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UNIVERSIDADE TECNOLGICA FEDERAL DO PARAN CURSO DE ENGENHARIA CIVIL

ANA CAROLINA CURVINA UBALDO

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

TRABALHO DE GESTO FINANCEIRA

PATO BRANCO 2011

MINISTRIO DA EDUCAO Universidade Tecnolgica Federal do Paran Campus Pato Branco Curso: Engenharia Civil
UNIVERSIDADE TECNOLGICA FEDERAL DO PARAN

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TRABALHO DE GESTO FINANCEIRA

Trabalho apresentado na disciplina de Gesto Financeira como requisito parcial de avaliao. Professor: Paulo Cezar Dondoni.

PATO BRANCO 2011

1. INTRODUO

Esse trabalho tem por objetivo apresentar definies gerais e atribuies das instituies financeiras principais que compem o Sistema Financeiro Nacional (SFN) e do mesmo. Tais instituies devem permitir, dentro das melhores condies possveis, a realizao dos fluxos de fundos entre tomadores e poupadores de recursos na economia.

2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O Sistema Financeiro Nacional pode ser entendido como um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima anlise, transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo) superavitrios para os deficitrios. Todo processo de desenvolvimento de uma economia exige a participao crescente de capitais, que so identificados por meio da poupana disponvel em poder dos agentes econmicos e direcionados para os setores produtivos carentes de recursos mediante intermedirios e instrumentos financeiros. E em funo desse processo de distribuio de recursos no mercado que se evidencia a funo econmica e social do sistema financeiro (MERCADO FINANCEIRO). Intermediao Financeira uma prestao de servios, denominados Servio de Investimento, que direciona os recursos dos agentes poupadores para os agentes investidores, buscando um equilbrio financeiro. o ato praticado por instituies financeiras (intermedirios financeiros) que toma os recursos excedentes e canaliza-os para os agentes que necessitam desses recursos. O mercado financeiro nacional pode ser segmentado em quatro grandes mercados: mercado monetrio; mercado de crdito, mercado de capitais e mercado de cmbio. No mercado monetrio as instituies financeiras negociam ttulos de renda fixa a curtssimo prazo, geralmente para satisfazer necessidades mais imediatas de caixa.

O mercado de crdito concede crditos a consumidores ou financiamento pra capital de giro de empresas, para necessidades de curto e mdio prazo. No mercado de cmbio so negociadas as moedas estrangeiras para a moeda local pelas instituies credenciadas pelo BACEN. O mercado de capitais tem por objetivo financiar atividades produtivas, atravs de recursos em longo prazo.

2.1. Subsistema Normativo

2.1.1. Conselho Monetrio Nacional (CMN)

O Conselho Monetrio Nacional (CMN) um rgo normativo, no desempenhando nenhuma atividade executiva, que responsvel pela fixao das diretrizes das polticas monetrias, creditcia e cambial (ADMINISTRAO FINANCEIRA). Algumas das principais atribuies do CMN so (MERCADO FINANCEIRO): Fixar diretrizes e normas da poltica cambial, regulamentar operaes de

cmbio, buscando equilibrar o balano de pagamentos e controlar a paridade da moeda; Regulamentar taxas de juros, comisses e todas as formas de remunerao

praticadas pelas instituies financeiras; Regulamentar a constituio e o funcionamento das instituies financeiras, e

zelar por sua liquidez; Acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos,

surtos inflacionrios e etc.; Disciplinar todos os tipos de crdito e orientar as instituies financeiras no

que se refere aplicao de seus recursos; Estabelecer as diretrizes para as instituies financeiras por meio de

determinao de ndices de encaixe, de capital mnimo, de normas de contabilizao, etc.;

Regulamentar operaes de redescontos e as operaes no mbito do

mercado aberto. O CMN composto pelo Ministro da Fazenda, que preside, pelo Presidente do Banco Central do Brasil e pelo Ministro do Planejamento.

2.1.2. Banco Central do Brasil (BACEN)

o rgo executivo central do Sistema Financeiro nacional, responsvel pela fiscalizao e cumprimento das disposies que regulam o funcionamento do SFN de acordo com as normas expedidas pelo CMN. As principais atribuies do BACEN so (ADMINISTRAO FINANCEIRA): Emitir normas, autorizar o funcionamento das instituies financeiras,

fiscalizar e fazer intervenes; Receber depsitos compulsrios e voluntrios e fazer operaes de

redesconto; Emitir ttulos, comprar e vender ttulos pblicos federais; Emitir papel moeda, controlar e sanear o meio circulante; Administrar a dvida pblica interna e externa e gerir as reservas

internacionais.

2.1.3. Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia vinculada ao poder executivo (Ministrio do Trabalho), que age sob a orientao do CMN. A CVM tem por finalidade bsica a normatizao e controle do mercado de valores mobilirios, representado principalmente por aes, partes beneficirias e

debntures, commercial papers e outros ttulos emitidos pelas sociedades annimas e autorizados pelo CMN. So funes da CVM, entre outras(MERCADO FINANCEIRO):

Promover medidas incentivadoras canalizao das poupanas ao mercado

acionrio; Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies

operadoras do mercado acionrio, em bases eficientes e regulares; Assegurar a lisura nas operaes de compra e de venda de valores

mobilirios e promover a expanso de seus negcios; Dar proteo aos investidores de mercado.

2.1.4. Banco do Brasil (BB)

O Banco do Brasil hoje, um banco mltiplo que opera tambm como agente financeiro do Governo Federal, principalmente na execuo da poltica oficial de crdito rural. responsvel pela gesto da Cmara de Compensao de Cheques e Outros Papis.

2.1.5. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

instituio responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo do Governo Federal e principal instituio Financeira de fomento do pas, por meio de fundos e programas especiais de fomento direcionados a compras de mquinas e equipamentos, exportao e etc .

2.2.

Instituies Financeiras Bancrias

So alguns tipos de instituies financeiras bancrias (ADMINISTRAO FINANCEIRA). Bancos Comerciais: por suas funes mltiplas, constituem a base do sistema monetrio. So intermedirios financeiros que tm o objetivo de conseguir os

recursos necessrios para financiar a curto e mdio prazo o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e pessoas fsicas. As principais fontes de recursos dos bancos comerciais so depsitos vista e prazo fixo. Repassam recursos oficiais e recursos externos. Prestam servios de natureza financeira (cobrana de ttulos, recebimento d tributos, etc.) e fazem operaes de cmbio. Por meio de crdito seletivo, repassam os recursos aos tomadores, fazendo descontos de ttulos e operaes de abertura de crdito simples ou em conta corrente. Bancos Mltiplos: tem a finalidade de racionalizar a administrao das

instituies financeiras. Vrias instituies financeiras do mesmo grupo econmico constituem-se em uma nica instituio financeira com personalidade jurdica prpria, com a conseqente reduo de custos operacionais. Um banco mltiplo pode ter as seguintes carteiras: comercial, de investimento, de crdito imobilirio, de aceite, de desenvolvimento e de arrendamento mercantil.

2.3. Instituies Financeiras No Bancrias Algumas das instituies no bancrias so: Cooperativas de Crdito so instituies voltadas a oferecer crditos e

prestar determinados servios financeiros a seus associados. Os recursos so captados atravs de depsitos a vista e a prazo, e tambm de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras instituies financeiras. Podem ainda receber doaes. O crdito concedido pode se realizar mediante emprstimos, descontos de ttulos e financiamentos (MERCADO FINANCEIRO). Bancos de Investimento: sua principal funo a de intermediar recursos de

mdio e longo prazos para financiamento de capital fixo ou de giro das empresas. Esses bancos no podem captar recursos por meio de depsito a vista. Captam recursos por meio da emisso de Certificados de Depsitos Bancrios (CDBs) e Recibos de Depsitos Bancrios (RDBs), repasses da origem interna ou externa, ou pela venda de cotas de fundos de investimento. So instituies especializadas em underwriting (subscrio pblica de aes) e estruturao de financiamentos de projeto (ADMINISTRAO FINANCEIRA).

Sociedades de Arrendamento Mercantil: so mais conhecidas como

empresas de leasign. Tm por objetivo a realizao de operaes de arrendamento mercantil dos bens nacionais, adquiridos de terceiros e destinados ao uso de empresas arrendatrias. Essas Sociedades captam recursos por meio de emisso de debntures e emprstimos de mdio e longo prazos e financiam a compra de bens, como mquinas equipamentos e veculos (ADMINISTRAO FINANCEIRA). Associaes de Poupana e Emprstimo (APEs) so instituies financeiras

que atuam na rea habitacional, por meio de financiamentos imobilirios. Essas associaes fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e costumam atuar de forma restrita em determinada regio. So constitudas sob a forma de sociedades civis sem fins lucrativos, sendo de propriedade comum de seus associados (MERCADO FINANCEIRO).

REFERNCIAS

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 8. Ed. So Paulo: Atlas, 2008.

HOJI, Mazakazu. Administrao Financeira: uma abordagem prtica: matemtica financeira aplicada, estratgias financeiras, anlise, planejamento e controle financeiro. 3. Ed. So Paulo: Atlas, 2001.