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Apresentao Institucional
Novembro, 2014
1
Agenda
2
A Companhia: principais acontecimentos
1973 Fundada em Belo Horizonte/MG 1984 Estratgia de expanso por 2005 IPO: valor de mercado de
adjacncias: Franchising US$ 295 milhes
Final dos anos 70 - Aquisies no
nordeste do Brasil 1991 Estratgia de expanso por 2011 Avaliada como investment
adjacncias: Seminovos grade pela Moodys, Fitch e em 2012
1981 lder brasileira no aluguel de pela S&P
carros em nmero de agncias 1997 Empresa de PE DL&J compra
1/3 da Cia. a um valor de mercado de 2012 ADR nvel I
US$ 150 milhes
30/09/2014 Valor de mercado de
1997 Estratgia de expanso por US$3,1 bilhes com volume mdio
adjacncias: Gesto de Frotas negociado de R$35,5 milhes por dia
3
Plataforma integrada de negcios
AlugueldeCarros GestodeFrotas
70.491carros 33.072carros
4,2milhesdeclientes 787clientes
302agncias 373colaboradores
4.371colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
reduo de custo
cross selling
Franchising Seminovos
12.800carros 57,3%vendidoaconsumidor
final
168agnciasnoBrasil
74lojas
64agnciasnoexterior
997colaboradores
35colaboradores
Receita na venda
do carro
Ciclo de 1 ano R$25,5
Receita
Receita na venda
do carro
Ciclo de 2 anos R$24,4
Receita
Venda de
Captao de Aquisio Aluguel de carros
de carros
recursos
carros
$
9
Vantagens competitivas: captao de recursos
Captao Venda
Aquisio
de Aluguel de carros de
de carros
Recursos carros
Captao Venda
Aquisio de
de Aluguel de carros de
carros
Recursos carros
78.779 *
18.866
9.950
Inclui Franchising
Captao Venda
Aquisio
de Aluguel de carros de
de carros
Recursos carros
470
# de agncias
321
55
158
108
# de cidades
341
99 78 42
A Companhia est presente em 242 cidades em que as outras grandes redes no operam.
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Localiza e Concorrentes: Maro de 2014) 12
Vantagens competitivas: venda de carros
Captao Venda
Aquisio
de Aluguel de carros de
de carros
Recursos carros
(*) O NOPAT de 2012 foi calculado excluindo a depreciao adicional da frota, que foi tratada como perda de
patrimnio, por ser evento extraordinrio no-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de
carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart .
14
2013 Viso Geral do Mercado
Aluguel de
Logstica,
mquinas e
Aluguel de Aluguel de Aluguel de Aluguel de
equipamentos
Atividades carros e frotas carros e frotas frotas Frotas e Aluguel
pesados e
de carros
veculos leves
Receita Bruta de
Aluguis (R$ milhes)
1.821,8 567,0 356,9 N/D 216,8**
16
Viso geral do Aluguel de Carros
Receita Lquida (R$ milhes)
1.093,7 1.163,5
980,7 853,1 953,1
802,2
289,6 325,1
64.688 70.717
47.517 34,1%
Outros
65,9%
Carros Econmicos
82 89 90
70
153 136 29
63 57
leoeGs Outros* Energia Rodovias Ferrovias 2003 2010 2011 2012 2013
eltrica
.
*Portos,Mobilidadeurbana,SaneamentobsicoeAeroportos
18
Fonte: BNDES, ANAC, IPEADATA e BCB
Penetrao da Companhia
84 milhes
Populao adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
15 milhes
Populao adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B
4 Milhes
20
Agncias de Aluguel de Carros no Brasil
21
Fonte: ABLA (2013) e website de cada Companhia (Agosto de 2014)
2013 Participao de Mercado Aluguel de Carros
Receita Frota
R$3.055,8 bilhes 222.554 carros
Outros
31,8%
33,5% Outros
39,5% 47,5%
35,9%
47,0%
1,9% 4,1%
Movida 7,4% Franchising
59.5%
56.1%
46.8% 47.0% Localiza
49.8% 48.0%
24
Viso geral da Gesto de Frotas
535,7 575,9
455,0 432,9 425,2
361,1
144,1 142,0
687 760
584 38,0%
62,0% Carros
Outros Econmicos
25
2013 Participao do mercado Gesto de Frotas
Receita Frota
R$3,464.2 bilhes 307.336 carros
11,3%
Unidas
18,4% 7,1%
Locamerica
Outros 10,3% Locamerica
57,2% Outros ; 50,5% 10,3%
Unidas
9,1%
JSL
OuroVerde 10,0%
4,9% Ouro Verde
ALD 6,0%
4,8%
Caractersticas do negcio de Gesto de Frotas:
Custos fixos baixos
Risco do valor residual do carro (depreciao)
Baixo ganho de escala
Pouca barreira de entrada
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Fonte: Euromonitor para Receita, ABLA para Frota e Demonstraes Financeiras de cada Companhia.
Drivers
Penetrao da frota alugada
Mercado brasileiro
Mundo
58,3%
46,9%
Frota corporativa: 37,4%
4.000.000* 24,5%
16,5%
13,3%
8,1% 8,9%
Frota alugada:
307.336
32.809
*Estimada Localiza
27
Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza
Agenda
28
Venda de carros dados operacionais
# de pontos de venda
73 74 74
66
55
62.641
56.644 52.153
47.285 50.772
Aumento do volume de vendas mesmo com estabilidade do nmero de lojas nos ltimos 3 anos.
29
Drivers seminovos: acessibilidade e penetrao
EUA 1,2
Reino Unido 1,8
Alemanha 1,9
Frana 2,0 5,9
5,5 5,2
Japo 2,1 4,4
Coria do Sul 3,6
Rssia 4,0
Argentina 4,2
Brasil 4,4 2010 2011 2012 2013
38
2010 2011 2012 2013 2014
SalrioMnimo(R$) Quantidadedesalriosmnimosparacomprarumcarronovo 30
Fonte: O Estado de So Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeas) e site da Globo em 10/03/2014.
Mercado brasileiro:
carros novos x usados e acessibilidade
Carros novos
3,3 3,5 3,6 3,6
Principais players
Montadoras Shopping do
Operadoras de
Varejistas/ revendas Fiat, VW, Ford, GM automvel e
Exemplos aluguel
Loja do carro mais reconhecidas Cidade do
Locamerica, Hertz
Auto Brasil automvel
25 (Sites da Unidas,
Pontos de venda 45.600 (Fenauto) 3.714 (Anfavea) Locamerica, Avis, 71 (Fenauto)
Hertz)
32
Fonte: Anfavea e Fenabrave
Agenda
33
Destaques
935,9 1.007,4
R$ milhes
325,1
R$ milhes
289,6 497,3 535,9
438,6 471,5
6,0% 7,8%
3.608 3.880
1.093,7 1.163,5
980,7 953,1
802,2 853,1
289,6 325,1
No 3T14, a receita lquida cresceu 12,3% devido ao crescimento de 7,5% no volume de dirias
e de 6,0% no valor da diria mdia quando comparada com 3T13.
35
Evoluo do nmero de agncias de aluguel de carros
36
Evoluo da taxa de utilizao Aluguel de Carros
37
Diviso de Gesto de Frotas
# Dirias (mil)
10.601 10.844
9.603
8.044 8.175 7.720
2.700 2.567
535,7 575,9
455,0 432,9 425,2
361,1
144,1 142,0
A receita contratada passou de R$647,3 milhes em 31/12/2013 para R$724,3 milhes em 30/09/2014.
38
Investimento lquido
Aumento da frota * (quantidade)
18.649 7.103
9.178 2.011
6.514 585
65.934 69.744
59.950 62.641
58.655 56.644
50.772 51.156 52.738 52.153
47.285 44.642 (470) (1.141)
18.815
18.039 17.999 17.449
15.889
14.504 15.091
13.285 13.764 13.669
12.934
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
40
Frota de final de perodo
Quantidade
41
Receita lquida consolidada
R$ milhes
935,9 1.007,4
1.450,0 1.646,7 1.758,9 535,9
1.175,3 1.300,6 1.391,8 497,3
438,6 471,5
2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 3T13 3T14
Aluguel Seminovos
42
EBITDA consolidado
R$ milhes
238,2 241,5
Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 36,7% 39,3% 38,5% 39,6%
Gesto de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 65,8% 61,5% 65,2% 61,1%
Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 46,6% 46,3% 47,5% 46,3%
2.076,6
1.536,0 1.683,9 1.452,4 1.316,6 1.231,6
1.895,8
Gesto de Frotas
5.408,2
1.096,9 4.592,3
4.133,0 4.054,8 3.954,0
3.509,7
4.311,3
*
2010 2011 2012 2013 9M14 3T14*
*Anualizada
336,3 * 384,3
291,6 294,4 308,3
250,5
240,9 102,1 101,9
* Lucro lquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciao adicional relacionada reduo do IPI,
deduzida do efeito do imposto de renda.
45
(*) Sem a deduo dos descontos tcnicos at 2010
Fluxo de caixa livre - FCL
Caixa livre gerado - R$ milhes 2010 2011 2012 2013 9M14
Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.294,5
(-) Imposto de Renda e Contribuio Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (89,9)
Variao do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (82,8)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 388,8
Receita na venda dos carros lquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 1.465,2
Renovao
Capex -
Investimento em carros para renovao da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (1.589,3)
Investimento lquido para renovao da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (124,1)
Renovao da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 52.153
Investimento em invest., outros imob. e intangveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (36,0)
Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 228,7
Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (17,8)
Crescimento
Capex -
Caixa livre gerado depois crescimento, antes dos juros e antes da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 332,7
Nova sede
Investimento para construo da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (28,9)
Capex -
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 213,8
46
Movimentao da dvida
R$ milhes
119,4
-332,7
Dvida lquida FCL (*) Despesas Nova sede Dividendos Dvida lquida
em 31/12/2013 financeiras em 30/09/2014
Em 30/09/2014
Aps 8 emisso de debntures
707,2
Caixa
1.291,4
49
Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalncia: 1 ADR / ao
Negociao: Mercado de Balco (OTC)
Banco Depositrio: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositrio custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil
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Aviso Informaes e projees
Esta apresentao contm declaraes e informaes prospectivas nos termos da Clusula 27A da Securities Act of 1933 e Clusula 21E do Securities Exchange Act of
1934. Tais declaraes e informaes prospectivas so unicamente previses e no garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas
declaraes e informaes prospectivas esto e estaro, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos s operaes e aos ambientes de
negcios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou
implcitos nas declaraes e informaes prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declaraes e informaes prospectivas sejam razoveis e baseadas em dados atualmente
disponveis sua administrao, a LOCALIZA no pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar
qualquer uma das declaraes e informaes prospectivas.
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1933. Qualquer oferta de valores mobilirios a ser feita nos Estados Unidos dever s-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters
que possam ser indicados em conexo com a oferta de aes ou ttulos no futuro. O memorando de oferta dever conter ou incorporar por referncia informaes
detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negcios e resultados financeiros, alm de suas demonstraes financeiras.
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coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espcie.
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