PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DE MINAS GERAIS

Curso Cincias Contbeis

Charles Luciano Gonalves das Neves

Edenir Pablo Silva Vilarino
Fabrcio Jnio Tavares
Jorge Alberes Vaz Moura
Kely Ferreira de Almeida
Luana Cardoso de Souza
Paola de Oliveira Assis

TRABALHO INCORPORAO, FUSO E CISO DE EMPRESAS

Belo Horizonte
2012

Charles Luciano Gonalves das Neves

Edenir Pablo Silva Vilarino
Fabrcio Jnio Tavares
Jorge Alberes Vaz Moura
Kely Ferreira de Almeida
Luana Cardoso de Souza
Paola de Oliveira Assis

TRABALHO INCORPORAO, FUSO E CISO DE EMPRESAS

Relatrio de pesquisa apresentado

disciplina de Contabilidade Avanada
como forma de materializao e
concretizao do Trabalho Incorporao,
Fuso e Ciso de empresas do 4 perodo
do curso de Cincias Contbeis com
nfase em Controladoria da Pontifcia
Universidade Catlica de Minas Gerais
Unidade So Gabriel.
Orientador: Vander Ribeiro de Almeida

Belo Horizonte
2012

INTRODUO

Este relatrio o resultado da pesquisa final do Trabalho de

Incorporao, Fuso e Ciso da disciplina Contabilidade Avanada no 4
perodo do curso de Cincias Contbeis com nfase em Controladoria da
Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais, unidade So Gabriel.
Apresenta como objetivo geral Identificar as estratgias e objetivos obtidos com
as incorporaes, fuses e cises de empresas. Como objetivo especifico este
trabalho apresenta: 1) Estratgia de expanso e crescimento; 2) Entrar em
novos mercados; 3) Neutralizao da concorrncia; 4) Maximizao dos
resultados; 4) Benefcios fiscais; 5) Identificar exemplos reais (mercado) de:
(a)Incorporao ou (b) fuso ou (c) ciso.
A justificativa desta pesquisa proporcionar atravs de pesquisa
bibliogrfica e prtica, uma viso mais ampla aos alunos enquanto a
combinaes de negcios.
A pesquisa possui caractersticas quantitativas e qualitativas, pois
apresenta dados estatsticos atravs de grficos e tabelas e apresenta
caractersticas das empresas que sofreram algum dos tipos de transformao
e/ou combinaes de negcios. Foram utilizados materiais publicados como
livros da prpria biblioteca da Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais
(PUC-MG) e de acervo pessoal e tambm de redes eletrnicas.

DESENVOLVIMENTO

Combinaes de Negcios
Conforme descrito pelo Pronunciamento tcnico combinaes de
Negcios uma operao que um adquirente obtm o controle total ou parcial
de um ou mais negcios, independente da forma jurdica da operao.
Incorporao
Incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so
absorvidas por outra, que lhe sucede em todos os direitos e obrigaes. Ou
seja, trazendo seus ativos e passivos para dentro do patrimnio da
incorporadora, desaparecendo a incorporada.
A incorporao o processo de reestruturao societria pelo qual a
empresa incorporadora absorve todos os bens, direitos e obrigaes da
empresa incorporada que perde sua personalidade jurdica.
Um exemplo de incorporao de empresa: Banco Santander concretizou
o processo de incorporao do Banco Real em maro de 2009, transao essa
que teve inicio em agosto de 2007, quando o Santander adquiriu o controle
indireto do Real. Aps esse processo de reestruturao societria, o banco
incorporador passou a ocupar a terceira posio, na classificao de todos os
bancos nacionais, e a sexta em bancos mundiais.

Fuso

Fuso so a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para

formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes.
Nesse caso duas empresas se juntam, vertendo seus ativos e passivos
para a constituio de uma terceira, desaparecendo as duas anteriores.
Como exemplo, a fuso das empresas Sadia e Perdigo que foi
aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica (Cade), criando
o gigante do setor de alimentos Brasil Foods (BRF), uma das maiores
empresas do ramo no mundo, informou o organismo.

Ciso
A ciso a operao pela qual uma companhia (cindida) transfere
parcelas de seu patrimnio para uma ou mais sociedades, as quais podem j
existir ou ser criadas precipuamente para este fim. A ciso pode ser total,
quando houver a verso de todo o patrimnio da sociedade cindida (que se
extinguir), ou parcial, quando apenas parte do patrimnio vertido para outras
sociedades, e a personalidade jurdica da companhia cindida subsiste.
A So Carlos Empreendimentos e Participaes S/A foi constituda em
10 de outubro de 1985 e comeou a operar no final de 1989 como controlada
da Lojas Americanas S.A., uma grande empresa de varejo no Brasil. A idia
inicial era ter uma companhia voltada para o desenvolvimento e administrao
de shopping centers, que apoiasse a expanso da rede Lojas Americanas S.A.
para o interior do pas.
Em 1999 os acionistas das Lojas Americanas deliberaram pela ciso
parcial da empresa, separando a So Carlos e os ativos imobilirios do resto
do grupo. A nova So Carlos passou a ser uma companhia de capital aberto e
com aes listadas na BOVESPA, com ativos imobilirios e financeiros, sem
vnculo societrio com as Lojas Americanas, mas ainda tendo esta empresa
como seu principal locatrio.

Aspectos Fiscais

Conforme dados retirados do site da Receita Federal os aspectos fiscais

das combinaes de negcios so:

Quais os procedimentos a serem observados pelas pessoas jurdicas

incorporadas, fusionadas ou cindidas?
A legislao fiscal prev as seguintes obrigaes a serem cumpridas pelas
pessoas jurdicas na ocorrncia de qualquer um desses eventos:

a)levantar, at 30 dias antes do evento, balano especfico, no qual os bens e

direitos podero ser avaliados pelo valor contbil ou de mercado (Lei n
9.249/95, art. 21, e Lei n 9.430/96, art. 1, 1);
b) a apurao da base de clculo e do imposto de renda ser efetuada na data
do evento, assim considerada a data da deliberao que aprovar a
incorporao, fuso ou ciso, devendo ser computados os resultados apurados
at essa data;
c) apresentar a DIPJ correspondente ao perodo transcorrido durante o anocalendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms subsequente ao
da data do evento (Lei n 9.249/95, art. 21, 4);
d) dar baixa na inscrio da empresa extinta por incorporao, fuso ou ciso
total, de acordo com as regras dispostas na IN SRF n 98/94.

NOTAS:
1 - Caso ainda no haja decorrido o prazo para apresentao da DIPJ relativa
ao ano-calendrio anterior haver, nesta hiptese, uma antecipao do prazo
para apresentao da respectiva declarao, devendo esta ser entregue
juntamente com a declarao correspondente incorporao, fuso ou ciso.
O pagamento do imposto de renda porventura nela apurado poder ser feito
nos mesmos prazos originalmente previstos (IN SRF n 77/86, item 5.6.1);
2 - Para os eventos ocorridos a partir de 01/01/99 e at 30/06/99, perodo
considerado como de transio entre a DIRPJ e a DIPJ, a DIRPJ a ser
entregue em meio magntico dever ser gerada por programa especfico
disponibilizado aos contribuintes, especialmente para essa finalidade, com a
observncia das normas em vigor nos respectivos perodos de apurao.
3 - A pessoa jurdica incorporadora tambm dever apresentar a DIPJ e
cumprir o disposto no art. 21 da Lei n 9.249, de 1995, e no 1 do art. 1 da
Lei n 9.430, de 1996, salvo nos casos em que as pessoas jurdicas,
incorporadora e incorporada, estivessem sob o mesmo controle societrio
desde o ano-calendrio anterior ao do evento (Lei n 9.959/2000, art. 5 ).
4 - Sem prejuzo do balano de que trata o art. 21 da Lei n 9.249, de 1995, e
art. 6 da Lei n 9.648, de 1999, e da responsabilidade por sucesso, para fins
fiscais, os impostos e contribuies devero ser apurados at a data do evento
pela pessoa jurdica, incorporadora, incorporada, fusionada ou cindida.

Considera-se data do evento, a data da deliberao que aprovar a

incorporao, fuso ou ciso.
5 - Relativamente s empresas includas em programas de privatizao da
Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios, o balano a que se refere a
alnea "a" dever ser levantado dentro do prazo de noventa dias que
antecederem a incorporao, fuso ou ciso (Lei n 9.648, de 27 de maio de
1998).

O que se considera data do evento para fins da legislao fiscal?

Considera-se ocorrido o evento na data da deliberao que aprovar a
incorporao, fuso ou ciso (IN SRF n 77/86, item 5.4). A deliberao dever
ser feita na forma prevista para a alterao dos respectivos estatutos ou
contratos sociais (Lei n 6.404/76, arts. 223 e 225).
Como ser efetuado o pagamento do imposto devido e declarado em
nome da pessoa jurdica incorporada, fusionada ou cindida?
Tanto o imposto devido em funo da incorporao, fuso ou ciso, como o
relativo ao perodo de incidncia imediatamente anterior e ainda no recolhido
ser pago pela sucessora em nome da sucedida.
O imposto de renda relativo ao perodo encerrado em virtude do evento dever
ser pago, em quota nica, at o ltimo dia til do ms subsequente ao do
evento. At 31/12/96, o pagamento deveria ser efetuado at o 10 dia
subsequente ao da ocorrncia do evento.
Com relao ao imposto apurado em declarao de rendimentos, ou de
informaes (DIPJ) relativa ao ano calendrio anterior ao evento, podero ser
observados os prazos originalmente previstos para pagamento do mesmo.

Responsvel tributrio nos casos de ciso

Conforme o art. 5 da Lei

Art 5 - Respondem pelos tributos das pessoas jurdicas transformadas,

extintas ou cindidas:
I - a pessoa jurdica resultante da transformao de outra;

II - a pessoa jurdica constituda pela fuso de outras, ou em decorrncia de

ciso de sociedade;
III - a pessoa jurdica que incorporar outra ou parcela do patrimnio de
sociedade cindida;
IV - a pessoa fsica scia da pessoa jurdica extinta mediante liquidao que
continuar a explorao da atividade social, sob a mesma ou outra razo social,
ou sob firma individual;
V - os scios com poderes de administrao da pessoa jurdica que deixar de
funcionar sem proceder liquidao, ou sem apresentar a declarao de
rendimentos no encerramento da liquidao.
1 - Respondem solidariamente pelos tributos da pessoa jurdica:
a) as sociedades que receberem parcelas do patrimnio da pessoa jurdica
extinta por ciso;
b) a sociedade cindida e a sociedade que absorver parcela do seu patrimnio,
no caso de ciso parcial;
c) os scios com poderes de administrao da pessoa extinta, no caso do item
V.

CADE - Conselho Administrativo de Defesa Econmica

O que ?
O Conselho Administrativo de Defesa Econmica - Cade uma autarquia
federal, vinculada ao Ministrio da Justia, com sede e foro no Distrito Federal,
que exerce, em todo o Territrio nacional, as atribuies dadas pela Lei n
12.529/2011.
O Cade tem como misso zelar pela livre concorrncia no mercado, sendo a
entidade responsvel, no mbito do Poder Executivo, no s por investigar e
decidir, em ltima instncia, sobre a matria concorrencial, como tambm
fomentar e disseminar a cultura da livre concorrncia. Esta entidade exerce trs
funes:

Preventiva
Analisar e posteriormente decidir sobre as fuses, aquisies de controle,
incorporaes e outros atos de concentrao econmica entre grandes
empresas que possam colocar em risco a livre concorrncia.

Repressiva
Investigar, em todo o territrio nacional, e posteriormente julgar cartis e outras
condutas nocivas livre concorrncia.

Educacional ou pedaggica
Instruir o pblico em geral sobre as diversas condutas que possam prejudicar a
livre concorrncia; incentivar e estimular estudos e pesquisas acadmicas
sobre o tema, firmando parcerias com universidades, institutos de pesquisa,
associaes e rgos do governo; realizar ou apoiar cursos, palestras,
seminrios e eventos relacionados ao assunto; editar publicaes, como a
Revista de Direito da Concorrncia e cartilhas.
Estratgias Econmicas e Fiscais
Nestes tempos de economia globalizada, temos assistido a uma forte
tendncia mundial no sentido da concentrao das atividades produtivas em
torno de um nmero cada vez mais reduzido de grupos econmicos.
Esta tendncia explica-se, fundamentalmente, pela concorrncia cada
vez mais acirrada existente entre as empresas e pelo fato desta concorrncia
impor uma otimizao na produo e no funcionamento destes entes
econmicos a fim de se enxugar os custos de produo e, por conseguinte,
possibilitar colocar no mercado produtos mais competitivos e que possam,
unitariamente, agregar o mximo possvel de valor.
Dentro deste quadro, isto , um cenrio de competio bastante
intrincada, com uma necessidade paulatina das empresas se tornarem cada
vez mais competitivas, seja para poder abarcar uma fatia mais significativa do
mercado, seja para no ser engolidas pela concorrncia, a realidade
fenomnica nos coloca diante de fatos que representam sadas e estratgias
criadas pelos entes econmicos no af de aumentar sua competitividade.
Dentre estas estratgias econmicas, avultam-se a fuso, a ciso e a
incorporao de empresas, principalmente daquelas de maior poderio
econmico.
Estes fenmenos, insertos na seara do Direito Comercial, tomam grande
relevncia no campo do Direito Tributrio e das Finanas Pblicas, quando, por
trs da incorporao, fuso e ciso de empresas, est a inteno do

contribuinte em fazer uma espcie de "economia fiscal", seja ela lcita (eliso
fiscal) ou ilcita (evaso fiscal).
Em termos gerais, pode-se dizer que estas formas de reorganizao
societria (fuso, incorporao e ciso) ainda se do, majoritariamente, com o
intuito eminentemente econmico, isto , visam atender aos interesses
mercadolgicos especficos dos entes econmicos que almejam se fundir,
incorporar-se ou cindir-se. Nesta toada, pode-se afirmar que o que leva uma
empresa a reorganizar-se solitariamente , por exemplo, a perspectiva da
empresa incorporadora ingressar em um determinado nicho do mercado que
est sob o domnio da empresa incorporada, ou, ainda, o caso de duas ou mais
empresas se unirem em uma s a fim de se tornarem mais fortes frente
concorrncia ou para trocarem tecnologias teis s duas empresas.
V-se, pois, que os motivos que levam uma empresa a reestruturar seu
esqueleto societrio so inmeros, entretanto, no se pode entender que estas
reestruturaes visam, diretamente, promover qualquer forma de economia
fiscal, atravs de planejamento fiscal pautado em ciso, incorporao ou fuso
de empresas.
Entretanto, diante da contraposio existente entre a inteno das
empresas em minimizar custos e o pesado e injusto sistema tributrio que
onera por demais servios e mercadorias, tem-se assistido uma crescente
tendncia em se valorizar o que se chama planejamento tributrio.
O planejamento tributrio, como o prprio nome indica, representa um
conjunto de medidas e atos tomados pelo contribuinte no sentido de organizar
sua vida econmico-fiscal a fim de possibilitar que a gama de negcios,
investimentos e lucros desta pessoa jurdica sofram, dentro da esfera da
legalidade, a menor carga tributria possvel.
Dentro do paradigma do planejamento tributrio, esto as figuras da
fuso, incorporao e ciso de empresas como um meio de se promover a
eliso fiscal, ou seja, so instrumentos que objetivam realizar uma economia
lcita de tributos.
Como forma de se promover economia fiscal, a fuso, incorporao e a
ciso de empresa como instrumento de planejamento tributrio no vista com
bons olhos pelo Fisco e sua costumeira voracidade.

A preocupao do Fisco no descabida, pois estas formas de

reorganizao societria podero representar uma queda na arrecadao e,
sem dvida, podero ser usadas no com o intuito elisivo, mas com feio
evasiva, isto , podero ser instrumento de sonegao fiscal.
Ademais, quando se trata de fuso, incorporao e ciso de empresas,
torna-se imperioso distinguir a reorganizao societria que se d de fato
daquela meramente fictcia, pois, no raro, tal instituto tem como objeto fraudar
os credores das empresas atravs de um negcio jurdico, onde os
contribuintes tentam eximir-se de suas obrigaes, sejam elas civis, comerciais
ou tributrias.
Portanto, sem embargos que se pode dizer que a ciso, incorporao
e a fuso de empresas enquanto instrumentos de planejamento tributrios vm,
aos poucos, ganhando relevncia, pois, como sabido, a economia tributria
um caminho eficiente para a reduo de custos de uma empresa e, por
conseguinte, uma porta que se abre para aumentar a competitividade destes
entes econmicos.
A importncia do presente estudo reside no fato destas formas de
reorganizao societria serem mecanismos que, como j dissemos,
representam um meio importante de se promover economia fiscal, e, por isso,
tomam grande importncia tanto para os contribuintes, quanto para o prprio
Fisco.
O embate entre a resistncia dos contribuintes em adimplir com suas
obrigaes e o af arrecadatrio do Fisco, como a prpria essncia do Direito
Tributrio, explicita-se claramente neste tema objeto do presente estudo,
tornando relevante uma anlise mais detida sobre a questo.
Este estudo, portanto, ter como objetivos, fundamentalmente, a
apurao da legalidade ou no da ciso, incorporao e a fuso de empresas
como instrumentos de planejamento tributrio, assim como demonstrar se
estas medidas importam ou no em abuso de formas e de direito,
expressamente vedados pelo ordenamento jurdico nacional.
Caso prtico