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Questão: 400446 Ano: 2016 Banca: CESPE Instituição: FUNPRESP-EXE Cargo: Analista - Área Investimentos
1- O processo de controle interno deve ter caráter corretivoe foco na correção de desvios em relação aos
parâmetrosestabelecidos.
a) Certo
b) Errado
2- Não cabe ao controle interno assegurar a exatidão dasinformações contábeis e financeiras.

a) Certo
b) Errado
3- Todas as instituições autorizadas a funcionar pelo BancoCentral do Brasil são responsáveis pela prevenção ao crimede
lavagem de dinheiro.
a) Certo
b) Errado
4- Compete privativamente à assembleia geral de cotistasdeliberar sobre o aumento da taxa de administração, da taxa
deperformance e das taxas máximas de custódia.
a) Certo
b) Errado
5- Cabe ao controle interno de uma entidade fiscalizar aadministração e o corpo funcional dessa entidade.
a) Certo
b) Errado
6- As comercializações feitas por pessoas físicas estão excluídasdo escopo do monitoramento e da prevenção à lavagem
dedinheiro.
a) Certo
b) Errado
7- As entidades privadas de previdência complementar estãoimpedidas de alocar recursos em investimentos classificadosno

segmento de renda variável.
a) Certo
b) Errado
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8- A auditoria interna é parte responsável pelo controle internodas organizações.

a) Certo
b) Errado
9- O controle interno desconsidera a relação entre custo ebenefício dos critérios econômicos.
a) Certo
b) Errado
Questão: 400455 Ano: 2015 Banca: FCC Instituição: TRT - 9ª REGIÃO (PR) Cargo: Técnico Judiciário - Área Administrativa
10- Autorização para abertura de créditos Suplementares é uma exceção à aplicação do princípio orçamentário da
a) legalidade.
b) universalidade.
c) anualidade.
d) clareza.
e) exclusividade.
Questão: 400456 Ano: 2013 Banca: ESAF Instituição: MF Cargo: Analista de Finanças e Controle - Econômico-Financeira
11- Conforme indicado pela duração de um título de renda fixa com cupom, mas no qual não há opções implícitas, a
exposição do preço unitário do título a um deslocamento paralelo da curva de taxas de juros de mercado é tanto maior quanto,
supondo outros fatores constantes:
a) menor o peso do título na carteira do investidor.
b) mais curto o prazo de vencimento do título.
c) mais elevado o nível original geral das taxas de juros.
d) mais alta a taxa passada de inflação.
e) menor a taxa de cupom do título.
12- As opções de compra de ações negociadas no pregão da BM&FBovespa são do tipo americano, o que signifiica que:
a) só podem ser exercidas na sua data de vencimento.
b) podem ser exercidas a qualquer momento dentro do prazo da opção.
c) só podem ser exercidas dentro da última semana antes da data de vencimento.
d) não podem ser exercidas quando o preço da ação- objeto está acima do preço de exercício da opção.
e) seu preço de exercício é variável com o valor do Ibovespa.
13- A teoria da preferência pela liquidez explica o formato da estrutura a termo das taxas de juros usando, como principal
premissa, a de que os investidores:
a) só aplicam em títulos de longo prazo quando lhes é oferecido um prêmio por risco.
b) acreditam que os títulos de curto prazo e os títulos de longo prazo possuem o mesmo nível de risco.
c) são indiferentes a risco de crédito.
d) exigem taxas de juros mais altas ou mais baixas em função das características das carteiras de títulos que eles possuem.
e) não são capazes de estimar adequadamente a volatilidade das taxas de juros de mercado.

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14- De acordo com a versão simplificada do CAPM, aplicada a qualquer ativo, o beta de um ativo representa:
a) o risco diversificável do ativo.
b) o risco de crédito do ativo
c) o coeficiente de correlação do ativo com o mercado.
d) o risco de liquidez do ativo.
e) o risco não diversificável do ativo.
15- Se o mercado da ação de uma empresa for eficiente, pode ser afirmado que:
a) os mercados das ações com riscos idênticos também serão eficientes, nas formas fraca e semiforte, mas não na forma
forte.
b) o risco da ação será igual ao do ativo livre de risco.
c) o retorno esperado do investimento nessa ação será igual ao custo de oportunidade.
d) o risco da ação será igual ao da carteira teórica de mercado.
e) os investidores não se interessarão por operar no mercado dessa ação.
16- As curvas de indiferença entre risco e retorno esperado resultam da suposição de que os investidores possuem
preferências descritas por funções utilidade com inclinação positiva, porém decrescente. Essas características correspondem
à suposição de que os investidores:
a) são indiferentes ao retorno esperado quando o risco é suficientemente baixo.
b) exigem retornos adicionais para assumir riscos maiores.
c) são indiferentes a risco.
d) só correriam riscos adicionais se fossem irracionais.
e) não toleram riscos muito elevados.
17- Caso se eleve o nível geral dos coeficientes de correlação entre retornos das ações negociadas no mercado, as carteiras
de investidores diversificados, que queiram atingir uma determinada meta de risco e só possam assumir posições compradas
em ações:
a) deverão ser menos diversificadas do que antes.
b) terão retorno esperado mais baixo, de acordo com o CAPM.
c) deverão conter maior número de ações diferentes.
d) incluirão somente ações com liquidez elevada.
e) terão retorno esperado mais alto, de acordo com o CAPM.
18- Caracteriza-se como carteira eficiente a carteira que:

a) tem risco igual ao do ativo livre de risco.
b) tem risco menor do que o da carteira teórica de mercado quando o mercado está em equilíbrio.
c) torna o CAPM válido como modelo de equilíbrio de mercado.
d) tem o maior retorno esperado para um dado nível de risco.
e) tem risco igual ao da carteira teórica de mercado, mesmo que o mercado não esteja em equilíbrio.

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19- Em geral, a precificação de derivativos (opções e contratos futuros) é feita com base num raciocínio de arbitragem. Isso
quer dizer que o derivativo assim precificado:
a) não tem risco diversificável.
b) proporciona retorno esperado igual à taxa de juros do ativo livre de risco.
c) só poderá ser comprado ou vendido para fins de especulação.
d) gera fluxos de caixa idênticos ao de uma carteira replicante.
e) só deverá ser comprado quando o seu preço gerar oportunidades de arbitragem.
20- Uma das principais características da metodologia de cálculo do Índice Bovespa é a determinação das ações
componentes da carteira teórica:
a) com base em sua participação no volume de negócios no mercado.
b) com base no valor de mercado de cada ação em relação ao valor total das ações contidas na carteira.
c) por votação realizada em assembleia quadrimestral de corretoras de valores.
d) somente se a empresa estiver inscrita no segmento de governança corporativa mais elevado.
e) com a inclusão de todas as ações negociadas no mercado, excluindo-se as ações de empresas em processo de
recuperação judicial.
Questão: 400466 Ano: 2011 Banca: CESGRANRIO Instituição: TRANSPETRO Cargo: Economista Júnior
21- Considere as afirmações abaixo sobre os critérios de avaliação e escolha entre dois projetos de investimento, X e Y.
I É possível que a taxa interna de retorno de X seja maior que a de Y, mas o valor presente líquido de Y seja maior que o de X.
II É possível que as taxas mínimas de atratividade usadas nas avaliações de X e de Y sejam diferentes.
III É possível que o período de retorno do investimento de X seja igual ao de Y, mas a taxa interna de retorno de X seja maior
que a de Y.
Está correto o que se afirma em

a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I e II, apenas.
e) I, II e III.
Questão: 400467 Ano: 2011 Banca: CESGRANRIO Instituição: BNDES Cargo: Profissional Básico - Economia
22- A opção de venda de determinado ativo X pode ser exer- cida até 20/12/2011 pelo preço de R$ 100,00.
Suponha que o mercado de X e de suas opções é bem organizado, sem oportunidades de arbitragem e custos de transação
desprezíveis. Se o prêmio dessa opção de venda estiver sendo negociado agora, nesse mercado, por R$ 10,00, no mesmo
momento, o preço de X, em reais, será, necessariamente,
a) inferior a 80
b) 80
c) 85
d) 89
e) maior ou igual a 90

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23- Um investidor aplica R$ 1.000,00 em uma debênture que vai remunerá-lo em quatro parcelas consecutivas de R$ 300,00,
espaçadas de 1 ano, a primeira sendo devida 12 meses após a data do investimento.
A duration de tal aplicação é

a) de 4 anos
b) de 3 anos
c) de 2,5 anos
d) maior que 1 ano e menor que 2,5 anos
e) maior que 6 meses e menor que 1 ano

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24- As figuras abaixo mostram como o custo médio ponderado de capital (abreviatura WACC em inglês) para uma empresa
varia com a razão Capital próprio ÷ Divida (K ÷ D) no passivo da empresa.
Entre essas figuras, a que é consistente com a tese do teorema de Modigliani-Miller é a
a)
b)
c)
d)
e)

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Questão: 400470 Ano: 2010 Banca: ESAF Instituição: SUSEP Cargo: Analista Técnico - Prova 2 - Atuária
25- Para que o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) seja uma relação geral de equilíbrio entre retorno
esperado e risco, é essencial que:
a) exista um ativo livre de risco que possa ser comprado ou vendido em qualquer quantidade, à mesma taxa de retorno.
b) os investidores tomem decisões de otimização de carteiras com horizontes de um único período.
c) todos os ativos sejam negociados e tenham preços de mercado observáveis.
d) os dividendos e ganhos de capital com investimentos em ações sejam tributados à mesma alíquota de imposto de renda.
e) todos os investidores tenham as mesmas expectativas a respeito de retornos esperados, variâncias e covariâncias de
retornos de todos os títulos existentes.
Questão: 400471 Ano: 2010 Banca: CESGRANRIO Instituição: Petrobrás Cargo: Administrador
26- A PHP Participações toma hoje, no Banco XPTO, um empréstimo de R$ 100.000,00 que deve ser pago em 5 prestações
anuais, pelo sistema de amortização constante (SAC), com juros de 12% ao ano. A primeira prestação vence dentro de um
ano. A soma das cinco prestações (principal e juros) que a PHP vai pagar ao XPTO, em reais, será
a) 112.000,00
b) 124.000,00
c) 136.000,00
d) 138.704,87
e) 160.000,00
Questão: 400472 Ano: 2010 Banca: ESAF Instituição: CVM Cargo: Analista de Sistemas - prova 1
27- Mercados de bolsa e balcão são espécies de estruturas de negociação de valores mobiliários em que:
a) reclamações à CVM por investidores do mercado de balcão tende a ser mais expressiva do que daqueles que aplicam na
Bolsa.
b) a transparência na formação de preços é maior no mercado de balcão.
c) no primeiro há total liquidez.
d) a ?scalização das ações administrativas é mais severa no mercado de Bolsa.
e) o mercado de balcão serve como espécie de mercado de acesso.
28- Pode ser demonstrado que um swap de taxas de juros, com prazo de cinco anos e trocas de fluxos de caixa
referenciados em taxa pré e taxa flutuante a cada seis meses é equivalente a:
a) uma opção de compra de um ativo de renda fixa com cupons semestrais e prazo de cinco anos.
b) uma carteira de ações com horizonte de investimento de cinco anos, e cujas ações componentes pagam dividendos
semestrais.
c) um título de dívida com taxa de juros flutuante e prazo de cinco anos.
d) uma sequência de dez forward rate agreements com vencimentos espaçados de seis em seis meses.
e) um swap de taxas de câmbio, com prazo de cinco anos e trocas de fluxos de caixa referenciados em taxas flutuantes em
duas moedas distintas.
29- A importância da disciplina do mercado de capitais para o desenvolvimento econômico:

a) facilita criar oportunidades de captação de recursos pelas instituições bancárias.
b) reduz a intermediação bancária.
c) por sua complexidade, di?culta a captação da poupança popular pelos agentes econômicos.
d) modela mecanismos de governança para as empresas.
e) aumenta a transparência das informações prestadas aos investidores.

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30- A exigência, em certos casos, da participação de corretores para a operação em mercados de valores mobiliários permite:
a) assessoria aos mais vulneráveis na tomada de decisões de investimento.
b) manter um monopólio privado legalmente reconhecido.
c) garantir a qualidade das informações prestadas em mercado.
d) ?scalizar a governança das companhias mediante sinalização de problemas.
e) a ?scalização na prestação de serviços de consultoria sem vínculo empregatício.
31- Quando a curva de taxas de juros a vista é decrescente, observa-se o seguinte a respeito das taxas de juros a termo
(forward rates):
a) são iguais para todos os prazos de vencimento.
b) são crescentes com o prazo de vencimento.
c) são inferiores às taxas a vista.
d) são iguais às taxas de inflação esperadas.
e) contêm prêmios negativos por risco de mercado.
Questão: 400477 Ano: 2010 Banca: CESGRANRIO Instituição: BACEN Cargo: Analista do Banco Central - Área 3
32- . Um poupador compra um título federal que promete um pagamento fixo de R$ 100,00, no prazo de um mês. No dia
seguinte à compra, as taxas de juros na economia diminuem substancialmente. Nesse caso, o(s)
a) poupador terá um grande prejuízo.
b) título pagará menos que R$ 100,00 no vencimento.
c) preço do título no mercado aumentará.
d) preços das ações na bolsa diminuirão, devido aos juros mais baixos.
e) preços dos imóveis diminuirão, devido aos juros mais baixos.
33- Um título cujos retornos tenham covariância negativa com os retornos da carteira de mercado exercerá o seguinte efeito
sobre uma carteira da qual faça parte, outros fatores sendo iguais:
a) reduzirá o risco sistemático da carteira.
b) aumentará o risco sistemático da carteira, caso seu peso na carteira seja muito grande.
c) aumentará o valor do coefi ciente beta da carteira.
d) aumentará o retorno esperado da carteira, se o retorno esperado do título for justo.
e) fará com que a soma dos pesos dos componentes da carteira fi que abaixo de 100%.
34- A operação que possui delta negativo, na lista abaixo, é:

a) a compra de contratos a termo de ações.
b) a compra de contratos futuros de IDI.
c) a venda de opções de venda de ações.
d) a venda de contratos futuros de IDI.
e) a compra de um box spread de opções.

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35- A lavagem de dinheiro é con?gurada quando:

a) os recursos ?nanceiros são aplicados em atividades ilícitas.
b) a origem dos recursos é ilícita.
c) os administradores de instituições ?nanceiras falham no informar movimentações extraordinárias à autoridade competente.
d) todas as operações são denominadas em moeda.
e) há evasão ?scal.
36- A autorregulação, no mercado ?nanceiro, signi?ca:

a) que a regulação é fruto de instituições práticas aceitas por todos os integrantes do sistema.
b) que todos os participantes são competentes para ditar normas.
c) que não há agente regulador especí?co.
d) que a assimetria informacional está na base das escolhas individuais.
e) que, à falta de agência reguladora, faz-se necessário, para ?ns de equidade, disciplinar as atividades.
37- A determinação da fronteira eficiente para o mercado de ações requer o conhecimento de valores numéricos para os
seguintes elementos, entre outros:
a) volatilidade da taxa de juros livre de risco e coeficiente beta da carteira de mercado.
b) número de títulos que podem fazer parte da carteira e seus retornos esperados.
c) betas das várias ações e volatilidade da carteira de mercado.
d) beta do ativo livre de risco e grau de aversão a risco do investidor que está determinando a fronteira.
e) coefi cientes de assimetria e curtose da distribuição de probabilidades dos retornos das ações.
38- A globalização dos mercados ?nanceiros facilita:

a) o surgimento de operações diretas entre países.
b) a realização de operações envolvendo múltiplos agentes.
c) o aparecimento de instituições ?nanceiras multinacionais.
d) a percepção da necessidade de regulação sistêmica supranacional.
e) o aumento dos riscos inerentes ao sistema.
39- A competência da CVM no mercado de derivativos se faz:

a) mediante regulação especí?ca para contratos celebrados fora das bolsas.
b) mediante ?scalização das instituições bancárias que operam derivativos.
c) em conjunto com as bolsas em que são negociados.
d) mediante aprovação de modelos negociais cogentes.
e) quando haja especulação de que resultem perdas para as companhias.

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40- A magnitude do value at risk (VAR) de uma carteira de ativos de renda fixa é crescente com:
a) o valor de mercado da carteira.
b) a assimetria da distribuição de probabilidades dos retornos dos ativos componentes da carteira.
c) o rating médio dos ativos componentes da carteira.
d) a probabilidade de ocorrência de retornos dos ativos não muito distantes de suas médias históricas.
e) a liquidez dos ativos componentes da carteira.
41- A metodologia de cálculo do valor do Índice Bovespa determina que:

a) o preço de cada ação na carteira teórica seja ajustado pelos dividendos pagos pela ação.
b) a participação de cada ação seja proporcional à sua participação no volume de negócios da bolsa.
c) a composição da carteira seja atualizada a cada três meses, levando em conta quais são as ações mais acompanhadas
pelos analistas de mercado.
d) os retornos das ações componentes da carteira sejam ajustados pela alíquota de imposto de renda sobre ganhos de
capital.
e) proventos que não sejam distribuídos em dinheiro, como desdobramentos e direitos de subscrição, sejam ignorados.
42- A aplicação de recursos provenientes do exterior, no mercado ?nanceiro brasileiro:

a) depende de aprovação da CVM ou do BCB conforme sua destinação especí?ca.
b) depende de autorização prévia da autoridade monetária brasileira.
c) para a aplicação no mercado de derivativos não se requer registro.
d) é livre a transferência da titularidade das posições do investidor estrangeiro, no exterior, relacionada a aplicações feitas no
Brasil.
e) pode ser utilizada para a aquisição de valores mobiliários sem qualquer restrição.
43- O sistema ?nanceiro nacional engloba instituições cujas operações sejam caracterizadas por:
a) modelagem e negociação de derivativos.
b) captação de recursos da poupança interna e externa.
c) intermediação ?nanceira.
d) circulação de valores mobiliários.
e) operações denominadas em moeda e diferidas no tempo.
Questão: 400489 Ano: 2009 Banca: UFF Instituição: UFF Cargo: Administrador
44- O valor da Covariância entre o retorno de uma ação e o retorno do Mercado, dividido pela variância do retorno do
Mercado, representa uma medida de risco que é associada à idéia de:
a) risco não diversificável;
b) risk free rate;
c) risco total;
d) risco de mercado;
e) risco combinado.

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Questão: 400490 Ano: 2009 Banca: CESGRANRIO Instituição: TERMORIO Cargo: Economista
45- No caso do projeto de investimento P, o período necessário para recuperar os recursos dispendidos na sua implantação é
de 4 anos. No caso do projeto Q, o mesmo período é de 5 anos. Logo, afirma-se que
a) P tem maior valor presente líquido do que Q.
b) P tem maior taxa interna de retorno do que Q.
c) Q será preferível a P, se a taxa de juros de mercado aumentar.
d) se o payback mínimo aceitável for de sete anos, ambos os projetos são inviáveis.
e) a comparação entre P e Q, usando estas informações, é incompleta, por desconsiderar o valor dos recursos no tempo.
46- A Hipótese de Eficiência de Mercado mais difícil de ser aceita é denominada:

a) fraca;
b) semiforte;
c) forte;
d) inconsistente;
e) semifraca
47- Os casos em que os preços de uma dada ação sobem em razão da mesma sinalizar o pagamento de dividendos
representam um comportamento dos dividendos denominado:
a) efeito clientela;
b) efeito de conteúdo informacional;
c) relevância de dividendos;
d) eliminação de incertezas;
e) efeito de redução de custos de agency.
48- Uma pessoa que compra uma opção de venda de um determinado bem
a) vai exercê-la, se o preço do bem no mercado se mantiver acima do preço de exercício, até o vencimento.
b) comprou um seguro contra uma alta excessiva do preço do bem no mercado.
c) deve exercer a opção, se o preço do bem no mercado cair abaixo do preço de exercício.
d) deve também comprar uma opção de compra para limitar seu risco.
e) paga um prêmio pela opção bem maior que o seu preço de exercício.
49- O argumento de que uma empresa NÃO é capaz de alterar o valor total de seus títulos mudando as proporções de sua
estrutura de capital é conhecido como:
a) variante de Miller;
b) proposição II de MM (com impostos);
c) proposição I de MM (com impostos);
d) proposição II de MM (sem impostos);
e) proposição I de MM (sem impostos).

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50- Uma opção de compra de ação terá o seu preço majorado sempre que:
a) aumentar a variabilidade do ativo-objeto;
b) aumentar o preço de exercício da opção;
c) diminuir o preço da ação;
d) diminuir a taxa de juros;
e) diminuir a variabilidade do preço da ação.
Questão: 400496 Ano: 2009 Banca: CESPE Instituição: Prefeitura de Ipojuca - PE Cargo: Contador
51- A diferença entre os contratos de derivativos negociados em bolsas e os negociados no mercado de balcão (com registro
e sem registro) é a padronização dos contratos.
a) Certo
b) Errado
52- A variância de uma carteira composta por muitos títulos é mais dependente dos seguintes parâmetros de definição:
a) os betas dos títulos individuais;
b) os riscos não-diversificáveis dos títulos que compõem a carteira;
c) as covariâncias entre os retornos dos títulos que compõem a carteira;
d) as variâncias dos títulos que compõem a carteira;
e) as correlações lineares entre os títulos que compõem a carteira.
53- O modelo de saldo de caixa que visa a levar em consideração as flutuações aleatórias de entradas e saídas diárias de
caixa é conhecido pela denominação:
a) Baumol;
b) Modigliani e Miller;
c) Miller-Orr;
d) saldo médio;
e) cíclico.
Questão: 400499 Ano: 2009 Banca: CESPE Instituição: Prefeitura de Ipojuca - PE Cargo: Contador
54- Considerando que os riscos financeiros podem ser divididos em risco de mercado, risco de liquidez, risco legal, risco
operacional e risco de crédito, é correto afirmar que o risco de crédito é aquele que diz respeito à falta de recurso financeiro
imediato para saldar determinada obrigação.
a) Certo
b) Errado

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55- O gráfico abaixo mostra como varia o valor presente líquido (VPL) de dois projetos, P e Q, em função da taxa de desconto
usada
Examinando o gráfico, conclui-se que

a) t é a taxa interna de retorno de Q.
b) P tem maior período de payback do que Q.
c) o VPL de Q é maior que o de P, independente da taxa de desconto.
d) a taxa interna de retorno dos dois projetos é a mesma e é igual a
e) a sensibilidade do VPL de Q às variações da taxa de desconto, quando esta for , é menor do que a sensibilidade do VPL
de P.
56- O risco que afeta especificamente um único ativo ou um pequeno grupo de ativos é denominado:
a) sistemático;
b) beta;
c) isolado;
d) idiossincrático;
e) operacional.
Questão: 400502 Ano: 2008 Banca: ESAF Instituição: CGU Cargo: Analista de Finanças e Controle - Área - Auditoria e Fiscalização
57- Com relação ao mercado de opções, identifi que a única opção incorreta.
a) O mercado de opções permite que o investidor opere de maneira alavancada.
b) Lançador é o comprador da opção, ou seja, aquele que adquire o direito de exercer a opção, pagando por isso um prêmio.
c) Séries de opção são opções do mesmo tipo (compra ou venda), para a mesma ação-objeto, e com a mesma data de
vencimento.
d) Prêmio é o preço de negociação da opção ou preço de mercado.
e) Opção de compra é a modalidade em que o titular tem o direito de comprar certo lote de ações a um preço
predeterminado, até determinada data.

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58- São três os fatores que explicam as diferentes taxas de juros entre ativos: risco, liquidez e prazo. As instituições fi
nanceiras recorrem a vários expedientes para diminuir o risco dos empréstimos. Indique a única opção, com relação ao risco,
não observada pelas instituições.
a) Caráter conservador, ou seja, emprestam recursos para aquelas empresas que já possuem boa reputação no mercado.
b) Exigência do maior número possível de garantias por parte dos tomadores.
c) Elaboração de contratos de empréstimos complexos, inclusive com imposições de cláusulas restritivas sobre a utilização
dos recursos.
d) Exigência de não comprometimento de recursos próprios dos tomadores com projeto, por exemplo.
e) A busca da maximização do retorno esperado, escolhendo uma carteira que maximize a rentabilidade para determinado
risco, ou minimize o risco para determinada rentabilidade (análise risco-retorno).
59- Quando aplicados à análise de viabilidade econômica de um investimento, os métodos do valor presente líquido e da taxa
interna de retorno recomendarão a mesma decisão quanto ao investimento analisado se:
a) o custo de oportunidade do capital for superior à taxa de juros livre de risco.
b) o valor presente líquido for positivo e a taxa interna de retorno for superior à taxa de juros livre de risco.
c) o valor presente líquido for superior ao custo de oportunidade do capital e a taxa interna de retorno for positiva.
d) o valor presente líquido for positivo e a taxa interna de retorno for superior ao custo de oportunidade do capital.
e) o custo de oportunidade do capital for igual à taxa de juros livre de risco.
Questão: 400505 Ano: 2008 Banca: ESAF Instituição: MF Cargo: Analista de Finanças e Controle - Contábil-Financeira
60- É requisito essencial da responsabilidade na gestão fiscal:

a) a instituição, previsão e efetiva arrecadação de todos os tributos de competência constitucional do ente da Federação.
b) a previsão, alocação e fi xação da arrecadação estimada de todos os tributos de competência legal do ente da Federação.
c) a fixação, indicação e estimativa da arrecadação de todos os impostos de competência constitucional do ente da
Federação.
d) a previsão, instituição e fi xação da arrecadação de todas as rubricas tributárias dos entes da Administração Indireta,
inclusive.
e) a instituição, previsão e efetiva arrecadação de todos os impostos de competência legal do ente da Administração Federal,
com exceção das receitas derivadas.
61- Outros fatores mantidos constantes, a duração de um título de renda fi xa é tanto mais alta quanto
a) mais alto o preço corrente de mercado do título.
b) mais curto o prazo de vencimento do título.
c) mais elevada a taxa contratada de juros do título.
d) mais altas são as taxas de juros de mercado para títulos com o mesmo nível de risco.
e) menos sensível é o preço de mercado do título a uma variação das taxas de juros de mercado.

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62- A Lei Complementar n. 101, de 4 de maio de 2000, no que se refere à consignação na lei orçamentária de créditos com
finalidade imprecisa ou com dotação ilimitada:
a) autoriza, com restrições, vinculando-se a consignação à indicação de fontes adicionais de recursos.
b) veda, explicitando proibição que não admite nenhuma exceção.
c) proíbe, excetuando-se consignações acompanhadas de justificativa do chefe do Poder Executivo responsável pela
execução orçamentária.
d) não recomenda, excetuando-se consignações instruídas com justifi cativa do responsável pelo Poder proponente.
e) autoriza, conquanto que a consignação não alcance mais de um exercício financeiro.
63- No Brasil, os mercados de derivativos vêm nos últimos anos apresentando signifi cativa evolução. Identifi que a opção
falsa em relação aos derivativos.
a) O mercado futuro apresenta as características de que o investimento inicial não é pequeno em relação ao compromisso
assumido e a duração de um contrato futuro é ilimitada.
b) No Brasil, a Bolsa de Mercadorias & Futuros fornece a segurança necessária para a negociação com derivativos.
c) Para existir um mercado de derivativos, tem que existir um mercado a vista (spot) organizado para que a formação do
ativo-objeto seja a mais transparente possível.
d) A Bolsa de Mercadorias & Futuros é uma instituição na qual são negociados os mais variados tipos de contratos futuros,
desde produtos agropecuários (café, boi gordo, algodão, entre outros) até produtos fi nanceiros (ouro, dólar, índice de ações,
etc.).
e) Os mercados de derivativos existem para a transferência de risco da atividade econômica.
64- O risco, de uma maneira bem simples, é a probabilidade de não ocorrer o evento esperado. No caso de uma aplicação fi
nanceira, o risco pode ser entendido como a não-realização do retorno esperado. Assinale a única opção falsa no que tange a
risco e retorno.
a) O risco de determinada aplicação fi nanceira pode ser dividido em sistemático e não sistemático, cuja soma destes compõe
o risco total de um investimento.
b) O investidor racional decide de acordo com sua aversão ao risco e seu nível de utilidade, sendo que o índice Sharpe é
representado pela relação entre o risco assumido e o prêmio pago. É o índice indicado para a análise de todo e qualquer tipo
de fundo.
c) Todo investidor deverá preferir investimentos que apresentam elevado retorno e baixo risco.
d) O risco total de uma carteira de investimentos não depende apenas do risco individual de cada ativo que compõe a
carteira, mas também de que forma eles se relacionam.
e) O risco sistemático possibilita quantifi car a sensibilidade do retorno do ativo fi nanceiro em relação ao retorno do mercado.
65- Com relação à composição do Sistema Financeiro Nacional, aponte a entidade que não desempenha o papel de
supervisora no referido Sistema.
a) Banco Central do Brasil.
b) Secretaria de Previdência Complementar.
c) Superintendência de Seguros Privados.
d) Instituto de Resseguros do Brasil.
e) Comissão de Valores Mobiliários.

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Questão: 400511 Ano: 2008 Banca: FGV Instituição: Senado Federal Cargo: Consultor de Orçamento
66- Considerando os diferentes métodos utilizados para auxiliar na decisão da seleção de projetos, é correto afirmar que:
a) a idéia básica do método da Taxa Interna de Retorno é a de que se calcula um indicador que depende das taxas de juros
vigentes no mercado.
b) O método de payback é utilizado para informar o tempo de retorno do investimento e é obtido calculando-se o número de
anos que serão necessários para que os fluxos de caixa futuros acumulados igualem o montante do investimento inicial.
c) embora existam vários critérios que auxiliam no processo de decisão de investimentos, desaconselha-se em geral a
utilização do método do Valor Presente Líquido, já que ele não indica se há aumento do valor da empresa.
d) a vantagem do método do Valor Presente Líquido é expressar os resultados em termos de uma taxa, cujo significado é
mais facilmente assimilado do que aqueles expressos em unidades monetárias.
e) supondo dois projetos de investimento, o Valor Presente Líquido do projeto considerado em conjunto não necessariamente
será igual ao Valor Presente Líquido dos projetos considerados separadamente.
67- As ações são os principais títulos negociados no mercado de capitais. Com relação ao mercado acionário, assinale a
única opção falsa.
a) Uma ação representa a menor parcela do capital social de uma empresa.
b) O detentor de uma ação (acionista) não é um credor da empresa, mas sim um de seus proprietários e, como tal, possui
direito à participação nos resultados da empresa proporcionalmente ao número de ações que detém.
c) As ações preferenciais asseguram preferência na distribuição de resultados e conferem direito a voto.
d) O retorno do investimento em ações pode se dar na forma de ganho de capital e eventos distribuídos pelas empresas
(dividendos, juros sobre o capital, bonifi cações em novas ações e subscrição).
e) Por serem objetos de negociação diária, os preços das ações podem aumentar ou diminuir de acordo com o maior ou
menor interesse dos investidores.
68- O Conselho de Gestão da Previdência Complementar - CGPC é o órgão responsável pela regulação das atividades das
entidades fechadas de previdência complementar. Não integra(m) o Conselho de Gestão da Previdência Complementar:
a) o Ministro de Estado da Previdência Social, o Secretário de Previdência Complementar do Ministério da Previdência Social
e um representante da Secretaria de Previdência Social do Ministério da Previdência Social.
b) um representante do Ministério da Fazenda e um representante do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão.
c) um representante da Superintendência de Seguros Privados.
d) um representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdência complementar e um
representante das entidades fechadas de previdência complementar.
e) um representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdência complementar.
69- O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CMN não
compete:
a) adaptar o volume dos meios de pagamento do país, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda
estrangeira.
b) autorizar as emissões de papel moeda pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e as normas reguladoras do meio circulante.
c) regular as condições de constituição, funcionamento e fi scalização das instituições fi nanceiras.
d) estabelecer diretrizes gerais de política monetária, creditícia e cambial.
e) disciplinar os instrumentos de política fi scal, sendo o órgão executor dessa política.

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Questão: 400515 Ano: 2008 Banca: CESGRANRIO Instituição: BNDES Cargo: Profissional Básico - Especialidade - Economia
70- O prêmio ou preço de mercado de uma opção de venda de certo ativo

a) é igual a 10% de seu preço de exercício.
b) aumenta se o prazo para exercício aumentar.
c) aumenta se o preço de mercado do ativo aumentar.
d) diminui se o preço de exercício aumentar.
e) não é influenciado pela volatilidade do preço do ativo.
71- Nos termos da lei de responsabilidade fi scal, e para os fins do disposto no caput do art. 169 da Constituição, a despesa
total com pessoal, em cada período de apuração e em cada ente da Federação, não poderá exceder os percentuais da receita
líquida, a seguir discriminados:
a) União (40%), Estados (40%), Municípios (40%).
b) União (50%), Estados (50%), Municípios (50%).
c) União (60%), Estados (60%), Municípios (60%).
d) União (50%), Estados (40%), Municípios (30%).
e) União (50%), Estados (60%), Municípios (60%).
72- Um dos principais resultados do CAPM (capital asset pricing model) é o de que, em equilíbrio, a carteira de mercado é efi
ciente. Isso signifi ca que a carteira de mercado
a) está sempre situada na fronteira eficiente.
b) contém ativos numa combinação com o menor risco possível, entre todas as carteiras de mínimo risco.
c) contém ativos numa combinação com o maior retorno esperado possível, entre todas as carteiras de mínimo risco.
d) não é completamente diversifi cada.
e) tem beta igual a zero.
73- A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) constitui órgão integrante do subsistema normativo do mercado de valores
mobiliários. Aponte a única opção incorreta no que diz respeito à CVM.
a) É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, criada pela Lei n. 6385/76.
b) As funções da Comissão de Valores Mobiliários repercutem junto a três grandes grupos: instituições de mercado,
companhias abertas e investidores.
c) A Comissão de Valores Mobiliários tem por fi nalidade a fi scalização e a regulação do mercado de títulos de renda
variável.
d) No cumprimento de sua missão de ser o agente da sociedade para assegurar o equilíbrio monetário, a CVM zela pela
adequada liquidez da economia.
e) A CVM, dada a natureza de suas atividades, recebe, processa e coloca à disposição do mercado uma enorme massa de
informações que exige constante atualização para permitir rapidez de acesso.

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74- No que tange à defi nição e classifi cação dos títulos de renda fixa, não se pode afi rmar que:
a) os títulos de renda fi xa são aqueles cujos rendimentos e prazos de resgate são estabelecidos por ocasião da emissão do
papel ou título, podendo os rendimentos ser prefi xados, pós-fi xados ou fl utuantes.
b) os títulos de renda fi xa estão divididos em títulos públicos de renda fi xa e os títulos privados de renda fi xa, que são os
emitidos por instituições fi nanceiras e não fi nanceiras.
c) a remuneração dos títulos que apresentam rendimento pós-fi xado somente é conhecida na data do resgate do papel.
d) a modalidade fl utuante assemelha-se com a pós- -fi xada e diferencia-se, basicamente, pela fi xação de taxas contratadas.
e) as principais funções do mercado secundário de títulos de renda fi xa, no qual ocorre a transferência de titularidade dos
papéis e ocasiona aumento ou diminuição de recursos pelos emissores, são dar liquidez ao mercado primário de títulos
públicos e privados e permitir que a autoridade monetária realize política monetária.
75- Identifi que a afi rmativa incorreta com relação ao Banco Central do Brasil.
a) O Banco Central é um órgão da administração direta do Ministério da Fazenda.
b) O Banco Central tem como principal responsabilidade zelar pela qualidade da moeda nacional.
c) A atuação do Banco Central defi ne as condições de liquidez da economia.
d) A Constituição Federal de 1988 vedou ao Banco Central a concessão direta ou indireta de empréstimos do Tesouro
Nacional.
e) O Banco Central assume cinco papéis: banco dos bancos, gestor do Sistema Financeiro Nacional, executor da política
monetária, banco emissor e banqueiro do governo.
Questão: 400521 Ano: 2008 Banca: CESGRANRIO Instituição: BNDES Cargo: Profissional Básico - Especialidade - Economia
76- Na escolha entre projetos de investimento alternativos, pode-se afirmar que

a) o Valor Presente Líquido (VPL) é o único critério válido.
b) o custo de capital para o projeto deve incorporar os prêmios de risco relevantes.
c) comparar a Taxa Interna de Retorno (TIR) com o custo de capital é o critério mais importante.
d) os dois critérios, TIR e VPL, sempre sugerem a mesma escolha.
e) não há como considerar, objetivamente, os benefícios sociais de cada alternativa.
77- Suponha uma carteira formada por dois ativos. Um deles é o ativo livre de risco, com taxa de juros igual a rf . Esse ativo é
vendido a descoberto, com proporção igual a -0,5 (-50%) do patrimônio da carteira. O outro componente da carteira é um ativo
com risco, com retorno esperado igual a E(r) e risco igual ao desvio-padrão estimado de seu retorno, s. Portanto, o risco da
carteira, medido pelo desvio-padrão do retorno da carteira, será igual a:
a) ?.
b) 1,5?.
c) 2,25?.
d) 0,5?.
e) zero.

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78- As regras relativas à concessão ou ampliação de incentivo ou benefício de natureza tributária, nos termos da lei de
responsabilidade fi scal, não se aplicam aos seguintes impostos, exceto:
a) Imposto de Importação.
b) Imposto de Exportação.
c) Imposto sobre Produtos Industrializados.
d) Imposto de Renda.
e) Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos ou Valores Mobiliários.
79- A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é uma Autarquia Especial vinculada ao Ministério da Fazenda. A Lei
Complementar n. 126, de 15 de janeiro de 2007, transferiu à SUSEP a competência de fi scalizar também as operações de:
a) assistência complementar fechada.
b) crédito do Conselho Nacional de Previdência Social.
c) cosseguro, resseguro, retrocessão e sua intermediação.
d) captação de poupança imobiliária popular.
e) mercado de capitais (fundos de pensão).
80- O Sistema Especial de Liquidação e Custódia- SELIC é um sistema informatizado do Banco Central do Brasil. Com
relação ao SELIC, aponte a única opção falsa.
a) O SELIC é destinado à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil.
b) O SELIC opera na modalidade de Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR).
c) O SELIC, além da custódia, realiza o registro e a liquidação das operações realizadas com os títulos escriturais de emissão
do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil.
d) Integram o SELIC os módulos complementares de Oferta Pública Formal Eletrônica (Ofpub) e o Leilão Informal Eletrônico
de Moedas e Títulos (Leinf).
e) O SELIC é também depositário de títulos privados, de títulos públicos estaduais e municipais e de títulos representativos de
dívidas de responsabilidade do Tesouro Nacional.
81- Para negociar ações, uma vez aberta a conta de valores e provisionado o recurso sufi ciente para operar, o cliente poderá
emitir as ordens de compra e venda pertinentes. Identifi que a única opção correta relacionada à ordem com stop de compra.
a) Nesta ordem, o cliente estabelece o preço máximo pelo qual ele quer comprar determinada ação.
b) Este tipo de ordem permite total controle do preço de execução, mas pode ser de execução demorada.
c) A ordem é executada tão logo seja recebida no pregão, ao preço que puder ser obtido no momento.
d) A ordem é executada quando a cotação, durante um movimento de alta, atinge um valor igual ou maior ao determinado
pelo cliente.
e) Nesse tipo de ordem, o cliente especifi ca à corretora apenas a quantidade e as características das ações que deseja
comprar.

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82- Desprezando-se exigências de margem e ajuste diário, a compra de um contrato futuro de um ativo ao preço X pode ser
sinteticamente replicada mediante a seguinte combinação de instrumentos:
a) compra de opção de venda do ativo com preço de exercício igual a X e compra do próprio ativo por X.
b) compra do ativo por X e venda de contrato futuro do ativo pelo preço X.
c) compra de opção de venda e venda de opção de compra do ativo, ambas com preço de exercício igual a X.
d) venda de contrato futuro do ativo pelo preço X.
e) venda de opção de venda e compra de opção de compra do ativo, ambas com preços de exercício igual a X.
83- A concessão ou ampliação de incentivo ou benefício de natureza tributária da qual decorra renúncia de receita deverá
estar acompanhada:
a) de exposição de motivos que justifi que politicamente a finalidade da renúncia.
b) de decreto regulamentador que identifi que exatamente o valor da receita objeto da renúncia.
c) de estimativa do impacto orçamentário-fi nanceiro no exercício em que deva iniciar sua vigência e nos dois seguintes.
d) de estudo de impacto orçamentário-fi nanceiro que comprove a necessidade da renúncia, como instrumento de política fi
scal que atenda ao plano plurianual.
e) de portaria regulamentadora expedida por autoridade competente que explicite, objetivamente, o valor da receita objeto da
renúncia.
Questão: 400529 Ano: 2007 Banca: FCC Instituição: TCE-MG Cargo: Técnico de Controle Externo - Economia
84- Na segunda metade de 1999, o Banco Central do Brasilpassou a adotar o sistema de metas de inflação, que temcomo
uma de suas características
a) a utilização do Índice Nacional de Preços ao Consumidor ? INPC como índice oficial de preços para a definição das metas.
b) o controle quantitativo da oferta monetária como principal instrumento para alterar o comportamento dos agentes
econômicos.
c) a definição da taxa de juros como instrumento principal para influenciar no comportamento da inflação, por meio de seu
impacto sobre a demanda.
d) a destituição da diretoria do Banco Central do Brasil no caso da impossibilidade de cumprimento da meta estabelecida.
e) a definição, pelo Ministro da Fazenda, da meta de inflação para os próximos doze meses.
85- Considere as seguintes proposições em relação à teoriado consumidor:I.No ponto de escolha ótima do consumidor, a
taxamarginal de substituição entre dois bens X e Y éigual à razão entre seus preços.II.As curvas de indiferença são
geralmente côncavasem relação à origem dos eixos porque a taxamarginal de substituição é crescente ao longo dacurva.III.O
efeito total de uma variação de preços na escolhaótima do consumidor pode ser decomposto em doisefeitos: efeito-renda e
efeito-substituição.IV.Os interceptos e a inclinação da curva de restriçãoorçamentária dependem apenas dos preçosrelativos
dos bens X e Y.V.Quando a taxa marginal de substituição entre doisbens X e Y é constante ao longo da curva deindiferença,
os dois bens são complementaresperfeitos.Está correto o que se afirma APENAS em
a) I e II.
b) I e III.
c) I, II e IV.
d) I, III e IV.
e) II, III e V.

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86- Em um mercado monopolista, a curva de demanda é dadapor Qd = 800 ? 4P, onde Qd = quantidade demandadae P =
preço de mercado. Caso o monopolista decidavender 300 unidades de seu produto, o valor do excedentedos consumidores
corresponderá a
a) 11.250
b) 15.000
c) 20.000
d) 22.500
e) 30.000
87- Considere o gráfico abaixo, referente à situação deequilíbrio numa economia fechada, em que a taxa dedesemprego é
superior à taxa natural e a oferta agregadaé infinitamente elástica em relação ao nível geral depreços.
Nessa situação,
a) uma redução de tributos, tudo o mais constante, promoveria aumento da renda nominal.
b) a única maneira de se promover aumento da renda nominal seria por meio de uma política fiscal expansionista.
c) um aumento dos gastos governamentais, tudo o mais constante, não promoveria aumento da renda nominal.
d) uma política monetária expansionista provocaria um aumento da taxa de juros da economia.
e) a única maneira de se promover aumento da renda nominal seria por meio de uma contração dos meios de pagamento.
88- Embora tenha sido importante a mudança no regimecambial implementada no início de 1999, a ausência deuma maior
deterioração patrimonial dos agenteseconômicos decorreu
a) do aumento nas linhas de financiamento oferecidas pelos países do 1º mundo.
b) da condição de surpresa da mudança para os agentes econômicos.
c) do esgotamento das reservas internacionais.
d) da confiança dos agentes econômicos na capacidade do governo federal enfrentar as crises externas.
e) da possibilidade de os agentes econômicos se livrarem do risco cambial por meio de operações de hedge.
89- O formato da curva de possibilidades de produção de umaeconomia

a) implica que os custos de transformação de um produto em outro são decrescentes.
b) expressa os desejos da sociedade em consumir dois bens alternativos.
c) demonstra que todos os recursos produtivos da economia estão sendo empregados de forma ineficiente.
d) tem sua concavidade voltada para cima.
e) baseia-se na hipótese de que a quantidade de fatores de produção é constante no curto prazo.

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90- A demanda de moeda de uma economia

a) é função inversa da renda per capita.
b) depende da proporção entre a moeda manual e a moeda escritural.
c) independe da velocidade-renda da moeda.
d) é constante e fixada pelo Banco Central.
e) aumenta quando a taxa de juros nominal diminui
91- O controle da inflação no Plano Real contou com o auxílioda

a) redução das taxas de juros internas, fato que contribuiu para a entrada líquida de recursos externos.
b) âncora monetária, que flexibilizou a oferta dos meios de pagamento de modo que os agentes econômicos pudessem
garantir o crescimento da demanda agregada.
c) âncora cambial, que constituiu na valorização do câmbio, favorecendo a concorrência dos produtos importados e inibindo o
aumento de preço dos produtos nacionais.
d) manutenção de baixas reservas internacionais, tendo em vista o elevado custo decorrente de tal política.
e) elevação do imposto inflacionário arrecadado pelo governo federal.
92- Dentre as medidas implementadas no Brasil, no sentidoda redefinição da intervenção e do tamanho do Estado
naeconomia, pode-se apontar
a) o desaparecimento do antigo orçamento monetário.
b) a quebra do monopólio estatal em determinadas atividades.
c) a criação da Secretaria do Tesouro Nacional.
d) a implementação do sistema de metas inflacionárias.
e) a necessidade de definição de uma lei de diretrizes orçamentárias.
93- Quanto ao comportamento da relação ?Formação Bruta deCapital Fixo/PIB? no período 1980/1995, é correto afirmarque
a) houve aumento, em razão da expansão das linhas internacionais de financiamento.
b) houve redução, o que contribuiu para o aumento da incerteza frente à instabilidade econômica.
c) a melhoria verificada decorreu do aumento dos investimentos externos, refletindo as facilidades alcançadas nos
mecanismos de financiamento de longo prazo na economia.
d) se retraiu, em decorrência do elevado crescimento do PIB.
e) a melhoria verificada decorreu da recuperação das contas públicas.
94- Com relação ao multiplicador keynesiano, é corretoafirmar que,

a) caso a propensão marginal a importar seja positiva, seu valor para uma economia fechada é menor do que para uma
economia aberta.
b) em uma economia fechada, seu valor depende da propensão marginal a poupar, é maior ou igual a 1 e vale para qualquer
componente dos gastos autônomos agregados.
c) se a propensão marginal a consumir for igual à propensão marginal a poupar, o seu valor será igual a 1.
d) em uma economia fechada, seu valor depende da propensão marginal a consumir, pode ser menor do que 1 e só é válido
para os gastos do governo.
e) em uma economia aberta, seu valor depende da propensão marginal a consumir e a importar, pode ser menor que 1 e vale
apenas para os gastos do governo e exportações autônomas.

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95- Os dados sobre as necessidades de financiamento doSetor Público no Brasil indicam que nos anos 1990
a) os juros reais pagos pelo setor público em relação ao PIB foram inexpressivos.
b) houve constante resultado deficitário no conceito primário.
c) foi eliminado o déficit no conceito operacional.
d) os resultados nos conceitos nominal e primário se igualaram.
e) houve resultado deficitário no conceito nominal.
96- O Brasil realizou intenso processo de privatização nadécada de 1990, o que foi considerado uma questãoestratégica para
diferentes governos. Sobre esseprocesso, é correto afirmar que
a) o mais alto número de privatizações ocorreu no período 1999-2000.
b) promoveu significativa redução da dívida pública.
c) os dividendos pagos pelas empresas privatizadas não geraram impacto sobre as reservas internacionais.
d) auxiliou no financiamento do déficit público.
e) a siderurgia representou a maior participação setorial no Programa Nacional de Desestatização.
97- Os indicadores sociais no Brasil demonstram

a) redução no percentual de domicílios urbanos com abastecimento de água com canalização interna ligada à rede geral, nas
décadas de 1980 e 1990.
b) redução na proporção de pobres em relação ao total da população, entre 1990 e 1997.
c) aumento da taxa de analfabetismo de pessoas de 10 anos ou mais, nas décadas de 1980 e 1990.
d) evolução perversa da distribuição de renda nos dados de 1970 e 1990.
e) redução do Índice de Gini entre 1960 e 1990.
98- A renda nacional está em equilíbrio, no modelokeynesiano, quando

a) não há déficit orçamentário no Governo.
b) não há desempregados.
c) a poupança planejada da sociedade é igual ao investimento planejado.
d) o desemprego está acima da taxa natural.
e) o volume das exportações de bens e serviços iguala o das importações.
99- No contexto da globalização financeira, pode-se dizer quehouve uma ruptura no padrão de financiamentocaracterizada
por
a) uma crescente substituição do sistema baseado no crédito por outro baseado no mercado de capitais.
b) uma crescente dificuldade das empresas colocarem seus títulos no mercado, fato que as obrigou a tomar recursos
diretamente nos bancos.
c) um controle crescente dos reguladores, inviabilizando a geração de inovações financeiras.
d) um cerceamento ao processo de securitização de dívidas e restrição aos movimentos internacionais de capital.
e) uma vedação à criação de derivativos e a mecanismos de diminuição de riscos.

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100- A abertura comercial no Brasil recebeu destaque a partirdo momento em que se tornou uma meta explícita degoverno.
Porém, o processo de redução tarifária nocomércio exterior iniciou-se anteriormente na gestão dopresidente
a) José Sarney.
b) Fernando Collor de Mello.
c) Itamar Franco.
d) Fernando Henrique Cardoso, em seu primeiro mandato.
e) Fernando Henrique Cardoso, em seu segundo mandato.
101- Considere a seguinte função de produção do tipo Cobb ?Douglas, a seguir: É
correto concluir que a especificação dessa função deprodução implica

a) economias crescentes de escala no longo prazo.
b) produtividade marginal crescente dos fatores de produção no curto prazo.
c) rendimentos constantes de escala no longo prazo.
d) custos de produção decrescentes no longo prazo.
e) produtividade marginal constante dos fatores de produção no curto prazo.
102- Considere os seguintes dados extraídos das ContasNacionais do Brasil, relativos ao ano de 2003 e expressosem
milhões de reais: O superávit do Balanço de Pagamentos em
TransaçõesCorrentes do Brasil foi, nesse ano, em milhões de reais,de

a) 63.903
b) 56.078
c) 55.150
d) 9.681
e) 928
103- A Curva de Phillips

a) é vertical no curto prazo e tende a ser horizontal no longo prazo.
b) indica uma correlação positiva entre a taxa de inflação e a taxa de desemprego da economia.
c) desloca-se para a esquerda, em caso de expectativa de aceleração inflacionária.
d) é influenciada por choques exógenos da oferta agregada.
e) é positivamente inclinada porque relaciona a taxa de inflação com a taxa de crescimento da economia.

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Questão: 400549 Ano: 2005 Banca: NCE-UFRJ Instituição: BNDES Cargo: Administrador
104- Em relação ao custo de financiamento de longo prazo (FLP) NÃO é correto afirmar, em geral, que:
a) o custo do FLP é maior que o do de curto prazo;
b) quanto maior o prazo do empréstimo, maior o risco de incobráveis associado ao empréstimo e menor a acurácia na
previsão de taxas futuras de juros;
c) quanto maior o montante do empréstimo, menor tende a ser o custo dos juros sobre o empréstimo;
d) quanto maior o índice de cobertura de juros ou de pagamentos fixos, maior o risco financeiro;
e) a taxa de juros de títulos do Governo é usada como o custo básico do dinheiro.
Questão: 400550 Ano: 2005 Banca: NCE-UFRJ Instituição: BNDES Cargo: Administrador
105- O fragmento de texto (adaptado) a seguir faz parte das Notas Explicativas às Informações Financeiras Trimestrais de
uma certa instituição brasileira: . Assinale o item que completa corretamente as lacunas:
a) lastro de risco de crédito/câmbio;
b) hedge de risco de mercado/swap;
c) hedge de risco de liquidez/opções;
d) proteção de risco de consumo/títulos pós-fixados;
e) lastro de risco de mercado/commodities.
GABARITO DAS QUESTÕES
1:E 2:E 3:C 4:C 5:C 6:E 7:E 8:E 9:E 10:E 11:E 12:B 13:A
14:E 15:C 16:B 17:C 18:D 19:D 20:A 21:E 22:E 23:D 24:B 25:E 26:C
27:E 28:D 29:B 30:A 31:C 32:C 33:A 34:D 35:B 36:A 37:B 38:D 39:C
40:A 41:B 42:A 43:E 44:A 45:E 46:C 47:B 48:C 49:E 50:A 51:C 52:C
53:C 54:E 55:E 56:D 57:B 58:D 59:D 60:A 61:A 62:B 63:A 64:B 65:D
66:B 67:C 68:C 69:E 70:B 71:E 72:A 73:D 74:E 75:A 76:B 77:B 78:D
79:C 80:E 81:D 82:E 83:C 84:C 85:B 86:A 87:A 88:E 89:E 90:E 91:C
92:B 93:B 94:B 95:E 96:D 97:D 98:C 99:A 100:A 101:C 102:D 103:D 104:D
105:B

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2- Não cabe ao controle interno assegurar a exatidão dasinformações contábeis e financeiras.

7- As entidades privadas de previdência complementar estãoimpedidas de alocar recursos em investimentos classificadosno

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8- A auditoria interna é parte responsável pelo controle internodas organizações.

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18- Caracteriza-se como carteira eficiente a carteira que:

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Está correto o que se afirma em

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A duration de tal aplicação é

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Entre essas figuras, a que é consistente com a tese do teorema de Modigliani-Miller é a

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29- A importância da disciplina do mercado de capitais para o desenvolvimento econômico:

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34- A operação que possui delta negativo, na lista abaixo, é:

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35- A lavagem de dinheiro é con?gurada quando:

36- A autorregulação, no mercado ?nanceiro, signi?ca:

38- A globalização dos mercados ?nanceiros facilita:

39- A competência da CVM no mercado de derivativos se faz:

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41- A metodologia de cálculo do valor do Índice Bovespa determina que:

42- A aplicação de recursos provenientes do exterior, no mercado ?nanceiro brasileiro:

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46- A Hipótese de Eficiência de Mercado mais difícil de ser aceita é denominada:

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Examinando o gráfico, conclui-se que

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60- É requisito essencial da responsabilidade na gestão fiscal:

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70- O prêmio ou preço de mercado de uma opção de venda de certo ativo

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76- Na escolha entre projetos de investimento alternativos, pode-se afirmar que

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89- O formato da curva de possibilidades de produção de umaeconomia

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90- A demanda de moeda de uma economia

91- O controle da inflação no Plano Real contou com o auxílioda

94- Com relação ao multiplicador keynesiano, é corretoafirmar que,

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97- Os indicadores sociais no Brasil demonstram

98- A renda nacional está em equilíbrio, no modelokeynesiano, quando

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101- Considere a seguinte função de produção do tipo Cobb ?Douglas, a seguir: É

correto concluir que a especificação dessa função deprodução implica

milhões de reais: O superávit do Balanço de Pagamentos em

TransaçõesCorrentes do Brasil foi, nesse ano, em milhões de reais,de

103- A Curva de Phillips

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GABARITO DAS QUESTÕES

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