BR Distribuidora

Resultados Trimestrais
2T2021

11 de agosto de 2021
 R$115/m3
Ebitda

BR entregou +1.6 pp
Market share
resultados vs. 2T20

consistentes no
+312
2T21 desafiador postos vs.
2T20

R$51/m3
Despesas op.
ajustadas

1
Follow On, transformando a BR em true corporation
Resumo da Base em 2/8/2021:
- Quantidade Total de Ações: 1,165 bilhão
- Quantidade Total de Acionistas: 70.584
- Fundos: 2.621
- Mais de 50% da base composta por acionistas long only
- Pessoas Físicas: 67.963
Monetização de
A Maior
Qtd. de Acionistas % Total Ações R$ 23,6Bi de R$ 11,4Bi pela
Transação de Precificação a
Demanda com Petrobras,
2.621 Mercado de Prêmio do
160 Ordens no alinhada ao seu
Capitais de Comparável
Livro(1) posicionamento
2021
estratégico
43%
57%
67.963

Pessoa Física Pessoa Jurídica Nacional Estrangeiro

Liquidez Diária

2
Pública
 Resultados consistentes num ambiente de crise

Redução de despesas1, fechando ...com a realização de elevadas ...e alavancagem sob controle com
gap de eficiência... margens unitárias.. constante avaliação de oportunidades

Despesas (R$/m3) Ebitda (R$/m3) (Dívida e Alavancagem)

1,4 x 1,4 x 1,4 x 1,4 x 1,0 x 1,3 x 1,2 x 1,2 x 1,4 x

+47%
-39%
Covid-19 2,311
5,997 3,893
2,362 5,307 4,476 3,358
111 157 853
98 127 3,247
84 74 82 104 115 6,634
59 63 60 78 88 4,413 3,923 4,691 5,134
51 71 62 59 3,885
2,356 3,282 4,082

2017 2018 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 2017 2018 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 2017 2018 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
Dívida Líquida Disponibilidades (Caixa e Equivalentes de Caixa)

1. Despesas operacionais ajustadas sem efeito de: Hedge, Pis/Cofins, CBIO/(R$/m³)

3
Pública
Mercado de combustíveis e vendas* ...Mas mostrando boa ...e com boas perspectivas para os
da BR impactados pela segunda recuperação ao fazermos trimestres seguintes, quando vemos
onda da Covid 19, na comparação comparações LTM... as vendas mês-a-mês...
com 2T19...
Mercado (milhões de m3) Mercado LTM (milhões de m3) BR (milhões de m3)
-3% +20% +2%
+24%
31,7 30,9 126,5
3,4
25,7 123,9
3,0
2,7 2,8

2T19 2T20 2T21 2T20 LTM 2T21 LTM abril maio junho julho

...e a trajetória do market-share*

da BR no trimestre
BR (milhões de m3) BR LTM (milhões de m3) Market Share BR (%)
-3% +28% +7% +2,1p.p.

8,8 8,5 34,7 29,0

32,4
6,7 27,2
26,9

2T19 2T20 2T21 2T20 LTM 2T21 LTM abril maio junho

*combustíveis líquidos
4
Pública
 Mercado de combustíveis impactado por onda da Covid 19, porém em recuperação...

Mercado afetado pelo agravamento da pandemia, ...com impacto em vendas, especialmente nos produtos do ciclo Otto e de Aviação,
especialmente entre abril e maio de 2021... além da redução de volumes de Coque, mas em forte recuperação já a partir de junho

Mercado Global (milhões de m3) Vendas Totais BR (mil m3) Market Share (%)
+24%
MM m³ 12 +0,6pp
11 3.405 3.461
10 3.180
3.018 29,9
9 2.914 2.893 28,8
2.786 27,0 27,6 28,1 27,6
25,6 26,0 26,6
8
7
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan/21 Fev/21 Mar/21 Abr/21 Mai/21 Jun/21 Jul/21 2017 2018 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21

2019 2020 2021

Diversificação, foco no cliente e condições do mercado indicam um terceiro trimestre promissor para a BR...

Ciclo Otto + Diesel (mil m3) Óleo Combustível (mil m3) Aviação (mil m3)
+14% Maior acionamento das Térmicas
Ciclo Otto Diesel
2.691
2.461 2.517 2.370 2.446 2.468 355 +73%
2.224 350
287 302
987 1.146 269
1.150 962 1.073 1.057
1.003 225 204 216
181 172 194
147 158 155

1.311 1.530 1.408 1.373 1.411 1.545

1.221

Jan/21 Fev/21 Mar/21 Abr/21 Mai/21 Jun/21 Jul/21 Jan/21 Fev/21 Mar/21 Abr/21 Mai/21 Jun/21 Jul/21 Jan/21 Fev/21 Mar/21 Abr/21 Mai/21 Jun/21 Jul/21
5
Pública
 Execução em curto e médios prazos, mantendo a trajetória de
criação de valor...
Contínua Redução de Custos Recorrentes
Redução recorrente de ~R$450MM+/ano:
- Novo plano de saúde, R$ 200MM, já implementado;
- R$250MM+ de redução adicional a implementar, plenos em
2022, com o Orçamento Base Zero (mais de 200 planos de
ação estabelecidos, sendo mais de 50% já finalizados, com
perspectiva de ganhos adicionais).
Imóveis
- Pacote de desmobilização de 250 ativos, com parceiro já
selecionado e em fase final de diligências para posterior
aporte dos imóveis em fundo;
- Efetivadas vendas diretas de 6 postos, alcançando R$29MM,
com perspectiva de fechamento da venda de mais 8 postos
no 3T21.
...R$ 640MM+ em Ebitda anual adicional, plenos em 2022
Pública
Novo Modelo de Gestão de Transportes
- Redução adicional de custos com transporte de combustíveis
de ~R$90MM/ano, plenos em 2022, expandindo o programa
iniciado para produtos claros em 2019;
- Novo sistema de otimização de transporte, “Torre de
Controle”, iniciada e em fase de expansão, já atuando sobre
45% da malha logística rodoviária;
- Savings de ~R$10MM/ano já capturados com o avanço em 50%
das recontratações planejadas p/ transportes de produtos
escuros, QAV, químicos e modais não rodo, escopos desta ação.
Ativos
- 25 ativos logísticos com potencial de desmobilização ou
compartilhamento. Negociações avançadas para 3 ativos, com
potencial de geração de R$ 130MM até o final de 2021, com um
ativo já negociado e R$22MM já em caixa;
- ESGAS incluída em programa de privatização pelo governo do
ES e com indicação de desinvestimento pela BR em 2022.
6
 Execução em curto e médios prazos, mantendo a trajetória de
criação de valor...
Trading
Transformação de "segurança do suprimento" p/ "maximização de
valor do supply chain através de ativos e opcionalidades geradas
pela sua posição short”:
- Estruturação da Trading de Etanol, em fase final;
- Estruturação da Trading de Derivados, em fase final.
Lojas de Conveniência
- Modelo de Negócio renovado, reposicionando o negócio
como varejo de proximidade e expandindo além dos postos;
- 1000+ lojas adicionais em 5 anos;
- JV com Americanas já estruturada, aguardando a
deliberação da transação pelo CADE para início de operação.

Lubrificantes Plano de Pensão

Incremento de R$100M em Ebitda, 2022 vs. 2020: - Novo Plano já estruturado e comunicado à força de
- Modernização e ampliação da Fábrica de Lubrificantes, para trabalho, em análise pela PREVIC;
aumento de 60% da capacidade produtiva e ganhos de eficiência, - Previsão de início de adesões em jan/22;
em fase final (80% já completada) ; - Potencial redução de passivo atuarial;
- Reformulação de canais de vendas, com estabelecimento de
distribuidores autorizados (25% do cronograma já cumprido);
- Melhorias em sourcing de óleos básicos, com importação direta
pela BR;
- Parcerias com fornecedores de aditivos, garantindo linha de
produtos tecnologicamente atualizada e competitiva

...R$ 640MM+ em Ebitda anual adicional, plenos em 2022

7
Pública
Resiliente geração de caixa e banda de alavancagem abrem espaço para distribuição
antecipada e recompra...

Aprovação de pagamento de remuneração Aprovação do Programa de Recompra de

antecipada, sob a forma de JCP, de cerca de Ações, de até R$ 1,5 bilhão, em prazo de 18
R$ 554MM meses

...adicionais aos R$700 milhões de dividendos já declarados, ainda a serem pagos em 2021, e
aos R$498MM em JCP e R$1,1bilhão já pagos no ano
8
Pública
Revisão estratégica da BR finalizada: Oportunidades no core e
novas fontes de valor com base nas tendências de mercado
16 semanas
Workshop #2: Workshop #3: Reformulação da
Workshop #1: Reavaliação
Reformulação da estratégia, implementação e
… BR Day 2021
do contexto da indústria e BR
Estratégia Organização

• Avaliação de macro • Detalhamento das • Visão sobre ESG BR Day 2021

tendências principais escolhas
estratégicas de portfólio • Avaliação das mudanças 01 de setembro
• Cenários de transição pertinentes na organização e
• BR do futuro governança
• Negócios e ativos da BR
Equity story +
• Validação dos caminhos • Iniciativas e desdobramento Q&A investidores
• Guidelines para
estratégicos de macro indicadores/metas e
reformular estratégia
suporte ao setup do TMO

• Equity story

9
Pública