ANALISE FINANCEIRA

TRABALHO
GESTÃO DE EMPRESAS 2021/2022
EMPRESA AAA
A sociedade AAA, SA divulgou os balanços e demonstrações de
resultados relativo aos cinco últimos exercícios, bem como o detalhe de
algumas das suas rúbricas, que a seguir se apresentam.
Caixa e Depósitos bancários
No final de cada ano, os inventários de caixa e depósitos bancários
apresentavam alguns elementos que mereceram a atenção do auditor:

Caixa e Depósitos
2016 2017 2018 2019 2020
bancários

Cheques de clientes
devolvidos por falta de 5.125,52 € 26.689,12 € 27.156,45 € 25.892,83 € 24.126,74 €
cobertura
Cheques emitidos a
favor de fornecedores,
não apresentados ao 18.265,45 € 20.457,36 € 15.653,65 € 22.325,87 € 25.412,52 €
banco antes do final do
ano
Vales por adiantamento
16.254,35 € 12.854,69 € 15.524,54 € 20.875,25 € 18.425,74 €
de salários

Vales pagamento
despesas pessoais de 10.450,00 € 11.360,25 € 12.550,50 € 14.005,50 € 15.850,10 €
sócios

Vales referente a
50.000,00 € 75.000,00 € 75.000,00 € 75.000,00 € 90.000,00 €
empréstimos a sócios

Recibos de faturas
referente a serviços 1.542,85 € 1.856,50 € 2.156,85 € 3.550,85 € 4.521,75 €
diversos

Detalhe de Outras contas a

2016 2017 2018 2019 2020
receber

Devedores por acréscimos de

25% 30% 35% 40% 40%
rendimentos extraexploração

Outros devedores de
75% 70% 65% 60% 60%
exploração

Outras Contas a receber 100% 100% 100% 100% 100%

 Detalhe de Diferimentos
2016 2017 2018 2019 2020
Ativos

Gastos a reconhecer de
40% 40% 35% 30% 25%
exploração

Gastos a reconhecer
60% 60% 65% 70% 75%
extraexploração

Total Diferimentos Ativos 100% 100% 100% 100% 100%

Detalhe de Outras contas

2016 2017 2018 2019 2020
a pagar

Fornecedores de
15% 16% 15% 18% 17%
investimento c/c

Credores por acréscimos de

12% 20% 16% 10% 15%
gastos de exploração

Outros credores de
50% 55% 57% 58% 60%
exploração

Outros credores
23% 9% 12% 14% 8%
extraexploração

Total Outras Contas a Pagar 100% 100% 100% 100% 100%

Detalhe de Clientes 2016 2017 2018 2019 2020

Saldos de Clientes em mora

que se preveem de cobrança 10.562,47 € 12.589,50 € 15.963,14 € 10.257,48 € 7.365,67 €
difícil
Saldos referentes a vendas
2.550,15 € 5.896,52 € 8.587,53 € 7.521,47 € 6.153,51 €
extraexploração

Adiantamento de Clientes 25.000,00 € 20.000,00 € 30.000,00 € 25.000,00 € 20.000,00 €

Saldo da conta clientes tem

vencimento superior a um ano 20% 22% 25% 27% 28%
(do total de Clientes)

Saldo de Incobráveis 5,00% 4,50% 4,20% 4,30% 4,10%

 Detalhe de Empréstimos
2016 2017 2018 2019 2020
Obtidos

Descoberto bancário 20% 10% 20% 25% 25%

Financiamento exploração 45% 50% 55% 50% 50%

Financiamento médio e longo

30% 35% 20% 20% 15%
prazo

Financiamento de tesouraria 5% 5% 5% 5% 10%

Total Empréstimos Obtidos 100% 100% 100% 100% 100%

Detalhe de Fornecedores 2016 2017 2018 2019 2020

Saldo Fornecedores com

vencimento superior a 1 ano 4,50% 5,00% 4,75% 4,25% 4,00%
(% total fornecedores)

Adiantamento a fornecedores 10.000,00 € 12.500,00 € 25.000,00 € 60.000,00 € 75.000,00 €

Dispõe-se ainda da seguinte informação complementar:

A empresa mantém um descoberto bancário, junto da principal
instituição financeira que a apoia, com o plafond de crédito autorizado de
1.000.000,00€, que foi negociado, há 6 anos.
O valor dos investimentos financeiros refere-se a 1.000 ações da
empresa PINTAS, SA adquiridas em 2016 ao preço unitário de 60€.

PINTAS, SA 2016 2017 2018 2019 2020

Cotação a 31/12 59,90 € 65,10 € 69,95 € 64,85 € 70,50 €

Os gastos variáveis correspondem ao custo das mercadorias vendidas e

matérias consumidas.
A empresa assumiu, em 2014, responsabilidades por garantias
bancárias prestadas, no valor global de 100.000,00€.
 Saldos de algumas contas em 2015:

Saldo Final de algumas contas 2015

Inventários 3.652.489,74 €

Clientes 3.010.235,27 €

Fornecedores 3.156.254,36 €

O diretor financeiro da empresa pretende fazer uma análise financeira

para poder informar todos os stakeholders.
Pretende-se
Elabore esta análise financeira em termos de:
- Equilíbrio financeiro de curto prazo
- Rácios e indicadores
- Equilíbrio financeiro de médio e longo prazo
- Análise de rendibilidade
- Análise Dupont
- Efeito Alavanca Financeira
- Risco Empresarial
 2016 2017 2018 2019 2020
Ativo
Ativo Não Corrente
Ativos Fixos Tangíveis 5.236.471,25 € 6.814.325,56 € 7.962.546,14 € 8.215.478,65 € 7.965.421,82 €
Ativos Intangíveis 50.568,54 € 48.665,12 € 46.125,45 € 44.862,58 € 42.985,12 €
Particip Financeiras - ot met 60.000,00 € 60.000,00 € 60.000,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €
Ativos por Impostos Diferidos 14.782,13 € 18.215,47 € 23.670,02 € 24.863,53 € 20.548,45 €
5.361.821,92 € 6.941.206,15 € 8.092.341,61 € 8.345.204,76 € 8.088.955,39 €
Ativo Corrente
Inventários 3.562.154,85 € 2.297.545,46 € 3.050.374,05 € 2.130.145,37 € 1.705.808,02 €
Clientes 2.964.986,29 € 3.350.728,18 € 2.481.393,08 € 2.188.859,05 € 2.106.586,44 €
Estado e ot Entes
Públicos 139.189,76 € 132.952,80 € 137.498,95 € 110.001,13 € 103.619,58 €
Outras Contas a Receber 721.927,80 € 411.994,42 € 480.250,82 € 1.266.813,08 € 1.500.735,08 €
Diferimentos 151.727,80 € 249.619,72 € 202.953,94 € 287.630,90 € 248.121,92 €
Caixa e Depósitos Bancários 215.665,56 € 258.034,81 € 223.230,47 € 278.922,34 € 210.909,57 €
7.755.652,06 € 6.700.875,40 € 6.575.701,31 € 6.262.371,87 € 5.875.780,61 €
Total Ativo 13.117.473,98 € 13.642.081,55 € 14.668.042,92 € 14.607.576,63 € 13.964.736,00 €
Capital Próprio e Passivo
Capital Próprio
Capital Realizado 2.000.000,00 € 2.000.000,00 € 2.000.000,00 € 2.000.000,00 € 2.000.000,00 €
Outros Instrum Cap Próprio 7.481,97 € 7.481,97 € 7.481,97 € 7.481,97 € 7.481,97 €
Reservas Legais 59.290,30 € 80.028,97 € 110.370,15 € 145.284,81 € 181.991,39 €
Outras Reservas 239.778,58 € 386.999,52 € 386.999,52 € 386.999,52 € 386.999,52 €
Resultados Transitados 1.107.710,58 € 1.294.358,65 € 1.415.723,37 € 1.555.381,97 € 1.702.208,33 €
Excedentes de Revalorização 745.942,02 € 745.942,02 € 745.942,02 € 745.942,02 € 745.942,02 €
4.160.203,45 € 4.514.811,14 € 4.666.517,03 € 4.841.090,29 € 5.024.623,23 €
Resultado Líquido do Exercício 207.386,75 € 303.411,80 € 349.146,51 € 367.065,89 € 530.671,79 €
Total Capital Próprio 4.367.590,20 € 4.818.222,93 € 5.015.663,54 € 5.208.156,18 € 5.555.295,02 €
Passivo
Passivo Não Corrente
Passivos por Impostos Diferidos 320.959,24 € 223.697,84 € 226.263,63 € 250.652,14 € 265.328,95 €
320.959,24 € 223.697,84 € 226.263,63 € 250.652,14 € 265.328,95 €
Passivo Corrente
Fornecedores 3.545.949,78 € 3.731.839,05 € 2.388.888,24 € 2.305.403,01 € 2.285.194,06 €
Estado e outros Entes Públicos 1.265.811,92 € 1.255.132,45 € 1.177.062,11 € 1.113.251,62 € 1.140.857,70 €
Financiamentos Obtidos 1.715.381,76 € 1.804.487,22 € 3.149.799,80 € 3.001.825,44 € 2.870.637,16 €
Outras contas a Pagar 1.111.715,72 € 994.765,63 € 1.854.103,35 € 2.000.516,44 € 1.236.096,40 €
Diferimentos 790.065,37 € 813.936,43 € 856.262,25 € 727.771,80 € 611.326,72 €
8.428.924,55 € 8.600.160,78 € 9.426.115,75 € 9.148.768,31 € 8.144.112,04 €
Total Passivo 8.749.883,79 € 8.823.858,62 € 9.652.379,38 € 9.399.420,45 € 8.409.440,99 €
Total Capital Próprio e Passivo 13.117.473,98 € 13.642.081,55 € 14.668.042,92 € 14.607.576,63 € 13.964.736,00 €
 2016 2017 2018 2019 2020
Vendas 15.978.557,98 € 16.774.229,13 € 17.293.241,98 € 18.650.374,92 € 19.706.370,91 €
Subsidios à Exploração 24.018,10 € 36.594,78 € 31.120,96 € 102.268,11 € 45.644,75 €
Variação Inventários Produção -226.254,96 € 244.471,78 € 259.740,47 € -223.861,90 € -165.845,14 €
Trabalhos pp entidade 21.546,25 € 76.295,02 € 324.819,73 € 331.551,29 € 334.921,86 €
CMVMC -4.907.024,89 € -5.933.063,39 € -5.438.618,55 € -5.693.893,49 € -6.049.838,10 €
Fornecimento Serv Externos -7.398.680,52 € -7.883.142,32 € -7.934.647,67 € -8.366.960,20 € -8.591.503,92 €
Gastos com Pessoal -2.490.972,64 € -2.892.231,05 € -3.953.920,83 € -3.988.424,99 € -4.222.531,09 €
Outros Rendim e ganhos 256.738,87 € 977.046,04 € 948.328,66 € 854.267,36 € 815.725,65 €
Outros Gastos e Perdas -149.479,98 € -152.787,22 € -144.298,81 € -232.825,41 € -237.406,40 €

Resultado antes Depreciações,

gastos de financiamento e 1.108.448,21 € 1.247.412,77 € 1.385.765,94 € 1.432.495,69 € 1.635.538,52 €
impostos

Depreciações -850.304,42 € -882.917,14 € -899.681,83 € -901.717,45 € -976.392,23 €

Resultado Operacional (antes
gastos de financiamento e 258.143,79 € 364.495,63 € 486.084,11 € 530.778,24 € 659.146,29 €
impostos)

Juros e rendimentos similares

649.047,55 € 546.073,90 € 576.459,08 € 688.426,05 € 747.927,24 €
obtidos
Juros e gastos similares
-630.675,68 € -506.020,47 € -597.014,51 € -729.783,10 € -699.511,15 €
suportados
Resultado antes Impostos 276.515,66 € 404.549,06 € 465.528,68 € 489.421,19 € 707.562,38 €
IRC 69.128,92 € 101.137,27 € 116.382,17 € 122.355,30 € 176.890,60 €
Resultado Líquido do Exercício 207.386,75 € 303.411,80 € 349.146,51 € 367.065,89 € 530.671,79 €