APRESENTAO INSTITUCIONAL

Agosto 2016

Aviso
Esta apresentao contm declaraes prospectivas. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem as metas e as expectativas da direo da MRV Engenharia (MRV
ou Companhia). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares so declaraes prospectivas. Embora
acreditemos que essas declaraes prospectivas se baseiem em pressupostos razoveis, essas declaraes esto sujeitas a vrios riscos e incertezas, e so feitas levando em conta as
informaes s quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia no se obriga a atualizar esta apresentao mediante novas informaes e/ou acontecimentos
futuros. A MRV Engenharia no se responsabiliza por operaes ou decises de investimento tomadas com base nas informaes contidas nesta apresentao.
Esta apresentao no constitui uma oferta, ou convite, ou solicitao para compra de aes ou qualquer outro ativo mobilirio da Companhia. Nem esta apresentao ou qualquer
informao aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso.
Os dados de mercado e informaes sobre dados competitivos, incluindo projees de mercado, utilizados nesta apresentao foram obtidos atravs de pesquisas internas, externas,
documentos pblicos e dados de mercado. Apesar de no termos nenhuma razo para acreditar que estes dados no sejam confiveis, a MRV no efetuou procedimentos independentes
visando verificar dados competitivos, participao de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indstria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou
publicaes. A MRV no fornece qualquer representao quanto estes dados estarem corretos.
O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e contribuio social,
depreciao e amortizao e resultados no operacionais. O EBITDA utilizado como uma medida de desempenho pela administrao da Companhia e no uma medida adotada pelas
Prticas Contbeis Brasileiras ou Americanas, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como um substituto para o lucro lquido, como
indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administrao da MRV acredita que o EBITDA uma medida prtica para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparao com outras companhias do mesmo segmento.
Entretanto, ressalta-se que o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os Princpios Contbeis Brasileiros (Legislao Societria ou BR GAAP) ou Princpios Contbeis NorteAmericanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

Viso Geral da Companhia

Nesses 36 anos de histria...

A MRV a maior empresa de construo residencial no Brasil e uma das maiores do mundo, e nesses 36 anos atingimos
importantes marcas

Lanamos mais de 300 mil unidades. A

MRV foi ainda a empresa que mais
construiu em 2015, com 2,1 milhes
de m2 construdos.

1 em cada 200 brasileiros cliente

da MRV.

Mais de 16 mil empregados, que

juntos produzem 1 apartamento a
cada 3 minutos.

Empresa certificada:
ISO 14001, OHSAS 18001
GHG Protocol,
Selo MRV+Verde e Obra Verde MRV

A MRV cresce mas sem esquecer do

seu compromisso com as pessoas e
meio ambiente.

80 mil chaves entregues em 2014 e

2015, com a importante marca de 1
chave entregue a cada 3 minutos.

A marca mais valiosa do setor,

segundo a Isto Dinheiro

Presente em 142 cidades

36 anos de histria
MCMV 3

MCMV 2
IPO

Incio da
Diversificao
Geogrfica

Fundao
da MRV

Private Equity

MCMV 1

Criao da
MRV LOG

Legislao
Alienao
Fiduciria

Incio
Relacionamento

Equity Follow-On
Bancos
retomam
financiamento
imobilirio

1
Correspondente
Negocial
ADRs Level1

3.000 unidades por ano

25.000 unidades por ano

40.000 unidades por ano

Estrutura Acionria
Novo Mercado,
o mais alto nvel de Governana Corporativa.

O free float representa

62% do capital total.

Rubens Menin T.
de Souza 35,9%
Outros; 49,5%
Orbis Investment
Management
Limited 11,6%
Executivos e
Membros do
Aes em Conselho 2,4%
Tesouraria 0,7%

MRVE3
ADR OTCQX : MRVNY

BM&FBovespa Novo Mercado :

MRVNY
444.139.684 aes ordinrias
Mdia diria de negociao em 2T16
R$34,6 milhes

Cusip

553479106

ISIN

US5534791067

* Data base: 30/06/2016

Setor de Atuao e
Oportunidades do Mercado

No Brasil existe um dficit habitacional significativo, com ascenso e fortalecimento da classe C.

Crdito Imobilirio
Participao do Crdito Imobilirio no PIB (%)

Populao por Faixa Etria

1%

80 +

70 a 79

3%

60 a 69

6%

50 a 59
40 a 49
30 a 39

9%
13%
15%

20 a 29

18%

10 a 19

17%

0a9

17%

Fonte: FGV, OCDE, IBGE, Naes Unidas, EY

2007

2017

2030

56,2

72,4

93,1

189,1

211,2

233,6

6%

10%
13%
15%
15%
14%
13%

2010
Anos
Moradias
(milhes)
Populao
(milhes)

3%

Populao
Brasileira em 2010:
190.755.799

11%

2030
Populao
Brasileira em 2030:
223.126.917

Alto potencial de expanso do

crdito no pas
Fonte: Apresentao Ita, jun/16

SFH - Sistema Financeiro Habitacional

Fontes de Financiamento

3% a.a.+TR
FGTS

Empregadores

Financiamento
Imobilirio (CEF)

R$ 462,4 bilhes
(Jun/16)
Fonte: Caixa

Depois de 03/05/2012:
SELIC > 8,5% a.a.: TR + 6% a.a.
SELIC 8.5% a.a.: 70% da
SELIC + TR

65%

Depsitos de
Poupana nos
Bancos

30%3

R$ 494 bilhes
(Jul/16)
Fonte: Bacen

Outros
Recursos

80%

de 5% a
8,16% +TR
Muturios

de 9,4% 1 a
12% +TR

SFH

5%

Preo das
unidades

- Infraestrutura
- Aposentadoria
- Saneamento
Bsico

Recursos SBPE

Muturios

Crdito
Imobilirio

Reservas
Legais

Recursos
Livres

20%
Fora do
SFH

Emprstimos a
taxas de mercado

Foco MRV

Foco MRV

Contribuintes

Unidades at
R$225.000

Unidades de
R$225.000 a
R$750.000*

A partir de
11,0% 2 +TR
Muturios
Unidades a
partir de
R$650.000*

A partir de 10% 2 +TR

Notas:
1) Caso cliente tenha conta salrio na CEF a taxa pode chegar a 9,0% +TR. No BB chegaria a 9,65%+TR.
2) Caso cliente tenha conta salrio no banco, a taxa pode chegar a 10,7%+TR.
3) Sendo 20% para depsito compulsrio (remunerado SELIC) e 10% para compulsrio adicional (corrigido pela TR)
* Estados de DF, MG, RJ e SP: R$ 750.000; outros estados: R$ 650.000

Muturios

FGTS
Arrecadao Lquida (R$ bilhes)

Saques por Modalidade (R$ bilhes)

At 2011 utiliza-se a Taxa de Desemprego PME e a partir de 2012 a PNAD por sua
maior sensibilidade e abrangncia.

De 2016 a 2019 o FGTS tem orado R$ 253,4 bilhes para

ser investido em Habitao

Fonte: IBGE, CAGED e FGTS Mai/16

Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em funo da aprovao
pelo STF da aposentadoria espontnea, reduzindo assim a arrecadao lquida do perodo.

10

Diferenciais de Mercado

Diferencial de Mercado e Potencial de Crescimento

Habitantes MRV x Landbank em VGV

Potencial de Vendas por ms

(unidades)

Diversificao Geogrfica
- Presente em 20 estados e no Distrito Federal
- 142 cidades atendidas pela Companhia

Nordeste
3,5 milhes

Potencial Total
13.719
Crescimento # cidades x Margem Bruta

(R$ 5,3 bi)

10.532

Potencial
adicional

Centro-Oeste
1,5 milhes
(R$ 3 bi)

3.187
Sudeste

11,5 milhes

Desempenho
atual MRV

Incremento das Vendas (0,72/1000 habitantes)

Vendas mdia / ms (2015)

(R$ 24,8 bi)

Sul
2,4 milhes
(R$ 3,9 bi)
Nota: *Informao retirada do estudo do Centro de Estatstica e Informaes (CEI), da Fundao Joo Pinheiro.

12

Penetrao nas Cidades Referncia

Rio Preto

Uberlndia

Ribeiro Preto

Nas Cidades Referncia a Companhia possui venda mdia de 0,72 por ms/1000 habitantes.

Mdia de Vendas/Ms: 125

Mdia de Vendas/Ms: 100

Mdia de Vendas/Ms: 131

Habitantes (MRV): 127.565 (28,83%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,98
Populao total: 442.548

Habitantes (MRV): 198.543 (29,98%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,50
Populao total: 662.362

Habitantes (MRV): 174.625 (26,21%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,75
Populao total: 666.323

Penetrao crescente nas cidades j existentes.

13

Diferencial de Mercado Lderana de Mercado no Brasil

Lanamentos elegveis ao MCMV

Valores Nominais (em R$ bilhes) (Faixas II e III)
10,8 10,5
8,5

7,7 7,4

7,6

6,7

6,1
3,3

2009

2010

2011

2012

MCMV (Faixas 1, 2 e 3)

5,7 5,8

5,2

4,6

2013

4,0

2014

3,2 3,2

2015

2016

MCMV (Faixas 2 e 3)

*2016 contempla os meses de Janeiro a Junho.

No 2T16, a MRV obteve importantes marcas entre as

empresas listadas:
63% de participao no total de lanamentos das faixas
II e III do MCMV;
42% no total de lanamentos do ano
14
* Os dados so estimados baseados nos relatrios das Companhias listadas.

Diferencial de Mercado - Estrutura de Vendas

Vendas por Canal:

Contamos com mais de 3.000 corretores internos, com foco 100% em produtos MRV.
Investimos em treinamentos e tcnicas de venda para melhoria da produtividade e qualidade do processo de vendas.
Gesto da poltica de comissionamento da equipe prpria e definio da estratgia de vendas.
15

Diferencial de Mercado Marketing Efetivo

Investimento em Marketing:

Resultado dos Investimentos:

INVESTIMENTO ANUAL

R$ 2 Bi em vendas virtuais anuais.

R$ 100 Milhes

130 atendentes virtuais focados no atendimento

de 1 nvel localizados em BH.

ALCANCE
140 Milhes de Brasileiros (70% da Populao)

PRINCIPAIS CANAIS

1.100 corretores focados no atendimento de

prospects que iniciaram contato pela internet
divididos em 80 bases virtuais espalhadas pelo
Brasil.

TV 26%, Internet 20%, Trade MKT 19%, Jornal 5%,

Demais Mdias: 30%

16

Diferencial de Mercado Liderana Online

Site
Institucional

Fontes: Acessos site MRV: Google Analytics, inclui site MRV, Blog, AppFacebook, App Android, App IOS e hotsites de empreendimentos e promoes. / Fonte
comparao de acessos entre construtoras: Alexa e SimilarWeb.

17

Relacionamento com Clientes

#MeuMundoMelhor
+5.000.000
Views nos vdeos do
#MeuMundoMelhor

Conexo MRV

Portal de Relacionamento

+178.000
Views nos vdeos do
Conexo MRV

Acessos Gerais:

1.459.545
2016

Clientes que
acessaram:

67.246
Mdia mensal de acessos
nicos.

Atendimento

54.836
Volumes de chamadas
atendidas
Mdia ms - 2016

Demandas solucionadas no 1
contato
91,92%
2016

MRV nas Mdias

361.186 Seguidores no Twitter

Reclamaes
0,32%*

607.601 Seguidores no Google +

Ano 2016

+3.000.000 Curtidas no Facebook

18
*Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) Viso anual

Liderana nos principais indicadores Comerciais

19

Liderana nos principais indicadores Comerciais

20

Vendas Contratadas (% MRV R$ milhes)

Vendas Contratadas por perodo de lanamento

Vendas Contratadas por perodo de lanamento

Perodo de

Vendas Contratadas %MRV (em %)

Lanamento

Antes 2009

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

13%
11%
8%
7%
24%
14%
8%
8%
4%
1%
1%

8%
17%
7%
8%
5%
24%
13%
5%
7%
4%
1%
1%

100%

100%

1T16
4T15

8%
13%
31%
15%
12%
12%
6%
2%
1%

5%
17%
9%
27%
13%
10%
11%
6%
1%
1%

100%

100%

3T15
2T15

27%
24%
16%
16%
11%
4%
2%

8%
39%
14%
13%
13%
9%
3%
1%

100%

100%

1T15
2014

33%
41%
18%
3%
4%

27%
26%
22%
15%
5%
4%

100%

100%

2013
2012

100%

45%
55%

55%
27%
18%

38%
43%
9%
10%

100%

100%

100%

100%

2011
2010
2009
Antes 2009
TOTAL

Durao do Estoque

Vendas sobre Oferta

21
Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lanamentos)

2T16

8%
11%
15%
8%
9%
5%
23%
9%
4%
4%
3%
1%
0%
100%

Diferenciais Operacionais

Diferencial Operacional Landbank

CIDADES ADERENTES*
Destaque para o crescimento das cidades aderentes. As compras vem sendo
realizadas estrategicamente em cidades com demanda potencial e que traro
crescimento para a Cia.
As novas aquisies esto focadas em equilibrar o estoque e apresentam reduo no
custo de 15% no custo da frao em 2015

DIFERENCIAIS COMPETITIVOS

Presena de equipe prpria de prospeco e legalizao

Conhecimento e assertividade nas aquisies
Capacidade de compra em reas bem localizadas
Agilidade no processo de Legalizao

Landbank (em unidades)

Landbank (em R$ bilhes)

23

*Cidade aderente a cidade que possui o estoque suficiente para garantir a velocidade de vendas estimada para aquela regio, ou seja, venda do potencial estimado para a cidade;

Diferencial Operacional Equipe de produo experiente

10
Diretores
21 Gestores

Aproximadamente 17 mil pessoas dedicadas Produo

Os colaboradores que exercem cargos de liderana (diretores, gestores e
coordenadores) possuem em mdia

9 anos empresa.

No momento temos 217 obras em andamento, nas seguintes localidades:

42 Coordenadores

340 Engenheiros

Nordeste 38 (16,9%)

316 Auxiliares de Engenharia e

Tcnicos em Edificaes

461 estagirios

Centro Oeste
15 (6,7%)

16.754 demais cargos, sendo 7.631 prprios e

9.123 terceirizados.

Sul 27 (12,0%)

Sudeste 145 (64,4%)

24

Diferencial Operacional Mecanizao e novas tecnologias

Kit Hidrulico e Chicote

Concretagem

Porta Pronta

Padronizao, Mecanizao e
Processos Inteligentes
Menor quantidade de mo de obra
Menos resduos
Maior racionalizao da produo
Maior organizao do canteiro
Padronizao de Projetos
Parede de Concreto

Laje Iada

Maior Velocidade de produo

Equipe estratgica de equipamentos
Simplificao dos projetos
Economicamente vivel
Maior sustentabilidade ambiental
Aumento da segurana do trabalho
25

Diferencial Operacional Aumento da Eficincia Produtiva

Anos

N dados

Mdia

Desvio Padro

Coeficiente de Variao

2012

76

30,84

5,491

17,8%

2013

117

29,26

3,918

13,4%

2014

98

29,99

4,785

16,0%

2015

66

28,19

4,083

14,5%

possvel verificar a reduo da mdia do custo, sendo a

menor dos ltimos 4 anos. Nossa variao tambm reduziu
comparado a 2012 e 2014. Ou seja, nossas obras esto
ficando mais homogneas e com menor custo.
Histograma da Projeo de Custo

Bloxpot de Projeo de Custo

Aumento da eficincia que repercute em:

Menos discrepncia nos custos e na qualidade;
Menor custo de execuo.

26

Diferencial Operacional Eficincia na Execuo

Aumento da capacidade produtiva no 2T16, refletindo uma
comparado 2015.

reduo de 19% no IP

(ndice de produtividade) quando

Aumento de 19% no VP (Velocidade de produo) em 2T16, comparando a 2014.

Produo no 1S16: 17.045 unidades.

IP (ndice de Produtividade): Demonstra quantas pessoas so

necessrias para produzir uma unidade. A orientao quanto menor
o indicador, melhor o resultado.
VP (Velocidade de Produo): Demostra o % executado por ms das
obras em andamento. A orientao quanto maior o indicador,
melhor o resultado.

27

Diferencial Operacional Evoluo na Margem Bruta

.
Destaque para a evoluo na Margem Bruta em funo de:

Renegociao com Fornecedores

Aumento na Produtividade (IP)
Reduo da discrepncia entre projetos
Melhores Condies para compra de Terrenos.

28

Diferencial Operacional Unidades Entregues

Nota: Os valores apresentados so em (000) unidades.

29

Estrutura Administrativa Eficiente

Rel. Clientes e
Comunicao Interna
+ 4,8 milhes de Views dos vdeos
#MeuMundoMelhor.
+ 3,6 milhes de Acessos no Portal
de Relacionamento 2015

+ 640 Mil Projeo chamadas

atendidas em 2015

Menor
G&A/ROL
do setor

Diretoria de Servios
Especializados
R$ 450 milhes Arrecadados /ms
+ de 3 Mil Contas correntes
conciliadas/ms
+ 3 Mil Novos contratos
registrados/ms
295 Colaboradores

130 Colaboradores
166 mil clientes ativos

Tecnologia da
informao
R$ 86 milhes de investimento em

Diretoria de CSC
R$ 4,8 Bilhes em pagamentos em
2015.
55 Mil Notas fiscais processadas/ms.
18 Mil Funcionrios pagos/ms.
285 Colaboradores.

TI (5anos)
11 Mil usurios de TI
15 milhes de documentos
digitalizados
99 Colaboradores

R$ 17,4 MM de investimento em
inovao

30

Diferencial Operacional Estrutura Administrativa Eficiente

.
Produtividade - G&A / ROL 2T16

1,03x

Devida a nossa robusta e

eficiente operao,
conseguimos diluir nossas
despesas e apresentamos a
melhor relao do
G&A/Receita Lquida do setor.

1,15x
1,19x
1,25x
1,35x

2,19x
2,60x
2,62x
2,97x
4,16x
6,79x

31

Diferenciais Financeiros

Diferencial Financeiro Crdito Associativo

Desde o incio das vendas simultneas, a MRV reduziu

consideravelmente o seu fluxo de recebveis, contribuindo assim
para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lanado.

Nota: PMR Prazo Mdio de Recebimento / PMP Prazo Mdio de Pagamento / NCG Necessidade de Capital de Giro

33

Diferencial Financeiro Consistente Gerao de Caixa e baixa

alavancagem

3 anos de gerao recorrente

Destaques:
Maior rating corporativo do setor (brAA-) pela Fitch e Standard & Poors.
Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011 benefcios a partir de 2012;
Crescimento das operaes do BB no modelo Crdito Associativo, iniciada em 2013;

34

Consistncia e estabilidade nos Yields da Companhia

35

Indicadores Financeiros
Receita Lquida
(R$ milhes)

Margem Bruta
%

36

Indicadores Financeiros
Lucro Lquido
(R$ milhes)

Margem Lquida
(%)

37

Subsidirias

Subsidirias
Participao MRV: 38%

Complexos Logsticos

Presente em 25 cidades e 9 estados

100% Greenfield

Ampla experincia na gerao de negcios e

desenvolvimento de ativos

Pleno controle do ciclo, desde

a aquisio do terreno at a
entrega do projeto

Controle de todo o ciclo de desenvolvimento,

construo e administrao de seus ativos.

Multilocatrios
Projetos em mdulos

Arquitetura flexvel
Prazo de locaes de 2 a 10 anos

Shopping Centers

Strip Malls

100% Greenfield

100% Greenfield

Shoppings completos

Centro comerciais regionais

Operados por companhias

especializadas

Loteamentos Industriais
100% Greenfield

Pleno controle do ciclo, desde a

aquisio do terreno at a entrega
do projeto

39

Subsidirias

Desenvolvimento e comercializao de lotes e reas urbanizadas em loteamentos residenciais, comerciais e

industriais com planejamento sustentvel.
60%

Executivo
s

40%

Atua na pesquisa e identificao de localizaes diferenciadas

visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no
planejamento e na execuo da infraestrutura e urbanismo de
elevada qualidade e conscincia ambiental;

Os diferenciais da empresa so construdos baseados nos seguintes

pilares: localizao estratgica de seus loteamentos, excelncia
operacional, custo benefcio dos projetos, qualidade da
infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus
clientes e gesto profissional.

40

Resultados das Subsidirias

Resultados 1S16
Portflio %LOG (em ABL) 151.574.610 m de ABL
ABL aprovado 1.028.328 m (%LOG)
ABL entregue 627.251 m (%LOG)
Receita Lquida: R$48 milhes
Ebitda Ajustado: R$36,5 milhes

PL: R$1,5 bilho

MRV share: 38%

Resultados 1S16
Landbank com VGV potencial de R$2,4 bilhes
565 unidades comercializadas no 1S16, equivalente a um VGV de R$ 45,8mn
VSO de 63% no 1S16

Entregas: 1 loteamento entregue, o Parque Atlanta, com VGV total de

R$34mn e 335 lotes. No final do 2T16, 90% das unidades do loteamento
estavam vendidas.
Lanamento: no 2T16 foi lanado o loteamento Jardim de Campos com 464
lotes e VGV estimado de R$28mn. Em 2 semanas, foram comercializados mais
de 50% dos lotes.
4 PL: R$ 24 milhes
Participao MRV: 60%
41

Contatos
Leonardo Corra
Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores

Ricardo Paixo
Diretor de Relaes com Investidores e Planejamento Financeiro

Matheus Torga
Gerente Executivo de Relaes com Investidores
Tel.:
E-mail:

(+55 31) 3615-8153

ri@mrv.com.br

Esta apresentao encontra-se disponvel em nosso site:

ri.mrv.com.br

42