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Aristóteles

Benjamin Franklin

Benjamin Graham

Benjamin Graham

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Eli Broad

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Jiro Ono

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Nassim Taleb

Opinião

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Oscar Wilde

Peter Lynch

Warren Buffett
Frase / Dica
"Um dispositivo financeiro que envolve um princípio de aplicação universal." (Aristóteles. Livro I da Política.
Aproximadamente 320 a.c.)

"A felicidade humana é produzida nem tanto por grandes porções de boa fortuna que raramente acontecem,
mas sim por pequenas vantagens que ocorrem todos os dias." (Benjamin Franklin) Minhas pequenas
"vantagens" diárias são o aprendizado que tenho. Esforço e estudos são variáveis que só dependem de você.

"Ser um investidor inteligente significa ser paciente, disciplinado, e ávido por aprendizagem. Esse tipo de
inteligência é um traço mais da personalidade do que de cérebro."
"O futuro dos preços dos valores mobiliários nunca é previsível. Então, se você não tem como prever o
comportamento dos mercados, precisa aprender a prever e controlar o seu próprio."
"Uma operação de investimento é aquela que, após análise profunda, promete a segurança do principal e um
retorno adequado."

Investir, de acordo com Benjamin Graham, consiste em 3 elementos igualmente importantes: Análise exaustiva
de uma companhia e a saúde dos negócios antes de comprar suas ações; Proteger-se deliberadamente contra
grandes prejuízos; Aspirar um desempenho "adequado", não extraordinário.

Focar nos rendimentos recentes do mercado, quando esses são favoráveis, levará a "uma convicção muito
pouco lógica e bastante perigosa de que resultados igualmente maravihosos poderiam ser esperados no
futuro". Você está preparado para um queda maior que 20% no mercado?

Qual o seu grau de agressividade? Antes de responder essa pergunta, saiba que isso depende menos dos tipos
de investimentos do que do tipo de investidor que você é (Benjamin Graham). Ser mais "ativo" demanda mais
tempo e energia. Atuando e selecionando melhores oportunidades no mercado, monitorando um mix
constantemente. Ser mais "passivo" é o oposto. Adota-se um modelo mais conservador, que não exige
grandes esforços e menos "emoção". Não precisa ficar sobre o muro e ter que escolher um lado, é totalmente
possível combinar os métodos numa carteira.

"O investidor que se deixa arrebatar ou se preocupar sem razão com o efeito de quedas de mercado
injustificadas sobre a sua carteira está transformando, de forma perversa, sua vantagem básica em uma
desvantagem básica." (O investidor inteligente. Benjamin Graham)

Como atribuir um preço ao futuro? Que fatores determinam o preço de uma ação? O que faz uma companhia
valer 10x os lucros e outra 20x? Benjamin Graham nos ajudou pensando em 5 elementos que são decisivos: 1.
"As perspectivas gerais de longo prazo" da companhia; 2. A qualidade de sua administração; 3. Sua força
financeira e estrutura de capital; 4. Seu histórico de dividendos; 5. Sua taxa de dividendos atual.

Você sabe quais são as 5 forças que interferem nos prêmios das opções? 1. Variação do preço do papel; 2.
Variação do strike e mudança de dividendos; 3. Variação do tempo; 4. Taxa de juros livre de risco; 5.
Volatilidade

Qual o valor mínimo para as opções? Bem menos do que vocÊ imagina. Calcule comigo: Lote mínimo de 100
opções de uma empresa; Algumas empresas tem opções à R$ 0,01; Dessa forma, como valor mínimo, vocÊ
pode ter apenas R$ 1,00. (Considere corretagem e emolumentos)
Para que servem as opções? 1. Proteção - Caso vocÊ tenha ações na bolsa, você pode se proteger em cenários
de queda do ativo, com as opçoes desse papel; 2. Alavancagem - Um baixo custo de oportunidade.
Observando a movimentação da ação você pode ter grandes vantagens ao adquirir as opções nessa ação, ao
invés da própria ação. (É, sem dúvidas, uma possibilidade de alvancagem financeira limpa); 3. Opcionalidades -
Atuar em opções te permite entender quanto o mercaod financerio é dinâmico, com inúmeras opcionalidades.
Busque sempre uma relação de assimetria positiva de riscos, para que as perdas sejam pequenas e
controladas, e os resultados grandes e lucrativos.

Opções financeiras. Seus benefícios são captar assimetrias no mercado, proteger a carteira de investimentos e
realizar trades.

Sobre comprar e vender volatilidade... Nas estratégias operacionais onde o VEGA (Gregas) é positivo e a
volatilidade se encontra em patamares baixos visamos "comprar volatilidade". Em estratégias onde o VEGA é
negativo, em ocasiões de volatilidade em altos patamares visamos "vender volatilidade".

"Não importa a direção caso você entenda o clima." (Papo sobre volatilidade)
Como investir usando ETFs? São fundos de investimentos que replicam um determinado índice. Conhecidos
popularmente como fundo de índices. (ETF - Exchange Traded Funds)

Por que investir em ETFs? Te permite uma gestão passiva (Renda Passiva), isto é, o fundo replica um
determinado índice e cobra uma taxa anual extremamente baixa para isso. Sendo, portanto, mais baratos que
os fundos de investimentocom gestão ativa, que identifcam constantemente oportunidades, possuindo um
custo de administração maior.

Vantagens ao se investir em ETFs: Diversificação, baixo custo de administração, Transparência, Baixo valor
inicial, sem come cotas.
Essa é pra vocÊ que fará trades na bolsa: Aceite as perdas, elas irão acontecer.
Essa é pra vocÊ que fará trades na bolsa: "Se você não consegue suportar pequenas perdas, logo estará tendo
grandes perdas."
Essa é pra vocÊ que fará trades na bolsa: "Perder uma operação é doloroso, mas perder a cabeça por uma
operação é devastador."
Quer fazer trades, mas ainda naõ entende sobre a relação RISCOxRETORNO? Volte uma casinha...
Essa é pra vocÊ que fará trades na bolsa: Arrisque menos do que você pode perder, mas arrisque o suficiente
para valer a pena.
Essa é pra vocÊ que fará trades na bolsa: A vida de um trader no mercado será proporcional ao tamanho da
sua disciplina
A diferença entre errar grande e errar pequeno é o que pode fazer vocÊ quebrar na bolsa.
Papo de Opções: PUTs com o mercado em queda são mais explosivas que CALLs com o mercado em alta.
(Motivo - Quando o mercado cai, a volatilidade sobe, aumentando a valorização da PUT. Quando o mercado
sobe, em geral, a volatilidade costuma cair, reduzindo a valorização da CALL.
Como nunca "quebrar" no mercado... Entenda sobre probabilidades, tenha assimetria positiva de risco e seja
disciplinado.

A distinção mais realista entre o investidor e o especulador está em sua atitude com relação aos movimentos
do mercado. O especulador tem interesse em antecipar os movimentos do mercado e lucrar com elas. O
investidor tem pretenções de adquirir e manter os papéis apropriados a preços apropriados.

Sobre características de boas empresas... Um bom negócio gera mais dinheiro do que consome.
Administradores bons encontram maneiras de usar esse dinheiro de modo produtivo. No longo prazo, as
companhias que tem essas características crescerão em valor, independentemente do mercado de ações.
Investidores bem sucedidos tem 2 características em comum: São disciplinados e consistentes, recusando-se a
mudar a abordagem mesmo que ela tenha saído de moda. Segundo, pensam muito sobre o que fazem e como
fazem, mas prestam pouca atenção ao que faz o mercado.

O deus da sabedoria, Odin, dirigindo-se ao rei dos trolls, imobilizou-o e exigiu saber dele como a ordem
poderia triunfar sobre o caos. "Dê-me o seu olho esquerdo", disse o troll, "e eu lhe direi". Sem hesitar, Odin
deu-lhe o olho esquerdo. "Agora me diga." O troll disse: "O segredo é manter os dois olhos bem abertos!" (No
mercado financeiro, o "caos" tem inúmeros benefícios. Sugiro a leitura das obras de Nassim Taleb, como
"Antifrágil")

"O mercado financeiro é arriscado!" (Vou te mostrar uma visão mais ampla sobre essa afirmativa que tantas
vezes já ouvi) O risco não está no mercado, ms em nós mesmos. Se vocÊ superestima seu grau de
conhecimento sobre um investimento ou a sua capacidade para lidar com uma queda temporária de preços,
não importa o que vocÊ possui ou como o mercado se comporta. O risco financeiro reside não nos tipos de
investimentos que você possui, mas no tipo de investidor que vocÊ é; O vencedor do Prêmio Nobel Daniel
Kahneman, explica dois fatores que caracterizam decisões boas: 1. "Confiança bem calibrada" (VocÊ entende
esse investimento tão bem quanto pensa entender?); 2. "Arrependimento corretamente antecipado" (Como
vocÊ reagirá se sua análise estiver errada?)

"Um bom olho para as finanças iria se tornar então meu diferencial, minha vantagem competitiva (...) Pesquisa
- e o emprego daquilo que se aprende com elas na análise de cada caso - é o que faz a distinção entre ser
insensato e ser irracional."

"Grandes decisões não deveriam ser as únicas a serem alcançadas ao perguntarmos 'Por que não?' Se
introduzirmos a pergunta em nossa rotina, podemos encontrar soluções inesperadas e produtivas para
melhorar o status quo."
"O sucesso é o ponto de partida, não o de chegada."
"Se passamos o tempo todo a procura de atalhos, em vez de fazermos o que precisa ser feito, nunca
alcançamos nosso objetivo. Faça o seu dever de casa, coloque nele todod o esforço necessário e colherá as
recompensas."

"AS técnicas que usamos não são um segredo. São apenas esforço e repetição da mesma coisa todos os dias."

"Hoje as pessoas querem um trabalho fácil. Querem muito dinheiro. Querem muito tempo livre. Querem
muito dinheiro. Mas elas não pensam em aprimorar suas habilidades."

Skin in the game. O termo muito abordado por Nassim Taleb, nada mais é do que um filtro natural para que se
extinguam as pessoas que tenham o comportamento da "ruína" ao colocar "tudo em risco" em suas decisões.
Colocar a "pele em risco" te permite desenvolver dentro da antifragilidade (conceito também abordado em
seus livros).

A única coisa confiável na previsão dos rendimentos futuros das ações é que provavelmente você estará
errado. É incontestável que o passado nos ensina que o futuro sempre nos surpreenderá. Essa é uma razão
suficiente pra que a maioria dos investidores mantenha ações como parte de uma carteira diversificada.

Mercado financeiro tem muito mais a ver com disciplina do que com adivinhação.
Nos trades e no mercado financeiro em geral, o que você não faz é tão importante quanto o que você faz. Ter
essa perícia será um fator fundamental na construção do seu caminho no mercado.

DEUS NÃO AJUDA QUEM CEDO MADRUGA. Algumas falácias lúdicas que você ouve, podem te intoxicar, como:
"Enriquecimento rápido", "Quanto mais ativo mais eu ganho", "Compre agora e se aposente em 5 anos",
"Encontrar a próxima MAGALU, APPLE, MICROSOFT" e entrar em todo IPO", "Ganho certo"; Quer começar no
mercado? Invista em você. Te renderão os melhores dividendos.

No mercado financeiro, quem faz trade sem um plano definido, negocia emoções.
Cuidado com as "Falácias Lúdicas" na bolsa. O autor de Skin in the game mostra em sua obra que falácia lúdica
no mercado se associa a pessoas que consideram as incertezas e aleatoriedades dos jogos como cassinos, por
exemplo, são os mesmos da realidade. Para compreender bem o termo de Taleb, você precisa entender a
diferença entre Risco e Incerteza - Risco é quando vocÊ entende as regras e sabe calcular as possibilidades;
Incerteza é quando vocÊ não entende nada, muito menos as regras.

Se projete no resultado futuro, mas ame o processo.

Quando vocÊ faz o que ensina, o conteúdo é um mero transbordo de quem você é.
Se vocÊ se dedica a aprender sobre investimentos tanto quanto se dedica aos memes...
O mercado é cínico! Oscar Wilde disse que o cínico "sabe o preço de tudo e o valor de nada"

"Compre aquilo que você conhece." (Peter Lynch) Então você gosta de dicas pra ganhar dinheiro, mas não faz a
mínima idéia do que está fazendo? Cuidado.

Provavelmente, nenhum outro investidor, revelou publicamente mais sobre a sua abordagem no mercado ou
escreveu ensaios táo fáceis de absorver. Um provérbio clássico de Buffett: "Quando administradores com uma
reputação brilhante se envolvem em um negócio com uma reputação econômica ruim, é a reputação do
negócio que permanece intacta."
Detalhe

Educativa sobre opções

Motivacional educativa

Frase do livro "O investidor inteligente". Benjamin Graham

Frase do livro "O investidor inteligente". Benjamin Graham

Frase do livro "O investidor inteligente". Benjamin Graham

Conceito do livro "O investidor inteligente". Benjamin Graham

Conservadorismo polêmico. Post para atrelar ao tema "Crise no mercado" ou

"crise global"

Conceito do livro "O investidor inteligente". Benjamin Graham

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre opções

Educativa sobre opções

Educativa sobre opções

Educativa sobre opções

Educativa sobre opções

Educativa sobre opções

Educativa

Educativa

Educativa sobre investimentos (Imagem 11)

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades

Educativa sobre Opções

Educativa sobre trades

Educativa sobre trades e investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre Opções

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre investimentos

Educativa sobre disciplina e performance

Educativa sobre disciplina e performance

Educativa sobre opções e sobre investimentos

Post em abordagem a importância da diversificação nos investimentos

Post polêmico

Motivacional educativa

Post polêmico

Educativa sobre trades

Educativa sobre opções e sobre investimentos

Educativa sobre disciplina e performance

Motivacional educativa
Post polêmico
Post polêmico

Peter Lynch comandou o Fidelity Magellan entre 1977 e 1990 de modo a

atingir o melhor desempenho já registrado por um fundo mútuo na história.

Educativa sobre investimentos

Termo

Correlação
Descrição

Termo usado para demonstrar uma ligação entre dois ativos. Muito usado em estudos
estatísticos, a correlação indica a força e a direção linear entre variáveis. Intervalos confiáveis
de correlação estão entre -1 e +1. Se ambos os ativo estiverem no campo positivo ou negativo,
então temos uma correlação = +1; Se um ativo vai para o campo positivo e o outro para o
campo negativo, então temos uma correlação = -1.
Imagem (anexo) Descrição da imagem

Imagem 8; Imagem 9 Aplicação feita no excel

Termo Descrição

Usado para indicar quando o ativo trabalha estável, dentro de regiões

Acumulo definidas de preços. Sem forte direcionamento. O tamanhos dos acumulos
podem variar. Uma variável importante nos acumulos é o tempo, pois os
acumulos podem ser intraday ou durarem dias, semanas.

Expressão usada para representar os movimentos do ativo feitos durante

Intraday (Durante um dia)
um dia.

Direção geral de um movimento. Movimentos dos preços em relação ao

prazo (tempo) ou do volume de negociações quer ascendentes,
Trend (Tendência)
descendentes, quer laterais, que caracterizam um determinado mercado,
commodity ou valor mobiliário.

Linha utilizada por analistas técnicos para registrar os padrões no ativo

estudado, buscando identificar movimentos futuros. A linha de tendência
Trendline (Linha de Tendência) é desenhada conectando-se os
preços mais altos e/ou mais baixos.

É o ato de enviar uma ordem limitada ao mercado. Termo muito usado nos
Apregoar pregões viva voz, onde manter a ordem requeria que o operador do
pregão repetisse a ordem (verbalmente).
Imagem (anexo) Descrição da imagem

Vídeo 3 Acumulo no Dólar

Vídeo 4; Imagem 4 Intraday do INDFUT (Índice futuro)

Imagem 1 - Tendência lateral (Também

conhceido como consolidação); Imagem
Imagem 1, 2, 3
2 - Tendência de alta; Imagem 3 -
Tendência de baixa

Imagem 1 - Tendência lateral (Também

conhceido como consolidação); Imagem
Imagem 1, 2, 3 2 - Tendência de alta; Imagem 3 -
Tendência de baixa

Imagem 5 Ordem apregoada

Termo Descrição Imagem (anexo)
Termo que identifica o primeiro preço de um ativo numa
Abertura sessão. Momento importante no qual os traders observam o Vídeo 1
leilão e possíveis GAPs na abertura.

Usado para indicar quando o ativo trabalha estável, dentro de

regiões definidas de preços. Sem forte direcionamento. O
Acumulo tamanhos dos acumulos podem variar. Uma variável Vídeo 3
importante nos acumulos é o tempo, pois os acumulos
podem ser intraday ou durarem dias, semanas.

Expressão que identifica uma ordem a mercado, onde uma

parte aceita fechar o negócio no preço proposto pela
contraparte. A ordem a mercado realizada consome a liquidez Vídeo 5
Agredir
do ativo, as chamadas ordens limitadas. O agressor pode ser
comprador ou vendedor, identificando quem teve a iniciativa
do negócio.

Expressão muito usada por traders para identificar quem teve

a iniciativa na agressão. Se a iniciativa foi do comprador,
Bater dizemos que o agressor "tomou" dos vendedores. Caso a Vídeo 6
iniciativa seja do vendedor dizemos que o agressor "bateu" os
lotes do comprador.

Diferença; Intervalo. Termo usado para descrever a variação

de preços de um ativo, provocando um intervalo, no qual
GAPs nenhuma negociação ocorreu. Pode ocorrer em razão de Vídeo 2
notícias, cenário macroeconômico, relações internacionais,
vazamento sobre companhias, etc.

Expressão usada para representar os movimentos do ativo

Intraday (Durante um dia) Vídeo 4; Imagem 4
feitos durante um dia.
Especulação que antecede a abertura do ativo. Evita
Leilão de abertura Vídeo 1
manipulações de preços.
Ordens que consomem a liquidez do book de ofertas do ativo.
Ordem a mercado São negócios realizados no qual os players cedem a faixa de Vídeo 5
preço atual do ativo.

Expressão muito usada por traders para identificar quem teve

a iniciativa na agressão. Se a iniciativa foi do comprador,
Tomar dizemos que o agressor "tomou" dos vendedores. Caso a Vídeo 6
iniciativa seja do vendedor dizemos que o agressor "bateu" os
lotes do comprador.

Momento de liquidação de lucro e prejuízos de posições em

Ajuste Vídeo 7 (a.b.)
ativos do mercado futuro.
 É o ato de enviar uma ordem limitada ao mercado. Termo
muito usado nos pregões viva voz, onde manter a ordem
Apregoar Imagem 5
requeria que o operador do pregão repetisse a ordem
(verbalmente).

Significa uma operação de compra e venda de 2 ativos ou

mais em mercados distintos. O intuito é obetr ganhos através
do diferencial de preços existente entre eles. Um exemplo de
Arbitragem arbitragem comum é entre o Índice Futuro e o Minicontrato Imagem 6
de Índice. Detalhe importante: Somente será considerada
"operação de arbitragem" quando o risco de exposição for
zero.

Tem aplicação ampla no mercado financeiro. Em geral

representa o instrumento financeiro que está sendo
negociado ou servindo como referência. Veja os exemplos:
Ativo -
Dólar futuro é um ativo do mercado BMF, do mercado
cambial; Petr4 é um ativo dentro no mercado de ações;
Opção da ABEV3 é um ativo do mercado de opções.

É o instrumento através do qual os agentes do mercado

visualizam as ordens limitadas, ou seja, ofertas que estão
Book de ofertas
esperando execução. O book de ofertas é agrupado por nível Imagem 7
de preço, compras e vendas, e ordem de chegada dos players.

É o termo usado para identificar um operador individual ou

Broker instituição financeira que atua na intermediação da compa e -
venda de valores imobiliários, recebendo comissão por isso.

É o momento em que o trader identifica algum sinal

Cenário condicional operacional que o motiva ao trade, aplicando seu setup e -
realizando as negociações

O termo é simples e identifica a outra parte no trade. Em

Contraparte todo trade (negociação) há um comprador e um vendedor, -
sendo um a contraparte do outro.

Em tradução simples significa "negociante". No mercado

financeiro, dealer é o termo usado para identificar o
intermediário financeiro que trabalha por conta própria,
recebendo uma quantia referente as transações e negocios
Dealer efetuados. O dealer lucra com o spread da intermediação de Imagem 10
interesses envolvidos na negociação. Também pode-se
aplicar o termo para denominar as instituições financeiras
credenciadas pelo Tesouro Nacional a promover a
comercialização de títulos nos mercados.
Descrição da imagem

Abertura do mercado

Acumulo no Dólar

Agressão no Dólar

Tomar e Bater lotes no Dólar

GAP de abertura

Intraday do INDFUT (Índice futuro)

Leilão pré mercado

Agressão no Dólar

Tomar e Bater lotes no Dólar

Horário de Ajuste
Ordem apregoada

Arbitragem no índice

Book de ofertas

Dealers de cÂmbio