Como Interpretar o Gráfico

de Candlestick
Por Diego Wawrzeniak|5 de agosto de 2013

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Entender o que diz um gráfico de candlestick é um conhecimento muito

lucrativo para todo investidor que busca sucesso na bolsa de valores.

Esta habilidade é fundamental principalmente para quem deseja utilizar

a Análise Técnica para identificar os momentos corretos de compra e venda.

Por que utilizar um gráfico de

candlestick?
A variação dos preços quando analisadas por meio de candlesticks pode
indicar importantes momentos de compra e venda:

 a ação vem caindo, é um bom momento para compra?

 a ação vem subindo, é um bom momento para venda ou ainda há potencial
para alta?
No caso da análise técnica, as respostas para estas perguntas passam
necessariamente por uma boa interpretação de um gráfico.

Existem diversos tipos de gráficos de ações e cada investidor tem suas

próprias preferências. Você pode por exemplo, optar por gráficos de:
 Linha
 Área
 Barras
 OHLC
 Candlestick
Cada um destes tipos de gráfico tem suas vantagens e desvantagens, mas
com toda certeza, podemos afirmar que o gráfico de Candlesticks é o que
melhor representa informações ao investidor e portanto são os mais utilizados.

De onde vieram os Candlesticks

Vamos voltar ao Japão do século século XVIII, quando o arroz era a grande
riqueza de todos os fazendeiros abastados. Muitas negociações eram feitas
com esse produto: compra, venda, armazenagem e até mesmo contratos
futuros!

Esse sofisticado comércio tinha milhares de negociadores por todo o país, e

até “bolsas de valores” onde o arroz era negociado.

A sofisticação deste mercado não parava por aí. Desde de esta época já
haviam investidores aplicando conhecimentos de análise técnica sobre as
variações do preço do arroz, por meio de um tipo de gráfico bastante particular,
eram os atualmente chamados Candlesticks.

No século XIX, o investidor americano Steve Nison, percebeu que esta

aplicação podia obter resultados excelentes quando aplicados sobre outros
ativos como ações, contratos futuros e até mesmo moedas.

Nison escreveu e publicou então um dos clássicos da análise técnica, o livro

chamado “Japanese Candlestick Charting Techniques“, que ensina de modo
único como entender os chamados padrões de candlesticks.

Os 3 elementos dos Candlesticks

 1. Período
O principal conceito dos candlesticks é que cada candle representa o que
ocorreu com o preço de uma ação durante um determinado período de tempo.
Cada candle pode representar 1 minuto, 5 minutos, 1 hora, 1 semana, 1 mês e
até mesmo 1 ano. Você é que escolhe.

2. Formato
O formato do candle por sua vez é determinado por importantes valores que o
preço da ação atingiu durante este determinado período. São os preço de:

 abertura
 fechamento
 mínimo
 máximo
Estes valores dão forma aos dois elementos que compões um Candle:

 o corpo (que traz as informações de fechamento e abertura), e

 a sombra (que informa os máximos e mínimos do período)

3. Cor
O terceiro elemento que compões um candlestick é a sua cor, e isso determina
se o candlestick é de alta ou de baixa.

Quando o preço de fechamento está abaixo do preço de abertura, significa que

o preço da ação caiu durante aquele determinado período, e o Candle será de
baixa.

Quando o preço de fechamento for maior que o preço de abertura, significa que
o preço subiu durante aquele período e o candlestick será de alta.

Veja na figura abaixo como interpretar cada um dos três elementos do

candlestick:
No gráfico abaixo temos o histórico diário da PETR3 (Petrobrás), com as
informações sendo exibidas como candlesticks.

Como você já deve ter percebido, os candles podem apresentar as mais

variadas formas, com corpos maiores, sombras menores, etc.

Um candlestick muito comprido, por exemplo, indica que houve muita

movimentação de preços. Um candlestick mais achatado indica que houve
pouca variação entre o preço de abertura e o de fechamento.
 Estas formas dão origem aos chamados padrões de candlesticks que são
interpretados pelos investidores como indicadores de comportamento, como
reversão de tendência ou como indicação de suporte ou resistência.

Veremos agora exemplos desse tipo de análise:

Padrões de Candlestick na análise

técnica
Um determinado formato de candlestick, ou até mesmo uma sequência de
formatos pode representar que a ação está perdendo força na tendência de
alta ou baixa. Estas informações são indicações importantes sobre o que você
deve fazer em relação aquela ação: comprar ou vender, e recebem o nome
de Padrões de Candlestick.

Há diversos padrões já identificados pelos analistas como indicadores

importantes no acompanhamento do preço de ativos. Entre os principais,
podemos citar:

 Nuvem Negra
 Estrela Doji da Manhã
 Martelo
 Martelo Invertido
 Estrela da Noite
 Engolfo
 Harami
 Estrela Cadente
 Homem Enforcado

Limitações dos Candlesticks

Como qualquer outra coisa, os candlesticks também possuem limitações
analíticas, e é importante que você conheça bem quais são elas antes de sair
por aí comprando e vendendo.

A principal delas é que este tipo de gráfico não mostra a sequência de eventos
que ocorreram durante o período, limitando-se somente aos quatro valores
explicados anteriormente.

Veja na imagem abaixo que apenas olhando o candle, não podemos dizer qual
das duas situações mostradas de fato ocorreu:
Nesta imagem podemos ver como dois pregões com comportamento
completamente de diferentes, resultaram em uma mesmo candlestick (figura da
esquerda). O primeiro pregão (figura do meio) foi marcado somente por um
forte movimento de alta, enquanto que o segundo pregão (figura da direita) foi
marcado por mais volatilidade e mais incerteza no mercado.

Conclusão
Os candlesticks trazem valiosas informações sobre os preços da ações e os
valores de abertura, máximo, mínimo e fechamento do dia. Por meio de suas
formas podemos utilizar a técnica de padrões de candles para entender o
comportamento do mercado, assim como muitos trades fazem.

É importante também que você conheça e entenda as limitações deste gráfico,

que apesar de existirem, não invalidam seu uso e utilizada.

Agora que você já sabe a teoria, é hora de por este conhecimento em prática!
Acesse agora a plataforma de Análise Gráfica e comece a acompanhar o
mercado e a usar os gráficos de candlesticks em suas análises.