02/06/2011

MATEMTICA FINANCEIRA
APLICADA REA COMERCIAL Universidade de Fortaleza UNIFOR MBA Em Gesto Comercial Prof. Francisco Elder F. de Arajo

Matemtica Financeira
Aplicada rea Comercial
1. Programa da Disciplina 1.1 Ementa
1. Introduo. Juros e taxas de juros, montante e capital. Critrios de

capitalizao de juros.
2. Juros Simples. Montante e Capital. Taxa proporcional e taxa

equivalente. Juro comercial e juro exato. Equivalncia financeira.

3. Juros Compostos. Taxa nominal e taxa efetiva. Clculo do montante e

juros. Taxas equivalentes e equivalncia de capital.

4. Desconto Simples. Valor nominal, valor lquido e valor do desconto.

Taxa efetiva da operao.

5. Inflao. ndices de inflao, taxa de inflao, taxa nominal e taxa real.

Ganhos real e ganho nominal.

6. Fluxo de caixa. Valor presente e valor futuro. Equivalncia de capitais. 7. Estratgias Comerciais de Compra e Venda. Vendas, compras e

formao de preos.
8. Sistemas de Amortizao de Dvidas. Sistema de amortizao francs

e sistema de amortizao constante.

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Matemtica Financeira Aplicada rea Comercial

1.2 Carga Horria Total
30 horas-aula.

1.3 Objetivos.
Dar um slido embasamento terico da matemtica financeira

indispensvel ao estudo de Finanas e Gesto; Propiciar um amplo entendimento do clculo do valor presente e do valor futuro em quaisquer fluxos de caixa; Calcular as mais variadas espcies de taxas e de fluxos de caixa; Adequar o profissional utilizao da calculadora financeira HP-12C.
1.4 Metodologia
Aulas expositivas com ampla resoluo de exerccios e utilizao de

calculadora financeira.
1.5 Critrio de Avaliao
Duas provas individuais.

Matemtica Financeira Aplicada rea Comercial

1.6 Bibliografia Recomendada
Assaf Neto, Alexandre. Matemtica financeira e suas aplicaes. 11

edio. So Paulo: Editora Atlas, 2010. Bruni, Adriano Leal, Fam, Rubens. Matemtica financeira com HP 12C e excel. 5 edio. So Paulo: Editora Atlas, 2008. Faro, Clvis de. Princpios e anlise do clculo financeiro. 2 edio. Rio de Janeiro: Editora LTC, 1995. Mathias, W. Franco, Gomes, J. Maria. Matemtica financeira. 6 edio. So Paulo: Editora Atlas, 2009. Vieira Sobrinho, J. Dutra. Matemtica financeira.7 edio. So Paulo: Editora Atlas, 2000.

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Introduo
A matemtica financeira trata, em essncia, do estudo do

valor do dinheiro ao longo do tempo.

O objetivo bsico da matemtica financeira o de efetuar

anlises e comparaes dos vrios fluxos de entrada e sada de dinheiro de caixa verificados em diferentes momentos.

Elementos da matemtica financeira

Capital: valor monetrio empatado no momento atual. Juro: remunerao do capital empregado. Taxa de Juros: A ponte ou ligao entre renda e

capital.(Irving Fisher, 1988)

Forma Unitria: 0,1 ao ms Forma Decimal: 10% ao ms

Montante: a soma do Principal com o Juro em um

determinado momento.

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Diagrama do fluxo de caixa

O diagrama de fluxo de caixa de grande utilidade para

as operaes financeiras, permitindo que se visualize no tempo o que ocorre com o capital.

Capitalizao e Descapitalizao
Valor Futuro

Valor Presente

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Regra bsica
Nas expresses matemticas, tanto o prazo da operao

como a taxa de juros devem necessariamente estar expressos na mesma unidade de tempo.
indispensvel para o uso das frmulas financeiras

transformar a taxa de juros para o intervalo de tempo definido pelo prazo da operao, ou vice-versa, o que for mais apropriado para os clculos.

Regimes de capitalizao dos juros

Entende-se por regime de capitalizao o processo de

formao dos juros e a maneira com que estes so incorporados ao capital.

Classificando-se em: Capitalizao Contnua Capitalizao Descontnua
Juros Simples Juros Compostos

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Juros simples
No regime de juros simples os juros de cada perodo so

calculados sempre sobre o capital inicial.

ANO Inicial JUROS SALDO

Juros compostos
Os juros gerados a cada perodo so incorporados ao

principal para o clculo dos juros do perodo seguinte.

ANO Inicial JUROS SALDO

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Juros Simples
aquele pago unicamente sobre o capital inicial

(principal)
Nomenclatura

- Capital, principal ou valor presente: C - Taxa de juros: i% (com base em uma unidade de tempo) - Juros: J - Prazo: n - Montante ou valor futuro: M

Juros Simples
Frmulas

M =C+J
M = C (1 + i.n )
C= M (1 + i.n )

J = C.i.n

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Juros Simples
No regime de juros simples as taxas de juros so

proporcionais aos prazos, isto , existe uma relao direta.

Por exemplo:
12% ao ano proporcional a 1% ao ms 3% ao ms proporcional a 18% ao semestre 4% ao bimestre proporcional a 6% ao trimestre

Juros Simples
Juros Comerciais neste caso, cada ms do ano tem

30 dias e o ano 360 dias (12x30 = 360). Por exemplo:

Nmero de dias entre 15/02/2012 e 15/03/2012 = 30 dias. Nmero de dias entre 15/03/2012 e 15/04/2012 = 30 dias. Nmero de dias entre 31/03/2012 e 01/04/2012 = 1 dia. Nmero de dias entre 30/03/2012 e 01/04/2012 = 1 dia.

Juros Exatos neste caso, a contagem de dias entre

duas datas ocorre de forma precisa. Para os exemplos acima os nmeros de dias so 29, 31, 1 e 2 dias, respectivamente.

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Juros Simples
Equivalncia de Capital Deslocar capitais no tempo, preservando os critrios de capitalizao/descapitalizao.
Exemplo: Uma pessoa tem uma dvida composta de dois pagamentos, cada

um no valor de R$ 1.000,00, vencendo, respectivamente, daqui a 30 e 60 dias. Caso esta pessoa decida liquidar na data de hoje sua dvida, considerando uma taxa linear de 4% ao ms, por quanto ela o far?

Juros Simples - Exerccios

Calcular o valor do juro referente a uma aplicao financeira de R$ 7.500,00, que rende 15% de taxa nominal ao ano, pelo perodo de 2 anos e 3 meses. 2. Qual o capital que produz R$ 18.000,00 de juros simples, taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 3 meses e 20 dias? 3. O montante de um capital de R$ 6.600,00 ao final de 7 meses determinado adicionando-se R$ 1.090,32 de juros. Calcular a taxa linear mensal e anual utilizada. 4. Uma mercadoria oferecida num magazine por R$ 130,00 vista, ou nas seguintes condies: 20% de entrada e um pagamento de R$ 106,90 em 30 dias. Calcular a taxa linear mensal de juros que est sendo cobrada.
1.

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Juros Simples - Exerccios

5. Um

negociante tem as seguintes obrigaes de pagamentos com um banco.

R$ 18.000,00 vencveis em 37 dias; R$ 42.000,00 vencveis em 83 dias; R$ 100.000,00 vencveis em 114 dias.

Com problemas de caixa nestas datas deseja substituir este fluxo de pagamento pelo seguinte esquema: R$ 20.000,00 em 60 dias; R$ 50.000,00 em 100 dias; Restante em 150 dias. Sendo de 3,2% ao ms a taxa de juros simples adotada pelo banco nestas operaes, pede-se calcular o valor do pagamento remanescente adotando como data focal o momento atual.

Juros Simples - Exerccios

6. Certa

pessoa obteve um emprstimo de R$ 100.000,00, taxa de juros simples de 10% ao ms, por prazo indeterminado. No fim de n1 meses, tendo encontrado algum que lhe emprestasse R$ 400.000,00 taxa de juros simples de 9% ao ms, por um prazo igual a n2 trimestres, liquidou a dvida inicial e, na mesma data, contraiu o novo dbito. Decorridos 17 meses aps ter contrado o primeiro emprstimos, saldou a obrigao remanescente e verificou ter pago, a ttulo de juros relativos aos dois emprstimos, o total contbil de R$ 482.000,00. Determinar os prazos do primeiro e do segundo emprstimo.

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