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Demonstraes

Financeiras
Suplementares
Material Terico
Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

Responsvel pelo Contedo:


Prof. Ms. Alexandre Saramelli

Reviso Textual:
Profa. Ms. Luciene Oliveira da Costa Santos
Demonstrao do Fluxo de Caixa:
Modelo Direito e Indireto

Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direto e Indireto


Principais Demonstraes Financeiras

Nesta unidade, iremos estudar a estrutura da importante Demonstrao do


Fluxo de Caixa. Trata-se de uma demonstrao muito rica para usurios da
contabilidade que se interessam em observar a qualidade da administrao
financeira da entidade.
Por isso, muito importante que voc acompanhe atentamente o texto
principal, colocando-se no lugar, de um investidor que preza pela anlise do
caixa. Mais do que apenas ler o texto, a orientao que voc acompanhe
a formao de um fluxo de caixa, tanto pelo mtodo direto como pelo
mtodo indireto, em seu caderno. Tambm vlido analisar demonstraes
financeiras reais.

inegvel a necessidade de uma empresa ser bem administrada em seus aspectos


tcnicos, ou seja, o produto ou servio que se disponibilize em oferecer para a sociedade
precisa ter boa qualidade. Porm, por melhor que seja a qualidade tcnica, todas as empresas
precisam ter uma boa administrao do seu caixa. A Demonstrao do Fluxo de Caixa tem
o nobre objetivo de proporcionar aos usurios da contabilidade a possibilidade de analisar a
qualidade da administrao financeira de uma empresa.
Nesta unidade, voc ir aprender estrutura de uma Demonstrao do Fluxo de Caixa,
tanto pelo mtodo direto, quanto pelo mtodo indireto.

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

Contextualizao

Os jornalistas estaro
na sala de reunies s 11h00

Sala de reunies, lotada, cheia de


cmaras, filmadoras e microfones

verdade que a W Qumica est


enfrentando uma srie crise financeira?

Eu no diria uma grave crise financeira, mas de fato ns


no conseguimos exportar nos ltimos dois anos por causa
da crise financeira internacional, mas nossa administrao
financeira est muito boa mesmo com essa situao!
Constate isso em nossa demonstrao do Fluxo de Caixa.

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Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direto e Indireto

Em particular, trata-se de uma demonstrao contbil nova, que no era elaborada no


Brasil at a convergncia do pas s normas contbeis internacionais em 2007. Embora alguns
contadores brasileiros j a utilizassem para fins gerenciais, era publicada outra demonstrao no
Brasil, a DOAR (Demonstrao das Origens e Aplicaes de recursos, de carter mais tcnico).
Portanto, a Demonstrao do Fluxo de Caixa, para muitos contadores, ainda uma novidade.
Isso torna o estudo da Demonstrao do Fluxo de Caixa ainda mais imprescindvel. No se trata
apenas de mais uma demonstrao contbil, ou de um simples extrato, mas uma poderosa
anlise da qualidade da administrao financeira de uma empresa.

Principais Demonstraes Financeiras

As Demonstraes Financeiras so importantes pelas informaes que prestam sociedade


de uma forma geral. A partir da Lei 6.404/76, alterada pela Lei 11.638/07 e 11.941/09, algumas
demonstraes se tornaram obrigatrias para as empresas de capital aberto, e que operam com
aes na Bolsa de Valores, so elas:
Balano Patrimonial (BP);
Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE);
Demonstrao do Lucro e Prejuzo Acumulados (DLPA);
Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC);
Demonstrao do Valor Adicionado (DVA)
Notas Explicativas.
Conforme mencionado anteriormente, o nosso foco de estudo ser a Demonstrao do Fluxo
de Caixa, que foi uma das principais mudanas da Lei 11.638/07.

Demonstrao do Fluxo de Caixa DFC


Com o advento da Lei 11.638/07, a Demonstrao do Fluxo de Caixa passou a ser obrigatria
para as empresas de capital aberto e para as companhias fechadas, quando atingem valor
superior a dois milhes de reais (2.000.000,00) do Patrimnio Lquido.
Essa lei veio substituir a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR,
uma vez que a Demonstrao do Fluxo de Caixa possui a principal caracterstica de facilitar a
compreenso de seus usurios sobre as informaes de forma mais clara e precisa.
O objetivo da Demonstrao do Fluxo de Caixa apresentar informaes financeiras sobre a
movimentao do caixa e equivalentes de caixa, detalhando os pagamentos e recebimentos de
uma empresa, em um determinado perodo de tempo, assim como, a necessidade de liquidez.

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

A DFC se completa com outras demonstraes financeiras como o Balano Patrimonial (BP),
Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) e Demonstrao da Mutao do Patrimnio
Lquido (DMPL), permitindo assim que o leitor possa avaliar a gerao do caixa, como tambm
o financiamento do capital de giro e a capacidade de pagamento das obrigaes.

O Financial Accounting Standart Board (FASB) o principal rgo responsvel


pela criao dos princpios de Contabilidade nos Estados Unidos da Amrica,
os US GAAP. A orientao e apresentao da DFC est definida no Statement
of Financial Accounting Standards ( SFAS 95), obrigatrio nos Estados Unidos a
partir de 1988.

Caixa e Equivalente de Caixa


Para a elaborao da DFC, necessrio saber a definio de Caixa e Equivalente de Caixa.
O caixa para a DFC representa a disponibilidade imediata de valores que esto em conta
caixa e conta banco movimento, sendo que na conta caixa temos o dinheiro e na conta banco
movimento temos os valores atravs dos depsitos bancrios. Ambas as contas so apresentadas
no Balano Patrimonial, grupo Ativo Circulante, subgrupo disponibilidades.
Assim, considera-se Caixa todo o dinheiro que a empresa tiver no cofre, no banco e
em investimentos.

Importante
Valores em moedas estrangeiras, travellers, cheques, depsitos no banco, valores investidos no
banco, tudo isso considerado equivalente de caixa.

Formas de Apresentao do Fluxo de Caixa


O Fluxo de Caixa pode ser apresentado pelos Mtodos Direto e Indireto. O Mtodo
Direto apresenta a movimentao das disponibilidades, ou seja, as contas caixa e banco,
suas entradas e sadas.
Quanto ao Mtodo Indireto, mais completo. Inicia-se a partir do Resultado Lquido do
Exerccio obtido atravs da Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE , e a este so
efetuadas as adies e ou excluses.

Estrutura da DFC - Demonstrao do Fluxo de Caixa


Sua estrutura divide as atividades da empresa em Operacionais, Financiamento e Investimentos.

Caso ocorra prejuzo, a DFC tambm dever ser elaborada.

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Atividades Operacionais
So as atividades principais que geram receita para a empresa. Normalmente esto relacionados
s contas de resultados que compem a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE).
Podemos citar alguns exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais:
Recebimentos de caixa obtidos pela venda de mercadorias ou pela prestao de servios;
Recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorrios, comisses e outras receitas;
Pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e servios;
Pagamentos de caixa a empregados.

Atividades de Investimentos
As Atividades de Investimentos, na maioria das vezes, esto relacionada aos elementos
patrimoniais do Ativo No Circulante, que envolve, Ativo Realizvel a Longo, Investimentos,
Imobilizado e Intangvel.
So a aquisio ou alienao, no caso de alienao ocorre quando h transferncia de um
bem para terceiros (3), de ativos de longo prazo e outros investimentos no includos em
equivalentes de caixa.

Voc Sabia ?
A alienao a transferncia da propriedade de um bem para um terceiro, sendo que a posse
desse bem continua com o beneficirio. As instituies financeiras tm como uma praxe em muitas
operaes alienar um bem, pois, caso esse bem no seja pago, ou surja alguma dificuldade, basta
reaver a posse, o que bem mais fcil do que reaver a propriedade. Sugesto: procure saber os
conceitos de posse e propriedade no direito.

Abaixo, alguns exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades de investimento:
Pagamentos de caixa para aquisio de ativo imobilizado, ativos intangveis e outros
ativos de longo prazo;
Recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangvel e outros
ativos de longo prazo;
Pagamentos para aquisio de instrumentos de dvida ou patrimoniais de outras entidades
e participaes societrias em empreendimentos controlados em conjunto;
Recebimentos de caixa resultantes da venda de instrumentos de dvida ou patrimoniais de
outras entidades e participaes societrias em empreendimentos controlados em conjunto;
Adiantamentos de caixa e emprstimos concedidos a terceiros;
Recebimentos de caixa por liquidao de adiantamentos e amortizao de emprstimos
concedidos a terceiros;
Pagamentos de caixa por contratos futuros, contratos a termo, contratos de opo e
contratos de swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao ou
venda, ou os pagamentos forem classificados como atividades de financiamento;
Recebimentos de caixa derivados de contratos futuros, contratos a termo, contratos de
opo e contratos de swap.

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

Importante
Os contratos de swap representam um acordo entre duas partes que podem substituir o risco
de uma posio ativa (credora) ou passiva (devedora), em data futura, conforme critrios pr-
estabelecidos. um tipo de contrato comum em instituies financeiras, envolvendo taxas de juro,
moedas e commodities e serve para avaliar e diminuir os riscos.

Atividades de Financiamentos
As atividades de financiamento representam as alteraes no tamanho e na composio do
patrimnio lquido e dos emprstimos da empresa.
Podemos mencionar alguns exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades
de financiamento:
Caixa recebido pela emisso de aes ou quotas ou outros instrumentos patrimoniais;
Pagamentos de caixa a investidores para adquirir ou resgatar aes ou quotas da entidade;
Caixa recebido pela emisso de debntures, emprstimos, ttulos de dvida, hipotecas e
outros emprstimos de curto e longo prazo;
Pagamentos para amortizao de emprstimo;
Pagamentos de caixa oriunda de uma operao de Leasing para reduo do passivo.

Normas Internacionais de Contabilidade


Em 1972, durante o 10 Congresso Mundial dos Contadores, foi sugerida a criao de um
comit de pronunciamentos contbeis internacionais conhecido como IASC. O objetivo deste
comit seria formar e publicar um novo padro de normas internacionais que fossem aceitas e
entendidas em todo mundo.
A Demonstrao do Fluxo de Caixa foi regulamentada pela IAS 7. E as empresas que publicarem
suas demonstraes em conformidade com os padres internacionais devero segui-la.
Porm, no Brasil, as empresas esto tentando se adequar ao conjunto de normas internacionais
e para a DFC a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) aprovou o pronunciamento tcnico
CPC 03 e o Conselho Federal de Contabilidade atravs da Resoluo 1.125 CFC/2008 aprovou
a NBC T 3.8.

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Modelos de Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Direto
A seguir, apresenta-se a estrutura da Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Direto:

I - ATIVIDADES OPERACIONAIS
1. ENTRADAS
Vendas vista
Recebimento de clientes
Outros
2. SADAS
Compras vista
Pagamentos a fornecedores
Pagamento de tributos
Pagamentos de salrios e encargos
Pagamentos de despesas (exceto financeiras)
Outros
SALDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS (1-2)

II ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
3. ENTRADAS
Venda de ativos investimentos
Venda de ativo imobilizado
Venda de ativo intangvel
Recebimento de principal de emprstimos
Receitas financeiras
Outros

4. SADAS
Investimentos no realizvel de longo prazo
Investimentos no ativo investimentos
Investimentos no ativo imobilizado
Investimentos no ativo intangvel
Concesso de emprstimos
Outros
SALDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (3-4)

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

III ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO


5. ENTRADAS
Emisso de aes
Integralizao de capital
Novos emprstimos
6. SADAS
Amortizao de emprstimos
Despesas financeiras
Distribuio de resultados
SALDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (5-6)

IV - SALDO DO PERODO (I + II + III)


V - SALDO INICIAL DO DISPONVEL
VI SALDO FINAL DO DISPONVEL (IV + V)

(modelo adaptado NBC TG 03)

A soma do resultado lquido em cada uma das atividades demonstra o total da variao do caixa.

Modelo de Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Indireto


A seguir, apresenta-se a estrutura da Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Indireto:

I - ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro Lquido do Exerccio


Ajustes
( + ) Depreciaes
( + / - ) Equivalncia Patrimonial
( + / - ) Ganhos/Perdas de capital
( + / - ) Outros ajustes
Variaes nos ativos e passivos circulantes
( + ) Aumentos no passivo circulante
( + ) Redues no ativo circulante
( - ) Aumentos no ativo circulante
( - ) Redues no passivo circulante
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FLUXO DE CAIXA LQUIDO DAS OPERAES

II ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Venda de ativo investimentos
Venda de ativo imobilizado
Venda de ativo intangvel
Recebimento de principal de emprstimos
Investimentos no realizvel de longo prazo
Investimentos no ativo investimentos
Investimentos no ativo imobilizado
Investimentos no ativo intangvel
Concesso de emprstimos
Outros

FLUXO DE CAIXA LQUIDO DE INVESTIMENTOS

III ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO


Emisso de aes
Integralizao de capital
Novos emprstimos
Amortizao de emprstimos
Distribuio de resultados

FLUXO DE CAIXA LQUIDO DE FINANCIAMENTO

IV - SALDO DO PERODO (I + II + III)


V - SALDO INICIAL DO DISPONVEL
VI SALDO FINAL DO DISPONVEL (IV + V)
(modelo adaptado NBC TG 03)

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

Material Complementar

Como um tema para complementar os seus estudos desta unidade, leia o seguinte artigo cientfico:

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA: APRESENTAO E DIVULGAO


Resumo
Este artigo tem por objetivo verificar a uniformidade das prticas de apresentao e divulgao
das Demonstraes dos Fluxos de Caixa, divulgadas no Brasil no exerccio de 2011, com o
proposto no Pronunciamento CPC 03. Para isto, foram coletadas e analisadas as demonstraes
dos fluxos de caixa e notas explicativas, de todas as companhias abertas, de todos os setores
econmicos, listadas na BM&F Bovespa, que publicaram suas Demonstraes Contbeis no
exerccio de 2011. Os procedimentos de anlise fundamentais so as comparaes efetuadas entre
os requerimentos exigidos pelo Pronunciamento CPC 03 com as prticas contbeis observadas
nos relatrios publicados atravs de questes formuladas a partir das normas estabelecidas no
Pronunciamento CPC 03. Os resultados demonstram que ainda h dvidas de interpretao e
aplicao do Pronunciamento CPC 03, independente do setor de atuao ou porte da entidade,
tanto na apresentao, quanto na divulgao da DFC, por exemplo, agregao de contas e falta
de uniformidade na classificao de algumas contas, como juros e dividendos, entre atividades
operacionais, de investimento ou de financiamento.

Explore
Artigo completo disponvel em:
http://www.congressousp.fipecafi.org/web/artigos132013/264.pdf

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Referncias

BRASIL ___. Lei n 6.404/76, de 15 de dezembro de 1976. Dispe sobre as Sociedades por
Aes. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l6404consol.htm>. Acesso
em: 01 jul. 2014.

___. Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei n 6.404,
de 15 de dezembro de 1976, e da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende s
sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de demonstraes
financeiras. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2007/lei/
l11638.htm>. Acesso em: 01 jul. 2014.

___. Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. Altera a legislao tributria federal relativa ao
parcelamento ordinrio de dbitos tributrios: concede remisso nos casos em que especfica.
Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2009/lei/l11941.htm>.
Acesso em: 01 jul. 2014.

Comit de pronunciamentos contbeis (Braslia) (org.). Pronunciamento conceitual


bsico (r1) estrutura conceitual para elaborao e divulgao de relatrio contbil-
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Comit de pronunciamentos contbeis (Braslia) (org.). Pronunciamento 26 (R1)


Apresentao das demonstraes contbeis. 2011. Disponvel em: < http://www.cpc.org.
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MARTINS, E.; MIRANDA, G. J.; DINIZ, J. A. Anlise didtica das demonstraes


contbeis. So Paulo: Atlas, 2013.

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Unidade: Demonstrao do Fluxo de Caixa: Modelo Direito e Indireto

Anotaes

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