CIA.

DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP

Rui de Britto lvares Affonso
Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores
Mario Azevedo de Arruda Sampaio
Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

SABESP anuncia resultado do 1T13

SBSP3: R$ 27,50/ ao
SBS: US$ 13,87 (ADR=2 aes)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 18,7 bilhes
Preo Fechamento: 09/05/2013

So Paulo, 9 de maio de 2013 - A Companhia de Saneamento Bsico do

Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS),
uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo com
base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao
primeiro trimestre de 2013 (1T13). As informaes financeiras e
operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrrio, so apresentadas
em Reais conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes referemse ao mesmo perodo de 2012, exceto onde indicado em contrrio.

2.645,0

Receita Operacional
Lquida

2.577,7

1.918,6

Custos e Despesas

1.874,2

0,4%
2,4%

921,5

EBITDA Ajustado

888,2

3,7%

726,3

EBIT

Lucro Lquido

2,6%

701,7

3,5%

496,2

38,9%
0,9%

491,9

1T13

1T12

1. Destaques financeiros
R$ milhes

1T12
2.189,4
550,9
2.740,3
162,6
2.577,7
1.334,8
539,4
1.874,2
(1,8)
701,7
186,5
888,2
34,5
491,9
683.509
0,72

(+) Receita operacional antes da receita de construo

(+) Receita de construo
(=) Receita operacional bruta
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos, despesas administrativas e comerciais
(-) Custos de construo
(=) Custos e despesas adm., comerciais e de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(=) Resultado antes das financeiras (EBIT*)
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado (**)
(%) Margem EBITDA
Lucro Lquido
Quantidade total de aes (mil)
Lucro lquido por ao (R$)

1T13
Var. (R$)
2.318,8
129,4
495,6
(55,3)
2.814,4
74,1
169,4
6,8
2.645,0
67,3
1.432,6
97,8
486,0
(53,4)
1.918,6
44,4
(0,1)
1,7
726,3
24,6
195,2
8,7
921,5
33,3
34,8
496,2
4,3
683.509
0,73

%
5,9
(10,0)
2,7
4,2
2,6
7,3
(9,9)
2,4
3,5
4,7
3,7
0,9

(*) Lucro antes dos juros e imposto de renda

(**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizao

Reconciliao do EBITDA Ajustado (Medies no contbeis)

R$ milhes

Lucro lquido
Resultado Financeiro
Depreciao e amortizao
Imposto de renda e contribuio social
Outras despesas operacionais lquidas
(=) EBITDA ajustado**
(%) Margem EBITDA ajustada

1T12
491,9
(45,0)
186,5
263,3
(8,5)
888,2
34,5

1T13
Var. (R$)
496,2
4,3
(27,3)
17,7
195,2
8,7
266,2
2,9
(8,8)
(0,3)
921,5
33,3
34,8

%
0,9
(39,3)
4,7
1,1
3,5
3,7

(**) O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro lquido antes: (i) das despesas de depreciao e amortizao; (ii) do imposto de renda e
contribuio social (tributos federais sobre a renda); (iii) do resultado financeiro e (iv) outras despesas operacionais lquidas.

No 1T13, a receita operacional lquida totalizou R$ 2,6 bilhes, um acrscimo de 2,6% em relao ao 1T12.
Os custos e despesas somados aos custos de construo, no montante de R$ 1,9 bilho apresentaram um
acrscimo de 2,4% em relao ao 1T12.
O EBIT avanou 3,5%, passando de R$ 701,7 milhes no 1T12 para R$ 726,3 milhes no 1T13.
O EBITDA ajustado passou de R$ 888,2 milhes no 1T12 para R$ 921,5 milhes no 1T13, um aumento de 3,7%.
A margem EBITDA ajustada no 1T13 atingiu 34,8%, comparativamente a 34,5% no mesmo perodo do ano
anterior. Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em
42,4% no 1T13 (43,3% no 1T12).
O lucro lquido fechou o 1T13 em R$ 496,2 milhes um avano de 0,9% em relao ao 1T12.

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2. Receita operacional bruta

A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de fornecimento de gua e coleta de esgoto
apresentou um acrscimo de R$ 129,4 milhes ou 5,9%, passando de R$ 2,2 bilhes no 1T12 para R$ 2,3
bilhes no 1T13.
Os principais fatores responsveis por esse resultado foram o crescimento do volume faturado em 2,0% no total
da companhia, sendo 2,1% em gua e 1,9% em esgoto, associados ao reajuste tarifrio de 5,15% aplicado
desde setembro de 2012.

3. Receita de construo
A receita de construo apresentou um decrscimo de R$ 55,3 milhes ou 10,0%, quando comparado com o
1T12. A variao se deu principalmente devido ao menor investimento ocorrido no 1T13.

4. Volume faturado
Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de gua e esgoto, de acordo com a categoria de uso
e regio, no 1T12 e 1T13.
VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Total

1T12
384,6
42,9
9,6
13,2
450,3
73,3
0,1
523,7

(1)

DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
1T13
%
1T12
1T13
%
1T12
1T13
%
389,0
1,1
315,2
321,2
1,9
699,8
710,2
1,5
43,1
0,5
39,7
40,0
0,8
82,6
83,1
0,6
9,6
10,4
10,6
1,9
20,0
20,2
1,0
12,9
(2,3)
10,1
10,1
23,3
23,0
(1,3)
454,6
1,0
375,4
381,9
1,7
825,7
836,5
1,3
74,5
1,6
6,4
7,3
14,1
79,7
81,8
2,6
5,6
0,1
5,6
534,7
2,1
381,8
389,2
1,9
905,5
923,9
2,0

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
Regio
1T12
1T13
%
1T12
1T13
%
1T12
1T13
%
Metropolitana
293,2
296,8
1,2
248,3
252,3
1,6
541,5
549,1
1,4
Regional (2)
157,1
157,8
0,4
127,1
129,6
2,0
284,2
287,4
1,1
Total varejo
450,3
454,6
1,0
375,4
381,9
1,7
825,7
836,5
1,3
Atacado
73,3
74,5
1,6
6,4
7,3
14,1
79,7
81,8
2,6
gua de reuso
0,1
5,6
0,1
5,6
Total
523,7
534,7
2,1
381,8
389,2
1,9
905,5
923,9
2,0
(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas, comerciais e de construo

No 1T13, os custos dos produtos e servios prestados, despesas administrativas, comerciais e de construo
tiveram um acrscimo de 2,4% (R$ 44,4 milhes). Desconsiderando os efeitos do custo de construo, os custos
e despesas apresentaram um acrscimo de 7,3%. A participao dos custos e despesas na receita lquida
passou de 72,7% no 1T12 para 72,5% no 1T13.
R$ milhes

Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos de construo
Custos, desp. adm e comerciais e construo
% sobre a receita lquida

1T12
406,3
40,5
44,6
265,0
150,3
167,8
35,0
1.109,5
186,5
38,8
1.334,8
539,4
1.874,2
72,7

1T13
Var. (R$)
461,8
55,5
44,3
3,8
64,9
20,3
228,7
(36,3)
144,8
(5,5)
215,4
47,6
40,1
5,1
1.200,0
90,5
195,2
8,7
37,4
(1,4)
1.432,6
97,8
486,0
(53,4)
1.918,6
44,4
72,5

%
13,7
9,4
45,5
(13,7)
(3,7)
28,4
14,6
8,2
4,7
(3,6)
7,3
(9,9)
2,4

5.1. Salrios e encargos

No 1T13 ocorreu um acrscimo de R$ 55,5 milhes ou 13,7% nos salrios e encargos, passando de R$ 406,3
milhes para R$ 461,8 milhes, em decorrncia dos seguintes fatores:

Reajuste salarial de 6,17% desde maio de 2012, com impacto de aproximadamente R$ 33,0 milhes;

Proviso para frias com impacto de R$ 4,3 milhes decorrente de aumento de salrios e quantidade de
funcionrios;

Aumento de horas extras no valor de R$ 5,0 milhes; e

Acrscimo na proviso do Plano de Benefcio Definido no valor de R$ 9,3 milhes, em funo de mudanas
nas premissas atuariais.

5.2. Materiais gerais

No 1T13 houve um acrscimo de R$ 3,8 milhes ou 9,4%, quando comparado ao ano anterior, passando de R$
40,5 milhes para R$ 44,3 milhes, relacionados a: (i) manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de
operao de gua e esgoto, no valor de R$ 2,0 milhes; e (ii) maiores gastos com conservao de imveis e
instalaes no valor de R$ 1,0 milho em reas administrativas e operacionais.
5.3. Materiais de tratamento
Os gastos no 1T13 foram superiores aos do 1T12 em R$ 20,3 milhes ou 45,5%, passando de R$ 44,6 milhes
para R$ 64,9 milhes. Essa variao est relacionada aos seguintes fatores:

Acrscimo de R$ 5,5 milhes em funo do maior consumo de policloreto de alumnio, utilizado

principalmente na Estao de Tratamento de gua Guara, produto que garante qualidade da gua tratada
em vazes mximas;

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Maior consumo de carvo ativado, com acrscimo de R$ 3,2 milhes, em funo das condies dos
mananciais e climticas; e aumento de preo em aproximadamente 11,73%;

Maior consumo de cal, devido ao maior volume tratado associado ao aumento de preo em
aproximadamente 7% gerando um acrscimo lquido de R$ 1,7 milho;

Maior consumo do cloreto frrico, com acrscimo lquido de R$ 1,3 milho, com a finalidade de atender os
parmetros de qualidade no tratamento de gua decorrente das fortes chuvas na cidade de Cubato; e

Acrscimo de R$ 8,7 milhes no consumo de produtos, tais como: (i) perxido de hidrognio pela incluso de
duas novas elevatrias em Guaruj; (ii) hipoclorito de sdio em substituio ao cloro gs em funo da maior
eficincia e segurana relacionada utilizao de um produto menos perigoso; e (iii) cloro decorrente do
aumento da turbidez e cor na ETA Guara.

5.4. Servios
No 1T13 este item apresentou decrscimo de R$ 36,3 milhes ou 13,7%, passando de R$ 265,0 milhes no
1T12 para R$ 228,7 milhes no 1T13. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:

Decrscimo no valor de R$ 38,3 milhes, decorrente da reverso da proviso com despesas, devido ao
encerramento do convnio com a Prefeitura Municipal de So Paulo - PMSP;

Decrscimo nos gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos no valor de R$ 4,3 milhes,
motivado pela descontinuidade desses contratos em diversas Unidades de Negcio; e

Servio de pavimentao e reposio de calamentos com decrscimo no valor de R$ 4,2 milhes,

relacionado principalmente ao encerramento do contrato de pavimentao com o municpio de So Bernardo
do Campo, cujos servios foram includos no Global Sourcing.

Os seguintes servios apresentaram acrscimos:

Manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 4,6 milhes;
e

Acrscimo no valor de R$ 2,0 milhes, em consequncia de novos contratos do Programa de Uso Racional
da gua PURA, em entidades municipais.

5.5. Energia eltrica

No 1T13, este item apresentou decrscimo de R$ 5,5 milhes ou 3,7%, passando de R$ 150,3 milhes no 1T12
para R$ 144,8 milhes no 1T13, principalmente associado reduo mdia de 25,5% nas Tarifas de Uso do
Sistema de Distribuio TUSD das unidades consumidoras pelo Ambiente de Contratao Livre, como
consequncia da MP n 579/12 e Lei n 12.783/13.
5.6. Despesas gerais
No 1T13 houve um acrscimo de R$ 47,6 milhes ou 28,4%, passando de R$ 167,8 milhes no 1T12 para R$
215,4 milhes no 1T13, decorrente dos seguintes fatores:

Proviso de processos judiciais, no valor de R$ 24,6 milhes;

Acordos para compensaes ambientais, no valor de R$ 17,3 milhes; e

Proviso para pagamento ao fundo municipal, conforme previsto no Contrato de Prestao de Servios com
a PMSP, no montante de R$ 5,0 milhes.

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5.7. Depreciao e Amortizao

Este item apresentou um acrscimo de R$ 8,7 milhes ou 4,7%, passando de R$ 186,5 milhes no 1T12 para R$
195,2 milhes no 1T13, resultante da maior transferncia de obras para o ativo intangvel operacional no perodo
avaliado.
5.8. Baixa de crditos
No 1T13 a baixa de crdito apresentou um decrscimo de R$ 1,4 milho ou 13,7%, variando de R$ 38,8 milhes
no 1T12 para R$ 33,5 milhes no 1T13, motivado principalmente pela menor necessidade de proviso.
5.9. Despesas fiscais
No 1T13 houve um acrscimo de R$ 5,1 milhes ou 14,6%, principalmente no municpio de So Paulo, em
virtude de: (i) reajuste de 5,4% sobre o IPTU aplicado pela PMSP; e (ii) aumento na planta da Unidade de
Negcio Centro.

6. Despesas e receitas financeiras

R$ milhes

1T12
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Juros sobre processos judiciais
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas

82,2
20,0
52,5
15,8
170,5
75,8
94,7

1T13
82,5
18,4
27,2
14,1
142,2
64,4
77,8

Var.
0,3
(1,6)
(25,3)
(1,7)
(28,3)
(11,4)
(16,9)

%
0,4
(8,0)
(48,2)
(10,8)
(16,6)
(15,0)
(17,8)

6.1. Despesas financeiras

No 1T13 ocorreu um decrscimo de R$ 28,3 milhes, ou 16,6%. O principal fator que influenciou esse resultado
foi a menor incidncia de juros relacionados a processos judiciais, principalmente com fornecedores e
empreiteiras.
6.2. Receitas financeiras
As receitas financeiras apresentaram um decrscimo de R$ 11,4 milhes, resultante principalmente:

Decrscimo de R$ 21,8 milhes nas receitas com aplicaes financeiras, pela reduo gradual nas taxas de
juros de mercado e menor disponibilidade de caixa no perodo; e

Acrscimo de R$ 6,3 milhes nos juros ativos, referente ao perodo compreendido entre a data da 17
emisso de debntures, ocorrida em janeiro de 2013 e a sua respectiva liquidao financeira, efetuada em
fevereiro de 2013.

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7. Variaes monetrias passivas e ativas

R$ milhes

Variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos

Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes monetrias/cambiais
Variaes monetrias passivas
Variaes monetrias ativas
Variaes monetrias/cambiais lquidas

1T12
8,5
(159,2)
22,5
(128,2)
11,5
(139,7)

1T13
24,1
(129,6)
29,4
(76,1)
29,0
(105,1)

Var.
15,6
29,6
6,9
52,1
17,5
34,6

%
183,5
(18,6)
30,7
(40,6)
152,2
(24,8)

7.1. Variaes monetrias passivas

O efeito nas variaes monetrias passivas no 1T13 foi de R$ 52,1 milhes superiores aos valores do 1T12, com
destaque para:

Acrscimo na despesa com variao cambial sobre emprstimos e financiamentos no valor de R$ 29,6
milhes, decorrente: (i) menor valorizao do real frente ao dlar americano no 1T13 de 1,4% quando
comparado com a variao de 2,9% no 1T12; e (ii) valorizao de 10,0% do real frente ao iene no 1T13
(valorizao de 9,0% no 1T12);

Variao monetria sobre emprstimo e financiamentos internos com acrscimo de R$ 15,6 milhes,
principalmente por: (i) aumento do estoque da dvida em funo da captao da 17 emisso de debntures
ocorrida em fevereiro de 2013; e (ii) variao do IPCA em 1,9% no 1T13, quando comparado com a variao
de 1,2% no mesmo perodo de 2012; e

Despesas relacionadas a processos judiciais no valor de R$ 4,7 milhes.

7.2. Variaes monetrias ativas

As variaes monetrias ativas apresentaram um acrscimo de R$ 17,5 milhes no 1T13, quando comparado ao
1T12. O acrscimo apresentado foi motivado, principalmente por:

R$ 6,8 milhes referente ao perodo compreendido entre a data da 17 emisso de debntures

(janeiro/13) e a liquidao financeira (fevereiro/13); e

R$ 6,5 milhes referente atualizao de depsitos judiciais, decorrente do aumento no saldo dos
depsitos referentes s contingncias.

8. Indicadores operacionais
Com relao ao ndice de perdas, o ndice permanece estvel e fechou o trimestre em 25,5%.
Cabe destacar que o Programa Corporativo de Reduo de Perdas obteve em fevereiro de 2012 um
financiamento indito junto a JICA no montante de R$ 710 milhes. Os recursos vem apoiar a contratao das
aes previstas na 1 Etapa do Programa, com incio de execuo programado para o 2 semestre de 2013, a
partir de quando se espera a retomada de queda do ndice.

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Indicadores operacionais*

1T12

(1)

Ligaes de gua
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida diretamente em gua
Populao atendida em esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua (3)
Perdas de gua (%)

1T13

7.526
5.965
24,0
20,6
14.725
770
25,7

(2)

7.726
6.172
24,3
21,1
15.065
762
25,5

2,7
3,5
1,3
2,4
2,3
(1,0)
(0,8)

(1) Em milhares de unidades no final do perodo

(2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado
(3) Em milhes de m acumulado no final do perodo
* No auditado

9. Emprstimos e financiamentos
A SABESP est negociando com a Caixa Econmica Federal - CAIXA e Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social BNDES a contratao de 21 operaes de crdito para execuo de empreendimentos
selecionados em maro/13 pelo Ministrio das Cidades no mbito do Plano de Acelerao do Crescimento,
relativo aos exerccios de 2012 e 2013. O total do investimento da ordem de R$ 2,7 milhes, sendo R$ 2,4
bilhes a serem financiados pela CEF e BNDES e R$ 300 milhes de contrapartida da SABESP. Os recursos
sero aplicados, principalmente, em obras do Projeto Tiet, Programa Onda Limpa e Programa Metropolitano de
gua. Os contratos de financiamentos devero ser formalizados no decorrer do 2 semestre deste ano
R$ milhes

INSTITUIO
Pas
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Debntures
Debntures BNDES
Debntures FI FGTS
BNDES
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral

2013
288,5
87,8
30,7

2014

33,0
0,5
37,8
478,3

100,3
79,6
56,8
22,7
44,8
0,5
9,4
314,1

66,5

23,4
48,2
34,6
172,7
651,0

2015

58,1
594,3
72,6
45,4
45,8
0,6

2016

57,5
234,9
72,6
45,5
46,2
0,6

2017

60,2
236,9
72,6
45,5
46,2
0,7

2018

63,7
402,4
72,6
45,5
46,2
0,5

2019 em
diante

628,3
841,7
193,8
294,9
184,5
281,2

816,8

457,3

462,1

630,9

2.424,4

76,8

76,8

76,8

88,6

38,1

46,9
48,2

46,9
48,2

281,5
46,9
48,2

47,1
48,3

47,3
47,8

435,0
58,8
697,9
651,1
115,7

171,9
486,0

171,9
988,7

184,0
646,1

133,2
764,1

1.958,5
4.382,9

Pgina 8 de 12

453,4
910,7

Total
388,8
1.035,2
2.310,2
571,7
499,5
446,7
284,6
47,2
5.583,9
858,6
58,8
979,4
909,6
404,6
34,6
3.245,6
8.829,5

10. Prximos eventos

Reunio Apimec SP
13 de maio de 2013
14:00 (Braslia) / 13:00 (US EST)
Rua Nicolau Gagliardi, 313
Pinheiros
So Paulo Brasil

Conference Call em Ingls

13 de maio de 2013
11:00 (Brasilia) / 10:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp

Transmisso ao vivo em udio e vdeo

Clique aqui para acessar

Replay disponvel ate 19/05/2013

Nmer de acesso: 1(412) 317-0088
Cdigo: 10028390
Clique aqui para acessar o webcast

Para informaes adicionais, favor contatar:

Mario Arruda Sampaio
Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi
Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

Pgina 9 de 12

Demonstrao de resultados
Legislao Societria

Receita bruta das vendas e servios

Fornecimento de gua - varejo
Fornecimento de gua - atacado
Coleta e tratamento de esgoto
Coleta e tratamento de esgoto - atacado

1T13

1T12

2.814.456

2.740.263

1.216.086

1.148.103

47.189

37.590

1.014.169

957.038

6.023

5.444

Receita de Construo gua

215.686

240.572

Receita de Construo Esgoto

279.923

310.285

35.380

41.231

(169.413)

(162.581)

Prestao de outros servios

Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep)
Receita lquida de vendas e/ou servios
Custo das vendas e dos servios prestados
Lucro bruto

2.645.043

2.577.682

(1.536.866)

(1.496.439)

1.108.177

1.081.243

Despesas operacionais
Vendas

(141.284)

(170.777)

Administrativas

(240.437)

(206.991)

Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas

Lucro operacional antes das participaes societrias
Equivalncia patrimonial

8.835

8.463

735.291

711.938

(150)

Lucro antes do resultado financeiro, lquido

(1.760)

735.141

710.178

(102.259)

(113.953)

129.568

158.963

762.450

755.188

Corrente

(287.541)

(263.995)

Diferidos

21.292

720

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

496.201

491.913

Nmero de aes ('000)

683.509

683.509

0,73

0,72

Financeiras, liquidas
Variaes cambiais, lquidas
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social
Imposto de renda e contribuio social

Lucro liquido por ao em R$ (por ao)

Depreciao e amortizao
EBITDA ajustado
% sobre receita lquida

Pgina 10 de 12

(195.165)

(186.495)

921.471
34,8%

888.210
34,5%

Balano patrimonial
Legislao Societria

R$ m il

ATIVO

31/03/2013

31/12/2012

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Estoques
Caixa restrito
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante

2.127.035
1.067.729
113.603
46.586
11.151
7.479
64.717
3.438.300

1.915.974
1.038.945
109.273
53.028
64.977
118.421
29.980
3.330.598

356.663
144.052
55.238
166.594
102.366
100.282
925.195

335.687
153.098
53.158
145.302
108.099
111.047
906.391

Total do ativo no circulante

21.022
54.039
22.365.918
195.286
22.636.265
23.561.460

20.826
54.046
21.967.526
196.710
22.239.108
23.145.499

Total do ativo

26.999.760

26.476.097

No Circulante
Realizvel a longo prazo:
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Agncia Nacional de gua - ANA
Demais contas a receber

Investimentos
Propriedades para investimentos
Intangvel
Imobilizado

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

31/03/2013

Circulante
Empreiteiros e fornecedores
Parcela corrente de emprstimos e
financiamentos de longo prazo
Salrios, encargos e contribuies sociais
Imposto de renda e contribuio social a recolher
Impostos e contribuies a recolher
Juros sobre o capital prprio a pagar
Provises
Servios a pagar
Parceria pblico-privada
Compromissos contratos de programa
Outras obrigaes
Total do passivo circulante

31/12/2012

210.291
839.160
302.966
44.527
94.819
414.328
722.228
431.340
41.925
156.676
131.919
3.390.179

295.392
1.342.594
267.332

No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Parceria pblico-privada
Compromissos contratos de programa
Outras obrigaes
Total do passivo no circulante

7.990.403
126.682
537.456
2.625.341
303.911
118.868
153.957
11.856.618

7.532.661
123.731
624.071
2.592.550
331.960
87.407
168.766
11.461.146

Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reserva de lucros
Outros resultados abrangentes
Lucros acumulados
Total do patrimnio lquido

6.203.688
124.255
5.387.634
(458.815)
496.201
11.752.963

11.256.762

Total do passivo e do patrimnio lquido

26.999.760

26.476.097

Pgina 11 de 12

152.710
414.355
565.083
389.091
24.357
148.220
159.055
3.758.189

6.203.688
124.255
5.387.634
(458.815)

Fluxo de caixa
Legislao Societria

R$ mil

Descrio

1T13

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Provises e variaes monetrias de provises
Encargos financeiros de clientes
Prejuzo na venda de ativos imobilizados e intangveis
Depreciao e amortizao
Juros calculados s/ emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivos
Juros e variaes monetrias ativos
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Proviso p/ Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Resultado da equivalncia patrimonial
Proviso Sabesprev Mais
Outras provises/Reverses
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Obrigaes previdencirias
Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes)

1T12

762.450
106.873
(48.543)
474
195.165
102.818
(105.455)
7.535
(7.792)
94.054
5.600
150
3.123
(41.333)
(6.399)
(9.647)
65.493
1.124.566

755.188
126.349
(34.632)
940
186.495
105.520
(150.699)
479
(2.144)
97.608
8.878
1.760
(2.771)
3.050
(9.228)
(11.474)
25.357
1.100.676

Variaes nos Ativos e Passivos

Variaes nos ativos:
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Depsitos judiciais
Variaes nos passivos:
Empreiteiros e fornecedores
Salrios, encargos e contribuies sociais
Obrigaes previdencirias
Impostos e contribuies a recolher
Servios recebidos
Outras obrigaes
Provises
Cofins/Pasep diferidos

(187.652)

(328.143)

(94.730)
11.967
6.402
(9.911)
(18.239)
(2.080)

(86.318)
17.715
2.799
(51.066)
(23.397)
1.475

(31.765)
35.634
(32.702)
(58.196)
42.249
(2.889)
(36.343)
2.951

(84.426)
33.832
(2.497)
(17.761)
(76.006)
(14.007)
(31.708)
3.222

Outros

(293.588)

(352.613)

Juros pagos
Imposto de renda e contribuies pagos

(171.400)
(122.188)

(203.776)
(148.837)

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

643.326

419.920

Fluxo de caixa das atividades de investimentos:

Aquisio de bens do ativo imobilizado
Aumento de intangveis
Aumento (reduo) de investimento
Caixa restrito
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos

(4.333)
(451.316)
(346)
53.826
(402.169)

(7.084)
(405.222)
66
14.731
(397.509)

1.194.758
(1.189.451)
(10.481)
(24.922)
(30.096)

810.284
(963.402)
(153.118)

211.061
1.915.974
2.127.035
211.061

(130.707)
2.142.079
2.011.372
(130.707)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captaes
Amortizaes de emprstimos
Parceria pblico-privada
Compromissos contratos de programa
Caixa lquido proveniente (aplicado) nas atividades de financiamentos
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes
Caixa e Equivalentes de Caixa no incio do exerccio
Caixa e Equivalentes de Caixa no final do exerccio
Variao de caixa e equivalentes

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