Padrões de candlestick

Martelos e Enforcados: As duas representações são semelhantes. O corpo tem

de estar na parte superior do candle. A cor do corpo (se de alta ou de baixa) não tem
importância. Uma sombra inferior longa deve ser no mínimo o dobro do tamanho do corpo.
Não deve ter sombra superior.

O que é fascinante nesta figura é que ela pode indicar reversão de alta ou de baixa,
dependendo aonde se encontra no trade:

Se ocorre após uma impulsão de baixa, em um fundo denomina-se martelo assim como se
o mercado estivesse martelando uma base.

Se ocorre após um rally de alta, indica que o movimento anterior pode estar acabando, e
será denominado enforcado. Tem este nome pois parece mesmo um homem pendurado
com as pernas balançando. É o termo é perfeito para uma figura que indica que um trading
de alta está por acabar.

Critérios que aumentam a intensidade do padrão

● Tamanho da sombra inferior.

● Quanto maior, mais expressiva é a figura.

● A cor do corpo não tem importância fundamental, mas é preferível um martelo

com corpo de alta e um enforcado com corpo de baixa.
Martelo Invertido: Ainda que não seja propriamente uma estrela, o Martelo
Invertido (ou inverted hammer, no termo em inglês) é discutido aqui, devido a sua
semelhança com a Shooting Star. Um martelo invertido é semelhante a uma shooting star
pois também possui corpo pequeno e uma longa sombra superior.

A diferença é que a shooting star é um padrão de reversão de topo e o martelo invertido é

um padrão de reversão de fundo, ou seja, esta mesma figura receberá o nome de shooting
star se aparecer em um topo e de martelo invertido se aparecer em um fundo. Assim como
o martelo regular, o martelo invertido é um sinal bulish após uma queda, ainda que de
menor intensidade. Na figura mais abaixo é o candlestick mais abaixo dos outros e em
preto.

Vamos verificar porque o martelo invertido, ao contrário do martelo regular, precisa de uma
confirmação no dia seguinte. A variação de preços que forma o martelo invertido parece ser
bearish na sua essência. O mercado abre próximo ou na mínima e depois sobe em um rally,
mas os Bulls não têm forças para sustentar o mercado lá em cima e os preços desabam e
fecham próximos a mínima do dia.

Critérios de intensificação do martelo invertido como sinalização de um fundo:

● Importante incremento de volume no dia do martelo invertido

● O fato dele acontecer próxima ou em cima de um forte suporte.

● Quanto menor o corpo e maior a sombra superior, maior a intensidade do padrão.

Um martelo invertido sem corpo é um doji.
Padrão Nuvens Negras: É um padrão de dois candles que consiste em um
sinalizador de reversão após um trading de alta ou, algumas vezes, após um longo tempo
de acumulação. Vai sinalizar que a alta está por acabar ou que a congestão pode tomar um
rumo de queda.

O primeiro dia deste padrão produz um corpo de alta forte. No segundo dia, os preços
andam acima da máxima do dia anterior. Tudo está uma maravilha, os Bulls estão no
comando. Entretanto, no fim do segundo dia, o mercado fecha próximo à mínima e penetra
bem no corpo do candle do primeiro dia.

Quanto maior a penetração no corpo de alta do primeiro dia, maior a chance de um topo
estar ocorrendo. Alguns analistas japoneses requerem mais de 50% de penetração. Se o
corpo negro do segundo dia não fechar abaixo da metade do corpo branco do primeiro dia é
melhor aguardar por mais confirmação bearish após o Dark Cloud Cover.

Fatores que intensificam a importância do Dark Cloud Cover

● Quanto maior a penetração do fechamento corpo de baixa do segundo dia no corpo

de alta do primeiro dia, maior será a chance de que um topo esteja ocorrendo. Se o
corpo do segundo dia encobrir totalmente o corpo do primeiro dia, aí teremos um
Padrão de Engolfo.

● Pense no Dark Cloud Cover como um eclipse solar parcial e o Padrão de Engolfo
como um eclipse solar total. Logo, um Padrão de Engolfo é um indicativo de topo
mais forte que o Dark Cloud Cover

● Se um corpo branco de alta ocorre após o Dark Cloud Cover e fecha acima da
máxima do segundo dia do Dark Cloud Cover, pode significar que o padrão deve ser
desprezado, pois novo rali poderá acontecer.

● Se o corpo do segundo dia do Dark Cloud Cover abre e busca uma forte resistência
e falha em vencê-la, isto estará provando que os Bull estão perdendo o controle e
intensifica a importância do padrão.
Padrão de Engolfo: O padrão está sendo constituído abaixo pelas duas últimas
figuras de cada um dos exemplos. A maioria dos padrões de candlestick são combinados,
isto é, são constituídos por mais de um candle. E não é diferente com o padrão de engolfo.

O Padrão de Engolfo é um sinal de reversão importante composto de candles de cores

opostas. É também um sinal raro. Quando se exige os critérios estabelecidos abaixo, ele
ocorre de verdade poucas vezes. E por ser raro, isso aumenta ainda mais a sua importância
quando o mesmo ocorre.

Critérios:

● O mercado tem de estar em uma tendência definida de alta ou de baixa, ainda que
seja um movimento curto.

● Dois candles compoem o padrão de engolfo. O corpo do segundo candle deve

engolfar (ou envolver completamente) o corpo do primeiro candle. (Não precisa
envolver as sombras, somente o corpo).

● O corpo do segundo candle do padrão de engolfo deve ser de cor oposta ao

primeiro. (A exceção a esta regra é quando o primeiro candle é um doji ou quase um
doji).

Fatores que aumentam a chance do padrão de engolfo ser um indicador de

reversão importante:

● O primeiro candle do padrão de engolfo ter um corpo bem pequeno e o

segundo ter um corpo bem grande. Isso refletirá uma perda de força do trade
anterior e depois um aumento de força na direção contrária.

● Se o padrão de engolfo ocorrer após um período muito longo ou muito forte

(com grande variação de preços). Um rally prolongado de alta, por exemplo,
aumenta as chances de compradores em potencial já estarem comprados.
Nesta situação, a chance de ocorrerem novas compras que mantenha o
mercado caminhando para cima será menor. Da mesma forma, um
movimento muito rápido com grande variação de preços em pouco tempo,
deixa o mercado vulnerável a realização de lucros.
 ● Se ocorrer um grande volume no dia do segundo candle do padrão de
engolfo.

● Se o corpo do segundo dia do padrão de engolfo tiver o dobro ou mais de

tamanho do corpo do primeiro dia.

Atenção para um dado importante discutido acima. O padrão candlestick de engolfo,

só tem importância quando colocado no lugar certo no trade, observe:

● O padrão de engolfo de alta tem necessariamente que vir após um trade de baixa;

● O padrão de engolfo de baixa tem necessariamente que vir após um trade de alta.

● Padrões de engolfo no meio de acumulações ou distribuições não tem importância e

devem ser desprezados.

● Da mesma forma um padrão de engolfo de alta após um trade de alta ou um padrão

de engolfo de baixa após um trade de baixa não possuem nenhuma importância e
devem também ser desprezados.

● Padrão de engolfo de alta

● Padrão de engolfo de baixa
Introdução às Estrelas: As estrelas são um grupo de padrão de reversão
fascinante. Uma estrela é um candle com corpo bem pequeno, usualmente podem ser dojis.
É importante, para ser considerado uma estrela, que não haja interseção entre o corpo da
estrela e do candle anterior. A cor do corpo da estrela não tem importância.

As estrelas podem ocorrer em topos ou fundos. Nos fundos elas são chamadas de estrelas
da manhã e nos topos de estrelas da tarde. Usualmente, mas nem sempre, as estrelas são
um sinal de reversão mais forte nos topos do que nos fundos.

Se a estrela não tiver nenhum corpo (abertura = fechamento) então denominamos doji-star
(estrela doji). O doji é um padrão mais intenso do que a estrela.

Com a ocorrência de uma estrela após um longo candle verde ou branco, está sinalizado
que o controle, que era total dos Bulls, agora está sendo disputado entre as duas forças.
Esta disputa pode ter ocorrido ou por causa de uma diminuição na força compradora ou por
um aumento na força vendedora. De qualquer forma, as estrelas nos dizem que a força de
alta anterior se dissipou e o mercado está vulnerável.

Se uma estrela vem após um grande candle vermelho ou negro, reflete uma mudança no
mercado. Os Ursos estavam no comando, mas agora há um empate técnico. A energia de
queda se enfraqueceu. Este não é uma cenário favorável a continuação do Bear market.

Existem basicamente quatro tipos de estrelas: Estrela da Manhã ou Morning Star, Estrela da
Tarde ou Evening Star, Doji Star, Shooting Star

Evening Star: A Estrela da Tarde ou Evening Star é como se fosse ao contrário da

Estrela da manhã, pois aquela é bulish e esta é bearish, ou seja a Estrela da tarde sugere
quedas por vir. Seu nome vem do Planeta Vênus, que é conhecido como a estrela da tarde,
que aparece logo antes da escuridão da noite retornar. É um padrão de reversão de topo, e
deve-se estar atento se ela ocorre após um rally de alta.

Vejam na figura abaixo que o padrão é composto de três candles: O primeiro é um candle
de alta longo. O segundo é um candle pequeno que é a estrela.E por fim um último candle
vermeho que penetre todo o corpo do primeiro, até bem mais que a metade. Outra
característica é que a cor do candle da estrela não importa.

A Estrela da tarde é mais importante quando ocorre após um rally, mas ela também pode
sinalizar o fim de uma acumulação quando ocorre no topo da mesma.
Morning Star: A Estrela da Manhã ou Morning Star é um padrão de reversão de
fundo. Seu nome vem do Planeta Mercúrio que precede o nascer do Sol todo dia e sempre
foi chamado de Estrela da Manhã. É, portanto, um presságio de preços mais elevados.

A estrutura do padrão da estrela da manhã é bem parecido com a estrela da tarde, porém,
tudo começa com um candle grande de baixa em seguida de uma estrela que pode ser um
doji (Algumas vezes as estrelas da manhã ocorrem em conjuntos de dois a quatro, o que
não altera a importância do padrão. Somente demonstra que a retomada do poder pelos
bulls está sendo mais difícil e a indecisão do mercado é grande), e o confirmador será o
último candle que é uma grande barra compradora com bastante força.

Padrão Harami: Consiste de um candle de corpo pequeno que está totalmente

contido dentro de um candle anterior de corpo grande. Harami é uma palavra antiga em
japonês que significa gravidez. Observem nos padrões acima que o padrão sugere
exatamente isso, sendo o candle longo a mãe e o pequeno seu bebê na sua barriga.

O Harami é ao contrário do Padrão de Engolfo. No padrão de engolfo, um candle de corpo

grande envolve completamente o candle anterior, usualmente um de corpo pequeno. No
Harami é ao contrário, pois um candle de corpo pequeno é totalmente contido dentro de um
candle longo anterior. Outra diferença é que no padrão de engolfo os dois candles têm cor
diferente, sendo um de queda e outro de alta.No Harami isto não é necessário, sendo a cor
do segundo candle, o de corpo pequeno, indiferente, apesar que na maioria das vezes será
também contrária ao candle de corpo grande (o primeiro).

O Padrão Harami não é usualmente um padrão de reversão tão significativo como, por
exemplo, o martelo, o enforcado ou o padrão de engolfo. Pense no Harami como se um
freio tivesse sido aplicado pelo mercado na tendência (representado pelo pequeno candle
contido dentro do anterior, que era de forte intensidade a favor da tendência).

Pontos importantes:

O Harami é um padrão de reversão mais importante nos topos do que nos fundos. Existe
uma forma especial de Harami, que possui intensidade maior, que é o Harami Cross. Nesta
forma, o segundo candle do padrão é um Doji.

Analisando os aspectos do Harami no mercado diríamos que ele representa uma

disparidade na saúde do mercado. Depois de uma tendência de alta, um candle longo de
alta é seguido por um pequeno candle de indecisão. Isto mostra que a força dos Bulls
diminuiu ao menos naquele instante. Logo uma reversão de tendência é possível.

Já durante uma tendência de queda, a forte pressão vendedora representada pelo longo
candle de queda é seguida por um dia de indecisão, com um candle de corpo pequeno nos
alerta que a força dos Bears pode estar diminuindo e uma reversão é possível.