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Economia de Empresas

PERSPECTIVAS DE EXPANSO DA PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA NO BRASIL


Flvio Marclio Rabelo Professor do Departamento de Administrao Geral e Recursos Humanos da EAESP/FGV. E-mail: frabelo@fgvsp.br

RESUMO O artigo discute os principais condicionantes da expanso da previdncia privada fechada no Brasil. A anlise destaca a importncia de fatores como a distribuio da renda, a distribuio do emprego formal de acordo com o tamanho do estabelecimento e o setor de atividade econmica e o grau de formalizao do mercado de trabalho. Procura-se mostrar que o diferencial de custo no o principal obstculo difuso de planos privados entre as pequenas empresas. Explora-se a viabilidade de algumas medidas voltadas a favorecer a expanso do grau de cobertura da previdncia privada fechada no pas. A regulamentao de planos criados por entidades de classe e a definio de um tratamento tributrio adequado so algumas das alternativas tratadas.

ABSTRACT This article discusses the main determinants of the expansion of corporate pension plans in Brazil. Among the factors emphasized in this analysis are income distribution, employment distribution according to firm size and sector of economic activity and the degree of labor market formalization. It is shown that cost differential is not the main barrier to the diffusion of private pension plans among small firms. The article also explores the feasibility of certain measures destined to further the expansion of corporate pension plan coverage in the country. Among these measures, allowance for the creation of pension plans by professional associations and the establishment of an adequate fiscal treatment are highlighted.

PALAVRAS-CHAVE Previdncia privada, distribuio de renda, emprego, mercado de trabalho, seguridade.

KEY WORDS Private pensions, income distribution, employment, labor market, social security.

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RAE Paulo, v. 40 n. 4 p. 56-69 So v. 40 n. 4 Out./Dez. 2000

Perspectivas de expanso da previdncia privada fechada no Brasil

INTRODUO O crescente envelhecimento da populao, aliado a problemas fiscais enfrentados por vrios pases, tem despertado mundialmente uma preocupao com a reforma dos sistemas de previdncia social (Banco Mundial, 1994). Os sistemas tradicionais de benefcio definido funcionando em regime de repartio apresentam graves problemas de financiamento em vrios pases. As mudanas nos parmetros do sistema (idades mnimas de acesso aos benefcios e frmulas de clculo do benefcio) so medidas importantes de saneamento, mas dificilmente representaro, por si s, uma resposta adequada magnitude do problema enfrentado. Uma reforma mais ampla no sistema pblico de previdncia social requer a expanso de um sistema complementar privado operando em regime de capitalizao. O crescimento do sistema privado permite reduzir o escopo do sistema pblico, cuja ateno se volta, assim, basicamente s camadas de baixa renda da populao. Desse modo, o sistema pblico consegue cumprir com mais eficincia sua misso de universalizar os benefcios da previdncia social. Os indivduos com rendimentos maiores buscariam no sistema privado o atendimento da maior parte de suas necessidades de renda na aposentadoria ou em estados de invalidez. Os pases que conseguiram equacionar melhor o problema de financiamento da previdncia social os Estados Unidos e o Reino Unido implementaram justamente um modelo com tais caractersticas. O desafio do qual se pretende tratar neste artigo justamente o da expanso da previdncia privada. Oficialmente, os regimes privados de previdncia complementar existem h mais de 20 anos no Brasil, mas a taxa de cobertura alcanada ainda irrisria. Mesmo nos Estados Unidos e no Reino Unido, a previdncia privada cobre pouco mais de 50% da populao empregada no setor privado e esse percentual tem se mantido estagnado h muitos anos. Essa cobertura tambm tende a concentrar-se nos segmentos de alta renda. Um trabalho recente (Orszag, 2000) revela que, enquanto somente 27% dos trabalhadores empregados em tur-

no completo no setor privado dos EUA com rendimentos anuais entre US$ 10 mil e US$ 15 mil possuam um plano privado de previdncia, esse percentual subia para 81% quando se tratava daqueles com rendimentos anuais superiores a US$ 75 mil.

UMA REFORMA MAIS AMPLA NO SISTEMA PBLICO DE PREVIDNCIA SOCIAL REQUER A EXPANSO DE UM SISTEMA COMPLEMENTAR PRIVADO OPERANDO EM REGIME DE CAPITALIZAO.
Algumas explicaes para a baixa cobertura da previdncia privada focam os aspectos regulatrios e tributrios desses planos, enquanto outras enfatizam caractersticas demogrficas da populao. A primeira seo deste artigo contrasta essas duas perspectivas e discute os condicionantes estruturais do crescimento da previdncia privada fechada.1 Com esse intuito, essa seo aborda estudos recentes sobre a cobertura do sistema fechado nos Estados Unidos, onde, apesar do grau razovel de cobertura j atingido, este permanece praticamente inalterado h mais de 20 anos. Essa anlise permite destacar limitaes estruturais importantes, que, certamente, se fazem presentes em maior intensidade no Brasil: a distribuio da renda e a composio do emprego. A seguir, analisa-se a situao atual da previdncia privada fechada no Brasil com base nos dados disponveis na Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclio (PNAD) e na Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS), referentes a 1997. Observamse, ento, o grau de cobertura atual da previdncia privada no Brasil e os condicionantes considerados fundamentais para a expanso. Por fim, analisamse algumas medidas que poderiam contribuir para a ampliao do grau de cobertura da previdncia privada fechada no Brasil. CONDICIONANTES DA EXPANSO DA PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA: A EXPERINCIA DOS ESTADOS UNIDOS A experincia americana recente ilustra bem a natureza de algumas dificuldades estruturais para
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aumentar o grau de cobertura da previdncia privada fechada. A partir do momento em que foram introduzidos incentivos fiscais previdncia privada nas primeiras dcadas deste sculo, a cobertura do sistema experimentou forte crescimento; o percentual da fora de trabalho coberto por planos fechados passou de 15% no incio da Segunda Guerra para 45% de todos os empregados assalariados do setor privado em 1975. O problema que, desde chados no a nica explicao. Reconhecem que essa uma varivel importante, mas expem tambm que, embora tenha havido uma grande quantidade de medidas que alteraram o custeio de tais planos (requisitos mais rgidos de funding, reduo de benefcios tributrios), a taxa de cobertura permaneceu inalterada entre 1972 e 1993. De fato, primeira vista, os dados parecem confirmar a perspectiva do lado d a oferta. As informaes do Current Population Survey de 1993 indicam que pouco mais de 59% da fora de trabalho empregada no setor privado trabalhava em empresas que oferecem planos de previdncia privada. Destes, 90% participavam do plano oferecido pelo empregador, resultando na taxa de cobertura total de 45%. Quando se observam as caractersticas associadas s firmas que oferecem planos privados, chega-se segunda concluso mais comum na discusso do grau de cobertura: que o problema da oferta est ligado s pequenas empresas e que se trata de um diferencial de custo. Observa-se, facilmente, a relao entre grau de cobertura e tamanho da empresa (Tabela 1). Por outro lado, os estudos existentes sobre custeio administrativo de fundos de penso comprovam que h importantes ganhos de escala na administrao desses planos; o custo administrativo per capita para as menores empresas chega a ser quase oito vezes maior do que o das maiores, no caso de planos de contribuio definida. Aceita essa anlise, a de-

UM ASPECTO RELEVANTE PARA A ANLISE DO POTENCIAL DE EXPANSO DA PREVIDNCIA PRIVADA A DISTRIBUIO DA RENDA.

ento, apesar de uma srie de iniciativas governamentais, essa taxa de cobertura no aumentou (Hinz e Turner, 1998). Os dados mostram que, dos cerca de 96 milhes de trabalhadores assalariados do setor privado, quase 51 milhes no usufruem do benefcio de um plano privado de previdncia oferecido pelo empregador. Hinz e Turner (1998) argumentam que a maioria dos estudos enfoca esse fenmeno da estagnao da taxa de cobertura como um problema de oferta, de modo que a soluo seria conceber polticas que facilitassem a adoo de planos privados pelas empresas. Os autores apontam, contudo, que a questo dos custos associados ao provimento de planos feTabela 1 Grau de cobertura e tamanho do estabelecimento2 Taxa estimada de cobertura (%) Current Population Survey (CPS) de maio de 1993 Pension Supplement (universo de 12.775 observaes) 12,0 24,0 30,5 45,7 54,5 63,4 61,3 71,5 51,1

Nmero de empregados De 1 a 9 De 10 a 24 De 25 a 49 De 50 a 99 De 100 a 249 De 250 a 499 De 500 a 999 1.000 e acima Todos os tamanhos

Current Population Survey (CPS) de maro de 1992-1993 (universo de 79.708 observaes) 11,9 21,6 33,1 47,6 57,5 65,7 44,8

Fonte: Even e MacPherson (1996).

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corrncia lgica seria pensar medidas que reduzissem o custo de provimento de planos das pequenas empresas (simplificao da regulao, maiores incentivos tributrios, etc.). Uma outra perspectiva para o problema emerge quando se analisam as caractersticas dos trabalhadores de empresas que no oferecem planos de previdncia: eles tendem a ganhar menos que os trabalhadores de empresas que oferecem planos e a apresentar rotatividade bem superior destes ltimos. O problema, ento, pode no ser exatamente o custo de prover o plano, mas sim vir do lado da demanda: o fato de que os trabalhadores de pequenas empresas, dados seus rendimentos, escolaridade e expectativa de permanncia no emprego, preferem um aumento no seu salrio direto ao benefcio de um plano de previdncia privada. Hinz e Turner (1998) indicam que os trabalhadores de empresas que no oferecem planos partilham muitas caractersticas daqueles que trabalham em empresas que os oferecem, mas dos quais se recusam a participar. Essa linha de argumentao encontra apoio em The 1999 Small Employer Retirement Survey (SERS) realizado pelo Employee Benefit Research Institute (EBRI) dos Estados Unidos. Os resultados desse levantamento mostram que os custos e a carga administrativa impostos pelo aparato regulatrio no constituem o principal bice difuso de planos fechados entre as empresas com 100 ou menos funcionrios, apesar de esse problema tambm ter sido apontado pelos entrevistados. As principais razes para o no-oferecimento de planos fechados de previdncia so relacionadas s caractersticas da fora de trabalho e incerteza em relao ao faturamento. Os resultados do levantamento revelam claras diferenas nas caractersticas dos empregados de pequenas empresas que oferecem planos e nas daqueles que trabalham em empresas sem planos. Trabalhadores com caractersticas demogrficas tipicamente associadas falta de preparao para a aposentadoria mais jovens e de baixa renda, por exemplo representam um contingente bem maior de emprego nas empresas que no oferecem planos de previdncia do que naRAE v. 40 n. 4 Out./Dez. 2000

quelas que o fazem. O principal obstculo parece ser a prpria realidade de gerir uma pequena empresa: a receita gerada muito incerta para que a empresa possa comprometer-se com um plano. Alm disso, em muitos casos, um plano de previdncia no uma prioridade dos empregados ou, ento, a rotatividade to elevada que no se justifica patrocinar um plano de previdncia.

OUTRA VARIVEL IMPORTANTE, NO CASO DOS INDIVDUOS EMPREGADOS, O TAMANHO DO ESTABELECIMENTO EM QUE SE TRABALHA.
As empresas que no oferecem planos mencionam, entre os fatores que mais provavelmente as levariam a considerar seriamente a possibilidade de oferecer um plano, um aumento dos lucros e de crditos tributrios. Entre as pequenas empresas que oferecem planos, as principais razes citadas para assim proceder foram: a) o efeito positivo sobre a atitude e o desempenho dos funcionrios e b) as vantagens competitivas obtidas em termos de atrao e reteno de funcionrios. Em termos prticos, o enfoque do lado da oferta procura criar condies para reduzir os custos de provimento de planos pelas pequenas empresas o exemplo mais recente disso o Savings Incentive Match Plan for Employees (SIMPLE), voltado aos empregadores com 100 ou menos funcionrios que ganham US$ 5 mil ou mais ao ano. Esse novo plano foi institudo em agosto de 1996 e trata-se, essencialmente, de uma tentativa de reduzir a carga administrativa e financeira ligada criao e manuteno de um plano de previdncia privada. Os efeitos mximos de polticas dessa natureza podem ser simulados simplesmente tratando os trabalhadores de pequenas empresas como se estivessem empregados em grandes. Uma poltica orientada pelo lado da demanda procuraria, por exemplo, criar mecanismos para atingir os trabalhadores de pequenas empresas com caractersticas (rendimentos, idade, status do trabalho, tempo no emprego, etc.) que indicassem alta probabilidade de demandar um plano de previdncia privado. Tome-se o exemplo de um engenheiro relativamente bem remunerado, empregado numa peque59

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na empresa na qual a maior parte dos trabalhadores ganha muito pouco e experimenta alta rotatividade. Dificilmente esse indivduo ter acesso a um plano do empregador, mas provvel que ele deseje participar de um plano fechado institudo por sua associao profissional. Infelizmente, no se dispe, no caso brasileiro, de muitas informaes a respeito das caractersticas dos indivduos cobertos pela previdncia privada fechada. A anlise ser conduzida, portanto, considerando apenas o rendimento e o tamanho do estabelecimento como variveis explicativas. CONDICIONANTES DA EXPANSO DA PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA NO BRASIL Os dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios (PNAD) de 1997 revelam uma Populao Economicamente Ativa (PEA) em torno de 75 milhes de pessoas (Tabela 2). Deve-se observar, porm, que, devido relativamente pouca idade em que os brasileiros se aposentam e no-exigncia de retirada formal do mercado de trabalho, h, na PEA, um nmero no desprezvel de aposentados e pensionistas. Quando se exclui esse grupo, o universo reduz-se a aproximadamente 70 milhes de pessoas. Um aspecto relevante para a anlise do potencial de expanso da previdncia privada a distribuio da renda. A Tabela 2 mostra uma distribuio bastante desfavorvel ao crescimento da previdncia privada. As pessoas com rendimentos mensais acima de dez salrios mnimos representam apenas 6,9% da PEA (sem os aposentados e pensionistas);
Tabela 2 Composio da PEA (1997) Faixa de rendimento mensal Total At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Grupo com mais de 10 salrios mnimos Fonte: PNAD (1997). Total 75.213.283 3.930.784 10.625.693 13.399.825 9.881.661 10.049.969 7.441.855 3.508.058 2.072.598 13.399.320 903.520 5.580.656 Aposentados e pensionistas 5.270.270 5.087 1.009.416 1.142.116 702.028 704.228 778.866 470.509 313.675 0 144.345 784.184 Sem aposentados e pensionistas 69.943.013 3.925.697 9.616.277 12.257.709 9.179.633 9.345.741 6.662.989 3.037.549 1.758.923 13.399.320 759.175 4.796.472

j aquelas com at trs salrios mnimos representam cerca de 50%. O referencial de dez salrios mnimos importante, dado que, nos ltimos anos, este tem servido como um teto para cobrana e pagamento de benefcios do Regime Geral de Previdncia Social (RGPS). Costuma-se tratar as pessoas com rendimentos acima desse teto como um pblico-alvo potencial para a previdncia privada. A Tabela 2 indica, portanto, um primeiro segmento potencial composto de 4,8 milhes de pessoas. Um outro elemento que contribui desfavoravelmente para a expanso da previdncia privada fechada no Brasil o elevado grau de informalizao do mercado de trabalho (Tabelas 3 e 4). Os indivduos classificados como empregados respondem por apenas 52% do total de pessoas ocupadas e, dentre os empregados, 32% esto classificados como outros e sem declarao. Alm disso, dos indivduos com mais de dez salrios mnimos da PEA (excluindo aposentados e pensionistas), 26,7% pertencem categoria de ocupao conta prpria. As pessoas classificadas como empregados com carteira assinada (de onde se excluem os militares e funcionrios pblicos estatutrios) representam 28,7% do total de pessoas ocupadas e 37% dos indivduos com mais de dez salrios mnimos, enquanto apenas quatro profisses liberais tpicas englobam em torno de 9% desse ltimo grupo (Tabela 5).

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Tabela 3 Faixas de rendimento por posio na ocupao (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Empregados 1.281.059 5.178.020 8.254.379 6.641.618 6.614.893 4.813.681 1.963.029 995.971 27.132 378.538 36.148.320 Conta prpria 1.688.618 2.213.478 3.301.739 2.360.456 2.654.690 1.827.116 852.239 431.038 28.359 382.874 15.740.607 Empregadores 5.870 48.704 121.663 176.785 404.532 652.650 652.647 632.974 4.089 94.890 2.794.804 Total 3.838.576 10.456.370 13.286.675 9.823.726 9.997.518 7.401.916 3.494.754 2.067.324 8.068.710 895.938 69.331.507

Tabela 4 Faixas de rendimento por categoria dos empregados (1997) Empregados com carteira assinada 64.379 1.418.083 4.371.882 4.512.270 4.519.097 2.981.529 1.200.826 582.967 5.476 221.743 19.878.252 Funcionrios pblicos estatutrios 30.808 263.131 555.698 570.050 884.708 1.102.729 471.439 270.785 0 50.613 4.199.961 Outros e sem declarao 1.184.619 3.470.455 3.302.939 1.546.109 1.127.019 643.255 251.858 123.688 21.656 99.277 11.770.875

Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997).

Militares 1.253 26.351 23.860 13.189 84.069 86.168 38.906 18.531 0 6.905 299.232

Total 1.281.059 5.178.020 8.254.379 6.641.618 6.614.893 4.813.681 1.963.029 995.971 27.132 378.538 36.148.320

Tabela 5 Faixas de rendimento de categorias profissionais selecionadas (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Mdico 0 456 3.042 2.082 5.276 31.349 43.130 129.014 0 10.944 225.293 Dentista 0 1.081 1.080 1.165 3.086 14.529 35.231 42.668 0 1.369 100.209 Advogado 0 506 1.889 3.178 14.553 39.781 66.207 97.833 418 16.250 240.615 Arquiteto 207 349 0 3.073 817 9.821 12.986 8.812 0 2.754 38.819 Total 207 2.392 6.011 9.498 23.732 95.480 157.554 278.327 418 31.317 604.936

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A questo da formalizao do mercado fundamental, pois, nos moldes nos quais a previdncia privada fechada est atualmente organizada, ela tem o seu acesso limitado praticamente aos indivduos com carteira de trabalho assinada. Conforme mostra a Tabela 3, as pessoas ocupadas por conta prpria e os empregadores com mais de dez salrios mnimos formam um contingente de aproximadamente 2,5 milhes. Uma parte desse grupo pode encontrar cobertura adequada nos planos abertos existentes, mas uma outra parte, particularmente os de rendimentos mdios, provavelmente estaria melhor em planos fechados institudos por rgos de classe ou sindicatos.3 Tais planos podem apresentar, sobretudo, vantagens de custo e flexibilidade para os participantes. importante lembrar que o fato de o plano ser oferecido por um sindicato ou uma associao profissional dos quais os indivduos participam tende a aumentar o grau de confiana no plano. Os instituidores cumpririam um importante papel ao lidarem com o desconhecimento e a desconfiana em relao aos planos de previdncia privada. S entre mdicos e advogados, duas categorias com forte filiao aos rgos profissionais, h 336 mil indivduos com mais de dez salrios mnimos. A PNAD possui uma varivel importante para esse trabalho que se o indivduo contribui ou no para a previdncia privada, embora a pergunta no distinga entre previdncia privada aberta e fechada. Como os dados da PNAD representam uma projeo de uma amostra e o nmero de pessoas contribuindo para previdncia privada relativamente pequeno, os valores absolutos devem ser vistos com cautela, apesar de serem bastante teis para anlise de alguns fatores que influem no grau de cobertura. A Tabela 6 apresenta o nmero de contribuin-

Tabela 6 Contribuio previdncia privada por faixas de rendimento (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Contribuintes 8.238 75.110 121.059 150.865 279.524 468.868 429.088 428.374 226.863 36.163 2.224.152 Percentual do total de contribuintes 0,0037 0,0338 0,0544 0,0678 0,1257 0,2108 0,1929 0,1926 0,1020 0,0163 Percentual do total de pessoas na faixa 0,0021 0,0078 0,0099 0,0164 0,0299 0,0704 0,1413 0,2435 0,0169 0,0476 0,0318

Tabela 7 Contribuio previdncia privada segundo posio na ocupao (1997) Posio na ocupao Empregados com carteira assinada Funcionrios pblicos estatutrios Conta prpria Empregadores Outros Total de ocupados No ocupados Total Fonte: PNAD (1997). Contribuintes 813.136 280.454 250.963 238.641 161.003 1.769.751 454.401 2.224.152 Percentual do total de contribuintes 0,3656 0,1261 0,1128 0,1073 0,0839 0,7957 0,2043 Percentual de pessoas na ocupao 0,0409 0,0668 0,0159 0,0818

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tes por faixa de rendimento. A influncia da renda na participao e no grau de cobertura, como seria de se esperar, fica evidente: 40% dos contribuintes encontram-se na faixa superior a 10 salrios mnimos e o grau mais elevado de cobertura (24%) est entre as pessoas com rendimento mensal superior a 20 salrios mnimos. Fica claro, tambm, o baixssimo grau de cobertura da PEA (excluindo aposentados e pensionistas), que pouco superior a 3%. Mesmo nas faixas de rendimentos mais elevados, o grau de cobertura baixo. Quando se analisa a participao na previdncia privada de acordo com a natureza da ocupao (Tabela 7), observa-se que pouco mais de 36% dos contribuintes so em-

pregados com carteira de trabalho assinada, embora o grupo com maior cobertura seja o de empregadores (8,2%). Os trabalhadores por conta prpria representam cerca de 11% dos contribuintes e tm uma cobertura bastante baixa (1,6%), o que preocupante, j que esse grupo tambm apresenta baixo grau de cobertura pela previdncia pblica. Mesmo os indivduos que trabalham por conta prpria e recebem rendimentos mensais superiores a 20 salrios mnimos apresentam um grau de cobertura de apenas 13,3% (Tabela 8). As Tabelas 9 e 10 mostram o grau de cobertura das ocupaes empregados com carteira assinada e empregadores de acordo com as faixas de rendimento. Nos dois casos, fica evidente a importncia do rendimento: o grau de cobertura s atinge valores superiores a 10% nas faixas com mais de dez salrios mnimos.

Tabela 8 Contribuio previdncia privada por faixa de rendimento das pessoas ocupadas por conta prpria (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Tabela 9 Contribuio previdncia privada por faixa de rendimento das pessoas ocupadas empregadas com carteira assinada (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Empregados com carteira assinada 0 13.329 54.542 77.371 136.665 197.834 178.155 144.231 0 11.009 813.136 Percentual das pessoas na ocupao 0,0000 0,0094 0,0125 0,0171 0,0302 0,0664 0,1484 0,2474 0,0000 0,0496 0,0409 Conta prpria 1.677 4.157 13.891 17.612 38.864 46.677 62.180 57.250 262 8.393 250.963 Percentual das pessoas na ocupao 0,0010 0,0019 0,0042 0,0075 0,0146 0,0255 0,0730 0,1328 0,0092 0,0219 0,0159

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No item anterior, viu-se que, alm da renda, outra varivel importante, no caso dos indivduos empregados, o tamanho do estabelecimento em que se trabalha. Os dados da PNAD no permitem, infelizmente, cruzar a contribuio previdncia privada com o tamanho do estabelecimento de trabalho. A questo do emprego por tamanho de estabelecimento pode ser tratada, contudo, na Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS), embora essa base de dados no disponha de informaes sobre a participao na previdncia privada. que os estatutrios gozam de um regime prprio de previdncia, que assegura uma renda de aposentadoria igual ao ltimo salrio, e os demais tm vnculos empregatcios precrios. Isso restringe o universo a 18,8 milhes de trabalhadores em 1997. A anlise da distribuio do emprego formal de acordo com o tamanho (nmero de empregados) do empregador pode adotar como unidade de estudo a empresa ou o estabelecimento. Em geral, cada endereo de atuao de uma empresa corresponde a um estabelecimento. Uma vez que a hiptese introduzida no trabalho a de que o tamanho do empregador influi na probabilidade de ele vir a oferecer um plano privado, a unidade apropriada a essa pesquisa seria a empresa. Os dados disponibilizados pelo Ministrio do Trabalho e Emprego esto organizados, contudo, de acordo com a unidade de estabelecimento. Najberg e Oliveira (1999) conseguiram elaborar uma distribuio do emprego formal de acordo com o setor de ocupao e o tamanho da empresa utilizando algumas tabulaes especiais da RAIS. As Tabelas 12 e 13 mostram a distribuio do emprego formal (excluindo a administrao pblica e agropecuria) utilizando estabelecimentos e empresas como unidades de estudo. Apesar das diferenas, h uma evidente concentrao do emprego em pequenas empresas; 46% (56%) dos empregos estavam alocados em empresas (estabelecimentos) com menos de 100 empregados, enquanto apenas 26% (13%) se encontravam

H UMA EVIDENTE CONCENTRAO DO EMPREGO EM PEQUENAS EMPRESAS; 46% DOS EMPREGOS ESTAVAM ALOCADOS EM EMPRESAS COM MENOS DE 100 EMPREGADOS, ENQUANTO APENAS 26% SE ENCONTRAVAM EM EMPRESAS COM MAIS DE 1.000 EMPREGADOS.

A Tabela 11 apresenta o universo coberto pela RAIS de 1997, de acordo com a natureza do vnculo empregatcio e o setor de atividade econmica.4 Em termos da natureza do vnculo empregatcio, apenas o grupo de trabalhadores regidos pela CLT interessa previdncia privada fechada, uma vez

Tabela 10 Contribuio previdncia privada por faixa de rendimento das pessoas ocupadas empregadores (1997) Faixa de rendimento At salrio mnimo Mais de a 1 salrio mnimo Mais de 1 a 2 salrios mnimos Mais de 2 a 3 salrios mnimos Mais de 3 a 5 salrios mnimos Mais de 5 a 10 salrios mnimos Mais de 10 a 20 salrios mnimos Mais de 20 salrios mnimos Sem rendimento Sem declarao Total Fonte: PNAD (1997). Empregadores 0 0 905 5.372 11.035 35.909 60.079 117.082 496 7.763 238.641 Percentual das pessoas na ocupao 0,0000 0,0000 0,0074 0,0304 0,0273 0,0550 0,0921 0,1850 0,1213 0,0818 0,0854

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em empresas (estabelecimentos) com mais de 1.000 empregados. J foi visto, na seo anterior, que a probabilidade de pequenas empresas oferecerem planos de previdncia baixa. No Brasil, isso deve ser ainda mais acentuado em funo de os salrios serem mais baixos e de a situao dessas empresas, muito provavelmente, ser mais precria. Essa baixa probabilidade, como tambm indicam estudos americanos (Employee

Benefit Research Institute, 1999), est ligada s prprias caractersticas demogrficas dos funcionrios. No caso brasileiro, interessante comparar a remunerao dos empregados dos diversos tipos de estabelecimento 5 (Tabela 14): enquanto 60% dos empregados das empresas de 1 a 99 funcionrios ganham at trs salrios mnimos, esse percentual, nas empresas com mais de 1.000 funcionrios, de 27%. De modo inverso, apenas 7,7% dos empregados das pequenas empresas ganham mais de dez salrios mnimos; j nas em-

Tabela 11 Trabalhadores em atividade em 31 de dezembro de 1997 segundo vnculo empregatcio e setor de atividade econmica (1997) Vnculo empregatcio CLT U/PJ IND. CLT U/PF IND. CLT R/PJ IND. CLT R/PF IND. ESTATUTRIO ESTAT. N/EFET. AVULSO TEMPORRIO CLT U/PJ DET. CLT U/PF DET. CLT R/PJ DET. CLT R/PF DET. DIRETOR IGNORADO Total Fonte: MTE/RAIS (1997). Tabela 12 Distribuio dos trabalhadores em atividade em 31 de dezembro de 1997 segundo o tamanho da empresa e o setor de atividade econmica (em mil trabalhadores) Servios Indstria industriais de de transfor- utilidade mao pblica 194 254 357 539 444 635 515 471 1.195 4.604 1 2 3 7 7 15 14 15 256 320 Percentual acumulado 18,06 26,77 37,83 46,07 56,99 65,48 73,69 100,00 No de indivduos 17.567.849 288.168 252.083 554.012 4.479.222 482.480 121.607 132.772 147.598 4.833 29.937 17.618 14.845 11.404 24.104.428 24.104.428 Setor de atividade econmica Extrao mineral Indstria de transformao Servios industriais de utilidade pblica Construo civil Comrcio Servios Administrao pblica Agropecuria Outros/ignorados No de indivduos 105.830 4.703.756 332.051 1.162.045 3.668.782 7.662.212 5.441.855 997.892 30.005

Nmero de empregados De 1 a 4 De 5 a 9 De 10 a 19 De 20 a 49 De 50 a 99 De 100 a 249 De 250 a 499 De 500 a 999 1.000 ou mais Total

Extrao mineral 5 6 9 15 13 14 10 11 11 94

Construo civil 72 75 102 172 142 184 136 102 185 1.170

Comrcio 760 560 508 484 290 293 160 125 507 3.687

Servios 690 590 567 749 567 799 673 735 2.519 7.889

Total 1.722 1.487 1.546 1.966 1.463 1.940 1.508 1.459 4.673 17.764

Percentual 9,69 8,37 8,70 11,07 8,24 10,92 8,49 8,21 26,31 100,00

Fonte: Najberg e Oliveira (1999).

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presas com mais de 1.000 empregados, esse percentual sobe quase 30%. interessante observar, contudo, que h cerca de 770 mil pessoas trabalhando em pequenas empresas com rendimentos mensais superiores a dez salrios mnimos. Esses indivduos so contribuintes potenciais da previdncia privada, mas provavelmente no tero acesso a planos fechados oferecidos pelo empregador. SITUAO ATUAL E PERSPECTIVAS DA PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA NO BRASIL Com base nos dados apresentados, cabe especular qual seria o potencial de expanso do sistema fechado de previdncia privada. O primeiro passo seria olhar o setor

Tabela 13 Distribuio dos trabalhadores em atividade em 31 de dezembro de 1997 segundo o tamanho do estabelecimento e o setor de atividade econmica Servios Indstria industriais de de Extrao transfor- utilidade mineral mao pblica 5.437 7.099 10.745 19.609 14.813 13.283 13.382 11.886 9.576 105.830 207.317 275.350 391.979 604.452 523.617 776.402 652.347 531.788 740.504 4.703.756 5.819 7.631 10.232 20.033 24.486 39.534 34.100 40.604 149.612 332.051 Percentual acumulado 20,37 31,22 45,35 55,80 69,24 79,19 87,45 100,00

Nmero de empregados De 1 a 4 De 5 a 9 De 10 a 19 De 20 a 49 De 50 a 99 De 100 a 249 De 250 a 499 De 500 a 999 1.000 ou mais Total

Construo civil 73.784 78.000 108.945 185.960 159.099 216.155 148.604 95.125 96.373 1.162.045

Comrcio 833.656 668.938 645.220 340.306 341.993 138.583 57.470

Servios 746.115 682.615 745.815 780.084 982.786 767.981 719.288

Total 1.872.128 1.719.633 1.912.936 2.493.458 1.842.405 2.370.153 1.754.997 1.456.161 2.212.805 17.634.676

Percentual 10,62 9,75 10,85 14,14 10,45 13,44 9,95 8,26 12,55 100,00

607.225 1.056.179

35.391 1.181.349 3.668.782 7.662.212

Fonte: MTE/RAIS (1997). Tabela 14 Distribuio dos trabalhadores em atividade em 31 de dezembro de 1997 de acordo com faixa de remunerao em dezembro de 1997 e o tamanho do estabelecimento Nmero de empregados e percentuais acumulados Percentual acumulado 0,27 5,88 18,86 33,65 59,12 72,25 79,67 87,06 92,30 95,81 97,40 100,00 De 100 a 499 10.539 73.071 238.091 361.574 804.622 625.038 433.563 524.151 396.626 297.160 141.125 249.863 4.155.423 Percentual acumulado 0,25 2,01 7,74 16,44 35,81 50,85 61,28 73,89 83,44 90,59 93,99 100,00 De 500 a 999 3.944 24.909 74.036 101.968 230.187 211.524 159.817 198.909 151.151 116.813 57.391 108.856 1.439.505 Percentual acumulado 0,27 2,00 7,15 14,23 30,22 44,92 56,02 69,84 80,34 88,45 92,44 100,00 Percentual acumulado 0,30 2,17 8,16 14,87 26,90 37,49 45,81 58,53 70,43 81,12 87,08 100,00

Faixa de remunerao At 0,50 0,51 a 1,00 1,01 a 1,50 1,51 a 2,00 2,01 a 3,00 3,01 a 4,00 4,01 a 5,00 5,01 a 7,00 7,01 a 10,00 10,01 a 15,00 15,01 a 20,00 Mais de 20,0 Total

De 1 a 99 27.395 561.269 1.298.408 1.480.108 2.548.381 1.313.402 743.014 739.798 523.603 351.554 158.843 260.325 10.006.100

1.000 ou mais 6.590 40.488 129.514 145.204 260.369 229.242 180.253 275.247 257.646 231.248 129.034 279.671 2.164.506

Obs.: Exclui indivduos empregados nos setores de extrao mineral, agropecuria e administrao pblica. Fonte: MTE/RAIS (1997).

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formal da economia, que representa o universo atual da previdncia privada fechada.6 Em 1997, havia aproximadamente 2,5 milhes de pessoas empregadas no setor formal (excluindo agropecuria, extrao mineral, administrao pblica e ignorados) com rendimentos superiores a dez salrios mnimos (Tabela 14). Trata-se, a, de um grupo que teria necessidade de um plano privado de aposentadoria e que poderia ser coberto pelos tipos de planos atualmente existentes. O problema que quase 30% desse contingente est empregado em estabelecimentos com menos de 100 funcionrios, o que significa uma baixa probabilidade de acesso a um plano privado patrocinado pelo empregador. A esse primeiro grupo-alvo, podem-se acrescentar os cerca de 1,49 milho de indivduos empregados em estabelecimentos com 1.000 ou mais funcionrios e com rendimentos inferiores a dez salrios mnimos. Se aplicssemos uma taxa de cobertura semelhante dos Estados Unidos (70%) para esse tipo de estabelecimento, ter-se-ia um universo de 1,04 milho de indivduos. Um sistema bem desenhado e com os incentivos apropriados poderia, pois, ter abarcado entre 3,5 a 4 milhes de indivduos empregados no setor formal no ano de 1997. 7 Isso representa mais do dobro do contigente efetivamente coberto (participantes ativos) naquele ano (Tabela 16). Uma avaliao mais generosa poderia simplesmente aplicar aos dados brasileiros s taxas de cobertura en-

contradas nos EUA de acordo com o tamanho do estabelecimento (Tabela 15). Nesse caso, o nmero potencial de indivduos cobertos subiria para 7,3 milhes. Obviamente, esse exerccio tem pouca validade devido s diferenas nos padres de remunerao, emprego e faturamento entre as empresas dos dois pases, mas, na melhor das hipteses, pode ser encarado como um teto da previdncia fechada nos seus moldes atuais.

QUANDO SE OBSERVA O NMERO DE INDIVDUOS EFETIVAMENTE COBERTOS PELA PREVIDNCIA PRIVADA FECHADA, FICA CLARO QUE H UM SIGNIFICATIVO ESPAO DE CRESCIMENTO. MAIS AINDA, NOTA-SE QUE, NOS LTIMOS ANOS, O CRESCIMENTO DO SETOR TEM SIDO PFIO.

Um modelo de previdncia privada que permitisse a criao de planos fechados por organizaes no patrocinadoras (rgos de classe, sindicatos) poderia ainda estender a cobertura da previdncia privada fechada aos cerca de 2,5 milhes de indivduos ocupados por conta prpria e empregadores (Tabela 3) com rendimentos superiores a dez salrios mnimos em 1997.

Tabela 15 Cobertura potencial aplicando-se as taxas dos EUA por tamanho de estabelecimento Tamanho do estabelecimento De 1 a 4 De 5 a 9 De 10 a 19 De 20 a 49 De 50 a 99 De 100 a 249 De 250 a 499 De 500 a 999 1.000 ou mais Total No de indivduos empregados 1.866.691 1.712.534 1.902.191 2.473.849 1.827.592 2.356.870 1.714.615 1.444.275 2.203.229 17.501.846 Taxa de cobertura nos EUA 0,12 0,12 0,24 0,305 0,457 0,545 0,634 0,613 0,715 No de indivduos potencialmente cobertos 224.003 205.504 456.526 754.524 835.210 1.284.494 1.087.066 885.341 1.575.309 7.307.976

Obs.: Esto excludos os indivduos empregados nos setores de agropecuria, extrao mineral, administrao pblica e ignorados. Fonte: MTE/RAIS (1997).

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Quando se observa o nmero de indivduos efetivamente cobertos pela previdncia privada fechada, fica claro que h um significativo espao de crescimento. Mais ainda, nota-se que, nos ltimos anos, o crescimento do setor tem sido pfio. Na verdade, o nmero de participantes ativos em julho de 1999 era inferior ao verificado em dezembro de 1995. O vada por entidades de classe e rgos profissionais, atendidas certas condies relativas s caractersticas dessas entidades, sua fiscalizao e profissionalizao do processo de gesto de ativos. 8 Essa medida tem o potencial de atingir o contingente da PEA ocupado por conta prpria ou os empregadores com rendimentos mensais superiores a dez salrios mnimos. A medida facilitar, ainda, o ingresso no sistema de previdncia fechado dos empregados com rendimentos superiores a dez salrios mnimos das empresas que no oferecem planos de previdncia. O uso de laos de afinidade, por meio de sindicatos e associaes profissionais, facilitar enormemente a criao de planos de previdncia privada, medida que reduzir os custos associados divulgao e distribuio dos planos. Os dados da PNAD de 1997 mostram que o nmero de pessoas sindicalizadas com rendimentos mensais superiores a dez salrios mnimos era de 1.652.698. O Reino Unido divulgou, em 1999, um projeto que prev a criao de planos privados de previdncia, passveis de serem organizados nesses moldes (Rabelo, 1999). No que tange legislao, h um outro aspecto que contribui para o baixo crescimento do sistema fechado de previdncia privada nos ltimos anos: a tributao. Desde 1983, os fundos de penso esto em litgio judicial com a Secretaria da Receita Federal em funo da inteno da Receita de tributar os ativos dos fundos durante o perodo de acumulao. Uma vez que o tratamento fiscal diferenciado constitui o principal incentivo para o ingresso na previdncia privada (Rabelo, 1997), muito provvel que potenciais patrocinadoras estejam esperando a resoluo dessa questo para

O ESFORO EDUCACIONAL DEVE SER COMPLEMENTADO PELO DESENHO DE PLANOS MAIS FLEXVEIS E DE BAIXO CUSTO, AFINADOS COM AS CARACTERSTICAS ATUAIS DO MERCADO DE TRABALHO.
nmero total de participantes (ativos e assistidos) tambm decai de dezembro de 1997 para julho de 1999. A questo que se coloca, portanto, como redesenhar o sistema de previdncia privada fechada de modo a deter o processo de encolhimento e coloc-lo numa nova trajetria de expanso. Os esforos deveriam ser concentrados em trs frentes: a) Um esforo educativo para ampliar o grau de adeso dos empregados nas empresas que oferecem planos de previdncia privada e para estimular as empresas com caractersticas semelhantes s das atuais patrocinadoras (nmero de empregados, setor de atividade econmica e faturamento) a oferecer esse tipo de benefcio. b) Alteraes no desenho dos planos atuais (regulao e incentivos) para expandir sua penetrao em pequenas e mdias empresas. c) Mudanas na legislao de modo a permitir a criao de planos fechados de previdncia pri-

Tabela 16 Populao abrangida pela previdncia complementar fechada Ativos 1995 1996 1997 1998 Julho de 1999 1.826.231 1.795.780 1.788.051 1.650.552 1.723.013 Assistidos 346.214 383.922 426.307 460.475 489.965 Total 2.172.445 2.179.702 2.214.358 2.111.027 2.212.978

Fonte: Secretaria de Previdncia Complementar (1999).

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decidir se criam ou no um plano. Caso prevalea a posio da Receita Federal, duvidoso que a previdncia privada fechada consiga prosperar no pas. CONCLUSO A expanso da previdncia privada fechada no Brasil encontra duas fortes restries estruturais: a desigualdade na distribuio da renda (pequeno universo de pessoas com rendimentos mensais superiores a dez salrios mnimos) e a concentrao do emprego em pequenas empresas. Nos ltimos quatro anos, o crescimento da previdncia complementar foi insignificante; de fato, houve uma queda no nmero de par-

ticipantes ativos entre dezembro de 1996 e dezembro de 1998. Para lidar com tais restries, faz-se necessrio um esforo educacional para divulgar a previdncia privada entre empregados e empregadores. Esse esforo deve ser complementado pelo desenho de planos mais flexveis e de baixo custo, afinados com as caractersticas atuais do mercado de trabalho. Alm disso, a criao da figura do instituidor poder levar algumas das vantagens da previdncia privada fechada para os trabalhadores autnomos, contribuindo com o esforo de ampliao da cobertura previdenciria no pas e com a gerao de poupana de longo prazo. A resoluo da pendncia tributria que envolve a previdncia privada fechada outra medida que facilitar a expanso do sistema complementar privado. m

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SECRETARIA DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR. Informaes bsicas: previdncia complementar fechada. Braslia,1999.

NOTAS Este artigo foi elaborado a partir do Relatrio 1 do Estudo tcnico sobre o potencial de crescimento da previdncia complementar no Brasil realizado para a Secretaria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social. Agradeo os comentrios de Carlos Eduardo Esteves Lima, Secretrio Adjunto de Previdncia Complementar. Sheila Najberg fez sugestes valiosas em relao ao uso dos dados da RAIS. 2. Os dados tm um problema: no est claro se o que est sendo considerado o tamanho da empresa ou o tamanho do estabelecimento (uma empresa pode ter vrios estabelecimentos). 3. Atualmente, planos fechados exigem a figura de um patrocinador, uma organizao que verta contribuies em favor dos participantes do plano. Em 1999, a Secretaria de Previdncia Complementar apresentou um Projeto de Lei que permite a criao de um plano fechado por organizaes que no estariam obrigadas a fazer contribuies em favor dos participantes; atuariam simplesmente como instituidoras do plano, cuidando da sua distribuio e administrao. Isso abriria espao para que associaes profissionais e sindicatos institussem planos fechados para os seus membros. 4. Najberg e Oliveira (1999) usaram o nmero trabalhadores em atividade em 31 de dezembro 1997 como indicador da dimenso do mercado trabalho formal no Brasil seguindo sugesto tcnicos do Ministrio do Trabalho e Emprego. de de de de 5. No possvel analisar a distribuio do emprego formal de acordo com a faixa de rendimentos e o tamanho da empresa. A anlise segundo o tamanho do estabelecimento tende a superestimar o nmero de indivduos empregados em unidades menores, mas essas distores no comprometem os resultados da anlise. 6. Como esses planos s podem ser criados por entidades patrocinadoras, eles atualmente s abarcam indivduos empregados no setor formal da economia. 7. Nesse clculo no esto includos os indivduos com rendimentos inferiores a dez salrios mnimos empregados em estabelecimentos com menos de 1.000 funcionrios. A estimativa feita, portanto, pode ser considerada razoavelmente conservadora. 8. Como j foi dito, tramita no Congresso Nacional desde 1999 um Projeto de Lei (PL 10/99) que, entre outras coisas, cria a figura do instituidor.

1. Previdncia privada fechada refere-se a fundos de penso patrocinados por empresas e algumas outras organizaes para os seus funcionrios. O acesso a esses planos, portanto, restrito a indivduos empregados em empresas que oferecem tal benefcio. A previdncia privada aberta compreende planos individuais ou coletivos negociados por bancos e seguradoras. No Brasil, a previdncia privada fechada bem mais representativa do que a aberta, tanto em termos de participantes quanto em ativos administrados.

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