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Uma das melhores formas de se desenvolver como trader atravs da leitura.

. Esto disponveis no mercado livros sobre os mais variados assuntos, para todos os nveis de conhecimento. Quem tem dificuldade com a lngua inglesa ter seu estudo prejudicado, pois a literatura em portugus muito limitada com no mximo uns dez livros. Mas lembre-se que nunca tarde para iniciar ou aprofundar o estudo de uma lngua. Devemos ser cautelosos com a implementao dos sistemas e ferramentas que aprendemos. Antes de pensarmos em coloc-los em prtica temos que observar se eles so compatveis com nossa personalidade e o tempo disponvel que temos para operar. Se voc passa o dia inteiro ocupado, atendendo pacientes, por exemplo. No tente fazer day trades, acompanhando o mercado entre uma consulta e outra, mesmo swing trades sero complicados se voc no pode olhar o mercado vrias vezes durante o dia. Se voc vai fazer day trades, tem que ter o dia inteiro disponvel para o mercado. Da mesma forma, se no consegue ver um trade indo contra sua posio durante muito tempo, se sente necessidade de usar stops curtos, no entre em operaes de prazo mais longo, com stops distantes, pois na primeira recuada que o ativo der, no conseguir seguir o plano inicial, saindo da posio antes de ter o stop correto acionado, para provavelmente ver o trade dar certo com voc fora. Os grandes perigos de se aprender um sistema e tentar us-la de imediato so: operar em um tempo no compatvel e no se sentir confortvel e confiante. Agora que voc j escolheu o seu tempo operacional e aprendeu tticas e tcnicas interessantes, no saia colocando todo seu dinheiro antes de verificar a eficcia do sistema. Faa paper trades e comece operando mais leve at ter confiana para poder operar de forma correta. Dificilmente encontrar em um livro um sistema que se encaixe 100% com voc. Faa pequenas modificaes at que se sinta totalmente confortvel. Ou mesmo desenvolva um sistema s seu. S assim conseguir ter a disciplina necessria para seguir seu plano. Outra armadilha que se deve ter cuidado a partir do momento que vai se conhecendo mais ferramentas e tcnicas tentar utilizar todas ao mesmo tempo. A inteno do seu estudo no deve ser essa e sim poder escolher entre muitas opes as melhores para VOC. No porque est usando uma enorme quantidade de indicadores, regras e filtros que ter melhores resultados, muito pelo contrrio. Mantenha as coisas simples. Caso consiga elaborar um sistema em que se sinta confortvel, tenha feito os testes necessrios e realmente acredita que ele bom, no jogue-o fora e mude completamente de opinio s porque teve 3 ou 4 trades negativos consecutivamente. Continuar com o sistema depois de alguns prejuzos se torna quase impossvel se no tivermos seguido todos os passos para sua implementao, se no tivermos confiana, no aceitaremos erros. No existe sistema infalvel, e mesmo os melhores podem ter vrios trades negativos em seqncia. Atravs dessas resenhas espero ajudar a otimizar o tempo de estudo e evitar furadas. Coloquei as notas de 1 a 5 independentemente do nvel do livro (bsico, intermedirio, avanado ou todos os nveis), pois penso que um livro pode ser excelente mesmo sendo para quem est comeando a estudar Anlise Tcnica. Ao lado da nota de cada um est que tipo de trader pode se beneficiar mais com ele ( B / I / A / T, bsico, intermedirio, avanado ou todos os nveis). Para quem est realmente comeando sugeriria a leitura de trs livros: TECHINAL ANALYSIS OF THE FINANCIAL MARKETS, COME INTO MY TRADING ROOM e o TRADING IN THE

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ZONE nessa ordem, principalmente os dois primeiros. A partir da ter uma noo bsica bem ampla e poder direcionar seus estudos para a rea que tiver maior interesse, ou consolidar mais os conhecimentos com a leitura de outros livros bsicos. Qualquer dvida ou comentrio estarei a disposio pelo e-mail lauroroberto@ajato.com.br ou pelo frum. Boa leitura, Lauro Vilares

COME INTO MY TRADING ROOM ALEXANDER ELDER Se voc um trader iniciante ou pretende comear a estudar esse um livro indispensvel. Fala de maneira clara e direta sobre anlise tcnica, psicologia e manejo de risco, mostrando a diferena entre amadores e profissionais. A parte do livro que mais gostei e que o diferencia dos demais que li a que fala como ser um trader mais organizado, utilizando melhor o tempo e aprendendo com os prprios erros. NOTA:5 B TECHICAL ANALYSIS OF THE FINANCIAL MARKETS JOHN MURPHY Aborda muito bem praticamente todas as teorias e ferramentas mais populares como padres, Teoria de Dow, volume, mdias mveis, indicadores, candles, Ondas de Elliot, ciclos, Contrary Opinion. Este a meu ver um dos livros mais indicados para quem est iniciando os estudos de Anlise Tcnica. NOTA: 5 B TRADING IN THE ZONE MARK DOUGLAS Lendo esse livro voc vai entender que o que realmente mais importa no a qualidade de suas anlises nem quanto tempo voc gasta tentando prever o que o mercado ir fazer, mas sim entender como funciona sua mente para que voc possa operar de maneira objetiva disciplinada e sem preconceitos. Vai entender que os erros fazem parte da vida do trader e passar a pensar em probabilidades. Simplesmente imperdvel. NOTA:5 T THE MASTER SWING TRADER ALAN FARLEY Aborda alguns princpios bsicos, mas de maneira superficial. O ponto forte do livro so as tcnicas e tticas para se operar no swing trade. Traz vrios padres, explicando detalhadamente os pontos de entrada e sada. Explica exaustivamente porque se deve dar grande importncia ao ponto de entrada. Tambm d grande importncia ao Cross Verification, ou Ponto de Cataclismo, que so locais onde vrios indicadores ou ferramentas no relacionadas convergem formando fortes suportes ou resistncias. A leitura as vezes fica meio chata, mas vale muito ser lido. NOTA:5 I / A

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DYNAMIC TRADING ROBERT MINER Excelente para quem quer conhecer melhor o funcionamento das Ondas de Elliott. O autor apresenta uma abordagem bastante prtica de como combinar padro, preo e tempo para se conseguir melhor entendimento do mercado. Mostra ainda estratgias para entrar e sair dos trades alm de como ser mais organizado e profissional. NOTA: 5 A TOOLS AND TATICS FOR THE MASTER DAY TRADER OLIVER VELEZ / GREG CAPRA Apesar do nome esse no um livro sobre Day Trading e sim sobre Swing Trading, com um pouco de Day Trading. Fala sobre aspectos mentais do trader, como lidar com perdas, comenta pecados mortaise leis, segredos e lies que todo trader tem que estar ciente para obter sucesso. Traz ainda ferramentas e tticas simples, porm interessantssimas para serem usadas em grficos dirios e/ou intraday. NOTA: 5 I / A THE PROFIT MAGIC OF STOCK TRANSACTION TIMING J.M. HURST Fala sobre ciclos do Mercado, de longo a curto prazo, como identific-los e operar em suas reverses, utilizando mdias mveis e envelopes de largura fixa que so uma espcie de ancestral das Bandas de Bollinger. NOTA: 4 I THE RIGHT STOCK AT THE RIGHT TIME- LARRY WILLIAMS Livro mais recomendado para traders de longo prazo, mas todos podem aprender importantes lies. Na melhor parte do livro so apresentadas vrias estatsticas sobre ciclos, como o ciclo de 4 anos, como cada ano se comporta dentro da dcada e o incrvel Efeito Outubro. Dessa forma o autor nos mostra como escolher os melhores momentos para se comprar aes. Para escolher qual ao comprar ele utiliza principalmente a Anlise Fundamentalista. Tambm fala um pouco sobre manejo de risco. NOTA:4 T THE SECRETS OF SELECTING STOCKS FOR IMMEDIATE AND SUBSTANCIAL GAINS LARRY WILLIAMS Mostra como escolher aes utilizando divergncias entre o comportamento de seus preos e o do Mercado em geral. Apresenta o indicador A/C line e como utilizar suas divergncias para escolher aes. Fala ainda um pouco sobre ciclos. NOTA:4 I TRADING BY THE BOOK - JOE ROSS Tem como pontos principais a interessante Tcnica do Envelope para se operar rompimento de congestes, o 1 2 3 Breakout e o uso do Estocstico. Mas ainda fala um pouco sobre diversos outros assuntos como o Ross Hook, mdias mveis, Fibonacci entre outros. NOTA:4 I/A THE PSYCHOLOGY OF FINANCE - LARS TVEDE O livro fala sobre psicologia do Mercado e interpretao de informaes. Explica tambm a psicologia por traz das tendncias, reverses, congestes e alguns padres grficos. NOTA:4 B/I

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TRADING CHAOS BILL WILLIAMS Apenas a parte inicial do livro j valeria a pena, trata da relao entre os preos de abertura e fechamento de uma barra em relao a anterior e do volume em relao ao tamanho da barra. Alm disso, apresenta um indicador que segundo o autor torna mais fcil a contagem das Ondas de Elliott. Explica a estrutura do crebro e como suas diferentes partes influenciam nossas vidas como traders NOTA: 4 I/A NEW TRADING DIMENSION BILL WILLIAMS Boa Parte do livro dedicada a apresentar o trading system do autor, onde ele utiliza mdias mveis, pivs e indicadores. No acho vlido tentar seguir Trading Systems prontos, mas h muita informao til nas ferramentas apresentadas. A parte sobre psicologia do trader tambm muito boa. NOTA:4 I/A THE NEW FIBONACCI TRADER ROBERT FISCHER O livro apresenta vrias ferramentas que podem mais confundir do que ajudar, como espirais e elipses, mas a parte sobre retraes, extenses e Fibonacci no tempo, ferramentas que eu considero realmente importantes so muito bem explicadas, valendo muito a pena a leitura para quem quer se aprofundar no assunto NOTA: 4 I INVESTMENT PSYCOLOGY EXPLAINED MARTIN PRING Fala sobre psicologia do trader e do mercado. Ensina como ter um pensamento independente. Fala tambm sobre Pensamento Contrrio e como lidar com notcias. Traz ainda um resumo das regras de operao de vrios traders famosos. NOTA: 4 B THE DISCIPLINED TRADER MARK DOUGLAS Atravs desse livro voc vai entender como funciona sua mente, identificar seus erros e corrigi-los para poder operar de forma objetiva, disciplinada e com confiana. Entender tambm porque tantas pessoas bem sucedidas e inteligentes no conseguem obter xito como traders. O livro fala ainda um pouco sobre psicologia do mercado. Como ponto negativo o autor as vezes se distancia muito do tema principal que como operar com disciplina. NOTA:4 B/I HIGH PROBABILITY TRADING MARCEL LINK Tem uma linguagem simples e direta. Alm de tratar da anlise tcnica, aborda muito bem a parte psicolgica e de manejo de risco. NOTA:4 B ALL ABOUT TECHNICAL ANALYSIS CONSTANCE BROWN Aborda bem os princpios bsicos da anlise tcnica como indicadores, padres, linhas de tendncia e Fibonacci, mas vai alm. Analisa a influncia das taxas de juros e de cmbio internacionais no comportamento das aes. Trata tambm do aspecto psicolgico, ciclos de mercado e notcias. NOTA:4 B/I

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ANLISE TCNICA: TEORIAS FERRAMENTAS ESTRATGIAS MRCIO NORONHA Esse livro pode ser especialmente til para quem tem dificuldade com a lngua inglesa. Traz as teorias e ferramentas bsicas mais populares para quem quer comear a estudar a Anlise Tcnica: suporte e resistncia, padres grficos, candlestick, indicadores, Ondas de Elliott e algumas no to populares como o Delta (falado muito superficialmente)e a Teoria de Adam. Infelizmente no fala nada sobre a Teoria da Simetria Sanfonada, a qual foi criada pelo autor e o principal assunto de seus cursos, anlises e chats. NOTA:4 B BOLLINGER ON BOLLINGER BANDS JOHN BOLLINGER Fala detalhadamente sobre essa ferramenta largamente utilizada. Histria, construo, conceito de topos e fundos em relao s Bandas de Bollinger, divergncias, tcnicas de utilizao e seu uso com indicadores e em indicadores. NOTA4 I TRADE YOUR WAY TO FINANCIAL FREEDOM VAN K. THARP O livro mostra que para obtermos sucesso devemos ter um Trading System que se encaixe perfeitamente com nossa maneira de pensar. D vrias dicas de como se formular um Trading System. O autor explica ainda porque considera o manejo de risco a parte mais importante de um Trading System e como definir o tamanho de seus trades de forma tima. NOTA: 4 B/I STOCK TRADERS ALMANAC YALE HIRSCH uma agenda especial para traders, com espao para anotaes. Possui uma enorme quantidade de informaes e curiosidades sobre o mercado americano de aes. E ainda estatsticas sobre cada dia do ano, cada ms e cada ano. NOTA:4 T RIDING THE BEAR SY HARDING Explica por que existem mercados de baixa e a psicologia dos traders nesse tipo de mercado. Mostra tambm como os profissionais fazem para tirar o dinheiro dos amadores. Tambm so mostrados alguns ciclos que se repetem ano a ano e o porque de sua existncia. NOTA: 4 T MARTIN PRING ON MARKET MOMENTUM MARTIN PRING Ideal para quem quer se aprofundar no estudo dos indicadores. Apresenta uma viso geral sobre essa ferramenta, como divergncias e outros tpicos. Depois se aprofunda sobre os mais populares como IFR, MACD e Estocstico e alguns menos populares como ADX, SAR, KST entre outros. Tambm apresenta alguns indicadores de volume. NOTA:4 I ENCYCLOPEDIA OF CHART PATTERNS THOMAS BULKOWSKI Esse no um livro normal, na realidade ele uma infinidade de tabelas e estatsticas com textos que praticamente apenas explicam esses dados. Atravs dessas informaes voc ter maior suporte na hora de decidir se ir ou no operar determinado padro. Traz informaes muito teis como chance de

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falha, de falso rompimento, de pull back, influncia do volume e muito mais. Mostra tambm alguns padres pouco conhecidos. NOTA:4 T THE NEW MARKET WIZARDS JACK SCHWAGER Traz aproximadamente 20 entrevistas com traders de sucesso, a maioria delas muito interessantes. Em nenhuma delas explicada detalhadamente a forma de operar dos entrevistados. O interessante nesse livro tomar conhecimento das diferentes vises, todas vitoriosas, que se pode ter do mercado. H tambm vrios relatos bem interessantes. NOTA:4 T O PRINCPIO DA ONDA DE ELLIOTT FROST E PRECHTER Explica a formao das ondas de Elliott com suas caractersticas e possibilidades de aplicao. Tambm fala muito sobre a seqncia de Fibonacci. A verso em Portugus tem uma traduo fraca. NOTA:4 I ELITE TRADERS SECRETS RICH SWANNELL Interessante para quem quer se aprofundar no estudo das Ondas de Elliott. Faz um estudo estatstico de vrios padres, tanto no preo quanto no tempo. Mostra alguns resultados diferentes do que normalmente esperado. NOTA:4 A JAPANESE CANDLESTICK CHART TECHNIQUE STEVE NISON Aborda os grficos de candlestick desde os princpios bsicos passando pelos padres mais conhecidos e pelos menos conhecidos. Tambm explica como utilizar os candles com a anlise tcnica ocidental. Uma boa escolha para quem quer conhecer esse poderoso sistema mais a fundo NOTA:4 I TECHNICAL ANALYSES EXPLAINED MARTIN PRING Esse livro bem parecido com o do John Murphy, analisado mais acima, porm um pouco menos bem escrito e um pouco menos bem explicado. NOTA:4 B OPES DO TRADICIONAL AO EXTICO LAURO DE ARAJO SILVA NETO Explica desde o que so opes, passando pelas diversas formas de travas, volatilidade e fatores que influem no preo da opo. Traz algumas frmulas matemticas bem complexas. Mas s a parte mais bsica do livro j vale a pena. NOTA:4 I THE WAY OF THE WARRIOR TRADER RICHARD McCALL O livro mostra como a psicologia e a disciplina Samurai, mostrando como utilizar esses princpios para se operar no Mercado, friamente, sem medo e sem perder o controle. Traz alguns relatos bem interessantes de Samurais. NOTA:4 I

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THE ELEMENTS OF SUCCESFULL TRADING ROBERT ROTELLA Livro com mais de 600 pginas, fala de vrios tipos de mercado como moedas, juros, aes, alimentos, metais, petrleo e opes, fala ainda sobre as principais ferramentas de Analise Tcnica e ciclos. Toda essa parte eu no li, mas parece ser interessante, porm com grficos muito ruins. O que me interessou nesse livro foram as partes sobre Manejo de Risco e Psicologia (cerca de 240 pginas) que so realmente muito interessantes e valem a pena serem lidas. NOTA: 4 I NEW FRONTIERS IN FIBONACCI TRADING MICHAEL JARDINE Mostra o bsico da seqncia de Fibonacci, retraes e extenses no preo e mais algumas ferramentas mais complicadas, mas no fala nada sobre Fibo no tempo. Mostra ainda superficialmente algumas tcnicas, no muito interessantes, a serem utilizadas em conjunto com as ferramentas de Fibo e outras sem essas ferramentas. Praticamente todos os exemplos so para operaes de Day Trade. NOTA:3 I CHANNELS & CYCLES: A TRIBUTE TO J.M.HURST BRIAN MILLARD Muito repetitivo em relao ao livro do J.M. Hurst, praticamente uma cpia. Tambm tem como foco principal os ciclos e sua identificao atravs de envelopes. Se for para escolher um dos dois fique com o original. NOTA:3 I THE ART OF CONTRARY THINKING HUMPHREY B. NELL Quando todos pensam da mesma forma, ento todos devem estar errados. A primeira frase j um excelente resumo do livro que foi escrito h mais de 40 anos. O autor parte do princpio que se a maioria das pessoas perde dinheiro no Mercado, para ganhar basta fazer o contrrio do que a maioria est fazendo. Traz vrios exemplos de situaes em que o mercado se comportou de maneira oposta ao que todos estavam esperando. NOTA:3 B/I MARKET WIZZARDS - JACK SCHWAGER Outro livro de entrevistas, mais antigo que o New Market Wizzards. Suas entrevistas so um pouco menos interessantes. Se for para escolher um fique com o New... NOTA:3 T TIMING JOSEPH GRANVILLE Fala sobre um importante indicador o OBV, sua construo e utilizao. Fala tambm sobre a LAD linha de avano e declnio, e sobre o CLIMAX. O livro fala um pouco tambm sobre psicologia do mercado, a importncia do volume e as caractersticas das 3 fases do mercado de alta e das 3 fases do mercado de baixa.NOTA:3 B/I OS AXIOMAS DE ZURIQUE MAX GUNTHER Atravs dele voc vai entender o que fazer e o que no fazer para se tornar um especulador de sucesso. No traz tticas nem tcnicas, apenas idias gerais exemplificadas atravs de historinhas. Leitura bem agradvel. NOTA:3 B

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ILUSES POPULARES E A LOUCURA DAS MASSAS CHARLES MACKAY O livro do sculo XIX e traz apenas dois captulos relacionados ao mercado financeiro. Neles mostrado como as pessoas em grupo podem perder a noo do valor das coisas e a dolorosa volta a realidade. No importa se so tulipas na Holanda do sculo XVII ou aes da Internet no final do sculo XX, as emoes humanas, ganncia e medo, no mudam. NOTA:3 B/I TREND FOLLOWING MICHAEL COVEL Fala dos motivos de se operar em prazos mais longos (muitos meses ou alguns anos), apresenta o perfil de vrios traders de sucesso, mostra tambm algumas situaes onde fortunas foram perdidas. A leitura at agradvel e interessante, mas ento voc se pergunta mas como fao pra identificar o incio de uma tendncia de longo prazo? Seu final? Onde entro? Onde coloco o stop? Onde saio? O autor simplesmente no fala nada a esse a respeito. NOTA:2 B BEYOND CANDLESTICKS STEVE NISON Segundo livro do autor. Traz pouqussimas novidades em termos de padres de candles, d nfase maior ao local onde eles aparecem e a situao geral do mercado em estudo. Mostra uma tcnica interessante de como juntar vrios candles para formar um s. Apresenta tambm alguns tipos de grficos, completamente dispensveis e por isso mesmo menos populares. NOTA:2 I LIARS POKER - MICHAEL LEWIS Narra a trajetria do autor no Salomon Brothers, desde sua contratao, treinamento, evoluo e sada. Mostra os bastidores da firma e de como seus funcionrios se relacionavam entre si e de como cuidavam de seus clientes. Tem trechos interessantes e outros muito chatos. Possui um ingls um pouco complicado com muitas e muitas palavras difceis. Prepare-se para vrias visitas ao dicionrio. NOTA:2 T MERCADO FINANCEIRO EDUARDO FORTUNA Leitura bem chata, mas atravs dele voc vai entender como funcionam as diversas ferramentas do Mercado Financeiro. Livro recomendado s para quem est se preparando para prova de Agente Autnomo de Investimento. NOTA:2 T MERCADO DE CAPITAIS FRANCISCO CAVALCANTI Tambm recomendado para quem vai fazer a prova de Agente Autnomo. menos detalhado do que o livro do Eduardo Fortuna, mas com uma leitura mais agradvel NOTA:2 T REMINESCNCIAS DE UM ESPECULADOR FINANCEIRO No gostei muito desse livro. Continuei lendo achando que ele ia melhorar, mas ele nunca melhorava. Fala sobre a histria de um dos maiores, talvez o maior, trader de todos os tempos, que morreu quebrado?!?! J li vrios autores e traders de sucesso falando maravilhas sobre esse livro, mas achei pouca coisa til nele. NOTA:2 B

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ELETRONIC DAY TRADING TO WIN- BOB BAIRD/ GREG MCBURNEY Grande parte do livro fala de mudanas na tecnologia e na legislao americana que tornaram possveis o day trading. O livro fala superficialmente sobre anlise tcnica, no apresenta nenhuma boa ou nova estratgia e ainda tenta fazer com que o leitor acredite que day trading a coisa mais fcil do mundo.A nica parte razovel do livro a que fala sobre psicologia do mercado. Se voc esta procurando um bom livro sobre day trading no esse. NOTA:1 ESSE EU NO RECOMENDO PRA NINGUM!!! MASTERING ELLIOTT WAVE GLENN NEELY Gosto muito de estudar as Ondas de Elliott, mas sempre pensando em utiliz-las de maneira prtica. Logo no comeo do livro o autor afirma que possvel identificar com preciso TODOS os movimentos do mercado dentro de um padro de Elliott. Ele utiliza uma maneira diferente de classificar as ondas com uma enorme quantidade de regras e condies que achei realmente muito difcil de utilizar de maneira prtica. Ainda por cima ele prope uma forma diferente de se plotar os preos no grfico, que deve ser feito manualmente. Quase impossvel algo mais trabalhoso e complicado. S li cerca de 1/3 do livro. No acho bom opinar sobre um livro sem ter lido tudo, mas simplesmente no consegui terminlo. NOTA:1 Talvez possa ser til para quem quer ser um profundo (profundo mesmo!!!!) conhecedor de Ondas deElliot, eu disse talvez.

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