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CASO -

DADOS ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5


Unidades Produção 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
Preço Unitário 65 65 65 65 65
CMPV 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0
Impostos s/Vendas 25%
Comercialização 5% das vendas
Custos Fixos (Prod) 5,000
Desp. Fixas (Adm) 8,000
Ativos Fixos 400,000
Taxa Depreciação 20%
Valor Residual 10% 40,000
Imposto de Renda 30%
Emp. Curto Prazo 40,000
Juros Curto Prazo 5,000
Capital Integralizado 400,000
Custo Capital Próprio 20%
N° de Quotas 10,000
Caixa Mínimo 5,000
Financiamento 200,000
Taxa financiamento 10%
TMA 20%

Prazos Médios: ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5


Receb. Clientes 45 45 45 45 45
Estoques 30 30 30 30 30
Fornecedores 15 15 15 15 15
Impostos Indiretos 30 30 30 30 30

DEMONTRATIVO DE RESULTADO
ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
(+) Receita Bruta 2,275,000 2,275,000 2,275,000 2,275,000 2,275,000
(-) Impostos s/Vendas 25% -568,750 -568,750 -568,750 -568,750 -568,750
(=) Receita Líquida 1,706,250 1,706,250 1,706,250 1,706,250 1,706,250
(-) CMPV -1,225,000 -1,225,000 -1,225,000 -1,225,000 -1,225,000
(=) Lucro Bruto 481,250 481,250 481,250 481,250 481,250
(-) Comercialização 5% -113,750 -113,750 -113,750 -113,750 -113,750
(-) Custos Fixos (Prod) -5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
(-) Desp. Fixas (Adm) -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000
(-) Depreciação -72,000 -72,000 -72,000 -72,000 -72,000
(=) LAJIR 282,500 282,500 282,500 282,500 282,500
(-) Juros -25,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
(=) LAIR 257,500 262,500 262,500 262,500 262,500
(-) Imposto de Renda 30% -77,250 -78,750 -78,750 -78,750 -78,750
(=) Lucro Líquido 180,250 183,750 183,750 183,750 183,750
(+) Valor Residual 40,000
(-) Dividendos Pref. 0 0 0 0 0
(=) Valor Agregado 180,250 183,750 183,750 183,750 223,750

DETERMINAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO


ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
Aplicação
Caixa 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Clientes 284,375 284,375 284,375 284,375 284,375
Estoques 102,083 102,083 102,083 102,083 102,083
Circulante 391,458 391,458 391,458 391,458 391,458

Origem
Forneced 51,042 51,042 51,042 51,042 51,042
Impostos 47,396 47,396 47,396 47,396 47,396
Bancos CP
Circulante 98,438 98,438 98,438 98,438 98,438

Cap. Giro 293,021 293,021 293,021 293,021 293,021


FLUXO DE CAIXA DO PROJETO
ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
(+) Lucro Líquido 180,250 183,750 183,750 183,750
(+) Depreciação 72,000 72,000 72,000 72,000
(+) Juros 25,000 20,000 20,000 20,000
(-) Dif. I. Renda Juros -7,500 -6,000 -6,000 -6,000
(=) Caixa Gerado 269,750 269,750 269,750 269,750
(+/-) Capital de Giro -293,021 0 0 0 0
(-) Investimentos -400,000
(+) Venda Imobilizações
(=) Fluxo Cxa. Projeto -693,021 269,750 269,750 269,750 269,750
VPL 247,530
TIR 33.56%

FLUXO DE CAIXA DO ACIONISTA


ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
(+) Lucro Líquido 180,250 183,750 183,750 183,750
(+) Depreciação 72,000 72,000 72,000 72,000
(=) Caixa Gerado 252,250 255,750 255,750 255,750
(+/-) Capital de Giro -293,021 0 0 0 0
(-) Investimentos -400,000
(+) Venda Imobilizações
(+) Financiamentos 240,000 -40,000
(=) Fluxo de Caixa -453,021 212,250 255,750 255,750 255,750
VPL 329,036
TIR 47.22%

FLUXO FINANCEIRO (Caixa e Bancos)


ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
(+) Vendas 1,888,542 1,990,625 1,990,625 1,990,625
(+) Receb Vendas 284,375 284,375 284,375
(=) Soma 1,888,542 2,275,000 2,275,000 2,275,000
(-) Fornecedores -1,173,958 -1,173,958 -1,173,958 -1,173,958
(-) Contas a Pagar -51,042 -51,042 -51,042
(-) Impostos -521,354 -521,354 -521,354 -521,354
(-) Impostos a Pagar -47,396 -47,396 -47,396
(-) Custos e Despesas -126,750 -126,750 -126,750 -126,750
(=) Lucro das Operações 66,479 354,500 354,500 354,500
(-) Juros -25,000 -20,000 -20,000 -20,000
(-) I. Renda -77,250 -78,750 -78,750 -78,750
(=) Lucro -35,771 255,750 255,750 255,750
(-) Investimentos -400,000
(+) Valor Residual
(+) Cap. Social 200,000
(+) Empréstimos 240,000 -40,000
(=) Saldo do Caixa 4,229 215,750 255,750 255,750
(=) Saldo Acumulado 4,229 219,979 475,729 731,479

BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Caixa 4,229 5,000 5,000 5,000
Bancos 214,979 470,729 726,479
Clientes 284,375 284,375 284,375 284,375
Estoques 102,083 102,083 102,083 102,083
Circulante 390,688 606,438 862,188 1,117,938
Ativos Fixos 400,000 400,000 400,000 400,000
Depreciação acumulada -72,000 -144,000 -216,000 -288,000
Permanente 328,000 256,000 184,000 112,000
Total Ativo 718,688 862,438 1,046,188 1,229,938
PASSIVO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Fornecedores 51,042 51,042 51,042 51,042
Impostos 47,396 47,396 47,396 47,396
Bancos C. Prazo 40,000
Circulante 138,438 98,438 98,438 98,438
Longo Prazo 200,000 200,000 200,000 200,000
Capital Social 200,000 200,000 200,000 200,000
Valor Agregado 180,250 364,000 547,750 731,500
Patrimônio Líquido 380,250 564,000 747,750 931,500
Total Passivo 718,688 862,438 1,046,188 1,229,938
ANO 5
183,750
72,000
20,000
-6,000
269,750
293,021

40,000
602,771

ANO 5
183,750
72,000
255,750
293,021

40,000
-200,000
388,771

ANO 5
1,990,625
284,375
2,275,000
-1,173,958
-51,042
-521,354
-47,396
-126,750
354,500
-20,000
-78,750
255,750

40,000

-200,000
95,750
827,229

ANO 5
5,000
822,229
284,375
102,083
1,213,688
400,000
-360,000
40,000
1,253,688
ANO 5
51,042
47,396

98,438
0
200,000
955,250
1,155,250
1,253,688