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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - SFN

Csar de Oliveira Frade CEF - 2008

Banco Comercial
instituio financeira privada ou pblica; A captao de depsitos vista atividade tpica do banco comercial, embora tambm possa captar depsitos a prazo. Tem como objetivo principal proporcionar o suprimento

oportuno e adequado dos recursos necessrios para


financiar a curto e mdio prazos; Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima, devendo constar a palavra Banco em sua denominao social.

Banco Mltiplo
instituio financeira privada ou pblica; Carteiras existentes : comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento mercantil e de crdito, financiamento e

investimento;
O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente,

comercial ou de investimento;
deve ser organizado sob a forma de sociedade annima; A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico.

Banco Mltiplo
As operaes esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamentares aplicveis s instituies singulares correspondentes s suas carteiras; Na sua denominao social deve constar a expresso

Banco;
Um banco mltiplo com carteira comercial atua como banco comercial, ou seja, capta recursos atravs de

depsito vista, tornando-se uma instituio financeira


bancria.

Cooperativa de Crdito
Possuem o objetivo de permitir melhor comercializao de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento de safras agrcolas para os centros consumidores; esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo, emprstimos, repasses, refinanciamentos e doaes;

podem

conceder

crdito,

descontar

ttulos,

fazer

emprstimos e financiamentos, conceder crdito rural e aplicar recursos no mercado financeiro.

Cooperativa de Crdito
Um eventual lucro que venham a auferir dever ser repartido entre os associados; Devem adotar em sua denominao social a palavra Cooperativa, sendo vedada a palavra Banco. Devem possuir o nmero mnimo de vinte cooperados e adequar sua rea de ao s possibilidades de reunio,

controle, operaes e prestaes de servios

Banco Cooperativo
So bancos comerciais e mltiplos sobre controle acionrio de cooperativas de crdito; As cooperativas de crdito devem deter, no mnimo, 51% das aes com direito a voto destas instituies financeiras; Os bancos mltiplos assim constitudos devem possuir,

obrigatoriamente, carteira comercial;


A denominao destas instituies deve incluir a expresso Banco Cooperativo;

Banco Cooperativo
A constituio e o funcionamento nos dos bancos no cooperativos subordinam-se, em vigor aspectos aos

expressamente definidos na norma, legislao e regulamentao aplicveis bancos comerciais e aos bancos mltiplos em geral.

Agncia de Fomento
Tem como objeto social a concesso de financiamento

de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade


da Federao onde tenha sede; Deve ser constituda sob a forma de sociedade annima

de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da


Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir 1 (uma) agncia.

O nome deve ser Agncia de Fomento mais o nome da


Unidade da Federao Controladora.

Agncia de Fomento
Elas no podem se transformar em nenhuma outra

instituio autorizada a funcionar pelo BACEN;


Podem utilizar somente recursos prprios, repasses de fundos constitucionais; de oramento federal, municipal

e estadual; de organismos e instituies financeiras


nacionais e internacionais de desenvolvimento; No podem utilizar as linhas de crdito concedidas pelo BACEN(redesconto); No possuem conta reserva bancria;

Banco de Desenvolvimento
So instituies financeiras pblicas no federais;
Constitudos sob a forma de sociedades annimas, devendo o nome ser, obrigatoriamente, Banco de Desenvolvimento acrescido do nome do estado; Podem ser registrados como sociedades annimas de capital aberto; Dependem de autorizao prvia do BACEN para funcionamento, instalao ou mudana de localizao

para quaisquer servios ou alterao estatutria.

Banco de Desenvolvimento
Tem como objetivo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social dos respectivos Estados da Federao onde tenham sede; No pode manter agncias, mas pode utilizar agncias de outras instituies financeiras para executar operaes que estejam enquadradas em seu objetivo.

Banco de Investimento
Instituio operaes financeira de privada especializada de em participao societria carter

temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros; Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima

devendo constar a expresso Banco de Investimento;

Banco de Investimento
Alm das atividades inerentes consecuo de seus objetivos, os bancos de investimentos podem Praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, por conta prpria ou de terceiros;

Operar em bolsas de mercadorias e futuros e balco


organizado por conta prpria ou de terceiros; Operar em todas modalidades de concesso de crdito para financiamento de capital fixo e de giro; Participar do processo de emisso, distribuio e subscrio de ttulos;

Banco de Investimento
Alm das atividades inerentes consecuo de seus objetivos, os bancos de investimentos podem Operar em cmbio mediante autorizao especfica do BACEN;

Coordenar
consultoria,

processos
participao

de
ou

reorganizao
concesso

e
de

reestruturao das sociedades, mediante servios de

financiamentos;
Realizar outras operaes autorizadas pelo BACEN.

Banco de Investimento
Podem empregar, alm de recursos prprios, os provenientes de : Depsitos a prazo; Recursos oriundos do exterior;

Repasses de recursos oficiais;


Depsitos interfinanceiros; Outras formas de captao autorizadas pelo BACEN

Sociedade de Crdito Financiamento e Investimento


Conhecidas como financeiras; uma instituio financeira privada e tem como objetivo bsico realizar financiamentos para a aquisio de bens e servios; Deve ser uma sociedade annima, adotando, obrigatoriamente, o termo Crdito, Financiamento e

Investimento em sua razo social;


Captam recursos pela colocao de letras de cmbio;

Sociedade de Arrendamento Mercantil


No so consideradas instituies financeiras, mas so

reguladas pelo BACEN;


As instituies que podem realizar estas operaes devem ser : sociedade de arrendamento mercantil,

sociedade de crdito imobilirio, banco de investimento,


banco de desenvolvimento ou banco mltiplo com uma das carteiras acima; O arrendamento mercantil se subdivide em financeiro e operacional;

Sociedade de Arrendamento Mercantil


O arrendamento mercantil operacional somente pode

ser realizado por instituies que possuam a carteira de


arrendamento mercantil; Devem ser sociedades annimas e na denominao

social deve constar a palavra Arrendamento Mercantil;


As sociedades de arrendamento mercantil e os bancos mltiplos com esta carteira podem realizar operaes de arrendamento mercantil com instituies domiciliadas no exterior com vistas ao posterior subarrendamento dos bens para pessoas jurdicas domiciliadas no pas;

Sociedade de Arrendamento Mercantil


Estas operaes de arrendamento mercantil

internacional esto sujeitas a registro no BACEN;


vedada a contratao de operao de arrendamento mercantil com :

Pessoas fsicas ou jurdicas coligadas ou


inadimplentes; O prprio fabricante do bem arrendado; Administradores da entidade e seus respectivos cnjuges e parentes at segundo grau.

Sociedade de Crdito Imobilirio


Instituio financeira criada para financiar o mercado imobilirio (aquisio e construo), complementando o papel das caixas econmicas, utilizando a caderneta de poupana como instrumento de captao; As operaes caractersticas deste tipo de instituio so, atualmente, exercidas por bancos mltiplos, por

meio das carteiras de crdito imobilirio;


Possuem a prerrogativa de emitir letras imobilirias;

Sociedade de Crdito Imobilirio


financia a construo de habitaes, abertura de crdito para compra ou de construo capital de de giro casa a prpria, empresas financiamento de construo; Devem ser constitudas sob a forma de sociedade

incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material

annima,

adotando

obrigatoriamente

em

sua

denominao social a expresso "Crdito Imobilirio.

so entidades que tm por objeto social exclusivo a concesso de financiamentos e a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pessoas jurdicas classificadas como microempresas, com vistas a viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial de pequeno porte; Devem ser constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso Sociedade de Crdito ao Microempreendedor, vedada a utilizao da palavra Banco.

Sociedade de Crdito ao Microempreendedor

Associao de Poupana e Emprstimo


So, obrigatoriamente, sociedades civis sem fins
lucrativos, sendo de propriedade comum de seus associados e campo de atuao restrito a eles; Paga dividendos aos seus associados sobre o

rendimento de suas operaes; Capta por meio de cdulas hipotecrias e depsitos de poupana, realizados exclusivamente por pessoas fsicas, que, pelo ato da poupana, tornam-se

associadas com direito a voto e participao nos lucros.

Associao de Poupana e Emprstimo


Objetivos Fundamentais :
propiciar ou facilitar a aquisio de casa prpria aos associados;

captar, incentivar e disseminar a poupana;


Principais Caractersticas : a formao de vnculo societrio, para todos os efeitos legais, atravs de depsitos em dinheiro efetuados por pessoas fsicas interessadas em delas participar; Distribuio de dividendos aos associados

Sociedades Corretoras da Cmbio


so constitudas sob a forma de sociedade annima ou

por quotas de responsabilidade limitada, devendo


constar na sua denominao social a expresso "Corretora de Cmbio; a intermediao em operaes de cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes;

Bolsas de Valores
A BOVESPA uma sociedade annima com finalidade lucrativa desde outubro de 2007.

Seus principais objetivos so : manter local adequado

ao encontro de seus membros; estabelecer sistema de


negociao que propicie e assegure continuidade das cotaes; fiscalizar o cumprimento das disposies

legais e regulamentares; assegurar aos investidores


completa garantia.

BOVESPA
Na BOVESPA podem ser negociados os seguintes ttulos : ttulos de emisso ou co-responsabilidade de

companhias abertas;

opes de compra ou venda de companhias abertas;


contratos futuros de aes; debntures commercial papers

Bolsa de Mercadorias e Futuros


A BM&F uma sociedade annima com finalidade
lucrativa desde novembro de 2007. Tem por objetivo principal organizar, prover o

funcionamento e desenvolver mercados livres e abertos para negociao de quaisquer espcies de ttulos ou contratos que possuam como referncia ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades vista e de liquidao futura.

Bolsa de Mercadorias e Futuros


Operaes Possveis :

Futuro;
Termo; Opo sobre disponvel; Opo sobre futuro;

Swap
dirios;

com

ajustes

Opes flexveis; Swaps; Operaes estrutura-

das

Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios


So instituies que efetuam a intermediao financeira

nos preges das bolsas de valores, das quais so


associadas patrimonial; mediante a aquisio de um ttulo

Deve ser constituda sob a forma de sociedade annima


ou sob a forma de quotas de responsabilidade limitada; promover ou participar de lanamentos pblicos de aes; administrar e custodiar carteiras de ttulos e valores mobilirios

Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios


organizar e administrar fundos de investimentos;

efetuar operaes de intermediao de ttulos e


valores mobilirios, por conta prpria e de terceiros; efetuar operaes de compra e venda de metais

preciosos, por conta prpria e de terceiros;


operar em bolsas de mercadorias e futuros, por conta prpria e de terceiros;

operar, como intermediadora, na compra e venda


de moedas estrangeiras, por conta e ordem de terceiros.

Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios


Tem por objeto, dentre outros: comprar, vender e distribuir ttulos e valores mobilirios, e operar em bolsas de mercadorias e de futuros;

Deve ser constituda sob a forma de sociedade annima ou sob a forma de quotas de responsabilidade limitada.

Clubes de Investimento
criado por um grupo de pessoas com interesse

comum e administrado por uma Corretora, Distribuidora


ou Banco; cada Clube possui seu prprio estatuto;

no tem prazo para acabar, mas o estatuto pode prever


uma data para a sua extino; estatuto tambm define regras para a entrada dos

recursos e prazo mnimo de sua permanncia;


a BOVESPA efetua o registro e fiscaliza o clube em parceria com a CVM.

Clubes de Investimento
Como regra geral, pode ter, no mximo, 150

participantes, mas existem excees;


um nico participante no pode possuir uma quantidade superior a 40% das cotas de um Clube de Investimento;

novos participantes podem ser aceitos;


os Clubes de Investimento devem manter pelos menos 51% dos seus recursos aplicados em aes, podendo

tambm comprar ttulos.

Sistema Especial de Liquidao de Custdia - SELIC


um sistema eletrnico de teleprocessamento que
permite a atualizao diria das posies das instituies financeiras; desenvolvido pelo Banco Central e a Andima em 1979, voltado a operar com ttulos pblicos de emisso do BACEN e do Tesouro Nacional tem por finalidade controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos, e

manter a custdia fsica e escritural dos documentos.

CENTRAL DE CUSTDIA E DE LIQUIDAO FINANCEIRA DE TTULOS PRIVADOS - CETIP


uma empresa privada de custdia e de liquidao que
se constitui em um mercado de balco organizado para registro e negociao de valores mobilirios de renda

fixa.
Sem fins lucrativos, foi criada em conjunto pelas instituies financeiras e o Banco Central, em maro de

1986, para garantir mais segurana e agilidade s


operaes do mercado financeiro brasileiro.

CENTRAL DE CUSTDIA E DE LIQUIDAO FINANCEIRA DE TTULOS PRIVADOS - CETIP


Atualmente, a CETIP oferece o suporte necessrio a
toda a cadeia de operaes com ttulos privados, prestando servios integrados de Custdia; Negociao On Line; Registro de Negcios; e Liquidao Financeira.

Sociedades Seguradoras
so entidades, constitudas sob a forma de sociedades
annimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido.

Sociedades Seguradoras
As sociedades seguradoras somente podero operar em seguros para os quais tenham a necessria autorizao; vedado s seguradoras reter responsabilidades cujo valor ultrapasse os limites tcnicos fixados pela Susep; Essas responsabilidades excedentes devem ser,

obrigatoriamente, resseguradas no IRB.

Sociedades de Capitalizao
so entidades, constitudas sob a forma de sociedades

annimas,

que

negociam

contratos

(ttulos

de

capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter,

depois de cumprido o prazo contratado, o direito de


resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente;

conferindo, ainda, quando previsto, o direito de


concorrer a sorteios de prmios em dinheiro.

Sociedades de Capitalizao
O Sistema Nacional de Capitalizao composto pelo

Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP, pela


Superintendncia de Seguros Privados SUSEP e pelas sociedades de capitalizao;

Essas empresas esto autorizadas a negociar Planos de


Capitalizao, que podero ser de Pagamento Mensal ou Pagamento nico.

Entidades abertas de previdncia complementar


so entidades constitudas unicamente sob a forma de
sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos fsicas. em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas

Entidades abertas de previdncia complementar


As entidades de previdncia complementar somente

podero instituir e operar planos de benefcios para os


quais tenham autorizao especfica; Os planos oferecidos devem atender a padres mnimos fixados pelo rgo regulador e fiscalizador; Depende de prvia e expressa aprovao do rgo fiscalizador a constituio e funcionamento das entidades abertas.

Entidades abertas de previdncia complementar


O Plano pode ser coletivo, sendo contratado por uma ou

mais pessoas juirdicas;


A implantao do plano coletivo ser celebrada mediante contrato nas condies estabelecidas pelo rgo regulador; assegurado aos participantes o direito portabilidade, inclusive para plano de benefcio de entidade fechada, sendo vedado, no caso de portabilidade, que os recursos financeiros transitem pelos participantes e a transferncia de recursos entre os participantes.

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)


so organizadas sob a forma de fundao ou sociedade
civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)


so organizadas sob a forma de fundao ou sociedade
civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.