Christiano Lima Santos

Manual do Investidor

Clube do Dinheiro

1 Edio
04 de maio de 2013

Sumrio

Introduo.............................................................................................................. 8
Quem deve ler este e-book?....................................................................................................8
Quem no deve ler este e-book?.............................................................................................8

1. Gastar, poupar ou investir? Uma introduo ao mundo dos investimentos...... 9

O que investir? .....................................................................................................................9
Por que investir? ...................................................................................................................10
Gastar....................................................................................................................................11
Poupar...................................................................................................................................11
Investir ..................................................................................................................................12
Dicas para quem est comeando .........................................................................................13
Exerccios .............................................................................................................................15

2. Renda fixa ou varivel? Pr ou ps? Conhecendo melhor o mercado............ 16

Mas O que renda? ..........................................................................................................16
Renda Fixa............................................................................................................................17
Quais os riscos nas opes pr-fixada e ps-fixada?........................................................18
Renda Varivel .....................................................................................................................18
Exerccio...............................................................................................................................20

3. Conhecendo o seu perfil de investidor ............................................................ 22

O que afinal o perfil de um investidor? .............................................................................22
O que tolerncia a risco?....................................................................................................23
Os trs principais tipos de investidor....................................................................................24
Perfil conservador.............................................................................................................24
Perfil Moderado ................................................................................................................24

Perfil Agressivo ................................................................................................................25

Agora a sua vez: pondo em prtica....................................................................................25
Exerccio...............................................................................................................................26

4. Planejamento financeiro: por que voc est investindo? ................................ 27

O que planejamento financeiro? ........................................................................................27
Planejamento financeiro mais que controle de entradas e sadas...................................28
Por que planejar importante para o investidor? .................................................................29
Ferramentas para o planejamento financeiro........................................................................29
Principais equvocos sobre o planejamento financeiro.........................................................30
Planejamento financeiro s til em perodos de crise....................................................30
possvel planejar sem traar metas ................................................................................30
Planejamento financeiro algo que se faz uma nica vez e pronto .................................30
Planejamento financeiro somente para quem tem muito dinheiro.................................31
Traar metas intangveis ...................................................................................................31
Exerccios .............................................................................................................................31

5. Envolvendo a famlia no planejamento financeiro ......................................... 33

O que PSAR? .....................................................................................................................33
Lei da inrcia no mundo das finanas ..................................................................................34
PSAR, Lei da Inrcia e a Famlia .........................................................................................34
Aes a se promover em famlia ..........................................................................................35

6. Caderneta de Poupana ................................................................................... 37

O que a Caderneta de Poupana?.......................................................................................37
Clculo da remunerao da Caderneta de Poupana ............................................................37
Caractersticas de uma Caderneta de Poupana ...................................................................38
Vantagens da Caderneta de Poupana ..................................................................................38
Desvantagens da Caderneta de Poupana.............................................................................39

Quem deveria optar pela Caderneta de Poupana? ..............................................................39

ltimas consideraes sobre a Caderneta de Poupana .......................................................39
Exerccios .............................................................................................................................40

7. Certificado de Depsito Bancrio ................................................................... 41

O que Certificado de Depsito Bancrio (CDB)? .............................................................41
Principais caractersticas de um CDB ..................................................................................42
Deduo de imposto de renda...............................................................................................43
Incidncia de IOF .................................................................................................................43
Dicas para ganhar dinheiro com CDB..................................................................................43

8. Fundos de investimento................................................................................... 45
Vantagens dos fundos de investimento ................................................................................45
Como funciona o fundo de investimento..............................................................................46
Fundos DI, renda fixa e renda varivel.................................................................................46
Cobrana do imposto de renda .............................................................................................47
Fundos de investimento onde investir ...............................................................................47
Exerccios .............................................................................................................................48

9. Investindo em aes ........................................................................................ 49

O que so aes?...................................................................................................................49
Como se ganha dinheiro com aes .....................................................................................49
Como adquirir aes? ...........................................................................................................50
Como ganhar dinheiro com aes?.......................................................................................51
Esteja pronto para assumir o risco........................................................................................52
Exerccios .............................................................................................................................52

10. Comprando moeda estrangeira...................................................................... 54

Como possvel ganhar dinheiro comprando moeda estrangeira? ......................................54

Como comprar e vender moeda estrangeira? .......................................................................55

Quanto vou pagar ou receber pela compra ou venda de moeda estrangeira?.......................55
Mitos em torno da compra e venda de moeda estrangeira ...................................................56
Investir comprando moeda estrangeira ilegal ................................................................56
O imposto de renda ir devorar todo o lucro ....................................................................56
Comprando com doleiros o risco menor........................................................................56
s comprar dlar que voc vai ganhar muito!...............................................................56
Exerccio...............................................................................................................................57

11. Negcios imobilirios ................................................................................... 58

Exerccio...............................................................................................................................59

12. Outros tipos de investimentos ....................................................................... 60

Recibo de Depsito Bancrio ...............................................................................................60
Ttulos Pblicos ....................................................................................................................60

13. Em que investir: Tesouro Direto, CDB ou poupana? ................................. 62

Caderneta de Poupana.........................................................................................................62
Certificados de Depsito Bancrio .......................................................................................63
Tesouro Direto ......................................................................................................................63

14. Acompanhando os resultados e novas expectativas para ganhar dinheiro ... 65

Acompanhe e analise os resultados de seus investimentos ..................................................65
Novas expectativas para ganhar dinheiro .............................................................................67

15. Quanto poupar para a aposentadoria? ........................................................... 68

Rendimento dos investimentos em torno de 0,56% a.m.......................................................69
Rendimento dos investimentos em torno de 0,90% a.m.......................................................69
Concluso .............................................................................................................................70

16. Como conseguir R$ 100.000,00 em um ano? ............................................... 71

Sem montante inicial, aplicao mensal R$ 8.030,00 e juro mensal 0,57% ........................72
Sem montante inicial, aplicao mensal R$ 7.962,00 e juro mensal 0,70% ........................72
Montante inicial R$ 50.000,00, aplicao mensal R$ 3.732,00 e juro mensal 0,57% .........73
Montante inicial R$ 50.000,00, aplicao mensal R$ 3.634,00 e juro mensal 0,70% .........73
Montante inicial R$ 93.407,00, sem aplicao mensal e juro mensal de 0,57%..................74
Montante inicial R$ 91.971,00, sem aplicao mensal e juro mensal 0,70% ......................74
Sem montante, aplicao inicial R$ 1.091,00 (+0,85% a.m.), juro 0,57% e 60 meses ........75

17. Pouco dinheiro, mas muita vontade de ganhar mais! ................................... 76

Regra dos 10% na economia domstica ...............................................................................77
Regra dos 10% nos investimentos ........................................................................................77
Tenha seu objetivo em mente ...............................................................................................78
Busque novas formas de ganhar dinheiro.............................................................................79
Concluindo........................................................................................................................80

Consideraes Finais........................................................................................... 81

Introduo

Veja bem, investir no deveria ser algo to difcil. Infelizmente, para ns brasileiros, s vezes
parece que . Talvez seja porque no estamos acostumados a isso, afinal temos uma previdncia
pblica que administra nossa aposentadoria e, at pouco tempo atrs, a caderneta de poupana
apresentava um juro mnimo mensal bastante interessante, o que nos concedia uma posio bastante
confortvel.
Entretanto, se voc realmente quer melhorar suas finanas e utilizar-se dos investimentos
financeiros como alavanca para tal, voc precisa entender que h diversos instrumentos que podem
ajud-lo nessa empreitada ou enterrar mais ainda seus sonhos, caso no os utilize adequadamente.
Neste e-book, espero abordar vrios conceitos importantes da rea de investimentos
financeiros, trazendo tambm algumas reflexes a respeito de quando o melhor momento de
empreg-los.

Quem deve ler este e-book?

Toda e qualquer pessoa que est consciente da importncia de utilizar-se de seus
investimentos como uma ferramenta extra para o sucesso de suas finanas pessoais. Investir
inteligentemente uma forma saudvel de ganhar dinheiro a partir de seu prprio dinheiro! Como
diz Robert Kiyosaki, faa o seu dinheiro trabalhar por voc.

Quem no deve ler este e-book?

Aquele que busca um jeito rpido e fcil de ganhar dinheiro sem esforo. Pronto, falei! E
infelizmente boa parte das pessoas que busca aprender mais sobre investimentos e como ganhar
dinheiro est procurando isso, um jeito de ficar rico em um ano ou algo parecido.
Sim, h pessoas que conseguem isso, mas so excees, no a regra, ento se voc ainda est
procurando isso, essa uma boa hora de rever seus conceitos e comear a aprender algo srio, como
o que este e-book est lhe apresentando, no?

1. Gastar, poupar ou investir? Uma introduo ao mundo dos

investimentos

claro que no poderamos deixar de comear este e-book curso com uma breve discusso
que nos responda a uma simples pergunta: o que investir e por que investir?
Bem, se voc est aqui, provavelmente voc j comprou a ideia de que investir importante
por algum motivo, por nos oferecer algum tipo de retorno (neste caso, um retorno financeiro). Mas
ns podemos ir um pouco mais alm, no acha?

O que investir?
Muitos falam sobre investir, mas ser que sabem o que realmente significa investir no campo
financeiro?
Alguma vez voc j ouviu algum falando que iria comprar uma casa para morar e outra
pessoa disse que este seria um bom investimento para o seu futuro? Pois bem, o que estamos vendo
aqui no se trata realmente de um investimento, do ponto de vista financeiro.
J quando a mesma pessoa anuncia que ir comprar uma casa para alugar ou vender
posteriormente e outra pessoa diz que este ser um bom investimento, agora sim estamos diante
daquilo que o mundo das finanas chama de investimento. Deu para perceber a diferena?
No primeiro caso, o motivo pelo qual a pessoa queria a casa (moradia) essencial, vital,
poderamos dizer, mas isso no leva a nenhum tipo de rendimento diretamente, o que desclassifica
tal como investimento. J no segundo caso, quando a pessoa adquire a casa para conseguir algum
dinheiro por meio dela, ele estar, sim, fazendo um investimento ela espera lucrar por meio do
gasto que agora teve, logo, ela est fazendo um investimento.
Se eu compro um computador para divertir-me e estudar, no estou a fazer nenhum tipo de
investimento (muitas vezes chamamos de investimento para o futuro, pois isso nos desenvolver
competncias para melhor atuar mais tarde, mas no um investimento real do ponto de vista
financeiro). Se compro para trabalhar, estou fazendo um investimento estou a adquirir uma nova
ferramenta que me permitir trabalhar melhor.
Sendo assim, investir, em seu sentido mais amplo dentro do campo financeiro, o ato de
aplicar o seu dinheiro em algum benefcio, ferramenta ou organizao a fim de obter algum retorno

financeiro, algum retorno em dinheiro. Voc est gastando M e espera conseguir M + L em um

prazo mximo de tempo T, para quem gosta de incgnitas.
Outra coisa a se observar que um investimento pode render-lhe tal valor acrescido, mas
pode tambm levar a algum prejuzo, quando o investimento no adequado. Neste caso, o
investidor esperava conseguir M + L, mas s conseguiu o valor que investiu M ou, pior, sofreu um
prejuzo, perdendo um valor P do valor inicial, restando somente M P.
Sendo assim, quem investe sabe que corre algum risco, s vezes quase nulo, s vezes to alto
que pode lev-lo a perder tudo. Quem dita qual ser o tamanho do risco? O prprio investimento!
Quanto maior a possibilidade de rentabilidade e quanto menor o tempo necessrio para tal, maior
ser o risco envolvendo tal investimento.

Por que investir?

Muitas empresas necessitam de investimentos elas precisam de capital para melhoria nas
estruturas, contratao de mais profissionais, aquisio de novas reas para explorao e extrao,
compra de licenas de ferramentas, etc. Tudo isso envolve dinheiro que a empresa pode no dispor
naquele momento, mas que ela sabe que, aps tudo correr bem, poder pagar a quem lhe emprestou
(investiu em sua ideia). A empresa pode conseguir tal capital de diversas formas: por meio de um
emprstimo em um banco, emisso de aes, etc.
Nosso papel, como investidor, ento escolher aquelas oportunidades que paream mais
rentveis a ns e investir nelas. Perceba que voc deve escolher as que parecem mais rentveis, isto
, nem sempre certeza de que ela ser rentvel, mas voc pode decidir baseado no tipo de risco
envolvido e no potencial de rentabilizao.
Investir importante por vrios motivos:

Ajuda a movimentar a indstria, bem como pode significar a salvao daquela

empresa em que o dinheiro foi investido, que pode ser a fonte de emprego para
dezenas, centenas ou milhares de funcionrios;

Proporciona-lhe um meio de conseguir rentabilizar os seus rendimentos, isto , um

meio de fazer o seu dinheiro trabalhar por voc, que exatamente o que pregado
por T. Harv Eker em sua obra Os Segredos da Mente Milionria como um dos
passos importantes para conseguir alcanar a sua independncia financeira e por
Robert Kiyosaki em seu livro Pai Rico Pai Pobre.

Bem, agora que j sabemos o que investir e por que investir est na hora de
compreendermos um pouco a diferena entre os trs termos apresentados no ttulo: gastar, poupar e
investir.

Gastar
Acredito que o termo que menos preciso explicar, no? Desde pequenos, ns gastamos,
antes mesmo de sabermos ao certo como funciona o sistema financeiro, o mercado, circulao de
moeda, etc.
Gastar o simples ato de empregar o seu dinheiro em algum tipo de servio ou produto de seu
interesse. Se eu tenho R$ 30.000,00, por exemplo, posso gastar isso comprando um carro
(principalmente agora, com as redues das taxas, quando parece mais tentador).
A diferena do gastar para o poupar ou o investir que no espero ter nenhum tipo de
retorno financeiro sobre aquilo em que gasto. Em outras palavras, os meus R$ 30.000,00 vo
embora e no espero mais v-los outra vez.
Um grande problema da maioria das pessoas est justamente aqui, pois elas no conseguem
perceber quando o hbito de gastar comea a se tornar prejudicial, levando-a a gastar muito mais do
que deveria (geralmente, com produtos ou servios desnecessrios).
Sendo assim, uma primeira dica deste curso para quem quer se tornar um bom investidor :
cuidado com o hbito de gastar, saiba quando gastar, no deixe que os seus gastos acabem com o
seu objetivo de investir, ok? Pois voc precisa do dinheiro para aplic-lo em algo que lhe seja
rentvel se gastar, nada vai ter.

Poupar
Poupar bem parecido com investir, na verdade, poupar tambm investir: voc tambm
abre mo do seu dinheiro temporariamente a fim de mais tarde ganhar algo com isso. Entretanto,
muitos especialistas da rea gostam de deixar bem clara a distino entre poupar e investir, uma vez
que no poupar voc no precisa planejar-se muito para aplicar seu dinheiro voc simplesmente
pe em uma caderneta de poupana tudo aquilo que lhe sobrou da renda do ltimo ms.
At algum tempo atrs, havia maiores distines entre a caderneta de poupana e outros tipos
de investimentos, mas nos ltimos anos algumas regras da rentabilizao da caderneta de poupana
mudaram, de tal forma que tais distines foram reduzidas.

E devemos distinguir, claro, um estgio intermedirio entre o gastar e o poupar: o economizar.

Voc est economizando quando deixa de adquirir algum produto ou servio com algum dinheiro
seu a fim de poder mais tarde usar aquele dinheiro em algum outro benefcio. A principal diferena
entre o poupar e o economizar que no h nenhum rendimento em cima daquilo que voc
economiza (gosto de comparar com o guardar dinheiro na lata de biscoitos se voc guardou R$
100,00, aps um ano ainda ter os mesmos R$ 100,00 l, sem acrscimos ou decrscimos) enquanto
que no poupar h algum tipo de retorno mensal sobre aquele valor.
Alm disso, a poupana o tipo de investimento de mais baixo risco e, consequentemente, a
rentabilidade esperada tambm baixa.

Investir
Investir, como j falamos, aplicar seu dinheiro em algo onde voc espera conseguir algum
tipo de retorno financeiro. Voc pode transformar quase qualquer coisa em investimento, desde
aquisio de casas para alugar, de papis de alguma empresa at a compra e venda de moeda
estrangeira.
Para facilitar a sua vida, j h uma grande variedade de tipos de investimento, cada qual com
seu tipo de liquidez, de rentabilidade e tipo de risco, logo voc no precisar criar formas de
rentabilizar alugando sorvetes usados, basta escolher as formas que melhor convm ao seu perfil
e investir nelas!
Neste grupo, vamos incluir diversos tipos de aplicaes com retorno financeiro possvel,
sendo as mais conhecidas (e por isso, dedicaremos um captulo para cada uma delas) os certificados
de depsito bancrio, os fundos de investimento e as aes.
Na verdade, h vrias outras opes de investimento to vantajosas quanto, mas que so
menos empregadas popularmente, como a compra de moeda estrangeira e participao em negcios
imobilirios, e por isso iremos dedicar um captulo a cada uma destas tambm.
Pronto: cinco possibilidades de investimento que iremos abordar aqui em cinco captulos.
Espero que seja o suficiente para uma boa introduo a cada uma delas.
Mas h outras possibilidades! Como os ttulos pblicos, por exemplo. Sendo assim, teremos
outro captulo somente para apresentar outras opes que vocs podem estudar, caso se interessem.

Dicas para quem est comeando

Ano passado escrevi em meu outro blog, o Giga Mundo, um artigo chamado Gastar, Poupar
ou Investir? onde apresento vrias dicas para quem est comeando neste mundo de poupanas e
investimentos (por sinal, recomendo bastante a leitura do mesmo, j que o que estou publicando
aqui no exatamente o que est l!).
Aquelas dicas foram extradas tanto de boas referncias bibliogrficas quanto de minha
experincia pessoal. No sou nenhum milionrio, mas acredito que os bons resultados financeiros
que tenho alcanado em minha vida comprovam que tenho feito algumas escolhas corretas (claro,
no vou ensinar aqui aquelas que foram incorretas, exceto quando eu quiser apresentar exemplos de
como fazer errado).

Ento, aqui vo algumas dicas:

Mantenha um controle rigoroso de quanto voc gasta, pois voc s pode economizar
quando voc sabe para onde o seu dinheiro est indo. E por experincia prpria sei que
na primeira vez que fazemos um controle, percebemos que s lembramos de anotar
de 50% a 80% de nossos gastos, isto , aqueles maiores, pois nossa mente acha que
somente eles merecem ateno. E para onde foram os outros gastos? Para coisas que
no percebemos, como uma passagem de nibus a mais em que gastamos, uma multa
sobre uma conta de gua ou energia por termos atrasado, etc. Mas quanto mais
controlamos nossos gastos, mais conseguimos lembrar deles e mais conseguimos
encontrar solues para reduzi-los;

Procure solues que possam cortar gastos suprfluos e reduzir outros gastos sem
afetar os gastos essenciais, isto , aqueles que no podemos deixar de arcar
(alimentao, transporte, plano de sade, etc.). Aqui, vou dar um exemplo bastante
recente: casei-me ano passado, em fins de maro. Meu filho nasceu em fins de agosto.
At ento os gastos estavam mais reduzidos. Nos ltimos dois meses do ano passado,
entretanto, os gastos foram bem mais elevados. Minha esposa e eu comeamos a
pensar o que teria acontecido. Sugeri que mais uma vez fizssemos o controle por
escrito de tudo com que gastamos (iremos retomar isto agora em janeiro).
Mentalmente, ento, tentamos lembrar tudo aquilo com que gastamos e percebemos
que boa parte tratou-se de gastos com coisas de nosso beb que no estvamos tendo
at ento, acumulados tambm com os gastos que surgem com as comemoraes de
fim de ano (bem como sair para comer fora para comemorar isto ou aquilo, s vezes

incluindo tambm minha me e irm nesses almoos). Resultado: gastos suprfluos +

gastos necessrios + gastos extras que surgiram por uma m administrao de onde e
quando gastar com coisas essenciais, levaram-nos a gastar bem mais do que o previsto.
Comeamos ento a pensar: o que fazer para reduzir tais gastos? Uma das coisas que
percebemos que obviamente deveramos escolher outro lugar mais barato (compras
em atacado) para adquirir produtos para alimentao, material de limpeza, etc. e
comprar em maior quantidade, evitando assim o s um ou dois reais a mais que
gastamos sem perceber quando compramos semanalmente. Claro, esta somente uma
das nossas medidas para economizar, muitas outras esto sendo tomadas;

Sobrou dinheiro? timo! Invista-o ou coloque em uma caderneta de poupana! Como

voc deve estar comeando, minhas sugestes so a poupana e os fundos de
investimento. H fundos de investimento de renda fixa e aqueles de renda varivel.
Aqui, agora, vou citar mais um exemplo: dia 26 de dezembro de 2008 estive em minha
agncia bancria para resolver alguns trmites e aproveitei para checar a respeito de
fundos de investimento. Minha meta bem clara: fazer meu dinheiro render o mximo
possvel dentro do prazo mximo de um ano (ns demos entrada em um apartamento,
cuja chave ser entregue provavelmente em fevereiro de 2010, ento, queremos quitar
o mximo desse valor). Os fundos de investimento de renda varivel variam segundo
os papis das empresas em que so investidos e, com a crise que muitas empresas
esto passando, h fundos de investimento com rendimento de -50%, isto , quem
investiu neles perdeu metade do valor! Claro, em longo prazo eles muito
provavelmente voltaro a se valorizar, ento quem quiser investir pensando em longo
prazo, este um excelente momento, pois os papis esto custando mais barato.
Entretanto eu tenho uma meta clara (o que faz muita diferena na hora de escolher o
tipo de investimento) de manter esse investimento por somente um ano, ento
obviamente fundos de renda varivel representam um risco muito alto e desnecessrio
para mim neste momento. Se optasse por escolher, preferiria, ento, os fundos de
investimento de renda fixa, que apesar de terem pouco rendimento, podem conseguir
um rendimento um pouco maior que a poupana com baixo nvel de risco. Claro,
sobre os fundos de investimento incide o imposto de renda, ento isso deve ser levado
em considerao. Minha sugesto? Se est comeando agora, mantenha por enquanto
na poupana;

Mantenha na poupana por um perodo mnimo de trs meses antes de efetuar o

primeiro saque e busque criar o hbito de depositar na poupana o mximo que puder
daquilo que voc economizou;

Busque traar planejamentos para curto, mdio e longo prazo isso o ajudar a evitar
possveis surpresas ou parecer perdido quando alcanar uma meta de curto prazo e
perceber que no havia planejado o prximo passo.

Espero que me perdoem o fato de ter colocado algumas dicas um pouco longas, mas acredito
que ficou mais fcil de compreender cada coisa, no?

Exerccios
Como um bom mini-curso que se preze, aqui vai a primeira atividade que voc pode
desenvolver. Crie uma planilha (em papel ou no computador) para controlar todos os gastos que
voc tem mensalmente, bem como o quanto voc consegue economizar, etc.
Alm disso, analise seus gastos e ganhos e se pergunte: o que posso fazer para reduzir tais
gastos? E o que posso fazer para aumentar meus ganhos?
No comece a depositar em poupana ou em fundo de investimento agora: primeiro, observe
o quanto consegue economizar mensalmente (claro, no o gaste, deixe-o em sua conta bancria por
enquanto) a fim de saber quanto poder dedicar a isso em breve.
A fim de facilitar esta sua tarefa, indico-lhe um artigo chamado Planejamento Financeiro
2009, onde voc pode encontrar uma planilha para o Microsoft Excel onde voc pode fazer o seu
controle financeiro. Alis, o artigo inteiro fala sobre como utilizar aquela planilha, ento l-lo
tambm uma boa ideia!
Depois disso, reflita um pouco sobre como est controlando seus gastos, bem como se voc
encontrou algum problema ou dificuldade no uso de nossa planilha (quanto maior o projeto, maior a
suscetibilidade a erros, e aquela planilha deu bastante dor de cabea para mim na hora de cri-la).

2. Renda fixa ou varivel? Pr ou ps? Conhecendo melhor o

mercado

Aqui estamos ns em nosso segundo passo para nos tornarmos grandes investidores (ou,
melhor dizendo, para termos toda a base necessria para comear, pois a experincia prtica que
nos tornar grandes investidores). Hoje devemos estudar um pouco mais os tipos de renda
disponveis no mercado. Afinal de contas, na hora de escolher o tipo de investimento, teremos que
escolher: renda fixa ou varivel? Pr ou ps? Vamos l?

Mas O que renda?

Renda ou rendimento , para fins prticos, toda quantidade em dinheiro que voc consegue
obter por meio de alguma atividade ou aplicao. por isso que o seu salrio constitui renda, o que
voc ganha com fundos de investimento tambm constitui renda, etc. No Brasil, os rendimentos da
poupana no so tributados pelo imposto de renda de pessoa fsica, mas ela no deixa de
representar um rendimento, correto?
Se voc quer ganhar dinheiro voc est me dizendo que voc quer aumentar a sua renda bem
como seu patrimnio lquido (e, claro, reduzir os gastos ajuda e bastante para alcanar sua meta). T.
Harv Eker em Os Segredos da Mente Milionria aponta que h dois tipos de rendimento: ativo e
passivo.
Rendimento ativo aquele que voc consegue por meio de seu trabalho, isto , proveniente de
seu suor.
Rendimento passivo aquele que voc consegue a partir de boas aplicaes que voc faz do
seu dinheiro, a partir de investimentos. o rendimento em cima daquilo que j seu rendimento.
E se voc quer tornar-se rico, se voc quer realmente ganhar dinheiro, se voc quer conquistar
a sua independncia financeira, no pode depender somente da renda ativa, pelo contrrio, sua
renda passiva deve crescer o suficiente para ultrapassar a sua renda ativa e, assim sendo, voc
poder manter-se a partir de, somente, a sua renda passiva, o rendimento sobre seu rendimento.
Concorda?
Bem, agora que voc j sabe da importncia do rendimento passivo, vamos falar quais os
tipos de renda que podem lhe gerar tal rendimento.

De forma geral, podemos dividi-los em renda fixa e renda varivel.

Renda Fixa
Renda Fixa trata-se de toda renda que voc j sabe quanto ganhar (valor absoluto e/ou
relativo/percentual) por ela.
Por exemplo, se um amigo seu lhe pede R$ 1.000,00 e lhe promete devolver em um ano o
valor mais R$ 500,00. Voc sabe que, ao final de doze meses (outro fator importante a
periodicidade ou prazo de durao todo investimento de renda fixa possui durao ou
periodicidade para que o rendimento seja contabilizado), voc receber o capital inicial mais o valor
de R$ 500,00 reais, isto , um juro de 50% ao ano. Nada mal, no?
Um exemplo de renda fixa em que no se sabe o valor a ser recebido no final, mas se tem
dados para deduzir quanto poder ser quando a renda atrelada a ndices que variam com a
inflao, como o ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M). Neste caso, seu amigo poderia
prometer-lhe pagar seu capital corrigido pela inflao mais R$ 350,00.
Bem, no primeiro caso, voc j sabe EXATAMENTE quando voc vai receber aps um ano,
isto , R$ 500,00. o que chamamos de renda pr-fixada, pois o valor absoluto do rendimento j
fora fixado desde o incio e j se tem conhecimento do mesmo.
J o segundo exemplo trata-se de uma renda ps-fixada, isto , o valor do rendimento fora
fixado por meio de ndices do mercado, mas s saberemos o valor absoluto do rendimento no dia do
vencimento, quando se saber o quanto variaram as taxas e poder ser calculado o rendimento.
Qual a diferena entre ambos? Qual mais vantajoso? Depende, veja s:
No primeiro caso, ns sabemos que seu rendimento ser sempre de R$ 500,00. J no segundo
caso, depender de qual foi a inflao no perodo de um ano. Vamos supor que a inflao naquele
perodo fora de 10%. Neste caso, seu capital ser corrigido em mais R$ 100,00 e acrescido ao valor
de R$ 350,00, isto , voc ter um rendimento total de R$ 450,00. Com certeza, voc teria ganhado
mais com a primeira opo, a renda pr-fixada, no?
Vamos agora imaginar que a inflao no perodo de um ano fora de 20%. Agora, a correo
do valor ser de R$ 200,00 que, somados aos prometidos R$ 350,00, dar-lhe-o um rendimento de
R$ 550,00. Agora, a renda ps-fixada parece uma melhor opo, no?
Como se pode perceber a fim de escolher entre pr e ps-fixado, voc dever levar em
considerao os ndices de mercado. Se voc espera um alto crescimento da inflao, por exemplo,

a opo ps-fixada a melhor. Mas se voc acredita que os ndices sero baixos, que tero uma
queda, a opo pr-fixada a melhor.

Quais os riscos nas opes pr-fixada e ps-fixada?

Bem, na opo pr-fixada h o risco de mercado, isto , dos ndices que regem o mercado
subirem muito, o que leva a certa desvalorizao daquilo que voc ganhou, j que no corrigido
pelos ndices. A opo ps-fixada tambm possui o risco de mercado, aqui, caso os ndices que
regem o mercado caiam muito, voc ter uma desvalorizao do que ir ganhar, j que corrigido
por tais ndices.
Outro risco que h em ambos o risco de crdito, isto , de voc no receber nem o principal
(no exemplo, os R$ 1.000,00 emprestados) nem o juro ou rendimento. Claro, o risco de crdito
varia de acordo com o tipo de aplicao do seu dinheiro. Enquanto que emprstimos a pessoas
fsicas representam um altssimo risco (afinal de contas, quem lhe garante que seu amigo ir pagarlhe?), emprstimos a bancos (na forma de certificado de depsito bancrio CDB -, por exemplo)
j representam um risco bem menor.
Claro, quanto menor o risco, menor o rendimento, como j conversamos anteriormente. Seu
amigo estava oferecendo-lhe 50% de juros a.a. (ao ano) na opo pr-fixada, o banco pode oferecerlhe, pelo mesmo perodo e importncia, em uma opo pr-fixada, juros de 10% a.a. A diferena
muito grande, obviamente, mas como foi dito, trata-se da reduo de risco voc sabe que as
chances do banco no lhe pagar so muito reduzidas.
H vrias opes de renda fixa, como cadernetas de poupana, certificado de depsito
bancrio, ttulos pblicos, letras de cmbio, letras hipotecrias, debntures e fundos de renda fixa.
Ns falaremos sobre algumas delas mais frente, mas caso queira adiantar-se um pouco, pode ler
sobre isso na Wikipdia, artigo sobre renda fixa.

Renda Varivel
Agora, vamos falar da renda varivel. Enquanto que na renda fixa voc sabe, de alguma
forma, quanto voc conseguir ao final, na renda varivel voc no saber o quanto voc tem a
receber.
Quando exemplificamos a renda fixa, o modelo do emprstimo foi excelente para descrevlo, pois quando voc empresta algo voc quer saber quanto ir ganhar.

Na renda varivel voc geralmente adquire PARTICIPAO em algum empreendimento.

Veja bem, voc no est somente emprestando dinheiro empresa, de certa forma, voc est
comprando uma parte dela. Sim, assim que cotas e aes funcionam. E sim, elas so do tipo renda
varivel.
Vamos supor que voc compra 100 aes a R$ 10,00 cada de uma empresa A, totalizando,
assim, um investimento de R$ 1000,00. Vamos supor que esta empresa A emitiu um total de 1000
aes. Ento, voc detentor de 10% dela. Parabns!
Bem, continuando nosso estudo, voc deve estar se perguntando: e como eu irei ganhar com
renda varivel? Quanto eu ganho por ter comprado aes correspondentes a 10% da empresa A?
Voc pode lucrar por meio de participao nos lucros bem como pela valorizao de suas
empresas.
A participao nos lucros se d pela distribuio de dividendos. Vamos supor que a empresa
A est tendo um excelente perodo e est lucrando muito. A empresa pode querer retribuir a
participao dos acionistas repassando parte dos lucros para eles na forma de dividendos. Os
acionistas, grupo em que voc est includo, iro ganhar ento algum rendimento por meio desses
dividendos.
Claro, a empresa pode tambm no distribuir dividendos, usando tal capital na aquisio de
equipamentos, infra-estrutura, pagamento de dvidas, etc. Isto , em operaes que com certeza
faro com que a mesma se valorize. Voc pode at estar aborrecido por no ter recebido dividendos,
mas anime-se! A empresa est garantindo a sua valorizao, e se suas aes so valorizadas, voc
tambm estar ganhando dinheiro!
Vamos supor que aps dois anos houve uma boa valorizao das aes daquela empresa.
Vamos supor que, agora, elas valem R$ 20,00. Ora, voc as comprou por R$ 10,00, ento elas
valorizaram 100%! Nada mal, nada mal mesmo! Quanto mais elas valorizarem, melhor para voc,
pois poder vend-las quando for de seu interesse e receber baseado no novo valor.
Entretanto, cuidado: da mesma forma que elas podem valorizar-se, tambm podem ser
desvalorizadas: se o valor de cada ao cair para R$ 5,00, voc ter perdido metade do seu
investimento. Claro, elas podem valorizar-se novamente, mas tambm podem desvalorizar-se ainda
mais!
E esta montanha russa, esse vai-e-vem dos preos, que faz com que alguns ganhem muitos,
outros ganhem nada e ainda outros possam perder muito!

Sim, quanto maiores os riscos, maiores as possibilidades de lucros ou prejuzos, ento bom
ficar bastante atento quando se escolhe alguma opo de renda varivel. Se voc comprar
cotas/aes de alguma empresa diretamente ou investir em um fundo de investimento de renda
varivel, bom ficar bastante atento situao atual da economia em que aquela empresa est
inserida, bem como situao atual daquela empresa.
Outro dia eu fui ao banco e aproveitei para ver alguns tipos de fundos de investimento. Meu
gerente prontamente apresentou-me as opes de renda fixa e de renda varivel. Devido atual
fragilidade da economia, quem quiser fazer investimentos em renda varivel esperando conseguir
rendimento em curto prazo estar arriscando-se desnecessariamente (a no ser que seja um grande
expert em mercados e contar com bastante sorte).
Meu objetivo, no caso, era investir e resgatar tudo em um prazo de um ano (tratava-se de
investimentos para a aquisio de minha moradia). Com a grande recesso que praticamente o
mundo todo est passando, muitos fundos de investimento de empresas grandes, e geralmente boas
escolhas em renda varivel, obtiveram rendimento de -50%, isto , quem investiu nelas perdeu
metade do valor. Com certeza a longo prazo elas devem recuperar-se, mas a curto prazo, no se
pode deduzir muita coisa. Minha opo, ento, seriam os fundos de investimento de renda fixa que,
apesar de renderem cerca de 9% a.a. somente, no sofreriam com as grandes oscilaes do mercado.
Estude bastante as opes e escolha a que melhor se adqua ao seu perfil
Aps tanta discusso, espero que voc tenha compreendido um pouco mais sobre as opes
que voc ter na hora de investir. Agora, vou me despedir e aguardar vocs em nosso prximo
passo neste mini-curso, mas no sem antes deixar-lhes mais um exerccio

Exerccio
Agora que voc j sabe o que renda fixa e o que renda varivel, est na hora de voc
pesquisar um pouco mais sobre os diversos tipos de renda, classific-los e identificar as vantagens,
desvantagens e riscos que h em cada uma delas:

Caderneta de poupana;

Fundos de investimento de renda fixa e de renda varivel;

Aplicao em aes/cotas.

Aps isso, vamos agora tentar simular quanto podemos conseguir em cada uma dessas
opes. Contabilize o quanto voc poder ter para investir em trs meses (R$ 1.000,00? R$

5.000,00? R$ 10.000,00?) e faa uma simulao (pode ser em uma planilha do excel) de quanto
voc poder ganhar (leve em considerao o pior caso e o melhor caso) e responda: qual opo lhe
parece melhor? Qual lhe oferece menos riscos? Qual voc optaria, agora que conhece os riscos?

3. Conhecendo o seu perfil de investidor

Esta a terceira parte de nosso mini-curso Manual do Investidor, um mini-curso focado em

conduzi-lo em seus primeiros passos para aprender sobre investimentos, bem como ajud-lo em
suas primeiras iniciativas. Neste terceiro passo, vamos estudar os principais perfis de investidores a
fim de saber qual aquele que melhor se adqua s nossas expectativas.
Se voc levar em considerao o que temos comentado at agora, j deve ter percebido que h
diversos tipos de ativos em que podemos investir nosso dinheiro e que o grau de rentabilidade, bem
como o risco, pode variar muito de um para outro.
A fim de facilitar compreender e escolher os tipos de investimentos certos para as
necessidades de cada pessoa, convencionou-se a definio de tipos de investidor, ou perfis de
investidor, como normalmente conhecemos.

O que afinal o perfil de um investidor?

O perfil de um investidor designa quais as melhores opes de mercado que aquele investidor
pode utilizar-se a fim de melhor balancear probabilidade de rentabilidade e probabilidade de risco.
Desta forma, o perfil de um investidor determina quais os riscos (e consequentemente, quais os
tipos de investimentos) que eles estar disposto a assumir a fim de conseguir aumentar o seu
potencial de ganhar (ou perder) em suas operaes.
Algum poderia perguntar: eu posso ser um bom investidor mesmo sem conhecer o meu
perfil? Bem, inicialmente voc at pode comear desta forma, atirando no escuro, uma vez que
voc no sabe quais riscos so tolerveis para voc ou no. Entretanto, assim que os prejuzos
financeiros comearem a aparecer, possvel que voc tenha assumido um risco muito mais alto do
que deveria e, desta forma, poder estar arriscando uma importncia muito maior do que suas
necessidades permitem.
Da mesma forma, se voc investir em papis muito mais conservadores do que aqueles
adequados para o seu perfil, voc ter aquela sensao de que poderia estar ganhando mais.
De qualquer forma, em ambos os casos, aps algumas tentativas, erros e acertos, o investidor
ir naturalmente adequando-se ao perfil que melhor lhe convm.

Bem, voc estaria disposto em investir o seu dinheiro em algo que pode no lhe ser to
rentvel quanto esperava ou, pior, em algo que poder devorar todo o seu investimento, fazendo-lhe
perder o seu dinheiro?
Para determinar o seu perfil, necessrio sabermos qual a sua tolerncia a riscos. Mas, afinal
de contas

O que tolerncia a risco?

Tolerncia a risco o nvel de probabilidade de perdas de capital que o investidor est
disposto a enfrentar a fim de alcanar a melhor rentabilidade possvel sem prejudicar seu campo
financeiro.
A tolerncia a risco trata-se, ento, de quanto capital um investidor (ou empreendedor, pois
esse termo tambm existe na rea de empreendedorismo, mas isso estudaremos em outro momento)
est disposto a arriscar em um novo negcio ou tipo de investimento comparado ao montante
mximo que ele assume poder tomar como prejuzo em tal empreendimento sem que isso o afete.
Quando o risco maior que a tolerncia do investidor, ele pode sentir-se instigado a fugir
daquele investimento, mudando de empreendimento ou mesmo liquidando o que ainda possui e
saindo do mercado (o que acontece com muita gente que entra mercado de investimentos
desprevenido).
Vamos tornar isso ainda mais claro. Se eu lhe perguntar o quanto voc capaz de investir,
provavelmente eu terei como resposta todas as minhas economias, pois voc sabe que se o
investimento tiver uma alta lucratividade voc ter conseguido um bom negcio e lucrar com isso
de acordo com o quanto voc investiu, nesse caso, mais melhor.
Mas se eu lhe perguntar o quanto voc capaz de assumir como prejuzo sem abalar-se ou
desistir da rea de investimentos, bem capaz que voc no diga todas as minhas economias, pois
isso significa um risco muito alto (cerca de 100%), muito acima da tolerncia, isto , da capacidade
de assumir riscos que muitas pessoas possuem.
Desta forma, quanto maior for a tolerncia a riscos, maiores sero os riscos, tanto para
conseguir um alto rendimento, quanto para ter um alto prejuzo, o que pode levar pessoas a ficarem
ricas muito rapidamente se tudo correr bem. Ou o contrrio, se tudo sair errado!
Em contrapartida, quanto menor a sua tolerncia a riscos, mais seguro ser o seu
investimento, isto , menores sero os riscos envolvidos no mesmo. Entretanto, riscos menores

significam tambm potencial de rendimento menor. queles que querem conquistar altos prmios
rapidamente: sem risco, sem prmio.
Obviamente, podemos classificar os tipos de investidor no somente a partir de sua tolerncia
a risco, mas esta geralmente a forma mais adotada, pois ela define muito bem o quanto voc
PODE ganhar x o quanto voc ADMITE perder.

Os trs principais tipos de investidor

Perfil conservador
Um investidor conservador possui, por alguma razo, uma grande averso a riscos, assumindo
assim os menores riscos possveis. Um investidor conservador quer ganhar dinheiro, mas o seu foco
na verdade no perder dinheiro. Obviamente, um investidor conservador possui seus motivos para
no querer arriscar o seu capital pode ser um pai (ou me) da famlia e no quer arriscar as suas
reservas financeiras. Pode ser um estudante que est tentando ganhar algum dinheiro mais, no
possui muito tempo ou experincia e no quer arriscar muito seu suado dinheiro. Pode ser uma
pessoa que est interessada em investir seu capital de forma segura e pretende adquirir algum bem
ou servio ou investi-lo em outro empreendimento em um prazo muito curto, o que pode inibir a
possibilidade de querer arrisc-lo. Enfim, voc quer ganhar dinheiro, mas sem correr riscos (ou
melhor dizendo, com uma tolerncia a riscos a menor possvel). Lembre-se que se voc no assume
riscos, no pode conseguir grandes prmios, mas obviamente voc quem melhor pode dizer se
pode ou no suportar tais riscos, j que o dinheiro seu e voc sabe o que quer fazer com ele.
Geralmente, o investidor conservador prefere aplicar na caderneta de poupana, investir em papis e
fundos de investimento de renda fixa, certificados de depsito bancrio e outras formas que
garantem menor risco.

Perfil Moderado
O segundo perfil, dos investidores moderados, reserva-se queles capazes de assumir algum
risco em busca de alcanar resultados melhores. Um investidor moderado no est disposto a
assumir altos riscos, mas compreende que precisa correr algum risco se quiser que seu capital
aumente mais rpido. Podemos resumir dizendo que eles querem ganhar dinheiro e esto dispostos
a correr algum risco. fcil perceber que esta uma categoria formada por uma mescla de algumas

caractersticas da anterior (investidor conservador) com a posterior (investidor agressivo). As

pessoas com tal perfil investem tanto em papis e fundos de investimento de renda fixa como em
aes e outras aplicaes mais arriscadas.

Perfil Agressivo
O investidor agressivo capaz de arriscar-se bem mais, isto , possui uma tolerncia a riscos
muito mais alta, em busca de conseguir ganhar mais dinheiro em menos tempo. Os investidores
agressivos so os verdadeiros jogadores, assumindo muitas vezes riscos que poderiam deixar
investidores conservadores ou moderados loucos, tudo em busca de conquistar uma taxa de
rentabilidade bem maior. Ao contrrio do que se pode pensar, investidores agressivos tambm
investem em papis de renda fixa, entretanto suas principais opes so aquelas que lhe permitem
uma rentabilidade bem maior, como aquisio de aes, investimentos no exterior ou em imveis e
compra e venda de moeda estrangeira.

Podemos dizer que os trs papis so muito importantes para o bom funcionamento do
mercado financeiro: j imaginou quo instvel seria o mercado se tivssemos somente investidores
agressivos? Da mesma forma, o que dizer sobre a lentido para variaes e, consequentemente
rentabilidade e surgimento de investimentos para as empresas se todos fossem investidores
conservadores?

Agora a sua vez: pondo em prtica

Ns j conhecemos os trs principais perfis de um investidor, mas s isso no nos basta:
precisamos agora identificar qual o nosso perfil.
Releia com ateno sobre cada um dos perfis (alis, releia o captulo desde o incio, pois o
conceito de tolerncia a riscos tambm muito importante!), reflita e diga: qual o seu perfil de
investidor?
Dica: Se voc ainda se encontra indeciso, confuso, est comeando e bastante inexperiente,
possui pouco capital para investir, pouco tempo ou recursos para dedicar-se realmente ao estudo dos
tipos de investimentos ou no pode arriscar-se muito (pode ser um pai de famlia e com certeza no
quer destruir todas as economias de sua famlia), ento o seu perfil o conservador.

Na verdade, costumo dizer que na dvida, comece pelo menos arriscado, pois aceitamos
bem melhor a idia de ganharmos menos do que perdermos muito, no concorda?
Com o tempo, voc comear a querer buscar novas formas de investimento estar mais
cientes sobre qual a sua tolerncia a risco, quando ento poder escolher novos tipos de
investimentos para a sua carteira e, assim sendo, adotar um perfil mais ousado (moderado ou
agressivo) ou permanecer no mesmo, se sentir que ainda no pode avanar.

Exerccio
Agora que voc j conhece um pouco sobre os trs principais perfis de investidores, hora de
nosso exerccio. Voc j deve ter pesquisado, na ltima atividade, alguns tipos de investimento.
Agora, aconselhamos que voc pesquise e leia sobre outras mais (veremos vrios tipos mais
frente, mas quanto antes comear a ler sobre, mais slida ser sua base de conhecimentos) e liste
todas elas em uma folha de papel (ou no computador, tanto faz).
Agora, crie trs grupos: Conservador, moderador e agressivo. Escreva cada tipo de
investimento em um ou mais desses grupos, segundo as preferncias dos mesmos. Depois, tente
estipular qual o percentual ideal a ser investido do capital em cada um desses investimentos a fim
de se conseguir a rentabilidade e risco esperados por cada grupo.
Se tiver dvidas sobre isso, pesquise na Internet ou em revistas (Voc S/A e Exame publicam
s vezes matrias focadas no pequeno e mdio investidor) e veja qual o percentual ideal para cada
um deles (na verdade, no h nmeros fixos para cada qual, mas podemos estipular faixas para eles
segundo condies de mercado, rendimento de poupana e papis de renda fixa e varivel, etc.)
Por fim, tente montar sua carteira de investimentos segundo o grupo em que acredita
melhor encaixar-se, determinar quais os investimentos em que gostaria de investir e quanto deveria
investir em cada um a fim de alcanar um rendimento mnimo esperado por voc. Sim, voc est
treinando para ser um bom investidor.

4. Planejamento financeiro: por que voc est investindo?

E aqui est a quarta parte de nosso mini-curso Manual do Investidor, onde discutimos vrios
assuntos importantes para quem est iniciando no mundo dos investimentos. E desta vez queremos
colocar em foco a importncia do planejamento financeiro para quem quer investir.
H muitas fontes falando sobre Planejamento Financeiro e sobre Investimentos, mas acredito
que poucas so aquelas que fazem uma boa ligao entre os dois temas a fim de demonstrar como o
primeiro pode ajudar quem est interessado no segundo.
Como este curso focado em quem est iniciando neste meio, faz-se muita importncia
apontar como o bom planejamento pode ajud-lo a precaver-se de problemas causados por aes
impensadas.
Bem, vamos ento comear

O que planejamento financeiro?

Planejar a arte de projetar e documentar antecipadamente todos os passos, recursos e tempo
necessrios para alcanar algum objetivo. Isso todo mundo deve saber, ou ao menos intuir.
Sendo assim, quando falamos de planejamento financeiro, estamos nos referindo elaborao
de um projeto para a boa gesto de diversos fatores que influenciam o seu perfil financeiro, como a
sua renda, seus investimentos, despesas, patrimnio e dvidas. Essa boa gesto visa alcanar metas
ligadas ao campo financeiro, como a realizao de sonhos como a aquisio da casa prpria,
realizao de viagens, empregar capital em uma melhor educao para si prprio e sua famlia, etc.
O planejamento financeiro torna-se importante como uma ferramenta no somente para
controlar gastos, mas para mensurar seu progresso em direo s metas declaradas, bem como
ferramenta para a tomada de deciso quando h mudanas no cenrio financeiro (nascimento de um
filho, adoecimento de um parente, demisso inesperada, etc) a fim de que se possa pensar bem qual
a atual situao, quais as opes e consequncias para cada uma delas.
Pode-se aplicar o planejamento financeiro tanto a nvel pessoal (como indivduo), domstico
ou familiar (envolvendo toda a famlia) ou empresarial (envolvendo todos os membros de uma
organizao). Para cada tipo de planejamento financeiro, deve-se traar sempre quais as metas a
serem alcanadas, meios a serem utilizados e obstculos a serem vencidos.

Agora voc j deve ter compreendido o porqu da pergunta Por que estou investindo? no
ttulo deste captulo se ns precisamos saber quais as metas para o nosso planejamento, ento
precisamos saber por que queremos/precisamos desse dinheiro.
Descubra o que voc quer conseguir com seus investimentos alcanar a independncia
financeira, adquirir sua residncia prpria, comprar um carro novo, complementar a sua
aposentadoria e voc poder pensar melhor no que dever fazer para alcanar tal objetivo.

Planejamento financeiro mais que controle de entradas e sadas

Um erro que muitas pessoas fazem considerar que o planejamento financeiro trata-se de
elaborar um controle de entradas e sadas. Acreditam nisso porque bem mais simples somente
anotar o quanto ganhou e o quanto gastou do que tecer um plano que leve em considerao no
somente esses valores, mas tambm a situao vivida pela pessoa e quais so suas metas.
Se voc planeja adquirir um carro no valor de R$ 30.000,00 em trs anos mas no possui tal
dinheiro, deve planejar-se visando isso. H de convir que o planejamento que uma pessoa tece a fim
de adquirir um carro em trs anos sem precisar de investimento diferente daquele de uma pessoa
que visa dar metade do valor como entrada e pagar prestaes por dois anos, no concorda?
Sendo assim, algumas das coisas que o seu planejamento financeiro deve levar em
considerao so:

Sua situao financeira atual est empregado? Possui alguma fonte de renda? Possui
investimentos? Quais os seus tipos de investimento? Quais os riscos envolvidos?

Patrimnio adquirido e dvidas contradas isso lhe dar uma noo do que voc j
possui a fim de saber quais os obstculos (dvidas) a enfrentar e meios (patrimnios
que podem render-lhe algum dinheiro) que podem ser empregados;

Metas e prazos para alcanar as mesmas como j dissemos, voc precisa saber quais
as metas para ter alguma direo e os prazos podero dizer-lhe quo bem voc est
indo em busca de realizar suas metas;

O oramento ou controle de entradas e sadas, como muitas vezes conhecido, por

levar em considerao o quanto se ganha e o quanto se gasta, no importa se estamos
falando de uma pessoa, residncia (onde mais se empresa o termo oramento
domstico) ou empresa (aqui, tambm conhecido como plano de fluxo de caixa).
Um bom oramento ou plano de fluxo de caixa ajuda no somente a determinar quanto
se est economizando ou ganhando, mas tambm ajuda a prever possveis problemas

que se pode ter devido contrao de novas dvidas que estejam alm do que se ganha
dentro de um determinado perodo de tempo.

Por que planejar importante para o investidor?

Se voc cria um bom planejamento que leve em considerao tambm os investimentos e
rendas obtidos por eles, voc pode avaliar melhor como investir a fim de manter ou melhorar sua
atual situao financeira, levando em considerao no somente achismos e suposies, mas
dados reais, a partir de uma anlise da valores obtidos em um dado perodo.
Se voc quer investir, acredito que voc, assim como eu, quer ganhar dinheiro com isso,
arriscando-se somente o necessrio e sem prejudicar seus demais ojetivos e metas (um mal
investimento, quando no previsto em planejamento, pode levar a alguns problemas e dores de
cabea, at que se consiga uma soluo para estabilizar novamente a situao).
Sendo assim, tentar simplesmente investir tudo o que tem sem imaginar qual o impacto
positivo ou negativo que isso pode ter pode no ser uma excelente escolha, mas se voc planejou e
preparou-se para tal atitude, talvez tenha tentado prever tais panoramas bem como as aes a serem
tomadas em cada uma delas. Um planejamento financeiro deve auxili-lo na tarefa de administrar
rendas, gastos e investimentos, como j comentamos anteriormente, ento planejar deve levar voc
a uma melhor gesto de seus investimentos!

Ferramentas para o planejamento financeiro

Se voc procurar na Internet, encontrar diversas planilhas e ferramentas muito teis para o
controle de oramento, mas como j mencionamos, somente o controle de oramento no todo o
planejamento financeiro.
Como no encontrei alguma ferramenta gratuita boa o suficiente para todo o planejamento
financeiro, optei por desenvolver uma planilha que pode ser empregada por qualquer pessoa (espero
que ela seja de fcil compreenso para todos) que leva em considerao um pouco mais do que
somente o oramento da pessoa.
Ela lhe permite informar o quanto est investindo ou poupando sob quais juros e ter uma
noo melhor de quanto poder conseguir. Alm disso, por meio de alguns clculos (bastante
simples por enquanto, mas espero melhorar os mesmos em futuras verses) automatizados pela

planilha possvel saber se est conseguindo reduzir custos de forma eficiente, comparar com
meses anteriores, etc.
Se voc est interessado em adquiri-la, no se preocupe, ela gratuita. Basta que voc acesse
o Giga Mundo (meu outro blog) ou, mais especificamente, que acesse o artigo Planejamento
Financeiro 2009, onde h um link para baixar a planilha. Ah, e leia aquele artigo, pois ele foi criado
justamente para explicar toda aquela planilha, um mini-manual para que voc possa utiliz-la ao
mximo, sem dvidas quanto ao que significa cada coisa.
No vou ter a ousadia de dizer que a melhor planilha para planejamento financeiro, pois h
vrias delas pela Internet e com certeza no conheo todas, mas daquelas que vi, acho que ainda
prefiro a minha.

Principais equvocos sobre o planejamento financeiro

Planejamento financeiro s til em perodos de crise

Mentira! Este um dos maiores erros que se pode cometer. Como planejar e atuar de forma
adequada se seus recursos j estiverem bastante limitados? Planejamento financeiro um meio para
quem est com problemas financeiros para definir o melhor meio para livrar-se deles, mas pessoas
que no se encontram com problemas podem se utilizar do mesmo a fim de conseguir uma melhor
estabilidade, melhorar a rentabilidade conquistada, mensurar seu progresso financeiro, etc.

possvel planejar sem traar metas

Mais uma mentira. Se voc no possui metas, como saber qual o seu progresso ou se o
planejamento est sendo eficaz? Um planejamento sem metas somente um acompanhamento de
um oramento, mas no diz nada, alm disso.

Planejamento financeiro algo que se faz uma nica vez e pronto

No to simples assim. Com o passar do tempo, sua situao muda, de acordo ou no com o
que voc esperava, suas metas mudam, nmeros variam, bem como ferramentas que podem ser
empregadas. Sendo assim, voc deve revisar ou mesmo reelaborar completamente seu planejamento
financeiro periodicamente a fim de mant-lo sempre conciso e coerente;

Planejamento financeiro somente para quem tem muito dinheiro

Errado! Alguma vez mencionamos aqui que o planejamento financeiro s adequado para
pessoas com patrimnio lquido acima de R$ 200.000,00 ou com renda lquida mensal de R$
4.000,00 ? O planejamento financeiro lidar com nmeros, mas quem define quais so os valores
voc, voc quem deve definir as metas e informar quais so seus dados. O planejamento
financeiro til para qualquer pessoa e independe de quanto ela ganha;

Traar metas intangveis

Se voc quer conquistar seu primeiro milho de reais em um ano e est ganhando somente R$
1.000,00 por ms, sinto muito, mas planejamento financeiro no loteria nem santo miraculoso
para conseguir tal faanha. Trace metas com prazos e recursos tangveis. Se no for possvel
alcanar tal meta, no porque voc criou um plano que voc conseguir alcan-la: um
planejamento ajuda na gesto, mas no opera milagres!

Exerccios
Tenho certeza de que, aps tanta teoria, voc j estava louco de vontade de saber o que voc
teria como atividade desta vez, no ? Pois bem, vamos l!
Desta vez o nosso enfoque sobre o planejamento financeiro e com certeza nada melhor do
que a prtica para que compreendamos como funciona tal processo, sendo assim, baixe a planilha e
leia o artigo que indiquei e comece a preench-la (aproveitando que ainda estamos no incio do ano,
tente informar os valores tambm para o ms de janeiro, ok?).
Mesmo que voc s precise atualiz-la uma vez ao ms, revise-a ao menos semanalmente,
lendo seus valores analisando seus grficos e, sempre, fazendo-se a pergunta: o que eu posso fazer
para ganhar mais dinheiro? De quais recursos disponho e como conseguir mais recursos?
A reviso semanal importante para que voc crie realmente o hbito de acessar e atualizar
sua planilha bem como para aprender mais sobre como tirar o mximo de proveito da mesma.
Sendo assim, trace uma meta tangvel num perodo no muito longo (por exemplo, ter em
caderneta de poupana o valor de R$ 3.000,00 ou atingir uma reduo de 25% em seus gastos
mensais), projete seus dados e tente descobrir quanto tempo voc precisa para alcanar sua meta.

Aps isso, claro, voc dever acompanhar ms a ms sua evoluo, atualizando seu
planejamento financeiro e tentando ver o quo preciso voc foi sem sua previso. Isso o ajudar a
melhor prever prazos e definir recursos quando tentar buscar atingir metas maiores (aquisio de
um imvel, alcanar a independncia financeira ou conseguir o seu primeiro milho de reais).

5. Envolvendo a famlia no planejamento financeiro

Dessa vez, vamos abordar algo que, muitas vezes, esquecemos de pensar e planejar durante
nossa estrada rumo ao sucesso e, devido a isso, acabamos pegando uma via muito tortuosa e
perigosa.
Nosso objetivo, como sempre, conseguir tornarmo-nos excelentes investidores, expondo-nos
a riscos tolerveis e com bons ganhos: ganhar dinheiro, eis o lema de todos no Clube do Dinheiro!
Se voc mora sozinho, pode at ser fcil conseguir estudar, planejar e executar tudo sozinho,
mas se este no o seu caso, se voc mora com pais e irmos ou possui esposa e filhos, perceber
que tentar fazer tudo sozinho no ser fcil ou, no mnimo, gerar muito atrito.
Bem, antes de comearmos sobre este assunto, queria trazer falar aqui sobre duas regras muito
importantes que aprendi, a regra do PSAR e a lei da inrcia financeira.

O que PSAR?
PSAR so as iniciais das palavras que formam a expresso: Pensamento + Sentimento +
Ao = Resultado.
Tive contato com essa expresso lendo o livro Os Segredos da Mente Milionria, de T. Harv
Eker. Nele, o livro fala que no basta s pensar e sentir (querer), necessrio que a pessoa aja, que
ela execute atividades que permitam alcanar aquilo que ela desejou, caso contrrio, no h
resultados.
Em outras palavras, se voc quer que algo bom realmente acontea, voc deve primeiro
pensar sobre isso, desejar isso e, ento, agir em busca disso. S pensar e sentir no bastam, pois por
mais que voc queira algo, somente o alcanar por meio de seus esforos.
E a partir do PSAR que ns j podemos comear a formular o que seria, ento, a li da
inrcia aplicada ao mundo os investimentos.

Lei da inrcia no mundo das finanas

Acredito que todos ns j conhecemos a Lei da Inrcia na Fsica, to famosa, que diz que
um corpo no pode mudar seu estado (em repouso ou em movimento retilneo uniforme) se no
houver alguma mudana provocada por agente externo ou no.
Essa lei tambm pode ser aplicada ao mundo dos negcios, onde no h como conseguir
novos resultados se no houver novas aes. Acredito que cabe aqui a excelente frase que aprendi
no livro de Harv Eker: loucura querer fazer as mesmas coisas que sempre fazemos e esperar
resultados diferentes.
Por mais bvia que esta lei parea, nosso corpo e mente gostam de acostumar-se com o
comodismo, com a no-mudana, ento isso dificulta que mudemos, que saiamos da zona de
conforto, para caar prmios maiores.
Tomemos como exemplo um trabalhador que ganha somente dois salrios-mnimos em seu
emprego e vive a reclamar que no o suficiente. Obviamente, o melhor a ser feito lutar por um
emprego melhor, com uma melhor remunerao, ou ascender profissionalmente em sua carreira de
forma a enfrentar novos desafios e ser melhor recompensado por isso. Entretanto, tudo isso levar a
pessoa a precisar estudar mais, fazer planos de carreira e at sacrificar alguns momentos de lazer.
Se ele optar por fazer algum sacrifcio hoje, com certeza ele ter uma melhor recompensa
amanh. Mas se ele deixar levar-se pelo comodismo, pelo medo de deixar a zona de conforto, ele
continuar no mesmo emprego e a nica variao que ele perceber um pequeno aumento quando
h reajuste salarial, que no possui o objetivo de ampliar seu poder aquisitivo, como j falamos em
Aumento no salrio mnimo, melhor plano de carreira ou fazer bons investimentos?.

PSAR, Lei da Inrcia e a Famlia

Bem, agora que voc j tomou cincia dessas duas regras, imagine: o que acontecer se, em
sua famlia, somente voc estiver com o pensamento, sentimento e suas aes programadas
(como diria, mais uma vez, tio Harv Eker) para buscar o sucesso financeiro, enquanto que todo o
restante da famlia no se importa com o objetivo ou, pior, sente-se at mesmo incomodado com
isso?
Voc at pode conseguir bons resultados, mas com certeza sero menores e mais frgeis do
que aqueles obtidos quando toda a famlia concorda com o objetivo (pensar), compartilha o
interesse (sentir) e define as aes de cada qual (agir) em busca de alcan-lo.

Aes a se promover em famlia

A fim de conseguir um melhor envolvimento de toda a famlia no planejamento financeiro,
preparamos aqui algumas dicas que voc pode seguir para conseguir melhores resultados:

Promover reunies familiares para discutir todos os problemas, inclusive os

financeiros - alguns chefes de famlia, equivocadamente, acreditam que discutir sobre
os problemas com os demais membros pode lev-los perda de poder, reduo de
sua imagem, naquela famlia. Bem, este um pensamento bastante arcaico e que s
leva a mais e mais problemas. Todos na famlia devem participar e serem ouvidos,
isso ajuda no somente a encontrar solues para os problemas financeiros, como
ajuda as crianas a compreenderem a importncia de resolverem seus problemas como
uma famlia, unidos, o que mais tarde ser muito til a ela;

Incentivar todos educao financeira aprender como lidar tarefa uma tarefa para
todos, independente de sexo, cor, papel desempenhado na famlia ou at mesmo idade
(obviamente, educao e disciplina financeira para um jovem de 12 anos diferente
para um jogvem de 21 anos de idade). Quando todos compreendem do que se trata,
fica mais fcil alcanar os objetivos, j que no estaro andando feitos cegos na
escurido. O incentivo pode comear de diversas formas, desde brincadeiras e
leituras de artigos sobre finanas a presentear um membro da famlia com um livro ou
curso sobre o assunto. Ah, no se esquea que o blog Clube do Dinheiro bastante
focado neste assunto, ento indique tambm a sua leitura a familiares, parentes e
amigos, ok?

Combater, em famlia, possveis problemas quando ao uso consciente do dinheiro

como vocs j devem ter compreendido, um dos problemas que mais dificultam uma
pessoa de alcanar certa estabilidade financeira justamente no saber como usar o
seu dinheiro de forma consciente, equilibrada. O que dizer ento do que pode
acontecer se um dos membros da famlia tornar-se uma vlvula de escape de todas
as economias feitas pela famlia? Pode ser algo realmente complicado de lidar, ento
importante que tais problemas sejam administrados e solucionados em famlia. Hoje, o
vcio do consumo compulsivo j considerado doena, como o alcoolismo, e possui
tratamento. Mas importante que a pessoa em questo compreenda a sua situao e
procure ajuda, caso contrrio, no h tratamento que ajude!

Sempre buscar incentivar e evitar obrigar quando voc consegue motivar

verdadeiramente um membro da famlia a compreender o que educao financeira e

a importncia de tecer um planejamento financeiro (o qual poder ser feito em

famlia), voc conquista um aliado nessa batalha rumo ao sucesso. Mas, quando voc
tenta obrigar o outro a assumir seu ponto de vista como verdadeiro, muito
possivelmente voc no despertar o mesmo sentimento dele, o que poder levar a
muitos conflitos. Sendo assim, dialogue quantas vezes for preciso e aponte sempre as
vantagens que h em ser financeiramente independente;

Buscar o sucesso para todos da famlia outra coisa que deve ser deixada bem clara
que todos esto lutando no pela sua prosperidade, mas de toda a famlia. Todos
conseguem agir melhor quando sabem que estaro compartilhando as recompensas
que ho de vir.

Bem, acredito que estas cinco dicas sejam suficientes para um bom primeiro passo (ou melhor
dizendo, quinto passo deste curso). Agora, cabe a voc e sua famlia p-las em prtica.

6. Caderneta de Poupana

A caderneta de poupana o tema de nosso sexto passo no curso Manual do Investidor e, do

jeito que estamos indo, este ser realmente um excelente curso! Desta vez, vamos falar somente da
caderneta de poupana, por se tratar da primeira e mais simples forma de economizar e ganhar
algum dinheiro que qualquer um pode empregar hoje.

O que a Caderneta de Poupana?

A caderneta de poupana o tipo de investimento de mais baixo risco (to baixo que, muitas
vezes no considerada realmente um ato de investir, mas de somente poupar, como um sinnimo
de economizar) que h, e por tal razo, tambm o investimento de menor potencial de
rentabilidade.
Devido simplicidade, baixo risco e quantidade relativamente pequena de capital necessria
para iniciar uma caderneta de poupana, esta acabou se tornando o tipo de investimento mais
popular no Brasil.
A caderneta de poupana garantida pelo governo (atravs do Fundo Garantidor de Crdito) e
regulada pelo Banco Central.

Clculo da remunerao da Caderneta de Poupana

Se voc mantiver uma poupana, perceber que sua remunerao mensal, isto , uma vez
que voc tenha feito um depsito no dia 13 deste ms, ela somente render algo no exato dia 13 do
ms seguinte (essa data conhecida como aniversrio da conta).
Isso logo atrai duas dvidas. A primeira : o que acontece se eu deposito R$ 1000,00 no dia
13 e outros R$ 500,00 no dia 16? Bem, o que acontecer que aqueles R$ 1000,00 rendero algum
valor no dia 13 do ms seguinte e os R$ 500,00 rendero somente no dia 16, como se fossem contas
diferentes em uma mesma poupana. Basta conferir o extrato de sua poupana e voc perceber
isso.
A segunda dvida : o que acontece com as poupanas que fazem aniversrio nos dias 29, 30
ou 31, uma vez que nem todos os meses possuem tal dia? Geralmente, a data de aniversrio delas
ser o dia 1 do ms seguinte, justamente para fugir desse problema.

Bem, j entendemos o que o aniversrio de uma conta e como funciona, s falta agora
entendermos como feito o clculo da remunerao.
A remunerao de uma poupana se d de acordo com a taxa bsica de juros, a Selic, e a TR:

Se a Selic for igual ou menor que 8,5% rendimento ser 70% da Selic + TR (Taxa
Referencial);

Se a Selic for maior que 8,5% rendimento ser de acordo com a antiga regra, isto ,
percentual de 0,5% + TR (Taxa Referencial).

Vale lembrar que a TR calculada a partir de ttulos que rendem de acordo com a Selic, isto
, seu valor tambm estar atrelado ao valor da Selic, de tal forma que quando a taxa Selic
encontrar-se abaixo de 8,2% o valor da TR ser automaticamente zerado e, nesses casos, a
caderneta de poupana render somente 70% da Selic.

Caractersticas de uma Caderneta de Poupana

um rendimento de baixo risco e de baixa rentabilidade;

Apresenta alta liquidez, isto , voc pode resgatar parte ou todo o valor a qualquer
momento;

A remunerao se d de acordo com o aniversrio de cada valor depositado em

poupana.

Vantagens da Caderneta de Poupana

Excelente como fundo de reserva, uma vez que garante alguma atualizao sobre o
valor poupado;

Em perodos de baixa inflao, pode ser um investimento seguro e com alguma boa
rentabilidade;

Se voc j tiver uma conta-corrente em algum banco, pode abrir uma poupana com
capital inicial muito baixo;

Possui alta liquidez, onde voc pode resgatar o valor automaticamente a qualquer
hora;

No incide imposto de renda (se pessoa fsica, no caso de pessoa jurdica, o imposto
de 22,5%), ento menos dor de cabea na hora de declarar o seu.

Desvantagens da Caderneta de Poupana

Devido sua baixa rentabilidade e s taxas de inflao, ela pode no se apresentar

rentvel como um investimento;

Apesar da alta liquidez, como o rendimento s ocorre no aniversrio da poupana,

resgatar fora desses dias no uma boa idia, pois o capital resgatado teria sido retido,
mas no rendido durante aquele tempo.

Quem deveria optar pela Caderneta de Poupana?

Estudantes que possuem algum tipo de estgio ou que exercem algum tipo de
atividade remunerada esporadicamente. A poupana um excelente meio de manter
alguma reserva de capital para utilizar em possveis eventos, como ida a congressos,
participao em cursos ou aquisio de livros. Se este o seu caso, busque poupar um
valor mnimo de R$ 50,00 ou 20% do que ganha mensalmente;

Se voc um trabalhador assalariado, mas no ganha o suficiente para outras opes

de investimento. Se voc puder efetuar o depsito mnimo em poupana de R$ 50,00
mensalmente, j estar dando um importante passo para melhorar a sua sade
financeira!

Se voc ainda no possui nenhum dos trs perfis e est caindo de pra-quedas nesta
agora, a poupana tambm a melhor opo para voc comear (no se preocupe que,
em breve, apresentaremos muitas outras opes).

ltimas consideraes sobre a Caderneta de Poupana

A poupana no completamente livre de riscos: caso o banco onde voc a mantenha

entre em falncia, quem ir restituir-lhe o seu valor ser o Fundo Garantidor de
Crdito, com um limite de R$ 70.000,00. Em outras palavras, se voc tiver mais de R$
70.000,00 em poupana e o banco quebrar, voc receber somente R$ 70.000,00,
tendo que tentar na Justia conseguir o restante. Uma observao: a Caixa garante (ao

menos isso que o seu site diz) o seu dinheiro 100%, isto , eles comprometem-se a
pagar-lhe integralmente;

Tente fazer os depsitos sempre no dia do aniversrio menos dor de cabea na hora
de verificar como est indo a rentabilidade da poupana;

Quanto aos resgates, tente fazer sempre no dia do aniversrio tambm;

Voc pode encontrar os ndices dirios e mensais da poupana no seguinte link:

ndices dirios da poupana;

O nome caderneta de poupana advm do fato de que antigamente (desde a poca

de D. Pedro II at poucos anos atrs) os valores depositados e retirados da poupana
eram realmente anotados em uma caderneta (bem, isso s uma curiosidade).

Exerccios
Bem, agora que voc j conhece como funciona a caderneta de poupana, est na hora de
abrir a sua, no acha?
Como falamos anteriormente, ela no ser de alto rendimento, mas voc no ter perdas,
ento abrir uma caderneta de poupana e estud-la durante trs ou quatro meses uma boa idia
para fixarmos o que aprendemos aqui.
Ah, fixamos aqui o prazo de trs ou quatro meses porque at o perodo da CPMF, se voc
tentasse resgatar o valor depositado antes de 90 dias, deveria pagar CPMF. Como essas leis so
feitas e desfeitas o tempo todo, o bom nos habituarmos a um modelo mais seguro de poupar e
resgatar, onde o prazo de 3 a 4 meses suficiente, inclusive para o aprendizado.
Abra uma poupana (no seu banco ou em outro, no importa), faa ao menos um depsito
mensalmente e analise o quanto est conseguindo de rentabilidade. Faa projees: quanto voc
teria em um ano, se continuar a depositar desta forma?
Depois, pense e responda: qual o melhor momento para depositar na poupana, assim que
recebe o salrio, no meio do ms ou antes de receber o novo pagamento, depositando assim o que
sobrou? Esta pergunta no possui resposta certa ou errada, mas sim, o que mais adequado para o
seu caso!
E este mais um passo em direo a saber como fazer bons investimentos.
Espero que todos pratiquem este exerccio e boa sorte com sua caderneta de poupana!

7. Certificado de Depsito Bancrio

Quem no sabe o que um Certificado de Depsito Bancrio (CDB) pode estar perdendo uma
excelente oportunidade de ganhar dinheiro com um negcio de baixo risco (e portanto seguro) e
atraente em longo prazo, principalmente neste atual perodo de crise econmica a nvel mundial,
uma vez que os valores das aes e fundos de investimento de renda varivel podem ainda oscilar
bastante e, para o desespero de muitos, no somente para mais como para menos tambm.
Se voc pesquisar na Internet, em revistas (verifiquei na AE Investimentos de fevereiro de
2009 e, se bem me lembro, h meno tambm em edio especial da Voc S/A deste ano, alm de
outras) ou consultar especialistas, voc ver que todos esto dizendo que os investidores mais
conscientes ou com perfil conservador esto preferindo investir em CDB, por terem apresentado
desempenho acima do conseguido pela caderneta de poupana e no ter sofrido com as oscilaes
do mercado (o que ocorrera com fundos de investimento de renda varivel, fundos multimercado e
aes).
Como j comentei aqui, investi h cerca de dois ou trs meses atrs uma parte do dinheiro que
eu tinha (o qual fora usado para amortizar o financiamento do apartamento) e gostei do rendimento
do mesmo. Ah, quem me indicou foi o gerente de minha agncia, pois devido ao prazo estritamente
curto e incerto, no sabia como aplicar o mesmo. No fim, foi bom, deu para alcanar a meta: ganhar
mais dinheiro.

O que Certificado de Depsito Bancrio (CDB)?

um ttulo nominativo de renda fixa cujo rendimento pode ser prefixado ou ps-fixado (se
bem me lembro, o Banco do Brasil possui uma opo que mescla com renda varivel, mas no
lembro ao certo como a mesma funciona, somente que eles garantem que o rendimento no poder
ser negativo).
Faz parte da modalidade depsito a prazo, isto , o cliente e o banco negociam o prazo e a
taxa de juros a ser empregada, o cliente efetua o depsito e, no prazo pr-determinado (ou mesmo
antes, pois h opes que permitem o resgate a qualquer momento, desde que seguindo algumas
restries), ele resgata o valor depositado mais o juro recebido.
O Certificado de Depsito Bancrio (CDB, para encurtar) trata-se de uma opo de
investimento na qual o investidor empresta seu dinheiro a um banco, acertando qual ser a forma

de rentabilizao bem como quais os ndices que sero levados em considerao (no caso de renda
ps-fixada).

Principais caractersticas de um CDB

Baixo risco, interessante para quem busca segurana (perfil conservador),

principalmente se voc possui pouco valor a investir ou j tem algum objetivo traado
para aquele valor e a curto prazo (menos de 5 anos);

Est atualmente rendendo mais do que a poupana, mesmo aps a deduo do imposto
de renda (quanto mais tempo o dinheiro for mantido l, menor ser o imposto);

No h cobrana de taxa de administrao;

Diversas opes levam em considerao o valor de CDI, isto , do Certificado de

Depsito Interbancrio, negociado exclusivamente entre os bancos;

Assim como a poupana, esse tipo de investimento tambm garantido pelo Fundo
Garantidor de Crdito at o valor de R$ 60.000,00;

Sua rentabilizao diria, diferente da poupana, que no dia do aniversrio (isto ,

mensal) do depsito. Sendo assim, voc pode sacar quando quiser sem aquele
sentimento de que se tivesse mantido l por mais 15 dias, teria conseguido mais
alguns reais, que temos quando trabalhamos com poupana;

Voc pode escolher um dos vrios tipos de CDB oferecidos pelo seu banco.
Geralmente h opes com renda varivel, renda pr-fixada, ps-fixada, etc. Esta
semana mesmo, fui ao banco e verifiquei as opes disponveis, que so melhores
dependendo da quantidade a ser depositada e do tempo que voc possui para deix-lo
l. No meu caso, por exemplo, CDB com renda pr-fixada seria muito ruim, pois
devido ao montante no ser alto eu teria uma rentabilidade ainda menor que a
poupana.

Os bancos so interessados nesse tipo de opo pois lhes garante capital para as diversas
transaes, financiamentos e investimentos em que esto envolvidos, diferente da caderneta de
poupana, cujo montante somente pode ser aplicado no financiamento habitacional.

Deduo de imposto de renda

A deduo do imposto de renda feita de forma automtica na data do resgate ou no
vencimento da aplicao, segundo os seguintes valores:

Tempo de permanncia de at 180 dias alquota de 22,5%;

Tempo de permanncia de 181 dias at 360 alquota de 20,0%;

Tempo de permanncia de 361 dias at 720 alquota de 17,5%;

Tempo de permanncia de mais de 720 dias alquota de 15,0%.

Incidncia de IOF
H a incidncia de IOF, que comea com 100% no primeiro dia e vai regredindo, at chegar a
zero no trigsimo dia. Sendo assim, se o resgate de todo ou parte do valor for feito antes de 30 dias,
haver uma incidncia do IOF que ser maior quanto menos tempo tiver permanecido o valor l,
enquanto que a partir de 30 dias j no h incidncia de IOF.

Dicas para ganhar dinheiro com CDB

Quanto mais tempo seu dinheiro passar l, menores sero as dedues sobre ele, sendo
assim, evite ao mximo efetuar qualquer resgate do valor em um perodo menor a 30
dias, sendo que o ideal que voc possa deposit-lo e mant-lo por l por ao menos
dois anos (isto , mais de 720 dias), o que far com que no somente haja cobrana de
IOF, como tambm ter a menor alquota possvel de IR para este tipo de
investimento;

Quanto maior a quantia em dinheiro a ser depositada inicialmente, melhores sero as

suas opes, pois a taxa de juros a correr sobre o montante (no caso de renda psfixada) depender de um percentual do CDI, sendo que quanto maior for o montante
depositado inicialmente, maior ser o percentual do CDI levado em considerao;

No caso de CDI com renda pr-fixada ideal que o valor seja resgatado somente na
data de vencimento, pois caso o resgate ocorra antes da data, os juros sero corrigidos
levando em conta a inflao no momento, o que levar a comer uma parte do
rendimento;

CDBs so investimentos de baixo risco, ento no espere altos rendimentos, muito

menos em perodos curtos. Eles so ainda mais atraentes agora, pois, devido s
inmeras incertezas que rodeiam o mercado, apostar no certo tem sido uma forma
de proteger-se de algumas das opes de renda varivel que esto passando por
situao em vermelho;

Verifique junto ao seu banco quais as opes oferecidas pelo mesmo. No Banco do
Brasil, por exemplo, fiquei sabendo que h uma opo nova chamada BB CDB DI
Parceria, que traz as mesmas vantagens do BB CDB DI com novas vantagens para
aqueles que so clientes do banco e desejam permanecer no mesmo, mantendo bom
relacionamento com o mesmo, por um longo tempo. Tipo eu.

CDB sempre uma boa ideia, pois voc jamais resgatar menos do que o valor depositado
inicialmente, o que acontecia com a poupana na poca em que tnhamos a CPMF (que era cobrada
no momento do depsito, bem como do saque se antes de 90 dias).
E eu j ia esquecendo, quem quiser saber mais sobre CDBs, pode verificar esta cartilha do
Banco do Brasil (em formato PDF), encontrada na Internet, que fala com mais detalhes:
Cartilha sobre CDB do Banco do Brasil
E voc, o que est esperando? Agora que j conhece mais esta opo, j pode escolher se quer
ganhar mais dinheiro empregando suas atuais opes ou por meio de um certificado de depsito
bancrio.

8. Fundos de investimento

Os fundos de investimento so um tipo de aplicao financeira bastante popular no Brasil.

Tratam-se de organizaes jurdicas que, na forma de condomnios de investidores, renem os
interesses e capital aplicado por diversos investidores a fim de compartilhar as receitas e despesas
geradas pelo empreendimento.
Um fundo de investimento pode adquirir diversos tipos de ativos, como ttulos de renda fixa,
ttulos cambiais, ttulos do governo, aes, commodities, certificados de depsito bancrio, etc. A
rentabilidade obtida resulta ento da combinao do desempenho de todos os ativos adquiridos por
aquele fundo de investimento.
H diversos papis envolvidos no bom funcionamento de um fundo de investimento, dentre os
quais podemos destacar:

Gestor da carteira de investimento pessoa fsica ou jurdica encarregada de gerir o

patrimnio do fundo de investimento;

Administrador instituio financeira aprovada pelo Banco Central do Brasil

encarregada de representar o fundo perante os rgos de fiscalizao do governo
federal ( Comisso de Valores Mobilirios CVM) e o Banco Central do Brasil;

Custodiante empresa autorizada pelo Banco Central do Brasil responsvel pela

guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento do fundo;

Distribuidor responsvel pela captao de recursos junto a investidores.

Vantagens dos fundos de investimento

Quando o investidor, principalmente o pequeno e o mdio investidor, opta por fazer seus
investimentos por meio de um fundo de investimento em vez de adquirir diretamente ttulos e aes
ter algumas vantagens ao seu favor, como:

Os fundos so geridos por profissionais especialistas, que conhecem a fundo o

mercado, muitas vezes melhor do que o pequeno e o mdio investidor, que pode no
dispor de tempo e recursos suficientes para o seu aprendizado;

Por meio da diversificao da carteira, pode-se conseguir reduzir alguns dos riscos
envolvidos;

Devido ao fato das transaes em um fundo de investimento movimentarem quantias

considerveis, consegue-se reduzir os custos de operao, alm de melhor aproveitar
certas oportunidades de investimento que no so possveis para o pequeno e o mdio
investidor.

Como funciona o fundo de investimento

Todo o capital aplicado por cada investidor convertido em uma quantidade de cotas, que
representam uma parte do capital controlado pelo fundo de investimento.
O valor de cada cota atualizado diariamente e, aps isso, se um investidor quiser saber
quanto ele tem investido efetivamente naquele fundo basta que ele multiplique o nmero total de
cotas que lhe cabe pelo valor da cota naquele dia.

Fundos DI, renda fixa e renda varivel

Tanto os fundos DI quanto os fundos de renda fixa aplicam seu capital principalmente em
ttulos pblicos (renda fixa), enquanto que os fundos categorizados como sendo de renda varivel
compem suas carteiras principalmente com a aquisio de aes, o que lhe garante a alta
variabilidade em seus rendimentos.
Fundos em Depsito Interfinanceiro (DI) trabalham com aplicaes com juros ps-fixados,
enquanto que aqueles conhecidos como fundos de renda fixa trabalham com aplicaes com juros
pr-fixados. Se voc lembra do nosso captulo Renda fixa ou varivel? Pr ou ps? Conhecendo
melhor o mercado, deve lembrar que em caso de alta dos juros no pas, aplicaes com juros psfixados podero ter um melhor rendimento, o que contar a favor de fundos DI. J no caso de
termos juros em queda no pas, ento as aplicaes com juros pr-fixados podem ter um melhor
rendimento, contando ento a favor dos fundos de renda fixa.
J quanto aos fundos de renda varivel, depender muito de quais as empresas que compem
a carteira de aes do fundo de investimento, pois se as mesmas conseguir boa rentabilidade, o
fundo tambm conseguir.
Como no momento atual a situao de muitas empresas bastante delicada, aplicaes em
fundos de renda varivel com o intuito de resgate a curto prazo no recomendado, uma vez que os
preos das aes ainda podem estar oscilando bastante.

A rentabilidade dos fundos de investimento de renda fixa dependem basicamente de quais os

ativos em que so investidos. Como j comentei anteriormente aqui, ms passado (fevereiro de
2009), quando fui agncia onde tenho conta, constatei que os fundos de investimento de renda fixa
possuam um rendimento variando de 8% a quase 10% a. a.

Cobrana do imposto de renda

Caso o fundo de investimento possua no mnimo 67% de sua carteira em aes, a tributao
sobre os rendimentos ser de 15% e dever ser tributada apenas no momento do resgate,
independente do prazo de permanncia na aplicao.
J no caso de demais fundos de investimento, a tributao depender do tempo de
permanncia na aplicao:

Fundos de investimento em curto prazo (aplicaes com carteiras de ttulos de prazo

mdio igual ou inferior a 365 dias, onde a tributao incide sobre os rendimentos no
momento do resgate do cliente):
o At 180 dias 22,5%
o Acima de 180 dias 20%

Fundos de investimento a longo prazo (aplicaes com ttulos de prazo superior a 365
dias, onde a tributao incidir tambm sobre os rendimentos no momento do resgate):
o At 180 dias 22,5%
o De 180 a 360 20%
o De 361 a 720 17,5%
o Mais de 720 dias 15%

Fundos de investimento onde investir

H diversos bancos e demais instituies financeiras oferecendo uma vasta variedade de
fundos de investimento. Quem estiver interessado, um bom primeiro passo ir at o site de cada
uma delas e ler a respeito de cada fundo de investimento oferecido a fim de determinar aquele que
lhe ser mais interessante.

A seguir, alguns endereos de pginas onde voc pode consultar mais sobre cada tipo de
fundo oferecido:
Fundos de investimento da Caixa Econmica Federal
Fundos de investimento do HSBC
Fundos de investimento Voc do Banco do Brasil
Fundos de investimento Estilo do Banco do Brasil
Fundos de investimento Private do Banco do Brasil
Fundos de investimento do ShopInvest do Bradesco
Estes so somente alguns dos vrios fundos de investimento onde voc pode empregar o seu
capital. O aconselhvel que faa uma razovel busca e compare os mesmos, principalmente
quanto rentabilidade e liquidez atingida a fim de saber qual poder trazer-lhe mais benefcios.

Exerccios
Agora que j estudamos um pouco sobre os fundos de investimento, como sempre, teremos
nossos exerccios.
Desta vez, consulte a lista de fundos de investimento do banco onde voc possui conta (ou de
outra instituio de seu interesse). Estude-a ao mximo e, quando estiver certo sobre qual (ou quais,
voc no obrigado a investir em um s, pelo contrrio, diversificar possui suas vantagens) deles
melhor atende seu perfil, v at o banco e aplique nele.
Tais fundos devero ser mantidos o mximo de tempo que puder a fim de que voc estude
melhor, na prtica, o que realmente acontece e quo rentvel os mesmos podem ser.
A fim de evitar perda de capital, voc pode optar por um perfil mais conservador, investindo
uma maior parte em renda fixa, mantendo assim somente uma menor parte em renda varivel.
Quando tornar-se mais confiante, voc poder transferir de determinados fundos de investimento
para outros se lhe interessar.

9. Investindo em aes

Se voc est cheio de vontade de sair investindo em aes, mas ainda no sabe por onde
comear, fique tranquilo: finalmente o curso Manual do investidor chegou oitava lio, onde
aprenderemos como investir em aes.
Antes de mais nada, espero que tenha lido, aprendido e praticado o que temos falado at aqui,
pois o bom investidor aquele que conhece e dispe de forma correta de todos os recursos (e isso
inclui os tipos de investimentos). Bem, vamos l?

O que so aes?
Bem, devemos comear conceituando o termo ao. Segundo o nosso Dicionrio de negcios
e finanas, uma ao :
Menor parcela em que se divide o capital de uma companhia, geralmente negociada
em mercados organizados para essa finalidade, como a Bovespa, que opera em So
Paulo. Quando algum (no caso, um investidor) adquire uma ao, ele estar
adquirindo um ttulo nominativo negocivel, isto , que pode ser comprado ou
vendido. Com o decorrer do tempo, a companhia pode ser valorizada ou
desvalorizar-se e tais mudanas so refletidas sobre o valor de suas aes, levando
os acionistas a ganharem ou perderem o dinheiro investido. Alm disso, a empresa
pode optar por repassar dividendos (participao nos lucros) aos acionistas. No
Brasil, h dois tipos de aes, as preferenciais e as ordinrias.

Acredito que esta descrio resumida descreve ao mximo o que precisamos saber sobre uma
ao: o primeiro e mais importante fato que uma ao representa uma parte de uma empresa, ou
de seu capital social, como alguns denominam, e pode ser adquirido por um investidor (claro, desde
que a empresa seja de capital aberto, isto , com suas aes negociadas no mercado).
Sendo assim, quando voc compra uma ao voc est adquirindo uma parcela da mesma e se
a mesma for valorizada, o capital aplicado ser valorizado, mas se o contrrio ocorrer, seu capital
tambm ser desvalorizado.
Esta incerteza sobre os rendimentos das aes o que leva esse tipo de investimento a ser
chamado de investimento de renda varivel.

Como se ganha dinheiro com aes

Voc pode ganhar dinheiro com aes por meio de duas formas distintas: participao nos
lucros e valorizao da ao.

As empresas de capital aberto podem repartir parte de seu lucro com os seus acionistas, a
famosa participao nos lucros, que se d por meio da distribuio de dividendos.
J a rentabilizao mediante a valorizao da ao d-se quando o valor da empresa sobe nas
bolsas de valores, tornando a sua ao mais cara e mais procurada.
Obviamente, quem busca ganhar dinheiro a curto prazo com aes no pode esperar pela
distribuio de dividendos, mas sim, deve contar com aes cujo valor podem subir rapidamente. J
quem planeja ganhar a mdio e longo prazo pode contar tanto com a distribuio de dividendos
como com a valorizao de suas aes.

Como adquirir aes?

A forma mais fcil de adquirir aes por meio de instituies financeiras que lidam com
compra e venda de aes.
Bancos e diversas outras instituies financeiras, muitas delas com servios por meio da
Internet (se voc der uma boa procurada aqui pelo site, dever encontrar alguns links de empresas
do ramo) que facilitam ao pequeno investidor comear suas negociaes.
Muitas dessas instituies cobram uma taxa por operao (ou corretagem, como alguns
chamam), enquanto que outros cobram uma taxa de administrao (se eu bem me lembro, bancos
preferem esta forma ao menos o banco em que tenho conta prefere assim).
Algumas dessas instituies financeiras buscam apoiar-se no fato de cobrarem a menor taxa.
Sinceramente? O valor da taxa o mnimo, j que estamos falando de um mercado bastante voltil
(principalmente no perodo atual) e portanto o que mais conta a experincia e resultados que a
instituio consegue, bem como o quanto a instituio capaz de orient-lo (algumas instituies
oferecem cursos ou artigos online a fim de que os seus potenciais clientes mantenham-se
informados sobre como funcionam a compra e venda de aes).
Faa ento uma lista das instituies que lidam com compra e venda de aes que lhe podem
ser mais interessantes, verifique as taxas cobradas por ela, quais os recursos que elas dispem aos
seus clientes (prego online, envio de variaes nos valores por SMS, servios pela Internet, etc)
e resultados geralmente obtidos por quem se utiliza de seus servios. Se possvel, converse com
pessoas que se utilizam daquele servio para obter o seu ponto de vista sobre a qualidade do servio
oferecido.
Aps um bocado de pesquisa, escolha aquela que melhor lhe interessar para adquirir e vender
suas aes. Pronto!

Como ganhar dinheiro com aes?

Esta sim uma excelente pergunta!
Li no blog Investindo em Aes uma frase muito boa: Investir em aes [...] fcil [...].
Difcil ganhar dinheiro.
O que ele quer dizer com isso que o ato de investir no complicado, o complicado tentar
acertar, prever, qual ao ir subir ou cair para determinar o momento certo de comprar ou
vender.
Algumas dicas que voc pode ter aqui so:

Cuidado com conselhos/dicas de amigos de de pseudo-especialistas ningum pode

prever realmente o que ocorrer, caso contrrio, no teramos visto tantas pessoas
perdendo dinheiro com a crise que se iniciou em 2008!

Estude bastante o mercado, bem como as empresas que voc possui interesse em
comprar/vender aes quanto mais voc conhecer as empresas e o panorama em que
esto inseridos, melhor voc poder determinar se as chances so de alta ou baixa dos
valores de suas aes;

Espere ganhar mais do mercado a mdio e longo prazo do que a curto prazo devido
crise, os preos das aes ainda esto bastante instveis, subindo e descendo muito,
muitas vezes sem um padro certo. Entretanto, todos concordam que aps esse
perodo de instabilidade as empresas devem recuperar-se, principalmente aqueles que
lidam com certas commodities, como as empresas petrolferas e/ou de explorao de
certos minrios (no Brasil, trata-se da to famosa dupla Petrobrs & Vale). Mas
ateno, baseie-se nas dicas 1 e 2 e no invista nesse tipo de empresas somente porque
assim falamos, pois o panorama sempre pode mudar (as empresas de commodities
foram, por exemplo, umas das primeiras a sentir o impacto da crise de 2008);

Se possvel, acompanhe leitura especializada (eu costumava ler a Exame, mas agora
comecei a ler a AE Investimentos, por ser focada no assunto ainda no invisto em
aes, mas mudarei isso este ano ), busque sites de pessoas que realmente invistam e
curtam o assunto, como o caso, por exemplo, do blog InvestManacos.

Esteja pronto para assumir o risco

Como todos ns sabemos, aes apresentam um risco relativamente alto em relao a outros
tipos de investimento e, por isso, possuem tambm um potencial de retorno/prejuzo alto. Muitos
evitam envolver-se com aes por medo de perder muito dinheiro, mas com isso tambm no
aprendem a ganhar dinheiro com elas.
O melhor a ser feito, ento, medir qual o grau de risco que voc est disposto a enfrentar e a
partir da determinar o quanto voc pode investir em aes e em que tipo de aes (perfis mais
conservadores podem optar por empresas tradicionais e com baixo risco, enquanto que perfis mais
agressivos podem procurar empresas recm-lanadas no mercado que possuam alta possibilidade de
valorizao de seus papis rapidamente).
Robert Kiyosaki, autor de Pai Rico, Pai Pobre o que os ricos ensinam a seus filhos sobre o
dinheiro, no adianta fugir dos negcios altamente rentveis por parecerem apresentar maiores
riscos os riscos se devem falta de inteligncia no assunto, de tal forma que se voc aprende
sobre o mesmo, os riscos so reduzidos.

Exerccios
Se voc tiver seguido os outros passos, sabe que agora hora do exerccio!
Em primeiro lugar, aconselho fortemente a ter desenvolvido as atividades anteriores antes
desta, j que desta vez se trata de investir em aes e nada melhor do que poder comparar os
resultados aqui obtidos com os anteriores.
Escolha algumas empresas de capital aberto que voc considera terem um bom potencial de
alta a curto, mdio e longo prazo. Claro, para isso, voc precisar estudar cada uma delas por algum
tempo, bem como analisar o que fontes especializadas falam a respeito das mesmas e suas
expectativas!
Invista uma parte de seu capital (de 10 a 15% de todo o valor investido at agora) em aes. O
percentual pequeno por enquanto a fim de garantir que mesmo que as escolhas no sejam muito
boas no levem a grandes prejuzos, uma vez que os seus demais investimentos devem ser capazes
de cobrir a diferena e lev-lo a um saldo positivo.
Aps isso, passe um bom tempo acompanhando a variao dos valores investidos. Mesmo
aqueles que voc considerava serem interessantes em curto prazo devem ser mantidos por um prazo
maior, a fim de que possa estudar realmente tambm o comportamento dessas.

Claro, quanto mais for aprendendo, voc poder comear a fazer algumas movimentaes,
comprando e vendendo certas aes.
Uma dica que dou inteirar-se bastante sobre o assunto com o seu agente na instituio
financeira escolhida. Procure saber, por exemplo, como dar comandos de stop, que so comandos
automticos, programados para interromper compras ou vendas ou mesmo efetuar as mesmas
quando as aes atingirem determinados valores. Isto o ajudar e muito a controlar o seu capital
investido e evitar grandes perdas.
Bem, espero que tenha gostado deste captulo e que, aps aprender, continue investindo em
aes.

10. Comprando moeda estrangeira

A compra de moeda estrangeira outra modalidade de investir seu dinheiro e se h como

ganhar dinheiro assim, no h por que no o estudarmos, no ? Vamos, ento, explicar por que
possvel usar a compra de moeda estrangeira como forma de ganhar dinheiro, como possvel
proceder para tal e alguns mitos que h em torno disso.

Como possvel ganhar dinheiro comprando moeda estrangeira?

Acredito que todo mundo sabe que os valores das moedas esto sempre oscilando. No incio
do Plano Real, a cotao do dlar era de R$ 0,89, isto , um dlar era capaz de comprar a mesma
coisa que voc poderia comprar com 89 centavos de real. Segundo o Google, um dlar hoje
equivale a R$ 2,19. Mudou bastante, no? Por qu?
Bem, o valor de uma moeda fortemente orientado pela inflao daquele pas, isto , quanto
maior a inflao, maior a quantidade de dinheiro naquela moeda necessria para adquirir um
determinado bem, o que far com que aquela moeda sofra o que chamamos de desvalorizao. Se
por outro lado o pas tiver uma deflao ou sua inflao for menor que a de outro pas, dizemos que
sua moeda ser valorizada em relao a este.
Sendo assim, se eu adquiro uma quantidade de uma moeda estrangeira e aps algum tempo a
inflao naquele pas for maior que a do aquele capital que eu adquiri sofrer alguma
desvalorizao, equivalendo a uma quantidade menor do que aquela que usei para adquirir a tal
moeda. Se, por outro lado, a inflao naquele pas for menor, ento terei uma valorizao do meu
capital, que poderei trocar novamente pela minha moeda, sendo que agora conseguirei mais do que
aquilo que eu tinha investido inicialmente.
Percebeu agora a oportunidade? Se voc compreender o que significa o valor de cada moeda,
bem como a situao econmica dos pases envolvidos, poder ento aplicar a regra mais clssica
que h no mundo dos investimentos de renda varivel: comprar na baixa (adquirir a moeda
estrangeira quando ela se encontra desvalorizada), vender na alta (vender a moeda estrangeira
quando ela se encontra supervalorizada).

Como comprar e vender moeda estrangeira?

A compra e venda de moeda estrangeira deve ser feita por meio de bancos e/ou instituies
financeiras credenciadas para tal. No caso dos bancos, h agncias especializadas (e so as nicas
que podero lhe ajudar nisso!) conhecidas como agncias de cmbio.
Cada agncia de cmbio possui sua forma de atender o cliente, mas unnime que o mesmo
deve ir munido de RG, CPF e comprovante de residncia. Na verdade, nem todos esses documentos
sero exigidos, somente quando for necessrio. Por exemplo, para voc adquirir uma quantia menor
que trs mil dlares provvel que no precise de todos eles, mas como so fceis de levar, melhor
errar para mais do que para menos (j imaginou? Aps trs horas de espera em um banco, ter que
voltar para casa sem sucesso porque no levou sua carteira de identidade?).

Quanto vou pagar ou receber pela compra ou venda de moeda

estrangeira?
O valor da moeda estrangeira em moeda nacional o que chamamos de taxa de cmbio. Essa
taxa designada pelo Banco Central e pode variar bastante. Quando voc se dirige ao banco ou a
outra instituio financeira para a compra/venda de moeda, entretanto, a taxa trabalhada no ser
essa, mas outras duas que oscilam prximo a ela: a taxa de compra e a taxa de venda.
Quando voc compra moeda estrangeira do banco, voc far um contrato de cmbio que diz
que o valor a ser pago pela moeda ser aquele especificado pela taxa de compra designada pelo
banco, que um valor superior ao da taxa de cmbio (claro, seno eles no teriam como lucrar com
a operao).
Da mesma forma, quando voc efetuar a a venda da moeda estrangeira, voc efetua um outro
contrato de cmbio, que diz qual o valor a ser recebido pela moeda, agora especificado pela taxa de
venda imposta pelo banco, que um valor inferior ao da taxa de cmbio.
A diferena entre a taxa de compra e a taxa de venda acaba por originar um valor que indica o
quanto aquela operao pode ser rentvel para a instituio financeira, valor esse denominado
spread.
A operao pode ser paga em espcie, cheque de viagem ou creditada/debitada diretamente da
sua conta-corrente.

Mitos em torno da compra e venda de moeda estrangeira

Investir comprando moeda estrangeira ilegal

Diante dessa informao (muito estranha, j que diversos autores graduados em Economia
falam sobre investimento em moeda estrangeira), decidi fazer uma rpida pesquisa, e o que
encontrei foi a Lei 9613, cap. V, artigo 9 que fala sobre as pessoas e entidades jurdicas que devem
prestar conta a respeito da origem e destino de suas movimentaes financeiras, a fim de evitar
crimes de lavagem de dinheiro. Veja bem, a lei no probe, ela somente cita que tais
pessoas/entidades devem se precaver a fim de que suas atividades no sejam confundidas com atos
ilcitos. Alm do mais, quem pesquisar direitinho vai ver que h, sim, cobrana de imposto de renda
em cima do lucro obtido pela compra e venda de moeda estrangeira se crime, por que o governo
est lhe pedindo formalmente a parte dele?

O imposto de renda ir devorar todo o lucro

Acho mais fcil que ms decises do investidor sobre quando, quanto e onde comprar e
vender levem a prejuzos reais do que o imposto de renda, pois a cobrana ser feita somente em
cima do lucro, no do todo.

Comprando com doleiros o risco menor

Pelo contrrio! A compra por meio de doleiros totalmente ilegal. Voc somente deve
comprar e vender em bancos e instituies financeiras credenciadas para tal.

s comprar dlar que voc vai ganhar muito!

E o que aconteceu com todos aqueles que compraram dlares e viram no ano passado essa
moeda desvalorizar-se? Se voc quer realmente ganhar com isso, bom comear a se preocupar em
conhecer a moeda e a economia dos pases que a movimentam, caso contrrio, estar atirando no
escuro!

Exerccio
E agora, vamos treinar um pouco do que aprendemos? Comece por escolher uma instituio
financeira bem como uma moeda que voc gostaria de investir. V at a mesma e procure saber
quanto voc teria que desembolsar para adquirir, por exemplo, 1000 unidades da mesma. Pea
tambm para saber como acompanhar as taxas de compra e venda que a empresa utiliza (eles podem
ter isso publicado na Internet, o que facilitar ainda mais para voc consultar). Informe-se tambm
sobre o imposto de renda a ser pago (infelizmente no momento desconheo os valores, vou ficar
lhes devendo essa, ok?).
Aps isso, comece a estudar o comportamento do mercado e economia daquele pas, a tentar
compreender porque a taxa de cmbio subiu ou desceu. Ao mesmo tempo, estude as taxas de
compra e venda da instituio escolhida e tente identificar nos perodos de trs meses, seis meses e
nove meses quais seriam os melhores dias para comprar e vender a moeda, bem como identificar
qual seria o lucro na operao (lembre-se de deduzir o imposto de renda).
Identifique tambm quais poderiam ser os piores momentos para comprar e vender. Quais
foram os riscos associados? Quanto voc poderia perder ou ganhar com tais operaes?
Por fim, compare com as outras formas de investimentos que temos visto at agora.

11. Negcios imobilirios

O negcio imobilirio, isto , a compra, venda e locao de imveis uma das diversas
possibilidades de investimento, principalmente quando se pensa em longo prazo. Alguns
conseguem fazer fortunas, outros ganham mais dores de cabeas, como sempre, depender do
potencial do investidor/empreendedor.
Robert Kiyosaki, autor de Pai Rico, Pai Pobre, o que os ricos ensinam a seus filhos sobre
dinheiro, um grande exemplo de que possvel conseguir muito dinheiro com imveis.
Entretanto, necessrio aprender muito sobre se quiser realmente ter bons resultados neste campo.
Voc pode ganhar dinheiro com a compra e venda de imveis que tenham boa valorizao (o
que ocorre com o tempo, devido valorizao da regio, reformas nos mesmos, crescimento da
demanda por habitao ou instalaes adequadas para novas empresas, etc.), bem como com a
locao de imveis pelo preo certo. Se no quiser ter muitas dores de cabea com a locao de um
imvel, voc pode contratar uma corretora de imveis para isso, o que aconselhvel ela ganha a
parte dela para resolver os problemas, voc ganha a sua parte e no precisa se preocupar com os
problemas.
No sou especialista neste campo, at porque estou adquirindo o meu primeiro imvel (um
apartamento) com o intuito primrio de servir de habitao prpria, no como ativo, entretanto
observo algumas coisas (bem como aprendo outras por meio de livros) e espero poder oferecer-lhe
algumas dicas aqui:

Conselho de Robert Kiyosaki: procure atuar em uma rea que realmente lhe interesse,
independente dos resultados financeiros. Assim, caso tudo esteja indo timo,
excelente, mas caso no esteja, ao menos estar fazendo algo de que gosta, o que o
ajudar a prosseguir mesmo assim!

Mesmo com um corretor de imveis, voc deve conhecer o negcio para garantir que
est fazendo um bom negcio pois, no final das contas, do seu bolso que o dinheiro
estar saindo!

Voc pode precisar aplicar investimentos razoavelmente altos antes de comear a ter
retorno. Desta forma, somente inicie a compra de imveis dos quais voc possa arcar
com os custos;

O local e o estado em que se encontra o imvel so fatores importantes para saber se o

mesmo ser valorizado ou, at mesmo, desvalorizado. Geralmente reas onde a

populao est em crescimento e o mercado imobilirio est em crescimento DEVIDO

demanda so excelentes para adquirir imveis que tero seus preos valorizados
mais tarde. Por exemplo: em Aracaju-SE, cidade em que moro, est ocorrendo clara
valorizao dos imveis devido demanda. Um apartamento que custava R$
55.000,00 dois ou trs anos atrs pode custar R$ 75.000,00 hoje;

No caso de casas e apartamentos, prefira adquiri-los ainda na planta, isto , sob

construo, pois os preos costumam ser muito mais convidativos escolha aqueles
que possuem posio privilegiada (no andar certo e do lado da sombra, por exemplo) e
veja o quanto ele estar valendo no dia da entrega da chave;

No caso de imveis comerciais, opte por aqueles cuja localizao seja bem
privilegiada, como aqueles prximos a grandes avenidas, de fcil acesso, etc.

Se estiver adquirindo seu primeiro imvel, busque informar-se se voc pode ser
beneficiado por algum dos descontos que o governo frequentemente oferece. Eu, por
exemplo, fui beneficiado com um desconto, e isso mudou bastante a situao de meu
financiamento adquirido para conseguir o apartamento.

Uma curiosidade: a caderneta de poupana, no Brasil, usada para financiar a construo de

habitaes.
Bem, como comentei, no sou especialista neste ramo, mas espero que tenha conseguido
mostrar-lhe que o negcio imobilirio tambm uma boa ideia para ganhar dinheiro!

Exerccio
V at um corretor de imveis e procure saber sobre as atuais ofertas de imveis j prontos e
na planta quanto esto custando? Qual a possibilidade de financiamento? Os imveis realmente
valem isso ou esto super-valorizados?
Pesquise os preos de alguns que lhe interesse (mesmo que voc no possa adquiri-los hoje, j
lhe dar alguma base para quando voc tiver condies). Quanto esto custando hoje? E a dois anos
atrs, quanto eles custavam? Quanto voc espera que eles custem daqui a dois anos? Quanto voc
acha que deveria custar seu aluguel para que seja lucrativo? Esta a faixa de preos para outros
imveis similares na mesma regio?
Depois deste exerccio e comparando com a sua atual situao financeira (e aquela que voc
projeta para os prximos anos) voc j pode se perguntar: o negcio imobilirio pode ser o negcio
certo para mim?

12. Outros tipos de investimentos

Voc deve recordar que j falamos sobre alguns tipos de investimentos: caderneta de
poupana, certificado de depsito bancrio, fundo de investimento, aes, negcios imobilirios,
etc. Que tal agora falarmos superficialmente sobre dois outros tipos de investimentos que podem
interess-lo, os recibos de depsito bancrio e os ttulos pblicos?

Recibo de Depsito Bancrio

Um certificado de depsito bancrio (CDB) e um recibo de depsito bancrio (RDB) possuem
muitas coisas em comum, sendo que a principal diferena que o RDB no pode ser resgatado
antes do prazo para o vencimento, bem como no pode ser transferido para outra pessoa.
Entretanto, em alguns casos, a instituio financeira pode permitir o resgate antecipado,
entretanto tal opo no interessante ao investidor, uma vez que permite o resgate somente do
principal, recebendo nenhum valor de juros.
Obviamente, tais restries visam manter o capital investido aplicado por mais tempo. O
investidor tambm ganha, geralmente conseguindo melhor rentabilidade.

Ttulos Pblicos
Aqueles que possuem um perfil conservador podem se interessar pelos ttulos pblicos, uma
vez que se encaixam como papis de renda fixa e a garantia de liquidez oferecida pelo Tesouro
Nacional. Quer melhor garantia?
Entretanto vale lembrar que quando falamos de ttulos pblicos no ficamos restritos a uma
nica opo, mas sim, que h vrios tipos de ttulos pblicos, cada qual com suas vantagens e, como
todo investimento, desvantagens.
Dentre os diversos tipos de ttulos pblicos, os mais comuns so:

Letras do Tesouro Nacional (LTN) ttulo pr-fixado, o que facilita ao investidor

saber qual dever ser a rentabilidade ao final do vencimento. Neste caso, o principal
risco ser a possibilidade de alta da inflao;

Letras Financeiras do Tesouro (LFT) ttulo ps-fixado indexado taxa SELIC;

Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C) ttulo ps-fixado indexado ao IGPM;

Notas do Tesouro Nacional Srie B (NTN-B) ttulo ps-fixado indexado ao ICPA.

No caso de LFT, NTN-C e NTN-B (e outras opes ps-fixadas), pode ser importante no
resgatar o valor antes da data de vencimento, para evitar o risco de ter uma baixa rentabilidade,
causada pela variao do preo do ttulo oriunda da expectativa de inflao dos agentes financeiros.
Se voc est interessado em ttulos pblicos, o primeiro lugar onde voc deve ir para aprender
mais sobre o assunto o link abaixo:
Manual do investidor do Tesouro Direto
Trata-se do manual em PDF distribudo pela prpria Secretaria da Fazenda a fim de incentivar
e atrair mais investidores.
Devo repetir mais uma vez que voc deve pr os ovos em vrias cestas, isto , diversificar
os seus investimentos, a fim de que no fique preso a este ou aquele investimento como se o
mesmo fosse o nico capaz de trazer-lhe rendimentos. Caso o faa e aquele investimento
surpreend-lo de forma negativa, sero os outros investimentos que devero manter rentabilidade
mdia suficiente para compensar aquela perda, o que no ser possvel se investir tudo em um tipo
s.
Escolha as alternativas que comporo sua carteira de investimentos, estude-as e aplique
recursos na medida em que voc acha que a melhor combinao para o seu perfil. Alis, no
esquea de que deve escolher seus investimentos de acordo com o seu perfil de investidor, caso
contrrio eles podem no agrad-lo muito mais tarde (devido a altas oscilaes ou baixa
rentabilidade).

13. Em que investir: Tesouro Direto, CDB ou poupana?

Este captulo provm de um artigo em nosso blog em que respondemos dvida de um dos
nossos leitores, Cesar, que escreveu o seguinte comentrio em nosso artigo CDB, Poupana, Fundos
e Aes A montanha russa continua:
Oi Andei pesquisando com amigos e pessoas ao redor, sobre como investir uma
grana! Comecei a fuar na internet e descobri esse site. Estou adorando e lendo
cada artigo seu. Meus parabns! Ento, achei que a pessoa mais adequada pra me
ajudar, seria voc! Tenho um valor na poupana guardado pra um projeto daqui h
1 ano. Porm, lendo seu artigo sobre CDB, fiquei muito interessado! E gostaria de
saber se voc poderia me orientar em qual seria o melhor investimento pra daqui h
1 ano! Desde j agradeo a ateno e mais uma vez parabenizando pelo blog
Cesar.

A sua dvida bastante interessante e pertinente no caso, ele possui recursos guardados e
est interessado na melhor forma de investir os mesmos visando o mximo de retorno possvel (de
forma segura!) no prazo de um ano. Sabe quanto pode investir, at quando pode investir e,
consequentemente, quais riscos est disposto a tolerar. Tudo o que necessrio para fazer uma boa
aplicao financeira.
Diria que as trs melhores alternativas para o seu caso so a Caderneta de Poupana,
Certificados de Depsito Bancrio e Tesouro Direto.

Caderneta de Poupana
A caderneta a opo mais popular e de menor risco, mas tambm aquela que apresenta
menor rendimento. Voc deveria optar por manter em caderneta de poupana caso no tenha
nenhuma outra reserva financeira, ou seja, caso possa correr o risco de precisar do dinheiro. Vamos
entender porqu
No h incidncia de imposto de renda sobre o rendimento da caderneta de poupana, o que
torna o seu rendimento quase constante mensalmente, tendo como influncia somente a TR (taxa
referencial). Caso voc precise resgatar o seu dinheiro antes de um ano, voc no pagar nenhuma
taxa extra e, como no h tributao, voc no ter grandes sustos (como pode acontecer com
aplicaes em que incide tributao e voc precise resgatar antes do prazo, nesses casos, voc pode
ver grandes margens do seu lucro serem devoradas).
Desta forma, apesar do rendimento desta ser mais baixo que o das outras, caso haja boas
chances de precisar resgatar o dinheiro antes do prazo (principalmente antes dos seis meses), talvez
seja melhor manter na caderneta de poupana.

Certificados de Depsito Bancrio

Com as sucessivas altas da taxa Selic, os CDBs tornaram-se atraentes, principalmente aqueles
indexados pelo CDI.
Devemos lembrar que h vrios tipos de CDB, cada um atrelado a um ndice diferente. H
CDBs cujo rendimento associado variao do dlar, por exemplo, mas os mais comuns so os
CDB pr-fixado e CDB DI.
CDB pr-fixado possui seu rendimento fixado durante a negociao. Para valores pequenos
(varia de banco para banco, mas consideremos pequenos valores inferiores a R$ 20.000,00), os
juros negociados so geralmente baixos, o que pode trazer rendimentos no muito interessantes.
J o CDB DI possui seu rendimento atrelado ao CDI, geralmente especificado como um
percentual deste. Cada banco negocia tais percentuais livremente, no Banco do Brasil, por exemplo,
voc comea a pegar bons percentuais para valores acima de R$ 30.000,00 e R$ 50.000,00, sendo
assim, caso tenha um valor acima de R$ 30.000,00 (se acima de R$ 50.000,00, melhor ainda) e
alguma reserva financeira para no precisar desse dinheiro durante o perodo de um ano, optar por
CDB DI pode ser uma boa escolha.
Observao: certos bancos permitem a negociao do percentual do CDB DI, outros possuem
os mesmos tabelados, converse com o gerente de seu banco para ver a possibilidade de negociar
isso!

Tesouro Direto
Esta mais uma opo interessante para quem deseja um retorno seguro em um prazo de um
ano. Se pesquisar na Internet, voc poder encontrar uma relao de instituies financeiras que
negociam ttulos do Tesouro a taxas de administrao bem baixas, o que pode ser bastante
conveniente.
No captulo Outros investimentos, ns falamos um pouco a respeito de algumas das opes de
ttulo pblico. Se desejar, voc pode visitar o site do Tesouro da Fazenda para informar-se melhor a
respeito da rentabilidade do Tesouro Direto.
Como deve ter percebido, passamos bem longe das opes de investimentos de renda
varivel, uma vez que temos um prazo bem delimitado e curto (alm de que eu no conheo o

montante que voc deseja investir). Acredito que com estas orientaes voc poder conseguir um
bom rendimento com os menores riscos possveis

14. Acompanhando os resultados e novas expectativas para

ganhar dinheiro

Este o dcimo quarto captulo de nosso e-book curso Manual do Investidor e espero falar
sobre algo que muitas vezes poder fazer voc deixar de ganhar dinheiro: a falta de anlise dos
resultados, bem como de traar novas expectativas para ganhar dinheiro.

Acompanhe e analise os resultados de seus investimentos

Parece bvio isso, mas geralmente as pessoas no analisam de forma adequada e, sem uma
boa anlise, fica a pergunta: como voc pode saber se est realmente ganhando dinheiro?
Algum poderia dizer: simples, o dinheiro est aumentando! , mas o simples fato de estar
aumentando no quer dizer que ele est realmente lhe rendendo lucros ou que est fazendo o
mximo esperado dentro do limite de risco que voc aceita.
Vamos tomar, por exemplo, algum que possui um perfil conservador que est poupando
dinheiro para a aquisio de um carro. Suponhamos que o carro custe R$ 10.000,00 e que, para a
sua felicidade, ele j possui tal capital.
Mas eis que ele pensa um pouco e decide aplicar em uma caderneta de poupana a fim de
conseguir algum rendimento, adquirir o carro e, assim, ainda sobrar algum dinheiro.
Ele aplica, mas no percebe que a inflao est muito maior que o rendimento da poupana.
Aps um ano, a poupana rendera 8%, enquanto que a inflao atingira 12%.
A inflao aparece, o preo de tudo sobe, no ? Ento o carro agora est 12% mais caro, o
que significa que ele custa agora R$ 11.200,00. Entretanto, seu dinheiro s rendeu 8%, ento ele
tem somente R$ 10.800,00!
Em outras palavras, seu dinheiro antes de ser investido era suficiente para adquirir o seu
querido carro, agora no mais. Por qu?
Porque ele acabou por escolher um mau investimento. Como ele queria adquirir o seu bem em
curto espao de tempo e no poderia arriscar-se muito, deveria optar por outro tipo de investimento
de renda fixa que pudesse trazer-lhe uma rentabilidade maior. Como no o fez, acabou ficando
bastante vulnervel s oscilaes da inflao.

Isso no quer dizer que cadernetas de poupana so ruins! Isso quer dizer que o investidor
responsvel por fazer a anlise e escolher onde vai o seu dinheiro a cada momento.
Agora, um caso real: tenho algum dinheiro aplicado em CDB. Acontece que no ano passado
CDBs renderam muito bem, o que me levou a tomar tal deciso este ano, entretanto nos ltimos
meses o valor do CDI tem cado, causando quedas moderadas na poupana e quedas mais bruscas
nos CDBs.
Bem, eu j estava pensando em mudar para outro tipo de investimento de renda fixa, mas
lendo algumas notcias na web, j fiquei sabendo que os bancos esto voltando a oferecer crdito
para financiamento de veculos e que os consumidores esto voltando a comprar. Isso bom!
Quando o dinheiro volta a girar no comrcio, os bancos precisam fazer a sua parte e garantir
crdito, o que faz eles incentivarem os investidores a aplicar l. E claro que voc sabe que quando
falo de incentivo refiro-me a $$%.
De qualquer forma, se bem me lembro, com os pagamentos do prximo ms, posso mudar
para outra faixa de rentabilidade do CDI em meu CDB, ento vou esperar mais um pouco para ver
se as coisas vo realmente melhorar para tal tipo de investimento, se melhorar, farei o resgate de
todo o valor e o reaplicarei em BB CDB DI Parceria estou interessado em experimentar tal
modalidade e descobrir o que ela tem a nos oferecer.
Perceba que eu poderia fazer como muitos fazem: simplesmente aplicar na poupana e
esquecer daquele dinheiro. Bem, como posso saber se meu dinheiro est rendendo se eu
esqueo dele? No senhor, eu lembro muito bem de meu dinheiro (uso o servio de atendimento
via telefone para saber todos os dias como as coisas vo indo ).

Se voc quer realmente ganhar dinheiro investindo:

No se descuide de seu dinheiro quem disse que basta aplicar seu dinheiro e
esquecer dele, geralmente so pessoas que tambm no possuem muito dinheiro, se
a ideia to boa, por que elas no esto ricas?

Leia, aprenda sobre investimentos eu li muito antes de comear o meu primeiro

investimento, mesmo que fosse simplesmente abrir uma caderneta de poupana, pois
eu gostaria de estar certo quanto quela ser a melhor opo;

No se preocupe se, no processo, voc perder algum dinheiro como falamos, sempre
h riscos (risco de mercado e risco de crdito, no mnimo), ento comum a pessoa
perder um pouco por no ter optado pelo investimento certo ou no ter mudado de

investimento na hora certa. Tome isso como um curso pago. Se voc aprendeu a
lio, timo, pois voc agora estar apto a fazer ainda mais dinheiro!

Esteja atualizado o tempo todo quanto ao que acontece se seu objetivo pr na

poupana e esquecer do dinheiro, tudo bem, pode no ser to importante, mas se voc
quer garantir que seu dinheiro est trabalhando o suficiente por voc, faa como todo
mundo busque estar sempre atualizado quanto a valores de cada tipo de
investimento, opinies de especialistas, etc.

Novas expectativas para ganhar dinheiro

Bem, estas doze lies so os passos-base para quem quer comea a investir e a desenvolver
suas habilidades como investidor. H, com toda certeza, cursos mais completos,especializados ou
de maior durao. Entretanto, acredito que cumprimos bem o nosso objetivo aqui discutindo os
aspectos fundamentais dos investimentos, os tipos de investimentos, perfis de investidores e
procedimentos que voc pode adotar para ter melhores resultados investindo.
Agora, cabe a voc ganhar dinheiro investindo ou por outros meios.
E pelo que vi nos artigos at ento, os visitantes tm recebido muito bem este primeiro curso,
o que s me deixa feliz e motivado a j planejar outro curso, desta vez um curso sobre como ganhar
dinheiro na Internet.
Voc j deve estar cansado de me ouvir dizer isso, mas vou repetir mais uma vez: a Internet
a terra das oportunidades no mundo virtual. Infelizmente, muitas pessoas no a usam de forma
adequada.
Muitas pessoas aparecem perguntando o que podem fazer para ganhar dinheiro usando
somente seu computador e uma conexo. Bem, o que podem fazer? Muitas coisas! H uma
infinidade delas!
Sendo assim, vou agora mesmo j planejar e lanar o quanto antes a lista de quais os assuntos
sero abordados, mas j aviso de antemo que falarei sobre diversas formas de ganhar dinheiro na
Internet e de forma superficial. Caso algum tenha interesse que entremos em maiores detalhes em
uma das muitas formas, basta que deixe comentrio aqui no Clube do Dinheiro: obviamente se a
procurar por determinado contedo maior, sinto-me na obrigao de explan-lo aqui, a vocs.
Bem, ento isso e lembrem-se: analisem os seus resultados estejam sempre vidos por novas
informaes e formas de ganhar dinheiro. Experimente-as, assim voc poder saber se o seu
negcio so realmente os investimentos ou outra rea.

15. Quanto poupar para a aposentadoria?

Ol a todos, queridos amigos e leitores do nosso clube. Estava eu aqui, lendo alguns artigos,
quando me deparei com um tema bastante interessante. Alis, deixe-me comear do comeo e
apresentar o artigo que me instigou a escrever este artigo
O website Fox Business publicou um artigo chamado Is $250,000 in savings enough to retire?
(em uma traduo livre, 250.000 dlares em poupana so suficientes para aposentar-se?), onde o
autor discute se tal quantia seria ou no suficiente para, aplicada em algum tipo de investimento em
renda fixa (como uma caderneta de poupana, ttulo pblico ou CDB) complementar a previdncia
pblica (l, conhecida como Social Security benefits ).
O tema interessante e gostaria de estender tambm para as nossas discusses: Voc est
planejando sua aposentadoria? Quanto pretende poupar para a sua aposentadoria?
Claro, isso no algo que podemos determinar facilmente, leva em considerao vrios
fatores, como:

Daqui a quantos anos pretende se aposentar?

Voc a nica fonte de renda de sua casa, ou sua esposa tambm trabalha?

Quanto vocs ganham juntos hoje?

Quanto custa suas despesas mensais atualmente?

Quanto voc precisaria receber no total mensalmente para ter uma aposentadoria
decente?

Quanto voc espera receber do INSS (ou outro, caso tenha um plano previdencirio
diferente)?

Bem, a fim de termos um exemplo, vou pincelar alguns nmeros aqui.

Suponhamos um casal que tenha uma renda lquida (isto , aps a deduo de todas as taxas)
de R$ 2.000,00 (um valor prximo da renda mdia familiar brasileira, j que segundo o que vi em
alguns websites ela gira em torno de R$ 1.500,00). O mesmo j possuem a casa completamente
paga, a fim de facilitar o clculo.
Vamos supor que seus gastos mensais giram em torno de R$ 1.500,00, o que significa que
somente R$ 500,00 poderiam ser investidos mensalmente a fim de complementar a aposentadoria
(na verdade, esse valor tambm ser corrigido pela inflao, anualmente). Bem, vamos supor que

eles esto satisfeitos com seu estilo de vida e pretendam manter a mesma despesa mensal (claro,
corrigida pela inflao!) aps a aposentadoria.
Neste caso, coloquei em uma planilha esses dados bem como valores hipotticos para a
inflao anual e a taxa de juros de rendimento de seus investimentos. No caso da inflao, fixei-a no
valor de 6,69% a.a. (valor obtido da seo de Economia do Estado, referente ao somatrio do
IPCA-15 para os ltimos doze meses, at o ms de novembro de 2011).
Aps 30 anos, quando o casal pretende aposentar-se, a inflao ter obrigado o salrio a subir
deles para R$ 13.950,26 (deve-se tomar cuidado aqui, pois caso o aumento salarial a cada ano no
compensar a inflao, j viu o problema que teremos) e suas despesas mensais sero de R$
10.462,69 ( inflao, amigo).

Rendimento dos investimentos em torno de 0,56% a.m.

Neste cenrio (algo bem fcil de conseguir caso invistamos todo ms em caderneta de
poupana), alcanaremos, aps 30 anos, a quantia de R$ 1.299.089,09. isso a: investindo ms
aps ms tudo o que sobrou (salrio despesa), alcanamos a quantia de R$ 1.299.089,09.
Entretanto, tal montante, a uma taxa de 0,56% a.m. render somente R$ 7.274,90 (70% do
valor esperado), sendo necessrio, portanto, ter uma renda oriunda de previdncia pblica (ou outra
fonte previdenciria) mnima de R$ 3.187,79 por ms a fim de complementar a mesma.

Rendimento dos investimentos em torno de 0,90% a.m.

Agora, analisemos a mesma situao com um retorno esperado sobre os investimentos maior,
de 0,9% mensalmente (voc pode atingir tal valor por meio de certos fundos de investimentos em
renda fixa com montantes aplicados bem mais altos em torno de R$ 100.000,00 e combinando
com investimentos em renda varivel, mas a j entrar um risco bem maior).
Bem, como agora temos um maior rendimento sobre nossos investimentos, isso significar
que os mesmos iro crescer mais rapidamente (aps 30 anos, j teremos acumulado R$
2.547.300,01!) e que a renda obtida a partir dos mesmos ser maior agora, teramos uma renda de
R$ 22.925,70, mais do que duas vezes as despesas do casal (219% das despesas, para ser mais
exato)!
Neste segundo caso, eles no precisariam de uma outra fonte previdenciria. Ou, uma atitude
muito mais lgica, poderiam interromper ou reduzir os investimentos para o planejamento futuro

aps os primeiros 19 anos (quando os rendimentos dos investimentos superam as despesas mensais)
e poderiam assim melhor usufruir do seu salrio. Alm disso, se eles contriburam com a
previdncia pblica, poderiam ter uma aposentadoria muito mais interessante quando o prazo fosse
completado!

Concluso
A primeira concluso quanto inflao: ficou bem claro que a inflao atual est bastante
alta e pode trazer muitas dores de cabea para quem est investindo planejando um futuro melhor.
A segunda concluso que, to breve quanto for possvel aplicar o capital em um
investimento melhor, deve-se faz-lo. Focar toda a vida em caderneta de poupana um verdadeiro
tiro no p. Conforme o montante cresce, procure alternativas mais interessantes. Alm disso, podese arriscar em certos fundos de investimentos ou no mercado de aes enquanto se mais jovem e
h tempo suficiente para recuperar possveis perdas.
A terceira concluso que possvel, sim, efetuar um planejamento para ter no somente uma
melhor aposentadoria, mas tambm uma vida melhor at chegar nela no nosso exemplo, se o casal
conseguir 0,9% a.m. de rendimentos, ele pode ir comear com grandes aplicaes porm terminar
com aplicaes bem pequenas, podendo portanto melhor usufruir de seus salrios.
A quarta concluso que vale muito a pena ter um plano B, isto , um plano de previdncia
privada ou investimentos focando em longo prazo a fim de complementar a previdncia pblica. Ela
est cada vez mais frgil, ento no bom confiar somente nela.
E ento, amigo, aps este exemplo, conseguiu compreender como voc tambm pode
determinar quanto poupar para a sua aposentadoria?

16. Como conseguir R$ 100.000,00 em um ano?

Quem nunca pensou em como conseguir certa quantia em um curto intervalo de tempo, seja
para a compra ou reforma de sua habitao ou a aquisio de um novo veculo? Mas, como
proceder para alcanar tal objetivo? Espero ento que este captulo apresente-lhe ideias de como
alcanar uma determinada quantia (neste caso, R$ 100.000,00) em um intervalo de tempo
relativamente curto (01 ano).
Para isso, farei algumas possveis combinaes usando o valor mdio dos juros da caderneta
de poupana (que, para o nosso estudo, ser de 0,57% ao ms) bem como para outras aplicaes de
renda fixa que possam alcanar 0,7% ao ms, ok?
Para que todos entendam os dados que aqui sero apresentados, aqui vai uma legenda:

Montante inicial valor inicial aplicado, no ms zero;

Aplicao mensal valor a ser aplicado mensalmente, sendo que a primeira aplicao
j no ms zero e a ltima no ms onze;

Juro mensal taxa de juro mensal considerada;

Total alcanado refere-se ao valor conquistado, somando tanto as aplicaes quanto

os rendimentos;

Total aplicado refere-se ao valor total aplicado, isto , o montante inicial mais doze
aplicaes mensais;

Rendimento refere-se ao valor conseguido por meio da aplicao, isto , total

aplicado total alcanado;

Juro obtido refere-se ao percentual de rendimento, isto , a relao entre o

rendimento e o total aplicado, a fim de sabermos quanto o nosso dinheiro rendeu
naqueles doze meses.

Bem, agora que j est tudo explicado, vamos a cada um dos casos calculados:

Sem montante inicial, aplicao mensal R$ 8.030,00 e juro mensal 0,57%

Total alcanado R$ 100.005,83
Total aplicado R$ 96.360,00
Rendimento R$ 3.645,83
Juro obtido 3,78%
Em outras palavras, se voc pretende aplicar mensalmente na caderneta de poupana e no
possui nenhum capital (alm do valor de aplicao mensal!) para aplicar hoje, ento provvel que
voc precise pelo menos aplicar R$ 8.030,00 por ms para conseguir acumular R$ 100.000,00!
Como no houve montante inicial e o prazo bastante curto, podemos perceber que as
aplicaes mensais foram bastante altas e o juro obtido bastante baixo.
Agora, e se consegussemos 0,70% ao ms?

Sem montante inicial, aplicao mensal R$ 7.962,00 e juro mensal 0,70%

Total alcanado R$ 100.004,81
Total aplicado R$ 95.544,00
Rendimento R$ 4.460,81
Juro obtido 4,67%
Aqui, contando com um juro mensal esperado maior, tivemos um rendimento um pouco
melhor, mas percebemos, em nossa primeira impresso, que a aplicao mensal ainda bastante
alta.
O juro obtido no total subiu agora quase 1%, mas no podemos considerar que ser fcil
conseguir isso, pois apesar de tal juro mensal ser possvel por meio de CDB, ttulo pblico ou certos
fundos de investimento, eles exigem um montante inicial razovel (geralmente, pelo menos R$
30.000,00 ou R$ 50.000,00), o que acaba contrariando nossa expectativa de no investir um
montante inicial (somente o valor da aplicao mensal seria aplicado no ms zero).
Bem, e o que acontece se tivermos um montante inicial de R$ 50.000,00 a aplicar?

Montante inicial R$ 50.000,00, aplicao mensal R$ 3.732,00 e juro

mensal 0,57%
Total alcanado R$ 100.007,71
Total aplicado R$ 94.784,00
Rendimento R$ 5.223,71
Juro obtido 5,51%
Hmmm O fato de termos um montante inicial a ser aplicado (lembrando que estou
considerando que, no ms zero, so aplicados o montante inicial e uma aplicao mensal!)
correspondente a metade do nosso objetivo j ajudou um pouco mais, fazendo com que o
rendimento e o juro obtido no processo fossem maiores.
Entretanto, perceptvel que nossos esforos ainda so praticamente para economizar quase
R$ 100.000,00?, j que o juro mensal ainda se encontra baixo, bem como o prazo (que no ser
alterado em nenhum momento nesta primeira parte do estudo).
Voc pode estar se perguntando E o que aconteceria se trabalhssemos com um juro mensal
maior, como o 0,70%?

Montante inicial R$ 50.000,00, aplicao mensal R$ 3.634,00 e juro

mensal 0,70%
Total alcanado R$ 100.009,53
Total aplicado R$ 93.608,00
Rendimento R$ 6.401,53
Juro obtido 6,8%

Como se pode perceber, o rendimento e o juro obtido cresceram mais um pouco, mas o total a
ser aplicado ainda bastante prximo do valor a ser alcanado. Ser muito difcil mudarmos isso,
pois estamos trabalhando com juros baixos em um prazo baixo (somente doze meses).
O prximo panorama que ser apresentado , no caso, aplicando um montante inicial na
caderneta de poupana e no efetuando nenhuma aplicao mensal

Montante inicial R$ 93.407,00, sem aplicao mensal e juro mensal de

0,57%
Total alcanado R$ 100.000,19
Total aplicado R$ 93.407,00
Rendimento R$ 6.593,19
Juro obtido 7,1%
Vejam s, mesmo que apliquemos todo o capital que dispomos no ms zero e depois no
faamos nenhuma outra aplicao, o montante necessrio ainda ser um bocado alto, j que o juro
obtido ao longo dos doze meses ser agora o juro da caderneta de poupana ao longo do ano e um
juro anual de 7,1% bastante possvel, desde que o mercado no d uma grande reviravolta.
Ento, aplicando somente na caderneta de poupana, ao longo de um ano, a fim de conseguir
o melhor rendimento, s mesmo aplicando todo no incio (o que demanda ter todo aquele capital!) e
resgatando-o ao final.
Vejamos agora com outra aplicao que nos desse um retorno mensal de 0,7%

Montante inicial R$ 91.971,00, sem aplicao mensal e juro mensal

0,70%
Total alcanado R$ 100.001,05
Total aplicado R$ 91.971,00
Rendimento R$ 8.030,05
Juro obtido 8,7%
, no tem jeito, no conseguimos reduzir ainda o capital aplicado para menos que R$
90.000,00 Como disse, os juros esperados e o prazo so muito importantes e, desta vez, eles
parecem estar contra ns, j que o prazo bastante curto e estamos procurando aplicaes
bastante conservadoras.
Bem, como um ltimo exerccio, vou propor algo aqui mais tangvel para muitas pessoas

Sem montante, aplicao inicial R$ 1.091,00 (+0,85% a.m.), juro 0,57% e

60 meses
Total alcanado R$ 100.047,48
Total aplicado R$ 65.460,00
Rendimento R$ 34.587,48
Juro obtido 52,8%
Vejam s, neste ltimo exerccio decidi mexer no prazo, a fim de dar alguma folga. Com
cinco anos para poupar (sim, estamos usando somente os juros da caderneta de poupana), pude
trabalhar sem montante inicial geralmente quem est comeando no possui capital disponvel
para tal aplicao inicial e com uma aplicao mensal inicial menor, porm que cresce cerca de
0,85% ao ms.
Voc pode estar se perguntando: por que 0,85% ao ms? Porque, aps doze meses, ter
acumulado um crescimento aproximado de 10% ao ano, que um valor que se pode conseguir no
crescimento de seu faturamento mensal, se trabalhar bem sua carreira e/ou os seus negcios.
Desta forma, as aplicaes comeam com um valor de R$ 1.091,00 e terminam em R$
1.812,92, valores bem mais aceitveis para poupar mensalmente, no acha?
Para conseguir poupar tais valores, voc deveria estar ganhando (valor lquido) no mnimo o
triplo daquele valor e no apresentar financiamentos ou dvidas em seu nome. Em outras palavras,
voc deveria comear ganhando R$ 3.273,00 e aps cinco anos estar ganhando R$ 5.439,00.
Sim, para quem est ganhando menos que R$ 1.000,00 mensais hoje, tal estratgia no
muito interessante. Em outra oportunidade farei um planejamento aqui apontando como uma pessoa
que est ganhando menos que R$ 1.000,00 mensais pode planejar-se para atingir tal valor tambm,
ok?
E ento, alguma dvida ainda sobre como conseguir R$ 100.000,00 em um ano?

17. Pouco dinheiro, mas muita vontade de ganhar mais!

Para este captulo, apresentaremos uma anlise sobre como elaborar um planejamento
financeiro a partir de uma situao real, no caso publicada via comentrio por um dos leitores do
Clube do Dinheiro. Em e-mail, um leitor disse o seguinte:
Fao curso superior e atualmente presto servio secretaria da justia e cidadania.
Acabei fde fazer um CDB no BB por cento e vinte dias(120) por no querer deixar o
dinheiro na poupana, tentando evitar o seu gasto! O banco acabou me dando uma
opo que no era to adequada (com quinhentos reais s deu para fazer um pr
de 120 dias), mas hoje em dia ,estou aprendendo no blog que tem vrios opes que
poderiam ser interessantes para mim. No trabalho s recebo um salrio mnimo e
pergunto para voc: qual a melhor forma de investir o que eu poupei? Tentei abrir
uma conta na corretora, mas no deu certo (na investbolsa). O que que eu fao?
Obrigado pela ateno.

Bem, percebo ento que a sua situao mais ou menos a seguinte:

A renda mensal pouca, mas mesmo assim j compreende a importncia de investir

parte da mesma planejando seu futuro;

O montante acumulado at ento baixo, o que reduz o seu potencial de barganha

junto a bancos e outras instituies financeiras quanto ao objetivo de conseguir as
melhores taxas;

Est bastante disposto a aprender, o que o mais fundamental, juntamente com a

vontade de praticar e por para funcionar tudo aquilo que aprendeu.

Em primeiro lugar, ento, quero parabenizar-lhe pelo interesse em aprender mais sobre o
assunto esta a forma certa de melhorar a sua situao financeira. Alm disso, fico feliz pela
confiana que deposita em nosso blog ao tom-lo como guia em sua jornada.
Em segundo lugar, gostaria de indicar-lhe alguns outros artigos publicados anteriormente.
No artigo Planejamento Financeiro #1 Como investir pouco dinheiro, voc encontrar
informaes suficientes sobre como proceder a fim de melhorar seu oramento para alcanar um
bom valor a ser investido.
O artigo Planejando e economizando para um curso mostra algumas propostas de como
investir seu dinheiro de acordo com o montante acumulado.
Juntos, esses dois artigos podem oferecer-lhe algumas dicas a serem aplicadas no seu dia-adia para tornar seu oramento domstico um pouco mais enxuto bem como uma viso macro a
respeito de como investir seu dinheiro. Agora, claro, precisamos falar passo-a-passo sobre as
primeiras decises que lhe so cabveis no momento.

Regra dos 10% na economia domstica

O primeiro passo , antes mesmo de comear a investir, fazer com que o dinheiro sobre tanto
quanto for possvel SEM deteriorar a qualidade da vida que curte neste momento. E como j falei
em vrios artigos, os dois primeiros passos para isso so a reduo do desperdcio ao mximo e a
substituio de certos prazeres que custam algum dinheiro por outros tipos de diverso que custem
menos ou mesmo que nada custem.
Perceba que o objetivo no eliminar toda a diverso de sua vida, mas sim a substituio
daquelas onde h maior vazo do dinheiro por outras que gastem menos.
Este primeiro passo realmente essencial, pois, apesar de no necessitar lutar por aumento,
ganhar em loteria ou esforar-se em um novo negcio, permite-lhe que voc tenha mais dinheiro,
na medida em que aquele dinheiro que sobra antes era gasto com outras coisas.
A economia mnima deveria ser de 10% em relao ao que voc tem gasto no passado e h
possveis variaes: voc pode economizar mais do que 10% de sentir que capaz ou mesmo pode
tornar o processo recursivo, economizando sempre 10% dos gastos em relao ao ms anterior, at
alcanar um ponto de custos mnimo realmente necessrio para manter seu atual padro de vida.
Similar a esta regra, ns temos a

Regra dos 10% nos investimentos

necessrio que todo ms voc aplique em seus investimentos ao menos 10% do que ganhou.
Para muitas pessoas, isso poder ser difcil, mas se voc conseguiu cumprir a regra dos 10% na
economia domstica ento j possui dinheiro sobrando suficiente para tal.
Assim como no passo anterior, a disciplina muito importante, ou seja, voc deve realmente
tomar o controle da situao e investir mensalmente aquela quantidade mnima de dinheiro a fim de
criar o hbito (em como uma reserva financeira que lhe poder ser til a qualquer momento).
Com o tempo, seus investimentos comearo a render mais e mais faa de conta que tal
rendimento no existe, mantendo-os no mesmo investimento ou aplicando em outro. Desta forma,
com o tempo voc comear a investir mais do que somente 10%.
Quanto ao tipo de investimento, como j mencionamos anteriormente, depende muito do
montante, tempo em que o mesmo poder estar investido e a probabilidade de que voc precise
sac-lo no meio do tempo da aplicao.

Eu sempre aconselho comear pela caderneta de poupana que, apesar de ter um baixo
rendimento em relao s outras formas, pode ser resgatada quando necessitar, dando-lhe assim
uma grande liquidez com baixo risco.
Conforme o montante investido for crescendo, voc poder ir escolhendo novas formas de
investir. Mas por favor, no caia na bobagem que muitos ouvem por a que possvel investir em
aes com menos de R$ 500,00?, como j falei aqui anteriormente, sim, possvel investir em
aes com valores bem pequenos, entretanto h vrias taxas envolvidas com o processo, como a
taxa de operao (referente a cada ordem de compra ou venda) e a taxa de custdia (taxa mensal
paga enquanto possui aes).
No Banco do Brasil, por exemplo, a taxa de custdia de R$ 9,00 enquanto que a taxa de
operao de R$ 20,00 (para operaes feitas em home broker), sendo assim, se em um ano inteiro
eu tiver aes l e executar somente uma operao de compra e uma operao de venda, terei custos
totais de R$ 148,00. Lembrando que sobre o seu rendimento ainda incidir o imposto de renda de
pessoa fsica, fcil perceber que ser necessrio que suas aes valorizem muito a fim de
compensar tais gastos de for muito pequeno o volume e valor delas, no acha?
Sendo assim, nada de investir em aes por agora, espere at (bem) mais tarde, quando
apresentar um montante bem maior e a aplicao ser mais interessante.

Tenha seu objetivo em mente

Ter um objetivo sempre em mente ajuda, motiva-o, pois faz lembrar que todo aquele seu
esforo no somente para acumular nmeros, mas sim para alcanar algo que deseja. Pode ser
um curso de ingls online, uma viagem de frias ou para um congresso em outra cidade, a compra
de uma moto para melhor locomover-se ou a aplicao em outro negcio melhor. No importa qual
o seu objetivo, tenha-o sempre em mente para que se lembre por que est fazendo isso.
Agora que possui seu objetivo em mente, calcule quanto precisa em dinheiro para alcan-lo
(inclua todas as despesas aqui) e aumente mais um pouco o valor em 10 a 20% isso ajuda a no
tomar um susto caso a inflao ou supervalorizao faa o valor subir muito. Este , vamos assim
dizer, o preo do seu sonho.
Voc pode agora focar em conseguir dinheiro suficiente para o seu sonho. Eu prefiro
conseguir mais do que o prprio sonho 20% a mais, metade ou mesmo o dobro! Isso
interessante, pois, quando voc utilizar todo o dinheiro para realizar o seu sonho, sem reserva

financeira alguma demorar muito mais para o montante crescer do que se sobrar algum dinheiro
nele lembre-se de como funcionam os juros.
Agora que j conseguiu cumprir estes trs primeiros passos, est na hora de ligar o turbo.

Busque novas formas de ganhar dinheiro

No posso lhe dizer exatamente o que voc deve fazer isso depende de suas habilidades.
Mas, desde procurar um segundo emprego a abrir o seu prprio negcio, h inmeras formas de
ganhar mais dinheiro muitas aqui mesmo, na prpria Internet, muitas fora dela.
Eu, como todos j devem ter percebido, sou apaixonado por este mundo virtual, e todo o
meu trabalho atualmente se d por meio deste meu emprego por meio da Internet, assim como
meus negcios tambm so.
Uma coisa que devo alertar que no fcil conseguir uma segunda fonte de renda e
acostumar-se com a necessidade de esforar-se mais para tal aqui onde muitas pessoas desistem.
Aqueles que seguem firmes, crentes do potencial e disciplinados para seguirem seu objetivo,
colhem mais tarde os resultados.
No meu caso, levei quase um ano e meio para receber o primeiro pagamento de USD 100.00
por meio de publicidades. Minha esposa e eu dedicvamos, acredito, cerca de 10 a 16 horas por
semana aos nossos blogs e websites. Ouvi muitos na poca rirem ao dizer que compraria nossos
celulares com o dinheiro dos anncios. Hoje, o valor j suficiente para pagar uma pessoa para
ajudar-nos na atualizao de alguns dos blogs e ainda nos sobra algum dinheiro pagar algumas das
nossas contas de menor valor.
Algum poderia dizer que idiota, por que no pra de pagar algum para atualizar e no fica
com todo o dinheiro?. Simples: estou investindo em meu negcio. Acredito nele (o que muito
importante) e quero faz-lo expandir, crescer para um novo patamar. J tenho uma meta traada
para os prximos 12 meses.
Entretanto, s aconselho a enveredar por empreendimentos quando sentir-se confortvel e, se
possvel, sem apertos financeiros, caso contrrio, poder vir a desanimar e desistir. Sendo assim,
comece por uma segunda renda prestando servios a terceiros.

Concluindo
Lembre-se: as trs primeiras regras aqui ditas so vitais. Usando somente elas, voc poder
alcanar seus objetivos financeiros mesmo que no busque uma segunda renda. A renda extra serve
mais para acelerar o processo, mas se no tem as outras regras bem definidas, tudo pode
desmoronar, como um simples castelo de areia!
Bem, e ento, agora est pronto? Alguma dvida mais ou j sabe como ganhar seu dinheiro?

Consideraes Finais

Falamos sobre muita coisa neste e-book (muita coisa mesmo!) e eu realmente espero que voc
tenha gostado de sua leitura. Claro, o mercado instvel, sempre mudando (durante dcadas a
caderneta de poupana esteve intocvel e, nos ltimos anos, mudanas radicas foram feitas
mesma!) e voc no deveria limitar-se aos conhecimentos apresentados aqui, neste e-book, mas
espero que eles sirvam-lhe de base em sua jornada rumo sua independncia financeira investindo.
Se voc leu atentamente cada captulo e praticou cada exerccio, ento a esta altura voc j
possui uma boa noo do mercado financeiro e poder investir mais tranquilamente, entretanto, se
voc fez uma leitura muito superficial ou no praticou seus exerccios, ento eu aconselho a retornar
e praticar cada um deles, buscando apoio na leitura do respectivo caso sinta alguma dvida
somente a prtica pode consolidar nosso aprendizado!
Vale lembrar mais uma vez que este um curso introdutrio ao mundo dos investimentos
financeiros e, por isso, no estudamos estratgias mais avanadas e detalhadas de investimentos em
renda fixa ou nos aprofundamos em estratgias para investir em aes. Caso tenha interesse,
recomendo complementar os conhecimentos deste curso com outro orientado para o tipo especfico
de investimento que deseja praticar. E, claro, tenha sempre este manual perto de voc!

Espero atualizar constantemente este e-book e, para tal, conto com a colaborao de todos os que o
leram. Caso voc tenha notado alguma informao estranha ou equivocada, por favor, escreva-me
um e-mail informando o erro e em que pgina se encontra. Alm disso, pretendo expandi-lo, ento
se voc gostaria de ver mais alguma outra informao relacionada ao universo dos investimentos
financeiros, voc tambm pode contatar-me por e-mail.

O e-mail para contato : christiano@clube-do-dinheiro.com