IFRS 9

Instrumentos
financeiros
Textos de apoio

Nome do IFRS 9 Formao

Verso v2
documento (Textos de apoio)
Data de Data de
Junho/08/2017 Julho/21/2017
criao actualizao
 2

01 Introduo

02 Classificao de activos

03 Imparidades

04 Contabilidade de cobertura

Panorama regulamentar em
05 Moambique

06 Concluses
 3

01 Introduo
 4

1. Introduo
1.1. As abordagens actuais e divergentes abordagem contabilstica vs prudencial

Perspectiva contabilstica Perspectiva do regulador

(IFRS/IAS 39) (regras prudencial, Basileia)
 5

1. Introduo
1.2. IFRS/IAS relacionada com o reconhecimento das perdas de crdito

IAS 39 Instrumentos IFRS 7 Instrumentos

financeiros financeiros: Divulgao
standard actual, mas s at
31 de Dezembro de 2017
de informaes

IFRS 5 Activos no
correntes detidos para IAS 37 Provises,
IFRS 13 Mensurao
venda e unidades passivos contigentes e
do justo valor
operacionais activos contigentes
descontinuadas

IFRS 9 Instrumentos financeiros (o FUTURO)

 6

1. Introduo
1.3. Abordagem actual: Reconhecimento das perdas ao abrigo da IAS39

Divulgada inicialmente em 1999 e efectiva a partir de 2001;

Baseada no modelo de perdas incorridas
- Baseada na evidncia objectiva;
- Somente considera as perdas tendo como base os eventos passados ou condies correntes no
considera os eventos futuros;
- Baseada em princpios;
- Mensurao e evidenciao individual ou colectiva;
Requer julgamento profissional significativo
- Ex. Na determinao objectiva de evidncia;
- Estimativa dos cash-flows futuros.
 7

1. Introduo
1.4. Abordagem corrente: Problemas actuais com a IAS 39

Criticada por reconhecer as perdas tarde demais e por defeito;

Em conflicto com a perspectiva do supervisor, que baseada nas perdas esperadas;
Pro-ciclicidade;
Quando implementada, s se foca em indicadores que reflectem o passado (lagging indicators) atraso
no reconhecimento de uma perda;
Implementao inconsistente;
Contudo, ajudou a reduzir os rendimentos dos bancos.
 8

1. Introduo
1.5. Abordagem actual: o lado do regulador

Baseado em Basileia II;

As provises tm como base as perdas esperadas
- Provises especficas para perdas identificadas;
- Provises colectivas para perdas esperadas, perdas no identificadas que se esperam que venham
a ocorrer;
- Uso do julgamento como um aprimoramento.
As provises so consistentes com a avaliao da adequao de capital, que prospectiva
- A mensurao das provises esto directamente relacionadas com o clculo do rcio de capital;
- O conceito de perdas esperadas est explicitamente definido na abordagem IRB em Basileia II
(PDxLGD).
 9

1. Introduo
1.6. Ambas as abordagens so divergentes como so diferentes?

1. Diferentes abordagens e perspectivas: Baseado nas perdas incorridas (IAS 39) vs baseado nas p
erdas esperadas.

2. Diferentes propsitos: Valor justo nas demonstraes financeiras vs avaliao do capital adequado.

3. Diferentes resultados: Reconhecimento das perdas por imparidade diferente de provises regulame
ntares.

4. Filosofia diferente: Conservadorismo vs neutralidade.

 10

1. Introduo
1.7. Impacto da IFRS 9 na organizao

Basileia, Tier 1 Pilar 2 Planeamento do

Reporte mensal
instrumentos de buffer de capital em caso
capital de stress
Impacto da IFRS9 no
balano (provises, BCBS #239
Impacto directo
incluindo o primeiro ano Optimizao e
no rcio de Informao
de implementao) documentao
alavancagem Gesto de de risco
dos processos
capital
Reconciliao do
Rcio de risco e finanas
alavanca-
gem

Modelos para o

IFRS 9
Liquidez
regulamen- Banco de
tar Moambique

Liquidez
Informao
prudencial
Divulgaes
Resultados, melhoradas e
RAROC e Pilar 3
outros KPIs
Impacto Impacto Impacto no
directo na indirecto na negcio Frequncia
NSFR (Net LCR (Liquidity Pricing, dos relatrios
Stable Funding Coverate estrutura do e processos
Ratio) Ratio) portflio
 11

1. Introduo
1.8. A IFRS 9

A IFRS 9 Instrumentos financeiros est

inserido nas normas internacionais de
relato financeiro e vem substituir a IAS 39.
IFRS 9 representa uma alterao profunda
da contabilizao dos instrumentos
financeiros.
 12

1. Introduo
1.9. mbito e calendrio

Desde Novembro de 2008, o IASB tem vindo a trabalhar na substituio do seu standard de
instrumentos financeiros (IAS 39) por um novo standard melhorado e mais simples de implementar.
Nesse sentido, o IASB estruturou o projecto em trs fases:
Fase 1: Classificao e mensurao dos activos financeiros e passivos financeiros;
Fase 2: Imparidades;
Fase 3: Hedge accounting (contabilidade de cobertura).
O IASB decidiu que a IFRS 9 Instrumentos financeiros de aplicao mandatria e efectiva a partir de
1 de Janeiro de 2018.

IASB lana novo

IASB comea a IASB publica cap- IASB publica cap-
standard para IASB lana standard
trabalhar na tulo de C&M de tulo de C&M de
Hedge final
IFRS 9 activos financeiros passivos financeiros
Accounting

Novembro de 2008 Novembro de 2009 Outubro de 2010 Novembro de 2013 Julho de 2014

Novo modelo de contabilid

Redefinio das classes
ade de cobertura mais alinh Novo modelo baseado nas
de activos e novo proc
ado com as prticas de gest perdas esperadas.
esso de classificao.
o de risco.

1. Introduo
1.10. Quais as novidades?
Classificao e mensurao
Principais Introduo de uma nova categoria de
alteraes mensurao, justo valor atravs de
introduzidas outros resultados (Fair value through
pela IFRS 9 other comprehensive income FVOCI);
A classificao de instrumentos agora
baseada:
No modelo de negcios da entidade;
Nas caractersticas dos cash-flows
contractualizados.
Novas exigncias para a contabilizao
de alteraes no justo valor da dvida
emitida pela prpria entidade em que a
opo pelo justo valor (Fair value option -
FVO) foi aplicada.
Imparidades
A IFRS 9 substitui o Modelo de Perdas
Incorridas da IAS 39 por um novo
Modelo de Perdas Esperadas (Expected
Credit Loss ECL);
O novo modelo ECL aplicvel a
instrumentos que sejam classificados nas
categorias Custo Amortizado e FVOCI
(somente instrumentos de dvida);
Necessita de incorporar informaes
prospectivas, como factores macro-
econmicos, para a estimativa das perdas
de crdito esperadas;
Introduz um modelo de trs fases para
aferir a qualidade do portfolio e
estimativa das perdas de crdito
esperadas.
13
Hedge accounting
Alargamento da utilizao de
contabilidade de cobertura (hedge
accounting).
Maior alinhamento entre a contabilizao
de instrumentos de cobertura e a gesto
de risco;
mbito mais alargado de forma a
acomodar nas demonstraes
financeiras, a estratgia de gesto de
risco e o racional de cobertura da
entidade.
 14

02 Classificao de activos

2.1. Classes de activos

2.2. Classificao de activos
2.3. Teste de cash-flows
2.4. Teste de modelo de negcio
2.5. Instrumentos de capital prprio
2.6. Exemplos
2.7. Definio de derivado
2.8. Derivados implcitos
2.9. Reclassificao de activos
2.10. Classes IAS 39
2.11. Regras de transio
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2. Classificao de activos
2.1. Classes de activos

Por resultado
Justo valor
(FVTPL)

Por outra
contas do
Activos
resultado
integral (FVOCI)

Legenda:
Custo
amortizado FVTPL Fair Value Through Profit & Loss;
FVOCI Fair Value Other Comprehensive Income.
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2. Classificao de activos
2.2. Classificao de activos

Viso simplificada
Passo 1 Passo 2
Teste de Teste de
cash-flows modelo de Modelo de negcio =
negcio Modelo de negcio = Outros modelos de
manter e cobrar ou
manter e cobrar negcio
vender

Os cash-flows so apenas
Custo amortizado FVOCI FVTPL (*)
pagamento de capital e juros

Outros tipos de cash-flow FVTPL (*)

Legenda:

* Excepto instrumentos de capital prprio.

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2. Classificao de activos
2.2. Classificao de activos

Viso completa
Emprstimos e instrumentos de dvida Patrimonais
Derivados
(inclui contractos hbridos) (equity)

Teste sobre as caractersticas do fluxo de caixa Mantido para

contractualizado (ao nvel do instrumento) negociao?
Falha Sim
Passa No

Teste sobre o modelo de negcio

3 Nem opo (1) nem (2) ?

Elegvel para
(nvel agregado) FVOCI?

1 Manter o instrumento para rec

olher os cashflows contractualiz 2 Objectivo de receber o cash-flo
w contractual e vender o activo
No
Sim
ados? financeiro?

Elegvel para Opo de Justo Valor (FVO1) ?

Sim
No No

FVOCI FVOCI
Custo amortizado FVTPL
(com reciclagem)2 (sem reciclagem)3
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2. Classificao de activos
2.2. Classificao de activos

Reconhecimento inicial

O activo foi designado Apenas cash-flows em Sim Modelo de negcio

no reconhecimento
No data especficas com tem como objectivo
inicial como ao justo capital e juro (sobre o deter activos para
valor por resultados? capital em dvida)? recolher os cash-flows?
No
Sim No Sim

um instrumento de
capital que no
detido para trading e
Justo valor por
que a instituio quer outra contas do
que as variaes resultado
afectem outras contas
Sim
No do resultado integral (FVOCI)
integrado?
No
Modelo de negcio
Justo valor por tem como objectivo
Custo
Resultado deter activos para
Sim recolher os cash-flows amortizado
(FVTPL) ou vender?
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2. Classificao de activos
2.3. Teste de cash-flows

Activos financeiros cujos cash-flows so apenas em datas especficas com pagamento de capital e juro (sobre o
capital em dvida);
Capital = montantes transferidos pelo detentor dos instrumentos;
Juro apenas tem em conta:
- Valor temporal do dinheiro e do risco de crdito;
- Outros tipos de risco associados ao crdito (por exemplo risco de liquidez);
- Outros custos associados (por exemplo administrativos);
- Uma margem de lucro.
Os derivados e os instrumentos de capital no cumprem estes critrios.
 20

2. Classificao de activos
2.4. Teste de modelo de negcio

O modelo de negcio refere-se forma

como a entidade gere os seus activos
financeiros para gerar cash-flows;
Grupo Esta anlise deve ser feita com base no
funcionamento corrente da instituio e
Banco de
investimento
Banco de
retalho
IFIC no em cenrios de stress ou worst case;
A classificao no feita instrumento a
Unidade 1 Unidade 2 Unidade 3 Unidade 4 instrumento, mas sim a um nvel mais
elevado de agregao;
Uma mesma unidade de negcio pode ter
vrios modelos de negcio em simultneo.
 21

2. Classificao de activos
2.4. Teste de modelo de negcio

Indicadores relevantes
Segundo o IFRS 9 o modelo de negcio no definido arbitrariamente, mas deve ser baseado em factos. Devem ser
analisados todos os indicadores relevantes, incluindo os seguintes, mas no s:
- Como medida a performance do modelo de negcio e dos activos includos nesse modelo de negcio e como
essa informao reportada gesto;
- Quais os riscos que afectam o modelo de negcio e os activos includos nesse modelo de negcio e sobretudo
como que esses riscos so geridos;
- Como so compensados os gestores dessas unidades de negcios (por exemplo, se a sua compensao tem em
conta o justo valor dos activos ou baseada nos cash-flows contratuais).
O normativo reconhece que pode ser necessrio julgamento, sobretudo quando os indicadores considerados no
apontem todos no mesmo sentido.
 22

2. Classificao de activos
2.4. Teste de modelo de negcio

Tipo de Modelo de Negcio

Para instrumentos de apenas capital e juros
Recolher os cash-
Manter os activos
flows contratuais ou Outros modelos de
para receber os cash-
vender os activos negcio
flows contratuais
financeiros

Receber os cash-flows pela Ou receber os cash-flows

cobrana dos pagamentos contratuais ou vender os No recolher os cash-flows
contratuais durante a vida do activos para atingir os contratuais.
instrumento financeiro. objectivos de negcio.

Tipicamente envolve vendas Receber os cash-flows

Tipicamente envolve maior
de activos pouco expressivas contratuais apenas acidental
frequncia e maior valor nas
e pouco frquentes ou mesmo e no o objectivo do modelo
vendas.
inexistentes. de negcio.

Mensurao: Custo
Mensurao: FVOCI Mensurao: FVTPL
amortizado Fonte: IASB
 23

2. Classificao de activos
2.5. Instrumentos de capital prprio

Requisitos para investimento em instrumentos de capital prprio

Designao irrevogvel de um instrumento de capital prprio para esta categoria, que de outro modo seria regista ao
Justo Valor por Resultados;
Condio: no pode ser detido para negociao nem no mbito de concentraes de actividades empresariais (IFRS
3).

Detidos para negociao (definio)

Instrumento adquirido principalmente com o propsito de venda no curto-prazo;

Parte de um portflio de instrumentos financeiros que so geridos em conjunto e para os quais existe evidncia
recente de um padro de realizao de resultados de curto-prazo;
Derivados (excepto derivados que so garantias financeiras ou instrumentos de cobertura efectivos e designados).

Designao feita numa base instrumento a instrumento

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2. Classificao de activos
2.6. Exemplos

Anlise das caractersticas do instrumento

A. Taxa inversa

O banco de investimento A concede um emprstimo de MZN 1.000.000 ao Banco B, com um prazo de 5 anos e
prestaes mensais. A taxa de juro de 40% menos a FPC.

B. ltima tranche de SPV

O Banco A comprou USD 1,000,000 em obrigaes correspondentes tranche de maior risco de um veculo de
securitizao. O capital do veculo de USD 50,000, sendo o total das obrigaes emitidas de USD 100,000,000 e a
tranche de maior risco de USD 10,000,000.

C. Taxa alavancada

O banco de investimento A concede um emprstimo de EUR 1,000,000 ao Banco B, com um prazo de 5 anos e
prestaes mensais. A taxa de juro aplicvel de 5 vezes a Euribor a 3 meses, que no momento da contratao era
de 0,3%.
 25

2. Classificao de activos
2.6. Exemplos

Anlise das caractersticas do instrumento

D. Descida de rating do devedor

O Banco de Investimento A concede um emprstimo de MZN 1,000,000 ao Banco B, com um prazo de 5 anos e
prestaes mensais. A taxa de juro aplicvel de 25%. Se o rating do Banco B descer abaixo de BB o emprstimo
vence na totalidade.

E. Descida de rating do credor

O Banco de investimento A concede um emprstimo de MZN 2,500,000 o Banco B, com um prazo de 5 anos e
prestaes mensais. A taxa de juro aplicvel de 25%. Se o rating do banco A descer abaixo de BB o emprstimo
vence na totalidade.
 26

2. Classificao de activos
2.6. Exemplos

Anlise do modelo de negcio

A. Reservas mnimas de caixa

O Banco de investimento A mantm, por imposio regulamentar, uma carteira de MZN 20,000,000 investida
essencialmente em ttulos do tesouro.

B. Stop loss

O Banco A tem uma carteira de obrigaes que mantm com o objectivo de receber o pagamento de capital e juros.
Para limitar perdas o Banco definiu uma poltica de vender os ttulos sempre que o respectivo rating descer abaixo de
BB.

C. Venda de unidade de negcio

Banco A tem uma unidade de negcio de cartes de crdito h vrios anos. Por definio estratgica internacional o
Banco decidiu colocar venda esta unidade de negcio, estando actualmente a receber e estudar propostas de
compra.
 27

2. Classificao de activos
2.7. Definio de derivado

O valor do instrum
ento financeiro vari
Geralmente no ne
a em funo de um
cessida de um gra Liquidado numa da
subjacente (pode s
nde investimento in ta futura.
er outro instrument
icial.
o financeiro, um nd
ice, etc.)

Os derivados so sempre classificados em JUSTO VALOR POR RESULTADOS

Fonte: IASB
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2. Classificao de activos
2.7. Definio de derivado

Principal varivel da determinao do preo (varivel

Tipo de contrato
subjacente)
Swap de taxa de juro Interest Rate SWAP (IRS) Taxa de juro
Swap de Moeda Currency SWAP Taxa de cmbio
Swap de mercadorias Cotao de mercadoria
Swap de aces Equity Swap Cotao das aces
Opo de compra ou venda de ttulos da dvida pblica Taxa de juro
Futuros de taxa de juros da dvida pblica (treasury
Taxa de juro
futures)
Futuros de moeda Taxa de cmbio
Forward de moeda Taxa de cmbio
Forwards de mercadorias Cotao de mercadoria
Forwards de aces Cotao das aces

Fonte: IASB
 29

2. Classificao de activos
2.8. Derivados implcitos

Um derivado implcito uma componente de um contrato hbrido

O que um que tambm inclui um instrumento financeiro no derivado que
derivado implcito? tem um impacto no cash-flow do instrumento combinado semelhante
a um derivado.

As empresas de capital de risco que fornecem crdito a star-ups

incluem muitas vezes nesses contratos de crdito clusulas que
Exemplo: equity
atribuem empresa de capital de risco um nmero de aco sem
kicker
custo ou com um custo muito baixo no caso de a start-up conseguir
ser cotada.

Fonte: IASB
 30

2. Classificao de activos
2.8. Derivados implcitos

Contabilizao

O contracto hbrido tem um hospedeiro que activo financeiro de acordo com a definio da IFRS9?

Sim No

Aplicar os requisitos Separar o derivado implcito do hospedeiro se as trs condies

para a classificao dos forem satisfeitas:
activos financeiros da
IFRS 9 a todo o activo
hbrido.
As caractersticas
econmicas e o risco do Um instrumento
derivado implcito no autnomo com as O contrato hbrido no
esto fortemente mesmas caractersticas medido ao Justo
relacionadas com as satisfaria a definio de Valor por Resultados.
dos contratos derivado.
hospedeiros.

Fonte: IASB
 31

2. Classificao de activos
2.9. Reclassificao de activos

Quando, e apenas quando, uma entidade muda o modelo de negcio

Activos financeiros para os activos financeiros em causa espera-se que seja muito
pouco frequente.

Passivos
No so permitidas reclassificaes de passivos financeiros.
financeiros

A reclassificao aplicada prospectivamente a partir da data de reclassificao.

 32

2. Classificao de activos
2.10. Classes IAS 39

Classes de activos
IAS 39 IFRS 9

Justo valor por resultado (FVTPL)

Justo valor por resultado (FVTPL)

Emprstimos

Custo amortizado

Detidos at maturidade

Justo valor por outras contas da

Disponveis para venda (AFS) situao lquida (FVTOCI)
 33

2. Classificao de activos
2.11. Regras de transio

Exemplo 1: Activos disponveis para venda para custo amortizado

As regras de transio da IFRS 9, requer uma aplicao retrospectiva, na data de aplicao inicial;
Vamos assumir que data de 1 de Janeiro de 2018, uma instituio financeira tinha um activo
classificado em disponvel para venda (IAS 39), e agora o objectivo deter o activo de forma a recolher
todos os cash-flows, e os cash-flows s consistem em pagamentos de capital e juros. O activo ir ser
classificado como custo amortizado na IFRS 9;
No dia 1 de Janeiro de 2018, a instituio financeira deve:
- Calcular qual seria o valor do activo, ao custo amortizado no dia 1 de Janeiro de 2018, se tivesse sido
sempre classificado ao custo amortizado desde o reconhecimento inicial;
- Registar o activo com o valor ao custo amortizado na data de 1 de Janeiro de 2018;
- Reverter as diferenas, previamente registadas para OCI.

Fonte: CITI;IFRS
 34

2. Classificao de activos
2.11. Regras de transio

Exemplo : Activos disponveis para venda para custo amortizado

- Contabilizao
Vamos assumir que uma obrigao foi comprada inicialmente a 90 e classificada como disponvel para
venda. O registo inicial foi feito ao par, sendo que o custo amortizado a 1 de Janeiro de 2018 ser de
95. O justo valor a 1 de Janeiro de 2018 80. Os montantes registados na IAS 39 seriam de

Dbito Crdito
Obrigao 15
OCI 15

No dia 1 de Janeiro de 2018, a instituio financeira reclassifica a obrigao de disponvel para venda
para custo amortizado. O registo das transaces, com a IFRS 9, sero as seguintes:

Dbito Crdito
Obrigao 15
OCI 15

Fonte: CITI;IFRS
 35

03 Imparidade

3.1. mbito
3.2. Conceito
3.3. Perda e perda esperada
3.4. Abordagem 3 patamares
3.5. Aumento significativo de risco
3.6. Exemplos de aumento significativo de risco
3.7. Medida da perda esperada (ECL)
3.8. Reconhecimento da perda
3.9. Modelizao
3.10. Informao razovel e suportada
3.11. Perspectivas de futuro cenrios
3.12. Compromissos e garantias prestadas
3.13. Evidncia de imparidade
3.14. Contagem de juros nos 3 patamares
3.15. Reestruturaes
3.16. Divulgaes (IFRS 7)
3.17. Impacto da IFRS 9
 36

3. Imparidade
3.1. mbito

Activos financeiros ao custo amortizado

Activos financeiros medidos ao justo valor atravs de outras contas do resultado integral (FVTOCI)

Locaes financeiras

Dvidas a receber e activos de contratos com clientes

Compromissos irrevogveis e garantias prestadas, excepto as registadas ao justo valor atravs dos resultados
 37

3. Imparidades
3.2. Conceito

Medio da perda esperada de crdito

Uma entidade deve medir (e registar) a perda esperada de crdito de um instrumento financeiro de
forma a reflectir:
a) Um montante ponderado pela probabilidade, determinado pela avaliao de uma srie de
resultados possveis;
b) O valor temporal do dinheiro;
c) Informao razovel e suportada que est disponvel sem um esforo ou custo excessivo na data
de reporte. Esta informao deve abranger eventos passados, condies actuais e condies
econmicas futuras.

IAS 39 IFRS 9
Perdas incorridas Perdas esperadas
Fonte: IASB
 38

3. Imparidade
3.2.Conceito

O conceito de perda esperada de crdito est mais prximo do conceito de Basileia.

Custo de
Rating Limite Utilizao recuperao

Valor do Tipo de
Segmento Produto colateral colateral

Expected Exposure at Loss Given

loss = Probability of
Default (PD) x Default
(EAD)
x Default
(LGD)

Qual a Qual ser a Quanto que

probabilidade nossa provvel
do cliente no exposio no que
pagar? momento? perdamos?

Especfico de Especfico por

uma contraparte transaco
 39

3. Imparidade
3.3. Perda e perda esperada

Insuficincia de cash-flow Diferena entre o cash-flow devido a uma entidade de acordo com o contrato e os cash-flows que a entidade prev
receber

Perda de crdito Diferena entre todos os cash-flows descontados ( taxa efectiva original) que so devidos a uma entidade de acordo com
o contracto e os cash-flows que a entidade prev receber descontados taxa efectiva original (ou taxa efectiva ajustada para os crditos co
mprados ou originados com imparidade). (IFRS Apndice A)

Perda esperada de crdito (ECL) Mdia ponderada das perdas de crdito considerando o risco de incumprimento com ponderador. (Apndi
ce A)

O que a ECL a 12 meses? O que a ECL pela vida esperada?

Parte da perda esperada de crdito Perda espera de crdito que

durante toda a durao de uma resulta de todos os possveis
operao que resulta de um default eventos durante toda a vida
ocorrer nos prximos 12 meses. esperada de um instrumento.
 43

3. Imparidade
3.4. Abordagem em 3 patamares
 44

3. Imparidades
3.5. Aumento significativo de risco

Aumento de risco de crdito ao longo de toda a vida de um instrumento isto o risco de

incumprimento (no a alterao da perda de crdito esperada);
No definido o que default (ao contrrio do acordo Basileia), mas existe uma presuno refutvel que
um atraso de 90 dias ou mais constitui default;
A maturidade importante.
Perdas esperadas/incorridas Perdas incorridas
Modelo das perdas incorridas
(IAS 39)
Perdas esperadas
at Basileia
maturidade Imparidades IFRS 9

Deteriorao
significativa

Perdas esperadas
12 meses

Fonte: Baseado na ilustrao disponibilizada

Deteriorao da qualidade de
pela IASB: Financial Instruments: Expected Credit
crdito aps o reconhecimento Losses, pgina 9
inicial
 45

3. Imparidades
3.5. Aumento significativo de risco

Comparao com o risco de crdito no reconhecimento inicial

- Considera-se toda a informao razovel e suportada que est disponvel sem um esforo ou custo
excessivo, que indica um aumento do risco de crdito;
- Para os instrumentos financeiros que tm um risco de crdito baixo na data de reporte, pode
assumir-se que o risco de crdito no aumentou significativamente.
Quando os padres de incumprimento no esto concentrados num determinado intervalo, a alterao
do risco de default nos prximos 12 meses (utilizada para Basileia) pode ser utilizada com aproximao
para as mudanas a alterao de risco de default pela vida total do instrumento.

As perdas esperadas de crdito registadas nas contas tm de ser actualizadas em todas as

datas de reporte (no apenas quando existe um aumento significativo de risco).

3. Imparidades
3.5. Aumento significativo de risco
Alterao no spread interno (ou
prmio de risco;
Alterao do spread do CDS, preo
do equity ou instrumento de dvida;
Alterao ou expectativa de
alterao do rating interno de
crdito;
Alterao actual ou expectativa
significativa de alterao dos
resultados operacionais do muturio;
Alterao do ambiente econmico,
regulatrio, ou tecnolgico do
muturio;
Qualidade da garantia;
Alterao esperada das condies
contractualizadas (i.e. eliminao de
um covenant, reforo de garantias,
etc.;
Alteraes do apetite do banco em
relao ao instrumento financeiro em
questo;
46
Diferena significativa das taxas de
juro e termos de novos contractos
similares;
Actualizao ou expectativa de
actualizao do rating de crdito
externo;
Condies financeiras, econmicas
ou de negcio adversas (actuais ou
futuras);
Aumento do risco de crdito de
outro instrumento financeiro do
mesmo muturio;
Valor do colateral;
Reduo do apoio financeiro de uma
empresa do Grupo Econmico, e
comportamento do muturio ou do
Grupo Econmico;
30-dpd (days past due), presuno
refutvel.
 47

3. Imparidades
3.6. Exemplos de aumento significativo de risco

Exemplos
BANCO NDICO
O banco disponibiliza crdito habitao em 3 regies;
O portflio tem um amplo espectro de rcios de financiamento/garantia (LTV) e rendimentos;
O cliente tem de fornecer informao sobre qual o sector da empresa para o qual trabalham e qual a
provncia do imvel;
A aceitao dos crditos realizada com base em scoring;
Nas operaes com nvel de scoring igual ou superior a aceitar o Banco considera que o devedor vai
pagar e so aceites;
O Banco utiliza o crdito inicial para determinar qual o risco de incumprimento;
Na data de reporte o Banco espera que as condies econmicas se deteriorem significativamente em
todas as regies. Espera-se que o desemprego suba levando o valor das casas a diminuir e os rcios LTV
a aumentar.
 48

3. Imparidades
3.6. Exemplos de aumento significativo de risco

Exemplos
Regio 1
Mensalmente calculado um scoring comportamental para todas as operaes com base em informao
actual e histrica (incluindo nvel de endividamento, LTV, comportamento do cliente, valor em dvida,
comportamento do cliente noutros instrumentos/bancos);
O banco recalcula regularmente o LTV utilizando um processo automtico de avaliao dos imveis. Os
dados histricos mostram que existe uma forte correlao entre os valores dos imveis e a taxa de
incumprimento;
No modelo de scoring comportamental o aumento de risco de incumprimento devido a uma descida nos
valores dos imveis reflectida, atravs do impacto no LTV, numa descida do scoring comportamental.

Comparando o scoring comportamental com o scoring inicial, o Banco capaz de identificar

os casos em que se verifica um aumento significativo do risco de crdito.
 49

3. Imparidades
3.6. Exemplos de aumento significativo de risco

Anlise colectiva
Nas regies 2 e 3, o Banco ndico, no tem sistemas automatizados de scoring. Para efeito de gesto de
risco o Banco analisa o incumprimento pelos atrasos nos pagamentos, reconhecendo uma dotao para
risco de crdito para a vida total da operao nos casos de atrasos iguais a 30 ou mais dias;
Regio 2
A regio tem uma grande mineira que depende da exportao do carvo e produtos relacionados;
Tendo-se verificado uma diminuio muito grande nas exportaes de carvo, o Banco ndico antecipa
o encerramento de vrias minas. Com o aumento do desemprego, o risco de incumprimento no crdito
habitao aumenta significativamente, mesmo que no momento presente os emprstimos estejam em
cumprimento.

O Banco ndico consegue isolar o segmento dos seus clientes que so empregados de empr
esas no sector mineiro. Para os emprstimos desses clientes, o Banco regista uma dotao
para risco de crdito considerando a vida total das operaes.
 50

3. Imparidades
3.6. Exemplos de aumento significativo de risco

Regio 3
Para a regio 3, o Banco ndico antecipa um aumento do risco de incumprimento, o que significa um
aumento do risco de crdito, como resultado do aumento inesperado das taxas de juro. Historicamente
o aumento das taxas de juro tm sido um indicador prvio de incumprimento na regio 3, especialmente
para os clientes com taxas de juro variveis;
O Banco considera que o segmento de taxa de juro varivel homogneo e que, ao contrrio da regio
2, no possvel identificar um sub-portflio que represente os clientes com maior probabilidade de
incumprimento. Assim, dada a natureza homognea do portflio o Banco considera que possvel
determinar que uma proporo do portflio teve um significativo aumento do risco de crdito
(abordagem top-down).

Baseado em informao histrica o Banco concluiu que para um aumento de 200 pontos base da taxa
de juro corresponde um aumento significativo de risco de crdito em 20% do portflio. Assim, o Banc
o ndico regista dotao para risco de crdito pela vida total das operaes para 20% do seu portflio
de taxa varivel.
 51

3. Imparidades
3.7. Medida da perda esperada (ECL)

A medida da perda esperada uma estimativa das perdas de crdito (isto o valor actual das insufici
ncias previstas nos pagamentos) ponderadas pela probabilidade ao longo de toda a vida do instrumen
to financeiro. Incluindo todos os cash-flows esperados, nomeadamente os que so gerados por colater
ais ou qualquer outro mitigante de risco.
ECL deve ser medida de forma que seja:
Ponderado pela probabilidade no enviesada: deve considerar que a perda de crdito pode, ou no,
acontecer.

Valor temporal do dinheiro o desconto deve ser realizado taxa efectiva ou aproximada.

Informao suportada e razovel: informao obtida com um custo e esforo razovel.

f(eventos passados, condies actuais, condies econmicas futuras)

No so definidos os mtodos especficos a utilizar.

 52

3. Imparidades
3.8. Reconhecimento da perda

rvore de deciso
o instrumento financeiro um activo (comprado ou Calcular uma taxa de juro ef
originado) em imparidade? ectiva ajustada e reconhece
No Sim r sempre uma dotao para
perdas em funo de toda a
possvel aplicar a abordagem simplificada para co vida do instrumento.
Sim ntas a receber, activos contractuais ou lease?
No Sim
O instrumento tem um nvel de risco baixo na data aplicvel a abordagem sim
de reporte? plificada.
No No Sim
Verificou-se um aumento significativo do risco de c
rdito desde o reconhecimento inicial?
Reconhecer uma dotao para p
Sim No erdas esperadas a 12 meses e ca
lcular juros baseados no montan
Reconhecer as perdas esperadas pela vida total do i te bruto
nstrumento.

No Sim
Calcular os proveitos d Calcular os proveitos de juro
o instrumento financeiro um activo de crdito em
e juro baseados no mo baseados no montante lqui
imparidade?
ntante bruto. do.
 53

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Metodologia
Ao nvel da operao ou agrupado;
possvel aproveitar os stress-tests existentes? E os modelos de Basileia? Como?
Incorporao de modelos macro-econmicos
Que cenrios econmicos utilizar? Quantos?
Qual a relao com a imparidade?
Anlise de sensibilidade.
Determinao da durao das operaes especialmente para produtos revolving;
Qual o benchmark com as crises anteriores e com o resto do mercado;
Divulgaes: os modelos, processos e plataformas de report devem suportar os requisitos.
 54

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Critrio
Incorporar a experincia histrica;
Incorporar as condies correntes;
Incorporar a informao forward-looking;
Prever a vida das operaes;
Segmentao e granularidade apropriada.
Consideraes tcnicas
Materialidade do portflio;
Disponibilidade de dados;
Custos de desenvolvimento;
Timing
Consideraes estratgicas
Investir em dados, modelos e sistemas para o IFRS 9 e outras aplicaes;
Considerar o impacto nas decises de crdito;
Coordenar com outros processos;
Integrar todos os stakeholders (internos e externos).
 55

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Metodologias
Para a maioria dos Ba
Mtodos da taxa de perdas
ncos, a abordagem m
Taxa mdia de perdas; ais ajustada passa po
Anlise de grupos estticos (static pool); r alavancar abordag
Anlise de vintage. ens j existentes ou d
Mtodos baseados em PD/LGD esenvolver a partir d
Mtodos de Basileia; elas.
Mtodos dos ratings internos;
Granular stress testing models.
Mtodos de roll-rate (anlise de migrao);
Mtodo dos cash-flows descontados.

A qualquer das metodologias podem ser aplicados posteriormente ajustamentos estatsticos (quantitativos)
ou qualitativos de forma a incorporar uma avaliao forward-looking (e.g. ligar a taxa de perda a previses).
 56

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Modelo roll rate Modelo vintage loss Modelo provision matrix Modelo expected loss Mtodo do discount cash-flow

Caractersti- Os segmentos so constitudos
cas do com base na deliquncia ou bandas
modelo das PDs;
Determina o fluxo dos
instrumentos ou perdas atravs de
uma matriz de transio;
Pode ser melhorada, quando
incorporada informao do
fornecedor;
Relativamente robusta e
transparente;
Prev a taxa de incumprimento e
anlise da recuperao;
Usada frequentemente para a
previso das perdas de curto-
prazo.
As perdas so estimadas usando Baseado na informao histrica e
um processo de passos mltiplos;
Separa a estimativa do efeito
vintage, econmico e maturao;
Usada normalmente para portfolios
relacionados com o emprstimo ao
consumo;
Usada para a previso de perdas
de longo-prazo.
Prev a probabilidade de Avaliao individual dos
no julgamento; incumprimento ou a severidade da instrumentos;
Usada num segmento homogneo; perda atravs da utilizao de Requer conhecimento do negcio
caractersticas especficas e dos do cliente;
Estima directamente o rcio ou o inputs macroeconmicos;
montante de perdas; Os cash-flows futuros so
Usada frequentemente para descontados com base da EIR
Usada normalmente nos calibrar o modelo dos
emprstimos (trade receivables) de (effective interest rate).
fornecedores;
curto-prazo.
Conceito complexo;
Necessidade de mais informao;
Usa o modelo survival para estimar
o tempo at ao incumprimento.

Pr-requisitos Maior informao estatstica
da IFRS 9
temporal;
Pressupostos na tendncia de
amortizaes antecipadas;
Ligao das roll rates aos drivers
macro-econmicos de forma a
assegurar a perspectiva futura na
modelao das perdas;
Estimativa separada da PD at
maturidade;
Pressupostos na maturidade
efectiva do portflio ou ao nvel do
segmento.
Maior informao estatstica
temporal;
Pressupostos na tendncia de
amortizaes antecipadas;
Estimativa separada das PDs at
maturidade.
Necessidade de desenvolver Necessita de fazer ajustamentos na Medidas quantitativas quanto
modelos de forma a incorporar a maturidade, caso modelo survival previso das perdas, atravs da
informao macro-econmica para no seja usado; integrao dos factores macro-
os cenrios de previso futura; Pressupostos na tendncia de econmicos;
Pressupostos na tendncia de amortizaes antecipadas; Pressupostos na tendncia de
amortizaes antecipadas; Pressupostos quanto utilizao amortizaes antecipadas;
Estimativa separada da PD at da maturidade. Pressupostos quanto utilizao
maturidade; da maturidade.
Pressupostos na maturidade
efectiva do portflio ou ao nvel do
segmento.

3. Imparidades
3.9. Modelizao
Modelo roll rate
Limitaes No utiliza informao especfica
dos instrumentos;
Utilizao intensiva dos
pressupostos de longo-prazo
utilizados nas estimativas.
Adequao a Activos do retalho.
que tipo de
carteira
57
Modelo vintage loss Modelo provision matrix Modelo expected loss Mtodo do discount cash-flow
No utiliza informao especfica No utiliza informao especfica Utilizao intensiva da Dificuldade na sua
dos instrumentos. dos instrumentos; informao estatstica. implementao devido ao
Utilizao intensiva dos nmero alargado de instrumentos
pressupostos de longo-prazo registados no banking book.
utilizados nas estimativas.
Activos do retalho. Trade receivables e activos Corporate e retalho. Corporate.
contractualizados.
 58

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Anlise vintage Originao Montante 1 ano 2 ano 3 ano 4 ano 5 ano 6 ano 7 ano
2010 1250 0,22% 0,96% 3,73% 4,87% 5,29% 5,56% 6,04%
2011 1725 0,17% 2,20% 4,10% 5,79% 5,93% 6,15%
2012 1626 0,30% 0,64% 3,37% 3,71% 4,07%
2013 1879 0,68% 1,62% 2,94% 4,80%
2014 2146 0,91% 4,15% 5,41%
2015 2108 0,11% 2,46%
2016 2248 0,63%
Mdia 0,43% 2,01% 3,91% 4,79% 5,10% 5,86% 6,04%
 59

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Roll rate
Saldo Roll rate Roll rate Roll rate
Ms 30 dias 60 dias 90 dias
actual 0-30 dias 30-60 60-90
Outubro 1.000 39 12 9
Novembro 1.100 40 4,00% 15 38,46% 10 83,33%
Dezembro 1.250 50 4,55% 20 50,00% 12 80,00%
Janeiro 1.200 65 5,20% 28 56,00% 17 85,00%
Mdia 4,58% 48,15% 82,78%

Roll rate Imparida

Atraso Atraso Saldo Perda
0-30 de
0-30 1,83% 0-30 1.250 1,83% 23
30-60 50 39,86% 20
30-60 39,86%
60-90 20 82,78% 17
60-90 82,78%
Pressuposto: Se atraso >
> 90 dias 12 100,00% 12
90 dias, ento perda Total 71
total.

= probabilidade de entrar no bucket 0- 30 dias x probabilidade de entrar no bucket 30- 60 dias x pprobabilidade de entrar no bucket 0- 30 dias x 100%
 60

3. Imparidades
3.9. Modelizao

PD/LGD
A abordagem Expected Loss Model corresponde a um modelo de imparidade mais em linha com o modelo
de Basileia II, nomeadamente mais consistente com a Perda Esperada (PE- Expected loss) no mbito dos
modelos internos de risco (IRB Internal ratings based).

A perda esperada tem a seguinte formulao:

EL= PD x LGD x EAD

PD= Probability of default (Probabilidade de incumprimento)
LGD= Loss given default (Perda dado o incumprimento)
EAD = Exposure at default (Exposio no momento do incumprimento)
 61

3. Imparidade
3.9. Modelizao

PD/LGD
Custo de
Rating Limite Utilizao recuperao

Valor do Tipo de
Segmento Produto colateral colateral

Expected Exposure at Loss Given

loss = Probability of
Default (PD) x Default
(EAD)
x Default
(LGD)

Qual a Qual ser a Quanto que

probabilidade nossa provvel
do cliente no exposio no que
pagar? momento? perdamos?

Especfico de Especfico por

uma contraparte transaco
 62

3. Imparidade
3.9. Modelizao

Ratings externos

Rating no final do ano

AAA AA A BBB BB B CCC Default
AAA 90,81% 8,33% 0,68% 0,06% 0,12% 0,00% 0,00% 0,00%
AA 0,70% 90,65% 7,79% 0,64% 0,06% 0,14% 0,02% 0,00%
Rating inicial

A 0,09% 2,27% 91,05% 5,52% 0,74% 0,26% 0,01% 0,06%

BBB 0,02% 0,33% 5,95% 86,93% 5,30% 1,17% 0,12% 0,18%
BB 0,03% 0,14% 0,67% 7,73% 80,53% 8,84% 1,00% 1,06%
B 0,00% 0,11% 0,24% 0,43% 6,48% 83,46% 4,07% 5,20%
CCC 0,22% 0,00% 0,22% 1,30% 2,38% 11,24% 64,86% 19,79%
 63

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Parmetros Basileia e IFRS 9

Basileia AIRB
Parmetros (Advanced Internal Rating Based) IFRS 9
Horizonte Throught the cycle (TCC) Point in time (PiT)
temporal 12 meses 12 meses/maturidade
Perodo de 5 anos para o retalho No definido
observao 7 anos par o Corporate, bancos e
dvidas soberanas
Default 90 dias (geralmente) Default faseado

Floor Existncia de floor para PD e LGD No existe floor

Os parmetros de Basileia so semelhantes aos conceitos definidos para o IFRS 9, mas existem diferenas importantes.
 64

3. Imparidades
3.9. Modelizao

TTC PD
PiT PD PiT: Requisitos de capital A TTC PD calculada com base nas
mais elevados, quando a
mdias histricas de longo-prazo de
A estimativa da PiT PD representa a estimativa da PD aumenta. TTC: Baixa sensibilidade s
variaes de curto-prazo da incumprimento. A TTC PD no ir al
probabilidade de incumprimento num estimativa da PD.
terar devido a alteraes econmica
horizonte temporal, usando mtodos
s, uma vez que a mdia de longo pra
estatsticos com base na informao

PD (%)
zo inclui o efeito dos ciclos econmi
histrica recente. A probabilidade de
cos.
incumprimento de um muturio utiliz
ando a PiT ir flutuar em linha com o PiT: Requisitos de capital
ciclo econmico. mais baixos, quando a
estimativa da PD reduz.

Tempo

Estimativa at maturidade
Estrutura temporal da PD A estimativa da PD at maturidade
corresponde s PDs acumuladas dur
Estimativa para 12 meses ante a exposio do ciclo completo
do instrumento. A estimativa poder
PD (%)

O modelo PD estima o incumpriment

ser feita usando a PiT PD ou TTC P
o para os prximos 12 meses. O hori
D. Na IFRS 9 a estimativa calculad
zonte temporal de 12 meses norma
a com base na PiT PD.
lmente usado para o clculo dos requ
isitos de capital.
0
1 ano 2 ano 3 ano
 65

3. Imparidades
3.9. Modelizao

Parmetros
So permitidas abordagens diferentes em relao s j descritas para os seguintes segmentos:

1 - Contas a receber e leasings

- Abordagem simplificada;
- No necessrio verificar se existiu um aumento significativo do nvel de risco, sendo sempre
reconhecida uma dotao pelo valor total da perda esperada;
- Esta abordagem pode ser aplicada ao leasing e contas a receber;
- Pode ser utilizada uma matriz de transio.
2 - Crdito registado com Justo Valor por Outras Contas do Resultado Integral
- A dotao para perdas deve ser reconhecida em outras contas do resultado integral e no deve ser
deduzido ao valor registado no balano.
 66

3. Imparidades
3.10. Informao razovel e suportada

Inclui informao acerca de acontecimentos passados, condies actuais e previses para as condies
econmicas futuras;
Informao do devedor: Alteraes nos resultados do devedor, avanos tecnolgicos que afectem o
negcio futuro da empresa, alteraes ao nvel dos colaterais.
Factores macro-econmicos: PIB; Preos do imobilirio; rcios de endividamento dos particulares, etc.
Esta informao pode resultar de:
- Dados internos histrico de perdas em operaes de crdito, ratings internos;
- Dados externos ratings, estatsticas e relatrios oficiais.

A informao histrica pode ser utilizada como base, mas tem de ser actualizada com informao que
reflicta as condies actuais e as perspectivas futuras.
 67

3. Imparidades
3.11. Perspectivas de futuro-cenrios

Em alguns casos apenas necessrio

No necessrio estimar ca uma modelizao simples sem a nece
No se trata de uma estimati
da cenrio possvel mas te ssidade de simulao de um grande n
va de melhor cenrio possv
m de ser considerado o risco mero de cenrios. Outros casos ser
el, nem de pior cenrio poss
de uma perda de crdito oco provavelmente necessrio a identific
vel.
rrer ou no. ao de cenrios e de estimao das
(IFRS9 B5.5.41)
(IFRS9 5.5.18) suas probabilidades.
(IFRS9 B5.5.42)

Quando existem muitos cenrios, uma entidade deve utilizar uma amostra representativa da distribui
o completa. (IFRS9 BC5.265)
 68

3. Imparidades
3.12. Compromisso e garantias prestadas

Linhas de crdito irrevogveis no utilizadas:

Perda de crdito = valor actual da diferena entre:
- Cash-flows que a entidade tem de disponibilizar no caso de utilizao da linha de crdito;
- Cash-flows que a entidade espera receber se a linha de crdito for utilizada.
A perda de crdito tem de ser consistente com a expectativa de utilizao do crdito.

Garantias prestadas
Insuficincia de cash-flow = pagamentos esperados ao benefici]ario das garantias menos qualquer
montante que a entidade espera receber, quer seja do devedor, do garantizado ou de qualquer outra
parte.

Fonte: IASB
 69

3. Imparidades
3.12. Compromisso e garantias prestadas

Perodo mximo a considerar

Para linhas de crdito irrevogveis e garantias prestadas, o perodo mximo a considerar o perodo
mximo pelo qual a entidade tem a obrigao contractual de estender o crdito;
A excepo ao princpio acima so os instrumentos financeiros de crdito que tenham uma parte
utilizada e uma parte no utilizada, com a possibilidade contractual de exigir o pagamento e cancelar
a parte no utilizada (por exemplo nos cartes de crdito ou no descoberto). Nestes casos no deve
ser considerado o perodo pelo qual o devedor tem a obrigao de pagar, mas um perodo mais
longo, tendo em conta a prtica observada. Ex. um carto de crdito em que seja possvel ao Banco
o cancelamento para o dia no caso de qualquer incumprimento, no deve ser considerado apenas 1
dia de risco, porque no essa a prtica.

Fonte: IASB
 70

3. Imparidades
3.13. Evidncia de imparidade

Bancarrota ou reorganizao financeira;

Quebra contractual (atraso/incumprimento);
Credor cede ao muturio;
Desaparecimento de um mercado activo para o activo financeiro em questo;
Compra do activo financeiro com um elevado desconto, reflectindo as perdas
de crdito incorridas;
90-dpd (days past due), presuno refutvel.

Fonte: IASB
 71

3. Imparidade
3.14. Contagem de juros nos 3 patamares
 72

3. Imparidade
3.15. Reestruturaes

Modificaes e reestruturaes de crdito com problemas

A IFRS 9 deixa espao em aberto, quando a alterao ou reestruturao de um emprstimo considerado um

novo emprstimo
- Caso seja considerado um novo emprstimo, devemos valorizar o novo contracto ao justo valor, com as
perdas reconhecidas nos resultados e aplicar o modelo das perdas esperadas ao novo emprstimo;
- Caso no seja considerado um novo emprstimo, devemos aplicar o modelo das perdas esperadas, podendo
at mesmo ser transferido para o Patamar 1, se a probabilidade de default melhorar substancialmente;
A IFRS9 requer um conjunto de divulgaes, nestes casos, nomeadamente:
- Enfoque nos emprstimos que voltaram ao Patamar 1, depois da modificao;
- Como que a instituio financeira monitora e move estes emprstimos para o Patamar 2 ou Patamar 3;
- Custo amortizado antes e depois (com as diferenas reportadas nos resultados) para os emprstimos
modificados, enquanto no Patamar 2 e Patamar 3 no perodo corrente;
- Valor contabilstico bruto no final do perodo de reporte para os emprstimos reestruturados desde da
originao e que esto no Patamar 1.
 73

3. Imparidades
3.16. Divulgaes (IFRS 7)

Objectivo: permitir que os utilizadores das demonstraes financeiras entendam o impacto do risco de crdito no
montante, tempo e incerteza dos cash-flows.

Quantitativos Qualitativos

Reconciliao das contas de dotaes, mostrando os factores principais
que provocaram as alteraes.
Inputs, pressupostos e tcnicas de estimao utilizados para:
o Medir perdas esperadas de crdito por 12 meses e pela vida total dos
instrumentos financeiros;
o Determinao do aumento significativo do risco de crdito;
o Determinao de activo com imparidade.

Detalhe dos saldos brutos, com explicao das alteraes-chave. Como foi a perspectiva futura incorporada na informao financeira.

Saldo bruto por risco de crdito. Alteraes nas tcnicas de estimao e nos pressupostos assumidos e
razo para essas alteraes.

Exposio mxima ao risco de crdito (lquido de colateral) e colateral Critrios de agrupamento para a imparidade colectiva.
para crdito em imparidade.

Alteraes aos cash-flows contratuais. Definio de default adoptada e respectivo racional.

Saldo contractual dos activos sujeitos a write-off, mas ainda em Poltica de write-off, gesto de colaterais, renegociaes.
cobranas.
 74

3. Imparidades
3.17. Impacto do IFRS 9 Estudo da EBA

Estudo promovido pela EBA.

Incio em Janeiro de 2016 e engloba cerca de 50 instituies.
Baseado nos Balanos de encerramento de 31 de Dezembro de 2015.
Muitos dos Bancos no tm os processos de implementao concludos, mas est suficiente adianta
do para ser possvel uma estimativa para efeito de um estudo de impacto.
 75

3. Imparidades
3.17. Impacto do IFRS 9 Estudo da EBA

Principais concluses
Os bancos mais pequenos esto significativamente mais atrasados que os grandes bancos, o que se pode dever a
falta de recursos;
A EBA mostra preocupao com o facto de, em muitos projectos, no existir um envolvimento transversal
incluindo as reas de risco, financeira, contabilidade, IT, etc;
Muitos bancos planeiam fazer paralelos antes data de reporte obrigatrio;
Quase todos os bancos esto a tentar aproveitar os investimentos existentes, mas nem sempre isso se tem
revelado possvel;
A disponibilidade de dados e a sua qualidade so o problema mais frequente;
A questo da nova qualificao de activos no tem, no geral, um impacto significativo, mas varia muito de banco
para banco;
Muitos bancos vo utilizar um atraso de 30 dias como indicador de aumento significativo de risco, mas no sendo
este o indicador principal;
75% dos bancos consideram que o IFRS 9 vai aumentar a volatilidade dos resultados.
 76

3. Imparidades
3.17. Impacto do IFRS 9 Estudo da EBA

Impacto Quantitativo
O maior impacto esperado vir da rea de imparidade, mas existindo tambm algum impacto na rea de
classificao de activos;
O impacto mais significativo da imparidade est relacionado com os crditos que so classificados no patamar 2
(aumento significativo do risco, mas no default);
O impacto estimado no total de imparidades acumuladas sob a IAS 39 , em mdia, de 18% para 86% dos bancos. E
para 14% dos bancos, o impacto de 30% ou mais.
 77

04 Contabilizao de cobertura

4.1. Cobertura Conceito

4.2. Cobertura Exemplos
4.3. Tipos de coberturas
4.4. Cobertura de cash-flow Exemplo
4.5. Condies para o reconhecimento
4.6. Itens cobertos
4.7. Instrumentos de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura
4.9. Documentao
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II
4.11. Rebalanceamento
4.12. Descontinuao da cobertura
4.13. Divulgaes
4.14. Comparao IAS39/IFRS 9
4.15. Macro coberturas
 78

4. Contabilizao de cobertura
4.1. Cobertura - conceito

Uma transaco de cobertura uma transaco realizada para reduzir o risco;

Geralmente a cobertura realizada com recurso a instrumentos derivados;
Existem dois tipos de cobertura:
- Coberturas aceites contabilisticamente operao de cobertura que a empresa pretende classificar
como tal e que tem as condies necessrias para o efeito;
- Coberturas no aceites contabilisticamente (cobertura econmica) - operao considerada em
termos de gesto financeira como de cobertura, mas que no considerada como tal em termos
contabilsticos.
A no considerao contabilstica como cobertura pode dever-se ao facto de:
- A empresa no pretender definir a operao como tal;
- A operao no ter as caractersticas para ser designada como cobertura no mbito do normativo
aplicvel.

Fonte: IASB
 79

4. Contabilizao de cobertura
4.2. Coberturas - exemplos

Uma companhia area tem elevados custos com combustveis. Para se precaver em relao a
flutuaes desses preos adquire futuros sobre o preo do combustvel;
Um banco concedeu um emprstimo volumoso a taxa fixa, o funding para esse emprstimo foi realizado
com a emisso de ttulos a taxa varivel. O banco subscreve um Interest Rate Swap de forma a cobrir
estas operaes;
Uma empresa sul-africana quer expandir-se para Moambique e comprar uma fbrica em Moambique.
Como a empresa mais conhecida na frica do Sul, consegue um financiamento mais favorvel neste
pas e em rands. A empresa tem de realizar o investimento em meticais e vai receber o retorno do
investimento em meticais, mas tem que pagar em rands, para anular esses riscos faz um swap cambial;
O banco com o qual a empresa do exemplo anterior fez o swap cambial pretende proteger-se do risco
dessa operao. Para esse efeito faz um swap cambial de sinal contrrio com um banco de investimento
sul-africano.

Apesar de, no ponto de vista econmico, todos estes exemplos serem coberturas vlidas, a sua aceitao como
coberturas contabilsticas depende de muitos factores adicionais, como se ver de seguida.

Fonte: IASB
 80

4. Contabilizao de cobertura
4.3. Tipos de coberturas (contabilstica)

Cobertura da exposio no justo valor de um activo ou passivo reconhecido ou com

compromisso no reconhecido, ou de um componente de um destes itens que seja atribuvel
Cobertura de justo a um risco especfico e que pode afectar custos e proveitos;
valor
Exemplos: cobertura de alteraes no justo valor de um instrumento de dvida devido ao
efeito da taxa de juro.

Cobertura da exposio variabilidade de cash-flows que atribuvel a um risco particular

associado totalidade ou a um componente de um activo ou passivo (como por exemplo
Cobertura de cash- todos ou alguns dos pagamentos de juros de uma operao de taxa varivel) e que podem
flow afectar custos ou proveitos.
Exemplo: Utilizao de um swap para transformar uma dvida de taxa varivel em taxa fixa.

Cobertura de
investimento lquido
Tal como definido no IAS 21 Efeitos de alterao em taxa de juros.
numa sucursal no
estrangeiro

Fonte: IASB

4. Contabilizao de cobertura
4.3. Tipos de coberturas (contabilstica)
Cobertura de justo valor (FVH fair value hedge)
Os ganhos e perdas do instrumento de cobertura so
reconhecidos em custos e proveitos;
Os ganhos ou perdas do instrumento coberto devem ser
reconhecidos no seu valor contabilstico do instrumento
coberto (se aplicvel) e serem reconhecidos em custos e
proveitos;
Excepo: instrumentos de capital prprio ao justo valor por
outras contas do resultado integral: a proporo efectiva e no
efectiva so registadas em Outras Contas do Resultado
Integral.
A cobertura de investimento lquido numa sucursal no estrangeiro semelhante cobertura de cash-flow.
81
Cobertura de cash-flow (CFH cash-flow hedge)
A componente designada dos instrumentos de capital prprio
associada ao item de cobertura (reserva de cobertura de cash-
flow) ajustada para o menor de (em termos absolutos):
- O ganho ou perda acumulados do instrumento de
cobertura desde o incio;
- A alterao acumulada no justo valor;
- Instrumento de cobertura (isto , o valor actual das
alteraes acumuladas nos cash-flows esperados cobertos)
desde o incio.
A parte dos ganhos e perdas do instrumento de cobertura que
considerada eficiente registada em Outras Contas do
Resultado Integral;
Qualquer ganho ou perda adicional no instrumento de
cobertura uma ineficincia de cobertura e deve ser registada
em custos e proveitos.
Fonte: IASB
 82

4. Contabilizao de cobertura
4.3. Tipos de coberturas (contabilstica)

Resumo

Cobertura de cash-flow
Item coberto Instrumentos de cobertura

Variaes sem registo contabilstico Variao de justo valor registada no

activo/passivo e em OCI

Cobertura de justo valor

Item coberto Instrumentos de cobertura

Variao de justo valor registada no

Variao de justo valor registada no
activo/passivo e custos/proveitos
activo/passivo e custos/proveitos
 83

4. Contabilizao de cobertura
4.4. Cobertura de cash-flow - Exemplo

Cobertura de cash-flow de risco de taxa de juro

Em 1 de Janeiro de 2014 a entidade B emitiu dvida em USD com taxa de juro varivel que vence em
30 de Junho de 2016. O capital da oberao de USD100M e o juro da Libor a 6 meses + 123 bps
(basis points). O juro pago semestralmente;
Em 1 de Janeiro de 2014 a entidade B entra num interest rate swap que vence tambm em 30 de
Junho de 2016. A entidade B recebe Libor 6 meses e paga uma taxa fixa de 4,77% sobre um nocional
de USD 100M. Na data da contratao o justo valor do IRS era nulo.

Dvida IRS
Ganho/(Perd Justo Justo valor
Libor 6M Juro do Pagament
Perodo (final) Perodo (final) a) de justo valor swap (ps
(%) perodo o swap
valor swap pagamento)
30/06/2014 5,5% - 3.365 30/06/2014 1.549 1.549 - 365 1.184
31/12/2014 5,0% - 3.115 31/12/2014 - 5.841 - 4.657 - 115 - 4.772
30/06/2015 1,6% - 1.415 30/06/2015 - 829 - 5.601 1.585 - 4.016
31/12/2015 0,6% - 915 31/12/2015 - 119 - 4.215 2.085 - 2.130
30/06/2016 0,5% - 865 30/06/2016 - 5 - 2.135 2.135 -
 84

4. Contabilizao de cobertura
4.4. Cobertura de cash-flow de risco de taxa de juro

Cobertura de cash-flow de risco de taxa de juro

O montante total de juro e do IRS que a empresa paga semestralmente constante, ou seja, verifica-se
assim uma cobertura do risco.

01/01/2014 30/06/2014 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016

Juro 3,365 3,115 1,415 915 865

IRS - 365 -115 1,585 2,085 2,135

Total 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000

Para efeito do esquema contabilstico da prxima pgina assume-se que se cumprem os critrios
necessrios para a aplicao da contabilidade de cobertura, nomeadamente sobre: instrumento
coberto; instrumento de cobertura; eficincia da cobertura (100%).

O slide seguinte apresenta um esquema de contabilizao de cobertura para a operao apresentada.

 85

4. Contabilizao de cobertura
4.4. Cobertura de cash-flow de risco de taxa de juro

Situao lquida Custo e

Data Descrio Disponibilidades Derivado Dvida
(OCI) proveitos
01/01/2014 Emisso de dvida. 100.000 - 100.000
30/06/2014 Juro corrido - 3.365 3.365
Justo valor IRS 1.549 - 1.184 - 365
Pagamento dvida e IRS - 3.000 - 365 3.365
31/12/2014 Juro corrido - 3.115 3.115
Justo valor IRS - 5.841 5.956 - 115
Pagamento dvida e IRS - 3.000 - 115 3.115
30/06/2015 Juro corrido - 1.415 1.415
Justo valor IRS - 2 756 1.585
Pagamento dvida e IRS - 3.000 1.585 1.415
31/12/2015 Juro corrido - 915 915
Justo valor IRS - 4 1.886 2.085
Pagamento dvida e IRS - 3.000 2.085 915
30/06/2016 Juro corrido - 865 865
Justo valor IRS - 4 2.130 2.135
Pagamento dvida e IRS - 3.000 2.135 865
Reembolso capital - 100.000 100.000
 86

4. Contabilizao de cobertura
4.4. Cobertura de cash-flow - Exemplo

Cobertura de cash-flow de risco de taxa de juro

No final da operao a situao lquida fica saldada;
O impacto final em custos/proveitos de 15,000, o que corresponde ao total dos juros do emprstimo.
Impacto em custos e proveitos
Contabilidade de cobertura Sem contabilidade de cobertura
IRS (variao do
Perodo
Juros dvida IRS Total Juros dvida justo valor e Total
(final)
pagamento)
30/06/2014 3.365 - 365 3.000 3.365 - 1.549 1.816
31/12/2014 3.115 - 115 3.000 3.115 5.841 8.956
30/06/2015 1.415 1.585 3.000 1.415 829 2.244
31/12/2015 915 2.085 3.000 915 - 1.718 - 803
30/06/2016 865 2.135 3.000 865 1.922 2.787

A contabilidade de cobertura permite que o impacto em custos e proveitos para cada perodo seja constant e conhecido
partida
 87

4. Contabilizao de cobertura
4.6. Itens cobertos

A relao de cobertura apenas composta por items elegveis cobertos e instrumentos elegveis de
cobertura;
No incio da relao de cobertura existe uma designao formal da relao de cobertura e do objectivo
e estratgias da entidade para a realizao da operao de cobertura. A documentao deve incluir
uma anlise das fontes de ineficincia e como determinar o rcio de cobertura;
A relao de cobertura cumpre os requisitos de eficcia de cobertura.

Fonte: IASB
 88

4. Contabilizao de cobertura
4.5. Condies para o reconhecimento

So permitidos como itens cobertos os seguintes (pode ser um item considerado individualmente ou
um grupo de itens);
- Activos e passivos reconhecidos;
- Um compromisso no reconhecido;
- Uma transaco prevista (desde que seja extremamente provvel);
- O investimento lquido numa operao externa;
O item coberto tem de ser possvel de medir com fiabilidade;
Apenas podem ser designados como itens cobertos os activos, passivos, compromissos e transaces
previstas com entidades externas, excepto se essa operao implicar uma venda para fora do grupo.

Fonte: IASB

4. Contabilizao de cobertura
4.6. Item cobertos Grupos de itens
Um grupo de itens (incluindo um grupo de itens que constitum uma posio lquida) um grupo elegvel como coberto,
apenas se:
Consistir em itens (incluindo
componentes de itens) que so
individualmente elegveis como
cobertos;
Os itens no grupo forem
geridos em conjunto, sendo
considerados como um grupo
para efeitos de gesto de risco;
89
No caso de uma cobertura de fluxos de caixa de
um grupo de itens cujas variabilidades dos fluxos
de caixa no se espera que sejam
aproximadamente proporcionais variabilidade
global dos fluxos de caixa do grupo, pelo que
surgem posies de risco que se compensam;
A cobertura de risco cambial; e,
A designao dessa posio lquida especifica o
perodo de relato em que se espera que as
transaces previstas afectam os resultados, bem
como a sua natureza e volume.
Fonte: IASB
 90

4. Contabilizao de cobertura
4.6. Item cobertos Componentes

Um componente no engloba a Designao do item

coberto
totalidade da alterao de justo
valor ou de cash-flow de um
item.

Componente Item total

Componente de
Componentes
risco (identificvel
nominais ou cash-
separadamente e
flows contratuais
medido com
seleccionados
fiabilidade)

Fonte: IASB
 91

4. Contabilizao de cobertura
4.6. Componentes de grupos

Existem dois tipos de components que podem ser designados com itens cobertos: um componente que proporcional ao
item total (i.e. 50% dos cash-flows contratuais de um emprstimo) um componente em layer.

Um componente em layer de um grupo de itens elegvel para a contabilidade de cobertura se cumprir as seguintes
condies:

Identificvel separadamente e mensurvel com viabilidade;

O objectivo de gesto de risco tem de ser cobrir o componente em layer;
Os itens do grupo em relao ao qual foi identificado o layer esto expostos ao mesmo risco coberto;
Para cobertura de itens existentes a entidade consegue identificar e seguir o grupo de itens em relao
ao qual o layer foi identificado;
Qualquer item que tenha opes de pr-pagamento cumpre os requisitos de componente de um
montante nominal.

Fonte: IASB
 92

4. Contabilizao de cobertura
4.7. Instrumentos de cobertura

Instrumentos que podem ser designados como de Um instrument tem de ser designado na sua totalidade
cobertura como instrument de cobertura. Apenas so permitidas as
seguintes excepes:

Derivados, excepto algumas opes vendidas caso

no tenham sido designadas como estando a Valor intrnseco de uma opo.
compensar opes adquiridas.

No derivados classificados em FVTPL, excepto

passivos financeiros em FVTPL para os quais as
Elemento spot de um contrato de forward.
alteraes de justo valor atribuveis ao risco de
crdito com impacto em OCI.

Uma proporo de um instrument de cobertura, por

Risco cambial compensado por no derivados.
exemplo 50% do valor nominal.

Fonte: IASB
 93

4. Contabilizao de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura

Relao econmica entre o O risco de crdito no o O rcio de cobertura deve ser o

instrumento coberto e o dominante nas variaes de valor mesmo que utilizado para
instrumento de cobertura. da relao econmica. gesto de risco.

Se a relao de cobertura deixar de cumprir os requisitos de eficincia de cobertura, mas o objectivo de

gesto de risco mantm, ento deve ser ajustado o rcio de cobertura contabilstica de forma a que se
cumpra novamente o requisito (rebalanceamento).

Rcio de cobertura = Nocional do item coberto / Nocional do instrument de cobertura

Fonte: IASB
 94

4. Contabilizao de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura

A eficincia da cobertura tem de ser avaliada no incio da operao de cobertura e em cada data de
reporte;
O normativo no estabelece qual o mtodo para determinar a existncia de uma relao econmica.
Alguns dos mtodos mais utilizados so:

Termos crticos. Comparao dos termos crticos do item coberto com Mtodos qualitativos
os do instrument de cobertura.

Anlise de cenrio. Verificao do comportamento da relao de

cobertura em cenrios futuros.
Regresso linear. Verificao, utilizando os dados do passado, de
Mtodos quantitativos
como a relao de cobertura se teria comportado se existisse passado.
Simulao de monte-carlo. Anlise de como a relao de cobertura se
comporta num grande nmero de cenrios.

Fonte: IASB
 95

4. Contabilizao de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura

Eficincia da cobertura Ineficincia da cobertura

At que ponto as alteraes de

At que ponto as alteraes de
justo valor ou de cash-flow do
justo valor ou de cash-flow do
instrumento de cobertura so
instrumento de cobertura
maiores ou menores do que as
compensam as alteraes de justo
alteraes de justo valor ou cash-
valor ou cash-flow do item coberto.
flow do item coberto.

Os requisites de eficincia tm de ser aferidos no incio da operao, em cada data de reporte e cada vez
que existe uma alterao significativa nas circunstncias.
Fonte: IASB
 96

4. Contabilizao de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura

Exemplo mtodo da regresso linear

Realizao de Interpretao dos

Obteno de informao
regresso resultados

= + +

Devem ser analisados vrios parmetros quantitativos

para aferir a validade da cobertura:
- Coeficiente de determinao (2 );
- Inclinao da recta ();
- Estatsticas de ajustamento (t e F).

Fonte: IASB
 97

4. Contabilizao de cobertura
4.8. Eficcia de cobertura

Parte eficiente / parte ineficiente

Alterao do justo valor do

instrumento de cobertura = Parte eficiente
+ Parte ineficiente

Parte que compensa as alteraes de Parte que excede/falta s alteraes

justo valor do item coberto de justo valor do item coberto

Reconhecimento em OCI Custos e proveitos

(Situao lquida)

Fonte: IASB
 98

4. Contabilizao de cobertura
4.9. Documentao

(b) No incio da relao de cobertura tem de existir uma designao formal desta e documentao da
estratgia e objectivo de gesto de risco que levaram realizao da cobertura.
A documentao tem de incluir:
- Identificao de item coberto;
- Identificao do instrumento de cobertura;
- Natureza do risco a cobrir;
- Como que a entidade vai medir a eficincia da cobertura, incluindo as fontes de ineficincia e
como vai determinar o rcio de cobertura.
IFRS 9 6.4.1.()
 99

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)

Em 1 de Janeiro de 2017 a entidade B emitiu dvida em USD com taxa de juro fixa que vence em 30 de
Junho de 2019. O capital da operao de USD 100M e o juro de 6%. O juro pago
semestralmente;
Em 1 de Janeiro de 2017 a entidade B contrata com o Banco X num interest rate swap (IRS) que vence
tambm em 30 de Junho de 2019. A entidade B recebe 4,77% e paga Libor a 6 meses (a taxa de
referncia para o USD).
6%
Obrigacionista Entidade B

4,77% Libor

Banco X
Fonte: IASB

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II
Requisitos
Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)
Requisito
A relao de cobertura apenas composta por
itens elegveis cobertos e instrumentos elegveis
de cobertura.
No incio da relao de cobertura existe uma
designao formal da relao de cobertura e do
objective e estratgias da entidade para a
realizao da operao de cobertura. A
documentao deve incluir uma anlise das
fontes de ineficincia.
100
Anlise
Item coberto: Dvida emitida;
Instrumento de cobertura: swap.
Necessidade de documentao;
Objectivo: reduzir a variabilidade do justo valor
dos ttulos emitidos;
A detiorao do risco de crdito da entidade ou
do Banco so fontes de ineficcia;
As variaes de justo valor atribudas a crdito
no so includas, por isso diferena entre as
taxas fixas.
Fonte: IASB
 101

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Requisitos

Requisito Anlise

Relao econmica entre o instrumento Foi realizada uma anlise de cenrios, que
coberto e o instrumento de cobertura. mostra a relao entre o item coberto e o
instrument de cobertura.

O risco de crdito no o dominante nas O tipo de instrument decobertura utilizado

variaes de valor da relao econmica. destina-se a cobrir o risco de taxa de juro.

O rcio de cobertura deve ser o mesmo O rcio foi fixado em 1:1.

que utilizado para a gesto de risco.

Fonte: IASB
 102

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Eficcia
Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)
Uma das tcnicas utilizadas para a aferio da eficcia de cobertura a simulao do valor do item
coberto e respectivo instrumento de cobertura considerando vrios cenrios.

Crdito Swap Total Eficcia

Cenrio Base 100.000.000 - 100.000.000
Cenrio +2% 94.745.609 5.228.195 99.973.803 99,97%
Cenrio -2% 105.663.755 - 5.632.683 100.031.072 100,06%

O IFRS 9 no estabelece limite para a eficcia da cobertura.

Fonte: IASB
 103

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Eficcia
Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)

Dvida IRS
Variao do
Ganho/(Perd Justo Justo valor
Libor 6M montante Pagamento
Perodo (final) Perodo (final) a) de justo valor swap (ps
(%) escriturado da swap
valor swap pagamento)
dvida
30/06/2014 5,5% 1.184 30/06/2014 - 1.537 - 1.537 365 - 1.172
31/12/2014 5,0% - 5.956 31/12/2014 5.733 4.561 115 4.676
30/06/2015 1,6% 756 30/06/2015 844 5.520 - 1.585 3.935
31/12/2015 0,6% 1.886 31/12/2015 237 4.172 - 2.085 2.087
30/06/2016 0,5% 2.130 30/06/2016 48 2.135 - 2.135 -
 104

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)

O justo valor do derivado ajustado, sendo tambm ajustado o justo valor da dvida (passivo).

01/01/2014 30/06/2014 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2015 30/06/2016

Dvida - 1,172 5,733 -741 -924 -2,087

Derivado 1,184 -5,956 756 1,186 2,130

Ineficincia 12 -108 15 38 43

Tendo em conta que as variaes de justo valor do derivado e da dvida no se compensam totalmente,
existe lugar ao registo de uma ineficincia, com impacto em custos/proveitos.

O slide seguinte apresenta um esquema de contabilizao de cobertura para esta operao.

 105

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Contabilizao

Custo e
Data Descrio Disponibilidades Derivado Dvida
proveitos
01/01/2014 Emisso de dvida. 100.000 - 100.000
30/06/2014 Juro corrido - 3.000 3.000
Justo valor IRS - 1.537 1.537
Pagamento dvida e IRS - 3.365 365 3.000
Ajustamento dvida 1.184 - 1.184
31/12/2014 Juro corrido - 3.000 3.000
Justo valor IRS 5.733 - 5.733
Pagamento dvida e IRS - 3.115 115 3.000
Ajustamento dvida - 5.956 5.956
30/06/2015 Juro corrido - 3.000 3.000
Justo valor IRS 844 - 844
Pagamento dvida e IRS - 1.415 - 1.585 3.000
Ajustamento dvida 756 - 756
 106

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Contabilizao

Custo e
Data Descrio Disponibilidades Derivado Dvida
proveitos
31/12/2015 Juro corrido - 3.000 3.000
Justo valor IRS 237 - 237
Pagamento dvida e IRS - 915 - 2.085 3.000
Ajustamento dvida 1.886 - 1.886
30/06/2016 Juro corrido - 3.000 3.000
Justo valor IRS 48 - 48
Pagamento dvida e IRS - 865 - 2.135 3.000
Ajustamento dvida 2.130 - 2.130
Reembolso capital - 100.000 100.000
 107

4. Contabilizao de cobertura
4.10. Cobertura de justo valor Exemplo II

Cobertura de justo valor (risco de taxa de juro)

No final da operao a situao lquida fica saldada.
O impacto final em custos/proveitos de 15,000, o que corresponde ao total dos juros do emprstimo.
Impacto em custos e proveitos
Contabilidade de cobertura Sem contabilidade de cobertura
IRS (variao do
Perodo
Dvida IRS Total Dvida justo valor e Total
(final)
pagamento)
30/06/2014 100.000 - 1.172 3.000 100.000 - 1.172 1.816
31/12/2014 3.115 4.676 3.000 100.000 5.956 8.956
30/06/2015 1.415 3.935 3.000 100.000 756 2.244
31/12/2015 915 2.087 3.000 100.000 1.848 - 803
30/06/2016 865 - 3.000 100.000 2.130 2.787

A contabilidade de cobertura de justo valor permite que o efeito de variao do item coberto e do instrument de
cobertura se compensem largamente, diminuindo as variaes no balano.
 108

4. Contabilizao de cobertura
4.11. Rebalanceamento

Objectivo de No
Descontinuar a
Rebalanceamento o
gesto de risco contabilidade de
mantm-se? cobertura
ajustamento realizado nas
quantidades designadas
do item coberto ou no Sim
instrumento de cobertura
de uma relao de
O rcio de cobertura
cobertura (j existente), No
com o objectivo de
continua a reflectir a
relao entre o item
Rebalanceamento da
manter um rcio de coberto e o derivado relao de cobertura
de cobertura?
cobertura que cumpra
com os requisitos de
eficincia. B.6.5.7 Sim

Continuar a contabilidade de cobertura

Fonte: IASB
 109

4. Contabilizao de cobertura
4.12. Descontinuao da cobertura

A contabilidade de cobertura s pode ser descontinuada se a relao de cobertura deixar de cumprir os

requisitos de qualificao.
- Inclui a venda ou vencimento do instrumento de cobertura, mas no a substituio, mantendo o
objectivo de risco;
- possvel a descontinuao parcial e uma operao.

Cobertura de justo valor Cobertura de cash-flow

O montante que est em reserva de cobertura:

Deixam de ser realizados ajustes de cobertura
ao item coberto. No so alterados os ajustes
anteriormente realizados.
Existem disposies especiais que implicam
reclculo da taxa efectiva para os instrumentos
ao custo amortizado.
Se for expectvel que o cash-flow coberto se
mantenha, a reserva de cobertura deve
manter-se;
Se deixar de ser provvel que o cash-flow
coberto se mantenha, o montante deve ser
transferido imediatamente para custos ou
proveitos.
Fonte: IASB
 110

4. Contabilizao de cobertura
4.13. Divulgaes

Divulgaes de
contabilidade de
cobertura

Efeitos da Divulgaes
Montantes, timing e contabilidade de especficas para
Estratgia de gesto
incerteza quanto aos cash-flows das estratgias dinmicas
de risco
cash-flows futuros demonstraes e cobertura de risco
financeiras primrias de crdito.

Divulgaes -> O IFRS 7 Divulgaes par 21 e seguintes.

Fonte: IASB
 111

4. Contabilidade de cobertura
4.14. Comparao IAS 39/IFRS 9

Diferenas (1)
Diferena entre a IAS 39 e a FRS 9 no que diz respeito a contabilidade de cobertura:

IAS 39 IFRS 9
Testes de Retrospectivo e Prospectivo
eficincia prospectivo; Baseado em princpios
80-125%
Rebalanceamento Fim da cobertura Permitido
rebalanceamento
Descontinuidade Permitida No permitida
voluntria

Fonte: IASB
 112

4. Contabilidade de cobertura
4.14. Comparao IAS 39/IFRS 9

Diferenas (2)
Diferena entre a IAS 39 e a FRS 9 no que diz respeito a contabilidade de cobertura:

IAS 39 IFRS 9
Instrumentos de Derivados; Derivados;
cobertura No derivados para risco No derivados
cambial. classificados como FVTPL
Item coberto Itens no financeiros Permitido a coberturas por
sempre integralmente componentes;
abrangidos Estratgias mais
complexas (ex. Grupos).

Fonte: IASB
 113

4. Contabilizao de cobertura
4.14. Comparao IAS39/IFRS9

Semelhanas entre a IAS 39 e a IFRS 9

Opcional
Conceito base
- Itens cobertos, instrumento de cobertura, rcio de cobertura, ineficincia,
Categorias
- Cobertura de justo valor;
- Cobertura de cash-flow;
- Cobertura de um investimento lquido numa unidade operacional estrangeira.
Ineficincia
No permitidas opes subscritas como instrumentos de cobertura.

Fonte: IASB
 114

4. Contabilizao de cobertura
4.15. Macro coberturas

Macro-cobertura tcnicas de gesto de risco com o objectivo de eliminar o risco de um portflio.

Portfolio reavaluation approach (PRA) Segundo o IASB, a PRA vai aplicar-se a riscos que so geridos
em porflios que mudam com o tempo, sendo o processo de gesto de risco associado dinmico (macro
coberturas).
O IASB considera que esta abordagem reflecte mais proximamente a gesto de risco praticada nas
instituies financeiras.
As macro-coberturas no so permitidas ao abrigo da IFRS 9. Na IAS 39 eram permitidas, mas apenas
em circunstncias muito especficas.

Fonte: IASB
 115

4. Contabilizao de cobertura
4.15. Macro coberturas

Esto em elaborao pelo IASB novas regras para permitir a contabilizao de macro coberturas, tendo
sido elaborado um documento denominado Accounting for Dynamic Risk Management: a Portfolio
revaluation approach to macro hedging;
At existir normativo especfico, a IFRS 9 permite que uma empresa contabilize as suas operaes de
cobertura com as regras do IAS 39, que permite contabilizao de macro coberturas de risco de taxa de
juro de portflio. Se a empresa escolher esta opo tem de o fazer para todas as suas operaes de
cobertura.

Fonte: IASB
 116

05 Concluses
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5. Concluses

A IFRS 9 a maior alterao contabilstica desde a adopo das normas internacionais de contabilidade.
Alguns dos pontos:
Classificao de activos
Alterao das classes de activos e do modelo conceptual de determinao das classes. Torna necessrio
analisar quase todo o activo e alterar modelos de balanos e planos de contas.

Imparidade
Novo modelo com alteraes profundas, como a passagem de um modelo de perda incorrida e para a
perda esperada.

Contabilidade de cobertura
Alteraes dos critrios subjacentes contabilidade de cobertura, apesar de no estar ainda resolvida a
questo das macro coberturas.

Fonte: IASB
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5. Concluses

Imparidade

Talvez as alteraes de maior impacto para os bancos nacionais sejam na rea da imparidade.
Os novos conceitos introduzidos (aumento significativo de risco, 12 meses/ciclo de vida, etc.) pela IFRS
9 apontam para uma base quantitativa e implicam uma modelizao muito mais extensa. Para isso as
tecnologias de informao so muito relevantes, j que necessria uma elevada quantidade de dados.
Para os bancos que tm a grande parte do portflio em mtodos avanados de Basileia, estas alteraes
podem alavancar no trabalho j realizado. Para os outros o desafio ainda maior.
O impacto em resultados e em capitais prprios ainda desconhecido, mas pode ser significativo.

Fonte: IASB
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