ENGENHARIA DE PRODUÇÃO

ENGENHARIA ECONÔMICA Aula 7

Profª Dra Regina Jacqueline Brandão

2020.2
 Sistema de Amortização Francês (SAF)

Nele as prestações são iguais, juros decrescentes e amortizações crescentes;

É o sistema mais usado no varejo;

É um dos sistemas usado para aquisição da casa própria;

 SAF – Fórmulas
(1 + 𝑖)𝑛 . 𝑖 𝐽𝐾
𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 𝑆𝐷𝐾−1 =
(1 + 𝑖)𝑛 −1 𝑖
−(𝑛−𝑘+1) 𝑃𝑀𝑇𝐾 = 𝐴 + 𝐽𝐾
𝐴𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 + 𝑖

−(𝑛−𝑘+1)
𝐽𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖
 SAF – Exemplo
Suponha um empréstimo no valor de R$45.000,00 que será quitado em 5
prestações mensais e iguais com custo de capital de 1,25%a.m. Elabore a
planilha correspondente.

n SD A J PMT
0 45.000 ---- ---- ----
1
2
3
4
5
 SAF – Exemplo
Suponha um empréstimo no valor de R$45.000,00 que será quitado em 5
prestações mensais e iguais com custo de capital de 1,25%a.m. Elabore a
planilha correspondente.

(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0125)5 .0,0125

𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 = 45000 = 𝑅$9.340,29
(1+𝑖)𝑛 −1 (1+0,0125)5 −1
 SAF – Exemplo
Suponha um empréstimo no valor de R$45.000,00 que será quitado em 5
prestações mensais e iguais com custo de capital de 1,25%a.m. Elabore a
planilha correspondente.

n SD A J PMT
0 45.000 ---- ---- ----
1 9.340,29
2 9.340,29
3 9.340,29
4 9.340,29
5 9.340,29
 SAF – Exemplo

n SD A J PMT
0 45.000 ---- ---- ----
1 36.222,21 8.777,79 562,50 9.340,29
2 452,78 9.340,29
3 9.340,29
4 9.340,29
5 9.340,29
 SAF – Exemplo

n SD A J PMT
0 45.000 ---- ---- ----
1 36.222,21 8.777,79 562,50 9.340,29
2 27.334,69 8.887,52 452,78 9.340,29
3 18.336,08 8.998,61 341,68 9.340,29
4 9.224,99 9.111,09 229,20 9.340,29
5 ---- 9.224,99 115,31 9.340,29
 SAF – Exercício
Um imóvel de R$235.534,82 é financiado em 120 prestações mensais, a uma
taxa de juros de 1,25%a.m., pelo SAF, gerando uma prestação de R$3.800,00.
Reduzindo-se o prazo do financiamento para 96 prestações, obtenha o valor
aproximado de cada prestação em reais. Explicite se vale a pena reduzir o
número de prestações.
 SAF – Exercício
Imóvel de R$235.534,82 financiado em 120 pmt mensais com 1,25%a.m., pelo
SAF, gerando prestação de R$3.800,00. Reduzindo-se o prazo do financiamento
p/ 96 prestações, obtenha o valor aproximado de cada prestação em reais.
Explicite se vale a pena reduzir o número de prestações.
(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0125)96 .0,0125
𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 (1+𝑖)𝑛 −1
= 235534,82 (1+0,0125)96−1
= 𝑅$4.226,77

Com 120 prestações total pago será de 120x 3800 = R$ 456.000,00

Com a redução p/ 96 prestações total pago será de 96 x 4226,77 = R$ 405.769,92
Ganho de R$50.230,08, ou seja, redução na prestação de aproximadamente
11,02%.
 SAF – Exercício
Um apartamento no valor de R$546.000,00 foi vendido por 25% de entrada e o
saldo em 60 prestações mensais e iguais e taxa de 1,05%a.m.
a) Qual o valor de cada prestação?
b) Qual o valor da 15ª amortização?
c) Supondo que o comprador resolva quitar a divida após 36 meses. Qual o saldo
devedor?
 SAF – Exercício
Um apartamento no valor de R$546.000,00 foi vendido por 25% de entrada e o
saldo em 60 prestações mensais e iguais e taxa de 1,05%a.m.
a) Qual o valor de cada prestação?

𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 = 546000. 0,25 = 𝑅$136.500,00

Valor financiado = 546000 - 136500 = R$ 409.500,00
(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0105)60 .0,0105
𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 = 409.500 = 𝑅$9.233,75
(1+𝑖)𝑛 −1 (1+0,0105)60 −1
 SAF – Exercício
Valor de R$546.000,00 foi vendido por 25% de entrada e saldo em 60 prestações
mensais e iguais e taxa de 1,05%a.m.
b) Qual o valor da 15ª amortização?

−(𝑛−15+1)
𝐴15 = 𝑃𝑀𝑇 1 + 𝑖 =9.233,75(1+0,0105)−(60−15+1)
=R$5.710,94
 SAF – Exercício
Valor de R$546.000,00 foi vendido por 25% de entrada e o saldo em 60
prestações mensais e iguais e taxa de 1,05%a.m.
c) Supondo que o comprador resolva quitar a divida após 36 meses. Qual o saldo
devedor?

𝐽𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖 −(𝑛−𝑘+1) =
9.233,75 1 − 1 + 0,0105 −(60−37+1) = R$2.047,43

𝐽𝐾 𝐽37 2047,43
𝑆𝐷𝐾−1 = 𝑖
 𝑆𝐷36 = =
0,0105 0,0105
=R$194.993,33
 SAF – Exercício
Considere uma dívida de valor R$81.000,00 a ser paga em 45 prestações
mensais e iguais, vigorando a taxa de juros igual a 8,5% a.t.. Responda:
a) Qual é o valor da prestação paga em cada período para liquidar o débito?
b) Qual é o saldo devedor após o pagamento da 12ª prestação?
c) Qual é o valor do juros incluído na 18ª prestação?
d) Qual é o valor da 25ª amortização?
 SAF – Exercício
Considere uma dívida de valor R$81.000,00 a ser paga em 45 prestações
mensais e iguais, vigorando a taxa de juros igual a 8,5% a.t.. Responda:
a) Qual é o valor da prestação paga em cada período para liquidar o débito?

1ൗ
𝑖𝑚 = 1 + 0,085 3 − 1 . 100 = 2,7566 ≅ 2,76%𝑎. 𝑚.

(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0276)45.0,0276
𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 (1+𝑖)𝑛 −1
= 81000 (1+0,0276)45−1
= 𝑅$3.165,26
 SAF – Exercício

b) Qual é o saldo devedor após o pagamento da 12ª prestação?

−(𝑛−𝑘+1)
𝐽13 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖 =
−(45−13+1)
3.165,26 1 − 1 + 0,0276 = R$1.876,38

𝐽𝐾 𝐽13 1876,38
𝑆𝐷𝐾−1 = 𝑖
 𝑆𝐷12 = =
0,0276 0,0276
=R$67.984,78
 SAF – Exercício
c) Qual é o valor do juros incluído na 18ª prestação?

−(𝑛−𝑘+1)
𝐽𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖 =

−(45−18+1)
3.165,26 1 − 1 + 0,0276 = R$1.688,42
 SAF – Exercício
d) Qual é o valor da 25ª amortização?

−(𝑛−𝑘+1)
𝐴𝑘 = 𝑃𝑀𝑇. 1 + 𝑖 =

−(45−25+1)
3.165,26 1 + 0,0276 = R$1.786,91
 Tabela Price
Subtipo da SAF;

Nele as prestações são iguais, juros decrescentes e amortizações crescentes;

As fórmulas são as mesmas do SAF;

Usa taxa proporcional;

 Tabela Price – Fórmulas
(1 + 𝑖)𝑛 . 𝑖 𝐽𝐾
𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 𝑆𝐷𝐾−1 =
(1 + 𝑖)𝑛 −1 𝑖
−(𝑛−𝑘+1) 𝑃𝑀𝑇𝐾 = 𝐴 + 𝐽𝐾
𝐴𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 + 𝑖

−(𝑛−𝑘+1)
𝐽𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖
 Tabela Price – Exercício
Um imóvel no valor de R$385.000,00 foi vendido por 10% de entrada e o saldo
em 60 prestações mensais e iguais e taxa de 15%a.a. Obtenha o valor da 25ª
prestação, da 15ª amortização e o valor dos juros inseridos na 45º prestação.
 Tabela Price – Exercício
Valor de R$385.000,00 foi vendido por 10% de entrada e saldo em 60 prestações
mensais e iguais e taxa de 15%a.a. Obtenha o valor da 25ª prestação, da 15ª
amortização e o valor dos juros inseridos na 45º prestação.

𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 = 385000. 0,10 = 𝑅$38.500,00

Valor financiado = 385000 - 38500 = R$ 346.500,00
15
𝑖= 12
= 1,25%a.m.
 Tabela Price – Exercício
Obtenha o valor da 25ª prestação, da 15ª amortização e o valor dos juros
inseridos na 45º prestação.

Valor financiado = 385000 - 38500 = R$ 346.500,00

15
𝑖= = 1,25%a.m.
12

(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0125)60 .0,0125

𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 = 346500 = 𝑅$8.243,21
(1+𝑖)𝑛 −1 (1+0,0125)60 −1
 Tabela Price – Exercício
Obtenha o valor da 25ª prestação, da 15ª amortização e o valor dos juros
inseridos na 45º prestação.
15
Valor financiado = R$ 346.500,00 𝑖= = 1,25%a.m.
12

−(60−15+1) =R$4.655,06
𝐴15 = 8243,21 1 + 0,0125

−(60−45+1)
𝐽45 = 8243,21 1 − 1 + 0,0125 =R$1.485,87
 Sistema de amortização com Carência
▪ No período de carência o cliente (usuário) pode realiza ro pagamentos dos juros
ou não;
▪ Período é negociado e explicitado no contrato;
▪ Fórmulas não mudam.
SAC com Carência com pagamento dos juros - exemplo

Suponha que um cliente resolveu adquirir um bem no valor de R$15.000,00

usando o SAC em 6 prestações mensais com custo financeiro de 1,5%a.m. e
negociou um período de carência de 3 meses, no qual pagaria os juros. Elabore a
planilha correspondente.
SAC com Carência com pagamento dos juros - exemplo
SAC com Carência com pagamento dos juros - exemplo

Sr. Sicrano comprou um veículo no valor de R$68.004,00 com entrada 20% e

financiou o restante usando o SAC em 36 prestações mensais com taxa de 1,75%
a.m. e um período de carência de 6 meses, no qual pagaria os juros. Sem
elaborar a planilha correspondente, obtenha o valor da vigésima amortização, da
décima quinta prestação e o valor dos juros embutidos na trigésima prestação.
SAC com Carência com o pagamento dos juros - exemplo

𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 = 68.004 .0,20 = 𝑅$ 13.600,80

𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑜𝑢 = 𝑅$54.403,20

54.403,20
𝐴= 36
= 𝑅$1.511,20

𝐽3 = 54403,20.0,0175 = 𝑅$952,06
SAC com Carência com o pagamento dos juros - exemplo
54.403,20
𝐴= = 𝑅$1.511,20
36

𝑃𝑀𝑇15 = 𝐴 + 𝐽15 = 1511,20 + 1511,20. 36 − 14 . 0,0175 = 𝑅$2.093,01

𝐽30 = 1511,20. 36 − 29 . 0,0175 = 𝑅$185,12

SAC com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

▪ Suponha que um cliente resolveu adquirir um bem no valor de R$15.000,00

usando o SAC em 6 prestações mensais com custo financeiro de 1,5%a.m. e
negociou um período de carência de 3 meses, no qual não pagaria os juros.
Elabore a planilha correspondente.
SAC com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo
n SD A J PMT
0 15.000,00 ------------- ------------- ------------
1 15.225,00 ------------- 225,00 ------------
Carência
2 15.453,38 ------------- 228,38 ------------
3 15.685,18 ------------- 231,80 ------------
4 13.070,98 2.614,20 235,28 2.849,47
5 10.456,78 2.614,20 196,06 2.810,26
6 7.842,59 2.614,20 156,85 2.771,05
7 5.228,39 2.614,20 117,64 2.731,84
8 2.614,19 2.614,20 78,43 2.692,62
9 0,00 2.614,20 39,21 2.653,41

Total pago R$16.508,65

SAC com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo
▪ Sr. Sicrano comprou um veículo no valor de R$68.004,00 com entrada 20% e
financiou o restante usando o SAC em 36 prestações mensais com taxa de
1,75%a.m. e um período de carência de 6 meses, no qual não pagaria os juros.
Sem elaborar a planilha correspondente, obtenha o valor da vigésima
amortização, da décima quinta prestação e o valor dos juros embutidos na
trigésima prestação.
SAC com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 = 68.004 .0,20 = 𝑅$ 13.600,80 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑜𝑢 = 𝑅$54.403,20

𝑁𝑜𝑣𝑜 𝑆𝐷 = 54403,20 . (1 + 0,0175)3 = 𝑅$57.309,64

57309,64
𝐴= 36
= 𝑅$1.591,93
SAC com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

𝑃𝑀𝑇15 = 𝐴 + 𝐽15 = 1.591,93 + 1.591,93. 36 − 14 . 0,0175 = 𝑅$2.204,82

𝐽30 = 1.591,93. 36 − 29 . 0,0175 = 𝑅$195,01

SAF com Carência com o pagamento dos juros - exemplo

▪ Suponha que Fulano financiou o valor de R$18.000,00 usando o SAF em 6

prestações mensais com taxa de 1,45%a.m. e negociou um período de carência
de 3 meses, no qual pagaria os juros. Elabore a planilha correspondente.
SAF com Carência com o pagamento dos juros - exemplo
n SD A J PMT
0 18.000,00 ------------- ------------- ------------
1 18.000,00 ------------- 261,00 261,00
2 18.000,00 ------------- 261,00 261,00
Carência
3 18.000,00 ------------- 261,00 261,00
4 15.106,92 2.893,08 261,00 3.154,08
5 12.171,90 2.935,03 219,05 3.154,08
6 9.194,31 2.977,58 176,49 3.154,08
7 6.173,56 3.020,76 133,32 3.154,08
8 3.109,00 3.064,56 89,52 3.154,08
9 0,00 3.109,00 45,08 3.154,08

Total pago R$19.707,46

SAF com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

▪ Suponha que Sicrano financiou um bem no valor de R$18.000,00 em 6 prestações

mensais e iguais com taxa de 1,45%a.m. e negociou um período de carência de 3
meses, no qual não pagaria os juros. Elabore a planilha correspondente.
SAF com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo
n SD A J PMT
0 18.000,00 ------------- ------------- ------------
1 18.261,00 ------------- 261,00 ------------
2 18.525,78 ------------- 264,78 ------------
Carência
3 18.794,40 ------------- 268,62 ------------
4 15.773,64 3.020,76 272,52 3.293,28
5 12.709,08 3.064,56 228,72 3.293,28
6 9.600,08 3.109,00 184,28 3.293,28
7 6.446,00 3.154,08 139,20 3.293,28
8 3.246,19 3.199,81 93,47 3.293,28
9 0,02 3.246,21 47,07 3.293,28

Total pago R$ 19.759,68

SAF com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo
▪ Sr. Sicrano comprou um veículo no valor de R$86.640,00 com entrada 25% e
financiou o restante usando o SAF em 36 prestações mensais com taxa de
1,45%a.m. e um período de carência de 6 meses, no qual não pagaria os juros.
Sem elaborar a planilha correspondente, obtenha o valor da vigésima
amortização, da décima quinta prestação e o valor dos juros embutidos na
trigésima prestação.
SAF com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 = 86640. 0,25 = 𝑅$21.660,00

Valor financiado = 86640 – 21660= R$ 64.980,00

𝑁𝑜𝑣𝑜 𝑆𝐷 = 64980 . (1 + 0,0145)6 = R$70.842,20

(1+𝑖)𝑛 .𝑖 (1+0,0145)36 .0,0145

𝑃𝑀𝑇 = 𝑃𝑉 = 70842,20 = 𝑅$2.539,84
(1+𝑖)𝑛 −1 (1+0,0145)36 −1
SAF com Carência sem o pagamento dos juros - exemplo

−(𝑛−20+1)
𝐴20 = 𝑃𝑀𝑇 1 + 𝑖 =2539,84(1+0,0145)−(36−20+1)

=R$1.988,48

−(𝑛−𝑘+1)
𝐽𝑘 = 𝑃𝑀𝑇 1 − 1 + 𝑖 =

−(36−30+1)
2539,84 1 − 1 + 0,0145 = R$243,47
 Referências

▪ GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. São Paulo:

Prentice Hall, 2010.
▪ HOJI, Masakazu. Administração Financeira – uma abordagem prática. São
Paulo: Atlas, 2008.
▪ KUHNEN, Osmar Leonardo. Finanças Empresariais. São Paulo: Atlas, 2008.
▪ SAMANEZ, Carlos Patrício. Engenharia Econômica. São Paulo: Prentice Hall
Brasil, 2014.
 Informações

regina.jesus@unifacs.br
“Educação não transforma o mundo. Educação muda as
pessoas. Pessoas transformam o mundo.”
Paulo Freire

Bom semestre!
instag.am/steam.unifacs