MACD Convergência /

Divergência
Por Diego Wawrzeniak|15 de julho de 2013

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Desenvolvido por Gerald Appel no final dos anos 70, o MACD (Convergência /
Divergência das Médias Móveis), é considerado um dos mais simples e mais
eficientes indicadores de momento na análise técnica.

O MACD transforma duas médias móveis exponenciais (MME) seguidoras de

tendência em um oscilador de momento, subtraindo o valor da mais curta pelo
valor da mais longa. E assim consegue reunir o melhor entre estes dois tipos
de indicadores: seguir tendências e sinalizar o momento.

Entendendo o MACD
Seu valor oscila ao redor da linha zero, enquanto as médias móveis
convergem, divergem e se cruzam. Os tradersbuscam por sinais de compra e
venda quando ocorrem cruzamentos com a linha sinal, com a linha central
(zero) e divergências.

Uma das desvantagens deste indicador é que ele não é útil para determinar
níveis de sobre compra ou sobre venda, já que ele não te limites para oscilar.
Para isso o investidor deve utilizar o Oscilador Estocástico.

Obs: pode ser pronunciado como “MAC-DI” ou “M-A-C-D”

Veja um exemplo do MACD no gráfico da CSAN3:

 Cálculo do MACD
Como sempre digo, para entender bem o funcionamento dos diferentes tipos
de indicador de análise técnica, você deve entender sua fórmula e como são
calculados.

No caso do MACD, felizmente isso é simples:

 Linha MACD = (MME 12 dias – MME 26 dias)

 Linha de Sinal = MME 9 dias
 Histograma MACD = Linha MACD – Linha de Sinal
A Linha MACD é a Média Móvel Exponencial (MME) de 12 dias, menos a
Média Móvel Exponencial de 26 dias. Os preços de fechamento do período são
utilizados para estas médias móveis.

Uma MME de 9 dias é utilizada para servir como Linha de Sinal e identificar
viradas.

O histograma MACD representa a distância entre a Linha MACD e a Linha de

Sinal, sendo positivo quando a Linha MACD está acima da de sinal e negativo
quando está abaixo. Os valores de 12, 26 e 9 são muito utilizados e definidos
como o padrão, no entanto outros valores podem ser utilizados de acordo com
o estilo de trade e seus objetivos.

Como interpretar os sinais do

MACD
Como o próprio nome fala, o MACD é sobre a convergência e a divergência de
duas médias móveis.

A convergência ocorre quando as duas médias móveis movem-se para mais

perto uma da outra, enquanto na divergência as médias móveis se afastam.

A média móvel mais curta (12 dias) é mais rápida e responsável pela maioria
dos movimentos no MACD. A média móvel longa (26 dias) é menos relativa e
está menos sujeita a variações nos preços do ativo.

Os oscilações do MACD ocorrem ao redor da linha zero, também chamada de

linha central. Quando a linha MACD cruza com a linha central, é uma indicação
de que a MME de 12 dias cruzou com a MME de 26 dias.

O MACD torna-se mais positivo conforme a MME de 12 dias se distancia,

ficando acima da MME de 26 dias. Isso mostra que o momento de alta está
crescendo.

O contrário ocorre conforme a MME 12 dias está abaixo da MME 26 dias: o

MACD fica negativo conforme essa diferença aumenta, significando um maior
momento de baixa.

Na imagem acima, o MACD fica em campo positivo durante toda a tendência

de alta, já que a MME(12) está acima de MME(26). Quando a tendência perde
força, o MACD cruza a linha 0 algumas vezes e por fim entra na zona negativa,
quando a MME(26) é maior do que a MME(12).
 1. Sinal de cruzamento com a linha de
sinal
O cruzamento da Linha MACD com a linha de sinal é mais comum alerta
gerado por este indicador. A linha de sinal é uma média móvel exponencial de
9 períodos da linha MACD e torna fácil de identificar viradas nesta última.

 Um sinal de alta ocorre quando a linha MACD vira para cima e corta para cima
da linha de sinal.
 Um sinal de baixa ocorre quando a Linha MACD vira para baixo e corta para
baixo a linha de sinal.
Cruzamentos podem durar desde alguns dias ou até mesmo semanas,
dependendo da força do movimento. Uma avaliação mais profunda é
necessária antes de confiar cegamente nestes sinais bastante comuns.

DICA: Cruzamentos com a linha de sinal nos extremos positivos e negativos,

devem ser vistos com ainda mais cautela.
Mesmo o MACD não possuindo limites de alta ou baixa, o investidor pode
estimar os limites com uma rápida avaliação visual do passado. É necessário
um forte impulso para mover o MACD a um valor extremo e é perfeitamente
aceitável que após perder um pouco de força, ocorrerá um sinal de cruzamento
com a linha de Sinal.

A volatilidade do ativo, também é um fator que contribui para a quantidade de

sinais gerados. Veja na imagem abaixo o gráfico da AMBV3: o MACD produziu
alguns cruzamento de baixa com a linha de sinal, no entanto todos foram por
um curto período de tempo, já que a ação continuou a subir. O sinal de baixa
foi ter efeito somente em meados de janeiro, quando de fato ação parou de
subir.
2. Sinal de cruzamentos com a linha
central
Cruzamentos com a linha de centro são os segundos mais comuns sinais
gerados pelo MACD. Um sinal de alta ocorre quando a Linha MACD cruz de
baixo para cima a linha central e torna-se positivo. Como vimos, isso ocorre
quando a MME(12) cruza para cima de MME(26). O contrário é verdadeiro, um
sinal de baixa ocorre quando a linha MACD cruza para baixo da linha central,
de modo que a MME(12) cruzou para baixo de MME(26).

Cruzamentos com a linha central podem durar alguns dias ou até mesmo
meses, tudo depende da força da tendência de alta ou baixa.

Veja como o sinal de cruzamento com a linha central funcionou bem para
determinar a tendência de alta e depois de baixa no gráfico da ITUB4:
3. Sinal de divergência no MACD
As divergências acontecem quando o movimento do MACD vai contrário ao
movimento do preço do ativo em questão. Uma divergência de alta ocorre
quando o preço do ativo registra uma nova mínima, enquanto que o MACD
forma apenas uma baixa (que não é uma nova mínima).

Isso porque a não confirmação da mínima pela MACD mostra uma pressão de
alta e um menor momento na tendência atual. Veja na imagem abaixo uma
divergência de alta na PDGR3. Apesar de o preço registrar uma mínima tão
baixa quanto a queda anterior, o MACD mostrou uma baixa menor do que a
anterior. Nos momentos seguintes ocorreu uma forte alta.
O mesmo ocorre para uma divergência de baixa: o preço registra uma nova
máxima que não é confirmada pelo MACD, de modo que o momento de alta
está diminuindo e pode iniciar uma nova tendência de baixa é iniciada.

Veja o caso da BBDC3, onde a nova máxima não foi confirmada pelo MACD:
Divergências devem ser olhadas com cuidado. Divergências de baixa são
comuns em fortes altas, enquanto que divergências de baixa são comuns em
fortes baixas.

Tendências de alta em geral são iniciadas com um forte avanço que aumentam
o momento de alta (MACD). Mesmo que a tendência continue, irá continuar em
um ritmo mais lento, fazendo o MACD declinar de seu máximo. Neste caso, o
momento de alta pode não ser mais tão forte, porém ainda é maior do que o
momento de baixa e continuará assim enquanto o MACD estiver acima de
zero.

O contrário ocorre em uma queda muito acentuada. Veja na figura abaixo, um

exemplo onde a divergência não funcionou devido a uma tendência de alta
muito forte na AMBV4:

Considerações adicionais
O MACD é muito especial pois junta momento com tendência em um único
indicador, sendo ideal para ser aplicado em gráficos diários, semanais e
mensais.

Apesar de os valores 12, 26 e 9 serem muito populares, um analista pode

adequar o MACD para o seu perfil de análise. Um exemplo é o MACD (5, 35 e
5) que é mais sensível aos movimentos de curto prazo, sendo mais
recomendado para gráficos semanais.
O MACD não é um bom indicador para determinar níveis de sobre compra ou
sobre venda, já que não possui limites de máximo e mínimo, seu valor pode
sempre ultrapassar a máxima e a mínima histórica.

Por fim, lembre-se de que o MACD é calculado usando o preço da ação em

questão como parâmetro fundamental (na média móvel). Portanto o MACD de
uma ação de R$ 25 irá variar entre -1.5 e +1.5, enquanto que para uma ação
de R$ 100 a variação será de -10 a +10.

Dessa maneira não se deve comparar o valor absoluto do MACD entre os

ativos. Caso o objetivo seja a comparação, use o Oscilador Estocástico, como
dito no início do artigo.

Usando o MACD no Bússola do

Investidor
Você pode utilizar o MACD agora mesmo em nossa ferramenta com gráficos
da Bovespa em tempo real.

Para isso clique no botão “Indicadores” e no indicador MACD. Após isso irá
abrir uma janela onde será possível configurar os parâmetros que você deseja
utilizar.

Uma dica é colocar o MACD diário, semanal e mensal no mesmo gráfico. Para
isso, no gráfico diário, basta multiplicar os parâmetros por 5x (semanal) e 252x
(anual). Que são os números de dias úteis na semana e no ano.

Boas análises!