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Apresentao de Resultados do 2T16

04 de agosto de 2016

Disclaimer

Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia
S/A (Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao
tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando
baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A
Mills e seus empregados no podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores
relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da
concorrncia, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes
adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios
arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Consolidado - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Custos e Despesas

Receita Lquida por Unidade de Negcio


-28,8%

-19,0%

-4,4%

-9,3%
101,1

95,9
147,9

130,1

91,7

105,4
1,8

9,1

45,5

37,7

17,9
33,1

48,5

54,4

2T16

2T15

6,3

74,5
76,4
31,6

21,9
31,8

41,8
2T15

1T16
Infraestrutura

Edificaes

42,2

1T16

Rental

CPV

SG&A

2T16
P.Devedores-PDD

Lucro (prejuzo) Lquido

Ebitda e Margem Ebitda


-73,7%

43,2

54,4

-52,8%

120,0

90,0%

100,0

52,0

29,0

2T15

13,7

1T16

2T16

70,0%

80,0

60,0

45,3%

37,5%

50,0%

23,3%

35,2%

-8,2
30,0%

40,0

54,0

22,3%
6,3

13,0%

22,7

18,5
-4,8

10,0%

20,0

-17,8

-10,0%

0,0

-2,0
2T15

1T16

-30,0%

2T16

-20,0

-20,9
-50,0%

Resultado/proviso de vendas de seminovos e no recorrentes


Ebitda

Margem Ebitda

-155,9%
Excluindo o resultado/proviso de vendas
de seminovos e no recorrentes

Margem Ebitda

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

-17,6%

Consolidado Destaques
Em R$ milhes

Variao da Receita de Locao

Receita Lquida por Tipo


-28,8%

-19,0%

Rental

Construo

105,4

130,1

147,9
9,6
6,8

9,0
5,5

5,7

2,1
125,9

Locao

1T16

Efeito
Volume

85,0

1T16

2T16

Venda de Seminovos

0,4

37,8

Efeito
Preo/Mix

2T16

Outras

61,6%

0,0

1T16

Efeito
Volume

Efeito
Preo/Mix

60,9%

1.800,0

2,0%

0,8%

-0,3%

2T16

5,0%

-1,0%
-2,9%

1.600,0

59,7%

1.400,0

59,0%

507,9

496,1

0,0%

-5,0%

1.200,0

485,1

57,0%

55,4%

47,2

ROIC (LTM)

Taxa de Utilizao (fsica)

60,6%

2,7

2,8

89,6

Venda de Novos

2,3

11,8

29,2

2T15

39,7

49,9

1.000,0

466,6

449,7
-10,0%

800,0
-15,0%

600,0

50,2%

46,1%

47,9%

1.109,9

1.066,5

1.020,7

400,0

972,9

924,3

-20,0%

-25,0%
200,0

2T15
Construo

Rental

44,1%

42,7%

1T16

2T16
LTM Construo

-30,0%

2T15
LTM Rental

3T15

4T15

1T16

2T16

Capital investido mdio - outros


Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido
ROIC

Excluindo impairment de R$57,1 milhes realizado no 4T15 do NOPAT

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Consolidado - EBITDA Totalizou R$ 13,7 milhes


Variao
Em R$ milhes
Resultado Venda de Sucata

-0,3

Plano de Aes, PLR e etc

-0,9
-1,1

Despesas com Pessoal

-1,2

Consultorias,Utilities e Fretes

Evoluo Ebitda
35, 0

30, 0

29,0

6,3

25, 0

22,7

1,9
0,0

1,5
3,5

20, 0

2,7

18,5

4,8
13,7

15, 0

10, 0

5,0

Ebitda 1T16

Resultado/proviso Ebitda 1T16 ex.


Receita Lquida
de vendas de resultado/proviso locao e outras
seminovos e no
de vendas de
recorrentes
seminovos e no
recorrentes

Resultado direto
de vendas de
novos

CPV excluindo
Custo de Vendas

SG&A ex-PDD,
proviso de
vendas e no
recorrentes

PDD

Ebitda 2T16 ex. Resultado/proviso


resultado/proviso de vendas de
de vendas de
seminovos e no
seminovos e no
recorrentes
recorrentes

Ebitda 2T16

So considerados itens no recorrentes as despesas com fechamento de filiais e as despesas relativas unidade de negcio Servios
Industriais vendida em 2013. No 1T16, houve R$1,5 milho de fechamento de filial e R$1,9 milho de despesas relativas a Servios
Industriais. No 2T16 os valores foram de R$2,5 milhes e R$1,4 milho respectivamente.

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Percentual de PDD igual a 6,0% da receita lquida no 2T16


Evoluo Proviso para Devedores Duvidosos (PDD)
Em % sobre receita lquida
15,0%

12,8%
13,0%

11,0%

9,0%

7,0%
5,9%

7,0%

5,3%

6,0%

5,8%

5,0%

3,0%

1,7%

2,1%

2,0%

1,2%

0,3%

Mdia 2010-2014 = 2,3%

1,0%

2010
-1,0%

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Evoluo da Inadimplncia
65,0%

2T15

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

60,1%

62,3%

1T16

2T16

51,8%

3T15

4T15

Saldo de PDD/Contas a Receber Total

72,0%

60,7%

56,9%
48,6%

72,9%
68,2%

Vencidos Total/ Contas a Receber Total

Consolidado - Fluxo de Caixa Livre


Em R$ milhes

Diante de um cenrio macroeconmico adverso, a Companhia permanece gerando fluxo de caixa livre.

Fluxo de Caixa

383,7

372,7

295,5

288,3
281,9

198,9
158,9
116,1
80,8

2010

2011

2012

2013

2014

2015

79,5

1T16

50,1

48,6

2T16

-31,2
-154,3
-208,9

-356,5
Fluxo de caixa operacional Ajustado

Fluxo de caixa livre ajustado

Antes de juros pagos referentes a debntures e Finame e investimento em locao.


Antes de juros referentes a debntures e Finame.
Inclui R$ 8,5 milhes de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 2T16 e R$ 31,4 milhes no 1T16. Em 2015 a receita de vendas foi de R$53,9 milhes.

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Construo
Infraestrutura

Edificaes

Construo - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Custos e Despesas

Receita Lquida por Segmento


-30,5%
-15,9%
-5,1%
53,7

73,4

2,9%

60,7

21,9
41,8

6,1

3,6

21,6

25,3

21,9

22,1

1T16
Infraestrutura

29,0

17,9

28,0

33,1

31,8

2T15

2T15

2T16

1T16
CPV

Edificaes

-100%

SG&A

2T16
P.Devedores-PDD

ROIC (LTM)

Ebitda e Margem Ebitda

-100%

12,7

4,1

0,0

25,00%

19,3%
15,0

51,0

3,7

31,6

20,0

49,6

51,0

20,00%

17,3%

900,0

-2,2%

-3,0%

0,0%

-8,6%

800,0

15,00%

700,0

1,4

236,7

7,7%

600,0
10,00%

225,9

214,2

500,0

10,0

-9,8%

-11,5%

-5,0%

-10,0%

200,4

191,3
-15,0%

5,00%
400,0

5,0

11,3

0,0%

-0,9%

300,0
0,00%

-3,2%

-20,0%

521,3

0,0

1T16 -0,3

Margem Ebitda ex vendas de seminovos

459,7
-25,0%

1,1
2T16 -1,1

-30,0%

-10,00%

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

-15,00%

Capital investido mdio - outros


-20,00%

Ebitda ex. vendas de seminovos

481,3

100,0

Resultado de vendas de seminovos


-5,0

502,4

-5,00%

4,4
2T15

539,7

200,0

Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido


ROIC

Margem Ebitda
Excluindo impairment de R$30,9 milhes realizado no 4T15 do NOPAT o ROIC do 2T16 seria de -8,2%

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Construo - Breakdown Receita de Locao


Em R$ milhes

Infraestrutura - Por Origem de Recursos


R$ 23,4 milhes

Infraestrutura - Por setor


R$ 23,4 milhes

PPP
17,7%

Outros
15%

Ferrovias
9%

Pblico
35,4%

Aeroportos
12%

Industrial
11%

Rodovias
15%

Saneamento
8%
Privado
46,9%
Metros/Trens/BRT
30%

Pblico: recursos provenientes do governo


Privado: recursos provenientes do setor privado.
PPP (parceria pblico, privado) : recursos provenientes do governo e do setor privado

Edificaes - Por setor


R$ 14,5 milhes

Outros
19%

Comercial
28%

10

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Residencial
53%

Construo - Principais Obras com Participao da Mills


Em R$ milhes

Norte e Nordeste

Av. 29 de Maro BA
Canal Alagoano - AL
Ramal Ferrovirio PA
Tribunal de Justia BA

Centro-Oeste e Sul
Penitenciria da Papuda - DF
Ponte de Guaba RS
UHE So Manoel MT

Sudeste
Ampliao do Aeroporto de
Confins MG
Arena Botafogo - RJ
Arena Deodoro RJ
Consrcio So Loureno
SP
Duplicao BR-381 MG
Metr Linha 5 Lils SP

Metr Linha 6 SP
Metr CCRB - RJ
Monotrilho Linha Ouro
SP
Parque Olmpico RJ
Rodovia Nova Tamoios
SP
Rodoanel SP
Transbrasil RJ
Estados com a presena da Mills

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Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Rental

Rental - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Receita Lquida por Tipo

Custos e Despesas
Spot
10,3%

-27,0%

-28,8%

74,5

Construo
57,8%

54,4

76,4

No
Construo
31,9%

12,2%
35,0

4,5

49,6

2,5

2,1

3,0

2,2

22,6

14,1

2,7

1,8
65,3

49,9

2T15
Locao

1,9
2,5

20,5

20,1

-1,8
2T15
CPV

15,1

800,0

5,5%

130,6

136,4

5,1%

39,9%

53,0%

126,7

50,00%

140,8

500,0

1,4
38,0

10,0%

2,8%
5,0%

60,00%

600,0

25,0

15,0

5,3%

700,0

45,0

35,0

7,4%

70,00%

59,2%

65,0

1T16
2T16
SG&A
P.Devedores-PDD

ROIC (LTM)

-43,7%
26,8

39,4

2,7
16,5

32,5

47,2

1T16
2T16
Venda de Novos
Venda de Seminovos
Outras

-61,8%

39,3

16,3

Ebitda e Margem Ebitda

55,0

-20,8%

33,1%

35,0%
5,3
21,4

142,3

0,0%

40,00%

400,0

-5,0%

30,00%

27,7%

300,0
20,00%

570,2

545,2

518,3

491,6

200,0

17,1

-10,0%

464,6

10,00%

-15,0%

100,0
5,0

0,00%

-5,0

2T15

1T16

-2,0
2T16

Resultado/proviso de vendas de seminovos


Ebitda ex. resultado/proviso de vendas de seminovos
Margem Ebitda ex resultado/proviso de vendas de seminovos
Margem Ebitda

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Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

-20,0%

-10,00%

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Capital investido mdio - outros


Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido
ROIC

Consolidado - Endividamento

Consolidado - Endividamento
Em R$ milhes

O prazo mdio ponderado das nossas dvidas de 2,7 anos a um custo de CDI+0,31%.
Perfil Dvida Bruta

Cronograma de amortizao do Principal


356,8

31,3%

150,3
106,2

82,0

106,2
38,9

68,7%
Posio de
caixa
Curto Prazo

2016

Longo Prazo

No temos exposio a moeda estrangeira.

2018

2019

537,8

356,8

483,5

22,7%

181,0

75,1%

TJLP

CDI

IPCA
Principal

15

2020+

Endividamento em 30/06/2016
54,3

2,2%

2017

3emisso de Debntures - 108,8% CDI


2emisso de Debntures - IPCA +5,5%
2emisso de Debntures - CDI + 0,88%
Finame

Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Juros

Divida Bruta

Caixa

Divida Liquida

Consolidado - Indicadores de Dvida


Em R$ milhes

Ebitda* / Resultado Financeiro

Dvida Lquida / Ebitda*

3,8
3,5

3,0

3,0
2,8
2,5

1,9

1,9

2,1
1,5

2,0

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

1,3

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

Covenants das debntures:


(1)

EBITDA*/resultado financeiro >= 2,0; e

(2)

Dvida lquida/EBITDA* <= 3,0.


*Excluindo

os itens extraordinrios do LTM Ebitda. So considerados itens extraordinrios:


R$10,4 milhes referentes aos custos de reestruturao.
R$3,3 milhes decorrentes de passivos da unidade de negcio Servios Industriais vendida em 2013.
R$57,1 milhes de Impairment.

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Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Consideraes Finais

Sumrio Financeiro
Em R$ milhes

(1) No inclui Servios Industriais, unidade de negcio, vendida em 2013


(2) No inclui ajustes de custo de formas de aluminio R$14.6 milhes em 2014
(3) No inclui impairment de Construo de R$30.9 milhes e impairment da Rohr de R$26.2 milhes em 2015
* Ebitda LTM excluindo itens no recorrentes.

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Apresentao de Resultados 2T16 04/08/2016

Mills - Relaes com Investidores


Tel.: +55 (21) 3924-8768
E-mail: ri@mills.com.br
mills.com.br/ri