[Digite aqui]

Ano 8 nº 86 maio/2016

4
Embrapa Gado de Leite
Rua Eugênio do Nascimento, 610 – Bairro Dom Bosco
36038-330 Juiz de Fora/MG
Telefone: (32) 3311-7405
SAC: (32) 3311-7494
Fax: (32) 3311-7401
www.embrapa.br/fale-conosco/sac
http//www.embrapa.br/gado-de-leite

Coordenação geral
Rosangela Zoccal e Vanessa da Fonseca Pereira

Equipe técnica – Pesquisadores e Analistas da Embrapa

Alziro Vasconcelos Carneiro, Médico Veterinário, D.Sc.
Glauco Rodrigues Carvalho, Economista, Ph.D.
João César de Resende, Engenheiro Agrônomo, D.Sc.
José Luiz Bellini Leite, Engenheiro Civil, Ph.D.
Kennya Beatriz Siqueira, Engenheira de Alimentos, D.Sc.
Lorildo Aldo Stock, Engenheiro Agrônomo, Ph.D.
Manuela Sampaio Lana, Administradora.
Paulo do Carmo Martins, Economista, D.Sc.
Rosangela Zoccal, Zootecnista, M.Sc.
Samuel José de Magalhães Oliveira, Engenheiro Agrônomo, D.Sc.
Vanessa da Fonseca Pereira, Administradora, D.Sc.

Ficha técnica
Supervisão editorial: Rosangela Zoccal e Vanessa da Fonseca Pereira
Revisão linguística: Emili Barcellos Martins Santos
Normalização bibliográfica: Inês Maria Rodrigues
Capa: Adriana Barros Guimarães
Colaboração: Victor Muiños Barroso Lima

Todos os direitos reservados.

A reprodução não-autorizada desta publicação, no todo ou em
parte, constitui violação dos direitos autorais (Lei nº 9.610)

CIP-Brasil. Catalogação-na-publicação.
Embrapa Gado de Leite
________________________________________________________________
Panorama do Leite – Ano 6, n. 65 (abr/2012) - . – Juiz de Fora : Embrapa Gado de Leite, 2012 - .

Boletim eletrônico mensal.

Coordenação: Rosangela Zoccal e Vanessa da Fonseca Pereira.

1. Leite e Derivados. 2. Conjuntura. 3. Custo de produção. I. Zoccal, R.

CDD 338.1
______________________________________________________________________________________
© Embrapa 2016

2
 Sumário

1. Conjuntura do setor lácteo ................................................................................................................ 4

2. Transpacífico: a consolidação do maior acordo global para o mercado de lácteos .......................... 5

3. Gestão eficiente de propriedades leiteiras – Relatório da propriedade ......................................... 8

3
 Nota 1: conjuntura do setor lácteo

da atividade, seja via abate de vacas, aluguel/venda de

Na última reunião de conjuntura foram
discutidos temas relacionados a mercado de insumos,
preços de leite e setor externo. Em relação aos insumos,
verifica-se ainda uma pressão de alta nos custos de
produção, impulsionada por alimento concentrado. A
safrinha brasileira de milho ficou em evidência devido à
escassez de chuva em abril em quase todas as áreas
produtoras. Apesar das chuvas do início de maio, a
situação ainda é complicada em algumas regiões. O
preço do milho segue pressionando os pecuaristas,
sendo necessários 40 litros de leite para comprar uma
saca de 60 kg em abril/2016 (eram 28 litros em abril de
2015). No caso da soja, os últimos números do USDA
sinalizaram uma queda de 0,5% na intenção de plantio
nos EUA, queda da produção e recuo nos estoques finais.
Isso acabou levando a uma pequena alta nos preços do
farelo no início de maio.
Os preços do leite ao produtor subiram em abril,
seguindo o padrão sazonal da época. A alta foi de 5,7%,
em relação a março e de 23,6% em elação ao patamar de
abril/2015. Apesar dessa elevação, a relação de troca
ainda continua apertada para o padrão histórico. A
Figura 1 ilustra o preço do leite nos meses de abril em
Minas Gerais, deflacionado pelo ICPLeite/Embrapa.
Pode-se observar uma recuperação em relação ao ano
passado, mas ainda abaixo dos valores observados para
aquele mês nos últimos 10 anos. Essa deterioração na
renda do produtor tem induzido à saída de produtores
propriedade, mudança de atividade, e/ou retorno da
genética para rebanhos menos especializados em leite
no intuito de aproveitar o bom momento do mercado de
bezerros. A alta nos preços do leite ao produtor tende a
continuar nos próximos meses, sustentada pela elevação
das cotações do UHT no mercado atacadista. Isso deverá
melhorar um pouco as margens do produtor. Em 2016,
o leite UHT já subiu 32% no atacado. Enquanto essa alta
persistir, pode-se esperar repasses ao produtor. A dúvida
que fica refere-se à sustentação desses preços mais altos
no tempo, em função da forte crise econômica que o país
atravessa e da deterioração do mercado de trabalho.
Finalmente, em relação à balança comercial, o mês de
abril registrou um déficit de 49 milhões de dólares, sendo
38 milhões somente no leite em pó. O mais preocupante
é que, mesmo com preços domésticos acima do patamar
mundial, muitos produtores locais continuam
enfrentando dificuldades financeiras. Essa baixa
competitividade doméstica tem deixado as exportações
cada vez mais distantes e aumentado a exclusão de
produtores. Problemas relacionados à estrutura
fundiária, à ineficiência no processo produtivo e ao custo
Brasil (infraestrutura, custos trabalhistas, produtividade
da mão-de-obra) têm prejudicado a competitividade
brasileira no setor. As sinalizações de recuperação dos
preços internacionais estão mais distantes, a menos que
eventos climáticos afetem a produção global este ano.

Figura 1. Preço do leite ao produtor em MG, expressos em Reais/litro, em abril de cada ano. Valores deflacionados
pelo ICPLeite/Embrapa.
Fonte: Cepea; Embrapa.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------------------
1 Essa nota é resultado da reunião mensal de conjuntura da equipe de socioeconomia da Embrapa Gado de Leite, 17/05/2016.
Glauco Carvalho, Anderson Christ, João César de Resende, José Luiz Bellini, Lorildo Stock,
Rosangela Zoccal, Samuel Oliveira e Vanessa Pereira.
Pesquisadores e Analistas da Embrapa

4
 Transpacífico: a consolidação do maior acordo global para o
mercado de lácteos
Glauco R. Carvalho e Samuel J. de M. Oliveira – Pesquisadores da Embrapa Gado de Leite
Juliana M. M. da Silva – Estudante de economia da UFJF
O Transpacífico é o primeiro grande acordo
comercial concluído nos últimos 20 anos, desde o fim da
rodada Uruguai da Organização Mundial do Comércio.
Esse acordo foi firmado em outubro de 2015 entre doze
países banhados pelo Oceano Pacífico. Os grandes
produtores de alimentos desse acordo, notadamente
Estados Unidos, Austrália, Nova Zelândia e Canadá terão
vantagens sobre concorrentes brasileiros em mercados
extremamente fechados, como o Japão, e em emergen-
tes com demanda crescente por alimentos, como Vietnã
e Malásia, todos parte do acordo. Isto sem citar os
Estados Unidos, maior mercado consumidor do planeta.
Enquanto os países que compõem o novo bloco
dão exemplo de assertividade em questões comerciais, é
notória a paralisia do Brasil. Há 12 anos, o país esteve na
liderança de negociações internacionais, com
protagonismo na Rodada Doha, discussão da Alca e
acordo com a União Europeia. Mas nenhumas das
iniciativas foi concretizada e atualmente existem vários
acordos bilaterais celebrados ao redor do globo sem a
participação brasileira. Cerca de 40% do comércio
mundial atual se dá com bases estabelecidas em acordos
bilaterais. É grave e impactante a ausência do Brasil
nestas negociações.
Diante disso, o Brasil e os demais países fora do
Transpacífico vão ter de encontrar um meio de manter
suas exportações crescentes. De outro modo, os preços
de seus produtos tenderão a ser afetados negativamente
no longo prazo. Mas o que realmente representa o
Transpacífico no âmbito econômico global? O que esse
acordo representa no mercado de leite e derivados?
1
Renda nacional bruta, em inglês, gross national income (GNI).
Juntos, os países do Transpacífico possuem renda
nacional de US$ 28,9 trilhões, população de 810 milhões
de habitantes e renda per capita bruta1 de US$ 35.718.
Possuem a mesma renda per capita da União Europeia,
porém com renda nacional e população superiores. Os
valores da renda bruta e per capita, muito acima de
países importantes como China e Brasil, ilustram a
importância deste bloco econômico (Tabela 1).
Os países que compõem este bloco econômico
recém-criado respondiam por cerca da metade do valor
da renda bruta mundial nas últimas décadas do século
XX. Este valor se reduziu para menos de 40% no século
atual. É, no entanto, ainda muito expressivo e mostra a
força econômica desta área. A participação da
população destes países no total mundial reduziu
progressivamente de cerca de 13% em 1970 para cerca
de 11% em 2014. A renda per capita agregada dos países
do bloco sempre esteve significativamente acima da
média do mundo, atingindo mais de 400% em 2000. Em
2010 este valor esteve por volta de 340% e em 2014,
330%, mostrando que, neste último ano, a renda per
capita destes países foi, em média, 4,3 vezes maior que
a média mundial (Figura 1).
No mercado lácteo, a participação do bloco é
significativa em qualquer comparação, seja de oferta ou
demanda. De fato, quando comparados a produção e o
consumo, verifica-se que o bloco é um exportador
líquido, com 30% da produção global e 27% do consumo
total de leite e derivados. Os países componentes
respondem por 1/3 das importações mundiais. São
responsáveis também pela maior parte da exportação de
lácteos do planeta, cuja participação evoluiu de 49% para
57% entre 2000 e 2015 (Figura 2).
5
Tabela 1 – Indicadores para blocos econômicos e países selecionados, 2014
país ou bloco GNI (US$ trilhões) população (milhões) renda per capita (USD )
Transpacífico 28,9 810 35.718
União Europeia 18,2 508 35.718
China 10,1 1.364 7.400
Brasil 2,4 206 11.530

Mundo 78,3 7.261 10.787

Fonte: World Bank, adaptado pela Embrapa (2016).

60% 14% 500%

450%
50% 12%
400%
10% 350%
40%
8% 300%
30% 250%
6% 200%
20%
4% 150%

10% 100%
2%
50%
0% 0% 0%

renda bruta população renda per capita

Figura 1. Participação do Transpacífico na renda bruta e na população mundiais e proporção entre renda per capita do
bloco e do mundo, 1970-2014.
Fonte: FAOStat, adaptado pela Embrapa (2016).

É forte a participação do Transpacífico na produção
mundial de lácteos como leite em pó, queijos e leite
fluido. Em termos de comércio, os países do
Transpacífico são os principais atores globais. As
importações de manteiga e queijos representam mais da
metade das compras mundiais. No caso da exportação,
todos os produtos são bastante representativos na
participação mundial, com destaque para manteiga, leite
em pó e queijos. Já no caso do consumo, os membros do
bloco absorvem mais de 1/3 do total mundial. Portanto,
em todas as bases de comparação no que se refere ao
setor lácteo, pode-se verificar uma forte presença dos
países que compõem o bloco. Assim, espera-se que o
Transpacífico crie novos mercados para os países
membros, com eliminação de tarifas em países como
Japão, Brunei, Vietnã, Malásia e Peru. Um potencial
beneficiário desse acordo serão os Estados Unidos, que
em 2014, exportaram cerca de US$7,1 bilhões em
produtos lácteos. Desse total, US$3,6 bilhões foram para
membros do Transpacífico, segundo o Departamento
Americano de Agricultura - USDA. Vale ressaltar que em
alguns mercados, como Chile, Austrália, Singapura e
México, não haverá grandes mudanças em relação ao
comércio de lácteos com os Estados Unidos, pois já
existem acordos em andamento (Tabela 2).
6
 No caso brasileiro, os acordos bilaterais celebrados
se restringem basicamente ao Mercosul e a algumas
iniciativas associadas ao Mercosul com Peru, México,
Cuba, Índia e Israel. Considerando que grande parte do
comércio global se dá via acordos bilaterais, torna-se
necessário um maior esforço de acesso a mercados e
criação de acordos comerciais. Além disso, há a
necessidade de aumento da competitividade em custos
e qualidade para que o Brasil acesse o mercado mundial.

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
produção importação exportação consumo doméstico

2000 2010 2015

Figura 2 – Participação do Transpacífico na produção, importação, exportação e consumo doméstico mundiais de lácteos,
em equivalente leite, 2000-2015.
Fonte: USDA, adaptado pela Embrapa (2016).

Tabela 2 – Participação do Transpacífico no mercado mundial de lácteos, 2015, valores expressos em valores percentuais

produto participação (%)

produção importação exportação consumo
manteiga 19,0 54,3 67,5 14,9
queijo 35,6 57,6 46,1 35,9
leite em pó 38,4 16,5 63,7 18,6
leite fluido 31,3 11,1 27,6 22,8

Fonte: USDA, adaptado pela Embrapa (2016).

7
 Gestão eficiente de propriedades leiteiras –
Relatório da Propriedade
Manuela Lana; Paulo Martins e Alziro Carneiro
Pesquisador e Analistas da Embrapa Gado de Leite
A busca pela lucratividade, e pelo crescimento
sustentável de um negócio é comum a todas as pessoas
que se propõem a empreender, a se dedicarem a alguma
atividade econômica. O lucro pode ser entendido como
o retorno financeiro positivo realizado no período, fruto
do esforço e dedicação, da alocação eficiente de recurso,
das decisões tomadas corretamente. Ele traz segurança
e motiva o empresário a fazer novos investimentos para
aumentá-lo, e assim sucessivamente, gerando um
círculo virtuoso.
Tornar e manter a empresa sadia, com
rentabilidade crescente, é o desejo de todo gestor. Com
o produtor de leite não é diferente. Proporcionar uma
vida digna e confortável à família, condições de trabalho
e salários competitivos aos empregados e boa
alimentação, estrutura adequada e os cuidados
necessários ao bem-estar dos animais é o propósito de
cada um que se dedica e investe na atividade leiteira.
A administração da atividade leiteira é uma das
mais complexas do agronegócio e o produtor deve ter
conhecimento, senão o domínio, de diversas variáveis
que interferem diretamente no resultado da atividade.
Por outro lado, a dinâmica da economia requer que
decisões corretas sejam tomadas rapidamente. O
produtor não pode mais esperar um ano para saber
como anda o resultado de sua propriedade para depois
implementar alguma modificação, sob pena de
presenciar, ao longo do tempo, o empobrecimento e até
o fim de sua atividade.
Diante deste problema e partindo de experiências
concretas, em 2011, a Embrapa, em parceria com a
Cooperativa Central de Produtores Rurais – CCPR, criou
o projeto GepLeite (Gestão Eficiente de Propriedades
Leiteiras), com a finalidade de fornecer aos produtores
uma ferramenta que informe o resultado da
propriedade, assim que se termina o mês. Acreditando
neste projeto a Cooperativa Santa Clara também se
tornou parceira em 2014.
Um dos resultados mais importantes desta
parceria foi a construção do Relatório da Propriedade
GEPLeite, que apresenta indicadores financeiros,
econômicos e zootécnicos. Facilita, assim, a análise
integrada da propriedade leiteira e fornece subsídios
para a tomada de decisão gerencial.
Além do resultado do mês, o relatório apresenta o
resultado agregado dos últimos doze meses e, ainda, o
melhor resultado do grupo considerado (benchmark),
permitindo uma análise completa do próprio
desempenho e dele diante o grupo.
Neste texto, serão apresentados os indicadores
econômicos e financeiros que constam no Relatório da
Propriedade GEPLeite (Figura 1). Eles são amplamente
utilizados no meio urbano e foram cuidadosamente
escolhidos de forma que além de representar muito bem
o resultado da propriedade, possam ser comparados
com resultados de outras atividades urbanas e rurais.
8
 Os indicadores financeiros são dispostos em ordem
crescente de apropriação de custos, partindo da receita
operacional líquida até o retorno sobre o investimento
e o EVA, valor econômico adicionado, que agrega o
conceito mais complexo de geração de riqueza na
propriedade.
O Relatório da Propriedade – GEPLeite é uma
eficiente ferramenta de apoio à tomada de decisões,
pois proporciona ao produtor uma série de informações
importantes, de forma ágil. O produtor ganha
velocidade e conhecimento amplo dos resultados e
indicadores apresentados pela propriedade, no curto e
no médio prazo, já no último dia do mês corrente. É um
retrato do desempenho da fazenda, apresentando os
resultados de forma detalhada e organizada, facilitando
o entendimento e a rápida intervenção.
Entendendo os indicadores financeiros
ROL: revela, em reais, o quanto a
propriedade vendeu no período, já
descontada a tributação incidente sobre as
vendas. Quanto maior, melhor é o indicador.
Giro do Ativo: razão entre a receita obtida no
período e o total de ativos.
Expressa o quão bem são utilizados os ativos
da propriedade, ou, em outras palavras, o
quão eficiente é a utilização dos
investimentos feitos na propriedade, na
geração de receita. Quanto maior for esta
relação, melhor.
Margem EBITDA (Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation and Amortization):
percentual da receita que sobra em caixa
após deduzir os custos e despesas de
produção. Não se considera depreciação e
juros de financiamento neste cálculo.
Quanto maior for esta relação, melhor.
ROI: razão entre o lucro/prejuízo obtido no
período e o total de ativos disponíveis na
empresa. Quanto maior, melhor.
EVA (Economic Value Added): valor acrescido
ou diminuído ao patrimônio da propriedade
depois que todos os fatores empregados na
produção foram remunerados.
9
Figura 1. Indicadores financeiros do Relatório da Propriedade GEPLeite.
Fonte: Embrapa Gado de Leite.

10