Tcnicas de Utilizao do Volume

O volume, muitas vezes, uma informao negligenciada pelo analista, contudo, ele pode fornecer
muitos dados importantes sobre a evoluo de uma tendncia. Primeiramente, deve-se ressaltar que
existem duas maneiras principais de quantificar o volume:

Volume Financeiro: o volume expresso em reais, dlares ou qualquer moeda. Mostra o valor
financeiro total gerado pela compra e venda de um determinado ativo.

Volume por Quantidade: Nesta situao temos duas subcategorias mais comuns, pode ser a
quantidade de ttulos negociados de um determinado ativo ou o nmero de negcios realizados.
O tipo escolhido para acompanhamento no tem grande importncia, pois a nica informao que o
volume nos fornece de maneira absoluta a indicao sobre a liquidez do papel. O principal e mais
relevante para a anlise a comparao relativa do comportamento do volume de um ativo ao longo do
tempo.
O volume reflete o grau de comprometimento financeiro e emocional dos investidores e, portanto, torna-se
um fator muito interessante de anlise. O primeiro princpio sobre a evoluo do volume nos diz que ele
deve estar de acordo com a tendncia.
Existem diversos fenmenos observados em relao ao comportamento dos preos e sua relao com o
comprometimento financeiro dos participantes do mercado. Vamos analisar alguns conceitos que servem
como regras de operao auxiliares quando consideramos uma anlise conjunta preo-volume:

1.

Volume alto e volume baixo so conceitos relativos . Eles referem-se principalmente

performance do passado recente do ativo.

2.

Volume confirma a tendncia . Considere que um movimento de alta acontece e leva o

mercado at um novo topo. Durante essa alta o volume tambm atinge um novo patamar mais alto. O
esperado, ento, que os preos retestem ou excedam o pico formado, uma vez que o aumento de
volume significa a entrada de novos traders reforando a fora compradora. De maneira semelhante,
se o mercado constri um novo fundo e o volume atinge um patamar mais alto, provavelmente, o
fundo criado ser atingido novamente e at superado.

3.

Se dentro de uma tendncia de alta ocorre uma nova elevao e o volume no acompanha esse
acontecimento, um sinal de alerta gerado. A tendncia pode estar prxima de seu final. Esse
conceito mais relevante para movimentos altistas, uma vez que o mercado pode manter uma
tendncia de queda com baixo volume.

4.

Se o mercado est em negociao lateral dentro de um retngulo (Box range) esperado que a
direo do prximo movimento defina-se a partir de um rompimento com alto volume. Um rompimento
com baixo volume indica que existem grandes chances de os preos retornarem aos limites de
movimentao lateral. Existem diversas formas de operar rompimentos (breakouts) de formaes de
acumulao e elas sero abordadas em outros artigos sobre Swing Trading e tcnicas de Wyckoff.

No grfico acima da Avipal ON (AVPL3) note como o volume aumenta de maneira considervel no
candle branco ainda dentro da congesto. Esse comportamento um primeiro indcio de que o teste
da extremidade superior do canal pode levar ao rompimento. Na sesso seguinte o rompimento
confirmado tambm com alto volume, a fora do impulso levou formao de um gap.
5.

Muitas vezes preo e volume expandem-se lentamente e em concordncia, culminando com um

ou mais dias de altssimo volume (blowoff). Essa grande manifestao final gera a exausto do
movimento e, na sequncia, preo e volume tendem a cair rapidamente.

Esses cinco comportamentos descritos so apenas a ponta do iceberg de informaes que a anlise de
volume oferece. Obtm-se ainda muitos resultados de qualidade quando estudamos e inclumos na
metodologia os indicadores baseados em volume como OBV, Chaikin Money Flow, Force Index, etc.
Esses indicadores fornecem indicaes de fraqueza ou fora atravs de divergncias e frequentemente
sinalizam com antecedncia a vinda de uma reverso. Cada um deles ser analisado de maneira
individual em artigos futuros.
Bons negcios.