Investimentos no Brasil

Julho 2011
1

Agenda

1. Mercado de Fertilizantes
2. Principais Investimentos no pas
3. Desafios do mercado brasileiro

Dinmica do Mercado de Fertilizantes

Os mercados de energia, alimentos, agricultura e fertilizantes esto cada vez
mais inter-relacionados.
Forte demanda por fertilizantes

Crescimento da populao
Crescimento da renda e mudana da dieta
Altos preos de petrleo aumentando o consumo de biocombustveis
Necessidade de aumento de produtividade e da produo de alimentos
Limitados recursos agrcolas
Reduo reas arveis per capita
Limitada disponibilidade de gua potvel

Oferta curta de fertilizantes

Falta de novas capacidades de produo

Grande necessidade de capital
Longo tempo para implantao
Preocupao ambiental
Barreiras exportao e subsdios

Populao Mundial
Estimativas da ONU indicam que a populao mundial em 2050 ser de 9,5
bilhes de habitantes
POPULAO 1950 (milhes)
1. China
2. India
3. USA
4. Russia
5. Japan
WORLD

562,5
369,8
152,2
101,9
83,8
2.555,9

POPULAO 2050 (milhes)

1. India
2. China
3. USA
4. Indonsia
9. Brasil
WORLD

1.807,8
1.424,1
420,8
313,0
260,6
9.538,9

POPULAO 2009 (milhes)

1. China
2. India
3. USA
4. Indonsia
5. Brasil
WORLD

1.336,6
1.162,2
305,9
239,7
198,2
6.768,1

Fonte: GeoHive
4

Fundamentos so fortes
Projees de demanda reforam a tendncia de crescimento
Consumo de fertilizantes dever
ultrapassar 200 Mt em 2015
Populao mundial ir atingir 7,7
bilhes, 1,1% CAGR
Crescimento da populao
urbana, que tem padres de
dietas mais altos
Demanda de fertilizantes dever crescer
em mdia 3% a.a. at 2019
Pases em desenvolvimento iro
apresentar os maiores crescimentos com
o Brasil crescendo a 5%a.a.

Fonte: IFA / ANDA

5

Fundamentos so fortes
O potencial aumento das terras arveis limitado e estimula o uso de fertilizantes
Terras arveis: 0,5% CAGR at 2020

Populao mundial e Terras arveis per capita

Fonte: USDA, FAO, ONU, Goldman Sachs

Fundamentos so fortes
Consumo de gros dever atingir nveis recordes, exigindo cada vez mais aumento
da produtividade devido a limitao de gua potvel e terras agrcolas

Consumo de gros em bilhes de toneladas

Estoques de final passagem em bilhes de toneladas

Gros incluem soja, milho e trigo

Fonte: OECD - FAO

Agronegcio Brasileiro - Motor da Economia Brasileira

Em 2010 o Agronegcio fez com que a Balana Comercial Brasileira fechasse superavitria
Agronegcio + US$ 60,3 bi
Brasil
+ US$ 20,3 bi
Brasil nas Exportaes do Mundo

Saldo da Balana Comercial Brasileira do Agronegcio

(US$ billion)
CAGR
9.6%

# 2 Complexo soja

76

# 1 Boi, Frango

Saldo da Balana Comercial em 2010:

US$ 63 bilhes

# 1 Etanol

72
65
58

# 1 Fumo

49
44

# 1 Caf
# 1 Cana-de-Acar

39
31

Exportao

# 1 Suco de Laranja

21

Importao

96

Fonte: Aliceweb MDIC, USDA, FAO.

8

23

97

22
8

98

20

21

24

CAGR
3.0%

25

99

00

01

02

03

04

05

06

07

12

08

10

09

13

10

Posio do Brasil no Ranking Mundial

O consumo de fertilizantes no Brasil representa 6% do total mundial
Ranking Mundial do Consumo de Fertilizantes - 2010
1
2
3
4
5
6
Milhes de t de
nutrientes

NPK
China
India
EUA
Brasil
Indonesia
Paquisto
171

Part.
30%
16%
12%
6%
3%
2%

Nitrognio
China
India
EUA
Indonsia
Paquisto
Brasil
104

Part.
33%
16%
11%
3%
3%
3%

Fsforo
China
India
EUA
Brasil
Paquisto
Australia
40

Part.
29%
20%
10%
9%
2%
2%

Potssio
China
EUA
Brasil
India
Indonesia
Malsia
27

Part.
19%
16%
14%
14%
4%
4%

Participao do Brasil:
Consumo:

6%

3%

9%

14%

Produo:

2%

1%

4%

1%
Fonte: ANDA

Evoluo do Consumo Mundial de Fertilizantes

Nas ltimas dcadas o consumo de fertilizantes no Brasil cresceu 6% a.a. => maior
crescimento mundial
Consumo de Fertilizantes
(milhes de toneladas de nutrientes)

1990

1995

2000

2010

1990 x 2010
CAGR

Total

China

27.1

33.5

34.4

51.1

3%

89%

India

12.5

13.9

16.7

28.0

4%

124%

EUA

18.4

20.1

18.7

20.1

0%

9%

Brasil

3.2

4.3

6.6

10.1

6%

216%

Mundo

137.4

129.4

136.9

171.4

1%

25%

Fonte: IFA, ANDA.

10

Mercado Brasileiro de Fertilizantes

Existem fortes fundamentos para altas taxas de crescimento na demanda futura de
fertilizantes no Brasil
Mercado Brasileiro de Fertilizantes
(milhes de toneladas de Nutrientes)
Previso

Potssio (K2O)

1990 2010

Fsforo (P2O5)

9.4 9.6
8.4

Nitrognio (N)

7.7
3.8

5.4
4.8

4.7
4.3

4.1
3.2 3.2
1.2

1.2

3.6

1.8
1.6
1.7

5.5

3.4

1.5

1.7

2.1

3.1

2.3

2.5

3.5

2.8

3.0

3.2

3.4

3,6

3.2

3.3

2.8

2.5

2.6

2.9

3,0

07

08

09

10

11

CAGR: 5%

2.0

1.2

1.2

1.3

0.8

0.8

0.9

1.0

1.2

1.1

1.2

1.3

1.5

90

91

92

93

94

95

96

97

98 99

Source: 1990 2010, ANDA

112011 - estimativa.

3.7

2.1

1.9

1.9

3.6

2.7

1.7

1.4
1.5

2.3

CAGR: 6%

3.1
2.6

2.2

4,1
3.9
3.7

3.4

9,0

4.2

3.9

6.6 6.8

10,1
9.4

8.9

5.9

10.7

10.6

CAGR: 6%

1.4

1.6

1.8

2.2

00 01

02

03

1.7

2.2

2.0

2.1

04

05

06

CAGR: 7%

Consumo de Fertilizantes no Brasil

O rpido crescimento da produo brasileira de gros ocorreu em funo do
maior uso de fertilizantes
rea Plantada, Produo de Gros e Consumo de Fertilizantes
(Safras de 1992 a 2010)

Fonte: ANDA e CONAB

12

Recursos Naturais Terras Disponveis

O Brasil tem uma das maiores reas disponveis para expanso agrcola...
Uso da terra brasileira
Milhes de
hectares

% da rea
total

Floresta tropical

345

41

Pastagens

222

26

reas protegidas

55

Colheitas anuais

47

Colheitas permanentes

15

reas urbanas, lagos, rios,

estradas e pntanos

20

Florestas cultivadas

707

83

Outros usos

38

rea no explorada disponvel

para agricultura

106

13

Total

853

100

Subtotal

Fontes: BPI, CONAB, MAPA, EMBRAPA e Vale

13

rea no explorada
representa 50% da rea
do Cerrado

rea da Cerrado
Regio com maior
perspectiva de crescimento
nos prximos anos

O Brasil um dos grandes consumidores de fertilizantes e

altamente depende das importaes
Participao da Produo Nacional e Importaes na oferta de fertilizantes
(mdia 2006 2010)
Nitrogenados (N)

Fosfatados (P)

Potssio (K)

45%

Importado

73%
90%

55%

Produo
Nacional

PRICE
TAKER

27%
10%

Restries atuais
de matria-prima
(Gs Natural)

Reservas conhecidas

Reservas limitadas

(Investimentos em
curso)

(Explorao em
andamento)
Fonte: IFA / ANDA

14

Mercado Brasileiro de Nitrognio

Balano de Oferta e Demanda de
Nitrognio
Variaes na Demanda

(M t de nutriente - N)
Previso

Perodo

Demanda

2010 vs 1990

Var.
266%

CAGR
7%

2016 vs 2010

21%

3%

Participao na Oferta de Nitrognio

(% sobre Importao + Produo)

Importao

Produo

Aumento de
Capacidade
+ 1,7 M t N

Ano

1990
2000
2010
2016

Produo
81%

19%

38%

62%

22%

78%

68%

32%

Obs.: No considera estoques.

Fonte: ANDA;.Agroconsult, Estimativa de 2011 a 2016
Nota: Investimentos em aumento de capacidade estimados.

15

Importao

Mercado Brasileiro de Fsforo

Balano de Oferta e Demanda de Fsforo
(M t de nutriente - P2O5)
Variaes na Demanda
Previso

5,0

Perodo

Demanda

4,0

3,0

2016 vs 2010

24%

4%

5%

Participao na Oferta de Fsforo

Aumento de
Capacidade
+ 1,7 M t P2O5

Importao
2,0

(% sobre Importao + Produo)

Ano

1990
2000
2010
2016

1,0

Produo
0,0
90

92

94

96

98

00

02

04

06

08

10

12

14

Fonte: ANDA;.Agroconsult, Estimativa de 2011 a 2016

Nota: Investimentos em aumento de capacidade estimados.

16

CAGR

2010 vs 1990

Var.
185%

16

Produo

Importao

90%

10%

57%

43%

51%

49%

88%

12%

Obs.: No considera estoques.

Mercado Brasileiro de Potssio

Balano de Oferta e Demanda de Potssio
Variaes na Demanda

(M t de nutriente K2O)

Perodo
Previso

6,0

5,0

2016 vs 2010

27%

4%

6%

Participao na Oferta de Potssio

Demanda

(% sobre Importao + Produo)

4,0

Ano
1990
2000
2010
2016

3,0

Importao

2,0

1,0

Produo
0,0
90

92

94

96

98

00

02

04

06

08

10

12

14

Fonte: ANDA;.Agroconsult, Estimativa de 2011 a 2016

Nota: Investimentos em aumento de capacidade estimados.

17

CAGR

2010 vs 1990

Var.
230%

16

Produo

Importao

6%

94%

12%

88%

9%

91%

23%
Aumento de
Capacidade Obs.: No considera estoques.
+ 0,7 M t K2O

77%

A extrao de insumos e produo local do pas est

concentrada em poucos players

Produtores de Fertilizantes Bsicos e Intermedirios

Extrao de
Minrios e
gs natural

N
Uria /
Nitrato

P
MAP/DAP

Copebras
Galvani
Vale
Petrobras

18

TSP
Copebras

Vale
Petrobras

Copebras
Vale

Timac
Vale
Yara

K
SSP
Vale
Galvani
Yara
Copebras
Cibrafertil
Fospar
Profertil
Heringer
Timac
Bunge

Cloreto
Potssio

Vale

Produtores
de Misturas
de NPK

Mercado
com grande
nmero de
participantes

Agenda

1. Mercado de Fertilizantes
2. Principais Investimentos no pas
3. Desafios do mercado brasileiro

19

Muitos investimentos esto sendo propostos no Brasil

Nutriente

Regio
Nordeste

N
Centro

Localidade

Produto

Candeias BA
Laranjeiras SE
Trs Lagoas MS
Linhares ES
Uberaba MG
Cubato SP

Sulfato de amnio
Sulfato de amnio
Amnia e ureia
Amnia e ureia
Amnia
cido ntrico
Rocha fosftica, cido
sulfrico e fosfrico e MAP
Rocha fosftica, cido
sulfrico e SSP
Rocha fosftica, cido
sulfrico e fosfrico TSP e SSP
Rocha fosftica, cidos
sulfrico e fosfrico, MAP, TSP
e SSP
cidos sulfrico e fosfrico e
MAP
Rocha fosftica, cidos
sulfrico e fosfrico, MAP
Cloreto de potssio

Santa Quitria CE
Nordeste

Investimentos muito
provveis no
Curto/Mdio Prazo

Arraias TO
Patrocnio MG
P
Patrocnio MG
Centro
Uberaba MG
Catalo GO
K

20

Nordeste

Aracaju SE

Nitrogenados
Regio Nordeste
Candeias/BA Sulfato de Amnio
Investimento total: US$ 22 milhes
Capacidade: 100kt/a de sulfato de amnio
granulado
Start-up: Agosto de 2011
Laranjeiras/SE Sulfato de Amnio
Investimento total: US$80 milhes
Capacidade: 303kt/a de sulfato de amnio
Start-up: 2013

Laranjeiras
Candeias
Camaari

Projetos
Plantas em Operao

21

Nitrogenados
Regio Centro
Trs Lagoas/MS Amnia e Uria
Investimento total: US$ 2,0 bilhes
Capacidades: 761kt/a de amnia e 1.210 kt/a de uria
Start-up: Set-2014
Linhares/ES Amnia e Uria
Investimento total: US$ 2,5 bilhes
Capacidades: 430kt/a de amnia e 763kt/a de uria
Start-up: Dez-2015

Uberaba

Linhares

Trs Lagoas

Uberaba/MG - Amnia
Investimento total: US$ 500 milhes
Capacidade: 519kt/a de amnia
Start-up: Dez-2015
Cubato/SP cido Ntrico
Investimento total: US$ 250 milhes
Capacidade: 264 kt/a de cido Ntrico
Start-up: 2013

22

Cubato

Projetos
Plantas em Operao

Fosfatados
Regio Nordeste
Santa Quitria/CE Rocha Fosftica , cido Sulfrico
cido Fosfrico e MAP
Investimento total: R$ 615 milhes
Capacidade: 240kt/a de P2O5
Start-up: 2015

Santa Quitria
L.E.Magalhaes
Arraias

Arraias/TO Rocha Fosftica, cido Sulfrico e SSP

Investimento total: US$ 220 milhes

Irece

Santa Luzia

Camaari,
Candeias

Fase I
Capacidades: 400kt de rocha fosftica,
220kt/a de cido sulfrico e 500kt/a de SSP
Start-up: 2012
Fase II
Capacidades: 600kt de rocha fosftica,
440kt/a de cido sulfrico e 1.000kt/a de SSP
Start-up: 2015

23

Projetos
Plantas em Operao

Fosfatados
Regio Centro
Patrocnio/MG Integrado - Rocha Fosftica, cido
Sulfrico, cido Fosfrico e TSP
Investimento total: R$ 500 milhes
Fase I
Capacidade: 500kt de rocha fosftica,
Start-up: 2013
Fase II
Capacidades: 500kt de rocha fosftica, 600kt/a de
cido sulfrico. 120kt de cido fosfrico e 350kt/a de
TSP
Start-up: 2014
Patrocnio/MG Integrado - Rocha Fosftica, cido
Sulfrico, cido Fosfrico e Fertilizantes Fosfatados
Investimento total: US$ 2,8 bilhes
Capacidades: 2,2 milhes t/ano de Rocha Fosftica; 1,6
milhes t/ano de cido Sulfrico: 560 mil t/ano de cido
Fosfrico; ~1,2 milho t/ano de MAP/TSP/SSP
Start-up: 2014
24

Catalo
Patrocnio
Guar
Paulnia
Cajati

Lagamar, Patos
Uberaba,Arax
Tapira
Cubato

Projetos
Plantas em Operao

Fosfatados
Regio Centro
Uberaba/MG cido Sulfrico, cido Fosfrico e
MAP
Investimento total: US$ 370 milhes
Capacidades: 695kt/a de cido sulfrico, 280kt/a de
cido fosfrico, 415 kt/a de MAP
Start-up: 2011
Catalo/GO Rocha Fosftica, cido Sulfrico, cido
Fosfrico e MAP
Investimento total: US$ 1,2 bilho
Capacidades: 750kt/a de rocha fosftica, 560 kt/a
de cido sulfrico, 180 kt/a de cido fosfrico, 400
kt/a de MAP

Catalo
Patrocnio
Guar
Paulnia
Cajati

Lagamar, Patos
Uberaba,Arax
Tapira
Cubato

Projetos
Plantas em Operao

25

Potssio
Regio Nordeste
Rosrio do Catete/SE Cloreto de Potssio
Investimento total: US$ 1,8 bilho
Produto: cloreto de potssio (mtodo de lavra por
dissoluo)
Capacidade estimada: 1,2 Mt/a KCl
Start-up: 2015

Rosrio do Catete

Projetos
Plantas em Operao

26

Agenda

1. Mercado de Fertilizantes
2. Principais Investimentos no pas
3. Desafios do mercado brasileiro

27

A expanso do segmento de fertilizantes requer capital intensivo

Nitrognio (N)

Fsforo (P)

Potssio (K)

Reservas Mundiais

Prontamente disponvel

Limitadas

Grande Limitao

Investimento em
nova capacidade

US$ 1,4 bilho por

1 milho de t de Amnia
3 anos

US$ 1,6 bilho por

1milho de t de P2O5(a)
3 4 anos

US$ 1,6 bilho por

1 milho de t de KCl (b)
5 7 anos

~ 75 pases (base Amnia)

~ 100 pases (base P2O5 )

12 pases (base KCl)

1: China; 2: Rssia;
3: ndia; 4: EUA

1: China, 2: EUA,
3: Marrocos, 4: Rssia

1: Canad; 2: Rssia;
3: Bielo-Rssia; 4: Alemanha

Regional

Global
Players Mundiais

Global
poucos Players Mundiais

Produo: 1%

Produo: 4%

Produo: 1%

Consumo:3%

Consumo: 9%

Consumo: 14%

China, Catar, Arbia

Saudita, Egito e Ir

China, Brasil, Marrocos,

Arbia Saudita, Peru

Canad, Argentina, Rssia,

China, Israel e Jordnia

Pases produtores
Caractersticas do
mercado
Posio brasileira
Investimentos
anunciados

(a) Inclui rocha fosftica, cido sulfrico, cido fosfrico e MAP/DAP

(b) Minerao convencional

Fonte: IFA / ANDA / PotashCorp / BMO => ABR/2009

28
28

A alquota de ICMS sobre a produo local torna os produtos

importados mais competitivos
Situao tributria atual no que diz respeito ao ICMS incidente sobre o fertilizante nacional e o importado.
Vendas interestaduais das indstrias locais so tributadas, enquanto as importaes so isentas.
Produto Nacional produzido no pas e
remetido :

Produto Nacional produzido em Outro

pas e remetido :

Estados

Alquota

Estados

Alquota

MT

4,9%

MT

0,0%

SP

8,4%

SP

0,0%

PR

8,4%

PR

0,0%

GO

4,9%

GO

0,0%

MS

4,9%

MS

0,0%

Nas vendas internas nos Estados de Gois, Mato Grosso do Sul, Santa Catarina e Rio Grande do Sul as empresas
so impedidas de tomarem os respectivos crditos pela compra dos insumos, energia, etc.
Destino

Origem

Regies

29

Operaes
Internas

Sul e Sudeste

Norte

Nordeste

Centro-Oeste

Sul e Sudeste

0%

8,40%

4,90%

4,90%

4,90%

Norte

0%

8,40%

4,90%

4,90%

4,90%

Nordeste

0%

8,40%

4,90%

4,90%

4,90%

Centro-Oeste

0%

8,40%

4,90%

4,90%

4,90%

Isonomia Tributria Nacional vs Importado

Simulao da carga tributria sobre um produto nacional e um importado
Super Fosfato Triplo
Comparativo Nacional vs Importado
R$ / tonelada; R$ / US$: 1,64; Preo FOB de Jun 2011
Ex.: Paran para Minas Gerais

Preo FOB
Frete
Sub-total
ICMS 8,4 %
Total

Nacional

Importado

1.110,00
85,00
1.195,00
100,38
1.295,38

1.110,00
85,00
1.195,00
1.195,00

Uberaba

900 km

Paranagu

30

Importado mais barato do que

o Produto Nacional

Frete e tributao competitiva so necessrios para crescer a

produo local no Sul e no Nordeste
Regio de Competitividade domstica:
Sudeste e Centro Oeste

Regio de No-Competitividade domstica:

Sul e Nordeste

Vale adiciona capacidade de Uberaba, Salitre

Copebras expande suas operaes
MBAC entra em operao

Excesso de capacidade sendo utilizado pelos

produtores locais
Produtos importados mantm sua competitividade
2.000

3.000

2,716

1,737
1.800

2.500

1.600

2,021

1.400

2.000
455

1,382

1.200

23%

1.500

59%

713

41%

1.000
2.716

100%

970
800

1.000
1.566

70%

600

77%

400

500

412

200
0

30%

0
2010
Local

31

1.024

2018

2010

Importao

Local

Fonte: Agroconsult, ANDA

2018
Importao

Logstica de Distribuio de Fertilizantes Bsicos Importados

Itacoatiara - AM

Barcarena - PA
Itaqui - MA

No h impeditivos logsticos
que inviabilizem as importaes;

Macei - Al

As importaes so competitivas
em todos os pontos do pas;

Recife-PE

Os preos em todos os pontos

do pas so determinados pelo
mercado internacional.

Aratu - BA

Vitria - ES

As Regies Sul e Nordeste so

supridas praticamente pelo
produto importado
Porto Alegre - RS

Na regio Centro o produto

nacional vem ganhando espao
em relao ao produto
importado

Santos - SP

Paranagu - PR

Rio Grande - RS

Imbituba - SC

Principais portos para Importao de

Fertilizantes Bsicos