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Posto de Gasolina e Alcool PDF
Posto de Gasolina e Alcool PDF
Vitria,
Dezembro/1999
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SUMRIO
Pgina
1- Apresentao 3
2- Introduo 4
4- Projeto 6
5- Mercado 9
8- Resultados Operacionais 21
1- APRESENTAO
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que
se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente
econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental
relevncia para o bom desempenho do negcio.
2- INTRODUO
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao
acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes
levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio
que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai distender imobilizar e
sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o
cerca e conseqentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos esperados
da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de prospeco de um
negcio chamado de projeto.
bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o
que permite afirmar que para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso no
invalida o processo de clculo e concluses decorrentes. O perfil de projeto reflete uma
situao e local genricos. O tamanho, por exemplo, definido pela quantidade mnima
de venda necessria para viabilizar o investimento em um empreendimento Posto de
Gasolina e lcool, com as caractersticas tcnicas e operacionais aqui definidas.
Tercirio
4- O PROJETO
4-1 OBJETIVO
funcionamento est ligado aos riscos de assaltos cuja maior ocorrncia esto registrados
aps as 21:00 horas.
A tendncia dos postos de combustveis nos grandes centros urbanos operar junto com
lojas de convenincia para melhorar a rentabilidade do empreendimento por desfrutar de
economias externas. Todavia em funo da regio onde esta sendo estudada para a
implantao desse empreendimento, e para minimizar os riscos dos investimentos
iniciais optou-se por elaborar um estudo de um posto seco, isto , aquele que faz
somente abastecimento de combustvel, venda e troca de leo.
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5- O MERCADO
5-4 FORNECEDORES
No ramo de combustveis automotores o fornecedor um s, distribuidor de porte que
manter com o posto de combustvel um contrato de exclusividade, com diversas
clusulas importantes como financiamento parcial por parte da distribuidora dos
investimentos fsicos do negcio, prazos de pagamento do combustvel, condies de
entrega, cota mnima de venda por ms, entre outras. Tradicionalmente formado por
grandes companhias distribuidoras como Petrobras, Shell, Texaco, Ipiranga, Atlantic,
esse mercado vem tambm sofrendo mutaes com a entrada de distribuidoras
regionais, como a TA, e FRANNEL no Esprito Santo. Essa ampliao do nmero de
distribuidoras alargou a margem de negociao do futuro proprietrio de um posto de
combustvel na hora de estabelecer as clusulas do contrato de fornecimento de
combustvel.
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O quadro 01 abaixo lista, quantifica e oramenta o conjunto das obras civis, mquinas,
equipamentos, mveis e utenslios necessrios para a implementao de um Posto de
Gasolina, lcool Hidratado, leo Diesel. Deve-se atentar para o fato de que na hiptese
do investidor j possuir alguns destes itens aqui listados, estes deveriam ser retirados
para no influir nas anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de
mercado para que no seja superestimado o valor do investimento total e
conseqentemente estes dados adicionais no reduzas os ndices de rentabilidade
apresentados.
Quadro 01
Investimentos Fixos em R$1,00
Item Discriminao Qtde Valor Unitrio Valor Total
1 Terreno (500m2) 1 30.000,00 30.000,00
2 Construo Civil (200m) e instala 1 50.000,00 50.000,00
3 Bombas de Combustvel 3 5.000,00 15.000,00
4 Tanques de 15.000 litros 3 5.000,00 15.000,00
5 Calibrador de pneus 1 2.000,00 2.000,00
6 Compressor 1 3.000,00 3.000,00
7 Bomba p/troca de leo 1 2.000,00 2.000,00
8 Ferramentas 1 2.000,00 2.000,00
9 Equipamentos de escritrio 1 3.500,00 3.500,00
10 Outros 1 2.000,00 2.000,00
Total 124.500,00
realizada com 7 dias. A proposta bsica para a operao deste negcio a de se evitar o
desconto de duplicatas para tambm fugir dos altos custos financeiros. Os itens
Impostos, Energia, Mo de Obra e Encargos so pagos com um prazo mdio de 15 dias
- considerando que h utilizao de mo de obra, energia, vendas, e conseqentemente
impostos, do dia primeiro at o dia 30, e que os desembolsos correspondentes a estes
fluxos econmicos s ocorrem aps esta data final.
O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do
empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, e Comercializao propostas
definido pela diferena entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal Recursos, conforme
Quadro 02 abaixo.
Quadro 02
Estimativa do Capital de Giro em R$1,00
Item Discriminao Prazo Mdio em dias Capital de Giro
1 Necessidade
1.1 Caixa Mnimo 1 2.389,64
1.2 Financiamento das Vendas 10 19.232,85
1.3 Estoque Gasolina 7 8.692,60
Estoque leo Diesel 7 1.946,70
1.5 Estoque lcool Hidratado 15 2.464,80
1.6 Estoque leo Lubrificante 15 1.115,48
Sub- Total 35.842,07
2 Recursos
2.1 Fornecedores
2.1.1 Gasolina 10 12.418,00
2.1.2 leo Diesel 7 1.946,70
2.1.3 lcool Hidratado 7 1.150,24
2.1.4 leo Lubrificante 10 743,65
2.2 Desconto de Duplicatas -
2.3 Outras Despesas 15 2.470,50
Sub-Total 18.729,09
O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma
Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de
necessidade de capital (seja de capital fixo ou de trabalho), equivalente a 2% da soma
do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho.
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O Investimento Total necessrio para a implantao deste negcio estimado pela soma
dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica conforme
apresentado no quadro 03 abaixo. importante lembrar, que este investimento um
quase mximo, porm no representa necessariamente o desembolso pois na hiptese do
empreendedor j possuir alguns destes bens os mesmos no sero obviamente
adquiridos novamente.
Quadro 03
Estimativa do Investimento Total em R$1,00
Item Discriminao Valor Total
1 Investimento Fixo 124.500,00
2 Capital de Giro 17.112,98
3 Reserva Tcnica 7.080,65
Investimento Total 148.693,63
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Quadro 04
Depreciao anual em R$1,00
Vida % Depreciao
Item Discriminao Valor Total
til Depreciao Anual
1 Terreno (500m2) 0 30.000,00 -
2 Construo Civil (200m) e instalaes 25 4 50.000,00 2.000,00
3 Bombas de Combustvel 10 10 15.000,00 1.500,00
4 Tanques de 15.000 litros 10 10 15.000,00 1.500,00
5 Calibrador de pneus 10 10 2.000,00 200,00
6 Compressor 10 10 3.000,00 300,00
7 Bomba para troca de leo 10 10 2.000,00 200,00
8 Ferramentas 5 20 2.000,00 400,00
9 Equipamentos de escritrio 5 20 3.500,00 700,00
10 Outros 5 20 2.000,00 400,00
Total 124.500,00 7.200,00
O quadro 05, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compem os
custos fixos mensais do empreendimento, a partir das propostas bsicas de
funcionamento do negcio.
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Quadro 05
Custos Fixos Mensais em R$1,00
Item Discriminao Valor Total
1 Depreciao 600,00
2 Pessoal c/ encargos escrit. 480,00
3 Honorrios Contador 270,00
4 Aluguel -
5 Energia Eltrica 100,00
6 gua 50,00
7 Telefone (aluguel e conta) 150,00
8 Manuteno 249,00
9 Retirada Proprietrio 500,00
10 Despesas Administrativas 150,00
Total 2.549,00
Quadro 06
Coeficientes tcnicos da operao do posto de combustveis
Processo operacional
Funcionamento dirio em horas 16
Funcionamento semanal em dias 6
Funcionamento mensal em dias 26
Funcionamento anual em meses 12
Quadro 07
Custos Variveis ms em R$1,00
Salrio
Item Discriminao Pessoal Qtde Custo Mensal
Unitrio
1 Frentista 6 240,00 1.440,00
2 Encargos Sociais(%) 80% 1.152,00
3 Energia 400,00
Pessoal Total 2.992,00
Custo
Discriminao Compras Qtde Custo p/ ms
Unitrio
1 - Gasolina (litros) 35000 1,0644 37.254,00
2- leo Diesel (litros) 15000 0,5562 8.343,00
3 - lcool hidratante (litros) 8000 0,6162 4.929,60
4 - leo combustvel (litros) 1500 1,4873 2.230,95
TOTAL 52.757,55
O custo total mensal desse ramo comercial, assim como o custo unitrio por produto
comercializado est explicitado no quadro 08 pela soma dos custos fixos e dos custos
variveis. O clculo do custo unitrio foi realizado a partir das seguintes premissas.
Preo de compra (custo varivel parcial), mais demais componentes do custo varivel,
mais custo fixo mdio, calculado como rateio do custo fixo total pelo valor das compras.
Desta forma encontra-se o custo unitrio por produto comercializado, somando-se os
custos variveis de cada produto com o custo fixo rateado.
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Quadro 08
Custos Totais Anuais em R$1,00
Item Discriminao Valor Total
1 Custos Fixos 2.549,00
2 Custos Variveis 55.749,55
3 Custo Totais Operacionais Mensais 58.298,55
Custo Unitrio Mdio (litro) = Custo Unitrio Mdio + Custo Fixo Mdio
Gasolina 1,18
leo Diesel 0,61
lcool Hidratado 0,68
leo Lubrificante 1,64
Quadro 09
Margens de Comercializao
Gasolina leo lcool leo
Comum Diesel Hidratado Lubrificante
Item Discriminao Percentual Percentual Percentual Percentual
1 Tributos 10,33% 10,33% 10,33% 11,29%
1.1 PIS 0,65% 0,65% 0,65% 0,65%
1.2 CONFINS 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
1.3 Cont. Social 1,44% 1,44% 1,44% 1,44%
1.4 IRPJ 0,24% 0,24% 0,24% 1,20%
1.5 ISS 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Para o clculo dos preos de venda dos produtos foram considerados os seguintes
critrios:
a- Os custos unitrios, ou custos mdios por litro de produto;
b- A margem de venda definida no quadro 09 (mark-up);
c- Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes.
Assim, o quadro 10 apresenta como sugesto os seguintes preos de venda para os
combustveis derivados de petrleo e demais produtos a serem comercializados pelo
posto.
Quadro 10
Preo de Venda Sugerido
Custo Preo de
Item Discriminao Unitrio Mark-up venda
Operacional sugerido
1 Gasolina (litro) 1,18 0,857 1,37
2 leo Diesel (litro) 0,61 0,857 0,72
3 lcool hidratado (litro) 0,68 0,707 0,96
4 leo combustvel (litro) 1,64 0,477 3,44
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Quadro 11
Receita Total Operacional Anual em R$1,00
Quantidade Preo Receita Receita
Item Discriminao Mensal Unitrio Mensal Anual
1 Gasolina (litro) 35.000 1,37 48.053 576.632
2 leo Diesel (litro) 15.000 0,72 10.761 129.136
3 lcool hidratado (litro) 8.000 0,96 7.708 92.498
4 leo combustvel (litro) 1.500 3,44 5.167 62.006
Total 71.689 860.272
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Quadro 12
Resultado Operacional Anual em R$1,00
Item Discriminao Valor Total
1 Receita Operacional de Vendas 860.271,73
Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 13, que apresenta o
fluxo de caixa anual do empreendimento:
a- Vida til para a anlise financeira de dez anos;
b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos,
investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica.
c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais
de depreciao no quadro 04;
d- Resultado lquido anual - capacidade de pagamento -, conforme quadro 12;
e- Clculo da venda anual levou em considerao, um processo operacional de 16
horas por dia, 6 dias por semana, 26 dias por ms e 12 meses por ano do ano 1 em
diante;
f- O saldo lquido anual foi calculado tomando-se como base o resultado lquido mais
o valor residual do investimento e menos o investimento total;
g- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de
uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.
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Quadro 13
Fluxo de Caixa do Empreendimento em R$1,00
Investimento Valor Residual Resultado Saldo Fluxo de Caixa
Ano
Total do Investimento Lquido Lquido Descontado
0 148.693,63 - (148.693,63) (148.693,63)
1 - 79.023,06 79.023,06 68.715,71
2 - 79.023,06 79.023,06 59.752,79
3 - 79.023,06 79.023,06 51.958,95
4 - 79.023,06 79.023,06 45.181,69
5 - 79.023,06 79.023,06 39.288,43
6 - 79.023,06 79.023,06 34.163,85
7 - 79.023,06 79.023,06 29.707,70
8 - 79.023,06 79.023,06 25.832,78
9 - 79.023,06 79.023,06 22.463,29
10 - 60.000,00 79.023,06 139.023,06 34.364,37
VPL 262.735,92
TIR 52,68%
Custo de Oportunidade (Anual) 15%
Tempo de Recuperao do Capital 2,39
O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de
15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo
do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A
partir da determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou
descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento
somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente perfil o VPL est
calculado em R$ 262.735,92 , conforme Quadro 14, significando que os resultados
obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem
aumentar o valor da empresa daquela importncia.
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a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de
remunerao anual do empreendimento. Neste perfil a Taxa Interna de Retorno de
52,68% ao ano, conforme Quadro 14, representando um caso em que o investimento do
empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento
apresenta uma alta taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa
mdia de atratividade do mercado. Em sntese o projeto pode ser considerado vivel.
Quadro 14
ndices Financeiros do Empreendimento
Item Discriminao Resultado
1 Ponto de Equilbrio ou Break-Even Point % do faturamento 15,99
9.2.1- BNDES/AUTOMTICO
Agente Operador
Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados.
Objetivo
Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos
de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro
associado ao investimento fixo.
Beneficirios
Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da
administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que
contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.
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Itens Financiveis
Condies Operacionais
Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano.
Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100%.
Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de
desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est
limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do
Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor.
No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser
analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco.
Prazo:
O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do
empreendimento, da empresa ou do grupo econmico.
Taxas de Juros:
Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP.
Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP.
IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao.
Custo de Anlise de Projeto: Isento.
Garantias
Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como
garantia devero ter seguro.
Pessoais: Aval ou fiana de terceiros.
Fundo de Aval
9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ
Agente Operador
Somente o Bandes.
Objetivo
Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos
setores industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica
de gerao de empregos e renda.
Beneficirios
Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual,
relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso
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Itens Financiveis
Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do
investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e
equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados.
Condies Operacionais
Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador.
Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do
BANDES.
Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses.
Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP.
Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de
Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas.
IOF: Isento.
Utilizao do Crdito
Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsico-
financeiro do empreendimento.
Forma de Pagamento
Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da
carncia, trimestralmente.
Garantias
Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os
bens dados em garantia devero ter seguro.