GESTÃO FINANCEIRA I

Contabilidade e Fiscalidade 3o Ano

Nome: Aylton Jorge Tovele Turno: Laboral Turma: 1

1. De uma empresa Moçambicana, extraiu-se a seguinte informação: Vendas ilíquidas 2.340.000

cts, consumo de matérias vendidos ou consumidos 450.000 cts, Fornecimento de terceiros
125.000 cts, Remunerações e Encargos Sociais 810.000 cts, Serviço de terceiros 122.000 cts,
amortizações do exercício 3% sobre as vendas, Provisões para Riscos diversos 2% sobre as
vendas, encargos financeiros 50.000 cts. Assumindo que tudo foi pago e tudo foi recebido e que
a taxa de IRPC é de 32%, apresente o mapa dos Cash Flows na óptica contabilistica e na óptica
financeira (2.5V).
Descrição Cash Flow Óptica Cash Flow Óptca Finaceira
Contabilística
1.Vendas 2.340.000,00 cts 2.340.000,00 cts
2.CMVC 450.000cts 450.000cts
3.Amortizações 70.200,00cts -------------------
4.Fornecimento de Serviços de 125.000,00cts 125.000,00cts
terceiros
5.Remunerações e encargos 810.000cts 810.000cts
sociais
6.Serviços de terceiros 122.000cts 122.000cts
7.Provisões para Riscos 46.800,00 cts ----------------------------
diversos
8.Encargos Finaceiros 50.000,00cts 50.000,00cts
Custos Totais 1.674.000,00cts 1.557.000cts
Lucro Tributável 666.000,00cts 783.000,00 cts
Imposto(32%) do lucro 213.120,00cts 250.560,00cts
tributável
Lucro líquido 452.880,00cts 532.440,00ct
Amortizações
Provisões
Cash Flow 532.440,00Cts
2. Considere as Demonstração de resultados do ano de 2019 encerrados em 31/12/2/19 da
empresa ESTUDANTES DO ISCAM, em Milhões de Meticais

Rubricas 2019

Vendas líquidas 3,000.00

Custos, excluindo depreciação 2,616.20

Depreciação 100.00

Custos operacionais totais 2,716.20

RAJI 283.80

Despesas de juros 88.00

RAI 195.80

IRPC 78.32

L. Líquido antes de dividendos preferenciais 117.48

Dividendos preferenciais 4.00

L. Líquido disponível para detentores de acções ordinárias 113.48

Dividendos ordinários 57.50

Adição aos lucros retidos 56.00

Dados por acção

Preço da acção ordinária 23.00

Lucro por acção 2.27

Dividendo por acção 1.15

Balanço patrimonial de 31/12/2019

 2019

ACTIVO

Caixa e títulos negociáveis (disponível) 10.00

Contas a Receber 375.00

Stocks 615.00

Total do activo circulante 1,000.00

Fábrica e equipamentos (líquidos) 1,000.00

Activo total 2,000.00

PASSIVO E PATRIMONIO LIQUIDO

Contas a Pagar 60.00

Títulos a pagar 110.00

Provisões 140.00

Total do passivo circulante 310.00

Títulos de longo prazo 754.00

Passivo total 1,064.00

Acções preferenciais (400.000 acções) 40.00

Acções ordinárias (50.000.000 acções) 130.00

Lucros Retidos 766.00

Património líquido 896.00

Passivo total e património líquido 2,000.00

Os rácios médios do sector que a empresa ESTUDANTES DO ISCAM pertence são:

Índice de liquidez corrente 4.2 vezes

Índice de liquidez seco 2.1 vezes

Giro de stocks 9 vezes

Prazo médio de recebimento 36 dias

Índice de giro do activo imobilizado 3 vezes

Giro dos activos totais 1.8 vezes

Índice de endividamento 40%

Índice de cobertura de juros 6 vezes

Margem líquida 5%

Índice do poder de ganho básico 17.20%

Retorno sobre os activos totais (ROA) 9%

Retorno sobre o património 15%

Índice preço/lucro 12.5 vezes

a) Usando as técnicas de análise financeira (análise de indices economico-financeiros) e a

informação disponível sobre a média do sector, diga fundamentando, resumidamente qual
é a situação financeira da empresa, e mostre a equacao DUPONT. (2 Valores)
Indíce de liquidez = Activo corrente/Passivo corrente =1000/310 = 3,2 Vezes

Indíce de Liquidez seco = (Activo corrente – Stocks)/Passivo corrente = (810-615)/310 = 1,2Vezes

Indice de rotacação de stocks = CIVC/Stocks = 2.616,2/615 = 4,25Vezes

Prazo médio de recebimentos = Contas a receber/(Vendas anuais*(1+17%)/360) =

375/(3000*(1+17%)/360) = 38,46 =39 dias

Índice de giro do activo imobilizado = Vendas / Activo imobilizado líquido =3000/1000 =3 vezes

Giro de activos totais = Vendas / Activos totais =3000/2000 =1,5 vezes

Índice de endividamento = Passivo Total/ Activos totais = (754+ 310)/2000 =53,2%

Índice de cobertura de juros (ICJ) = RAJI/ Encargos de juros = 283,8/88 =3,2 Vezes

Margem líquida = LL / Vendas = 113,5/3000 =3,8%

Índice do poder de ganho básico = RAJI/ Activos totais =283,8/2000 =14,2%

Retorno sobre o património = Lucro líquido disponível para os detentores de acções ordinárias /
Património líquido =113,5/896 =12,7%

Índice de preço / lucro (P/L) = Preço por acção / Lucro por acção =23/2,27 =10,1Vezes

Equação DUpoint
Retorno sobre os activos totais (ROA) = Lucro líquido disponível para detentores de acções ordinárias /
Activos totais =113,5/2000 =5,7%
O retorno de 5,7% da empresa situa-se abaixo da média do sector que é de 9%, esse baixo retorno
resulta do poder de ganho básico baixo da empresa, além de seu uso de capital de terceiros acima da
média – fazendo com que o seu lucro liquido seja relativamente baixo.

De forma resumida a empresa não reúne as condições para se manter no mercado, tendo a maior
parte dos seus índices estando abaixo do sector.

b) Imagine-se Director Financeiro da empresa, duma forma resumida o que aconselharia aos
accionistas da empresa. (6 Valores).
R: Como já concluído pela analise financeira. O mais aconselhável é eles cessarem as funções porque
não reúnem condições para operar neste mercado. Teriam dificuldades em arrecadar recursos uma
vez tendo um índice de endividamento elevado.

3. Considere a seguinte Demonstrações Financeiras da empresa ACC-213, Lda em Milhões

de meticais.
MAPA DE DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

Rubricas 2019 2018

Vendas líquidas 3,000.00 2,850.00

Custos das mercadorias vendidas ou consumidas 2,616.20 2,497.00

Depreciação 100.00 90.00

Custos operacionais totais 2,716.20 2,587.00

RAJI 283.80 263.00

Despesas de juros1 88.00 60.00

RAI 195.80 203.00

IRPC 78.32 81.00

L. Líquido antes de dividendos preferenciais 117.48 122.00

Dividendos preferenciais 4.00 4.00

L. Líquido disponível para detentores de acções ordinárias 113.48 118.00

1
Dos quais 10% são de curto prazo e 90% de médio e longo prazo
 Dividendos ordinários 57.480 53.00

Adição aos lucros retidos 56.00 65.00

Dados por acção

Preço da acção ordinária 23.00 24.00

Lucro por acção 2.27 2.36

Dividendo por acção 1.15 1.06

Balanço patrimonial de 31/12/2019

2019 2018

ACTIVO

Caixa e títulos negociáveis (disponível) 10.00 80.00

Contas a Receber 375.00 315.00

Stocks 615.00 415.00

Total do activo circulante 1,000.00 810.00

Fábrica e equipamentos (líquidos) 1,000.00 870.00

Activo total 2,000.00 1.680.00

PASSIVO E PATRIMONIO LIQUIDO

Fornecedores conta corrente 60.00 30.00

Fornecedores conta títulos a pagar 110.00 60.00

Outros credores 140.00 130.00

Total do passivo circulante 310.00 220.00

Títulos de longo prazo 754.00 580.00

Passivo total 1,064.00 800.00

Acções preferenciais (400.000 acções) 40.00 40.00

Acções ordinárias (50.000.000 acções) 130.00 130.00

Lucros Retidos 766.00 710.00

Património líquido 896.00 840.00

Passivo total e património líquido 2,000.00 1.680.00

• Elabore a Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) para o ano de 2019 pelos

métodos directo e indirecto e mostre todos os passos pertinentes (10 Valores)
Cálculos:
Recebimento de Clientes = 3.000 - 375+ 315 = 2.940
Pagamentos a Fornecedores = 2.816,20 – 60 – 110+30+60= 2.736,20
Juros de curto prazo = 88*0,1 = 8,80
Outros Credores =140-130 = 10
Activos permanentes = 1000+100-870 = 230
Letras a pagar =754-580 = 174
Dividendos = 113,48 – 766+710 = 57,48
Juros de Longo Prazo = 88*0,9 = 79,20
Método Directo 2019
Actividade Operacionais
Recebimento de Clientes 2.940,00
Pagamentos a Fornecedores (2.736,20)
Pagamento de Imposto (78,32)
Dividendos Preferenciais (4,00)
Juros de curto prazo (8,80)
Outros Credores 10,00
Caixa líquida gerada pelas actividades operacionais 122,68
Actívidades de Investimento
Activos permanentes (230,00)
Caixa líquida usada nas actividades de Investimento (230,00)
Actividades de Financiamento
Letras a pagar 174,00
Dividendos (57,48)
Juros de Longo Prazo (79,20)
Caixa líquida usada nas actividades de financiamento 37,32
Variação de caixa e equivalentes de caixa (70,00)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 80,00
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 10,00

Método Indirecto 2019

Actividade Operacionais
Resultado líquido 113,48
Ajustamentos relativos a:
Amortizações 100,00
Juros 79,20
Variação de Stocks (200,00)
Variação de Clientes (60,00)
Variação de Fornecedores 80,00
Variação de Outros credores 10,00
Caixa líquida gerada pelas actividades operacionais 122,68
Actívidades de Investimento
Activos permanentes (230,00)
Caixa líquida usada nas actividades de Investimento (230,00)
Actividades de Financiamento
Letras a pagar 174,00
Dividendos (57,48)
Juros (79,20)
Caixa líquida usada nas actividades de financiamento 37,32
Variação de caixa e equivalentes de caixa (70,00)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 80,00
Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 10,00

Maputo, 22 de Julho de 2021