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VLI MULTIMODAL S.A.

1 EMISSO DE DEBNTURES

RELATRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIRIO

EXERCCIO DE 2016

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Centro Empresarial Barrashopping - Av. das Amricas 4.200, Bl. 8, Ala B, salas 302, 303 e 304 22640 102 Rio de Janeiro RJ
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Rio de Janeiro, 28 de Abril de 2017.

Prezados Senhores Debenturistas,

Na qualidade de Agente Fiducirio da 1 Emisso de Debntures da VLI


MULTIMODAL S.A. (Emisso), apresentamos a V.Sas o relatrio anual sobre a
referida emisso, atendendo o disposto na Instruo da CVM n 28, 23 de
Novembro de 1983 e na Escritura de Emisso.

A apreciao sobre a situao da empresa foi realizada com base nas


Demonstraes Financeiras auditadas, demais informaes fornecidas pela
Emissora e controles internos da Pentgono.

Informamos, tambm, que este relatrio encontra-se disposio dos


debenturistas na sede da Emissora, na sede da Pentgono, na CVM, na CETIP e
na sede do Coordenador Lder da Emisso.

A verso eletrnica deste relatrio foi enviada Emissora, estando tambm


disponvel em nosso website www.pentagonotrustee.com.br.

Atenciosamente,

PENTGONO S.A. DTVM.

*Informamos que o relatrio possui data-base de 31.12.16 e, portanto, foi elaborado nos termos da Instruo
CVM n 28/1983, revogada em 21.03.2017 pela Instruo CVM n 583/16.
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Caractersticas da Emissora
Denominao Social: VLI MULTIMODAL S.A.

CNPJ/MF: 42.276.907/0001-28

Atividades: (i) prestao e/ou contratao de servios de transporte


integrado de cargas atravs dos modais ferrovirio e rodovirio, dentre
outros, isoladamente ou combinados entre si de forma intermodal ou
multimodal, inclusive atuando como operador de transporte OTM; (ii)
realizao de investimentos e obras em projetos de infra-estrutura; (iii)
explorao de investimentos e obras em projetos de infra-estrutura; (iv)
explorao de atividades relacionadas direta ou indiretamente a
servios de transporte de carga, tais como: carga, descarga e
transbordo, gesto e adminstrao de terminais rodovirios e
ferrovirios, permitindo a movimentao e armazenagem de
mercadorias e conteineres, agenciamente de cargas, incluindo a
contratao de espao para embarques rodivrios, ferrovirios,
martimos e porturios, projetos logsticos para o transporte de carga,
transporte rodivirio de carga de produtos perigosos ou no e a locao
de vages; (v) construo, operao, manuteno e explorao de
terminais martimos prprios ou de terceiros, de uso privativo, misto ou
pblico, permitindo a movimentao e armazenagem de mercadorias
destinadas ou provenientes de transporte aquavirio e tambm
provendo servios de apoio a navios na rea do porto; (vi) execuo de
servios de recuperao de capacidade dos equipamentos de terminais
martimos e nas reas do porto (gerenciamento e manuteno para
recuperao dos equipamentos); (vii) explorao, com embarcaes
prprias ou alheias, do comrcio martimo de longo curso, cabotagem e
fluvial no transporte de cargas em geral, inclusive navegao de apoio
porturio; e (viii) explorao de atividades relacionadas direta ou
indiretamente a servios de transporte de carga, tais como: carga,
descarga e transbordo, gesto e administrao de terminais
rodovirios, porturios e ferrovirios, permitindo a movimentao e
armazenagem de mercadorias e contineres, agenciamento de cargas,
incluindo a contratao de espao para embarques rodovirios,
ferrovirios, martimos e porturios, transporte rodovirio de carga de
produtos perigosos ou no.

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Caractersticas da Emisso
Emisso: 1

Srie: nica

Data de Emisso: 15/06/2015

Data de Vencimento: 15/06/2020

Banco Escriturador/Mandatrio: Ita Corretora de Valores S.A.

Cdigo Cetip/ISIN: VLIM11/ BRVLIMDBS008

Coordenador Lder: Banco Ita BBA S.A.

Destinao dos Recursos: Os recursos captados por meio desta Emisso


sero integralmente destinados para o pagamento futuro e/ou
reembolso de gastos, despesas ou dvidas relacionadas ao projeto de
investimento em infraestrutura da Companhia considerado prioritrio,
nos termos do artigo 2 da Lei 12.431, do Decreto n 7.603, de 9 de
novembro de 2011, e da Portaria do Ministrio dos Transportes n 59,
de 2 de abril de 2015, publicada no Dirio Oficial da Unio em 6 de abril
de 2015 (Projeto de Investimento). O Projeto de Investimento
consiste na construo de terminal logstico da Companhia na Cidade
de Uberaba, Estado de Minas Gerais.

Tipo de Emisso: Emisso Pblica de Debntures simples, no


conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria, com
garantia adicional fidejussria, para distribuio pblica com esforos
restritos de colocao.

1. Eventual omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela


Companhia ou, ainda, inadimplemento ou atraso na obrigatria
prestao de informaes pela Companhia: (Artigo 12, alnea a, inciso XVII da Instruo CVM
28/ 83)

A Pentgono declara que no possui conhecimento de eventual omisso ou


inverdade, contida nas informaes divulgadas pela Emissora. Ademais, informa o(s)
inadimplemento(s), conforme mencionado(s) no item 9 abaixo.

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2. Alteraes Estatutrias: (Artigo 12, alnea b, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
Em AGE, realizada em 09/08/2016, foi aprovada a alterao do artigo 2 do Estatuto
Social da Companhia, em virtude de incluso de atividades em seu objeto social.

3. Comentrios sobre as demonstraes financeiras da Companhia,


indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa: (Artigo 12, alnea c, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

A Empresa
 Atividade Principal: 49.11-6-00 - Transporte ferrovirio de carga;

 Situao da Empresa: ativa;

 Natureza do Controle Acionrio: privado;

 Critrio de Elaborao do Balano: legislao societria.

Situao Financeira
 Liquidez Geral: de 1,28 em 2015 para 0,30 em 2016;

 Liquidez Corrente: de 0,92 em 2015 para 0,84 em 2016;

 Liquidez Seca: de 0,92 em 2015 para 0,84 em 2016;

 Giro do Ativo: de 0,20 em 2015 para 0,16 em 2016.

Estrutura de Capitais
A Companhia apresentou um aumento nos Emprstimos e
Financiamentos sobre o Patrimnio Lquido de 16,8% de 2015 para 2016. O ndice de
Participao do Capital de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido tambm apresentou
aumento de 7,6% de 2015 para 2016. O grau de imobilizao em relao ao
Patrimnio Lquido apresentou aumento de 46,1% de 2015 para 2016. A empresa
apresentou no seu Passivo Exigvel a Longo Prazo aumento de 25,0% de 2015 para
2016 e uma variao positiva no ndice de endividamento de 5,4% de 2015 para
2016.

Solicitamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis da


Companhia, Relatrio da Administrao e o Parecer dos Auditores Independentes,
para melhor anlise da situao econmica e financeira da Companhia.

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4. Posio da distribuio ou colocao das debntures no mercado: (Artigo 12,
alnea d, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

VALOR UNITRIO NA EMISSO: R$ 1.000,0000

ATUALIZAO DO VALOR NOMINAL: IPCA/IBGE

REMUNERAO*: 6,8839% a.a.

*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE (2016):

Juros:
15/06/2016 R$ 75,128792

Evento Genrico:
17/06/2016 R$ 0,129437

POSIO DO ATIVO:

Quantidade em circulao: 232.358


Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 232.358

5. Resgate, amortizao, converso, repactuao, pagamento dos juros das


debntures realizadas no perodo, bem como aquisies e vendas de
debntures efetuadas pela Emissora: (Artigo 12, alnea e, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

Resgate: no houve;

Amortizao: no houve;

Converso: no aplicvel;

Repactuao: no aplicvel;

Pagamento dos juros das debntures realizados no perodo: conforme item


4 acima;

Aquisies e vendas de debntures efetuadas pela Emissora: no houve.

6. Constituio e aplicaes de fundo de amortizao de debntures,


quando for o caso: (Artigo 12, alnea f, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
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No houve a constituio de Fundo de Amortizao para esta Emisso.

7. Acompanhamento da destinao dos recursos captados atravs da


emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da Emissora: (Artigo 12, alnea g, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
De acordo com as informaes obtidas, os recursos adquiridos por meio da Emisso
de Debntures foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emisso.

8. Relao dos bens e valores entregues sua administrao: (Artigo 12, alnea h,
inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

No h bens e/ou valores entregues ao Agente Fiducirio para administrao.

9. Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na


escritura de emisso: (Artigo 12, alnea i, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
A Garantidora (VLI S.A.) obriga-se, sob pena de serem declaradas vencidas todas as
obrigaes relativas s Debntures, a observar, entre outras obrigaes, os ndices
financeiros previstos no item 6.27.2., inciso (XIV), da Escritura de Emisso.

Dvida Lquida Ebitda Total (covenant <= 4x)


3.998 1.471 2,72

De acordo com as informaes obtidas, verificamos o(s) seguinte(s)


inadimplemento(s), conforme previsto nos documentos da operao:

(i) No cumprimento de obrigaes no pecunirias*.

Ressaltamos que, de acordo com a Escritura de Emisso, o no cumprimento de


qualquer obrigao no pecuniria ser considerado como hiptese de vencimento
antecipado se no for sanado no prazo de cura de 30 (trinta) dias a contar da data do
descumprimento.

*Para maiores informaes acerca do inadimplemento acima mencionado, favor contatar por e-mail a
equipe comunicados@pentagonotrustee.com.br, ou atravs dos seguintes telefones: Vnia Lattanzi:
(21) 3385-4952/ Yasmin Martins: (21) 3385-4953/ Tiago Brito: (21) 3385-4951.

10. Declarao acerca da suficincia e exequibilidade das garantias das


debntures: (Artigo 12, alnea j, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
As debntures da presente emisso so da espcie quirografria, com garantia
adicional fidejussria.

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As Debntures contam com a(s) seguinte(s) garantia(s): (i) Fiana, conforme previsto
na Escritura de Emisso.

De acordo com as informaes obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta


Emisso permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequvel(is), tal como foi(ram)
constituda(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).

11. Existncia de outras emisses, pblicas ou privadas, feitas pela prpria


Emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante
do mesmo grupo da Emissora, em que tenha atuado como agente
fiducirio no perodo: (Artigo 12, alnea k, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
(i) Denominao da companhia ofertante: VALE S.A.
Emisso: 8.
Valor da emisso*: R$ 1.000.000.000,00;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Quantidade de debntures emitidas*: (i) 1 Srie: 600.000; (ii) 2 Srie: 150.000;
(iii) 3 Srie: 100.000; e (iv) 4 Srie: 150.000;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Espcie: quirografria;
Prazo de vencimento das debntures*: (i) 1 Srie: 15/01/2021; (ii) 2 Srie:
15/01/2024; (iii) 3 Srie: 15/01/2026; e (iv) 4 Srie: 15/01/2029;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: no
aplicvel;
Eventos de resgate, amortizao, pagamentos, converso, repactuao e
inadimplemento no perodo, por debnture:
(i) Pagamentos:
 1 Srie:
Juros:
15/01/2016 R$ 75,093947

 2 Srie:
Juros:
15/01/2016 R$ 76,354105

 3 Srie:
Juros:
15/01/2016 R$ 77,980718

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 4 Srie:
Juros:
15/01/2016 R$ 78,775226

(ii) Denominao da companhia ofertante: VALE S.A.


Emisso: 9.
Valor da emisso*: R$ 1.350.000.000,00;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Quantidade de debntures emitidas*: (i) 1 Srie: 800.000; e (ii) 2 Srie: 550.000;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Espcie: quirografria;
Prazo de vencimento das debntures*: (i) 1 Srie: 15/08/2020; e (ii) 2 Srie:
15/08/2022;
*Redao em conformidade com o 1 Aditamento Escritura de Emisso.
Tipo e valor dos bens dados em garantia e denominao dos garantidores: no
aplicvel;
Eventos de resgate, amortizao, pagamentos, converso, repactuao e
inadimplemento no perodo, por debnture:
(i) Pagamentos:
 1 Srie:
Juros:
15/08/2016 R$ 66,001278

 2 Srie:
Juros:
15/08/2016 R$ 65,720914

12. Parecer:
No possumos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas
informaes divulgadas pela Emissora.

13. Declarao sobre a aptido para continuar exercendo a funo de agente


fiducirio: (Artigo 12, alnea l, inciso XVII da Instruo CVM 28/83 e artigo 68, alnea b da Lei n 6.404 de 15 de
Dezembro de 1976)

A Pentgono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da


funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da Emissora.

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Este relatrio foi preparado com todas as informaes necessrias ao
preenchimento dos requisitos contidos na Instruo CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposies legais aplicveis.

Embora tenhamos nos empenhado em prestar informaes precisas e


atualizadas no h nenhuma garantia de sua exatido na data em que forem
recebidas nem de que tal exatido permanecer no futuro. Essas informaes
no devem servir de base para se empreender de qualquer ao sem
orientao profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situao em pauta.

PENTGONO S.A. DTVM

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DOCUMENTOS ANEXOS:
Balano Patrimonial (Anexo 1)
Demonstraes de Resultado (Anexo 2)
Parecer dos Auditores (Anexo 3)

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Anexo 1

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Anexo 2

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Anexo 3

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