LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. C.N.P.J. n 60.444.

437/0001-46 NIRE 3300106448 Companhia Aberta Ata de Assemblia Geral de Debenturistas da Quarta Emisso de Debntures Conversveis da LIGHT Servios de Eletricidade S.A (Emissora), realizada em 13 de janeiro de 2006

Local e Data: Aos treze dias de janeiro de 2006, s 09 horas, na sede da Emissora situada na Avenida Marechal Floriano, n 168, 2 andar, Centro, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. Presena: (i) debenturistas detentores de 95,38% (noventa e cinco, trinta e oito por cento) das debntures em circulao da Quarta Emisso de Debntures Conversveis da Emissora (Emisso) e (Debntures); (ii) Sr. Gustavo Dezouzart T. Pinto, representante da Oliveira Trust Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A, presente na qualidade de agente fiducirio da Emisso; e (iii) Sr. Paulo Roberto Ribeiro Pinto, Diretor de Relaes Institucionais, e Jean Remy Cauquil, Diretor de Projetos Corporativos, representantes legais da Emissora. Convocao: Edital de Convocao publicado na Gazeta Mercantil - edio de SP - no dia 29 de dezembro de 2005 e nos dias 02 e 03 de janeiro de 2006, no Jornal do Brasil nos dias 29, 30 e 31 de dezembro de 2005, e no Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro, nos dias 29 de dezembro de 2005 e nos dias 03 e 04 de janeiro de 2006. Mesa: Sr. Gustavo Dezouzart T. Pinto, Presidente; e Luiz Srgio Filippole Farrulla, Secretrio. Ordem do Dia: (i) Deliberar a respeito da reduo do capital social da Emissora. Deliberaes:: Abertos os trabalhos, o representante do Agente Fiducirio declarou instalada a presente Assemblia haja vista ter presena de Debenturistas representando 95,38% (noventa e cinco, trinta e oito por cento) das debntures em circulao da 4 emisso de debntures da Emissora. Aps a leitura da Ordem do Dia, os representantes do Agente Fiducirio, propuseram aos presentes que elegessem um Presidente para conduzir os trabalhos e um secretrio para, dentre outras providncias, lavrar a presente ata. Assim a unanimidade dos debenturistas presentes elegeu o Sr. Gustavo Dezouzart T. Pinto para presidir os trabalhos e o Sr. Luiz Srgio Farrulla para secretari-lo. Aps a leitura da Ordem do Dia, foi passada a palavra ao representante da Emissora, que fez uma breve explanao sobre o Processo de Desverticalizao da Emissora (Projeto). Lembrou aos presentes que a aprovao da reduo do capital social ora pleiteada constitui a terceira etapa do Projeto, conforme Fato Relevante divulgado na data de 05.09.2005, e que ser submetida deliberao da Assemblia Geral Extraordinria da

-2Emissora a. Informou ainda que em meados do exerccio de 2005, a Emissora deu curso a processo pelo qual foram renegociadas suas dvidas de curto prazo com credores nacionais e estrangeiros, foram capitalizados, pelo acionista controlador, os crditos de que este era titular em razo de mtuos anteriormente celebrados com a Emissora e foi obtido apoio financeiro da BNDES Participaes S.A. (BNDESPar), por meio da subscrio de Debntures conversveis em aes de emisso da Emissora, com o concomitante ingresso da Emissora no segmento especial de negociao denominado Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa (Novo Mercado). Posteriormente, nos termos do Anncio de Fato Relevante acima citado, a Emissora, ento titular de concesses para a explorao das atividades de gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica, como forma de atender determinao do artigo 20, da Lei n 10.848/04, modelou a estrutura de reorganizao societria que, submetida Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL, transformou-se, aps a edio da Resoluo Autorizativa ANEEL n 307/2005, no Projeto. Tal Projeto composto das seguintes etapas: (i) transferncia, para Light Energia S/A (Light Energia), subsidiria integral da Emissora, de ativos e passivos vinculados aos segmentos de gerao e transmisso de energia eltrica; (ii) incorporao das aes representativas do capital social da Emissora pela Light S/A (Light Holding), companhia aberta cujas aes sero admitidas negociao no Novo Mercado; e, finalmente; (iii) reduo do capital social da Emissora, por meio da restituio de bens acionista nica, Light Holding. Os bens a serem restitudos Light Holding consistiro na totalidade das aes representativas do capital social da Light Energia e, ainda, em recursos financeiros e em outras participaes societrias detidas pela Emissora. A primeira etapa foi realizada em 31.10.2005, quando se procedeu Assemblia Geral Extraordinria da Emissora, na qual foi deliberada a segregao das atividades de gerao e transmisso de energia eltrica, com verso de elementos ativos e passivos para a Light Energia. A segunda etapa ocorrer na data de hoje, quando se realizaro as Assemblias Gerais Extraordinrias da Emissora e da Light Holding, das quais resultar a incorporao, pela Light Holding, da totalidade das aes de emisso da Emissora. A terceira e ltima etapa a reduo do capital social da Emissora que se pretende aprovar, na data de hoje, pelos debenturistas da 4 emisso da Emissora e no dia 14.01.2006, pelos acionistas da Emissora, por meio de restituio de bens a acionista nica Light Holding, consistente nas participaes societrias de que a Emissora titular, dentre elas as aes de emisso da Light Energia e, ainda, recursos financeiros. Concludas essas etapas, a totalidade do capital da Emissora e da Light Energia ser detida pela Light Holding. Por fora da implementao da segunda etapa, as aes de emisso da Emissora ficaro desprovidas de liquidez e no mais sero admitidas negociao do Novo Mercado, que passar a negociar aes de emisso da Light Holding. A Light Holding est ultimando as providncias junto Bovespa e informar, por meio de Anncio de Fato Relevante, a data em que se iniciaro as negociaes naquele segmento. Os acionistas e debenturistas da Emissora no sofrero qualquer prejuzo, na medida em que, em decorrncia da incorporao de aes antes mencionada, passaro qualidade de acionistas da Light Holding. Como forma de garantir que os titulares das Debntures da 4 Emisso remanesam com direitos equivalentes aos que possuam, a Light Holding realizou no dia 12.01.2006, s 16h, Assemblia Geral Extraordinria da Light Holding, na qual criou a possibilidade de tornarem-se acionistas da Light Holding, deliberando pela emisso particular de bnus a serem atribudos gratuitamente aos titulares de Debntures da 4 Emisso, na proporo de 1 (um) bnus para cada Debnture, bnus esses que sero indissociavelmente acoplados s Debntures e que conferem o direito subscrio de aes ordinrias de emisso da Light Holding. Assim, o titular de Debnture da 4 Emisso, ter a opo de exercer o direito conferido pelo bnus de subscrio, que lhe garantir idntica quantidade de aes da Light Holding em que se converteria a Debnture da Emissora, ao invs de exercer a conversibilidade deste ttulo, recebendo aes desprovidas de liquidez (porque de emisso da Emissora), observadas as mesmas condies constantes da escritura de emisso de

-3Debntures da 4 Emisso. Desta forma, nos termos da Reunio do Conselho da Emissora realizada no dia em 12.01.2006, prope o representante da Emissora que os debenturistas aprovem a reduo de capital da Companhia em R$ 99.197.246,77, sem alterao do nmero de aes representativas do capital social, por meio de restituio de bens a acionista nica, Light Holding, que consistiro na totalidade das aes representativas do capital social da Light Energia e, ainda, em recursos financeiros e em outras participaes societrias detidas pela Emissora. Compromete-se a Emissora a implantar todas as alteraes narradas na presente Assemblia caso haja a aprovao da reduo de capital social pelos debenturistas, garantindo aos debenturistas que todos os seus direitos e benefcios sero mantidos. Assim, deliberam a unanimidade dos debenturistas a aprovao da reduo de capital da Emissora, nos termos acima citados.

Suspenso dos Trabalhos e Lavratura da Ata: Nada mais havendo a ser tratado, oferecida a palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ningum a pedisse foram suspensos os trabalhos pelo tempo necessrio lavratura desta ata. Reaberta a sesso, foi esta ata lida, conferida, aprovada e por todos os presentes assinada. Rio de Janeiro, 13 de janeiro de 2006. _________________________________ Gustavo Dezouzart T. Pinto, Presidente _________________________________ Luiz Srgio Filippole Farrulla, Secretrio Debenturistas: ______________________________________ BNDES Participaes S.A BNDESPAR Titutar de 727.268 debntures Fernando Amrico de Rezende Neto ______________________________________ Capital Guardian Emerging Makets Equity Fund for TaxExempt Trusts titular de 36 debntures Emerging Markets Growth Fund, Inc titular de 3.005 debntures Capital Internactional Emerging Markets Fund titular de 1.458 debntures Sr. Paulo Roberto Esteves

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-4Esta folha faz parte integrante da Ata de Assemblia Geral de Debenturistas da 4 Emisso de Debntures Conversveis da LIGHT Servios de Eletricidade S.A realizada em 13.01.2006

Agente Fiducirio:

OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S/A P. ______________________________________ Sr. Gustavo Dezouzart T. Pinto

Emissora: P.

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. ______________________________________ Paulo Roberto Ribeiro Pinto e Jean Rmy Cauquil