CURSO

DAY TRADE COM

AÇÕES
 DAY TRADE

INTRODUÇÃO

Voltado para o investidor mais agressivo, o day trade consiste na operação de

compra e venda de uma ação efetuada no mesmo dia, ou mesmo em sua ordem
inversa (de venda e compra), também na mesma data. O intuito desta estratégia
é aproveitar a grande volatilidade do mercado de ações, e a oportunidade de
operar alavancado proporcionada pelas corretoras, onde uma variação de 1% em
uma operação de day trade poderá significar 4% de lucro. A independência
quanto à tendência do mercado é outra vantagem, visto que há a opção de
operar vendido. Esta operação também é considerada menos arriscada, pois não
há o risco de fortes gaps e o stop é, consideravelmente, mais curto, além do
lucro ser apurado diariamente.

– DICAS GERAIS E VANTAGENS DO DAY TRADE

No day trade, devemos operar de acordo apenas com o que verificamos no

gráfico, com isso precisamos nos blindar de qualquer informação que poderá nos
influenciar a operar, mesmo que inconscientemente, em determinado sentido.
Com isso estaremos livres para operar, comprado ou vendido, de acordo apenas
com nossas interpretações gráficas.

Nunca utilizar

• Livro de ofertas;
• Jornais;
• Dicas;
• Relatórios;
• “Achômetro”;
• Caiu muito vou comprar, e vice-versa;
• Sites;
• Fóruns;
• O Índice está subindo, vou comprar, e vice-versa.

PRINCIPAIS VANTAGENS

- ALAVANCAGEM – as corretoras concedem limite de 100%, 200%,

300%, e assim por diante para operações de day trade, com isso um
pequeno ganho de 1% em poucos minutos, poderá representar, se
alavancado, ganhos de 4%, por exemplo. Além do que o custo de
corretagem, este se fixo, será diluído proporcionalmente.

- DORMIR TRANQUILO E ACORDAR SEM SUSTOS (SEM RISCO DE GAP DE

ABERTURA) – é comum ocorrer nos preços das ações gaps de abertura
em grande valor percentual. Frequentemente verificamos fortes gaps
com variações de 5% a 30% (ETER3, CESP6, POSI3, NATU3, BNCA3
etc.).
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- MAIOR LIQUIDEZ CONTRA MANIPULAÇÃO – para operar day trade

escolho principalmente os ativos com boa liquidez, com isso não se
incorre ao risco de ter o preço de sua ação manipulado como por
exemplo, para acionar os stops.

- INDEPENDÊNCIA DA TENDÊNCIA PRINCIPAL – diferentemente de

operações de swing trade ou position, no day trade podemos operar em
qualquer sentido, mesmo que contra a tendência principal presente no
gráfico diário e semanal, e aproveitar a grande volatilidade presente nos
preços das ações.

- POSSIBILIDADE DE OPERAR VENDIDO COM A MESMA FACILIDADE DE

ESTAR COMPRADO – nas operações de day trade podemos vender e
comprar com os mesmo custos de comprar e vender, ao contrário de
operações normais onde o aluguel de ações acarreta custos adicionais
ao investidor.

– PERIODICIDADES

Podemos trabalhar com diversos períodos gráficos. Os mais utilizados são 1, 5,

15 e 60 minutos. Alguns operadores gostam de combinar esses diversos tempos,
porém eu recomendo, com ativos de muita liquidez, utilizar apenas o período de
1 minuto.
Além do gráfico de 1 minuto não ter atraso em suas indicações, nele podemos
verificar figuras inexistentes em gráficos com maior período. Abaixo comparo a
formação gráfica de uma mesma ação com candles de 15 minutos e de 1 minuto.

VALE5 15 MINUTOS

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Figuras importantes de reversão como Dois Fundos e Dois Topos, existentes no
gráfico de 1 minuto, não foram formadas no gráfico de 15 minutos.

VALE5 1 MINUTO

– ATIVOS

Ao optar pelo gráfico de 1 minuto, devemos trabalhar apenas com ativos de

muita liquidez como Petr4 e Vale5. Ativos com menor liquidez como ITAU4 nos
impede de trabalhar com essa periodicidade, pois verificaremos muitos dojis
devido a ocorrência de poucos negócios naquele minuto. Uma solução para
trabalhar com esse ativo é aumentar o período gráfico até conseguir eliminar os
“falsos” dojis.

ITAU4 1 MINUTO

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ITAU4 5 MINUTOS

– DIMINUIÇÃO DA VOLATILIDADE

Geralmente é verificada maior volatilidade no inicio do dia, e ao longo do mesmo

o preço converge a um preço médio. Com isso a maior possibilidade de ganhos é
no inicio do pregão, e a maior possibilidade de falsos sinais gráficos será no
período final do pregão.

PETR4 1 MINUTO

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– MUDANÇA DA TENDÊNCIA DE CURTO PRAZO

O rompimento do preço mínimo anterior (quando em alta) e do preço máximo

anterior (quando em baixa) é uma das principais indicações de reversão de curto
prazo após a formação de uma tendência.

PETR4 1 MINUTO

CANDLESTICK

Certos padrões de candlestick também são fortes indicações de reversão de curto

prazo, após a formação de uma tendência, mas ainda com certa antecedência ao
rompimento do preço mínimo ou máximo anterior. Porém é prudente aguardar a
confirmação da reversão com o rompimento.
Os principais candles de reversão no intra-day são: Estrela cadente, Martelo,
Enforcado, Doji

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- ESTRELA CADENTE
PETR4 1 MINUTO

VALE5 1 MINUTO

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- MARTELO
PETR4 1 MINUTO

PETR4 1 MINUTO

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- ENFORCADO
PETR4 1 MINUTO

- DOJI
PETR4 1 MINUTO

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SUPORTE / RESISTÊNCIA

Os níveis de suporte e resistência também são muito importantes no intraday. Os

níveis de suporte concentram muitos compradores e os níveis de resistência
muitos vendedores, mas ambos se rompidos impulsionam fortes movimentos.
Assim como nos gráficos diários, resistência vencida transforma-se em suporte e
vice-versa.

RESISTÊNCIA RESISTÊNCIA

SUPORTE

SUPORTE

SUPORTE

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OS NÍVEIS DE SUPORTE OU DE RESISTÊNCIA PODEM, ÀS VEZES, APRESENTAR

UMA LEVE INCLINAÇÃO. O PULLBACK É MUITO FREQUENTE NO INTRADAY.

PULLBACK

SUPORTE

PODEM OCORRER NÍVEIS INTERMEDIÁRIOS DE SUPORTE E RESISTÊNCIA.

RESISTÊNCIA

SUPORTE

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LINHAS DE TENDÊNCIA

Os movimentos de alta e de baixa no intraday respeitam linhas de tendência, e

elas dão oportunidades de bons ganhos ao acompanhá-las. Conforme exemplos
destacados abaixo, as reversões ocorrem após o rompimento das linhas de
tendência.

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CANAIS

Os canais ocorrem frequentemente é geram bons pontos de compra e venda

enquanto o preço o respeitá-lo. Assim como seu rompimento deverá ser seguido
de uma operação em seu favor.

3
2
1

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Conforme os 2 exemplos abaixo, geralmente é verificado 3 fortes movimentos de
impulsão, e em seguida a linha de tendência é rompida, após tentativa
fracassada do 4º movimento de impulsão. Vale ressaltar que na maioria das
vezes é formado um topo duplo no final do terceiro movimento de impulsão.

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O canal pode ser também rompido em sua paralela e não somente na linha de
tendência, quando isso acontece, revela forte pressão. Para projetar os próximos
alvos projeta-se o canal com a mesma altura do original, e em caso de novo
rompimento deve-se repetir tal procedimento. Na maioria das vezes o preço
chega a romper até o terceiro canal formado, e perde força no quarto canal. A
reversão da tendência será iniciada a partir da primeira linha rompida, e esta
nova tendência romperá todos os canais formados. Essa formação foi descoberta
por Thomas N. Bulkowski e denominada como Bump-and-run-reversal, publicada
em seu livro “Encyclopedia of Chart Patterns”.

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FIGURAS DO INTRADAY

RETÂNGULO

TRIÂNGULO
Para traçar o objetivo após o rompimento de um triângulo, além de projetar sua
altura, devemos projetar também a paralela da LT.

LT

PARALELA

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TOPO DUPLO

TOPO DUPLO E FUNDO DUPLO

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FUNDO ARREDONDADO

PÁ DE VENTILADOR
A figura Pá de Ventilador origina fortes movimentos de reversão, que gera uma
nova tendência mais forte que a anterior.

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OMBRO-CABEÇA-OMBRO (OCO) E OMBRO-CABEÇA-OMBRO INVERTIDO (OCOI)
Fortes figuras de reversão, que ocorre após algumas horas de forte tendência,
caracterizando um ótimo ponto de entrada.

OMBRO-CABEÇA-OMBRO INVERTIDO (OCOI)

RETA PESCOÇO

OMBRO OMBRO
CABEÇA

OMBRO-CABEÇA-OMBRO (OCO)

CABEÇA

OMBRO OMBRO

RETA PESCOÇO

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O gráfico abaixo ressalta a importância de aguardar o rompimento da linha do
pescoço para confirmar a formação da figura de reversão.

RETA DO PESCOÇO

OMBRO OMBRO

CABEÇA

MÉDIA MÓVEL 13 PERÍODOS

O mais simples e mais utilizado indicador gráfico é umas das melhores

ferramentas para nossa operação intraday.
Recomendo trabalhar com 3 diferentes médias móveis simples, uma de curto
prazo, uma de médio prazo e uma terceira de longo prazo. A média móvel de
curto prazo revela a tendência primária da ação e utilizo o período de 13
minutos. As outras duas médias, são muito importantes, mas tem funções
diferentes, e serão discutidas mais a diante.

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EXEMPLO DE STOP COM A MMS DE 13 PERIODOS

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BANDAS DE BOLLINGER

Calibrada com uma média móvel de curto prazo de 13 períodos, as bandas de

bollinger delimitam um canal por onde o preço oscila, convergem e divergem
conforme a volatilidade e identificam preços “esticados” quando o mesmo escapa
de uma das bandas.

Para ilustrar a definição de preços esticados destaco abaixo esses momentos

onde ocorreram reversões após o preço sair da banda.

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ABERTURA DAS BANDAS APÓS FORTE QUEDA DA VOLATILIDADE

ABERTURA

EM PERÍODO DE BAIXA VOLATILIDADE –

AS BANDAS CAMINHAM PARALELAMENTE

ABERTURA DAS BANDAS E FUGA DOS PREÇOS DAS BANDAS QUE GERARAM
REVERSÕES

ABERTURA

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GAP

No intraday o tipo de gap a ser procurado é o gap de quebra. Este que é

acompanhado pelo rompimento de uma LT e revela grande força para essa nova
tendência.

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GAP DE ABERTURA

Antes da abertura do pregão, ocorre o leilão de abertura, onde as ordens de

compra e venda já registradas são processadas e a partir delas define-se um
preço de abertura, este na maioria das vezes diferente do fechamento do pregão
anterior. Essa diferença ocasiona um gap, o gap de abertura. Teoricamente
definido pelos “amadores”, e geralmente em preços exagerados, e que deixam
um vazio de ordens até o seu fechamento. Os gaps de abertura, principalmente
nas ações de muita liquidez (como PETR4 e VALE5), é um ótimo ponto de
entrada para operar em sua direção contrária.

Fechamento de Gap de Abertura em baixa

Fechamento de Gap de Abertura em alta

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MÉDIA MÓVEL 60 PERÍODOS

Média móvel de médio prazo que acompanha uma tendência até seu final,
quando o preço romper sua linha. Pode ser utilizada como stop, pois quando
rompida indicará que uma reversão foi iniciada. A calibragem de 60 períodos é
utilizada para o papel PETR4, para outros ativos é preciso verificar se a mesma
se aplica, podendo variar entre 50 a 65 períodos.

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MÉDIA MÓVEL DE 200 PERÍODOS

Diferente do gráfico diário, no intradiário de 1 minuto, a média móvel de 200

períodos é cruzada muito frequentemente pelo preço. Podemos dizer que o preço
está sempre a buscando, mesmo sendo uma média de longo prazo.

A média móvel de 200 períodos, assim como a de 60 períodos, é importante

suporte e resistência para os preços.

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MMS 60 E 200P

MMS 60 E 200P

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KELTNER CHANNEL

Após verificado que no intraday o preço sempre volta a cruzar a média móvel
simples de 200 períodos e quando muito afastado dela estava prestes a reverter
sua tendência, procurei formas de determinar essa distância. Primeiramente
tentei operar com o conceito da média móvel envelope, mas percebi que,
dependendo da volatilidade, ou o preço a ultrapassava ou nem chegava a
alcançar a banda. Até que testei o Keltner Channel e nunca mais deixei de
utilizá-lo.
Composto por duas bandas em torno de uma média móvel. O estudo trabalha
com a idéia de volatilidade, sendo algo próximo à média móvel envelope com a
volatilidade do Bollinger Bands. É utilizado período 200 (linha central) e
coeficiente 11 (utilizado para cálculo das bandas), porém essa calibragem pode
ser ajustada periodicamente ou alterada a gosto do usuário.

MÉDIA MÓVEL ENVELOPE

KELTNER CHANNEL

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Geralmente a reversão do preço é imediata após alcançar uma das bandas.

KELTNER CHANNEL

KELTNER CHANNEL

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RECURSOS DO IFR

O uso do indicador de força relativa é fundamental para as operações de Day

Trade. Esta ferramenta nos dá três importantes indicações:

1. Níveis de sobrecompra e sobrevenda.

Observe como os níveis de sobrecompra e sobrevenda anteciparam uma
reversão de preço, onde foram formados topos e fundos.

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2. Divergência e tripla divergência

DIVERGÊNCIA

TRIPLA DIVERGÊNCIA

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TRIPLA DIVERGÊNCIA – FORTE INDICADOR DE REVERSÃO DA TENDÊNCIA

3. LINHAS DE TENDÊNCIA NO IFR

O rompimento da LTB no IFR indicou o melhor preço de compra, bem antes do

rompimento da LTB presente no gráfico dos preços.

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CRUZAMENTO MMS 3, 8 E 20 (DIDI INDEX)

Composta pelo cruzamento das médias móveis simples de 3, 8 e 20 períodos, a

agulhada pode indicar fortes movimentos após um período sem tendência.

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MOVIMENTO DIRECIONAL

Composto por três linhas: DIH, DIL e ADX, o indicador permite classificar o
momento da ação em três tipos: sem tendência, tendência de alta e tendência de
baixa.

TOPOS E FUNDOS IDENTIFICADOS PELOS TOPOS FORMADOS NO ADX

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ELLIOTT

5
3
B

4
A

C
1

5
2
B

3
1 4 A

C
4

3 1

5 2

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FIBONACCI

RETRAÇÃO

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EXPANSÃO

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PONTO PIVOT

Fórmula utilizada para determinar níveis de suporte e resistência, com base nos
preços do pregão anterior.

Ponto Pivot = Média (Mx, Mn e Fc)

Resistência 1 = (2 * PP) – Mn
Suporte 1 = (2 * PP) – Mx

Resistência 2 = PP + (Res. 1 – Sup. 1)

Suporte 2 = PP - (Res. 1 – Sup. 1)

Resistência 3 = PP + (Res. 2 – Sup. 2)

Suporte 3 = PP - (Res. 2 – Sup. 2)

Data: 12/03/2008

R3 84,21
max 79,78 R2 81,54
min 77,11 R1 80,62
fech 79,71 Pivot 78,87
S1 77,95
S2 76,20
S3 73,53

R1 80,62

Pivot 78,87

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TUDO JUNTO

Neste layout consolidamos o gráfico de candlestick com banda de Bolllinger (13

períodos), e as médias móveis de 60 e 200. E abaixo estão os indicadores: Índice
de força relativa (IFR), Didi e Movimento direcional (MD).

Verificamos na abertura (1) ocorreu um Gap de abertura o preço ficou fora da

banda de Bollinger e o IFR estava sobrecomprado. Uma venda seria a melhor
opção, apenas invalidada caso a máxima atingida fosse ultrapassada. Após sofrer
resistência da média móvel de 200 períodos, o preço sofreu influencia de uma
agulhada, ao mesmo tempo que o movimento direcional indicou para venda com
aumento da tendência e abertura da banda de Bollinger. Com isso o suporte da
média móvel de 200 períodos foi perdido e o preço da ação desabou até ficar
sobrevendido no IFR onde o preço ultrapassou a banda inferior do Bollinger onde
sair da posição vendida com uma compra seria uma ótima opção (2).

Dados da operação:
10:00 Venda a 49,25
11:00 Compra a 47,40
Variação 3,76%
Alavancado 5 vezes: 18,78%

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EXEMPLO DE GAP DE ABERTURA EM ALTA

EXEMPLO DE GAP DE ABERTURA EM QUEDA

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3 TELAS

Com o intuito de facilitar a visualização e evitar as deformações gráficas quando

é adicionada muitas ferramentas em um mesmo gráfico, opero com 3 telas para
o mesmo ativo. No entanto vale ressaltar que seu uso não pode deixar o
operador lento, pois as operações de day trade devem ser decididas e
executadas rapidamente.

TELA 1: CANDLESTICK, BANDAS DE BOLLINGER, MMS 60 E 200, IFR, DIDI E

MOVIMENTO DIRECIONAL

TELA 2: SÓ CANDLESTICK – UTILIZO PARA TRAÇAR LINHAS, CANAIS E FIGURAS

TELA 3: CANDLESTICK, KELTNER CHANNEL (200P) E MMS 60 E UMA LINHA DE

AVISO (MÉDIA DE CURTO PRAZO SOBRE A MMS 60)

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TELA 1

TELA 2

TELA 3

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TELA 1

TELA 2

Pá de
Ventilador

TELA 3

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Fundo
Fundo Arredondado
Duplo

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Fundo
Duplo

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Bump and run reversal

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1
4

Canal de Baixa
3

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Canal de
Baixa
Reta
Pescoço

ombro ombro

cabeça

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OUTROS ATIVOS (AÇÕES COM MENOR LIQUIDEZ)

Há também como aproveitar algumas oportunidades em ativos com menor

liquidez.
No caso do gráfico abaixo, o preço da ação da NETC4 perdeu sua LTB (gráfico
diário) e originou uma série de vendas, onde levou o ativo a uma desvalorização,
em um dia, de 10%. A reversão foi identificada pelo rompimento da MMS de 13
períodos, onde foi gerada uma compra a 23,10. A venda foi executada após
retração de 50% com a formação de uma “estrela cadente” a 23,85, uma
variação de mais de 3% (sem alavancagem) em menos de 2 horas.

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RESUMO

• Entrar: Contra Gap Abertura, nas extremidades do canal de Keltner, Tripla

divergência no IFR e onda 3.

• Stopar e/ou inverter a posição: nas extremidades do canal de Keltner,

preenchimento do Gap, suporte ou rompimento da MM 60 ou 200, tripla
divergência no IFR ou extremamente sobre-comprado ou sobre-vendido,
rompimento da linha de tendência e onda 5.

• Operações rápidas e/ou aumentar a posição: rompimento de

Suporte/Resistência, figuras, ponto pivot, agulhada no Didi Index,
cruzamento no Movimento Direcional com entrada de tendência, abertura
ou fuga das Bandas de Bollinger, sobrecomprado ou sobrevendido no IFR
ou divergências, objetivo do Fibonacci e Candles de reversão confirmados.

SUPORTE / RESISTÊNCIA

- Efetivos:

Topos e Fundos Anteriores

Gaps Abertos

- Subjetivos:

Médias Móveis 60 e 200 períodos

Ponto Pivot

Retrações e expansões de Fibonacci

Objetivos projetados de figuras

Instrutor
Leandro Martins
E-mail: leandro@seuconsultorfinanceiro.com.br
Website: www.analisetecnicaacoes.com.br

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