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Programa Detalhado CPA10 Novo PDF
Programa Detalhado CPA10 Novo PDF
Programa DetalhadoProfissional
da Certificao da
Certificao
ANBIMA Profissional
Srie 10 (CPA-10)
ANBID Srie 10
Controle: D.04.08.07
Data da Elaborao: 10/11/2009
Data da Reviso: 14/05/2015
OBJETIVOS DA CPA-10
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O CONTEDO DO PROGRAMA DETALHADO
O programa apresentado a seguir coloca em linhas gerais o contedo que estar presente no
exame da CPA-10. Ele composto de seis grandes temas: Sistema Financeiro Nacional; tica,
Regulamentao e Anlise do Perfil do Investidor; Noes de Economia e Finanas; Princpios de
Investimento: Conceitos; Fundos de Investimento e Demais Produtos de Investimento.
O Programa Detalhado resultado do trabalho conjunto da ANBIMA com as principais instituies
do mercado financeiro que acreditam que seus respectivos desdobramentos em tpicos, itens e subitens
detalham os assuntos, cujo conhecimento pelos profissionais envolvidos na distribuio de produtos de
investimento nas agncias bancrias considerado essencial.
A ANBIMA, ao mesmo tempo, assume o compromisso de manter esse Programa Detalhado
sempre alinhado s legislaes e revis-lo, periodicamente, com a finalidade de incluir novos assuntos,
to logo o dinamismo e a evoluo do mercado de capitais venham torn-los relevantes e essenciais.
A legislao vigente relacionada distribuio de produtos de investimento, ainda que no
explicitada em todos os temas, encontra-se presente, por meio dos conceitos e regras aplicveis a todos
os temas e tpicos abordados.
Alm disso, considerado mais importante para o profissional possuir o domnio dos conceitos
envolvidos nas questes do seu dia a dia, do que a utilizao de clculos matemticos. Dessa forma, no
haver necessidade do uso de calculadora para a realizao do exame da CPA-10.
A ANBIMA espera que os participantes desta etapa do Programa de Certificao Continuada
partilhem do mesmo entusiasmo sentido por todos os profissionais que participaram da construo desse
processo.
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VALIDADE E PROCEDIMENTOS DE ATUALIZAO
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PROGRAMA DETALHADO CPA-10
Verso 5.9
A legislao aplicvel ao contedo do exame aquela que se encontra vigente e eficaz em at 06 (seis)
meses antes do exame.
1.2. Estrutura
1.2.1. rgos de Regulao, Autorregulao e Fiscalizao:
1.2.1.1. Conselho Monetrio Nacional CMN: Principais atribuies: regular a constituio e
regulamentos das Instituies Financeiras; estabelecer medidas de preveno ou correo de
desequilbrios econmicos; disciplinar todos os tipos de crdito
1.2.1.2. Banco Central do Brasil Bacen: Principais atribuies: autorizar o funcionamento e
fiscalizar as Instituies Financeiras; emitir moeda; controlar crdito e capitais estrangeiros;
executar a poltica monetria e cambial
1.2.1.3. Comisso de Valores Mobilirios CVM: Principais atribuies: promover medidas
incentivadoras da canalizao de poupana ao mercado de capitais; estimular o funcionamento
das bolsas de valores e das instituies operadoras do mercado de capitais; proteger os
investidores de mercado
1.2.1.4. ANBIMA
1.2.1.4.1. Atribuies: Conduo dos Processos de Regulao e Melhores Prticas das
Instituies e dos Mercados. Propsito e Abrangncia
1.2.1.4.1.1. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas
Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios
1.2.1.4.1.2. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas de Fundos de
Investimento
1.2.1.4.1.3. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas para Servios
Qualificados ao Mercado de Capitais
1.2.1.4.1.4. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas para o Programa
de Certificao Continuada
1.2.1.4.1.5. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas para Atividade de
Private Banking no Mercado Domstico
1.2.1.4.1.6. Cdigo para o Novo Mercado de Renda Fixa.
1.2.1.4.1.7. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas de Negociao de
Instrumentos Financeiros.
1.2.1.4.1.8. Cdigo Anbima de Regulao e Melhores Prticas para Gesto de
Patrimnio Financeiro no Mercado Domstico.
1.2.2. Principais Intermedirios Financeiros: conceito e atribuies
1.2.2.1. Bancos Mltiplos
1.2.2.2. Bancos Comerciais
1.2.2.3. Bancos de Investimento
1.2.3. Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros: conceito e atribuies
1.2.3.1. Bolsa: BM&FBovespa
1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios: principais funes
1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios: principais funes
1.2.4. Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia (Clearing): atribuies e benefcios para o investidor
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1.2.4.1. Sistema especial de liquidao e de custdia Selic: principais ttulos custodiados no
Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-B Principal e NTN-F)
1.2.4.2. CETIP S/A: principais ttulos e contratos custodiados no CETIP (CDB, Swap, Debntures,
LCI, NP, Cotas de Fundos, Letras Financeiras)
1.2.4.3. BM&FBOVESPA Cmara de Aes (Antiga CBLC). Operaes realizadas nos
mercados da BM&FBOVESPA, Segmento Bovespa ( vista, derivativos, balco organizado e
renda fixa privada)
1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB
2.1. Princpios ticos de acordo com Cdigo de tica e Responsabilidade Profissional do IBCPF
Instituto Brasileiro de Certificao de Profissionais Financeiros atualizado em Dezembro/2010.
2.1.1. Princpio de Integridade
2.1.2. Princpio de Objetividade
2.1.3. Princpio de Competncia
2.1.4. Princpio de Confidencialidade
2.1.5. Princpio da Conduta Profissional
2.1.6. Princpio da Probidade
2.1.7. Princpio da Diligncia
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2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro
2.3.5.1 Responsabilidades e corresponsabilidades
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4.2.1.1. Riscos de mercado externo: conceito (oscilaes na taxa de cmbio, mudanas no
cenrio macroeconmico mundial, riscos geopolticos especficos de cada pas investido, questes legais,
regulatrias e tributrias especficas de um pas)
4.2.2. Risco de Crdito
4.2.3. Risco de Liquidez
4.3. Fatores Determinantes para Adequao dos Produtos de Investimento as Necessidades dos
Investidores
4.3.1. Objetivo do investidor
4.3.2. Horizonte de investimento
4.3.3. Risco versus retorno
4.3.4. Diversificao: vantagens e limites de reduo do risco incorrido
4.3.4.1 Risco sistemtico e no sistemtico
4.3.5. Situao Financeira
4.3.6. Grau de conhecimento do mercado financeiro experincia em matria de investimento
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5.4.2. Fundos com gesto ativa e passiva: definio
5.4.3. Dificuldades de replicao dos ndices de referncia (benchmarks) e suas principais causas: custos,
impostos, dinmica de clculo da rentabilidade do fundo e regras de contabilizao a mercado
5.4.4. Instrumentos de divulgao das polticas de investimento e rentabilidade: regulamento, lmina de
informaes essenciais, demonstrao de desempenho, formulrio de informaes complementares
e termo de adeso
5.9. Tributao
5.9.1. IOF
5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alquotas (conforme tipo de fundo curto prazo, longo prazo e
aes, segundo a Secretaria da Receita Federal e tempo de permanncia da aplicao), bases de
clculo e responsabilidade de recolhimento
5.9.3. Imposto de Renda (IR) come-cotas: fato gerador, alquotas (conforme tipo de fundo curto prazo
e longo prazo), datas de incidncia e responsabilidade de recolhimento
5.9.4. Compensao de perdas no pagamento de IR
6.1. Aes
6.1.1. Conceito
6.1.2. Tipos de ao: ordinria e preferencial - definio e direito dos acionistas
6.1.3. Canais de distribuio. Tipos e principais caractersticas. CTVM, DTVM, agncias bancrias e
internet (home broker)
6.1.4. Oferta Pblica Inicial de Aes (IPO). Definio e entendimento dos conceitos: perodo de reserva,
possibilidade de ocorrncia de rateio, ordem limitada e a mercado
6.1.5. Definies: ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital prprio; bonificao; subscrio;
desdobramento (split) e grupamento
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6.1.6. Riscos inerentes ao produto:
6.1.6.1. Risco da empresa: conceito
6.1.6.2. Risco de mercado: conceito
6.1.6.3. Risco de liquidez: conceito
6.1.7. Despesas incorridas na negociao Tipos:
6.1.7.1. Corretagem
6.1.7.2. Custdia
6.1.7.3. Emolumentos
6.1.8. Tributao:
6.1.8.1. Imposto de Renda: fato gerador, alquotas, bases de clculo e responsabilidade de
recolhimento
6.1.9. Clube de Investimento em aes. Conceito, caractersticas
6.1.9.1. Fundos de aes versus Clube de Investimento: vantagens e desvantagens
6.4. Debntures
6.4.1. Aspectos gerais:
6.4.1.1. Definio
6.4.1.2. Tipos: conversveis, no-conversveis
6.4.1.3. Taxas e formas de remunerao
6.4.2. Riscos inerentes ao produto
6.4.2.1. Risco de crdito
6.4.2.2. Risco de mercado
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6.4.2.3. Risco de liquidez
6.4.3. Tributao
6.4.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alquotas, base de clculo e responsabilidade de
recolhimento
6.4.3.2. IOF
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