Introdução à Análise Técnica

2010
Glauco Santos
Análise Fundamentalista X Análise Técnica

 A Análise Fundamentalista se baseia nos

fundamentos setoriais, macroeconômicos
e nos demonstrativos das empresas, para
saber de que forma os agentes irão
interpretá-los no futuro.

 Já a Análise Técnica deixa que esses

fundamentos sejam interpretados pelos
participantes do mercado, de modo a
analisar como a massa está absorvendo.
Premissas da Análise Técnica

 O preço reflete tudo

 O mercado se move em tendências

 A história se repete
Tipos de Gráficos

 Linha

 Área
Candlestick versus Barras

 Barras

 Candles
Barras
Candlestick
 Números de força
(Suportes e Resistências)
 Identificação e relevância:
◦ Quantidades de toques sobre reta
◦ Distância no tempo
◦ Destaque no gráfico
Linhas de tendência – LTA
 Como traçar e verificar a força da linha
 Grau de importância

Linha de Tendência de Alta

Linhas de Tendência - LTB
 Como traçar e verificar a força da linha
 Grau de importância
 Canais
 Como traçar e verificar a força do canal
S & R - Estratégias
S & R - Estratégias

Resistência

Suporte
S & R - Estratégias

Compra
S & R - Estratégias

Compra

Stop
S & R - Estratégias

Compra

Stop
S & R - Estratégias

LTB LTB

Objetivo

Compra

Stop
S & R - Estratégias

Ponto de Compra
S & R - Estratégias

Suporte

Resistência
S & R - Estratégias

RESISTÊNCIA SUPORTE

RESISTÊNCIA SUPORTE
Padrões de reversão

 Martelo

 Enforcado
Padrões de reversão
 Martelo
 Padrões de reversão
 Martelo Invertido
Padrões de reversão
 Enforcado
 Padrões (Figuras) de reversão
 Topo duplo

 Fundo duplo

 OCO (Ombro-Cabeça-Ombro)
 Padrões de reversão

 Topo Duplo
 Padrões de reversão

 Fundo Duplo
 Padrões de reversão
 OCO (Ombro-cabeça-ombro)
 Indicadores

 Médias Móveis

 Histograma MACD

 Estocástico
 Médias Móveis
 Objetivo:
Confirmar se existe tendência do mercado e, se sim, qual
é.

 Composição:
Duas ou mais linhas com períodos distintos.

 Não há tendência quando:

Quando as médias andam juntas na mesma linha.
 Médias Móveis
 Cálculo:
Utiliza-se a média de uma certa quantidade de dados, ela é
dita móvel porque, a cada novo tempo, considera-se um
novo dado e desconsidera-se uma mais antigo.

MMA= V1+V2+...+Vn
n
MMA – Aritimédica
MME – Exponencial
MMP – Ponderada
 Médias Móveis (MM)
 Cruzamento de médias
Histograma MACD
 Objetivo:
Mostrar qual dos dois grupos está no controle do
mercado e se o grupo dominante está mais forte ou mais
fraco.
 Composição:
É formado a partir de três médias móveis exponenciais.
É a diferença entre a linha MACD e a linha de sinal.
 Quando utilizar?
Pela inclinação da barra ao longo de todo o gráfico e
através das divergências entre o gráfico e a inclinação
das barras.
 Histograma MACD
 Força dominante
 Histograma MACD
 Divergências
 Histograma MACD
 Divergências
 Estocástico
 Objetivo:
Indicar pontos de compra e venda nas faixas de
negociação.
 Composição:
Consiste em das linhas: uma linha rápida, denominada
%K, e uma linha lenta, denominada %D.
 Quando utilizar?
Divergências entre o gráfico e as linhas, direção da linha
e nível das linhas. Quando o gráfico encontra-se dentro
de um canal.
 Estocástico
 Faixa de negociação/nível das linhas
Considerações finais:
 Por que comprar?

 Qual meu objetivo de ganho?

 Qual o nível do meu stop?

 Considerações finais:
“There is no free lunch”
(Milton Friedman)

 Não existe uma “chave do sucesso”.

Experimente o maior número possível de
ferramentas mas utilize aqueles com os
quais você melhor se adaptou.
 Cuidado com receitas prontas.