PARABÓLICO

O SAR parabólico, do inglês stop and reverse parabolic foi desenvolvido por
Welles Wilder e publicado em 1978 no seu livro New Concepts in Technical
Trading Systems. O principal objetivo desse indicador é delimitar price stops
para posições de longo e curto prazo. O SAR parabólico é mais popular devido
a isso do que por estabelecer direções ou tendências. Geralmente, quando a
tendência é de alta, recomenda-se comprar quando o indicador se mover
abaixo do preço. Se a tendência for de baixa, recomenda-se vender quando o
indicador se mover acima do preço.

MACD

O MACD (Moving Average Convergence Divergence) é um popular indicador

estatístico utilizado em análise técnica desenvolvido por Gerald Appel na
década de 60. A própria interpretação de sua designação,
Convergência/Divergência de Médias Móveis, já indica que outros indicadores
(Médias Móveis) são utilizados em sua composição.

Composição
O estudo de análise técnica MACD é composto basicamente por 03 (três)
elementos:

Linha MACD
Linha vermelha da figura ao lado.

Linha de sinal
Linha azul da figura ao lado

Histograma MACD
Gráfico de barras da figura ao lado.

Linha MACD

A linha MACD é formada pela diferença entre 02 (duas) médias móveis

exponenciais, sendo uma de longo prazo e outra de curto prazo.
Habitualmente, a linha MACD é gerada subtraindo o valor obtido de uma média
móvel exponencial de 26 (vinte e seis) períodos (MME[26]) ao valor obtido de
uma média média móvel exponencial de 12 (doze) períodos (MME[12]):

MACD = MME[12] − MME[26]

Os valores utilizados para o cálculo das médias móveis exponenciais são os

preços de fechamento de cada período.
O resultado deste cálculo é a construção de uma linha gráfica sólida,
normalmente na cor vermelha, que oscila acima ou abaixo de zero, sem
qualquer limite superior ou inferior e que responde às mudanças de preços
relativamente rápidas. Vamos analisar os possíveis resultados:

MACD maior que zero: resultado de um valor de MME[12] (média móvel

exponencial de curto prazo) maior que o valor de uma MME[26] (média móvel
exponencial de longo prazo), significando que as expectativas mais recentes
são mais favoráveis para alta que as anteriores (tendência bullish).

MACD menor que zero: resultado de um valor de MME[12] (média móvel

exponencial de curto prazo) menor que o valor de uma MME[26] (média móvel
exponencial de longo prazo), significando que as expectativas mais recentes
são mais favoráveis para baixa que as anteriores (tendência bearish).

O zero no MACD representa uma região na qual a oferta e a demanda

(compradores e vendedores) estão em equilíbrio.

A relação entre a linha MACD e a linha de equilíbrio zero permite que o estudo
de Convergência/Divergência de Médias Móveis seja utilizado como um
indicador estatístico da tendência de determinado ativo.

Linha de sinal

A linha de sinal (linha de sinalização ou linha de alerta ou trigger) é formada por

uma média móvel exponencial de 09 (nove) períodos (MME[9]) da própria linha
MACD.

Trigger = MME[9]macd

O resultado deste cálculo é a construção de uma linha gráfica pontilhada ou

suave, normalmente na cor azul, que responde às mudanças mais lentamente
do que a linha MACD.

Através da relação entre estes 02 (dois) sinais - a linha MACD rápida e a linha
de sinalização lenta - poderemos identificar as melhores oportunidades de
entrada (compra) e de saída (venda) do mercado.
SINAIS DE COMPRA E DE VENDA

Originalmente, os sinais de compra e venda são fornecidos quando a linha

MACD cruza, para cima ou para baixo, a linha de sinal. O cruzamento destas
linhas identifica mudanças no equilíbrio de forças entre compradores e
vendedores. A linha MACD, a mais rápida, reflete o consenso da massa em um
período de curto prazo. A linha de sinal, a mais lenta, reflete o consenso da
massa em um período de longo prazo.

Sinal de compra: Um sinal de compra é gerado sempre que a linha MACD

cruza para cima (no sentido ascendente) sua linha de sinalização. Quanto mais
baixo, no campo negativo, ocorrer este cruzamento, ou seja, quanto mais
afastadas abaixo da linha zero (eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a
expectativa de alta. A confirmação deste sinal de compra ocorre quando a linha
MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da região negativa.

Sinal de venda: Um sinal de venda é gerado sempre que a linha MACD cruza
para baixo (no sentido descendente) sua linha de sinalização. Quanto mais
alto, no campo positivo, ocorrer este cruzamento, ou seja, quanto mais
afastadas acima da linha zero (eixo horizontal) estiverem as linhas, maior a
expectativa de baixa. A confirmação deste sinal de venda ocorre quando a
linha MACD cruzar o eixo horizontal (zero), saindo da região positiva.

A relação entre a linha MACD e a linha de sinal permite que o estudo de

Convergência/Divergência de Médias Móveis seja utilizado como um indicador
estatístico do momento de compra ou de venda de determinado ativo.

SINAIS DE SOBRECOMPRA E SOBREVENDA

O estudo de Convergência/Divergência de Médias Móveis também pode ser

utilizado como um oscilador, já que os valores medidos pelo indicador oscilam
acima ou abaixo de uma linha tida como um referencial zero, que funciona
basicamente como o divisor entre um mercado comprado e um mercado
vendido. Este estudo possibilita a identificação visual se um ativo está
sobrecomprado ou sobrevendido, facilitando a tomada de decisão para o
momento certo de sair (vender) ou entrar (comprar) do mercado,
respectivamente.
Sinal de sobrecomprado: Um sinal de sobrecompra é gerado sempre quando
as linhas se encontrarem muito acima do zero, indicando o momento de vender
o ativo.

Sinal de sobrevendido: Um sinal de sobrevenda é gerado sempre quando as

linhas se encontrarem muito abaixo do zero, indicando o momento de comprar
o ativo.

HISTOGRAMA MACD

No ano de 1986, Thomas Aspray introduziu uma implementação ao estudo de

Convergência/Divergência das Médias Móveis: o Histograma MACD. Um
histograma, normalmente representado por um gráfico de barras ou gráfico de
área, sobre ou sob a linha de referência zero, é obtido através da diferença
entre a linha MACD e a linha de sinalização:

Histograma MACD = linha MACD − linha de sinal

O Histograma de MACD permite uma melhor visualização da diferença entre a

linha MACD e a linha de sinal, auxiliando o investidor a se orientar no mercado
acionário.

Desta forma, quando as barras estão acima da linha zero e começam a se

aproximar dela, esta pode ser uma indicação de que a tendência de alta está
perdendo força. Em sentido oposto, quando o histograma está abaixo da linha
zero e começa a se aproximar da mesma, é um sinal de que a tendência de
queda pode estar perdendo força. O histograma de MACD permite a
visualização da diferença entre a linha MACD e a linha de sinal através de
barras ou gráfico de área, também pode auxiliar o investidor a se orientar no
mercado acionário. Embora este também, quando acima ou abaixo da linha
zero, pode indicar compra ou venda o seu ponto mais importante é justamente
a visualização da diferença entre as duas linhas, a qual fornece alertas sobre
as mudanças de tendência.

O MACD combina o sistema de cruzamento sobrevenda e sobrecompra com

elementos de um oscilador. Um sinal de compra acontece quando a linha
rápida atravessa para cima a linha lenta e ambas estão acima do zero. Um
sinal de venda acontece quando a linha rápida atravessa para baixo a linha
lenta e ambas estão abaixo de zero.
DIVERGÊNCIA ENTRE O MACD E A COTAÇÃO

Eventuais divergências de direção entre a linha MACD e a linha dos preços da

cotação podem indicar uma possível reversão de tendência.

Divergência de baixa: Quando a linha MACD está bem acima de zero e inicia
um movimento de queda ao mesmo tempo em que a linha de preços mantêm-
se em tendência de alta. Este pode ser um sinal de início da tendência de
baixa.

Divergência de alta: Quando a linha MACD está bem abaixo de zero e inicia
um movimento de subida ao mesmo tempo em que a linha de preços mantêm-
se em tendência de baixa. Este pode ser um sinal de início da tendência de
alta.

OUTRAS DICAS IMPORTANTES SOBRE O ESTUDO MACD

Estudamos as principais questões relacionadas ao MACD, como ele indica o

momento do mercado e como podemos utilizá-lo em conjunto com sua linha de
sinalização para identificar pontos de compra e venda. Contudo, para a melhor
utilização desta ferramenta existem fatores extras que temos de levar em
consideração e assim garantir o uso adequado da técnica.
Utilize outros estudos

O uso desse critério, apesar de ser bastante popular, pode levar a sinais falsos,
logo deve ser analisado em conjunto com outros indicadores. A utilização de
outros indicadores em conjunto com o MACD é importante para a confirmação
das tendências e dos sinais, minimizando assim, os riscos de se investir no
mercado acionário.

Realize inspeções históricas

Ao realizarmos uma inspeção histórica dos pontos máximos e mínimos que o

MACD atingiu ao longo do tempo, podemos ter uma boa idéia se estamos
alcançando uma posição de compra ou venda excessiva, o que facilita a
ocorrência de movimentos corretivos. Assim, se um sinal de compra surgir
próximo a uma região de venda excessiva, temos um indicativo mais confiável
do que se manifestado em áreas próximas ao nível zero. Da mesma forma, se
um sinal de venda surgir próximo a uma região de compra excessiva, temos
um indicativo mais confiável do que se manifestado em áreas próximas ao nível
zero.

Respeite as limitações do estudo

Lembre-se sempre que o MACD é bastante eficiente para acompanhar

tendências. Isso significa que ele demora para mostrar reversões nos preços
ou oportunidades de compra e venda próximas aos fundos e topos, sua função
primordial é simplesmente indicar o que está acontecendo, possibilitando que
você fique junto com a tendência atual do mercado e por consequência
minimize os riscos dos seus investimentos.

Tenha paciência

Uma maneira de melhorar a eficiência e minimizar os riscos inerentes aos

sinais deste indicador é aguardando 02 (dois) ou 03 (três) períodos após o sinal
do MACD para confirmar a tendência.
VOLUME

O volume é um indicador gráfico que apresenta o número de ações negociadas

em um período especificado (por exemplo,
minutos/horas/dias/semanas/meses, etc) para um ativo em particular. A análise
do volume é um elemento básico, contudo muito importante da análise técnica.
Ela fornece indícios a respeito da intensidade de movimentos relacionados ao
preço. Além disso, o volume pode confirmar a força de uma tendência.

Volumes altos são comuns onde há um forte consenso de que os preços irão
aumentar. Um aumento no volume ocorre com frequência no início de uma
nova tendência de alta no preço de um ativo, particularmente quando o preço
cruza a linha da tendência com o volume. Alguns analistas técnicos não
confiam em confirmações de tendências sem que exista um aumento
significativo do volume. Volumes baixos geralmente ocorrem quando um ativo
está se encaminhando para um tendência de queda. Eles são caracterizados
por expectativas indefinidas que acontecem em períodos de consolidação.

As regras básicas para os volumes apresentadas por Majer & Deschatre no

livro Aprenda a investir com sucesso em ações são:
1. Quando preços e volume sobem, os preços tendem a aumentar ainda
mais;
2. Quando os preços estão subindo e o volume está diminuindo, a tendência
de alta está para ser revertida (geralmente ocorre uma diminuição no ritmo
de aumento de preços para, então, ocorrer a queda);
3. Quando os preços estão caindo e o volume está subindo, a tendência é de
diminuição de preços;
4. Quando preços e volume estão caindo, a tendência de baixa está para ser
revertida (geralmente ocorre uma diminuição no ritmo da queda dos
preços para, então, haver um aumento).

ÍNDICE DE FORÇA RELATIVA (IFR)

O Índice de Força Relativa (IFR), do inglês Relative Strength Index (SRI) é um

dos indicadores mais conhecidos e utilizados na análise técnica, talvez pela
facilidade de interpretação. Ele foi desenvolvido em 1978 por Welles Wilder e
publicado na Commodities magazine.

O Índice de Força Relativa mede a evolução da relação de forças entre

compradores e vendedores ao longo do tempo. Sua utilização possibilita
observar o enfraquecimento de uma tendência, rompimentos, suporte e
resistência antes de se tornarem aparentes no gráfico de barras. O estudo é
desenhado em uma faixa paralela, com o formato de uma curva simples e seu
domínio está entre 0 e 100.

Pode ser calculado como:

IFR = 100 − {100 ÷ (1 + RS)}

Onde:

IFR = Índice de força relativa.

RS = Média de altas no período / Média de baixas no período

Usualmente adotam-se períodos de 14 dias e níveis de 70 e 30 para as escalas

verticais.Se o IFR sobe acima de 70, um topo no mercado está sendo atingido;
se desce abaixo de 30, uma tendência de queda está para ser revertida. Uma
maneira simplista deste oscilador aconselha a compra quando o IFR ultrapassa
a barreira dos 50; ou a venda quando cai abaixo.

Alguns analistas determinam a faixa acima de 70 ou 80 como intervalo onde a

ação entra em uma área de risco, diz-se que os preços estão sobrecomprados.
Na faixa entre 0 e 30 os preços estão sobrevendidos, devendo ocorrer a
sinalização de reversão para alta dos preços.

O valor de 14 dias para o período do IFR é geralmente utilizado mas valores de

9, 20 e 30 dias são comuns. Quanto maior o período, mais lento se torna o
índice. Se o IFR ficar normalmente acima de 50, indica que a ação tem
apresentado mais ganhos que perdas, o que também pode ser levado em
conta no momento de investir. Outra maneira de se encontrar sinais no IFR é
atráves da divergência entre o preço da ação e o valor do IFR. Quando o IFR
está abaixo de 30 e começa a aumentar, enquanto o preço da ação ainda está
caindo, está ocorrendo uma divergência e poderá haver uma alta eminente da
ação. Por outro lado, quando o IFR está acima de 70 e começa a cair,
enquanto o preço da ação ainda sobe, também está ocorrendo divergência,
sendo um sinal de que poderá haver uma reversão da tendência.
 ESTOCÁSTICO

O RSI estocástico foi desenvolvido por Tushar S. Chande e Stanley Kroll em

1994. O RSI estocástico é um indicador de um indicador, ele calcula o RSI (do
inglês Relative Strength Index) juntamente com a fórmula do estocástico. Ele
varia entre 0 e 1. Enquanto o estocástico monitora a relação entre os preços de
fechamento e os preços durante um certo período de tempo, o RSI estocástico
monitora os valores de RSI e a relação (entre eles mesmos) durante um certo
período de tempo.

O RSI estocástico pode ser calculado através da seguinte fórmula:

RSIestocástico = (RSIatual - Menor RSIn) ÷ (Maior RSIn- Menor RSIn)

Onde:

1. RSIatual é o nível atual ou o RSI indicador;

2. Menor RSIn é o menor nível que o RSI atingiu durante os últimos n
períodos;
3. Maior RSIn é o maior nível que o RSI atingiu durante os últimos n
períodos.

O RSI estocástico pode ser uma ferramenta útil na identificação de condições

de sobrecompra e sobrevenda: Quando o RSI estocástico está acima de 0.80,
entao o ativo é considerado em uma condição de sobrecompra e uma correção
no sentido decrescente pode ser esperada em um futuro próximo. Quando o
RSI estocástico está abaixo de 0.20, então o ativo é considerado em uma
condição de sobrevenda e uma correção no sentido crescente pode ser
esperada em um futuro próximo. Muitos analistas consideram um sinal de
compra quando o RSI estocástico corta, num sentido crescente, a linha 0.20 e
um sinal de venda quando o RSI estocástico corta, num sentido decrescente, a
linha 0.80.

VOLATILIDADE

Volatilidade é um termo geral usado para descrever oscilações diárias nos

preços (independentemente da direção). Geralmente, mudanças na volatilidade
tendem a causar mudanças nos preços. A volatilidade como indicador técnico é
uma ferramenta útil no que se refere a potenciais reversões do mercado.

Este indicador é baseado nas seguintes premissas:

1. tendências de alta no mercado são caracterizadas por uma queda na

volatilidade;
2. tendências de queda são geralmente marcadas por um aumento na
volatilidade;
3. reversões de tendência ocorrem geralmente quando a volatilidade
aumenta.

LINHA DE ACUMULAÇÃO/DISTRIBUIÇÃO

A linha de Acumulação/Distribuição é um indicador de momento que associa

mudanças no preço e volume. O indicador é baseado na premissa de que
quanto maior o volume que acompanha uma mudança no preço, mais
significante será essa mudança. Na verdade, a linha de
Acumulação/Distribuição é uma variação mais popular do indicador do saldo de
volume (On-balance Volume); ambos tem como objetivo confirmar as
mudanças nos preços através da comparação do volume associado com os
preços.

Quando a acumulação/distribuição se movimenta ascendentemente significa

que o ativo está sendo acumulado, já que a maior parte do volume é associado
com movimento ascendente dos preços. Quando o indicador se move para
baixo, significa que o ativo está sendo distribuído, pois a maior parte do volume
é associado com movimento descendente dos preços.

Divergências entre a acumulação/distribuição e o preço do ativo indica que

uma mudança é iminente. Quando uma divergência ocorrer, os preços
normalmente mudam para confirmar a acumulação/distribuição. Por exemplo,
se o indicador está se movendo para cima e o preço do ativo está caindo,
provavelmente ocorrerá uma reversão.

Este indicador pode ser calculado como:

∑ {(fech – mín) – (máx – fech)} ÷ (máx – mín) x vol

ADX

O Índice Direcional Médio, ou Average Directional Index (ADX) em inglês, foi

desenvolvido por J. Welles Wilder para quantificar (medir) a força de uma
tendência, seja ela de alta ou de baixa.

O ADX é um oscilador que flutua entre 0 e 100, entretanto valores acima de 60

são relativamente raros. Valores baixos ( < 20 ) indicam uma tendência fraca,
enquanto valores altos ( > 40 ) indicam uma tendência forte. O indicador não
diz se a tendência é altista ou baixista, mas tão somente se essa tendência é
forte ou fraca. Uma leitura acima de 40 pode indicar tanto uma forte tendência
de baixa quanto uma forte tendência de alta

O ADX é derivado de dois outros Indicadores Direcionais, também

desenvolvidos por Wilder, chamados de Indicador Direcional Positivo (Positive
Directional Indicator em inglês) e Indicador Direcional Negativo (Negative
Directional Indicator em inglês), comumente representados por +DI e -DI,
respectivamente. Normalmente, as linhas ADX, +DI e -DI são usadas em
conjunto, sobrepostas, e em cores diferentes.

+DI mede a força dos movimentos altistas, e -DI mede a força dos movimentos
baixistas, num dado período. Normalmente são utilizados 14 períodos de
amostragem, mas os usuários podem alterar de acordo com suas preferências.

Na sua forma mais básica, sinais de compra e venda são gerados quando as
linhas +DI e -DI cruzam-se. Um sinal de compra ocorre quando a linha +DI
cruza para cima da linha -DI, e um sinal de venda ocorre quando observa-se o
movimento inverso. Quanto mais forte é a tendência, ou seja, quanto mais alta
encontra-se a linha ADX, maior a confiabilidade dos sinais de compra e venda.
ADXR

O ADXR, do inglês Average Directional Movement Index Rating foi

desenvolvido por J. Welles Wilder e apresentado em 1978 no seu livro new
Concepts In Technical Trading Systems. A linha ADXR é simplesmente a
média móvel da linha ADX (geralmente um média móvel de 14 períodos).

O ADXR difere do ADX pelo fato de ser menos sensível a rápidas e curtas
reversões, isso porque ele resulta de um cáculo mais simples. O ADXR foi
desenvolvido para compensar a variação excessiva entre topos e fundos e é
especialmente útil quando utilizado em conjunto com estratégias que agem
como seguidoras de tendências. Estratégias que se baseiam na volatilidade
como uma indicação de movimento talvez não considerem o fato de que nem
sempre o movimento representará a volatilidade. O ADXR fornece informação
relacionada a força da tendência, auxiliando o investidor a gerenciar o risco de
negociar em mercados voláteis.

O valor de ADXR pode ser calculado através da seguinte fórmula:

ADXRi= (ADXi + ADXi-n) ÷ 2

A interpretação para o ADXR é a mesma que a utilizada no ADX: quanto maior
o valor, mais forte é a tendência.

ICHIMOKU

Ichimoku Kinko Hyo é uma técnica gráfica desenvolvida por um jornalista

japonês chamado Goichi Hosoda. Ichimoku Kinko Hyo é uma frase em japonês
que significa “gráfico de equilíbrio num olhar de técnica

O gráfico de Ichimoku pode prever o comportamento do mercado, níveis de

suporte e resistência, sinais de compra e venda, até falsos breakouts. Esse
estudo é utilizado para ilustrar o rumo dos preços e o momento de negociar. A
ênfase é na média entre os preços de máxima e mínima.

Veja que o gráfico tem 3 linhas e uma "nuvem"

As 2 primeiras linhas abaixo, possuem um comportamento similar a de 2
médias móveis, porém uma de curto e outra de longo prazo, porém não utiliza
o preço de fechamento. Podem definir o "timing" de entrada e saída de uma
operação. O cruzamento dessas linhas determina os pontos de entrada e
saída, sinaliza a força necessária para iniciar uma tendência - "momentum"
(mesmo fundamento do cruzamento convencional entre a média móvel de curto
prazo com a média móvel de longo prazo). Mas é essencial que o cruzamento
ocorra na direção da tendência definida pelas "nuvens" (todas as linhas deves
estar alinhadas)

 A linha vermelha é a Tekan-Sen (linha de conversão): é usado como um

indicador de tendência de mercado, se a linha descer ou subir, a
tendência existe. Esse indicador é uma média da máxima alta e da
mínima alta sobre 9 períodos de tempo (soma da máxima e mínima
dividido por 2).

 A linha marrom é a Kijun-Sen (linha base): é usado como indicador de

movimento de mercado. Se o preço for maior que o indicador Kijun-Sen,
o preço provavelmente vai subir. Se o preço cruzar essa linha marrom,
provavelmente irão ocorrer alterações nessa tendência. O Kijun-Sen é
similar ao Tekan-Sen, ou seja, é a média (soma da máxima e da mínima
dividido por 2), mas baseado em 26 períodos de tempo.

O sinal de compra é gerado quando a linha Tenkan-sen cruza a linha Kijun-sen

de baixo pra cima e o sinal de venda é quando a linha Tenkan-sen cruza a
Kijun-sen de cima pra baixo.
  A linha rosa é a Chikou-Span (expansão retardada): é usado para
determinar a força de um sinal de compra e venda. É baseada na linha
do preço de fechamento, mas com período de 26 dias trás (compara o
preço atual com um período passado). Se essa linha se encontra abaixo
do preço atual, mostra uma tendência negativa e se estiver acima,
mostra uma tendência positiva.

A "nuvem" ou kumo é definida por 2 linhas (representa o futuro), que seriam a

de suporte e de resistência. A nuvem fina pode implicar numa volatilidade baixa
e uma nuvem mais espessa indica um forte suporte ou resistência e aumenta a
volatilidade:

 A linha verde é o Senkou Span A (distância adiantada A): representa a

média das 2 primeiras linhas (Tekan-Sen de 9 dias + Kijun-Sen de 26
dias dividido por 2), porém desenhado com o período de 26 dias à frente
da cotação.

 A linha azul é o Senkou Span B (distância adiantada B): é a sombra ao

lado do Senkou Span A. É o componente mais lento e mais longo do
indicador Ichumoku.é a média móvel da maior altura e da mas baixa ao
longo dos últimos 52 dias de negociação, traçada a 26 dias de
negociação à frente (para o futuro). Esse deslocamento de 26 períodos
para frente e permite a visualização real dos níveis futuros de suporte e
resistências. Se o preço entrar em Kumo de baixo para cima, o preço
encontra-se num nível de resistência. Se o preço descer até Kumo,
trata-se de um nível de suporte.

Quando a Senkou Span A está acima da Senkou B, pode representar um sinal

de alta e quando está abaixo do B, pode representar uma tendência de baixa.

WILLIAMS %R

O Williams %R (ou apenas %R) foi desenvolvido por Larry Williams e é

normalmente utilizado apenas no mercado de ações. É um versátil oscilador da
análise técnica, o qual apresenta de forma simples a interpretação de sinais de
 compra e venda, além de informar aos investidores se um ativo está na posição
de sobrecompra ou sobrevenda.

O oscilador está em uma escala negativa que varia de -100 (o menor valor) até
zero (maior valor). Larry Williams considerou um período de 10 dias e valores
abaixo de -80 como posição de sobrevenda e acima de -20 como posição de
sobrecompra. Assim, a regra criada por ele foi comprar um ativo na posição de
sobrevenda quando:

1. %R alcançar –100%;
2. 5 dias de negociação passados desde quando o –100% foi alcançado;
3. %R aumenta entre -95% or -85%.

Ou então, vender um ativo na posição de sobrecompra quando:

1. %R atingir 0%;
2. 5 dias de negociação passados desde quando o 0% foi alcançado
3. %R cai abaixo de -5% ou -15%.

De forma simplificada, a regra é: Quando o Williams %R indicador estiver

abaixo da linha de sobrevenda (-80) e aumenta até ultrapassar esta linha então
o sinal produzido é de compra. Entretanto, um sinal de venda acontece quando
o Williams %R está acima da linha de sobrecompra (-20) e cai para abaixo
desta mesma linha. O %R indicador pode ser calculado como:

%R = (Fechúltimo - Hn) ÷ (Hn - Ln) x 100

Onde:

1. Fechúltimo = Último preço de fechamento;

2. n = Número de períodos;
3. Ln = preço de venda mais baixo dos últimos n períodos;
4. Hn = preço de compra mais alto dos últimos n períodos.