UNIVERSIDADE FEDERAL DE PELOTAS UFPEL

DEPARTAMENTO DE ECONOMIA DECON

CURSO DE CINCIAS ECONMICAS

DISCIPLINA DE ECONOMIA DO SETOR PBLICO I

PROF. ANDR CARRARO

CONCEITOS RELEVANTES

1) Hipteses tericas sobre o crescimento das despesas publicas

Algumas generalizaes sobre o comportamento dinmico das despesas publicas
tm sido formuladas. Entre essas, destacam-se as contribuies de Wagner,
Peacock/Wiseman e Musgrave/Rostow/Weber.

Contribuio de Wagner
A lei de Wagner diz que com o crescimento da renda de um pas, o setor pblico
ganha maior participao na economia, ou seja, o setor pblico cresce a taxas maiores do
que a economia como um todo. As explicaes para esse fenmeno so: i) crescimento
traz maiores demandas por bens pblicos e semi-pblicos, tais como, ruas, hospitais, etc;
ii) aumento das necessidades relacionadas ao bem-estar (educao, sade, previdncia);
iii) surgimento de estruturas de competio imperfeita, com necessidade de maior
interveno governamental

Contribuio de Peacock e Wiseman

O crescimento dos gastos do governo deriva das possibilidades de obteno de
recursos. Em perodos normais, haveria resistncias elevao da carga tributria,
entretanto, em perodos de distrbios sociais, haveria um grande crescimento dos gastos
pblicos. Como, por exemplo, nos perodos de guerras. Neste caso, o gasto se elevaria at
o nvel permitido pelo incremento de disponibilidade de recursos.

Contribuio de Musgrave, Rostow e Herber

Relacionam o crescimento dos gastos pblicos com os estgios de crescimento do
pas.
Nos estgios iniciais do desenvolvimento haveria maior demanda por gastos do
governo (estradas, educao, sade, etc.). Nos estgios intermedirios de
desenvolvimento haveria uma demanda para que o setor pblico desempenhasse um papel
de complementao dos investimentos privados. Por fim, em estgios de maior
desenvolvimento, os gastos pblicos voltam a crescer novamente (em relao aos
investimentos privados) devido a fatores similares aos contido na lei de Wagner.

Curva de Laffer
A curva de Laffer foi desenvolvida pelo economista norte americano Arthur
Laffer e diz que medida que a alquota de um imposto aumenta a arrecadao aumenta,
porm, a partir de determinado nvel a arrecadao comea a diminuir devido ao seu
esgotamento em relao contribuio, isto significa que os agentes econmicos
comeam a sonegar.
Portanto a partir de um dado valor da carga tributria aumentos de tributos levaria
a reduo na arrecadao de tributos.
A representao grfica da curva de Lafer tem a forma de uma meia-lua voltada
para baixo.
O eixo horizontal x representa a carga de tributos e o eixo vertical y representa
a arrecadao do governo. Observe que com a alquota zero, a arrecadao, naturalmente,
nula. medida que a alquota aumenta a arrecadao tambm aumenta at uma alquota
de 20% (esse valor corresponde a um exemplo hipottico). A partir de uma alquota de
20%, aumento da alquota leva a reduo da arrecadao do governo. Com alquota de
100% a arrecadao torna zero.

Inflao e dficit pblico

Uma das principais fontes de financiamento do dficit pblico a emisso
monetria.
Um excesso de aumento da oferta de moeda gera aumento de preos e os
detentores de moeda acabam arcando com uma reduo em seu poder aquisitivo. Como
o governo e o detentor do monoplio da emisso ele pode apropriar-se dos recursos reais,
por meio do aumento de gastos, em troca da base monetria.
A senhoriagem total definida como a receita total do governo oriunda do
aumento da base monetria. Parte desse aumento destinada a satisfazer ao aumento
dos encaixes reais, em razo do crescimento econmico e do aumento das transaes
econmicas e a outra parte utilizada para cobrir necessidades oriundas do aumento de
inflao.
 A receita total da senhoriagem pode ser interpretada como imposto, no qual t
a alquota de imposto e mt a base monetria de incidncia da arrecadao. A
senhoriagem ainda pode ser decomposta em crescimento dos saldos monetrios reais mais
o imposto inflacionrio, que representa a parte dos encaixes que deve ser demandada para
manter os saldos reais constantes, devido inflao. Portanto, a senhoriagem deve ser
igual ao imposto inflacionrio na hiptese que a variao da base monetria for zero.
Em pases com baixa inflao essa fonte de receita pequena: 0,4% do PIB de
senhoriagem e 0,9% do PIB de imposto inflacionrio. J em pases com elevada taxa de
inflao, como era o caso do Brasil na dcada de 80, a arrecadao da senhoriagem e do
imposto inflacionrio alcanavam, respectivamente, 3,8% e 14,2% do PIB.
Surgem, porm, questes importantes quanto ao financiamento inflacionrio do
dficit pblico. Primeiro, existe um nvel timo de arrecadao desse imposto? Dito de
outra forma, o imposto inflacionrio obedece curva de Laffer?
Podemos imaginar que a variao da base monetria zero, a senhoriagem
corresponderia apenas ao imposto inflacionrio. Nesse caso pode-se dizer que o imposto
inflacionrio atende a curva de Laffer. No eixo x temos a taxa de inflao e no eixo y
o imposto inflacionrio, ou seja, a receita oriunda desse tributo.

Efeito Tanzi
H um intervalo de tempo entre a ocorrncia do fato gerador do tributo e o
recolhimento do tributo ao Tesouro Nacional, por exemplo: ajuste anual do imposto de
renda. Caso ocorra a inflao nesse intervalo, entre o fato gerador e o recolhimento, o
governo acaba recebendo o valor dos tributos corrodo pela inflao, ou seja, recebe
menos recursos em termos reais. Esse efeito chamado de Efeito Tanzi em homenagem
ao primeiro economista que estudou essa relao: Oliveira Tanzi.

Efeito Patinkin
Por sua vez, se o governo postergar o seu cronograma de gastos, em uma situao
de ambiente inflacionrio, o governo acaba gastando menos em termos reais. Esse
chamado Efeito Patinkin, tambm chamado de Efeito Tanzi da Despesa ou de Efeito
Bacha.

2) Formas de Financiamento dos Encargos do Governo

 Princpios tericos de tributao

A teoria da tributao baseia em dois princpios fundamentais: Equidade e

Neutralidade.
Alem desses dois princpios, existem outros princpios desejveis, tais como:
simplicidade e neutralidade.

O conceito da equidade
Pelo princpio da equidade a preocupao, no caso consiste, em dar um
tratamento, em termos de contribuio, aos indivduos considerados iguais um critrio
de equidade horizontal assegurando, ao mesmo tempo, que os desiguais sero
diferenciados segundo algum critrio a ser estabelecido, uma preocupao com a
equidade vertical.
Uma primeira questo na analise da equidade , portanto, qual o critrio a ser
utilizado para a classificao dos que so considerados iguais e para o estabelecimento de
normas adequadas de diferenciao. Dois critrios tm sido propostos para essa
finalidade: a do princpio do benefcio e da capacidade de pagamento.

a) O princpio do beneficio
Segundo o princpio do beneficio, cada individuo deveria contribuir com uma
quantia proporcional aos benefcios gerados pelo consumo do bem pblico. Esse mtodo
no de fcil aplicao, pois a avaliao dos indivduos sobre os benefcios gerados no
e conhecida pelo governo. Uma forma de aplicao parcial do princpio do beneficio
possvel em situaes onde o financiamento do servio pblico ocorre diretamente atravs
do pagamento de entradas, tarifas ou taxas de utilizao, como no caso dos trens urbanos.

b) O Princpio da Capacidade de pagamento

De acordo com esse princpio, os indivduos deveriam, na medida de suas
capacidades, colaborarem para o financiamento dos gastos governamentais.

Princpio da Neutralidade
 Conforme dispe o princpio da Neutralidade, todo sistema tributrio deve
interferir o mnimo possvel na alocao dos recursos disponveis na economia, por parte
do setor privado. O objetivo deste princpio garantir que o sistema tributrio no
provoque distores na alocao de recursos, prejudicando, em conseqncia, a eficincia
da economia.
A alocao de recursos da economia efetuada atravs do sistema de preos. O
princpio da neutralidade parte do pressuposto lgico de que o mercado um excelente
alocador de recursos. As decises dos agentes econmicos empresas, consumidores,
investidores, poupadores etc. so geralmente tomadas, no dia-a-dia da economia, tendo
como referncia o sistema de preos vigente no mercado. Se o sistema tributrio altera
substancialmente os preos vigentes, vai alterar tambm as decises de consumo,
investimento e poupana dos agentes econmicos.

O conceito de simplicidade
O conceito de simplicidade relaciona-se com a facilidade da operacionalizao da
cobrana do tributo. Por um lado, importante que o imposto seja de fcil entendimento
para quem tiver que pag-lo. Por outro, a cobrana e arrecadao do imposto, bem como
o processo de fiscalizao, no devem representar custos administrativos elevados para o
governo.

Princpio da Rentabilidade
A arrecadao no deve ser nem menor e nem muito maior do que os gastos do
governo.

Princpio da Elasticidade
Os incrementos (aumentos) na arrecadao devem ser ligeiramente maiores do
que o crescimento nos gastos pblicos, ou seja, a elasticidade da arrecadao tributria
deve ser um pouco maior que a unidade.
Princpio da Economicidade
Por esse princpio o volume arrecadado no pode ser comprometido pelo custo da
arrecadao.

Princpio da Simplicidade
 Esse princpio diz que a legislao tributria deveria ser a mais simples possvel.

3. Classificao dos tributos

Do ponto de vista da distribuio da carga tributaria os tributos podem ser:
a) progressivo: medida que a renda aumenta a relao entre imposto a pagar e a
renda cresce.
b) neutro: medida que a renda aumenta a relao entre imposto a pagar e a renda
mantm-se constante.
c) regressivo: medida que a renda aumenta a relao entre imposto a pagar e a
renda decresce.

Do ponto de vista da incidncia:

a) direto: o tributo incide sobre o individuo;
b) indireto: incide sobre a atividade ou objetos, aqui esto os tributos especficos
e os ad-valorem.

Do ponto de vista da base de incidncia:

a) renda: imposto que incide sobre a renda gerada na economia;
b) patrimnio: imposto que incide pela simples posse do imvel, por exemplo.
c) vendas: imposto que incide sobre vendas de mercadorias e servios.

4. Necessidade de Financiamento do Setor Pblico, Dficits e Dvida Pblica

Conceitos de dficits e dvida pblica: principais conceitos
O objetivo inicial fazer uma rpida apresentao para depois se discutir mais
detalhadamente os vrios conceitos. Existem dois critrios de clculos. O primeiro o
chamado acima da linha, no qual so explicitados os principais fluxos de receita e
despesas (esse resultado calculado pelo Tesouro Nacional). O segundo o abaixo da
linha que observa o dficit com base na variao da dvida pblica, pela tica do seu
financiamento (esse resultado calculado pelo Banco Central).
Pelo critrio acima da linha pode-se calcular:
a) Dficit Nominal = Gastos totais Receitas totais
 b) Dficit Primrio = Gastos no financeiros Receitas no financeiras. Exclui
do dficit nominal o pagamento dos juros e das amortizaes da divida publica, entre
outras despesas e receitas financeiras.
c) Dficit Operacional = Dficit Primrio + Pagamento de juros reais. Esta
medida exclui do calculo do pagamento dos juros nominais da dvida pblica os efeitos
da correo monetria. Foi utilizado no Brasil no perodo de inflao elevada para ter
uma medida real do dficit pblico.

Pela tica abaixo da linha, os principais conceitos apurados pelo BACEN

so:
a) Dvida Lquida do Setor Pblico (DLSP): dada pela soma das dvidas
internas e externa do setor pblico (governo central, estados, municpios e empresas
estatais) junto ao setor privado, incluindo a base monetria e excluindo-se ativos do setor
publico, tais como reservas internacionais, crditos com o setor privado e os valores das
privatizaes.
b) Ajuste Patrimonial: Item da DLSP que contabiliza a diferena entre os
passivos do governo, contrados no passado e posteriormente reconhecidos (esqueletos),
e os resultados das privatizaes.
c) Dvida Fiscal Lquida (DFL): dada pela diferena entre DLSP e o ajuste
patrimonial.
d) Necessidade de Financiamento do Setor Pblico: Corresponde ao conceito
de dficit nominal apurado pelo critrio acima da linha. Refere-se variao da DFL
entre dois perodos de tempo.
e) Necessidade de Financiamento do Setor Pblico no conceito operacional:
Exclui das necessidades de financiamento nominais a correo monetria (efeito
inflacionrio) que incide sobre a DFL. Seu correspondente pelo critrio acima da linha
o dficit operacional.
f) Necessidade de Financiamento do Setor Publico no conceito primrio:
Exclui das necessidades de financiamento nominais, o pagamento de juros nominais que
incide sobre a DFL. Equivale ao dficit primrio apurado pelo critrio acima da linha.
 Conceitos de dficits e dvida pblica: principais conceitos detalhados

Setor pblico e governo geral

Em funo das peculiaridades histrico-institucionais do Brasil, o conceito de
setor pblico utilizado para mensurao da dvida lquida e do dficit pblico o de setor
pblico no-financeiro mais Banco Central. Consideram-se setor pblico no-financeiro
as administraes diretas federal, estaduais e municipais, as administraes indiretas, o
sistema pblico de previdncia social e as empresas estatais no-financeiras federais,
estaduais e municipais, alm da Itaipu Binacional.
Incluem-se tambm no conceito de setor pblico no-financeiro os fundos
pblicos que no possuem caracterstica de intermedirios financeiros, isto , aqueles cuja
fonte de recursos constituda de contribuies fiscais ou para fiscais.
O Banco Central includo na apurao da dvida lquida pelo fato de
transferir seu lucro automaticamente para o Tesouro Nacional, alm de ser o agente
arrecadador do imposto inflacionrio.
Para obteno de indicadores mais prximos dos padres internacionais, adota-se
o conceito de governo geral, que abrange as administraes diretas federal, estaduais e
municipais, bem como o sistema pblico de previdncia social.

Dvida lquida do setor pblico

Corresponde ao saldo lquido do endividamento do setor pblico no-financeiro e
do Banco Central com o sistema financeiro (pblico e privado), o setor privado no
financeiro e o resto do mundo.
Entende-se por saldo lquido o balanceamento entre as dvidas e os crditos do
setor pblico no-financeiro e do Banco Central.
importante ressaltar que os saldos da dvida lquida so apurados pelo
critrio de competncia, ou seja, a apropriao de encargos contabilizada na forma
pro rata, independente da ocorrncia de liberaes ou reembolsos no perodo.
Deve-se mencionar ainda que, diferentemente de outros pases, o conceito de
dvida lquida utilizado no Brasil considera os ativos e passivos financeiros do Banco
Central, incluindo, dessa forma, a base monetria.

Dvida bruta do governo geral

 A dvida bruta do governo geral abrange o total dos dbitos de responsabilidade
do Governo Federal, dos governos estaduais e dos governos municipais, junto ao setor
privado, ao setor pblico financeiro, ao Banco Central e ao resto do mundo. Os
dbitos de responsabilidade das empresas estatais das trs esferas de governo no so
abrangidos pelo conceito. Os dbitos so considerados pelos valores brutos, sendo as
obrigaes vinculadas rea externa convertidas para reais pela taxa de cmbio de final
de perodo (compra).
Os valores da dvida mobiliria do Governo Federal (que abrange dvidas
securitizadas e carteira de ttulos pblicos federais no Banco Central) so calculados com
base na posio de carteira, que no leva em considerao as operaes compromissadas
realizadas pelo Banco Central. So deduzidos da dvida bruta do Governo Federal os
crditos representados por ttulos pblicos que se encontram em poder de seus rgos da
administrao direta e indireta, de fundos pblicos federais, dos estados e dos municpios,
a saber: aplicaes da previdncia social em ttulos pblicos, aplicaes do FAT e outros
fundos em ttulos pblicos e aplicaes dos estados em ttulos pblicos federais.
Analogamente, so deduzidas da dvida dos governos estaduais e dos municipais
as parcelas correspondentes aos ttulos em tesouraria.

Necessidades de Financiamento do Setor Pblico (NFSP)

Resultado nominal sem desvalorizao cambial (Conceito Operacional):
corresponde variao nominal dos saldos da dvida lquida, deduzidos os ajustes
patrimoniais efetuados no perodo (privatizaes e reconhecimento de dvidas). Exclui,
ainda, o impacto da variao cambial sobre a dvida externa e sobre a dvida mobiliria
interna indexada a moeda estrangeira (ajuste metodolgico). Abrange o componente de
atualizao monetria da dvida, os juros reais e o resultado fiscal primrio.
Resultado nominal com desvalorizao cambial (Conceito Primrio):
corresponde variao nominal dos saldos da dvida lquida, e as despesas de juros
nominais incidentes sobre a dvida lquida do setor pblico, descontada a receita de juros
relativa aplicao das reservas internacionais.

Resultado primrio: os juros incidentes sobre a dvida lquida dependem do nvel

de taxa de juros nominal e do estoque da dvida, que, por sua vez, determinado pelo
acmulo de dficits nominais passados. Assim, a incluso dos juros no clculo do dficit
dificulta a mensurao do efeito da poltica fiscal executada pelo Governo, motivo pelo
qual se calcula o resultado primrio do setor pblico, que corresponde ao dficit nominal
(NFSP) menos os juros nominais apropriados por competncia, incidentes sobre a
dvida pblica. A parcela dos juros externos e incidentes sobre a dvida mobiliria
vinculada a moeda estrangeira convertida pela taxa mdia de cmbio de compra.
Ajuste patrimonial: Corresponde a variaes nos saldos da dvida lquida no
consideradas no clculo do dficit pblico. Inclui as receitas de privatizao e a
incorporao de passivos contingentes (esqueletos). Passivos contingentes (esqueletos)
correspondem a dvidas juridicamente reconhecidas pelo Governo, de valor certo, e
representativas de dficits passados no contabilizados (o efeito econmico j ocorreu no
passado).

Ajuste metodolgico: Ao obter financiamento no exterior, em geral os governos

o fazem em moeda do pas em que o emprstimo efetuado, ou em alguma outra unidade
de conta vlida para contratos no exterior (dlar americano, direitos especiais de saque -
DES, euro etc.). Portanto, variaes de paridade entre moedas estrangeiras, ou a variao
cambial entre o dlar americano e o real, no aumentam nem diminuem o dficit pblico,
porque no afetam o saldo da dvida externa medido na moeda em que o financiamento
foi efetuado.
Dessa forma, o componente do setor externo nas NFSP mensurado a partir dos
fluxos efetivos em dlares americanos, convertidos para a moeda nacional, taxa mdia
de cmbio.
A apurao da dvida externa lquida, uma medida de estoque, feita convertendo-
se os saldos pela taxa de cmbio de final de perodo.
Na presena de variao cambial da moeda nacional ou de paridade entre as
diferentes moedas e o dlar americano, fica claro que a variao da dvida externa lquida,
expressa em reais, diferente dos fluxos externos lquidos em moeda estrangeira,
convertidos para reais.
O ajuste metodolgico, portanto, uma medida desse diferencial, pois
corresponde diferena entre a variao da dvida externa lquida convertida pela
taxa de cmbio de final de perodo e as necessidades de financiamento externas,
convertidas pela taxa mdia de cmbio.
 Tratamento similar dispensado parcela da dvida mobiliria interna indexada
a moeda estrangeira, no clculo do resultado nominal sem desvalorizao cambial.