A IMPORTNCIA DA GESTO FINANCEIRA NAS EMPRESAS

THE IMPORTANCE OF FINANCIAL MANAGEMENT ON BUSINESS

Rafael Cacemiro de Moraes 1

Wdson de Oliveira 2

Resumo

Em virtude dos movimentos econmicos das dcadas de 1990 e 2000 as empresas

brasileiras necessitam de uma reestruturao administrativa em vrios departamentos, dentre
eles o financeiro. O intuito deste artigo analisar a importncia da gesto financeira para estas
empresas e identificar ferramentas para auxiliar no trabalho do gestor face aos novos desafios
que se impem devido a forte globalizao financeira e a competitividade das empresas.

Palavras-chave: Gesto. Financeiro. Estratgia.

Abstract

Given the economic trends of the decades of 1990 and 2000 Brazilian companies need
a management restructuring in several departments, among them financial. The purpose of
this paper is to analyze the importance of financial management for these companies and
identify tools to assist in the manager's job to face the new challenges they pose due to strong
financial globalization and competitiveness of companies.

Keywords: Management. Financial. Strategy.

1 Graduado em Economia Instituto Superior de Cincias Aplicadas - Isca - Limeira. Ps-Graduao em Gesto
Financeira UNAR. RM Consultoria Financeira, Gesto Empresarial e Percia. Endereo eletrnico:
rafa_economia@hotmail.com

2 Graduado em Cincias da Computao USP Universidade de So Paulo. Mestre em cincias da

Computao UFSCar Universidade Federal de So Carlos. Professor do Centro Universitrio de Araras
UNAR. Coordenador do curso de Administrao UNAR. Professor da Fatec - Jahu. Endereo eletrnico:
wdson.oliveira@unar.edu.br

UNAR (ISSN 1982-4920), Araras (SP), v. 5, n. 1, p. 51-58, 2011.

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Introduo

Nos anos 1990, a economia brasileira passou por uma mudana fundamental em
termos de insero no comrcio internacional. Com o processo de abertura do mercado
interno para o setor externo, as empresas nacionais, frente concorrncia, foram obrigadas a
passar por um processo de reestruturao tanto dos seus procedimentos produtivos quanto nos
procedimentos administrativos.
Com a abertura comercial e financeira, o Brasil ficou mais suscetvel s intempries da
economia internacional e aos fluxos internacionais de negcios, ainda mais em 1999 com a
mudana do regime cambial para o cmbio flutuante.
O processo de globalizao, principalmente a globalizao das finanas, forou as
empresas brasileiras a repensarem a sua gesto financeira.
Independentemente do segmento de atuao da empresa, cada vez mais, a
financeirizao mundial, obriga as empresas as a pensar sua gesto financeira.
Partindo dessa ideia, inicialmente, feita uma explanao da importncia da gesto
financeira. Depois, descreve-se sobre algumas ferramentas que podem ser usadas para que
pela gesto, com intuito de melhor controlar, analisar e executar o trabalho do gestor. Em
seguida, tratamos da analise e deciso a partir das ferramentas de gesto analisadas. Por fim,
as consideraes finais.

A importncia da gesto financeira nas empresas

Em um mercado financeiro cada vez mais complexo e competitivo, onde as empresas

esto inseridas de maneira peculiar, o gestor financeiro tem um papel cada vez mais
importante dentro de uma empresa, principalmente, empresa de pequeno e mdio porte.
Partindo desse prisma dividimos aqui, a gesto financeira, em dois vrtices: gesto
operacional e gesto estratgica. Entende-se aqui gesto, como processos administrativos que
influenciaro no controle, deciso e execuo de qualquer trabalho ou tarefa.
A gesto operacional resume-se ao controle das movimentaes monetrias realizadas
pela empresa. A entrada e sada de recursos. Sendo assim, todo o departamento financeiro das
empresas pode ser dividido em clulas. O contas a pagar e o contas a receber, por exemplo,
so partes do departamento financeiro.

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J a gesto estratgica a juno de todas as informaes levantadas pelas clulas

com a finalidade de transformar dados em ao, ou seja, de analisar os nmeros que a
empresa apresenta com critrios voltados para o um desempenho desejado.
fundamental o entendimento desta diviso da gesto financeira, uma vez que, uma
empresa, por exemplo, pode ter todo o seu departamento financeiro bem estruturado, com as
funes claras, mas, no conseguir reverter essa condio em estratgia.
As empresas no tm uma viso muito clara da importncia do departamento
financeiro para o sucesso da empresa.
Um estudo realizado pelo Sebrae- SP (2006), sobre a sobrevivncia e mortalidade de
empresas paulistas, identificou que entre os fatores que fechamento desses negcios ou que
dificultam a sua conduo a sincronizao entre receitas e despesas.
Entre os empreendedores que fecharam sua empresa, 35% apontaram a falta de
sincronismo como a principal dificuldade. Aqueles que permanecem em atividade, essa
dificuldade atinge 28%.
Entende-se que, essas empresas tem o que chamamos de competncia tcnica, mas
quando se trata de administrao, em sua totalidade, dos recursos financeiros eles so
omissos, no dando a devida ateno ao assunto.

Ferramentas para uma gesto financeira segura

A sincronia entre o setor de compras, comercial, contas a pagar e a receber e o controle

da produo de suma importncia para o desenvolvimento e controle financeiro da empresa.
E para fazer a ligao sistmica entre estes setores existem duas ferramentas: o fluxo de caixa
e o demonstrativo de resultados.

1 Fluxo de caixa

O fluxo de caixa nada mais do que a sintetizao dos movimentos monetrios

realizados por uma empresa em um determinado perodo. o registro de despesas e receitas.
Tratamos aqui do fluxo de caixa dirio, de forma simples, pois existem vrias maneiras de se
aplicar o fluxo de caixa. Pode ser criado um fluxo de caixa somente para o setor de compras,

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por exemplo, chamamos de fluxo de caixa por atividade. Mas, para nosso trabalho falaremos
sobre o fluxo de caixa global, ou seja, aquele que abrange todas as transaes da empresa.
Parece simples, mais para construo do fluxo de caixa preciso disciplina e
metodologia.
Cada empresa tem sua especificidade, sendo assim, os fluxos monetrios so
diferentes, tendo que, cada empresa adaptar o seu modelo de fluxo de caixa.
Vale dizer, a construo do fluxo de caixa particular da empresa, no admitindo
importao de modelos.
Por esse motivo importante o conhecimento de todo o ciclo financeiro da empresa,
suas receitas e suas despesas, para melhor formatao do fluxo de caixa.
Com relao ao perodo do lanamento dos movimentos, aconselhvel que seja feito
diariamente, para que se obtenha um melhor controle e conhecimento das informaes.
Segundo Ferreira (2005), para uma eficiente administrao dos fluxos de caixa, deve-
se conhecer o ciclo operacional e o ciclo de caixa.
O ciclo operacional corresponde ao tempo entre a compra de matrias-primas e o
pagamento pela venda de produtos acabados. J o ciclo de caixa o perodo de tempo em que
os recursos da empresa se encontram comprometidos entre o pagamento dos insumos, e o
recebimento pela venda do produto acabado.
Em resumo, os dias para pagamento das obrigaes devem ser mais longos do que os
dias de recebimento dos direitos.
Seguem abaixo algumas dicas do Sebrae-SP.

1. A aplicao do conceito do "fluxo de caixa" a mesma indiferente do ramo ou tamanho da

empresa.
2. Mais do que recursos de informtica e tecnologia preciso ter disciplina.
3. Faa os lanamentos diariamente.
4. Acompanhe o extrato do banco tambm diariamente.
5. No adianta fazer cursos e no praticar, por isso exercite o aprendizado dia-a-dia.
6. Transforme o fluxo de caixa em uma rotina da empresa.
7. Registre sempre a sada do pr-labore, ele faz parte do balano da empresa.
8. Se no tiver tempo para fazer o fluxo de caixa voc mesmo, contrate algum que possa
ficar responsvel por essa funo.
9. No caso de contratar um funcionrio, acompanhe o trabalho executado por ele.

Tabela 1: fonte: Dirio do Comrcio e Indstria (Caderno Servio Brasileiro de Apoio s Micro e
Pequenas Empresas Sebrae-SP). Data de publicao: 28 set. 2006.

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O fluxo de caixa opera entre supervit e dficit. Quando o fluxo insistir em dficit,
temos que analisar onde est ocorrendo o problema, a est importncia da gesto
estratgica, ler e interpretar os nmeros.

2 Demonstrativo de resultados do exerccio (DRE)

Num primeiro momento podemos entender o DRE, como uma simples ferramenta da
contabilidade, entretanto ela fundamental para a gesto financeira, uma vez que, atravs dela
avaliamos se a empresa projeta lucro ou prejuzo.

A Demonstrao do Resultado do Exerccio uma demonstrao

contbil que apresenta o fluxo de receitas e despesas, que resulta em
aumento ou reduo do patrimnio lquido ente duas datas. Ela deve ser
apresentada de forma dedutiva, isto , inicia-se com a Receita operacional
bruta e dela deduzem-se custos e despesas, para apurar o lucro lquido [...]
(HOJI, 2009, p.267).

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

(-) IMPOSTOS SOBRE VENDAS

(=) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

(-) CUSTOS INDUSTRIAIS

Consumo de Materiais
Matrias Primas

Materiais de Uso e Consumo

Servios de Terceiros

Mo de Obra (Com Encargos)

Indireta

Direta

Gastos Gerais de Fabricao

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(=) LUCRO BRUTO

(-) DESPESAS OPERACIONAIS

Administrativas

Financeiras

Tributrias

(=) LUCRO ANTES DO IMP. DE LUCRO

(-) IMPOSTOS SOBRE O LUCRO

(=) LUCRO LQUIDO

Tabela 2 - Modelo de Demonstrativo de Resultados (DRE). Fonte: O autor(2012)

Atravs do DRE, verificamos o comportamento financeiro da empresa, em cada setor.

Como a DRE demonstra a contribuio de vrias partes da empresa para a realizao de
lucro ou prejuzo, logo, diagnosticamos provveis falhas na gesto dos departamentos ou
setores.
Conforme o modelo acima, por exemplo, podemos ter um Lucro Bruto positivo e ter
uma Despesa Operacional financeira negativa, puxado para baixo o meu resultado. A partir
desta constatao tomamos as decises necessrias para inverter a situao.
A seguir sero abordados os conceitos de analise e deciso.

Anlise e deciso a partir das ferramentas de gesto

A construo do fluxo de caixa e do demonstrativo de resultado, e de qualquer outra

ferramenta de controle e gesto, requer rigor e ateno, no um trabalho fcil de ser feito,
no pela complexidade da elaborao em si, mas, pela necessidade do levantamento de
informaes que passam por diversos setores.
Destarte, o trabalho mais difcil, acredito, a leitura dos nmeros que o Fluxo e a DRE
nos oferecem depois de prontos.

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partir desta leitura que tomaremos as decises de investimento da empresa, por

exemplo, sendo que, esta deciso, em um mercado competitivo pode ser a chave para o
sucesso.
Para entender os dados podemos analisar atravs de padres histricos e setoriais.

As anlises atravs de padres histricos, podem envolver:

Anlises histricas que fazem a comparao da evoluo dos
ndices de perodos anteriores com o perodo em anlise.
Anlises prospectivas que comparam os resultados projetados em
funo de objetivos e hipteses de trabalho utilizados no processo de
planejamento financeiro da empresa, com os resultados atuais e, at mesmo,
anteriormente obtidos, indicando evolues passveis de serem aceitas ou
no. (LEMES JR.; RIGO, C. M.; CHEROBIM, P.M.S. 2010, p. 76).

Tambm podemos comparar os dados levantados com outras empresas do mesmo

segmento. Chamamos de anlise setorial.
De certa forma, quando elaboramos um fluxo de caixa, por exemplo, estamos fazendo
ao mesmo tempo um controle das origens e destinos dos recursos financeiros da empresa.

Consideraes finais

Mesmo a empresa, desenvolvendo toda a sua competncia essencial no segmento onde

atua, ela, por si s, no o suficiente para o seu sucesso. Inmeras empresas no alcanam o
objetivo esperado pelo fato de no visualizarem a importncia de uma gesto financeira
estratgica.
Cada vez mais, o trabalho do gestor financeiro sai do ambiente microeconmico e vai
para o ambiente macroeconmico, sendo este ltimo mais complexo, pelo fato de envolverem
questes que muita das vezes foge da compreenso.
Assim sendo, dever do gestor avaliar suas capacidades e buscar novos
conhecimentos para enfrentar os desafios que lhe so impostos.
No mundo mercadolgico de hoje, os saberes em administrao, contabilidade e
economia devem estar em poder do gestor para que as decises por ele tomadas sejam as mais
eficientes e eficazes possveis.
Acredito que o simples manuseio de ferramentas ou sistemas financeiros no capaz,
por si s, de responder ou resolver, na velocidade que preciso, as questes impostas pelo

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mercado, cabe ao gestor us-las, agregando-as com seus conhecimentos, para, a partir desta
unio, buscar a melhor estratgia.
Enfim, dois fatores, acredito, devem ser observados para que o sucesso da empresa
possa ser alcanado.
O primeiro, e mais importante, o olhar que a empresa deve ter sobre o departamento
financeiro. Tanto quanto a produo, ou o departamento comercial da empresa o setor
financeiro, tambm estratgico para a sade da empresa.
Por ltimo, o gestor financeiro deve, alm de utilizar as ferramentas descritas, sempre
buscar o aprimoramento de novas tcnicas de controle e execuo, uma vez que, o mercado
est sempre em mudana.

Referncias

DIRIO do Comrcio e Indstria (Caderno Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas

Empresas Sebrae-SP). Data de publicao: 28 set. 2006.

FERREIRA, Jos Antonio Stark. Finanas corporativas: conceitos e aplicaes. So Paulo:

Pearson Prentice Hall, 2005.

HOJI, Masakazu. Administrao financeira e oramentria: matemtica financeira

aplicada, estratgias financeiras, oramento empresarial. So Paulo: Atlas, 2009.

LEMES JR., Antonio Barbosa.; RIGO, Cludio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi
Szabo. Administrao financeira: princpios, fundamentos e prticas. Rio de Janeiro:
Elsevier, 2010.

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