Onde investir em tempos de crise

Ttulos atrelados aos juros, inflao, ouro, dlar fundos ou aes defensivas? Veja alternativas para investir at R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil e acima de R$ 20 mil
Carla Falco e Olivia Alonso, iG So Paulo | 14/10/2011 05:30

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Crise na Europa e nos Estados Unidos, bolsas de valores em queda, instabilidade do cmbio e elevao das projees de inflao no Brasil. Essas so apenas algumas das variveis que tm tirado o sono dos investidores nos ltimos meses. Diante do atual cenrio poltico-econmico crescem as dvidas quanto s opes para garantir maior rentabilidade ou at mesmo para reduzir eventuais perdas provocadas por escolhas equivocadas. Vale a pena investir em ouro e dlar? Qual a hora certa para vender aes? A poupana ainda uma boa opo?

Foto: Reuters Ampliar

Antes de investir em aes, investidor precisa estudar o mercado

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Para ajudar os investidores, o iG ouviu analistas que apresentam suas recomendaes de investimentos para quem dispe de at R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil, e de mais de R$ 20 mil. Os especialistas apontam as vantagens de cada tipo de aplicao e explicam o que deve ser levado em conta antes de aplicar o dinheiro. De forma geral, investimentos que acompanham os juros e a inflao e as empresas com carter defensivo so os mais recomendados por especialistas para momentos de incertezas geradas por crises. Em uma situao como a atual, a melhor opo defender seu dinheiro. Este no o momento para ser ousado e fazer apostas agressivas. Diante de um cenrio de turbulncias econmico-financeiras, no recomendvel perder recursos, diz o educador financeiro Andr Massaro. Ainda que a situao de crise mais grave seja na Europa e nos Estados Unidos, os mercados de capitais de todo o mundo, inclusive o brasileiro, acabam refletindo as tenses geradas em outros locais. Por isso, o investidor deve buscar proteo e, caso esteja disposto a correr riscos em mercados variveis, como o de aes, tem que estar ciente de que o momento de fortes oscilaes. Nesse caso, uma alternativa apostar em aes que so boas pagadoras de dividendos, pois tm um carter defensivo, que acaba protegendo a carteira da volatilidade do mercado. No Brasil, como a taxa de juros alta, aplicaes atreladas Selic (taxa bsica de juros) tambm costumam ser uma boa opo, pois garantem um retorno alto, segundo especialistas.Toda vez que temos crise, ou movimento maior do mercado, os melhores so aqueles que acompanham os movimentos de juros, diz Felipe Vaz, gerente de investimentos do Santander.
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Para Massaro, fundamental que os investidores a se informarem antes de tomar qualquer deciso. Quando esto inseguras, as pessoas correm o risco de fazer escolhas das quais podem se arrepender mais tarde. Por isso, fundamental estudar o mercado, diz.

Foi o que o estudante de administrao Alexandre Brisolla resolveu fazer depois de perder dinheiro na Bolsa durante a crise de 2008. Enquanto o mercado de aes estava aquecido, ele elevou significativamente a participao da renda varivel em seu portflio e fez apostas que hoje considera equivocadas. Com a desvalorizao do Ibovespa naquele perodo, ele decidiu mudar sua estratgia. Alm de trocar a poupana por um fundo de renda fixa, deixei o home broker e passei a investir em fundos, de forma a contar com uma administrao mais profissional dos meus recursos. Enquanto isso, tenho me dedicado a estudar o mercado financeiro, diz. Veja abaixo opes de investimentos para quem tem at R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil, e acima de R$ 20 mil.

At R$ 5 mil Os investimentos tradicionais so a sugesto de Vaz, do Santander, para quem possui at R$ 5 mil para investir e est preocupado com as incertezas na economia global. Obviamente, para ficar mais protegido, as opes melhores para esta quantia de dinheiro so a poupana e os CDBs [Certificados de Depsito Bancrio], diz. A poupana atrativa, segundo ele, pois no tem cobrana de imposto de renda sobre os ganhos, como a maioria das demais modalidades de investimentos. Alm disso, o investidor pode sacar o dinheiro a qualquer momento, sendo que o recomendvel que espere o aniversrio quando o investimento completa 30 dias para ter a remunerao.

Foto: Getty Images Ampliar Poupana e Tesouro Direto so opes para quem tem at R$ 5 mil para aplicar

Mrcio Cardoso, diretor da Ttulo Corretora, adiciona os ttulos do Tesouro Direto como uma boa opo para quem possui at R$ 5 mil, uma vez que proporcionam um bom retorno e podem ser comprados de acordo com as expectativas para a economia. Com pouco dinheiro, possvel ter uma boa rentabilidade. Quem acha que o juro deve continuar a cair tem que comprar um ttulo prefixado, cujo retorno previamente definido. J o investidor que acredita que a inflao vai subir, procura um papel indexado ao ndice de inflao, diz Cardoso. Uma sugesto montar uma carteira com ttulos ps e prefixados. Na avaliao de Georges Catalo, gestor de investimentos da Lecca, a melhor opo neste momento so os ttulos atrelados inflao. Segundo ele, o movimento do Banco Central de interrupo do ciclo de aperto monetrio, em decorrncia da piora do cenrio de crise no exterior, e a busca por um ciclo de expanso mais agressivo, favorecem quem possui esses papis. provvel que a inflao no volte ao centro da meta antes de 2013, afirma o gestor. Se a poupana e os ttulos atrelados inflao esto entre as melhores opes para esta faixa, no se pode dizer o mesmo da bolsa de valores. Uma pessoa que tem R$ 5 mil para investir no pode se dar ao luxo de perder nenhum centavo. Para piorar, no h indicao de recuperao do Ibovespa, o principal ndice da Bolsa de Valores de So Paulo. No recomendo que o investidor se aventura no mercado de renda varivel, diz Massaro.

R$ 5 mil a R$ 20 mil Quem possui de R$ 5 mil a R$ 20 mil e pode deixar o dinheiro aplicado por um prazo longo evitando assim a incidncia de uma grande porcentagem de imposto - pode optar pelos CDBs. A sugesto de Vaz so os chamados escalonados ou progressivos, em que o rendimento maior se o investimento for mantido por mais tempo. Os ttulos do Tesouro Direto, segundo os especialistas, tambm so recomendados para quem possui mais de R$ 5 mil, pois so uma opo segura e rentvel para qualquer investidor. Veja tambm: Entenda a crise econmica mundial O que so ttulos pblicos Ainda nesta faixa de recurso disponvel, quem possui forte tolerncia ao risco pode investir uma quantia do capital em aes. Dependendo do perfil do investidor, a exposio no mercado acionrio pode ser maior ou menor. O mais importante, segundo os especialistas, que o investidor tenha conscincia de que o investimento no mercado acionrio de longo prazo. Assim, as aes s so recomendadas para quem pretende deixar o dinheiro aplicado por pelo menos dois anos. O investidor tem que planejar para manter a aplicao por pelo menos 24 meses e deve ter tolerncia ao risco. Tem que ter sangue frio, diz Vaz.

Para Mrcio Cardoso, diretor da Ttulo Corretora, o ideal que o investidor apenas aplique na bolsa o dinheiro que ele sabe que no vai precisar em at cinco anos. No se deve comprar aes pensando que daqui a pouco ter que vender para comprar um apartamento, por exemplo, diz. Para quem ainda no possui aes, a orientao dos especialistas de que a entrada no mercado acionrio seja feita aos poucos.O investidor deve comear com 5% ou 10% do patrimnio e dosando de acordo com o quanto ele suporta de oscilao, diz Vaz. Uma outra sugesto a aplicao em fundos de ndices (ETFs) da bolsa de valores. O mais lquido de todos - ou seja, o que mais negociado e, por isso, mais fcil de ser comprado e vendido a qualquer momento - o que replica o comportamento do Ibovespa, que rene as aes mais transacionadas na bolsa de valores brasileira. Quem preferir comprar aes avulsas, deve optar por empresas que tm mais dependncia do mercado brasileiro, que atualmente tm maiores chances de bons retornos, dizem os analistas. Por mais que possamos ter um impacto da crise internacional, o Brasil continua a ter fundamentos, emprego e renda crescentes, alm da evoluo das classes C e D, diz Vaz. Para Catalo, da Lecca, uma boa opo em renda varivel so aes de empresas boas pagadoras de dividendos, que tm um carter defensivo e podem proteger a carteira da volatilidade.

Acima de R$ 20 mil Para o investidor que possui mais de R$ 20 mil, tambm valem os investimentos sugeridos para as duas faixas de valores inferiores, como aes, ttulos do Tesouro e CDBs. Mas h outras sugestes bastante cmodas, como os fundos de renda fixa. Neste caso, o gestor da carteira ir selecionar aplicaes de acordo com o cenrio econmico, podendo aplicar, por exemplo, em ttulos do governo atrelados ao juro, inflao ou prefixados. Outra opo so os fundos de capital garantido, lembrando que os fundos so recomendveis para quem no se importa em pagar taxa de administrao para a instituio que faz a gesto da carteira. Os garantidos so bons porque, como o nome diz, garantem um ganho e podem dar ao investidor um pedacinho de um retorno maior, se houver. O investimento tanto em produtos seguros, que geram a rentabilidade principal, como em modalidades arriscadas, que podem gerar grandes ganhos. Em geral, os gestores ficam com uma parte do rendimento extra e dividem a outra parcela entre os cotistas. Veja tambm: Crise global faz dlar subir 18% em setembro Saiba como comprar ouro Aplicao que mais subiu neste ano, com valorizao acumulada de 19,4% entre janeiro e setembro, o ouro tambm visto como alternativa de diversificao de carteira. Mas, neste caso, os analistas divergem. Para Massaro, o metal uma pssima escolha. O

ouro passou quase 20 anos em queda contnua e no h garantias de que essa trajetria de alta seja mantida no mdio e longo prazo. Para piorar, o ouro no gera rendimentos, como as aes que pagam bons dividendos. um tipo de investimento em que s h uma forma de ganhar: comprar barato e vender caro, afirma.

Foto: Bloomberg via Getty Images/Bloomberg Ampliar Ouro pode diversificar a carteira, mas no h garantias de que ir subir ainda mais Para Vaz, que no chega a descartar o ouro, o ideal limitar a participao deste ativo a no mximo 15% do portflio do investidor. A compra pode ser feita por meio de fundos especficos, de corretoras que negociam contratos na bolsa de valores ou no mercado de balco. Mas o gerente de investimentos do Santander diz que o ideal que o investidor j tenha um patrimnio de pelo menos R$ 50 mil aplicados em outras modalidades antes de buscar o ouro. O dlar, que pode parecer um investimento atrativo aps as oscilaes recentes e um ganho acumulado de 13% no ano -, no recomendado por Vaz. O dlar subiu muito nos ltimos meses, mas no sugerimos o investimento para quem no tem dvida na moeda estrangeira, diz. Tambm em carter de proteo, quem vai viajar nos prximos meses pode comprar a divisa norte-americana agora, para no ser pego de surpresa caso acontea uma valorizao. Como investimento no recomendvel porque muito difcil acertar quando o melhor momento de comprar, afirma.

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