam planos de contas diferentes e

evidenciam as informaes contbeis tambm de forma diferente. Por conta disso, no foi
possvel calcular todos os indicadores e extrair os resultados contbeis e os valores de
Patrimnio Lquido de todos os bancos, j que parte das informaes necessrias ao clculo
deixou de ser evidenciada em um ou outro padro contbil. Considerando-se que foram
utilizadas na pesquisa demonstraes contbeis de 10 bancos em 2009 e de 18 bancos em
2010 para cada padro contbil, esperava-se investigar os resultados de 28 observaes em
BR GAAP e de 28 observaes em IFRS para cada indicador. Entretanto, dadas as limitaes
apontadas, a quantidade de observaes calculada para cada indicador variou de 11 a 28,
conforme apresentado na Tabela 1.
Tabela 1 Distribuio quantitativa anual de observaes utilizadas na pesquisa, por grupo e por
indicador 2009 e 2010
Ano/Quantidade
Grupo/Indicador
2009 2010 Total
Liquidez
Encaixe
8
17
25
Liquidez Imediata
5
6
11
Participao dos Crditos
10
18
28
Participao dos Crditos Lquidos
10
18
28
Estrutura Patrimonial e de Captao
Relao Crditos/Depsitos
10
18
28
Alavancagem
10
17
27
Capitalizao
10
17
27
Basileia
8
15
23
Qualidade da Carteira de Crdito
Inadimplncia
5
09
14
Crditos Vencidos Lquidos versus Patrimnio Lquido
5
11
16
Rentabilidade
Margem Financeira 1
10
17
27
Margem Financeira 2
10
17
27
Eficincia
10
16
26
Retorno sobre o Patrimnio Lquido
10
17
27
Fonte: Elaborada pelos autores.

Depois de calculados os indicadores, foi apurado o IC (GRAY, 1980) para os valores de

Lucro Lquido (27 observaes por padro contbil) e de Patrimnio Lquido (sendo
desconsideradas as transaes derivadas dos scios) dos bancos pesquisados (tambm 27
observaes por padro contbil). Nessa fase do estudo foram retirados os dados do
Panamericano para no causar distoro nos resultados da anlise (apresentou em 2010
passivo a descoberto). As frmulas utilizadas foram as seguintes:
a) ndice de Conservadorismo do Lucro Lquido
Lucro Lquido IFRS Lucro Lquido BR GAAP
ICLL 1
|Lucro Lquido IFRS|
b) ndice de Conservadorismo dos Patrimnios Lquidos
Patrimnio Lquido IFRS Patrimnio Lquido BR GAAP
ICPL 1
|Patrimnio Lquido IFRS|
3.4 Testes estatsticos
Foram realizados testes estatsticos, comparando-se os resultados de cada indicador
calculados a partir das demonstraes contbeis em BR GAAP e em IFRS, utilizando-se, para
tanto, testes de diferenas de mdias de duas amostras emparelhadas. Em seguida, foram

realizados os mesmos testes comparativos entre os dois padres contbeis sobre os resultados
dos indicadores de cada grupo e depois sobre os resultados de todos os indicadores.
Para identificar o teste mais adequado para comparar os dois padres contbeis, os dados
foram submetidos ao teste de Kolmogorov-Smirnov, com vistas a se verificar se
apresentavam distribuio normal. Em seguida, considerando-se que somente uma parte dos
dados seguia distribuio normal, realizou-se o teste T-Student dependente para os
indicadores que possuam variveis normalmente distribudas e o teste dos postos com sinais
de Wilcoxon para os dados que no apresentavam distribuio normal.
No sentido de investigar a significncia estatstica das diferenas existentes entre os valores
de Lucro Lquido e Patrimnio Lquido apurados segundo as prticas contbeis brasileiras e
internacionais, foram realizados testes de diferenas de mdias de duas amostras
emparelhadas.
Os testes foram precedidos de aplicao do teste de Shapiro-Wilk, para verificao da
normalidade da distribuio das variveis, de modo que os dados que apresentaram
distribuio normal foram submetidos ao teste de diferenas de mdias T-Student, enquanto
os demais foram submetidos ao teste dos postos com sinais de Wilcoxon.
Em seguida, foram apurados os ICs dos bancos da amostra, tomando-se por base os valores de
Lucro Lquido extrados de cada padro contbil, calculando-se em seguida a mdia dos ICs.
O mesmo procedimento foi realizado tomando-se por base os valores de Patrimnio Lquido.
4 ANLISE DOS RESULTADOS
4.1 Impactos da adoo das IFRS sobre a representao patrimonial, econmica e
financeira
Os 14 indicadores econmico-financeiros utilizados neste estudo so distribudos em quatro
grupos: Liquidez, Estrutura Patrimonial e de Captao, Qualidade da Carteira de Crdito e
Rentabilidade.
Cada grupo fornece uma viso especfica da situao econmico-financeira das empresas,
razo por que os resultados da pesquisa foram analisados por grupo, na forma segmentada,
conforme disposto na Tabela 2.
Tabela 2 Impactos da adoo das IFRS sobre os indicadores econmico-financeiros
Diferena
Nmero
Mdia
Significade
Mdia Resultado
PImpacto
BR
Grupo/Indicador
IFRS
do Teste
valor
em IFRS
tiva?
ObserGAAP
(Sim/No)
vaes
Liquidez
Encaixe
25
0,468
0,453
-1,344
0,179
Diminuiu
No
Liquidez Imediata
11
0,140
0,143
-0,533
0,594 Aumentou
No
Participao dos Crditos
28
0,541
0,555
-1,685
0,092 Aumentou
Sim
Participao dos Crditos
Lquidos
28
0,517
0,534
-2,437
0,015 Aumentou
Sim
Estrutura Patrimonial e de Captao
Relao
Crditos/Depsitos
28
1,287
1,343
-0,501
0,616 Aumentou
No
Alavancagem
27
9,217
8,479
2,220
0,035
Diminuiu
Sim
Capitalizao
27
0,112
0,120
-2,907
0,004 Aumentou
Sim
Basileia
23
17,618
17,597
0,499
0,593
Diminuiu
No
Qualidade da Carteira de Crdito
Inadimplncia
14
0,018
0,024
-0,157
0,875 Aumentou
No
Crditos Vencidos
Lquidos versus
Patrimnio Lquido
16
-0,112
-0,008
-3,361
0,001 Aumentou
Sim
Rentabilidade
Margem Financeira 1
27
0,507
0,477
1,712
0,118
Diminuiu
No
Margem Financeira 2
27
0,391
0,377
0,776
0,564
Diminuiu
No
Eficincia
26
0,521
0,535
-0,749
0,454 Aumentou
No
Retorno sobre o

Patrimnio Lquido
Fonte: Dados da pesquisa.

27

0,150

0,158

-0,408

0,683

Aumentou

No

Os indicadores do grupo Liquidez tm a funo de sinalizar a capacidade da empresa de

honrar seus compromissos. Como se pode observar na Tabela 2, desse grupo de indicadores,
apenas Participao dos Crditos e Participao dos Crditos Lquidos apresentaram
diferenas estatisticamente significantes, com nveis de confiana de 90% e 95%,
respectivamente.
O indicador Participao dos Crditos, quando calculado com base nas demonstraes
contbeis em BR GAAP, sinaliza que a carteira de crdito representa, em mdia, 54% do
Ativo total dos bancos analisados. Essa proporo aumenta para 56% quando o clculo toma
por base as demonstraes contbeis em IFRS. Dentre os motivos das diferenas encontradas,
destacam-se a mensurao a valor justo das operaes de crdito consignado, classificadas
como Disponveis para Venda (IAS 39); a manuteno no Ativo de operaes objeto de
cesso de crdito, por terem ocorrido com reteno substancial dos riscos e benefcios (IAS
39); e a mensurao de ativos por meio da utilizao da taxa efetiva de juros e o
reconhecimento de ativos com reteno substancial dos riscos e benefcios.
J o indicador Participao dos Crditos Lquidos sinaliza o quanto a carteira de crdito
lquida de provises representa em relao ao Ativo. Por isso, os valores reconhecidos como
perdas de crdito so subtrados da carteira de crdito antes do clculo do indicador. Nesse
contexto, a carteira de crdito lquida de provises representa, em mdia, 52% do Ativo total
dos bancos, tomando-se por base as demonstraes contbeis em BR GAAP. Quando
calculada a partir das demonstraes contbeis em IFRS, a participao da carteira aumenta
para 53% do Ativo total. As diferenas foram motivadas, principalmente, pela mensurao de
ativos por meio da utilizao da taxa efetiva de juros, pelo reconhecimento de ativos com
reteno substancial dos riscos e benefcios e por diferenas nas provises para perdas por
impairment de instrumentos financeiros (IAS 39).
Os indicadores do grupo Estrutura Patrimonial e de Captao retratam a estrutura de capitais
que d sustentao aos ativos das empresas. Nesse grupo, apenas Alavancagem e
Capitalizao apresentaram diferenas significativas, aos nveis de confiana de 95% e 99%,
respectivamente. O ndice Alavancagem mede a utilizao de recursos de terceiros para
alavancar os negcios da empresa. Em mdia, os bancos utilizam 9,2 vezes mais recursos de
terceiros que recursos prprios para alavancar seus negcios, segundo as demonstraes
contbeis em BR GAAP. J de acordo com o padro internacional, os bancos utilizam 8,5
vezes mais recursos de terceiros, evidenciando Alavancagem mdia menor em IFRS do que
em BR GAAP. Essas diferenas foram motivadas, principalmente, pela mensurao a valor
justo das operaes de crdito e dos derivativos, pela menor proviso para crditos de
liquidao duvidosa efetuada nas demonstraes em IFRS e pela reverso da amortizao de
gio e outros, alm de ajustes nos preos de compra e reclassificao de instrumentos
financeiros para Disponveis para Venda.
O ndice Capitalizao representa a parcela dos ativos totais coberta pelos recursos prprios
da empresa. Em mdia, os bancos apresentam ndice Capitalizao 0,11, tomando-se por base
as demonstraes contbeis em BR GAAP, e 0,12, considerando-se as demonstraes
contbeis em IFRS. Isso indica que o Patrimnio Lquido desses bancos cobre, em mdia,
apenas 11% dos seus ativos quando considerado o padro contbil brasileiro, e 12% quando
considerado o padro internacional. As principais causas das diferenas foram a mensurao a
valor justo das operaes de crdito, dos derivativos e das captaes externas; o imposto de
renda e a contribuio social sobre os ajustes; a menor proviso para crditos de liquidao
duvidosa em IFRS; a reverso da amortizao de gio; a realizao de ajustes no preo de
compra; e a reclassificao de instrumentos financeiros para Disponveis para Venda.

10

Os indicadores Qualidade da Carteira de Crdito possibilitam a avaliao do percentual de

crditos em atraso para medir a inadimplncia e o exame da exposio do Patrimnio Lquido
cobertura de eventuais perdas por insuficincia de provises sobre os crditos em atraso.
O nico indicador desse grupo que apresentou diferenas significativas foi Crditos Vencidos
Lquidos versus Patrimnio Lquido, com nvel de confiana de 99%. Esse ndice sinaliza o
quanto os bancos analisados expem seu Patrimnio Lquido ao risco devido existncia de
crditos em atraso no cobertos por provises. Nesse caso, quanto maior for o ndice, maior
ser a exposio do Patrimnio Lquido.
Os dados da Tabela 2 mostram que, na mdia, o indicador tem resultado negativo quando
calculado a partir das demonstraes contbeis em BR GAAP, de modo que o volume de
provises supera os crditos em atraso em 11,2% do Patrimnio Lquido. Dessa forma,
segundo o indicador calculado com base nas demonstraes em BR GAAP, no h exposio
dos recursos prprios dos bancos pesquisados sobre crditos em atraso no provisionados.
Calculado com base nas demonstraes em IFRS, o indicador tambm apresenta resultado
mdio negativo, de modo que o volume de provises supera o dos crditos em atraso em 0,9%
do Patrimnio Lquido. Vale salientar que a existncia de crditos vencidos no
necessariamente implica ocorrncia de perdas, embora sinalize a possibilidade de perdas
futuras. Por isso, modelos de poltica de reconhecimento de perdas sobre operaes de crdito
podem levar realizao de provises menores que o estoque de crditos vencidos.
A exposio dos recursos prprios dos bancos a crditos vencidos no provisionados maior
no padro internacional, quando observados os valores mdios, inferindo-se que a qualidade
da carteira de crdito se mostra menor pelas prticas contbeis internacionais. Em relao aos
motivos das diferenas, infere-se que estas se devem principalmente mensurao a valor
justo de crditos pessoais parcelados e cartes de crdito consignados, classificados como
Disponveis para Venda, parte dos quais encontrava-se vencida; e tambm mensurao das
provises sobre o estoque de operaes de crdito.
J os ndices do grupo Rentabilidade tm por funo evidenciar as diferentes formas de
identificao do retorno proporcionado pelas atividades da empresa. Para esse grupo, nenhum
dos indicadores apresentou diferenas significativas.
Nos itens anteriores foram analisados os impactos da adoo das IFRS sobre os indicadores
econmico-financeiros dos bancos analisados, revelando-se diferenas significativas em cinco
dos 14 indicadores estudados.
Em seguida, investigou-se, no conjunto, cada grupo de indicadores, bem como o total de
indicadores em cada um dos perodos analisados, cujos resultados so apresentados na Tabela
3.
Tabela 3 Impactos da adoo das IFRS sobre os grupos de indicadores, por perodo contbil
Grupo
Perodo
Z
P-valor
2009
-0,505
0,614
Liquidez
2010
-1,801
0,072
2009-2010
-1,646
0,100
2009
-2,018
0,044
Estrutura Patrimonial e de Captao
2010
-0,461
0,645
2009-2010
-1,615
0,106
2009
-2,090
0,037
Qualidade da Carteira de Crdito
2010
-2,128
0,033
2009-2010
-3,054
0,002
2009
-0,914
0,361
Rentabilidade
2010
-0,106
0,915
2009-2010
-0,491
0,623
2009
-1,013
0,311
Conjunto total de indicadores
2010
-1,239
0,215
2009-2010
-0,348
0,728
Fonte: Dados da pesquisa.

11

Os testes revelam para o exerccio de 2010, assim como para o binio 2009-2010, diferenas
significativas nos indicadores de Liquidez, com nvel de confiana de 90%, apontando que as
demonstraes contbeis elaboradas em IFRS indicam uma menor liquidez dos bancos.
Por outro lado, para o conjunto de indicadores do grupo Estrutura Patrimonial e de Captao
somente no exerccio de 2009 foi observada diferena estatisticamente significante, com nvel
de confiana de 95%.
No grupo Qualidade da Carteira de Crdito foram encontradas diferenas estatisticamente
significantes em todos os perodos analisados, com nvel de confiana de 95%, indicando que
a adoo do padro IFRS leva apresentao de indicadores que sinalizam uma menor
qualidade da carteira de crdito dos bancos quando comparada com aquela evidenciada pelas
demonstraes em BR GAAP. Com relao ao grupo Rentabilidade, no se observou
diferena significativa em nenhum dos perodos analisados.
Tomando-se todo o conjunto de indicadores, os testes no revelaram diferenas significativas,
seja isoladamente a cada ano, seja investigando-se conjuntamente o binio 2009-2010.
4.2 Impactos sobre o grau de conservadorismo das demonstraes contbeis
O estudo sobre o grau de conservadorismo das demonstraes contbeis em IFRS, em
comparao com as demonstraes contbeis produzidas em BR GAAP, foi realizado
aplicando-se o IC sobre o Lucro Lquido e o Patrimnio Lquido.
O comportamento do Lucro Lquido por banco, em relao aos dois padres contbeis,
apresentado na Tabela 4.
Tabela 4 Lucro Lquido por banco nos exerccios de 2009 e 2010
Banco

Valor em BR
GAAP
107.479
131.163
318.204

Cruzeiro do Sul
Banestes
Bicbanco

Daycoval
Indusval
12.778
Alfa de Investimento
76.783

Ita
Banco do Brasil
10.148.111
ABC Brasil
151.154
Bradesco
8.012.282

Banrisul

Sofisa

Banese

Banco de Braslia
Pine
85.086

Mercantil do Brasil
Santander
1.805.899
Fonte: Dados da pesquisa.

2009
Valor em
IFRS
144.127
148.993
212.462

Diferena
(%)
34
14
-33

20.198
74.552

58
-3

13.479.390
152.469
8.300.843

33
1
4

132.537

56

5.507.964

205

(Valores em milhares de reais)

2010
Valor em BR
Valor em
Diferena
GAAP
IFRS
(%)
-29.455
-68.836
-134
167.023
142.175
-15
348.686
295.088
-15
274.695
249.172
-9
29.009
26.409
-9
82.078
76.849
-6
13.322.963
12.493.000
-6
11.703.165
11.330.345
-3
202.224
202.757
10.021.673
10.052.193
741.242
760.253
3
76.031
80.095
5
54.500
68.091
25
196.041
263.142
34
118.270
162.073
37
135.212
191.366
42
3.863.298
7.382.574
91

Em 2009, foi observado Lucro Lquido maior em IFRS em oito dos dez bancos analisados. O
Impairment de instrumentos financeiros foi o tipo de ajuste que mais afetou positivamente o
Lucro Lquido de quatro bancos, em termos de valores (Banco do Brasil, Banestes, Bradesco
e Indusval), por conta do reconhecimento em IFRS de menores perdas sobre ativos
financeiros do que ocorreu em BR GAAP. Em outros bancos, destacaram-se a Venda/cesso
de ativos financeiros (ABC Brasil e Pine), a Taxa efetiva de juros (Cruzeiro do Sul) e as
Combinaes de negcios: gio sobre investimentos (Santander), como principais ajustes com
efeito positivo sobre o Lucro Lquido.
Com relao aos bancos que apresentaram Lucro Lquido menor em IFRS, o tipo de ajuste
que mais afetou negativamente o lucro do Bicbanco e do Alfa de Investimento, em termos de
12

valores, tambm foi o Impairment de instrumentos financeiros, j que esses bancos

reconheceram perdas maiores em IFRS do que em BR GAAP, sob as justificativas de que a
constatao de um cenrio econmico mais pessimista redundou no reconhecimento de perdas
adicionais em IFRS (Bicbanco), e de que os critrios de mensurao das perdas so diferentes
em relao a cada padro contbil (Alfa de Investimento).
J em 2010, dos 17 bancos analisados, sete apresentaram Lucro Lquido maior em IFRS, oito
apresentaram Lucro Lquido menor nesse padro e em dois deles no se observou diferena.
Tambm para esse exerccio, o Impairment de instrumentos financeiros foi o tipo de ajuste
que mais afetou positivamente o Lucro Lquido do maior nmero de bancos em termos de
valores (Banco de Braslia, Banese e Sofisa), seguido de Venda/cesso de ativos financeiros
(Mercantil do Brasil e Pine), Combinaes de negcios: gio sobre investimentos (Santander)
e Ajustes no imobilizado (Banrisul).
Dentre os bancos que apresentaram Lucro Lquido menor em IFRS em 2010, o Impairment de
instrumentos financeiros foi o tipo de ajuste que mais afetou negativamente a situao de
quatro bancos, em termos de valores (Alfa de Investimento, Banestes, Indusval e Ita),
seguido da aplicao do critrio de avaliao a valor justo de instrumentos financeiros
derivativos (Bicbanco) e de captaes externas (Cruzeiro do Sul), da reverso de resultado
lquido oriundo de cesso de ativos financeiros (Daycoval), e das Combinaes de negcios:
alocao do preo de compra (Banco do Brasil).
Constata-se, portanto, que o Impairment de instrumentos financeiros foi o tipo de ajuste que
impactou com valores mais expressivos o Lucro Lquido dos bancos analisados. A esse
respeito, a Resoluo n 2.682/1999, do Bacen, estabelece os critrios mnimos de
provisionamento em BR GAAP, destacando, entretanto, que devem ser constitudas provises
suficientes para fazer face s perdas provveis na realizao dos crditos. Assim, j que em
IFRS a IAS 39 deixa para a empresa a responsabilidade de definir sua prpria poltica
contbil de reconhecimento de perdas, a contabilizao de montante superior de perdas em
IFRS enseja desobedincia norma do Bacen, por no haverem sido reconhecidas em
montante suficiente as perdas em BR GAAP.
Nos casos do Alfa de Investimento, do Banestes, do Indusval e do Ita em 2010, o
Impairment de instrumentos financeiros no s foi maior em IFRS, como se destacou como o
tipo de ajuste mais representativo em termos de valor para a formao do Lucro Lquido
menor desses bancos no padro internacional.
Em relao ao Patrimnio Lquido, tambm utilizado para o clculo do IC, os valores
apresentados pelos bancos foram ajustados, retirando-se os efeitos das transaes derivadas
dos acionistas. A Tabela 5 mostra o comportamento dessa conta, por banco, no que tange aos
dois padres contbeis.
Tabelas 5 Patrimnio Lquido por banco nos exerccios de 2009 e 2010
Banco
Mercantil do Brasil
Bicbanco
Pine
Daycoval
Sofisa
Banestes
ABC Brasil
Banco de Braslia
Banrisul
Indusval
Bradesco
Banco do Brasil

Valor BR
GAAP
1.766.422
825.212
665.239
1.218.441
432.694
42.551.426
36.119.406

2009
Valor
IFRS
1.783.919
769.566
706.189
1.255.792
452.183
44.646.707
40.521.337

Diferena
(%)
1
-7
6
3
5
5
12

(Valores em milhares de reais)

2010
Valor BR
Valor
Diferena
GAAP
IFRS
(%)
673.179
625.294
-7
1.954.859
1.915.959
-2
867.132
855.290
-1
1.777.820
1.779.823
770.870
774.934
1
790.151
803.639
2
1.347.918
1.385.801
3
794.387
816.289
3
3.856.918
3.995.565
4
426.425
443.268
4
48.514.386
51.158.565
6
50.440.683
54.418.936
8

13

Ita
Alfa de
Investimento
980.518
Banese
Santander
64.492.693
Cruzeiro do Sul
661.089
Fonte: Dados da pesquisa.

60.878.545

66.635.000

1.089.387
69.266.743
1.139.394

11
7
72

1.042.549
180.800
64.850.978
538.488

1.145.248
203.793
73.363.394
1.030.968

10
13
13
91

Em 2009, o Patrimnio Lquido apresentou-se maior no padro internacional em nove dos 10

bancos analisados.
O Impairment de instrumentos financeiros foi o tipo de ajuste que mais afetou positivamente
o Patrimnio Lquido em IFRS de cinco bancos. O Pine foi o nico banco da pesquisa a
apresentar Patrimnio Lquido menor em IFRS em 2009, tendo como principal ajuste a
Venda/cesso de ativos financeiros, cujo valor foi o que mais afetou negativamente o seu
Patrimnio Lquido em IFRS.
Por outro lado, 13 dos 17 bancos analisados apresentaram Patrimnio Lquido maior em IFRS
em 2010, trs apresentaram valor menor nesse padro e em um no se observou diferena
significativa. Mais uma vez, o Impairment de instrumentos financeiros foi o principal tipo de
ajuste em termos de valores, afetando positivamente o Patrimnio Lquido de oito.
Dentre os bancos que apresentaram Patrimnio Lquido menor em IFRS em 2010, a
Venda/cesso de ativos financeiros foi o tipo de ajuste que mais afetou negativamente o saldo
dessa conta em dois bancos (Mercantil do Brasil e Pine), seguido pelo Valor justo de
instrumentos financeiros (Bicbanco).
Investigou-se a significncia estatstica das diferenas entre os valores de Lucro Lquido e
Patrimnio Lquido e calculou-se o IC de cada banco no binio 2009-2010. Os resultados so
mostrados na Tabela 6.
Tabela 6 Lucro Lquido e Patrimnio Lquido no binio 2009-2010 Teste de Wilcoxon e IC
Item
N de observaes
Z
P-valor
IC Mdio
Lucro Lquido
27
-1,249
0,212
0,93
Patrimnio Lquido
27
-3,484
0,000
0,93
Fonte: Dados da pesquisa.

Os testes evidenciaram diferenas significativas, com nvel de confiana de 99%, entre os

valores de Patrimnio Lquido apurados em BR GAAP e em IFRS, compreendendo 27
observaes de cada padro contbil. Por outro lado, o IC apresentou resultado inferior
unidade, inferindo-se que, pela tica do Patrimnio Lquido, as demonstraes contbeis
produzidas segundo as normas contbeis brasileiras se revelaram mais conservadoras que
aquelas elaboradas pelo padro internacional.
5 CONCLUSO
A pesquisa sugere que a adoo das IFRS impacta na representao econmico-financeira dos
bancos analisados. Os testes estatsticos indicaram diferenas significativas em indicadores de
Liquidez, apontando que as demonstraes contbeis elaboradas em IFRS sinalizam uma
menor liquidez dos bancos. Tambm foi observada diferena estatisticamente significante
para indicadores do grupo Qualidade da Carteira de Crdito, indicando que a adoo do
padro IFRS leva apresentao de indicadores que sinalizam uma menor qualidade da
carteira de crdito dos bancos quando comparada com aquela evidenciada pelas
demonstraes em BR GAAP.
Assim, considerando-se que em parte dos indicadores observou-se diferenas significativas,
no foi possvel rejeitar a hiptese H1, de que os indicadores econmico-financeiros dos
bancos, calculados a partir das demonstraes contbeis consolidadas elaboradas segundo o
padro contbil internacional so significativamente diferentes daqueles obtidos das
demonstraes elaboradas pelo padro brasileiro. Esses resultados se aproximam dos achados
de outros pesquisadores, que tambm encontraram diferenas significativas nos indicadores
das empresas analisadas.
14

No que tange ao grau de conservadorismo das demonstraes contbeis, os resultados

revelaram que, pela tica do Patrimnio Lquido, as demonstraes contbeis em BR GAAP
se mostraram mais conservadoras que as demonstraes em IFRS, no sendo possvel, assim,
rejeitar a hiptese H2 de que as demonstraes contbeis produzidas segundo o padro
brasileiro so mais conservadoras que aquelas elaboradas de acordo com o padro
internacional.
Observa-se, portanto, que a qualidade informacional atribuda s IFRS no determina seu grau
de conservadorismo frente a outras normas, medido a partir dos valores de Lucro Lquido e de
Patrimnio Lquido, porquanto outros fatores exercem influncia na sua mensurao e
divulgao. No caso brasileiro, outros pesquisadores consideram ser provvel que o carter
conservador observado nas prticas contbeis brasileiras se deve primazia do objetivo de
minimizar desembolsos fiscais sobre o objetivo de informar ao investidor.
H, de fato, uma grande diferena de propsitos, no caso do Brasil, no que tange divulgao
das demonstraes contbeis nos dois padres em estudo. As demonstraes em BR GAAP
das instituies financeiras servem de insumo para o recolhimento de tributos e para a
remunerao dos acionistas, maximizando-se a utilidade da aplicao do conservadorismo
pelo administrador, que, ao usar seu poder discricionrio, minimiza desembolsos para o fisco
e para os acionistas, capitalizando a empresa. As demonstraes em IFRS, por sua vez,
fornecem uma viso detalhada da situao da empresa pela tica das prticas internacionais
de contabilidade, mas no interferem no clculo dos tributos e dos dividendos, resultando na
produo de demonstraes contbeis mais isentas de discricionariedade.
REFERNCIAS
BEUREN, Ilse Maria; KLANN, Roberto Carlos. Anlise dos reflexos das divergncias entre
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CARVALHO, Fernanda Abreu. Principais alteraes nas prticas contbeis brasileiras
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Administrao e Controladoria) Universidade Federal do Cear, Fortaleza, 2010.
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