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Conceitos iniciais. Valor do dinheiro no tempo. Juros simples. Juros compostos. Taxas.
Descontos. Anuidades. Equivalência de capitais. Sistemas de amortização.
2021.02
Wilson de Paula
CRA-SC 16.395
Esp. Gestão Financeira – FURB
Esp. Gestão de Varejo – SENAC
Esp. Gestão de Custos – Unochapecó
wilson.paula@unoesc.edu.br
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Conteúdo
Matemática Financeira ................................................................................................................. 3
Capitalização Simples: ................................................................................................................... 4
Lista de Exercícios.......................................................................................................................... 6
Calculadora HP 12-C ...................................................................................................................... 8
DATAS .......................................................................................................................................... 12
Descontos .................................................................................................................................... 18
Juros Compostos ......................................................................................................................... 24
TAXAS DE JUROS.......................................................................................................................... 27
Série de pagamento postecipada. ............................................................................................... 32
Série de pagamento antecipada. BEGIN .................................................................................... 34
Sistemas de Amortizações .......................................................................................................... 36
Modelo Borderô: ......................................................................................................................... 44
Atividade 01. ............................................................................................................................... 45
Introduzindo Programa de Taxas na HP 12 C .............................................................................. 46
Referência Bibliográficas ............................................................................................................. 47
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
Matemática Financeira
Conceito e Fórmulas.
Juro: É uma compensação em dinheiro pelo uso de um principal (capital), por um período
de tempo determinado, a uma taxa estabelecida.
Para quem investe esse juro é uma Remuneração e para quem toma o empréstimo é um
Custo do capital.
Capital: qualquer valor expresso em moeda e disponível em certa época.
Taxa de Juro: É o valor do juro numa unidade de tempo.
Taxa Porcentual: 12% ao ano.
Taxa Unitária: 0,12 ao ano.
Para transformação a taxa porcentual em Unitária basta fazer a divisão por 100.
Pode estar expressa em Ano, semestre, bimestre, mês, dia,..
Montante ou Valor futuro: É a soma do capital com o juro.
J = Juros
n = Período
i = Taxa de juros
VP = Valor Presente (Capital)
VF = Valor Futuro (Montante)
PMT = Prestação.
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Fórmulas:
J = VP . i . n ou J = VF – VP
VP = VF / (1 + i . n) VF = VP(1 + i . n)
Capitalização Simples:
É aquela em que a taxa de juros incide SEMPRE sobre o capital inicial.
J=C.i.n
JURO SIMPLES
Capital
Inicial Período Taxa de Juros Juros Saldo final do período
100.000 0 1,5%
100.000 1 1,5% 1.500 101.500
100.000 2 1,5%
100.000 3 1,5%
100.000 4 1,5%
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Obs.
Taxa de juro - o Excel utiliza a terminologia taxa e a HP-12C utiliza i, do inglês interest,
que significa juro.
Prazo – o Excel utiliza nper, do inglês number of periods ou número de período, enquanto
que a HP-12C utiliza n
Montante ou Valor Futuro – o Excel utiliza VP e a HP-12C adota FV, de Future Value.
Responda:
Calcule a taxa de juros (no período) por um investidor em cada uma das situações
seguintes:
IMPORTANTE
O n (período de tempo) e o i (taxa de juro) estão diretamente atrelados um ao outro. Sendo
assim, ao informar em uma fórmula o valor de i e o valor de n, é imprescindível que
ambos estejam expressos na mesma unidade de tempo.
Exemplo: se a taxa for de 7% ao mês e o período for de 60 dias, precisamos,
obrigatoriamente, transformar o i em dias (para ficar igual ao n), ou transformar o n em
mês para ficar igual ao i.
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Lista de Exercícios
1) O juro produzido por um capital de 5.000,00 aplicado à taxa de juros simples de 6%
a.a. durante 2 anos é igual a:
3) A quantia a ser aplicada em uma instituição financeira que paga a taxa de juros simples
de 8% a.a., para que se obtenha 1.000,00 no fim de 4 anos é:
7) As taxas de juros ao ano, proporcionais às taxas 25% a.t.; 18% a.b. e 15% a.m., são,
respectivamente:
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8) As taxas de juros bimestrais equivalentes às taxas de 120% a.a.; 150% a.s. e 90% a.t.
são respectivamente:
10) Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado, por dois meses, a juros simples à taxa de
42% ao ano. Qual o montante?
11) Em uma aplicação de R$ 3.000,00 a juros linear e a taxa de 10% a.a., o montante
recebido foi de R$ 4800,00. Determine o prazo de aplicação.
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Calculadora HP 12-C
A HP 12C é a calculadora financeira programável mais conhecida e usada por
pessoas que precisam de velocidade e precisão na execução de cálculos financeiros
envolvendo juros compostos, taxas de retorno, amortização.
Caso o visor apresente um número diferente de zero, limpe-o usando a tecla CLX. (Clear
x = limpa o visor)
Depois pressione a tecla [f] e a seguir a tecla 2 para o visor apresentar 2 casas decimais
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OBS: Ela não é mais difícil que as calculadoras convencionais, ela é diferente. Por ser
diferente não estamos acostumados com esse processo.
OBS: Sua HP-12C está equipada com um sistema de memória contínua que mantém os
dados guardados, mesmo com a calculadora desligada. Para tanto, ela possui 4 registros
de pilha operacional e 5 registros financeiros, além de 20 registros de memória e
armazenamento.
Observe que uma mesma tecla pode ter até 3 funções diferentes, reconhecidas pelos
caracteres impressos:
IRR ....... função dourada. Serve para calcular a taxa interna de retorno.
FV......... função branca. Serve para calcular o valor futuro (Future Value).
OBS: Não se preocupe com as possíveis indicações do visor (BEGIN, DMY, C, etc.), elas
serão discutidas no decorrer das aulas.
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Teclas Significado
CLX Limpa os valores contidos no visor
f CLEAR REG (f CLX) Limpa “tudo”, exceto a memória de programação
f CLEAR Limpa os registros estatísticos, os registros da pilha operacional e o
visor
f CLEAR FIN Limpa os registros financeiros
f CLEAR PRGM Limpa a memória de programação (quando no modo PRGM)
1252.32 ENTER
No visor de sua calculadora o valor acima, digitado com duas casas decimais após a
vírgula, poderá estar representado de duas formas:
Para realizarmos a troca do ponto pela vírgula e vice-versa, devemos proceder da seguinte
forma:
POTÊNCIA E RAIZ
digite 2;
pressione a tecla 1/x ;
digite 144 ;
pressione as teclas g e raiz de x .
Obs: Essa função calcula apenas a raiz quadrada de um número. Raiz cúbica, quarta, etc.,
só através do artifício matemático de elevar um número a um expoente fracionário
As teclas ÷¸ x + -
EXERCÍCIOS
1) 487 x 87 =
2) 2 x -879 =
3) – 38 + (-78) =
4) 70 ÷ (-2) =
5) 437 – 48 =
6) -10 x 87 =
7) 0,56 ÷ ,25 =
8) (4 x 3) x (6 + 5) =
9) (27-14) ÷ (14+38) =
10) 5÷ (3+16+21)=
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
Prepare sua calculadora para operar no sistema brasileiro, pressionando as teclas g D.MY
(dia-mês-ano), ela se encontra na tecla 4.
Cálculo:
Pressione ENTER
Veja bem: Logo após os dígitos referentes ao dia, teclamos um ponto. É necessário teclar
2 dígitos do mês (0 e 9) e os quatro do ano 2014.
Pressione ENTER
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Resultado: - dias Obs:- o sinal negativo indica que partiu para uma data anterior
Auxilia determinar uma data passada ou futura, a partir de uma data conhecida e do
número de dias entre essas datas.
Exemplo 02: Em 15 de janeiro de 2014 foi feita uma aplicação num CDB de 45 dias. Qual
a data resgate e o dia da semana?
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No caso do formato [DMY], a resposta será apresentado no visor com o dia, mês e ano
separado entre si por um ponto. No canto direito virá ainda um número indicativo do dia
da semana, conforme a seguinte tabela:
N° Dia da Semana
1 Segunda-Feira
2 Terça-Feira
3 Quarta-Feira
4 Quinta-Feira
5 Sexta-Feira
6 Sábado
7 Domingo
Exemplo 03 – Uma aplicação financeira por 60 dias está vencendo hoje, 13.03.2014. Qual
a data em que foi efetivado o negócio?
EXERCÍCIOS
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6. Uma venda efetuada hoje tem prazo de recebimento para 45 dias. Qual a data e o dia
da semana do recebimento?
7. Uma aplicação financeira por 76 dias foi resgata em 01/02/2018. Qual o dia da semana
e o dia da aplicação?
8. Na data de 27/02/2018 foi realizada uma aplicação de 102 dias. Qual o dia da semana
e a data do resgate?
a) 23 de novembro de 1874:
b) 13 de maio de 1885:
c) 10 de outubro de 1985:
USANDO PERCENTUAIS
EXEMPLO 1- Na compra com cartão de crédito, uma loja oferece 10% de desconto sobre
o preço de etiqueta de suas mercadorias. Qual o valor do desconto a ser obtido sobre a
compra de uma camisa que custa R$ 22,50?
Um cliente quitou no Banco Fartura 3 duplicatas na apresentação, tendo feito jus aos
seguintes percentuais de desconto:
a) sobre R$ 242,00 – 5%
b) sobre R$ 362,00 – 8%
c) sobre R$ 188,00 – 4%
EXERCÍCIOS
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Digite 401.67
Digite ENTER
Digite 2392.06
Digite 1350
Pressione ENTER
Digite 1230
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EXERCÍCIOS
1. Dois amigos montam uma empresa com capitais diferentes: o primeiro entra com
R$ 265.000,00, e o segundo com R$ 335.000,00. Qual o percentual de
participação dos dois sócios no lucro da empresa?
Digite 265000 ENTER 335000 + (visor – 600.000,00 é o capital da
empresa)
Digite 265000 (capital do sócio 1)
Pressione %T (no visor 44,17 – participação percentual do sócio 1)
Pressione CLx (“zeramos” o X para continuar com 600000 em Y)
Digite 335000 (capital do sócio 2)
Pressione %T (no visor 55,83 – participação percentual do sócio 2)
Poupança R$ 3.500,00
TOTAL R$ 6.450,00
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Descontos
Todo título de crédito (Nota promissória, Duplicata, Cheque) tem uma data de
vencimento, porém o devedor pode resgatá-lo antecipadamente, obtendo com isso um
abatimento denominado desconto.
Pode ocorrer:
Observa-se ainda:
Desconto é a quantia a ser abatida do valor futuro ou nominal, isto é, a diferença entre o
valor futuro e o valor presente.
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Fórmulas:
VP = VF (1 – i . n)
VF = VP / (1 – i . n)
n = (VP – VF) – 1 / i
i = (1 – (VP/VF) / n
D = VF . id . n id = taxa do desconto
Id = D / VF . n
Exemplo:
Uma duplicata com o valor nominal de R$ 20.000,00 é resgatado 4 meses antes do
vencimento a uma taxa de 6% am.
V = 20.000,00 (1 – 0,06 . 4)
Valor descontado = 15.200,00
Desconto = 4800,00
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Responda:
01) Um titulo de crédito com o valor nominal de R$ 15.000,00 é resgatado 90 dias
antes do vencimento a uma taxa de 3% am. Qual é o valor do desconto?
02) Uma empresa fez uma operação de desconto de cheques no valor nominal de R$
5.000,00, o prazo de vencimento do título era para 70 dias, a taxa é 6% am.
Responda:
a) Valor do desconto.
b) Qual o valor líquido ou presente da operação.
c) Qual a taxa de juros mensal da operação?
Na HP:
0,06 [enter] 30 [:] 70 [x] 5000 [x] = 700,00 é o valor do desconto.
5000 [enter] 1 [enter] 0,06 [enter] 30 [:] 70 [x] [-] [x] = 4300,00 é o valor líquido
4300 [enter] 5000 [:] 1 [-] 100 [x] = 14% para os 70 dias ou 70 [:] 30 [x] = 6% ao mês
03) Um título de crédito descontado 80 dias antes do vencimento teve um valor líquido
de R$ 1800,00, aplicando a uma taxa de desconto de 4,5% am, qual o valor
nominal da duplicata?
1800 [enter] 1 [enter] 0,045 [enter] 30 [:] 80 [x] [-] [:] = 2.045,45 (valor futuro)
Adiante, 1800 [-] [enter] 1800 [:] 100 [x] 80[:] 30 [x] = 5,11% é a taxa de juro mensal da
operação.
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04) Um título de R$ 8.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra 1,5% como
despesa administrativa. Sabendo-se que o título foi descontado 67 dias antes do
seu vencimento e que a taxa corrente em desconto comercial é de 2,8% ao mês,
qual o desconto bancário? Quanto recebeu o proprietário do título?
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
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Juros Compostos
Os juros são calculados sobre o montante (Capital + juros) do período anterior, então:
M=C+J
n = 1 = FV = PV x (1 + i)
FV PV (1 i) n
n = 2 = FV = PV x (1 + i) (1 + i)
n = 3 = FV = PV x (1 + i) (1 + i) (1 + i)
Exemplo:
VF = 20.000,00 (1 + 0,05)³ =
Qual é o capital que gerou um valor futuro de R$ 5.000,00 aplicados a uma taxa de 1,2% am
durante 3 meses?
VP = 5000
(1 + 0,012)³
É o modelo mais utilizado no sistema financeiro. A taxa (i) deve estar expressa na mesma
medida de tempo (n).
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Juros Composto
1 – Calcular o valor de resgate de uma aplicação de R$ 1200,00 pelo prazo de 8 meses, a taxa de
juros compostos de 3,5% a.m. R: 1580,17
2 - Calcular a taxa mensal de juros composto de uma aplicação de R$ 4000,00 que produz um
montante de R$ 4862,02 ao final de 8 meses. R: 2,47% am
3 – Uma aplicação de R$ 20.000,00 efetuada em certa data produz, a taxa de juros compostos
de 1,75% ao mês, um montante de R$ 22582,44 em certa data futura. Calcular o prazo da
operação. R: 7 meses
4 – Se eu quiser comprar um carro no valor de R$ 22.000,00, quanto devo aplicar hoje, para que
daqui a 2 anos, possua, a uma taxa de aplicação de 18% a.a R: 15.800,06
6 – Se R$ 20.000,00 forem aplicado a 12% aa, pelo prazo de 4 anos, qual o montante resgatado
ao final do prazo de aplicação? R: 31.470,39
7 – Se a taxa anterior fosse de 15% aa, qual seria o montante resgatado? R: 34.980,13
8 – Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em uma instituição que paga 3% a.m. Após certo período
de tempo, ele recebeu R$ 35.644,02 estando neste valor incluído os juros creditados e o capital
investido. Quanto tempo ficou o dinheiro aplicado? R: 12 meses
9 – Um apartamento é vendido, a vista, por R$ 220.000,00. Caso o comprador opte por pagar
em uma única parcela após certo período de tempo, o vendedor exige R$ 61.618,59 como juros,
pois quer ganhar 2,5% a.m. Qual é o prazo de financiamento na hipótese acima?
R: 10 meses.
10- Uma pessoa aplica hoje R$ 4.000,00 e aplicará R$ 12000,00 daqui a três meses em um fundo
que rende juros compostos a taxa de 2,6% am. Qual seu montante daqui a seis meses?
R: 17.626,54
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
1 R$ 2.160,00
2
3
4
5
6
7
8
9 R$ 3.998,01
10
Valor Financiado
Valor Pago R$
Juros R$
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
TAXAS DE JUROS
JUROS EQUIVALENTES
Exemplo:
Denominando:
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Taxa Equivalentes
Taxa Mensal % Taxa Semestral % Taxa Anual %
1%
5%
10%
15%
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Taxa Nominal
ANO MÊS
Taxa Efetiva
ANO ANO
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Teclas Visor
f P/R 00 - Entra no modo de programação
f PRGM 00 - Limpa memórias de programação
x>y 01 – 34
EEX 02 – 26
2 03 – 2
÷ 04 – 10
1 05 – 1
+ 06 – 40
x>y 07 – 34
yx 08 – 21
1 09 – 01
- 10 – 30
EEX 11 – 26
2 12 – 2
x 13 – 20
f P/R 00 - Sai do modo de programação
Teclas Visor
f REG 0,00 Limpa os registros
4 enter 4,00
12 R/S 60,10
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Exercícios:
1). Uma pessoa aplicou R$ 50.0000,00 pelo período de 209 dias. Foi totalizada uma
quantia de R$ 7.000,00 de juro. Qual é a taxa de juro anual desta aplicação no regime de
capitalização composto? Considere um ano 360 dias.
25,32% AA
3).Um produto é comercializado a vista por R$ 19,50, com um prazo de 19 dias fica em
R$ 20,05. Qual é a taxa expressa ao mês praticada pela empresa? Qual o preço para 40
dias? 4,5% am e R$ 20,68
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PV
0 1 2 3 ... n
VP = PMT (1+i)n – 1
(1+i)n i
2. Um produto é comercializado à vista por R$ 500,00. Qual deve ser o valor da prestação
se o comprador resolver financiar em cinco prestações mensais iguais e sem entrada,
considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao mês?
R$ 115,49
3. Determinar o valor dos depósitos mensais que, quando aplicado a uma taxa de 4% ao
mês durante 7 meses, produz um montante de R$ 5.000,00, pelo regime de juros
compostos. R$ 633,05
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
9. Um automóvel custa a vista o valor de 14.480,00, e pode ser financiado com uma
entrada de 20% e 48 parcelas mensais e iguais, com a taxa de 1,5% ao mês. Determinar
o valor das prestações. R$ 340,28
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
PV
0 1 2 3 ... n
11. Um automóvel que custa à vista R$ 17.800,00 pode ser financiado em 36 pagamentos
iguais (um dos pagamentos foi considerado como entrada); sabendo-se que a taxa
de financiamento é de 1,99% ao mês, calcule o valor da prestação mensal deste
financiamento. R$ 683,62
12. Um produto custa à vista R$ 1.500,00, e foi adquirido a prazo, com uma prestação
mensal de R$ 170,72, sendo que a primeira será paga no ato da compra. Sabendo se que
a taxa de juros contratada foi de 3% ao mês, qual a quantidade de prestações deste
financiamento? 10 meses
13. Um eletrodoméstico é vendido à vista por R$ 1.250,00 e poderá ser financiado em até
12 meses com a taxa de 1% ao mês, para tanto o comprador deverá dar uma entrada de
35% do valor total da compra; sabe-se ainda que o lojista cobra R$ 20,00 a título de tarifa
para consultar o cadastro. Pergunta-se: qual será o valor da prestação, se o comprador
optar pelo prazo máximo de financiamento. 72,19
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
14. Considere o nosso poupador do exercício anterior, que se depositar R$ 500,00 na data
de hoje, para resgatar ao final de 5 anos a importância de R$ 37.500,00, deverá resgatar
um pouco mais. Considerado a mesma taxa, ou seja, 0,8% ao mês, de quanto deverá ser
o valor de cada depósito para que o nosso poupador consiga acumular exatamente o valor
de R$ 37.500,00? R$ 485,52
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
Sistemas de Amortizações
IMPORTANTE:
Perceba que o valor da Prestação é sempre igual. Os juros vêm decrescendo a cada
período, pois o saldo devedor também reduz a cada pagamento das prestações.
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Exercício:
01. Uma dívida de R$ 13.200,00 é amortizada em 08 meses a uma taxa de 2% a.m,
complete:
02.
Sistema Price
Valor Veiculo R$ 78.000,00
Entrada (40%) R$
Valor
Financiado R$
Juros 1,9% mês
Período 15
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
03.
04.
39
Matemática Financeira – Wilson de Paula
05. Uma dívida de R$ 5.000,00 é amortizada em 4 períodos com uma taxa de juros de
5% ao mês. Construa a tabela no Sistema Price e SAC.
PRICE
Saldo
Período Devedor Amortização Juros Prestação
0
1
2
3
4
SAC
Saldo
Período Devedor Amortização Juros Prestação
0
1
2
3
4
40
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Matemática Financeira – Wilson de Paula
42
Matemática Financeira – Wilson de Paula
PRICE
Saldo
Período Devedor Amortização Juros Prestação
0
1
2
30
45
50
60
SAC
Saldo
Período Devedor Amortização Juros Prestação
0
1
2
30
45
50
60
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Modelo Borderô:
Empresa X
CPF/CNP
Duplicata Emissão Vencimento Prazo Valor Cliente Telefone
J
5 Títulos
TOTAL R$
44
Matemática Financeira – Wilson de Paula
Atividade 01.
JUROS 0,50%
VALOR*(1+JURO*TEMP) VALOR*(1+JURO)^TEMPO
Tempo (em Diferença
Venci. Pagamet. Valor Duplicata Simples Composto Diferença em %
meses) R$
16/01/21 25/10/21 R$
16/01/21 25/11/21
16/01/21 25/12/21
03/02/21 25/01/21
08/02/21 25/02/21
10/02/21 25/03/21
03/03/21 25/04/21
10/03/21 25/05/21
31/03/21 25/06/21
07/04/21 25/07/21
- - TOTAL R$
45
Introduzindo Programa de Taxas na HP 12 C
Teclas Visor
f P/R 00 - Entra no modo de programação
f PRGM 00 - Limpa memórias de programação
x>y 01 – 34
EEX 02 – 26
2 03 – 2
÷ 04 – 10
1 05 – 1
+ 06 – 40
x>y 07 – 34
yx 08 – 21
1 09 – 01
- 10 – 30
EEX 11 – 26
2 12 – 2
x 13 – 20
f P/R 00 - Sai do modo de programação
46
Matemática Financeira – Wilson de Paula
Referência Bibliográficas
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática Financeira e Suas Aplicações. 5 ed. São Paulo:
Atlas, 2000.
BRUNI, Adriano Leal: FAMÁ, Rubens. Matemática Financeira: com HP 12C e Excel
5.ed. São Paulo: Atlas, 2008 .
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